Hè u tempu d’avè rialzista nantu à u platinu?

Scrittu da Mike Maharrey via Money Metals ,

Hè avà un bonu tempu per esse bullish nantu à u platinu?

Aghju scrittu assai nantu à u fattu chì l'argentu pare chì hè pocu prezzu datu i dui fatturi tecnichi è a dinamica di offerta è dumanda.

U platinu pò esse ancu più sottovalutatu .

U prezzu attuale di u platinu hè di circa $ 1,000 l'oncia. Per mette in perspettiva, u platinu hà culpitu un altu di tutti i tempi di $ 2,213 l'unza in marzu 2008. Questu era più altu ch'è u prezzu record d'oru in u 2011.

Unu di i fatturi chì guidanu quellu record di u 2008 era una seria penuria di supply per una crisa di energia è i grevi di u travagliu in Sudafrica, u primu pruduttore di platinu in u mondu.

Prima di u 2011, u platinu era in generale più caru cà l'oru. In u 2015, sta tendenza storica hà invertitu cù a diffusione trà l'oru è u platinu chì si allargava.

Ma in l'ultimi dui anni, u platinu hà mostratu segni di vita. In u 2023, u prezzu di u platinu hè cresciutu di 12,5 per centu. Finu à questu annu, u metale hà tracciatu modesti guadagni di circa 3.8 per centu.

U platinu hà una longa strada da andà per ricuperà a so parità storica cù l'oru, ma a dinamica di l'offerta è a dumanda indicanu chì ci hè assai spaziu per u platinu per spinghje più altu.

Cum'è l'argentu, vedemu un deficit di supply significativu in u mercatu di platinu. In u 2023, ci era un deficit di u mercatu di più di 100 milioni d'unci, secondu u Cunsigliu Mundiale di Investimenti Platinum. Questu hè duvuta à una cumminazione di a dumanda crescente è a ritarda di a pruduzzioni minera.

A mancanza di fornitura hà cuntinuatu in u primu trimestre di u 2024.

Sicondu u WPIC , l'offerta tutale di platinu in Q1 era u sicondu più bassu da quandu l'urganizazione hà iniziatu à seguità a dati.

In u risultatu, u deficit di u mercatu in Q1 hè ghjuntu à 369 000 ounces.

U platinu hè un cumpunente impurtante in i convertitori catalitici di l'automobile. A dumanda di l'auto per u metale hà culpitu un altu di 7 anni in Q1 è chì ritmu hè previstu di cuntinuà à u restu di l'annu.

Una rotazione da i veiculi elettrici à ibridi aumenta a dumanda di platinu in u settore di l'auto, secondu u WPIC.

"A dumanda di platinu hè sustinuta da una legislazione più stretta di emissioni, un aumentu di i veiculi ibridi chì cuntenenu un mutore di combustione interna, è a crescita in a sustituzione di u platinu per u paladiu. Hè impurtante di nutà chì una volta chì u platinu hè sustituitu da u palladiu in piattaforme specifiche di veiculi, sta dumanda di platinu hè prubabile di mantene custanti in tuttu u ciclu di vita di sette anni di a piattaforma , ancu s'è i prezzi di platinu aumentanu o superanu quelli di u palladiu per un longu tempu. periodu. "

A dumanda di gioielli di platinu hà ancu vistu un aumentu sanu in u primu trimestre, aumentendu da 5 per centu annu annu, guidatu da un aumentu di 53 per centu in a compra di gioielli indiani.

A dumanda industriale generale hè cascata ligeramente da un record in 2023, ma hè rimasta 17 per centu sopra a media pre-COVID.

A dumanda d'investimentu hè ancu in una pista positiva à l'alza quist'annu, sustinutu da e compra di muniti è bar in Cina.

Sicondu u WPIC, l'investimentu di vendita al dettaglio di a Cina in platinu hè previstu per esibisce una crescita di duie cifre quist'annu, guidata da percepzioni di u metallu sottuvalutatu in quantu à l'oru.

Ci hè ancu una dumanda crescente di platinu in u settore di l'energia di l'idrogenu in rapida crescita.

"Ora vedemu segni chì u rolu di u platinu in l'ecunumia di l'idrogenu hè in più impulsu, cù a nostra previsione per u 2024 chì indica un aumentu significativu di a dumanda à livelli significativi. Quest'annu serà ancu testimone di l'assegnazione è l'implementazione di più di 300 miliardi di dollari in incentivi fiscali è sussidi da diversi guverni in u mondu , potenzialmente accelerà ulteriormente a dumanda di platinu di l'idrogenu ", hà dettu u CEO di WPIC Trevor Raymond.

In u futuru, l'offerta di i prughjetti WPIC resterà flat ancu cù i livelli debbuli vistu l'annu passatu. L'approvvigionamentu di a minera hè previstu di calà di circa 3 per centu cumpensu un pocu da un ripresa di u riciclamentu. Ma cù a dumanda prevista per vene à un "robustu" di 7,6 milioni d'onze, u WPIC prughjetta un deficit di u mercatu di 476 000 once.

"Per u sicondu annu consecutivu, u mercatu di platinu pubblicherà un deficit significativu sottolineatu da a dumanda sustinuta di platinu è a vulnerabilità di l'offerta in mezu à e sfide ecunomiche globale. Mentre chì avemu attualmente previstu un deficit di 476 koz, vale a pena nutà chì una rivisione à a serie d'investimentu di bar è munita, basatu annantu à a nova ricerca di u campu è l'infurmazioni, puderia significà stu deficit hè potenzalmentu più profonda ", disse Raymond.

L'azzioni sopra a terra sò previste per calà per u sicondu annu consecutivu, falendu un altru 12 per centu. Questu marcarà un bassu di 4 anni in l'offerta di platinu sopra a terra.

Intantu, a Cina hè pronta à lancià i so primi contratti futuri di platinu.

Sicondu u South China Morning Post , u Guangzhou Futures Exchange (GFEX) "serà u primu scambiu per permette a consegna contru à i so cuntratti di platinu è palladiu in una forma utilizata da i principali cunsumatori, cumpresi i produttori di vitture è altri settori industriali, è i cuntratti. pò ancu sustene a dumanda d'investimentu di platinu in Cina ".

Sicondu u rapportu, l'investituri puderanu piglià u platinu in lingotti è in "spugna" – metallu puro in forma di polvera.

"A capacità di piglià a consegna di spugna puderia esse trasformativa per l'utilizatori industriali di PGM, è ancu per i produttori di vitture, postu chì questa hè a forma principale tipicamente usata per i so scopi di fabricazione", hà dettu u WPIC.

Sicondu una dichjarazione WPIC, i futuri GFEX permettenu à i fabricatori di gioielli di platinu è di prudutti d'investimentu per copre u risicu di u prezzu . Questu puderia riduce i primi è riduce u scontu nantu à a compra di platinu, facendu u platinu un investimentu più attraente.

Resta da vede se u platinu ripiglià a parità di prezzu cù l'oru chì avemu vistu prima di a mità di l'anni 2010, ma datu a dinamica di l'offerta è di a dumanda, hè ragiunate per esse bullish nantu à u platinu in u vicinu à a mità di u tempu. Data a disparità di prezzu cù l'oru, questu pò signalà una opportunità di compra.