Futures, Yields and Bank Stocks Storm Higher As The Bank Crisis Fears Recede

I futuri di l'indici di l'equità di i Stati Uniti anu assaltatu più altu per inizià a settimana in quantu a preoccupazione per a crisa bancaria sbiadita – sia solu per u mumentu – in mezzu di un più forte appetite per u risicu stimulatu da M&A di u settore bancariu, rendimenti più alti di l'obbligazioni, un USD più debule è a prospettiva di più sustegnu da i Stati Uniti. autorità per u settore bancariu regiunale in difficultà. L'azzioni di u freakout bancariu di u venneri – Deutsche Bank – hè aumentatu è u so CDS si strinse, mentre chì in u First Citizens Bank di i Stati Uniti accunsentì à cumprà Silicon Valley Bank in mezzu di nutizie chì l'autorità americane stanu cunsiderendu l'espansione di una facilità di prestitu d'urgenza per i banche in modi chì dà a First Republic. A banca più tempu per rinfurzà u so bilanciu, BBG hà dettu. Tuttavia, i timori di un rallentamentu di i Stati Uniti anu sbulicatu u sentimentu di l'investitori dopu chì u presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, hà dettu chì a recente turbulenza bancaria hà aumentatu u risicu di una recessione di i Stati Uniti.

I futuri S&P 500 anu aumentatu da 0,7% à 4,030 à 7:45 am ET, mentre chì i futuri Nasdaq 100 anu guadagnatu 0,4%. U benchmark tech-heavy hà riunitu quasi 20% da i so minimi di dicembre cum'è l'investitori rotanu in tecnulugia è cambianu fora di i banche, cum'è l'aspettattivi per i taglii di i tassi aumentanu. U tonu di riscu hè evidenti in altrò cù i bonds, l'oru è u yen giapponese tutti in u rossu. L'oliu s'arrizzò mentre Bitcoin s'arrizzò per un secondu ghjornu in una fila.

In u cummerciu di premarket, First Republic Bank hà guidatu una manifestazione trà i prestatori regiunali in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, postu chì u sentimentu migliora dopu à un rapportu Bloomberg chì l'autorità americane cunsidereghjanu più supportu per i banche. L'azzioni di a Prima Republica salta 27%, cù i pari Western Alliance + 5.2%, PacWest Bancorp + 9.1%. L'azzioni di KeyCorp aumentanu di 7,4% dopu chì u prestatore hè aghjurnatu per cumprà da neutrali in Citi cù u peer M&T Bank (MTB US). L'analisti di Citi testanu e banche regiunale dopu à a morte di SVB, dicendu chì u risicu-ricompensa per a coppia pare "assai attraente". Eccu alcuni altri mutori notevoli:

• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti cadenu in u cummerciu di premercatu, cù Baidu chì hà persu finu à u 2.9% prima di paring declinu, postu chì l'operatore di u mutore di ricerca hà postponutu un briefing media in relazione à u so chatbot AI attentamente guardatu.
• L'azzioni di Alibaba sguassate una perdita precedente di 1.8% per aumentà quant'è 5.5% dopu chì Jack Ma hà visitatu a Yungu School in Cina u luni è hà parlatu cù u persunale nantu à temi cumpresi ChatGPT.
• Ùn hè chjaru quantu tempu Ma pensa à stà in Cina, u restu di a so agenda in u paese o quantu avia pianificatu a visita di Hangzhou.
• L'azzioni di Corning guadagna 2.4% nantu à volumi bassi dopu chì hè stata risuscitata per cumprà da u Deutsche Bank, cù u broker dicendu chì u fabricatore di l'equipaggiu di telecomunicazioni è elettronicu "gira un cantonu".
• Mantene un ochju nantu à Frontier Communications (FYBR US) cum'è u stock hè statu tagliatu à underweight da uguale pesu à Morgan Stanley, chì nota a valutazione premium di a cumpagnia di telecomunicazioni à i pari è u risicu per i so miri di crescita di fibra.
• Wingstop (WING US) hè tagliatu à un rendimentu inferiore da a hold in Jefferies, cù u broker chì dà à l'operatore di ristorante d'ala di pollo a so unica valutazione equivalente à a vendita in u scetticismu chì u stock offre un ulteriore upgrade.
• Piper Sandler aghjurnà dui asset managers di i Stati Uniti, Virtus Investment Partners (VRTS US) è ​​Victory Capital Holdings (VCTR US), per sovrappeso da neutrali è sottopesi, rispettivamente, cù u broker dicendu chì i stocks sò sottovalutati versus pari.

Trà i più recenti sviluppi per u settore bancariu, First Citizens BancShares accunsenu à cumprà Silicon Valley Bank chì hè stata sequestrata da i regulatori dopu una corsa à u prestatore. Intantu, Bloomberg hà dettu chì l'autorità di i Stati Uniti stanu cunsiderendu l'espansione di una facilità di prestitu d'urgenza per i banche in modu chì dà à First Republic Bank più tempu per rinfurzà u so bilanciu. E so azzioni sò cresciute più di 25% in u cummerciu di premarket.

L'investituri cuntinueghjanu à monitorà a turbulenza trà i banche regiunale di i Stati Uniti, mentre chì cresce sempre più preoccupatu per a pussibilità di una recessione. Ancu u permahawk riformatu di a Fed, u presidente di a Fed di Minneapolis, Neel Kashkari, ammette chì u risicu hè aumentatu per via di una crisa di creditu da a crisa bancaria, ma hà dettu chì era troppu prestu per ghjudicà ciò chì significa per l'ecunumia è a pulitica monetaria.

"Semu in u campu chì l'ecunumia hè pronta à rallentà. Avemu statu quì da u principiu di l'annu è alcuni di i pezzi sò in u locu ", hà dettu Manpreet Gill, u capu d'investimentu di Standard Chartered per l'Africa, u Mediu Oriente è l'Europa. "Chjaramente avà hè a fine di ciò chì hè statu un ciculu di caminata di a Fed assai rapidu è grande, è naturalmente unu puderia pensà chì portarà à e cundizioni chì rallentano l'ecunumia", disse à Bloomberg Television.

"A volatilità resta sempre alta in mezzu di u stress di u settore bancariu è di l'implicazioni per a Fed è i tassi di u dollaru", hà dettu Marvin Chen, un stratega di Bloomberg Intelligence.

Intantu, Michael Wilson, u permabear di Morgan Stanley, hà dettu chì a turbulenza in u settore bancariu hà lasciatu a guida di i guadagni chì pareva troppu altu, mettendu i mercati di borsa in u risicu di forti cali. U stratega hà dettu chì questu hè in parte per via di a divergenza in l'azzioni di u mercatu di azioni è di ubligatoriu stu mese.

L'azzioni europee anu rimbursatu da a rotta di u venneri, guidata da Deutsche Bank: u prestatore tedescu hè in crescita di 4% mentre i swaps di creditu predefiniti si ritiranu, mentre chì u Stoxx 600 guadagna 1,0%. Mentre i banche ricuperanu alcune perdite recenti, i stock di a salute guidanu guadagnà mentre Novartis libera risultati positivi di novi droghe. Eccu alcuni di i più grandi mutori di u luni:

• L'azzioni di Deutsche Bank saltanu finu à u 7,1%, rimbalzendu da una vendita di u venneri, postu chì l'analisti assicuranu chì a salute finanziaria di u prestatore tedescu hè sana.
• Novartis guadagna finu à 5,9% dopu avè publicatu risultati pusitivi da u so assai attesu prucessu Natalee per u cancer di u senu cù a droga Kisqali
• Orange cresce finu à 4,1% dopu avè aghjurnatu à u sovrappeso in Morgan Stanley nantu à a crescita "convincente" di u flussu di cassa gratuitu è ​​i renditi chì u gruppu francese di telecomunicazioni offre.
• BP cresce quant'è 2,9%, Shell 2,1%, è Harbour Energy 5,1% dopu à i rapporti chì u guvernu britannicu pò offre à e cumpagnie di petroliu è di gas un sollievu da un impositu incassatu.
• Sanofi guadagna finu à u 2,7% dopu chì Barclays hà aghjurnatu a ditta farmaceutica à u sovrappeso, citendu a so traiettoria di guadagnà in migliurà.
• U Gruppu Pharming cresce finu à u 38% dopu avè annunziatu u venneri chì hà ricevutu l'appruvazioni di a FDA di a so droga Joenja per u trattamentu di una malatia d'immunodeficienza rara.
• TIM cresce da u 31% à u più altu da l'aostu di u 2007, dopu chì u Gruppu Wurth hà offrittu una prima di 34% in un'offerta d'offerta per u distributore polaccu di apparecchi elettrici.
• DNO cade quant'è 11,6%, Gulf Keystone 25% è Genel 16%, dopu à una decisione arbitrale in favore di l'Iraq contr'à Turchia per u trasportu di petroliu kurdu senza appruvazioni previa da Baghdad.
• L'azzioni di IDS cadenu finu à u 5%, u più altu da ghjennaghju, postu chì JPMorgan taglia u so PT nantu à u Royal Mail parent cum'è un accordu cù i sindicati per evità più azioni di greva si prova sfuggita.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi sò cascati per un secondu ghjornu cum'è i cummircianti cuntinuavanu à monitorà a salute di u settore finanziariu glubale, mentre chì una mansa di guadagni lackluster trascinò l'imprese tecnologiche chinesi. L'indice MSCI Asia-Pacificu hè cascatu finu à 0,6%, cù Hong Kong hà guidatu u slump. Un indicatore di l'azzioni tecnologichi cinesi hè calatu di 2,8% dopu chì i guadagni di Meituan è Xiaomi anu disappuntu u mercatu. Alibaba hà riduciutu e perdite dopu chì u fundatore Jack Ma hà tornatu in Cina. I stocks cinesi in terra sò ancu cascati dopu chì i dati ufficiali anu dimustratu i profitti di l'imprese industriali immersi in i primi dui mesi di l'annu, postu chì e fabbriche ùn anu ancu ricuperatu cumplettamente da una calata indotta da Covid. L'azzioni in u Giappone è l'Australia anu aumentatu. L'investituri anu pigliatu prufitti dopu chì u benchmark di l'equità di l'Asia hà cumpletu un avanzu settimanale di 1.4% in mezu à i sforzi di i Stati Uniti è l'Europa per stabilizà u settore bancariu. L'autorità di i Stati Uniti cunsidereghjanu l'espansione di una facilità di prestitu d'urgenza per i banche in modi chì daria à First Republic Bank più tempu per rinfurzà u so bilanciu, secondu e persone cun cunniscenza di a situazione. Tuttavia, i timori di un rallentamentu di i Stati Uniti anu sbulicatu u sentimentu di l'investitori dopu chì u presidente di u Bancu di a Riserva Federale di Minneapolis, Neel Kashkari, hà dettu chì a recente turbulenza bancaria hà aumentatu u risicu di una recessione di i Stati Uniti. "A volatilità resta sempre alta in mezzu di u stress di u settore bancariu è di l'implicazioni per a Fed è i tassi di u dollaru", hà dettu Marvin Chen, un stratega di Bloomberg Intelligence.

L'azzioni giapponesi anu aumentatu cum'è l'investituri pisanu u risicu di una recessione di i Stati Uniti è l'impattu chì puderia avè nantu à i tassi di interessu. U Topix hà aumentatu 0.3% per chjude à 1,961.84, mentre chì u Nikkei avanzava 0.3% à 27,476.87. Hitachi hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix, aumentendu 2.1%. Fora di 2,159 stocks in l'indici, 1,462 s'arrizzò è 590 cadunu, mentri 107 ùn anu cambiatu. U presidente di u Bancu di a Riserva Federale di Minneapolis, Neel Kashkari, hà dettu chì a recente turbulenza bancaria hà aumentatu u risicu di una recessione di i Stati Uniti, ma chì era troppu prestu per ghjudicà ciò chì significa per l'ecunumia è a pulitica monetaria. "U mercatu giapponese s'hè calmu postu chì l'incertezza chì circundava l'istituzioni finanziarie di i Stati Uniti si ritirò", disse Hitoshi Asaoka, stratega di Asset Management One. "Alcuni cummircianti compranu per i dividendi, ma u muvimentu di u mercatu hè limitatu in mezzu di yen forte è preoccupazioni persistenti nantu à i finanzii".

L'indicatori di azioni chjave in India anu finitu più altu u luni, superendu a maiò parte di i so pari di u mercatu emergente in Asia, cum'è e cumpagnie farmaceutiche è di cunsumu avanzavanu. U S&P BSE Sensex hà finitu 0.2% più altu per chjude à 57,653.86 in Mumbai, dopu avè risuscitatu finu à 0.9% dopu una forte apertura per l'azzioni europee. L'NSE Nifty 50 Index hà ancu avanzatu da una quantità simili per finisce à 16,985.70. L'indice MSCI Asia-Pacific hè cascatu di 0,7%, mentre chì l'indice MSCI Emerging Market hà diminuitu di 0,8%. U mercatu di l'equità indiana hà rinunziatu i primi guadagni postu chì l'incertezze persistenti intornu à u sistema bancariu glubale, a prospettiva di i tassi d'interessu in l'economie sviluppate è a minaccia crescente di una recessione di i Stati Uniti pisava l'appetite di risicu. L'imprese di medie è chjuche anu vistu pèrdite pesanti, cù i gauges Nifty Midcap 100 è Nifty Smallcap 100 chì finiscinu un luni volatile, cascate rispettivamente di 0,5% è 1,6%. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à i guadagni di Sensex, aumentendu 1.5%. Da 30 azzioni in l'indici, 16 anu aumentatu, mentre chì 14 anu cascatu

L'azzioni australiane anu aumentatu: l'indice S&P/ASX 200 hà righjuntu 0.1% più altu per chjude à 6,962.00, impulsatu da l'assistenza sanitaria è l'azzioni immubiliarii. I mercati in tutta l'Asia anu fluttuatu in u cummerciu prudente chì l'investituri pisanu u risicu di recessione è u so impattu nantu à i tassi d'interessu. L'azzioni di e cumpagnie energetiche australiane anu diminuitu postu chì u guvernu hè previstu di vince l'appruvazioni per a so pulitica climatica emblematica dopu avè accettatu e regule chì puderanu limità u sviluppu di novi prughjetti di carbone è gasu. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 0,3% à 11 612,86.

In FX, u dollaru hà aumentatu 0.5% versus u yen, mentri l'Indice Bloomberg Dollar Spot era pocu cambiatu dopu a caduta 0.8% a semana passata. L'investituri fucalizza nantu à i discorsi di parechji funzionari di a Fed sta settimana, chì puderanu furnisce più indizi nantu à a trajectoria di i tassi d'interessu di i Stati Uniti.

"U rinascita di u stress bancariu in Europa forza un pocu ammollimentu di a nostra vista di u dollaru ribassista per u mumentu, almenu finu à chì pudemu ottene più chiarezza nantu à a stabilità di u settore bancariu di l'UE", scrive i strateghi di ING, ancu s'ellu vedenu sempre differenzi di pulitica trà i paesi di l'UE. Fed è u Bancu Centrale Europeu chì indicanu un EUR / USD più altu. "Continuemu à vede a Fed cum'è a maiò parte di risichi negativi per u greenback, postu chì a mancanza di cumunicazione chjara lascia a porta aperta per a speculazione dovish, postu chì a crisa regiunale di i Stati Uniti ùn resta micca risolta è mantene a prospettiva di a pulitica monetaria in i Stati Uniti in forte cuntrastu ( per avà) à quella di a maiò parte di i banche cintrali europei ".

In i tassi, i tesori anu allargatu e perdite in a prima sessione di i Stati Uniti cù u front-end chì guidà a mossa più bassa, lascendu i rendimenti di 2 anni più prezzu di 16bp u ghjornu, alluntanendu da un minimu di sei mesi intornu à 3.55% colpitu u venneri è ritmatu da bear- appiattimentu in i tassi core europei. U rendimentu di 10 anni di i Stati Uniti intornu à 3.47%, più prezzu di ~ 10bp versus a fine di u venneri, cù bunds è gilts trading 1.5bp è 3bp più prezzu in u settore; perdite front-end-led flatten 2s10s, 5s30s spreads da 8bp è 7bp in u ghjornu. Essiri di ciclu di l'asta di tesoru cù vendita di nota di 2 anni à 13:00 ora di New York è vendite di 5 è 7 anni u marti è u marcuri. WI 2-year yield around 3.88% hè ~ 80bp più riccu di u stop-out di ferraghju è sottu à l'asta ferma da Aostu.

In i commodities, i futuri crudi avanzanu cù u WTI up 1.3% per scambià più di $ 70. TotalEnergies hà dettu chì 33% di u persunale operativu in i so raffinerie è i magazzini francesi eranu in greva dumenica, secondu un portavoce di Co. citatu da Reuters. L'oru spot hè più dolce datu u tonu europeu constructivu è cum'è u USD conserva una offerta sottostante cù u DXY sopra à 103.00, azzione chì hà pressatu u metallu giallu à un minimu intraday $ 1965/oz.

Hè un principiu tranquillu di a settimana, cù solu l'attività di fabricazione di March Dallas Fed à 10:30 in u calendariu di u luni; i Stati Uniti venderanu $ 57 miliardi di 13 settimane è $ 48 miliardi di 26 settimane à 11:30 am, è $ 42 miliardi di note di dui anni à 1 pm Fed Governor Philip Jefferson deve parlà à 5 pm; Sta settimana avemu a cunfidenza di i cunsumatori, a rivisione finale di u PIB 4Q, l'ingudu persunale è u gastru (cù deflators PCE) è u sentimentu di l'Università di Michigan.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,8% à 4 031,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,9% à 444,19
• MXAP calata di 0,5% à 158,85
• MXAPJ calata di 0,8% à 510,29
• Nikkei hà aumentatu 0.3% à 27,476.87
• Topix up 0.3% à 1,961.84
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,7% à 19 567,69
• Shanghai Composite calata da 0.4% à 3,251.40
• Sensex hà aumentatu 0,6% à 57,847.93
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 6,961.98
• Kospi calata di 0,2% à 2 409,22
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.19%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0771
• Brent Futures in crescita di 0,5% à $ 75,33/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 1,970.07
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 103.03

Top News Overnight

• First Citizens hà pigliatu SVB in un accordu chì include circa $ 72 miliardi di assi cù un scontu di $ 16.5 miliardi, a FDIC hà dettu. Assorberà tutti i prestiti è i dipositi SVB. U costu stimatu di u colapsu à u Fondu d'Assicuranza di Depositu hè di circa $ 20 miliardi. A FDIC riceverà diritti di apprezzazione di l'equità in First Citizens per un valore di $ 500 milioni è mantene circa $ 90 miliardi in assi. BBG
• Jack Ma, u cofundatore di u miliardariu di Alibaba Group Holding Ltd., hè tornatu in Cina continentale dopu avè passatu circa un annu à l'estero. U locu di u Signore Ma – chì era cunnisciutu per u so stile flamboyant finu à a fini di u 2020, quandu hà largamente sparitu da l'ochju publicu dopu à spazzole cù i regulatori cinesi – sò stati u sughjettu di speculazione intensa. WSJ
• U BCE hè determinatu à cuntinuà à luttà contra l'inflazione, mentre chì ancu prontu à risponde à qualsiasi stress potenziale in i mercati, secondu u presidente di Bundesbank Joachim Nagel. L'ultime turbulenza intornu à i banche hà evidenziatu l'impurtanza di a stabilità finanziaria, Nagel hà dettu in un discorsu in Karlsruhe, Germania. Hà chjamatu u sistema bancariu di l'Europa forte, dicendu chì pò appughjà nantu à u BCE è i banche cintrali naziunali per u sustegnu se ne necessariu. BBG
• U presidente di u Bancu Naziunale di Saudi, Ammar Alkhudairy, hà dimissioni, citendu motivi persunali, dopu chì u più grande prestatore di u regnu hè statu misu in u focu in mezzu di turbulenza in Credit Suisse. U direttore generale, Saeed Al Ghamdi, rimpiazzarà Alkhudairy cum'è presidente, u bancu hà dettu u luni. Talal Al-Khereiji diventa direttore generale in interim. FT
• A pulitica israeliana hè cascata in turbulenza, cù u guvernu di linea dura di Benjamin Netanyahu affruntendu una reazione in spirale à i so piani aspramente contestati di rivisione a ghjudiziaria, è i membri di a so coalizione sò profondamente divisi nantu à s'ellu si ritira o micca. FT
• U presidente di u Bancu di a Riserva Federale di Minneapolis, Neel Kashkari, hà dettu chì a recente turbulenza bancaria hà aumentatu u risicu di una recessione di i Stati Uniti, ma chì era troppu prestu per ghjudicà ciò chì significa per l'ecunumia è a pulitica monetaria. BBG
• Prima Republica hà guidatu una manifestazione di premarket in i prestatori regiunali dopu chì i funzionari americani anu dettu chì cunsiderà più supportu per i banche. L'autorità anu da cunsiderà l'espansione di una facilità di prestitu d'urgenza chì dà à a banca più tempu per appughjà u so bilanciu, anche se i guardiani dicenu chì hè stabile. BBG
• Elon Musk hà offrittu à l'impiegati di Twitter novi cuncessioni di equità chì valutanu a cumpagnia à $ 20 miliardi, L'Informazione hà dettu, menu di a mità di i $ 44 miliardi chì Musk hà pagatu. U codice fonte di l'impresa hè statu filtratu in linea in GitHub finu à a settimana passata. Avà hè a caccia di l'autore. BBG
• U gran ghjuridiu di New York chì sente a testimonianza annantu à u rolu di Donald Trump in u pagamentu di soldi silenziu à una stella porno si avvia in una nova settimana in mezzu di l'anticipazione publica annantu à una putenziale accusazione di l'ex presidente, chì hà intensificatu i so attacchi retorichi à i procurori. U pannellu hè previstu di riunisce u luni, secondu a ghjente familiarizata cù a materia, dopu avè intesu l'ultima testimonianza in l'investigazione di Trump una settimana fà. WSJ
• U Bancu Centrale Europeu hè determinatu à cuntinuà à luttà contra l'inflazione, è ancu prontu à risponde à qualsiasi stress potenziale in i mercati, secondu u presidente di Bundesbank Joachim Nagel: BBG
• U guvernu cintrali di a Cina piglia in prestito à u ritmu più veloce in u record per finanzià più spese è per allevà u pesu di u debitu in pruvince: BBG
• A ricuperazione ecunomica di a Cina hè stata mischiata in marzu cù a fiducia di l'imprese è u mercatu di l'abitazioni si migliurà, ma a prospettiva glubale si scurisce in mezzu à l'aumentu turbulenza di u mercatu finanziariu: BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac sò stati mischiati in u cummerciu in gran parte di u rangebound, postu chì i mercati anu pigliatu un respiro da i recenti nervosi di u settore bancariu è cù l'appetite per u risicu ancu ristretta in mezzu di tensioni geopolitiche persistenti è andendu in a fine di u trimestre. ASX 200 hà guadagnatu ligeramente guadagnà cù l'indici sustinutu da a forza in l'utilità è l'immubiliare, ancu s'è l'upside hè stata chjappata da a debule in i settori ligati à e materie prime. Nikkei 225 hà ricunquistatu u livellu 27,500, ma cù un ulteriore rialzu limitatu dopu à dati più fermi di l'attesa Servizi PPI da u Giappone è una nova volta di lanciamenti di missile da a Corea di u Nordu. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati pressati malgradu u tagliu RRR di u PBoC chì hè in vigore oghje, cum'è l'attenzione hè stata rivolta à i rilasci di i guadagni cù l'energia chì guidanu a calata in Hong Kong dopu à una calata di i profitti di Sinopec è certi azzioni di tecnulugia anu debilitatu ancu dopu chì e spedizioni trimestrali di smartphone di Xiaomi sò cascate 18.6% Q/Q. mentre chì l'ultimi dati anu dimustratu chì i Profitti Industriali di February YTD diminuinu da 22,9% Y / Y.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministru di l'Affari Esteri Cinese Qin Gang hà dettu chì l'attitudine di a Cina versu u sviluppu di una relazione sino-americanu sana, stabile è constructiva resta invariata, mentre chì spera chì i Stati Uniti è a Cina ponu travaglià inseme per prumove e relazioni bilaterali per superà e difficultà è vultà à sviluppi sani è stabili. Inoltre, accoglie e cumpagnie americane per cuntinuà à espansione l'investimenti in Cina è hà dettu chì a Cina hè disposta à furnisce un ambiente cummerciale megliu per e cumpagnie in u mondu cumpresi i Stati Uniti, secondu Reuters.
• U Vice Premier Chinese Ding Xuexiang hà dettu chì u Premier Li si scontra cù invitati stranieri chjave chì assistenu à u Forum di Sviluppu Chine è chì i principali indicatori ecunomichi anu migliuratu dopu a transizione liscia da u cuntrollu di l'epidemie. Ding hà dettu chì l'apertura à u mondu esternu hè una pulitica naziunale maiò indispensabile è a Cina espansione attivamente l'impurtazioni di beni è servizii d'alta qualità, mentre chì hà aghjustatu chì a Cina riducerà ulteriormente i tariffi, cuntinuà à espansione l'accessu à u mercatu è attrae investimenti stranieri, secondu Reuters. .
• U Ministru di Finanze Cinese Liu Kun hà dettu chì intensificà l'implementazione di a pulitica fiscale proattiva è a spesa fiscale, mentre chì a Cina introducerà misure di riduzione di l'impositu aumentate per sustene l'entità di u mercatu è migliurà u redditu di i residenti attraversu più canali. Inoltre, a Cina hà da cuntinuà à dà a priorità à l'innuvazione scientifica è tecnologica, è à aumentà l'investimentu, secondu Reuters.
• U Ministru di u Cummerciu Cinese hà dettu chì i volumi d'importazione è di l'esportazione di a Cina sò previsti per cuntinuà nantu à una trajectoria di crescita è chì si focalizeghjanu nantu à l'acquistu di u guvernu, i diritti di pruprietà intellettuale è serve à investitori stranieri, secondu Reuters.
• Zheng Shanjie, u capu NDRC di a Cina, hà dettu chì u sviluppu ecunomicu di a Cina face sfide è stanu implementendu soluzioni efficaci. Zheng hà dettu chì l'ecunumia di a Cina hè resistente è dinamica cù i fundamenti à longu andà invariati, mentre chì rinfurzanu a coordinazione di e pulitiche fiscali, monetarie, di l'impieghi, industriali, di cunsumu è altre pulitiche, secondu Reuters.
• L'anzianu ufficiale di u Partitu Cumunista Chine, Han Wenxiu, hà dettu chì a Cina hè cunfidenza di ghjunghje l'obiettivu di crescita economica annuale di circa 5% è ùn ci hè attualmente alcuna inflazione apparente nè deflazione in Cina, mentre hà aghjustatu chì ci hè una stanza relativamente grande per manuvra a pulitica monetaria è a Cina hà da esse. risponde fermamente à a crescita negativa di a pupulazione è à l'anzianu di a pupulazione, secondu Reuters.
• Georgieva di u FMI hà dettu chì i risichi per a stabilità finanziaria anu aumentatu è chì a vigilanza hè sempre necessaria, mentre chì l'IMF hè attentu à i paesi vulnerabili, in particulare i nazioni à pocu redditu cù una crescita di u debitu elevatu. Georgieva hà dettu ancu chì l'ecunumia di a Cina vede un forte ripresa alimentata da u cunsumu privatu è chì e riforme per aumentà a produtividade puderanu elevà u PIB di a Cina finu à 2,5% per u 2027 è da u 18% per u 2037.
• Honduras hà dettu chì rompe e relazioni diplomatiche cù Taiwan è hà stabilitu relazioni diplomatiche cù a Cina, mentre chì a Cina è l'Honduras accunsenu à sviluppà relazioni in basa di principii di rispettu mutuale per a sovranità è l'integrità territoriale, secondu i media statali.
• U Ministru di l'Affari Esteri di Taiwan hà cunfirmatu u tagliu di i ligami cù l'Honduras è ritira a so ambasciata, mentre chì u Ministru di l'Affari Esteri di Taiwan hà nutatu chì Honduras hà dumandatu una quantità più grande di soldi è hà ripetutu chì a Cina ùn seguita micca e so prumesse, secondu Reuters.
• U Dipartimentu di u Statu di i Stati Uniti hà dettu chì, mentri l'azzione di Honduras per caccià i ligami cù Taiwan hè una decisione sovrana, hè impurtante nutà chì a Cina spessu face prumesse chì restanu inadempiute è i Stati Uniti incuragiscenu fermamente tutti i paesi à espansione l'ingaghjamentu cù Taiwan, secondu Reuters.

Borse europee sò in u verde à traversu u bordu, Euro Stoxx 50 + 0.9%, cù i nomi bancari chì superanu inizialmente dopu à e preoccupazioni à a fine di a settimana passata. In particulare, SX7P + 1.0% cù Deutsche Bank trà i più boni performer postu chì u weekend era privo di sviluppi significativamente negativi cù l'aghjurnamenti generalmente limitati.
In i Stati Uniti, i futuri sò più tentativi cù l'ES + 0.4% più fermu è torna sopra à 4k dopu avè persu in modu incrementale a figura in a matina europea. FRC + 24% hè rinfurzatu in u pre-mercatu in mezu à i rapporti chì i Stati Uniti cunsidereghjanu dà più tempu, cù i banche in generale in cunsiderazione per un supportu supplementu da i Stati Uniti. I Ministrii di u Cummerciu di China Wentao scontru cù u CEO di Apple (AAPL) Cook; scambiatu opinioni nantu à u prugressu Cos in a regione, stabilization di l 'industria è supply chains. Salesforce (CRM) è Elliott Investment Management emettenu una dichjarazione cumuna; Elliott ùn procederà micca cù nominazioni di direttore.

Top Notizie Europee

• De Guindos di u BCE hà dettu chì a quistione avà hè cumu l'avvenimenti in u sistema bancariu di i Stati Uniti è Credit Suisse (CSGN SW) anu un impattu in l'ecunumia di l'eurozona è avè bisognu di valutà s'ellu darà nasce à un strettu supplementu di e cundizioni di finanziamentu chì puderia forse alimentà. l'ecunumia in termini di crescita più bassa è inflazione più bassa, secondu Business Post.
• De Cos di u BCE dice chì e decisioni devenu esse prudenti in mezzo à l'incertezza bancaria; e tensioni in i mercati finanziarii anu generatu un più strettu di e cundizioni finanziarii, affettendu a prospettiva per l'attività ecunomica è l'inflazione.
• Simkus di u BCE dice chì a stabilità finanziaria hè un fattore impurtante, a liquidità bancaria è a capitalizazione sò alti in l'Euro Area.
• Nagel di u BCE dice chì QT deve esse acceleratu da l'estiu è l'inflazione hè sempre troppu alta. Aghjusta, i recenti sviluppi finanziarii facenu ancu più impurtante chì e decisioni sò pigliate riunione per riunione.
• S&P hà affirmatu a Germania à AAA; Outlook Stable, mentri Fitch affirmò Malta à A +; Outlook Stabile.

FX

• DXY solidu intornu à l'asse 103.000 cum'è un fermu rebound in u Treasury di i Stati Uniti rende compensate a perdita di prima di salvezza.
• Franc surperforma à mezu à un ulteriore rally di sollievu da u colapsu di CS cum'è USD/CHF occhi 0.9150 è EUR/CHF cummerci principarmenti sottu 0.9900.
• Sterling firm on the 1.2200 handle vs Dollar prima di l'ultimi cumenti da u guvernatore BoE Bailey.
• U Yen inverte attraversu 131.00 da circa 130.50 à u megliu cum'è l'appetite di risicu si migliurà è a diffusione UST / JGB si allarga.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.8714 vs exp. 6.8703 (prec. 6.8374)

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core sò pressati datu u tonu di risicu modestamente constructivu in u cummerciu europeu, u Bund si stende più sottu à 137.00
• Specifics sò stati slim cù ECB parlà è Ifo micca marcatu muvimenti u dial cù u tonu risicu dictating azzione invece; cum'è tali, EGBs sò à u più bassu di circa. 150 paràmetri tick.
• I Gilts sò adattati è gradualmente più morbidi postu chì apparentemente guidanu l'ultima mossa più bassa davanti à Bailey di BoE à a LSE.
• In i Stati Uniti, l'UST sò adattati cun focus sempre nantu à u settore bancariu è i funzionari rispundenu davanti à l'offerta di 2 anni di i Stati Uniti è Jefferson di a Fed.
• U bonu di 10 anni di u Giappone ùn hà micca scambiatu tuttu u ghjornu, per a prima volta in un mese, via Bloomberg.

Commodities

• I commodities sò divergenti modestamente cù l'azzione generale abbastanza tentativa cum'è u cumplessu è i mercati più largamente aspettanu catalizzatori freschi, in particulare in u fronte bancariu.
• WTI è Brent sò più fermi da circa. USD 0.30/bbl ma risiede versu l'estremità più bassa di i paràmetri di gamma USD 1/bbl chì sò bè ​​​​in i intervalli di u venneri è per estensione recenti.
• L'oru spot hè più dolce datu u tonu europeu constructivu è cum'è u USD conserva una offerta sottostante cù u DXY sopra 103.00, azzione chì hà pressatu u metallu giallu à un USD 1965/oz intraday low.
• U CEO di Saudi Aramco hà affirmatu u sustegnu di a Co. per a sicurità energetica à longu andà di a Cina è hè statu informatu separatamente chì Aramco JV Hapco hà da inizià a custruzzione di una grande raffineria è cumplessu petrochimicu in Cina cù a custruzzione per inizià in Q2 è u cumplessu hè previstu. per esse cumplettamente operativi da 2026, secondu Reuters.
• L'Iraq hà vintu un casu d'arbitramentu contr'à a Turchia in quantu à l'esportazioni di petroliu curdu, mentre chì Turchia hà infurmatu à l'Iraq chì rispetterà a decisione di l'arbitramentu è ferma l'esportazioni di crudo curdu, secondu i funzionari citati da Reuters.
• TotalEnergies (TTE FP) hà dettu chì 33% di u persunale operativu in i so raffinerie è i magazzini francesi eranu in greva dumenica, secondu un portavoce di Co. citatu da Reuters.
• Un incidente maiò hè statu dichjaratu per via di una fuga d'oliu da u Wytch Farm Oil Field in Dorset.

Geopolitica

• U primu ministru israelianu Netanyahu hà licenziatu u ministru di a difesa per ùn avè micca sustinutu u pianu di riforma ghjudiziaria chì hà suscitatu prutestazioni in Tel Aviv, mentre chì dopu hè statu informatu chì tutte l'università in Israele dichjaranu una greva da u luni è chì a polizia israeliana hà utilizatu un cannone d'acqua per respingere i manifestanti chì hà rottu barricate vicinu à a casa di u PM Netanyahu in Ghjerusalemme. Inoltre, l'IDF hà elevatu u livellu d'alerta in mezzo à i disordini.
• L'emittente israeliana dice chì u primu ministru Netanyahu hà dettu à i capi di a coalizione chì metterà in pausa a revisione giudiziaria. * In seguitu à a prutesta di i membri di a coalizione annantu à questu è l'annunziu / iniziu di a diffusione di
• U presidente russu Putin hà dettu chì Mosca stazionarà armi nucleari tattiche in Bielorussia è hà trasladatu 10 aerei in Bielorussia capaci di portà armi nucleari tattiche, mentre ellu hà nutatu chì questu ùn viola micca l'accordi di non-proliferazione nucleare è chì ùn sò micca trasfirendu armi nucleari in Bielorussia ma Li stazionarà quì cum'è i Stati Uniti in Europa, secondu TASS.
• A Casa Bianca hà dettu chì hà vistu i rapporti di l'annunziu nucleare di a Russia, ma ùn hà micca vistu un mutivu per aghjustà a postura nucleare nè indicazione chì a Russia si preparava à aduprà un'arma nucleare, mentre chì un ufficiale di i Stati Uniti hà dettu chì a Russia è a Bielorussia anu parlatu di stazzione nucleare per alcuni. tempu è a mossa puderia esse signalazione pulitica in u ghjornu di l'indipendenza di Bielorussia, secondu Reuters.
• L'OTAN hà dettu chì a retorica nucleare di a Russia hè periculosa è irresponsibile, mentre chì monitora strettamente a situazione, ma ùn hà micca vistu cambiamenti in a postura nucleare di a Russia chì portaria à l'OTAN à aghjustà a so propria, secondu Reuters.
• U capu di a Pulitica Estera di l'UE Borrell hà dettu chì Bielorussia chì ospita l'armi nucleari russi significaria una escalazione irresponsibile è una minaccia per a sicurità europea, mentre chì hà aghjustatu chì a Bielorussia pò sempre piantà è l'UE hè pronta à risponde cù ulteriori sanzioni.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di l'Ucraina hà sbattutu i piani nucleari pruvucatori di u presidente Russu Putin è hà dumandatu una sessione di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU, mentre chì u Ministeru di l'Affari Esteri di Lituania hà dettu ch'ellu hà da dumandà novi sanzioni in risposta à u pianu di Russia di mette armi nucleari tattiche in Bielorussia, secondu Reuters.
• U guvernatore di u Bancu Centrale di l'Ucraina hà dettu chì l'Ucraina ùn ricorrerà più à a stampa di soldi periculosa per finanzà a guerra contr'à a Russia, secondu FT.
• Una splusione hè accaduta chì ferite duie persone in una cità in a regione russa di Tula è hè stata causata da un drone ucrainu pienu di splusivi, secondu TASS.
• U presidente di u Parlamentu di Russia, Volodin, hà prupostu di pruibisce l'attività di a Corte Penale Internaziunale in Russia, dopu chì a CPI hà emessu un mandatu d'arrestu per u presidente Russu Putin è l'accusava di crimini di guerra, secondu Reuters.
• U Kremlin Russu nega i rapporti in i media turchi chì u presidente Putin hà intenzione di visità Turchia.
• A Corea di u Nordu hà sparatu dui suspettati missili balistici versu u Mari di l'Est chì sbarcavanu fora di a zona ecunomica esclusiva di u Giappone, secondu Reuters. Inoltre, l'armata di Corea di u Sud hà dettu chì cundanna fermamente i lanciamenti di missile nordcoreani cum'è un grave attu di pruvucazione, mentre chì continuarà l'esercizii di campu cù i Stati Uniti cum'è previstu è mantene a prontezza à risponde à ogni pruvucazione.
• U Segretariu Capu di u Gabinettu Giapponese Matsuno dice chì a Corea di u Nordu hè prubabile di intensificà l'attività pruvucatori cumpresi i testi nucleari, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:30: March Dallas Fed Manf. Attività, est. -10.0, prima -13.5

Banche Centrali

• 17:00: Jefferson di a Fed discute a pulitica monetaria

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Ovviamente e cose in u settore bancariu cuntinueghjanu à stabilisce u ritmu sta settimana. In un'era di e social media, a disinformazione pò sparghje cum'è un focu salvaticu cusì ùn site mai sicuru d'induve vene a prossima storia incredule à fiancu à i veri prublemi. L'investituri in finanziarii anu avutu a so cunfidenza sbattuta da l'avvenimenti recenti chì hà permessu à quelli chì scommettenu contru à u settore una corsa libera. Se qualcosa, una disinformazione rampante è una paura di u venneri matina hà permessu un esame di i fatti è i fundamenti di e grandi banche è di i cumpratori si sò rientrati cù i banche europei ben fora di i minimi à a fine di a sessione di u venneri cù l'indice bancariu di i Stati Uniti chì diventa pusitivu (+ 0.42%) ghjustu prima di i Stati Uniti chjude. Cù u peghju di e storie di paura irrazionale intornu à i banche europee apparentemente esce di momentum in u weekend, alcune rivaluazioni di i fatti duveranu cuntinuà sta settimana. In effetti, i futuri Euro Stoxx sò + 1,1% in l'Asia cummerciale cù i futuri S&P è Nasdaq + 0,5%.

Unu di i nostri grandi temi di l'ultime settimane hè chì e corporazioni à mediu termine sò più in riscu chè finanziarii da u latu di creditu, postu chì sò l'entità più levered in stu ciculu. Infatti, Steve Caprio in a mo squadra hà ghjustu publicatu un pezzu (ligame quì) induve soprappesemu i banche americani contr'à l'imprese. U mercatu di creditu di $ IG d'oghje face u prezzu di un stressu di u settore bancariu sustanziale, cù pocu spillover negativu à e corporazioni leveraged. Nant'à una basa di valore relative, i finanziarii di $ IG sò cummerciale à i livelli di a mità di 2008 versus i non-finanziari di $ IG. U mutivu primariu? Depositu in uscita à i picculi banche americani. Un mutivu secundariu? Preoccupazioni di l'investitori nantu à e perdite di prestiti bancari, in particulare in immubiliare cummerciale.

Mentre chì sti duppii timori anu meritu, ponu esse mancanti di a sfumatura necessaria per pusà in modu adattatu i portafogli di $ IG in l'ambiente d'oghje. È ùn piglianu micca in contu chì mentre i banche si cummercializanu à i livelli di u 2008 versus l'imprese, hè un leverage corporativu chì hè sustancialmente più altu in stu ciculu. Allora vede u pezzu per più.

Ritorna à l'Asia, è i renditi di u Treasury sò pocu cambiatu cù 10yr yields -0.7bps più bassu, mentri 2yr yields (+1.4bps) sò un pocu cum'è andemu à stampà. L'aziende asiatiche sò chjappà cù i primi perditi di DM di u venneri cù u Hang Seng (-1.25%), Shanghai Composite (-1.05%), u CSI (-0.96%) è KOSPI (-0.21%) cummerci in u rossu. In altrò, u Nikkei (+ 0,31%) hè in contra di a tendenza negativa regiunale.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì i profitti industriali di a Cina anu cuntratu -22,9% in i primi dui mesi di u 2023 paragunatu à un annu fà chì indicanu chì e fabbriche ùn anu ancu esce cumplettamente da a caduta indotta da Covid. I rivenuti ùn anu pussutu seguità i costi cum'è u cummerciu di riapertura emerge. Per tuttu u 2022, i prufitti industriali diminuinu -4%.

In u futuru, u settore bancariu metterà chjaramente a scena sta settimana mentre avvicinemu à a fine di u mese ghjovi. I dati seranu un pocu secundariu postu chì serà troppu prestu per ghjudicà qualsiasi impattu da a mini crisa finu à avà. In ogni casu, ci sò alcune versioni impurtanti cù u PCE in i Stati Uniti (venneri), CPI per a Germania (ghjovi), l'Eurozone è Tokyo (i dui venneri) mantenendu i dati di inflazione in mente per l'investituri sta settimana. Probabilmente li importaranu un pocu menu di quantu avianu fattu prima di a crisa bancaria. Inoltre, una serie di indicatori di cunfidenza di i cunsumatori è di l'imprese in i Stati Uniti è l'Europa sò ancu dovuti è u PMI Chine u venneri serà impurtante. Forse più interessante per esse à sente da un diluviu di funzionari di a Fed chì eranu in blackout per a crisa SVB finu à u FOMC di a settimana passata. Sò tornati in vigore sta settimana è avemu dunque una idea megliu di e deliberazioni intornu à a crescita di 25bps di a settimana passata è u futuru di stu ciculu di caminata. Vede u ghjornu per ghjornu a settimana avanti à a fine per una lista di i parlanti è i punti di dati. Avemu da espansione nantu à l'avvenimenti principali quì sottu.

Avemu da aspittà finu à a fine di a settimana per u puntu di dati più impurtante è questu hè u calibre di inflazione preferitu da a Fed, u PCE, u venneri. I nostri economisti vedenu un avanzu di + 0.36% per u core PCE in ferraghju (+ 0.57% in ghjennaghju) è MoM diminuite sia per l'ingudu (-0.1% vs + 0.6% in ghjennaghju) sia per u cunsumu (-0.6% vs + 1.8%). A principiu di a settimana, un cuntrollu di impulsu nantu à u cunsumadore di i Stati Uniti venerà da a misura di cunfidenza di u cunsumadore di u Cunsigliu di Cunsigliu u marcuri (DB stima 102.1 vs 102.9 in ferraghju).

In Europa, tutti l'ochji seranu nantu à e letture preliminari di l'inflazione in tutta l'Eurozona. I dati di marzu per a Germania seranu fora ghjovi, seguitu da i rapporti per l'Eurozona è a Francia u venneri, frà altri. In termini di previsioni, a squadra vede u titulu di marzu à 7.1% (+1.1% MoM) è core à 5.8% (+1.4% MoM). Cum'è un ricordu, l'ultima lettura di l'inflazione core di 5.6% hè a più alta registrata. A nostra squadra ùn s'aspittava micca à u piccu finu à u 6.0% chì aspetta in lugliu.

In più di i dati di l'inflazione, ci sarà ancu una serie di indicatori di sentimentu in tuttu u bloccu, cù un impattu potenziale preliminare di a turbulenza bancaria in focus. Trà i gauges sò l'indagine Ifo (oghje) è a fiducia di i cunsumatori (mercuri) in Germania, è ancu a fabricazione (dumani) è a fiducia di i cunsumatori (mercuri) in Francia.

Turnendu à l'Asia, sta settimana serà una occupata ancu per u Giappone, cù una di e versioni chjave essendu u CPI di Tokyo u venneri. In altrò in a regione, i mercati seguiranu da vicinu u PMI di a Cina u venneri per valutà a rapidità è a magnitudine di a ripresa economica. L'estimazioni mediane attuali nantu à Bloomberg indicanu una ligera decelerazione in l'indicatori di fabricazione (51,8 vs 52,6 in ferraghju) è di non-manifattura (54,3 vs 56,3).

Fighjendu in daretu à a settimana passata avà, i mercati americani è europei divergu u venneri, postu chì u mercatu di i Stati Uniti cuntinueghja a nurmalizà postu chì u sentimentu hà migliuratu in a seconda mità di a settimana. Intantu, i jitters rinnuvati in quantu à a stabilità di u settore bancariu in Europa hà pigliatu i mercati u venneri. Venneri hà vistu ancu a liberazione di i PMI flash di marzu per i Stati Uniti è l'Europa. U PMI compositu di i Stati Uniti hà battutu l'aspettattivi à 53.3 (vs 49.5 previstu) per sbarcà bè in u territoriu espansione, cum'è a fabricazione (49.3 vs 47 prevista) è i servizii (53.8 vs 50.3 previstu) anu superatu e previsioni. Per a Zona Euro, u PMI cumpostu di marzu hà ancu battutu l'aspettattivi à 54.1 (vs 52 previstu). Mentre a fabricazione hè stata in cuntrazione (47.1 vs 49 previstu), i servizii dimustravanu forza (55.6 vs 52.5 previstu) cum'è u scossa energetica chì si sviluppau finu à u vaghjimu di l'annu passatu hà cuntinuatu à calà.

Malgradu i forti battiti chì implicanu latitudina per più alti di i tassi, i mercati sò più focu annantu à e tensioni da u settore bancariu è ciò chì puderia implicà per a salute ecunomica generale. Per quessa, i futuri alimentati anu finitu a settimana passata solu i prezzi in una chance 1 in 4 di un aumentu di a tarifa + 25bps à a riunione di maghju di a Fed, cù l'aumentu di u tassu implicitu caduta -3.9bps u venneri à 6.1bps. Per l'ultima riunione di a Fed di l'annu in dicembre, a tarifa prevista hè cascata -9.4bps à 3.91% u venneri (+7.8bps à a settimana) postu chì i mercati sò i prezzi in più di -88bps di taglii di tariffu à a fine di l'annu.

In questu sfondate, i mercati di l'equità di i Stati Uniti anu tornatu à sbattà trà guadagnà è perdite a settimana passata, è cuntinuavanu à dimustrà un livellu significativu di dispersione. L'S&P 500 hà chjusu + 1.39% nantu à a settimana in generale, dopu a fine di u venneri + 0.56%. I banche regiunale anu recuperatu u venneri guidati da i recenti ritardi Western Alliance Bancorp (+5.7%), KeyCorp (+5.2%), è Zion Bancorp (+4.1%), mentre chì i banche di grande capitalizazione cum'è JPMorgan (-1.5%) è Wells Fargo ( -1,0%) hè cascatu. Embattled First Republic (-1.4% Venneri) chjusu -46% nantu à a settimana, ghjustu fora di i so minimi di u luni, è avà hè falatu quasi -90% MTD. In generale in termini settimanali, l'indice bancariu KBW hè cascatu -0.52% (+0.42% u venneri). A tistimunianza di u CEO di TikTok Shou Zi davanti à u Cungressu di i Stati Uniti a semana passata hà vistu u settore di a tecnulugia di l'informatica di i Stati Uniti supera. Per esempiu, Meta hà cresciutu + 5,32% (+0,85% u venneri) è Pinterest + 4,17% (-0,51% u venneri) in termini settimanali.

Mentre chì l'assi di i Stati Uniti anu finitu a settimana cù un tonu di risicu, i mercati di l'equità europei anu chjusu più bassu postu chì a debulezza in i banche europee hà pisatu u sentimentu in generale. U STOXX 600 era calatu -1.37% u venneri (+0.87% nantu à a settimana), cù a ritirata in u settore bancariu nantu à e preoccupazioni per a stabilità finanziaria, facendu chì i banche europei chjudevanu -4.61% (-1.08% in termini settimanali). U CAC è DAX anu ancu falatu u venneri da -1.74% è -1.66%, ma nantu à a settimana finiscinu + 1.30% è + 1.28% rispettivamente.

I bonds sovrani da i dui lati di l'Atlanticu anu superatu u venneri. I rendimenti di u Treasury di 10 anni sò caduti -5.0bps u venneri, è calanu -5.2bps in a settimana, slipping to their lowest levels from January. I rendimenti nantu à i Stati Uniti 2yrs eranu à i so livelli più bassi da settembre dopu a caduta -7.1bps a semana passata (-6.6bps u venneri). I rendimenti di bund di 10 anni si sò ritirati u venneri, dopu avè cadutu -6.6bps, ma sò stati modestamente + 2.1bps in termini di settimana à settimana. German 2yrs outperformed on Friday, cum'è i rendimenti cadutu -13.3bps à 2.39%, ma chjusu i cinque ghjorni appena più altu ch'è invariatu (+0.5bps).

Turnendu à i mercati di materie prime, i cuntratti WTI Crude anu aumentatu + 2,77% a semana passata à $ 69,26/bbl (-1,00% u venneri) è u Brent crude + 2,77% à $ 74,99/bbl (-1,21% u venneri). Copper hà ancu avutu una settimana forte, + 4,80% (-1,07% u venneri). Infine, u sentimentu di l'aversione à u risicu prevalente hà fallutu per penetrà in i mercati di criptu, cum'è Bitcoin hà superatu forte, chjudendu + 30,25% in a settimana (-2,52% u venneri).