“HODL” trova u so difettu inevitabbile

Scritta da Lance Roberts via RealInvestmentAdvice.com,

"HODL", un sbagliu ortograficu originale pigliatu cum'è un badge di curagiu da l'investitori di criptocurrency, si sparse à "Stazioni Meme" durante a runup in 2020 è 2021.

U terminu "HODL" hè urigginatu da l'utilizatore GameKyubbi, chì hà publicatu un disprezzu drunk, semi-coerente, typo-laden annantu à e so povere cumpetenze di cummerciale.

"'Sò HODLING.' Aghju digitatu quellu titulu duie volte perchè sapia chì era sbagliatu a prima volta. Sempre sbagliatu. PERCHÈ I TENENU ? Vi dicu perchè. Ghjè per via ch'e sò un gattivu trader è SAI chì sò un cattivu trader. Iè, voi boni cummircianti pudete vede l'alti è i bassi pit pat piffy wing wong wang cum'è cusì è fà un millino di dollari, sicuru, senza prublema fratellu.

Vendite solu in un mercatu bearsi sè site un bonu cummerciante di ghjornu o un noob illusionatu. A ghjente in mezzo tene. In un ghjocu di somma zero cum'è questu, i cummircianti ponu piglià i vostri soldi solu s'ellu vende ". – BitcoinTalk fourm

In una ora da quellu post, "HODL" era diventatu un meme. Inizialmente, i meme facevanu riferimento à i filmi " 300" è " Braveheart ", ma avà ci sò innumerevoli meme HODL chì fluttuanu in Internet.

Di sicuru, ùn pareva esse micca risicu per una strategia "HODL" à l'epica, cum'è a Riserva Federale è u Guvernu hà imbuttatu trillioni di dollari in liquidità in i mercati finanziarii è l'ecunumia. Cù l'ecunumia chjusa per via di a pandemia, i ghjucadori sportivi anu vultatu a so attenzione à a borsa per ottene a so "soluzione". Siccomu i prezzi di l'attivu aumentanu è cù l'assistenza di l'app Robinhood, l'investimentu hè diventatu cusì faciule chì pudete piglià lettere da un saccu di Scrabble.

$RTX esce da u saccu di scrabble. Smush lettere è cumprà. Pruvate Ron, ùn pudete micca fallu i vostri clienti. #DDTG pic.twitter.com/semLRi6yBF

– Dave Portnoy (@stoolpresidente) 19 di ghjugnu 2020

Sfurtunatamente, quandu si tratta di cumprà è "HODLing", u risultatu di i periodi di speculazione eccessiva hè sempre u listessu.

L'errore "HODL".

Recentemente aghju scrittu annantu à i prublemi cù strategie d'investimentu "poltrona". Per sapè:

"Cumu mostra in u graficu sottu, i cunsiglii dati ùn sò micca sanu sbagliati. Dapoi u 1900, i mercati anu una media di circa 10% annu (inclusi dividendi). In ogni casu, sta figura cade à 8,08% quandu aghjusta per l'inflazione.

Fighjendu u graficu, hè abbastanza evidenti chì duvete investisce assai in u mercatu è "fughetta' bout' it".

S'ellu era solu cusì simplice ".

Mentre a rata media di ritornu pò esse stata di 10% à longu andà, i mercati ùn furnisce micca 10% annu. Assumimu chì un investitore vole cumpunà i so renditi da 10% annu annantu à cinque anni. Pudemu fà qualchì matematica basica.

Dopu trè anni di 10% di rendimenti, un drawdown di solu 10% riduce u 50% di u tassu mediu di crescita annuale cumpostu . Inoltre, hè necessariu un ritornu di 30% per ricuperà a rata media di ritornu necessaria.

Mentre chì un investitore pò "HODL" per u longu tempu, ci hè una diferenza significativa trà i ritorni AVERAGE è ACTUAL ricevuti. Cum'è aghju dimustratu prima, l'impattu di perdite distrugge l'effettu "compounding" annualizatu di soldi. (L'area sfumata viola mostra u ritornu "mediu" di 7% annu. In ogni casu, u differenziale trà u prumessu è u "ritornu attuale" hè u gap di ritornu).

U differenziale trà ciò chì l'investituri sò stati prumessi è i ritorni reali hè sustinibili à longu andà. Inoltre, avete MORTU assai prima di rializà u tassu di ritornu mediu à longu andà.

À mezu à un "mercatu di toru", l'impattu di perdite durante a seconda mità di u ciculu di u mercatu diventa scuru. A più forte l'avanzata di u mercatu di u toru, u più sbagliu chì i investituri facenu assumendu chì u ciculu attuale ùn finisce micca quandu piglianu più risicu speculativu.

Sfurtunatamente, tutti i ciculi finiscinu.

HODL – Una altra parolla per a speculazione

Unu di i sviluppi più deludenti in i mercati finanziarii in l'ultimi 12 anni hè statu l'aumentu di "performance chasing" da l'investituri. Ma questu ùn hè micca surprisante datu l'intervenzioni ripetute da a Riserva Federale. Cum'è Larry McDonald di u Rapportu Bear Traps hà dettu:

"L'inflazione hè furzendu i banchieri cintrali à permette a scuperta di i prezzi. Ci era sempre scuperta di prezzu prima di Lehman, ma per a maiò parte di l'ultimi 12 anni i mercati sò stati in un trance zombie Fed. "

Questu ùn hè micca "investisce" , hè "speculazione". Ma quale puderia culpisce i ghjovani individui senza sperienza cù un cuntrollu " stimmy" è prumesse di ricchezza rapida in Bitcoin mentre cresce ogni ghjornu?

Ma ùn era micca solu criptocurrencies. Wall Street hà furnitu i cummircianti cù SPAC cum'è Lucid Motors quandu l'IPO ùn pudia micca esse spintu abbastanza veloce.

E i stock "Meme" cum'è AMC Movie Theatres sò stati prumutati in siti web cum'è WallStreetBets.

Di sicuru, a mania "MoMo" hè stata rapprisentata megliu da Cathie Wood è l'Ark ETFs.

Mentre chì "HODLing" hà travagliatu durante u mercatu di u toru, l'individui anu avà scupertu chì a tenuta durante un "mercatu bear" pò esse devastanti.

In ultimamente, l'investimentu hè di gestisce i risichi chì riduceranu sostanzialmente a vostra capacità di "stà in u ghjocu abbastanza longu" per "vincite".

"A distinzione trà l'investimentu è a speculazione hè utile è a so sparizione hè una causa di preoccupazione. Avemu spessu dettu chì Wall Street duveria ripiglià sta distinzione è enfatizà in i so tratti cù u publicu. Autrement, les bourses pourraient un jour être accusées de lourdes pertes spéculatives contre lesquelles ceux qui les ont subies n'avaient pas été correctement mis en garde. – Benjamin Graham – L'Investitore Intelligente:

U mercatu orsu attuale ùn hè micca escepzione è hè u risultatu logicu di ciò chì seguita l'ultimu avanzu.

Hè ora di lascià "HODL"

Ci hè un mercatu enormu per i schemi è i prugrammi d'investimentu "ricchezza rapidamente" postu chì l'individui cuntinueghjanu a sperenza di truvà u truccu secretu per ammuccià ricchezze da u mercatu. Ùn ci hè micca unu.

In l'anni 1990, l'investitori anu arrubatu soldi in investimenti speculativi. In ultimamente, anu persu a maiò parte à a fine di u seculu. Allora, turnavanu u so focusu à i beni immubiliarii, solu per esse sbulicati in u 2008. A runup è u crash in i cryptocurrencies, tecnulugii disrupter, SPACs, è i stocks "Meme" anu scontru un fini simili.

Parechji credi chì invistisce in i mercati finanziarii hè a so unica opzione per a ritirata. Sfurtunatamente, anu cascatu in a listessa trappula cum'è a maiò parte di i fondi di pensione sperendu chì u rendiment di u mercatu compenserà una mancanza di "risparmio" . U graficu quì sottu mostra un 6% annuale di "mediu" di ritornu è ciò chì i stocks storicamente devenu vultà. Cumincià quandu i ritorni sò elevati hà invariabilmente risultati poveri.

A diminuzione di u mercatu di danni inflitti à l'investituri chì speranu di ottene un rendimentu annualizatu di 8% per cumpensà a mancanza di risparmiu hè troppu reale è praticamente impussibile di ricuperà. Quandu l'investituri perdenu soldi in u mercatu, hè pussibule di ricuperà u principale persu datu abbastanza tempu, però, ciò chì ùn pò mai esse recuperatu hè u "tempu" persu trà l'oghje è a ritirata. U "tempu" hè finitu è ​​a più preziosa commodità chì l'investituri anu.

Navigazione in u prossimu ciculu

Avemu precedentemente detallatu e linee di basa per navigà in i ciculi di u mercatu.

• L'investimentu ùn hè micca una cumpetizione .

• L'emozioni ùn anu micca locu in l'investimentu.

• L'UNICHE investimenti chì pudete "cumprà è mantene" sò quelli chì furniscenu un flussu di ingressu è u ritornu di u principale.

• E valutazioni di u mercatu sò assai poveri dispusitivi di timing di u mercatu.

• I Fundamenti è l'Ecunumia guidanu e decisioni d'investimentu à longu andà – "Greed and Fear" guidanu u cummerciu à cortu termine.

• "U timing di u mercatu" hè impussibile – a gestione di l'esposizione à u risicu hè logica è pussibule.

• L'investimentu hè di disciplina è pacienza.

• Ùn ci hè micca valore in i cumenti di i media di ogni ghjornu – apague a televisione è salvate u capitale mentale.

• L'investimentu ùn hè micca sfarente di i ghjoculi d'azzardo – i dui sò "guess" nantu à i risultati futuri basati nantu à probabilità.

• Nisuna strategia d'investimentu funziona sempre.

Prima di mette a testa in a sabbia è ignurà u risicu di u mercatu basatu annantu à un articulu chì dichjara "l'investimentu à longu andà sempre vince, solu 'HODL'" dumandate à quale prufittà?

L'emozioni è e decisioni d'investimentu sò assai poveri. Sfurtunatamente, a maiò parte di l'investituri facenu decisioni emutivu perchè FEW seguitanu un pianu d'investimentu ben pensatu. L'investitori retail in generale compranu un mudellu di allocazione di cartera off-the-shelf assai ponderatu in azioni. L'illusione hè chì l'azzioni farà in qualchì modu soldi per un periudu abbastanza longu.

Sfurtunatamente, a storia hè stata un maestru brutale nantu à u valore di a gestione di risichi.