Hè cusì chì l’aumentu di capitale di Fincantieri hà iniziatu

Tutti i dettagli nantu à l'aumentu di capitale di 400 milioni di euro decisu da u gruppu di custruzzione navale di Trieste destinatu à cumprà a filiale di l'armamenti navali di Leonardo (ex Wass). Fatti, numeri è insights

L'augmentation de capital de Fincantieri a été lancée en bourse lundi 24 juin.

Forte aumentu di l'azzioni Fincantieri in u primu ghjornu di l'aumentu di capitale di 400 milioni d'euro. L'azzioni ordinarie, dopu à una prima ora di cummerciu abbastanza stabile, anu acceleratu è guadagnatu circa 9,7% à 4,4 euru cù circa 1,3 milioni di azioni scambiate.

U gruppu di custruzzione navale di Trieste hà stabilitu u prezzu di l'aumentu di capitale à 2,62 euro per parte, i diritti d'opzione chì ponu esse esercitati da u 24 di ghjugnu à l'11 di lugliu è sò negoziabili da u 24 di ghjugnu à u 5 di lugliu. A cumpagnia guidata da Pierroberto Folgiero hà fattu questu cunnisciuta ieri in un comunicatu di stampa in u quale aghjusta chì u prezzu di l'abbonamentu incorpora un scontu di 32,2% paragunatu à l'azzioni Terp di Fincantieri basatu nantu à a chiusura di u venneri.

La Consob avait autorisé la publication du prospectus d'information relatif à l'offre et à l'admission à la négociation sur le marché Euronext Milan des actions ordinaires nouvellement émises de Fincantieri résultant d'une augmentation de capital sous option, pour un montant total maximum de 400 millions d'euros, comprenant supplementu.

Tutti i dettagli.

TERMINI E CONDIZIONI DI L'AUMENTA DI CAPITAL FINCANTIERI

U Cunsigliu di Amministrazione di Fincantieri hà stabilitu u prezzu à quale e novi azioni seranu offerte in l'aumentu di capitale chì principiarà in borsa u luni à 2,62 euro. L'operazione di 399,3 milioni d'euro implica l'emissione di 152.419.410 azioni novi da esse offerte cum'è una opzione à l'azzionisti in u rapportu di 9 azioni per ogni 10 digià pussede.

U prezzu di sottumissione di e novi azioni incorpora un scontu di 32,2% nantu à u prezzu teoricu ex-diritti (TERP) calculatu nantu à a basa di a chiusura di a borsa di ieri. L'azzioni emesse sò cumminate gratuitamente cù u listessu numeru di warrants chì daranu u dirittu di sottoscrive novi azioni Fincantieri à u prezzu di sottumissione di 4,44 euro ognunu, uguali à una prima di 14,9% nantu à u Terp. U rapportu di eserciziu hè di 5 azioni novi per ogni 34 mandati esercitati. Per l'eserciziu di i warrants, un massimu di 22.414.615 azioni seranu emessi per una quantità di 99,5 milioni d'euros.

AUMENTA DI CAPITAL NON-HYPERDILUITIVE

L'aumentu di capitale in opzione ùn costituisce un "aumentu di capitale iperdilutivu" ai sensi di a cumunicazione Consob n. 88305 di u 5 ottobre 2016 è da u regulamentu di a Borsa Italiana.

BNP, INTESA SANPAOLO, JEFFERIES, JP MORGAN È MODIOBANCA GARANTITI L'AUGMENTAZIONE DI CAPITAL DI FINCANTIERI

Inoltre, a cumpagnia di Trieste hà firmatu u cuntrattu di garanzia cù l'istituzioni di creditu (BNP, Intesa Sanpaolo, Jefferies, JpMorgan è Mediobanca) chì s'impegna à i banche à sottoscrive ogni nova azzione chì pò esse inoptata à a fine di l'offerta in borsa per una quantità massima di 113,5 milioni.

PRESENTE È FUTURU DI L'ACCIONARI

À u mumentu, nette di l'azzioni detenute da Cdp Equity (azionista di riferenza cù 71,3%), da Inarcassa (2,2%) è da Bankitalia (1%), a quota di l'investitori istituzionali in u capitale di Fincantieri hè di circa 7-8% per centu. "Un livellu chì u CEO ovviamente hà da scopu di elevà cù u prugettu di crescita", hà rimarcatu Il Sole 24 Ore .

QUANTU CDP EQUITY PAGA

Cdp Equity, azionista di cuntrollu di Fincantieri, s'hè impegnatu à sottoscrive e novi azioni per una quantità totale di 287 milioni, currispundenti à a so parte in u capitale.

SPESE TOTALI

U costu tutale in cunsulenza è spese out-of-pocket chì Fincantieri duverà sopportà per l'aumentu di capitale di 400 milioni d'euro chì principia u luni sò 19 milioni d'euros. A figura hè riportata in u prospettu informativu di l'operazione è include e cumissioni pagate à l'istituzioni di creditu chì guarantiscenu l'aumentu di capitale (BNP Paribas, Intesa Sanpaolo, Jefferies, JP Morgan, Mediobanca). A quantità di e spese totali, avemu lettu in u documentu, currisponde à 4,8% di u prucedimentu di l'offerta.

CHE FARE FINCANTIERI CU RECAPITALIZATION

Comu digià dettu, a ricapitalizazione servirà à sustene l'acquistu di a linea di cummerciale Underwater Armaments & Systems (Uas) di Leonardo da Fincantieri.

L'operazione hà un valore di 300 milioni d'euros, cù una cumpunente variabile di un massimu di 115 milioni d'euros à l'occurrence di certi obiettivi di prestazione per l'annu 2024, per un valore di l'impresa tutale di un massimu di 415 milioni d'euros.

L'annunziu di l'operazione hè ghjuntu u 9 di maghju, via dui comunicati di stampa di a cumpagnia, cunfirmendu i rumuri di l'ultimi mesi, secondu chì u gruppu navale di Trieste negoziava cù l'antica Finmeccanica l'acquistu di Wass per una operazione chì puderia avè bisognu di un aumentu di capitale .

I NUMERI DI WASS

Fincantieri stima chì l'unità di cummerciale Underwater Armament Systems venduta da Leonardo generà 190 milioni di rivenuti in 2024 cù un margine grossu di circa 22% è 240 milioni di rivenuti in 2025 cù un margine di circa 21%. Questu hè ciò chì emerge da u prospectus di l'aumentu di capitale funziunale à l'acquistu di l'attività di sonar è torpedo di Leonardo. In u 2027, a previsione hè di rivenuti è ingressu di circa 280 milioni cù un marghjenu stabile di 21%.

U gruppu "ùn hà micca una stima definitiva è precisa di a quantità di sinergii previsti da u ramu Uas", avemu lettu in u documentu, ma aspetta chì "puderanu cumincià à apparisce in a parti finale di u tempu di u pianu industriale". (stand alone) è, significativamente, oltre u 2027 ". In 2023 i rivenuti di l'antica Wass sò indicati à 170 milioni.

Di i 166 milioni d'euros di ricavi ottenuti in 2023 da l'antica attività di Whitehead Sistemi Subacquei chì Fincantieri s'appruntà à acquistà, 58% deriva da torpedo, mentre chì e contromisure contanu per 15%, sonars per 11% è servizii per 16%. I principali clienti sò Thyssenkrupp Marine Systems, Qatar Armed Forces, u Ministeru di a Difesa Portoghese è u Gruppu Navale Francese.

QUANTU VALE U MARCHU TORPEDO…

U mercatu di torpidi hè stimatu à circa 10 miliardi in u mondu in u periodu 2024-28 – secondu a stima fatta da Fincantieri grazia à a cuntribuzione di cunsiglieri esterni è esperti di u settore – è hè quasi ugualmente divisu trà torpidi pesanti è ligeri, ma u mutore di crescita serà rapprisintatu da quelli ligeri cù un tassu di 18% annu. Da u puntu di vista di i ghjucatori, u mercatu di torpedo hè un mercatu frammentatu à u livellu glubale è più cuncintratu à u livellu regiunale: in Auropa si vede a prevalenza di i cantieri navali mentre in i Stati Uniti i dui giganti di difesa Raytheon è Lockheed Martin sò i capi. .

… È QUELLA DI I SONARI

U mercatu di sonar hè stimatu à valerà circa 16 miliardi d'euros in u periodu di cinque anni 2024-28 cù una prevalenza progressiva di sonars attivi è sonars "dual-mode": Lockheed Martin è Thales detenenu inseme circa 50% di u mercatu. In quantu à e contromisure (dissuasori di siluri, intercettori anti-torpedo) u mercatu 2024-28 hè stimatu à 2 miliardi d'euros è, in quantu à l'operatori, hè piuttostu frammentatu cù l'unicu attore significativu rapprisintatu da Ultra (gruppu British Cobham) chì hà una 20% di quota di mercatu.

A GUIDA PER REMAZEL

Infine, a dichjarazione di l'aumentu di capitale riporta ancu a guida in quantu à l'altra cumpagnia recente acquistata da Fincantieri, Remazel Engineering: a stima hè di 110 milioni di ricavi quist'annu (100 milioni in 2023) è 120 milioni di l l'annu prossimu cù un impattu EBITDA di 15% in 2024 è 13% in 2025. In 2027 Remazel, attivu in l'immersione è l'energia marina, duveria ghjunghje à 140 milioni di rivenuti cù un marghjenu di 13%.

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Questa hè una traduzzione automatica da a lingua italiana di un post publicatu in StartMag à l’URL https://www.startmag.it/economia/aumento-capitale-fincantieri/ u Mon, 24 Jun 2024 04:52:55 +0000.