Hè questu u Tipping Point?

Scrittu da Peter Reagan via Birch Gold Group ,

Dopu à guasi 15 anni di soldi boni di Fed-alimentatu offrittu à i tassi quasi zero chì hè stata leveraged in bolle speculative overinflated, i luci sò accese, a folla si sparghje – è a festa pò esse finita .

À una festa vera , hè faciule sapè quandu hè u tempu di dì i vostri addiu. L'ospiti spegnenu a musica, cumincianu à guardà i so sguardi è piglianu i snacks.

In sta festa metaforica , però, cumu si sapi quandu hè finita ?

L'analisti descrizanu a fine cum'è un " Momentu Minsky ", definitu cum'è:

l'iniziu di un colapsu di u mercatu purtatu da l'attività speculativa imprudente chì definisce un periodu bullish insostenibile. Minsky Moment hè chjamatu dopu à l'economista Hyman Minsky è definisce u puntu in u tempu induve a caduta brusca di u sentimentu di u mercatu inevitabbilmente porta à un crash di u mercatu . [accentu aghjustatu]

E duie parolle più impurtanti quì, pensu, sò "suttenu" è "inevitabbilità".

L'esperti di JP Morgan pensanu chì u mumentu hè avà:

I fallimenti bancari, l'agitazione di u mercatu è l'incertezza ecunomica in corso mentre i banche cintrali battannu l'inflazione alta anu aumentatu a probabilità di un "momentu Minsky", secondu Marko Kolanovic di JPMorgan Chase & Co.

In a settimana passata, l'investituri anu cuntestu cù parechji salvataggi bancari di i Stati Uniti, a volatilità di u mercatu, u colapsu di Credit Suisse è l'aumentu di a tarifa di 50 punti di basa di u Bancu Centrale Europeu.

A decisione di a Fed di aumentà i tassi sta settimana prubabilmente furnisce una altra preoccupazione à Kolanovic è a so squadra.

Ovviamente, questu ùn hè micca a prima volta chì un Minsky Moment hè accadutu in i Stati Uniti I Stati Uniti anu sperimentatu una manciata in u passatu, alcuni di i quali vi ricurdarete s'ellu ci hè abbastanza grisgiu in i vostri capelli:

In u 1998, dopu à l'esplosione di bolle d'assi in Asia, a Russia hà sbulicatu u so debitu domesticu è hà svalutatu u rublu. (Fu durante quella crisa chì Paul McCulley, allora un ecunomista in Pacific Investment Management Co., hà inventatu u terminu "Minsky moment").

A crisa finanziaria glubale di u 2007-2008 hè cunsideratu un altru mumentu Minsky, postu chì hè stata causata da l'implosione di u mercatu di l'ipoteka subprime di i Stati Uniti.

Dapoi u 2008, avemu parlatu assai di un "momentu Lehman" – in riferimentu à u colapsu di u bancu d'investimentu di Wall Street, Lehman Brothers, chì in particulare ùn hè statu salvatu da a Fed o u Dipartimentu di u Tesoru. Hè listessa cosa.

Ùn importa micca ciò chì chjamemu quellu puntu di tipping, quellu avvenimentu o quellu ghjornu quandu tutti ricunnosce infine a festa chì hè veramente finita, prova di lascià à u stessu tempu è s'imbulighja à l'uscita.

Quandu leghjite u cuntestu sopra, pigliate nota di l'elementi cumuni in i dui Momenti Minsky precedenti; debitu è ​​bolle. Sembra chì i dui elementi facenu una apparizione di ritornu avà.

Tutti i Minsky Moments anu una cosa in cumunu

Aghju discututu u "tuttu bolla" è e so cunsequenze in maghju di l'annu passatu . (Ùn ci hè micca veramente bisognu di una bola di cristallu per vede chì vene, però – tuttu ciò chì avete bisognu hè di capisce cumu funziona i mercati finanziarii è un pocu di storia).

Cum'è quelli di prima è, presumibbilmente, futuri Minsky Moments, l'unica cosa chì anu in cumunu hè u debitu :

U prestitu massivu in u mondu da a crisa finanziaria – assai di questu in risposta à a pandemia di coronavirus è e so conseguenze – hà incitatu avvirtimenti di un altru mumentu Minsky à vene. L'aumentu hè statu resu pussibule da a pulitica monetaria ultra-facile – i banche cintrali slashing rates interest – è i guverni chì vanu à i rubinetti di spesa . L'aumentu di i tassi d'interessu annantu à l'annu passatu cum'è a Riserva Federale è u Bancu Centrale Europeu hà battutu l'inflazione anu fattu i carichi di u debitu più pesanti. [accentu aghjustatu]

(Se site un lettore regulare, sapete tuttu questu.)

Quandu a pulitica monetaria ultra-facile rende u creditu è ​​u prestitu eccessivu, si forma una bolla. Invece di esse incentivatu à risparmià soldi, a cumminazzioni di l'inflazione è l'aumentu di i prezzi di l'assi manda soldi inondazioni in scommesse sempre più speculative.

Quandu i tassi aumentanu, cum'è avà, tuttu u debitu generatu per alimentà quella bolla di prezzu di l'attivu diventa un ancora chì trascina l'attività ecunomica.

In novu, se fate attenzione, sapete digià tuttu questu – è ùn site micca solu. Ùn ci hè statu mancanza di rapportu nantu à u debitu mal gestionatu di Wall Street . I paraguni cù u 2008 indicanu solu quantu hè più grande a bolla sta volta:

U sistema finanziariu hà prestatu cun abbandunamentu ancu quandu e valutazioni di l'equità di i Stati Uniti anu saltatu à i livelli di sangue di u nasu sperimentatu solu una volta in l'ultimi 100 anni è cum'è i prezzi di l'abitazioni americani adattati per l'inflazione anu superatu u so piccu pre-crisa di u 2006. L'alimentu di sta pruduzzione di prestiti era l'approssimativamente $ 5 trilioni in l'acquisti di obbligazioni di a Riserva Federale in risposta à a pandemia chì induceva l'investitori à stende per u rendiment.

Una indicazione di prestiti eccessivi hè u più di $ 1 trilione chì hè statu prestitu à e cumpagnie americane altamente leveraged è a salita di u debitu glubale à un livellu assai sopra à u so piccu precrash 2008. Sicondu l'Istitutu Internaziunale di Finanza, u debitu glubale hà righjuntu quasi $ 300 trilioni da u sicondu trimestre di u 2021. In relazione à u PIB, questu era circa 350%, sopra à u 280% prima di settembre 2008 Lehman fallimentu.

Quandu a bolla spunta, i prezzi di l'assi generalmente diminuiscenu – è questu mette un pesante dent in u nostru risparmiu.

Per aggravà e cose, i banche fallimentari spessu scappanu da e cunsequenze di e so decisioni disastrose – grazia à i salvataggi di u guvernu. Se pensate à questu, i banche sò basicamente l'unica corporazione in i Stati Uniti chì simpricimenti ùn sò micca permessi di fallu. I banche anu u guvernu federale cunvintu chì sò cusì impurtanti chì a nazione sana hè ligata da un pattu suicidiu. Ùn pudemu micca permette di lascià i banche fallenu, i federali ci diceranu – cusì avemu da salvà – è avete da pagà per questu .

Hè ghjusta.

Per aghjunghje l'insultu à a ferita, noi, voi è eiu, i contribuenti, in fine paghemu a fattura. È micca solu in un modu , ma in parechji!

• Tassi d'interessu più altu nantu à tuttu, da l'ipoteki à e carte di creditu

• Perdite nantu à l'investimenti (azioni, abitazioni è cusì)

• Puderete d'acquistu persu (grazie à l'inevitabbile "facilitazione quantitativa" aka stampa di soldi chì ci dicemu chì hè "necessaria" per stimulà a ripresa economica)

U prublema cù identificà ogni Minsky Moment in tempu reale hè, bè, ùn pudete micca.

Ancu u veteranu di Wall Street più forte è più espertu pò identificà solu u mumentu chì una bolla cessà di sgonfià è principia à spuntà in retrospettiva .

Siccomu ùn pudemu micca cunnosce u futuru, chì pudemu amparà da u passatu ?

Nimu ùn ci salverà

À a fine, tutti avemu da guardà per noi stessi. Sè avete persistutu in l'illusione chì l'analista finanziariu ponu aiutà, permettemi di presentà dui fatti:

1. U Silicon Valley Bank hà avutu una qualificazione di creditu di qualità d'investimentu da e principali cumpagnie di qualificazione u ghjornu chì hà colapsatu.

2. I rapporti di l'analista nantu à SVB eranu assai pusitivi (in fatti, a maiò parte di elli ùn sò micca stati aghjurnati) cù un prezzu mediu di 243 $!

via TipRanks

Lasciami ripete: nimu, ma voi, cerca di u vostru megliu interessi.

Duranti i tempi di crisa, sia u prossimu Momentu Minsky, fallimentu bancariu o qualsiasi altru manifestazione di cignu neru manifesta, ci hè una corsa coordinata per l'assi di rifugiu sicuru. Cum'è u pruverbiu di Wall Street, nimu ùn vole pruvà à catturà un cuteddu chì casca.

Trà l'assi di rifugiu sicuru, i metalli preziosi fisici (in particulare l'oru è l'argentu) sò u paradisu sicuru d'oru standard , cum'è sò stati per seculi. A dumanda hè strettamente ligata à u prezzu – perchè nimu pò stampà più lingotti d'oru …

Hè questu un Minsky Moment o micca? Ùn sò micca sapè, ma ciò chì vi possu dì hè chì u prezzu di l'oru fisicu hè cresciutu di 8,34% da u 7 di marzu.

Vi ricumandemu fermamente di piglià un minutu è educà nantu à i benefici di diversificà cù l'assi di rifugiu sicuru cum'è l'oru fisicu è l'argentu (l'infurmazioni sò gratuiti, è ùn ci hè micca obligazione). Quì à Birch Gold, credemu sinceramente chì l'educazione hè a vostra megliu difesa contr'à e bolle è u panicu, a volatilità di u mercatu è i scherzi di a Riserva Federale. Pudete amparà di più quì .