Gold & Oil: Capisce piuttostu chè teme u cambiamentu

Scritta da Matthew Piepenburg via VonGreyerz.gold,

Ci hè assai discorsu legittimu (cum'è drammaticu) annantu à i Stati Uniti fallimentari, a so munita degradata è a so classa media fratturata da l'identità / tassata da l'inflazione chì hè stata descritta più apttamente cum'è i travagliadori poveri.

A fine, o solu cambià?

Ma l'America vene à a fine? U USD perde u so status di munita di riserva mundiale ? U greenback sparirà ? L'oru o BTC ci salverà da tuttu ciò chì si rompe davanti à i nostri ochji media-nuvolati è statu sempre più centralizatu ?

Innò.

L'America cade , ma ùn finisce.

L'USD hè ristituitu micca rimpiazzatu.

U greenback hè sempre una spesa chjave, liquidità è valuta FX . Ma ùn hè più u primu attivu di risparmiu o magazzinu di valore.

L'oru (oghji un asset Tier-1 btw …) continuerà à almacenà u valore (vale à dì, priservà a ricchezza) megliu cà qualsiasi soldi fiat; è BTC certamenti farà tituli di cunvexità in u futuru.

È iè, sapemu tutti chì u Quartu Estate hè mortu assai prima chì Don Lemon o Chris Cuomo macchiassi i nostri schermi o insultassi u nostru IQ cullettivu.

È in quantu à a centralizazione, ùn vene micca, ma digià quì .

Siate preparatu piuttostu chè emotivo

Dunque, sì, ci hè una tremenda ragione per una preoccupazione infurmata è genuina, ma piuttostu chè d'aspittà à a fine di u mondu, saria assai più efficace per preparà logicamente per un mondu cambiante.

Piuttostu chè dibattitu à manca o diritta, neru o biancu, drittu o trans, sicuru o efficace, intelligente (Risoluzione Barrington) o stupidu (Fauci), prubabilmente servemu a nostra mente individuale è cullettiva assai megliu abbracciandu u logicu è mettendu l'emozioni. .

Versu questu scopu, sariamu ugualmente megliu di cunfidendu u nostru propiu ghjudiziu piuttostu cà quellu di i zitelli chì piglianu decisioni di pulitica domestica, monetaria o estera da DC à Belgio …

In modu logicu, u USD (è US di A) hè cambiatu.

Cum'è a so recente fascia di dirigenza debule, u greenback è u US IOU sò quantificabilmente menu amati, menu fiducia, menu intrinsecamente forti è bè … assai menu ch'elli eranu in Bretton Woods circa 1944.

U cambiamentu hè evidente

Dapoi chì a nostra più grande generazione hà assaltatu e spiagge di Normandia in u ghjugnu di u 44, simu passati da esse u principale creditore è fabricatore di u mondu à u più grande debitore è u travagliu offshore di u mondu da u ghjugnu di u 2024.

Questu ùn hè micca una fabula ma un fattu. Un veteranu di Normandia recente hà ammissu ch'ellu ùn ricunnosce più u paese per ellu hà luttatu – è chì vale a pena una pausa piuttostu chè una critica "patriotica".

Quandu i decisori di pulitica post-2001-WTO-daft anu armatu ciò chì duveria esse una munita di riserva mundiale neutrale in u 2022 contr'à una putenza nucleare maiò (vale à dì arrubati $ 400B di l'assi russi) digià in u lettu ecunomicu cù una Cina guidata è avà in crescita. A coalition BRICS, l'scrittura "payback" era nantu à u muru per u greenback-cum'è parechji di noi capitu da u ghjornu-1 di u Putin di sanzioni .

De-Dollarization hè una Realità, micca un Titulu

In cortu, assai nazioni di u mondu, cumprese e nazioni petrolifere, anu capitu rapidamente chì u mondu vole un attivu di riserva chì ùn pò micca esse congelatu / arrubatu à vuluntà è chì simultaneamente conserva (piuttostu chè perde) u so valore.

Ma piuttostu cà finisce u USD cum'è a valuta di riserva mundiale, a maiò parte di quellu mondu hè solu andendu intornu (o fora di) …

O ancu più chjaramente, l'egemonia precedente di l'UST, è per estensione, u USD, hà cambiatu irrevocabilmente in 2022.

Grazie Ronni è Luke

Grazie à i pensatori cuncentrati in dati è creditu / valuta, cum'è Ronnie Stoeferle è Luke Gromen, pudemu vede chjaramente i fatti invece di u dramma di sti tendenzi.

L'azzioni piuttostu chè solu parolle di e nazioni BRICS + è i banche cintrali glubale, chì preferiscenu salvà in oru fisicu piuttostu cà in IOU US, parlanu forte per elli stessi, chì i grafici oggettivi di Stoeferle ricordanu.

Questu hè, postu chì i Stati Uniti anu armatu u so Dollaru, ci hè statu un alluntanamentu innegabile da u greenback è u so UST in favore di l'oru cum'è un attivu di riserva:

U COMEX et al…

I fatti duru sò in, è decine di paesi BRICS + sò cumerciu fora di u USD, cumprà in valute lucali per i beni lucali, è poi nette risolve i surplus in oru fisicu, chì hè assai megliu / prezzu più ghjustu in Shanghai chè in Londra o New York. , dui scambii critichi chì vedenu più spedizioni fisiche fora di i so scambii cà in .

Immodestamente, avemu vistu questu anni à vene davanti à a Casa Bianca …

Questu significa decennii di rigging artificiale di i prezzi di metalli preziosi nantu à a piattaforma di fraude legalizata cum'è u COMEX ghjunghjenu à una fine post-Basilea III è post-sanzione.

Questu importa, perchè piace o micca, u putere crescente di e nazioni BRICS +, generazioni stanchi d'esse u cane scuzzulatu da a coda di l'esportazione di l'inflazione di u USD, cresce in u putere ecunomicu luntanu da un Occidente guidatu da u debitu, chì dinò, i fatti (parte glubale di u PIB) rende chjaru piuttostu cà sensazionale.

U Chart of the Decade?

Ronni hà publicatu un graficu cusì criticu più di un annu fà, dumandendu, un pocu retorica, s'ellu ùn era micca u graficu di a dicada?

Vale à dì, hà dumandatu se u mondu si move versu un super-ciclu di commodità induve l'assi veri cumincianu a so lenta crescita contr'à i mercati azionari in caduta (ma attualmente inflati) è una caduta (ma sempre più degradata) USD.

Cum'è Grant Williams, diceria, questu duverebbe fà chì l'investitori lungimiranti andanu tutti hmmm.

Mercati di Commodity: U cambiamentu vene à u Petrodollaru

È in quantu à i commodities, valute è dunque l'oru, i cambiamenti sò tutti intornu à noi, almenu per quelli chì anu l'ochji per vede è l'arechje per sente.

Versu questu scopu, ùn pudemu micca ignurà ciò chì hè accadutu in i mercati di l'energia glubale, temi chì aghju prima (è finu à quì, currettamente) indirizzatu quì è quì .

Ma quandu si tratta di capiscenu l'oliu, u USD è l'oru, Luke Gromen guida a strada in un pensamentu chjaru è ci hà infurmatu cum'è qualcunu.

Ricorda, per esempiu, chì l'oliu, cum'è qualsiasi altru ughjettu di l'offerta è a dumanda internaziunale (vale à dì, u cummerciu), pò esse ugualmente net-settled in oru piuttostu i petrodollars ligati à l'UST.

(In u 2023, per via, u 20% di e vendite di petroliu glubale eranu fora di u USD, un fattu altrimenti impensabile finu à chì a Casa Bianca Biden hà sanzionatu a Russia).

L'implicazioni di sta osservazione simplice (in quantu à u so impattu nantu à) u USD, i prezzi di i commodity è l'oru sò straordinariu.

Oliu: U passatu recente, prima di e sanzioni …

Prima chì i Stati Uniti anu armatu u so USD contr'à a Russia (è insultatu publicamente u so cumpagnu di u petroliu chjave, l'Arabia Saudita), u mondu hà rimorchiatu a linea di l'UST è u cummerciu di u petroliu denominatu in USD, chì era assai, assai, assai convenientu per Uncle Sam è u so Modis Operandi di esportà l'inflazione di i Stati Uniti à tutti l'altri.

Per esempiu, in u passatu, quandu i prezzi di e materie prime sò troppu alti, nazioni cum'è l'Arabia Saudita assorbiranu USTs è effittivamenti vanu longu u USD, chì i Stati Uniti pompanu più rapidamente cà i Sauditi facenu l'oliu …

Questu, naturalmente, era bonu per stabilizzà è assorbe un USD altrimenti sopra-prodottu è vulnerabile à l'abbattimentu, mentre chì simultaneamente aiutava i ligami di u guvernu americanu à stà amati è dunque u rendimentu cumpressu / cuntrullatu.

In una certa manera, questu era ancu bonu per u crescita glubale, postu chì manteneu u USD stabile è abbastanza bassu per nazioni cum'è a Cina è altri paesi EM per cresce.

Queste altre nazioni, à u turnu, cuntinueghjanu à cumprà l'UST "senza risichi" è cusì aiutanu à rimborsà ("reflate") a "narrativa di crescita" basata in u debitu di i Stati Uniti.

Dopu tuttu, se tutti l'altri compranu i so IOU, l'Uncle Sam pò per sempre andà in più in più in u finanziamentu di u debitu di u sognu americanu, nò?

Oliu: Presente Fatti, Postu e Sanzioni …

Ebbè, questu hè veru solu s'ellu si assume chì u mondu ùn cambia mai, è quellu rapportatu – vale à dì, una inflazione completamente disonesta – rende a nostra UST veramente "senza risicu" piuttostu chè solu di vultà solu rendimenti reali negativi.

Fortunatamente (o sfurtunatamente), u restu di u mondu vede i cambiamenti chì DC pretende di ammuccià.

Specificamenti, è da nuvembre di l'annu passatu, l'Arabia Saudita si sò scontri cù un gruppu di nazioni BRICS + chì cercanu modi per u USD è l'UST quandu si tratta di cummerciu trà elli – è questu include u cummerciu di petroliu.

Pensate à questu per una seconda.

Questu significa chì ciò chì hà travagliatu in favore di u USD è u mercatu di ubligatoriu sovrani dapoi u principiu di l'anni 70 (vale à dì, a dumanda glubale di u USD per via di l'oliu) si stende lentamente (ma di sicuru) ghjustu davanti à l'ochji aperti di Biden …

Tutte queste decennii di supportu / dumanda precedente per i USD è l'UST hè in calata micca in crescita, chì significa chì l'UST unamati duverà esse sustinutu da una liquidità in casa falsa (vale à dì inflazionistica) piuttostu cà una domanda straniera immortale.

Questu, per via, porta à l'abbattimentu di a valuta – a fine di tutte e nazioni imbevute di debitu .

Oliu: U Futuru Cambiante, Post Sanctions…

Hè ancu significatu chì i commodities, da u ramu à sì, ancu l'oliu, ponu è cuntinueghjanu à esse acquistatu fora di u Dollaru è nettu stallati in oru, chì probabilmente spiega perchè i banche cintrali sò stati stacking net gold (top line) è net-dumping USTs. (in fondu) da u 2014 …

Di novu, fighjate ciò chì u mondu face in realtà piuttostu cà ciò chì i vostri pulitichi (o ancu i cunsiglieri di ricchezza bancaria) vi dicenu.

Gold & Oil: Impussibule Ignore?

In quantu à l'oru è l'oliu in u sfondate precedente di un mondu cambiante piuttostu cà staticu, ogni investitore sanu hà da dà una seria considerazione à a dinamica cambiante di u petrodollaru chì Luke Gromen hà seguitu cù sobria previsione.

U superciclu cumpressu, ma inevitabbilmente in crescita (Stoeferle chart above) in commodities sta volta differiscerà marcatamente da i manifestazioni passati.

Cum'è l'oliu, per esempiu, cresce (per ogni quantità di motivi), u vechju sistema chì una volta riciclatu quelli costi in compra UST pò (è hà) pivotatu / cambiatu à un altru attivu.

L'avete indovinatu: GOLD.

Pensate: a Russia pò vende oliu à a Cina, l'Arabia Saudita pò vende oliu à a Cina. Ma avà in Yuan micca USD. Questi partenarii cummirciali ponu tandu piglià i so pagamenti in Yuan per cumprà "roba" cinese (una volta fatta in America …) è, infine, saldanu qualsiasi surplus in oru piuttostu cà UST.

Ddu oru pò esse cunvertitu in ogni munita lucale EM / BRICS + (da rupie à reali) piuttostu cà Dollari per scambià trà elli per altre materie prime, di quale parechji BRICS + nazioni sò ricchi di risorse.

Questu, per via, ùn hè micca una pussibilità distanti, ma una realità attuale è in corso. Pò devastà a dumanda di USD è dunque a forza.

Quandu u ramu è altre commodities, cumpresu, l'oliu principia à riprezzà (è a cullizzioni) fora di u USD cù una frequenza crescente, a chjamata "egemonia" di u Dollaru diventa sempre più difficiuli di crede, telegrafu o sustene.

U rapportu Ignoratu Gold / Oil

Cum'è Luke Gromen osserva, ma pochi volenu vede … se / quandu l'oru diventa a "valvula di liberazione de facto per i prezzi di e materie prime non USD è a liquidazione netta", l'impattu chì questu averà nantu à u prezzu di l'oru à longu andà hè solu una questione di matematica piuttostu cà dibattitu.

Ricorda ripetutamente chì u mercatu globale di u petroliu hè 12-15x a dimensione di i mercati mundiali d'oru in termini di produzzione fisica:

Pudemu dunque suppone chì l'oru pò è serà spintu più altu da u petroliu in particulare è da altre commodities in generale, una realità digià in ghjocu cum'è misurata da u rapportu glubale oru / oliu, chì hè cresciutu (micca casualmente) da 4x da quandu Mosca hà iniziatu. impilando l'oru in u 2008 mentre a Fed si preparava à cliccà trilioni di dollari falsi in DC …

L'attivu più (deliberatamente) incompresu …

Intantu, mentre guardemu stupiti à u cunsensu-pensà chì pone sempre l'oru à solu 0.5% di l'allocazioni di l'assi glubale (a media 40Y hè 2%) è appena più di l'1% di tutte l'allocazioni di l'ufficiu di famiglia (ancora strisciandu sempre più in là). u ramu di risicu per u rendiment), avemu da dumandassi s'ellu hè a natura umana (o solu l'interessu puliticu è monetariu) per teme u cambiamentu, ancu quandu l'evidenza di questu hè in tuttu u circondu.

Eppuru pochi vedenu u veru rolu di l'oru …

Per i investitori d'oru (piuttostu cà i speculatori) chì pensanu generazioni avanti piuttostu ciculi di nutizie per ghjornu, è chì capiscenu chì a preservazione di a ricchezza hè u sicretu per avè ricchezza, questu attivu (è cambià) ùn hè micca teme.

Si capisce.

È hè cusì chì capiscenu l'oru. Cunserva a ricchezza mentre i monete di carta a distruggenu.

Hè per quessa chì, malgradu i rendimenti reali pusitivi, un USD relativamente forte è a cosiddetta inflazione cuntenuta, l'oru si stacca da queste correlazioni è face i massimi di tutti i tempi, malgradu i so profili cum'è "venti contrari" tradiziunali d'oru.

Hè cusì simplice.

L'oru hè fidatu assai più cà e valute rotte da i paesi rotti, cumpresi i Stati Uniti una volta venerati in particulare è l'Occidenti è l'Orienti in generale:

Cume Ronni dice bè: "In l'oru avemu fiducia".

Face assai sensu (cumune / storicu). Basta à fà e matematiche è leghje un pocu di storia …