Hot-flation Hammers Hope: Crypto Rips Cum’è a curva di rendimentu Bull-Steepes

L'ETF di Bitcoin (spot) dominavanu i tituli di a notte quandu anu cuminciatu à cummerciu dopu à l'appruvazioni di a SEC di a notte passata. Chì hà suscitatu una grande onda di compra in l'ETF (quandu i mercati di cassa sò aperti) è in u sottostante cù l'ETH è u BTC chì si stende à i ciculi più alti (prima di qualchì successu di prufittu). Ethereu hè statu u grande vincitore …

Fonte: Bloomberg

Chì hà sguassatu tutta a debulezza relativa di Ethereum à Bitcoin YTD …

Fonte: Bloomberg

Eric Balchinas di Bloomberg indica chì l'ETF Spot Bitcoin anu un successu enormu …

HOME STRETCH: $ IBIT hà appena passatu $ 1b in volumi oghje (batterà u record di $ BITO ) cù u gruppu chì batte $ 4.3b o $ 2.2b ex-GBTC (chì ùn hè micca "novu" per se). Ancu un bonu signu per vede 4 emittenti più di $ 100m. Forte classa media in l'opere. Facilmente u più grande ghjornu di u primu ghjornu in a storia di l'ETF. pic.twitter.com/LeVJKvWj3V

– Eric Balchunas (@EricBalchunas) 11 di ghjennaghju di u 2024

+ 0,31% MoM – 1 puntu di basa sopra u cunsensu (+ 0,30%) è 3 punti di basa più caldi di Novembre (+ 0,28%) – chì era abbastanza per asciugà u rossetto da i riccioli d'oru Core CPI disinflazione-estrapolazione narrativa è i mercati spook tornanu à un possibilità di scenario di atterraggio dolce menu utopicu oghje. Inoltre, e richieste di disoccupazione iniziali è cuntinui sò tramindui diminuite più di ciò chì era previstu – aghjunghjendu à l'argumentu "bene, cumu si riduce i tassi in questu".

Un sguardu rapidu sottu u cappucciu di u S & P 500 prima di u ghjornu era illustrativu di sta preoccupazione: i settori chì beneficianu di un regime di tariffu più bassu – Utilities è u cumplessu FANGMAT – eranu underperforming; mentre chì i settori tradizionalmente difensivi cumpresi i Consumer Staples è l'Assistenza di Salute eranu più performanti … ma tuttu hà cambiatu cum'è i rendimenti cadevanu è i stocks si strappavanu più altu …

Nasdaq hà superatu, battendu per stà verde per l'ultima ora o più. I Small Caps eranu u più grande perdente …

FedSpeak oghje hà rinviatu un pocu à u preghjudiziu dovish chì avemu intesu recentemente – ma micca aggressivamente

1150ET * U MESTER DI FED DICE chì MARCH hè probabilmente troppu prestu per un tagliu di tariffu

1300ET * FED'S BARKIN: HAI BESOIN D'ESSE CONVINTU L'INFLAZIONE SI STABILIZZA

ma, malgradu questu è un CPI più caldu, l'aspettattivi di riduzzione di i tassi sò cresciuti (forse cum'è i cummircianti guardanu in anticipu indicatori di frequenza più altu di rifuggiu, i costi di vittura usata rallentendu) …

Fonte: Bloomberg

I stock "Most Shorted" sò stati martellati più bassi oghje cum'è una volta di più (ogni ghjornu in 2024) sò stati colpi à l'apertura. Oghje, u squeeze back ùn hà micca impressuatu …

Fonte: Bloomberg

L'azzioni di "Magnificent 7" anu sculacciatu à l'apertu, cadutu è poi sò stati offerti torna à immubiliare da a fine …

Fonte: Bloomberg

I rendimenti di u tesoru eranu tutti più bassi in u ghjornu – tumbling hard after the initial kneejerk più altu nantu à u CPI caldu. L'estremità corta di a curva hà drasticamente superatu …

Fonte: Bloomberg

Una volta, tutta l'azzione in 10Y hà pivotatu intornu à 4.00% – sta volta finiscinu sottu …

Fonte: Bloomberg

A crescita massiva di a curva di rendimentu hà elevatu oghje 2s30 à u so minimu invertitu da u principiu di nuvembre …

Fonte: Bloomberg

U dollaru hà tornatu u ghjornu, stendendu nantu à u CPI hit, poi sbiadendu u restu di u ghjornu è finiscinu più bassu …

Fonte: Bloomberg

I prezzi Spot Gold sò cascati sottu à $ 2020 nantu à l'IPC caldu, poi si sò rimbalzati (di novu) …

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I prezzi di u petroliu anu riisciutu à mantene i guadagni oghje cù u WTI chì hè cascatu à $ 72 dopu vicinu à $ 74 (u cima di u so intervallu recente) …

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Infine, u prezzu di e cose (CPI) – soprattuttu l'alimentariu – ùn hè mai – mai statu più altu ch'è oghje…

Fonte: Bloomberg

… è, ùn importa ciò chì u vostru puliticu vi dice, u joe mediu ùn hè simplicemente micca mantene in termini di salarii …

Fonte: Bloomberg

Inoltre, a facilità di repo inversa di a Fed era più di $ 53BN ritirata oghje à un novu ciclu bassu …

Fonte: Bloomberg

… tick tock per a Fed cum'è a scadenza di marzu di BTFP (è un RRP "zero") significa chì QT hà da diminuisce, ma ponu fà quessa senza taglià i tassi?