Hedge Fund CIO: “Nisunu Stressu Pruvede i so Libri Per Una Mossa 7.6 Sigma”

Da Eric Peters, CIO di One River Asset Management

"Sentite quellu urlu?" bisbigliò da una di quelle mostruosità multi-manager. "Hè u sonu di a faccia di qualcunu chì hè stata strappata", hà dettu, inquietu, lampendu mi un coppiu di rapporti di risicu. "Un altru quartu, un'altra inundazione di un milione d'anni", hà dettu, eccitatu, i cataclismi apparsu sempre più spessu.

"Ci stanu ingrossendu, anu avutu. Nisuna scelta ". In fondu, una cacofonia di ululati malati, omi cresciuti chì imploravanu pietà, pianghjendu cum'è criaturi, à ognunu u soiu. "U mo libru hè hermeticu, aghju avutu a mo testa", hà dettu, i so fattori toccu leggermente. L'ira di u disgraziatu, passendu misericurdiosamente. "Chì terribile modu per guadagnà a vita".

Tempiu di Doom

"Avemu aspittatu per sente ciò chì Powell pensa à e bolle di l'assi", hà dettu Indiana Jones, archeologu di punta à a nostra industria, espluratore. "Hà ammessu chì i mercati ponu esse davanti à elli." " Ma hà dettu chì i tassi d'interessu ùn sò micca l'arma ghjusta per frustà e bolle di l'assi", hà spiegatu. definisce questioni di stabilità finanziaria. Powell hà trasmessu u prublema à Yellen senza un mecanismu chjaru per u Tesoru o a SEC per risponde ".

"Allora chì pensa Yellen nantu à a stabilità finanziaria?" dumandò Indiana. "Ùn la face micca", hà dettu, esplorendu i so archivi. "In u so ultimu discorsu di Jackson Hole, hà enfatizatu chì a Fed avia fattu una missione per assicurà e banche sicure, è eranu, dunque i rischi di u mercatu eranu in manu à investitori privati ​​chì anu capitu ciò chì facianu". A Fed hà ovviamente cambiatu idea in marzu 2020, salvendu da elli stessi investitori sopravanzati. "Allora Powell hà solu puntatu questioni di macro stabilità à u Tesoru, induve Yellen li intarrerà. È simu lasciati subitu induva avemu principiatu ".

Pazzo Ivan

"Luni, u fattore di interessu cortu hà avutu una deviazione standard di 3 muvimentu più altu. U fattore Hedge Fund hè cascatu -1,3 deviazioni standard ", hà dettu CO2, sburlendu per aria. "Marti, u fattore di interessu cortu hà saltatu 5.9 STD. A pruprietà di HF hè cascata 2.4 STD ", aghjunse. "Mercuri, Interessu Cortu hà saltatu 7.6 STD. A pruprietà di HF hè cascata 4,5 STD ". I gestori di u risicu anu fattu oscillà a falce. "Ghjovi, Interessu Cortu hè cascatu 2,5 STD. A pruprietà di HF era di 2,3 STD. Hè quandu Robinhood hà limitatu u cummerciu ", hà dettu CO2. "Dopu u venneri si sintia cum'è qualsiasi altru ghjornu, malgradu u S&P 500 chì pruvucava 1,9%".

"U nostru più grande broker primu hà dettu chì sta settimana era unu di i più grossi calati grossi ch'elli anu mai vistu", hà continuatu CO2, a so pusizione tiddy. "Nisunu stress prova i so libri per una mossa di deviazione standard 7.6". L'ultima volta chì e cose sò andate male hè quandu u fattore di impulsu si hè giratu bruscamente. Questa volta qualchì picculu magazzinu al dettaglio hà scatenatu u cortu sprime. "Ovviamente ci sò troppu fondi chì gestenu libri neutrali in fattori altamente sfruttati", hà dettu CO2. «A larghezza di e splutazioni si allarga, a prufundità di u dulore si approfonda. Ma qualcosa cambierà? Innò. "