Hedge Fund CIO nantu à a Rivoluzione DeFi

Da Eric Peters, CIO di One River Asset Management. Per quelli chì ùn cunnoscenu micca cun Finanze Decentrate (DeFi), vi preghemu di leghje prima " Finanze Decentrate (DeFi) 101 ".

"E rivoluzioni sò definite da i rivoluzionarii", hà dettu Marcel Kasumovich, u nostru capu di ricerca. «A storia pò truvà li dopu à u fattu, ma campemu cun elli in tempu reale. Hè cuminciatu cù l'anonimatu di Satoshi. Questu face parte di u cuncepimentu rivoluzionariu. I cumpunenti di u protokollu Bitcoin sò stati inventati assai prima chì Satoshi l'hà riunitu in un protokollu unicu è stabile. Adam Back hà creatu hash-cash chì hè l'unità di valuta di u protocolu Bitcoin. Satoshi hè u Picasso, u geniu creativu, chì trasforma i secchi di vernice in una filosofia durabile. Forse Satoshi hà capitu chì ùn ci era un calendariu per u successu. Puderia piglià ghjorni, anni, o decennii per inspirà una generazione. L'anonimatu di Satoshi permette à u gruppu di campà per sempre. Simu tutti Satoshi ".

«Ùn hè micca u vostru muvimentu mediu di ghjuventù. Ùn serà micca definitu da un dibattitu twitter rumurosu o da meme intelligenti ", hà continuatu Marcel, postu stu mumentu in u cuntestu storicu. «Vitalik Buterin hè statu ispiratu da Satoshi, è u protocolu Ethereum travaglia a so più profonda trasformazione dapoi a so creazione solu pochi anni fà. Satoshi averia accunsentutu cù a forca Buterin? Ùn hè micca u puntu. E schegge in a rivoluzione sò precisamente parte di u prucessu creativu; sè ùn state micca rompendu e cose nantu à a strada di l'innovazione, ùn la fate micca bè. Dopu ci hè Stani Kulechov. Un studiente di dirittu in Helsinki Finlandia cun interessu in a prugrammazione chì hà scupertu u mondu di u fintech attraversu a lente di u protocolu Ethereum è i cuntratti intelligenti chì puderia impiegà. ETHLend hè statu creatu in u 2017, è hè megliu cunnisciutu cum'è u principale protokollu di prestitu d'Aave ".

«Aave hè avà u capimachja in finanza decentralizata. Ci hè $ 10 miliardi di capitale bluccatu in i protocolli Aave. Quasi a metà di i 15 miliardi di dollari in prestiti DeFi accade nantu à u protocolu Aave. Di l'interessi pagati per mezu di i prestiti DeFi, 46% hè fattu per mezu di Aave à un ritmu annualizatu di 245 mm $. Hè tentatore di banalizà a riescita. Dopu tuttu, i prestiti totali è l'affitti in u sistema bancariu cummerciale di i Stati Uniti sò più di $ 10trln. Ma tenite à mente Stani Kulechov hà ottenutu u so diploma di graduatu in dirittu in u 2018 è u so interessu per a prugrammazione urdinatore hè statu cultivatu da adolescente. I rivoluzionarii ùn caccianu alcuna istituzione finanziaria tradiziunale. Cacciaranu un desideriu di migliurà e cose, è una speranza per avvicinassi à a verità. In e parolle di Kulechov, "DeFi puderia micca rimpiazzà tutti i fornitori di servizii TradFi, ma rimpiazzerà u software è l'infrastruttura chì TradFi si basa". Senza alcunu accennu d'ironia, osserva chì "TradFi diventa a porta d'ingressu per DeFi".

«Regulamentu. Hè a parolla per mette brividi in u spinu di ogni istituzione tradiziunale chì valuta l'assignazione di l'assi in l'ecosistema digitale. U regulamentu ùn sustene micca. A regulazione ralentisce a crescita. A regulazione redistribuirà u prufittu. A regulazione furzerà l'agenze decentralizate à esse in un pianu di parità cù quelle centralizate – cum'è se l'istituzioni tradiziunali sianu in qualche modu svantaggiati da i ghjucatori decentralizati senza capitale. Hè un termine adupratu per invucà a paura, è richiede assai più precisione in a so menzione. L'economia cripto hè regulata. Chiede à chiunque in l'attività di serviziu di soldi chì sia registratu in FinCEN è furnisce migliaia di rapporti mensili nantu à transazzioni sospette, per decretu regulatoriu. Quandu l'ecunumia criptografica entra in u mainstream, si mesclerà cù TradFi per questione di praticità. Deve è sarà ".

"A regulazione hè a porta per DeFi per entra in u mainstream, è hè già accadutu. Aostu scorsu, Aave hà ricevutu una licenza di l'Estituzione di Moneta Elettronica da l'Autorità di Cundotta Finanziaria di u Regnu Unitu, chì hà permessu u protocolu per i servizii di prova cù i cittadini di u RU. Aave Pro serà liberatu in questu mese, destinatu à portà l'istituzioni in u bagnu di liquidità di i prestiti decentralizanti. I cuntratti intelligenti ben cunsiderati aghjunghjeranu strumenti centralizati cum'è a lista bianca di l'indirizzi è e disposizioni di cunnosce i vostri clienti. Eccu precisamente i passi chì l'urganisimu regulatore FATF vuleria ".

"Ùn ci hè micca vultà in daretu", spiega Marcel. «A tecnulugia hè in prova, aduttata è ammirata. A rivoluzione accade da l'instituzioni cù dirigenti chì vedenu un modu megliu. Ci vurrà u tempu per l'utilizatori di vede u valore. Dopu tuttu, e statue di rivoluzionarii sò muntate solu assai dopu u so travagliu hè fattu. Ma ùn fate micca sbagliu – e persone è l'imprese chì sottestimanu l'intelligenza, a voglia è a creatività di quelli chì travaglianu nantu à u cambiamentu sò precisamente quelli chì seranu, à u megliu, lasciati è, à u peghju, trascinati da e tecnulugie. Ùn sò micca i rivoluzionarii di i nostri genitori ".

Anecdotu

Ogni generazione crede chì pò creà un mondu megliu. S'ellu ùn fussi micca cusì, campariamu sempre in grotte. Alcune generazioni anu sete di cambiamentu per via di a rivoluzione. Probabilmente hà da fà cù cicli ecunomichi è pulitichi à più longu andà. Ma per qualunque ragione, trà queste generazioni rivoluzionarie, alcune sò più determinate, efficaci. A ghjuventù 1960-70 paria radicale, ma eranu luntanu da i rivoluzionarii francesi. E so azzioni ùn anu riesciutu à scintillà un infernu. A mo moglia Mara hè cresciuta in un enclave hippy durante quellu periodu. A so cità hà cercatu di optà fora di u sistema andendu in daretu, campendu fora di a terra, tornendu à tempi più semplici.

Ma a storia raramente volta in daretu per longu. Questa generazione ùn hà mai avutu un pianu credibile per rimpiazzà u sistema cù qualcosa di megliu. Nemmenu avia una nova tecnulugia per amplificà a forza. U stabilimentu a sapia. A ghjuventù di tandu ùn presentava nisuna minaccia vera, solu l'apparenza di instabilità. Margherite è LSD.

Ma i ghjovani d'oghje anu custruitu e tecnulugie per rivoluzionà u putere. I so protocolli restanu nascenti, ma se sò permessi di fiorisce (o se ùn ponu micca esse fermati), rimpiazzeranu credibilmente l'industrie in opera chì e masse sò venute à disprezzà (banche di vendita al dettaglio, banche commerciali, banche centrali, wall street, trasferimentu di soldi agenti, cumpagnie di carte di creditu, sucietà di media sociali, scambii di ogni genere, censori, è a lista hè appena iniziata). Un ghjornu queste tecnulugie ponu minaccià a nostra nuzione di cuntrollu di u guvernu centralizatu.

In i 1960-70, i titulari sapianu chì i rivoluzionarii ùn avianu un pianu credibile. Sta volta, e tecnulugie rivoluzionarie sò dighjà messe in ballu. Sò più efficienti, più economici, più veloci. Anu tagliatu l'intermediari. E empower l'individuu. I titulari di oghje sò minacciati di estinzione. In fatti, se i dirigenti di l'oghje eranu 30 anni più ghjovani, a maiò parte currerianu per custruisce e so cumpagnie / ricchezza in stu novu campu di blockchain. Eccu à chì sembra una rivoluzione credibile, fatta da una giuventù brillante, appassiunata, cù idee fantastiche, immensa ricchezza, è e tecnulugie più putenti di l'umanità, applicate in modi chì i titulari ùn ponu à pena capisce. È hè troppu prestu per dì esattamente induve sta nova generazione ci hà da guidà, solu chì si tratta di un avvene profondamente diversu.