I Banchi Troppu Grandi Per Falli Inondati di Depositi mentre u Bank Run Drains Small Bank of Cash

U weekend, in mezzo à l'urli populisti d'indignazione chì un salvamentu di SVB prumove un risicu morale (à a fine i depositanti sò stati salvati cù una ricuperazione completa, ma altri creditori senza garantia stranamente ùn utteneranu nunda, mentri l'azzioni cumuni hè una ciambella) , avemu dettu chì, mentri tecnicamente veru, l'avvenimenti chì topple SVB è avà ancu SBNY, sò veramente un subsidiu per i grandi banche.

Parechji vede ciò chì succede cum'è una questione di risicu morale è un salvamentu di i picculi banche. Hè veramente un sussidiu di i grandi banche: JPM era fermamente verde in a rotta di u venneri https://t.co/GAlJJ2iSLI

– zerohedge (@zerohedge) 12 di marzu di u 2023

Oghje, un ghjornu dopu chì parechji picculi banche anu guasgi fallutu in mezzu di una crescita di i flussi di depositu, leghjemu chì "dopu à u colapsu back-to-back di trè banche più chjuche, i so più grandi omologhi americani vedenu una corsa di depositanti teme chì a crisa si sparghje. "

Sicondu Bloomberg, JPMorgan – o cum'è avemu avà chjamatu JPMega – u più grande bancu di i Stati Uniti è circa à diventà assai, assai più grande, solu riceve miliardi di dollari in l'ultimi ghjorni, è Bank of America, Citigroup è Wells Fargo & Co. vede u voluminu più altu di u solitu.

"I primi sei banche in i Stati Uniti sò è sò stati troppu grandi per fallu, a crisa finanziaria di più di 10 anni fà hà dimustratu chì", Michael Imerman, un prufissore assistente in a scola di cummerciale di l'Università di California Irvine, hà dettu à Bloomberg. "Allora hè più sicuru d'andà cun un nome cun un altu gradu di certezza".

L'altri banche anu vistu ancu un aumento di i flussi di depositu. Citizens Financial Group Inc. hà annunziatu u luni chì "hà vistu un interessu più altu di u normale da i novi clienti potenziali in l'ultimi ghjorni", è chì allargava temporaneamente l'ore di filiale per accoglie.

Cunfirmendu u rapportu BBG, u FT scrive chì " I grandi banche di i Stati Uniti sò inundati di novi depositanti in quantu i prestatori più chjuchi affrontanu turbulenza ", chì di sicuru significa chì i picculi dipositi bancari sò sguassati.

dunque… i picculi istituzioni finanziarii perdenu dipositi rapidamente https://t.co/suZVs39Rkm

– zerohedge (@zerohedge) 14 di marzu di u 2023

Sicondu u rapportu di FT , "i grandi banche americani sò inundati cù richieste da i clienti chì provanu di trasfiriri fondi da i più chjuchi, cum'è u fallimentu di Silicon Valley Bank risultati in ciò chì i dirigenti dicenu hè u più grande muvimentu di dipositi in più di una dicada".

"JPMorgan Chase, Citigroup è altre grandi istituzioni finanziarii cercanu di accoglie i clienti chì volenu spustà i dipositi rapidamente, facendu passi extra per accelerà u prucessu normale di iscrizzione o di "onboarding", secondu parechje persone familiarizate cù a materia.

Cum'è avemu speculatu u weekend, u pianu di salvezza revelatu da a Fed, TSY è FDIC era insufficiente per stabilizzà a fiducia di i depositanti, è ancu s'ellu hà impeditu u fallimentu di un terzu bancu dopu l'implosione di SVB è Signature Bank, i depositanti eranu sempre tentativi. per spustà i saldi in banche più grande cum'è JPMorgan, Citi è Bank of America, è ancu i fondi di u mercatu di soldi . Questu hè soprattuttu u casu quandu i saldi superanu u limitu di $ 250,000 chì hè garantitu da l'assicuranza federale.

I trasferimenti di depositu da SVB è altri prestatori regiunali à i grandi banche anu pigliatu u vapore a settimana passata è cuntinuavanu u luni, a ghjente hà dettu. "I chjamati sò ghjunti oghje cum'è l'aerei impilati in un ghjornu di neve in l'aeroportu O'Hare", hà dettu un banchieru anzianu, riferenu à u centru di l'aviazione occupatu di Chicago.

JPMorgan, chì avemu dettu esplicitamente serà u più grande benefiziu di a gestione bancaria di picculi banche, hà accurtatu u tempu d'attesa per l'apertura di un contu è accelerà a velocità à a quale i novi clienti corporativi ponu accede à i fondi per assicurà chì ponu pagà u persunale à a fine di questu. settimana, i rapporti FT aghjunghjendu chì parechji banche anu riassignatu l'impiegati à i travaglii cunnessi à l'apertura di cunti.

U bancu privatu di Citi, chì si rivolge à individui ricchi, prova à apre i cunti in un ghjornu di applicazione cumparatu cù u calendariu tipicu di una à duie settimane, anu dettu alcune di e persone. U prestatore hà ancu cuminciatu à apre i cunti è à inizià e prucedure di trasferimentu di soldi mentre u novu cliente hè sempre sottumessu à cuntrolli di rispettu.

L'executive dicenu chì caminanu una linea fina perchè ùn volenu micca esse accusati di sfruttà a situazione. JPMorgan hà dettu à i banchieri chì ùn deve micca fà tentativi attivi di caccià i clienti da i rivali più chjuchi, secondu e persone infurmate nantu à e discussioni.

"Goliath hè vincitore", l'analista bancariu di Wells Fargo, Mike Mayo, hà dettu in una nota di ricerca u luni mentre ellu hà individuatu JPMorgan cum'è un benefiziu "in questi tempi menu certi".

Nisuna di questu ùn deve esse una sorpresa, è a vera storia daretu à u colapsu di SIVB emerse a fine di a settimana passata quandu avemu infurmatu chì JPMorgan cercava di cunvince alcuni clienti SVB per spustà i so fondi, in u prucessu facendu a banca di SIVB devastante è terminale. Eccu ciò chì avemu dettu:

Facemu cusì : a più grande banca cummerciale di i Stati Uniti sollecitava attivamente i clienti di unu di i so più grandi cuncurrenti, è a 16a più grande banca di i Stati Uniti, sapendu chì u volu di depositu cumplettamente portava quasi certamente à u colapsu di una banca chì per cortesia di riserva fraccionaria. bancariu, avia solu modestu cash per suddisfà e dumande di depositu: certamenti micca abbastanza per scuntrà $ 42 miliardi in uscite di depositu.

Di sicuru, Jamie, chì hè apparsu di colpu cum'è una figura chjave in u scandalu di Jeff Epstein à fiancu à Jes Staley, u sà, è seria felice di un risultatu chì uccide dui acelli d'una petra: caccià u so nome da e prime pagine è ancu fà. JPMorgan ancu più grande. Attualmente trè uccelli: ricordate chì era JPM chì hà iniziatu quella iniezione di liquidità "Not QE" Fed in settembre 2019 quandu u bancu "di colpu" si ritrova ristretta di riserva. Dubitemu chì JPM s'impurtava assai se Powell finisce u so aumentu di i tassi è alluntava / lanciava QE per via di una crisa bancaria, una crisa bancaria chì Jamie hà aiutatu à precipitarà.

È mentre aspittemu per vede se a participazione di Dimon à u scandalu Epstein svanisce da a copertura mediatica, è se Powell lanciarà QE, sapemu una cosa certa: JPM era un benefattore chjaru è immediatu di u colapsu di SIVB perchè in un ghjornu chì tuttu. crashed, JPM stock era unu di i pochi chì eranu up.

È cusì, cum'è u colapsu di Lehman hà resu più forte i restanti banche salvati, cusì u fallimentu di una manciata di banche regiunale ùn hà micca solu permessu à megabanche cum'è JPM è BofA – chì anu decine di miliardi in perdite nette non realizzate nantu à i so libri HTM. prufittà di a nova facilità di salvezza di a Fed, u BTFP, ma ancu per rinfurzà e so basi di depositanti mentre assicurendu chì i so prufitti crescenu ancu.

Quasi cum'è s'ellu era tuttu previstu da u principiu…