Futures Tumble, Brevemente scende sottu à 3,600, Malgradu l’ultimu Pivot di Panicu da Bank of England

Un altru ghjornu, un altru scontru, solu chì sta volta ci era una svolta ancu più ominosa. Si sviluppeghja cum'è un altru ghjornu di risicu in Wall Street, è in u mondu sanu, cum'è i stock cadunu … di novu … cum'è di solitu … pressatu da a rotta implacable in u settore di chip (dopu à a decisione di u venneri da l'amministrazione Biden di mette fresche fresche à l'accessu di a Cina à a tecnulugia di i semiconduttori di i Stati Uniti) chì hà mandatu à u chip giant Taiwan Semi-conduttore cadutu di l'8,3%, a so più grande caduta mai registrata, è hà sguassatu $ 240 miliardi di capitalizazione di u mercatu di u settore globale di i semiconduttori, mentre chì i futuri di i Stati Uniti anu allargatu a so caduta di u luni. generale à mezu à i timori di l'inflazione persistente alta dui ghjorni prima di u rapportu CPI, è i segni chì i guadagni di a cumpagnia sò stati disappointed. Un calibre di u dollaru hà cullatu à u più altu stu mese prima di inversione.

Ma l' ominous twist oghje hè chì per a seconda volta in duie settimane, u BOE hà fattu un passu in u mercatu, sta volta aumentendu u so QE "temporaneu" per aghjunghje linker bonds à a so abituale gamma di acquisti dorati per affruntà ciò chì chjamava "vendita di focu". dinamica". Mentre chì questu hà aiutatu à elevà i gilts è u cable (se solu in breve), u so effettu nantu à i futuri era veramente transitoriu, cù l'Emini dumping quant'è 1% à un minimu di 3584, falendu sottu à u livellu chjave di 3,600, prima di stabilizzà unasily appena sopra 3,600. . Era calatu di 0.6% à l'ultimu cuntrollu, mentre chì u futuru Nasdaq era 0.5% più bassu à 7:45 am ET.

In u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, Meta Platforms slipped after it was cut to neutral from overweight by Atlantic Equities, chì vede a prospettiva di crescita di u giant suciali di e social media sempre più sfidata da u rinfurzamentu di u macro ventu è a crescita di a cumpetizione per i soldi di publicità; hè statu ancu aghjuntu da a Russia à una lista di urganisazioni terroristi è estremisti. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Zoom diminuiscenu 3% in u cummerciu di premercatu postu chì Morgan Stanley hà tagliatu a raccomandazione di u stock à uguale pesu da u sovrappesu, dicendu chì l'affari in linea di a cumpagnia hà bisognu di nurmalizà u post Covid per chì l'impresa sblocca u "valore tremendu" in a so piattaforma d'impresa.
• Roblox cade finu à u 3.8% in u cummerciu di premercatu dopu chì Barclays hà iniziatu a copertura cù una valutazione di sottopeso, dicendu chì l'utilizatori di ogni ghjornu di a piattaforma di ghjocu sò "abbastanza saturati" è a crescita hè in rallentamentu post Covid.
• L'azzioni di Amgen aumentanu 1.7% in u cummerciu di premarket dopu esse aghjurnate à u sovrappeso da u pesu uguale da Morgan Stanley, chì hà evidenziatu u "upside micca apprezzatu" in u pipeline à mità di termine di a biofarmacia.
• L'azzioni di Lululemon aumentanu di l'1,3% in u cummerciu di premarket dopu chì Piper Sandler hà aghjurnatu a marca di vestiti atletici à u sovrappeso da neutrale, nutendu l'impulsu di a cumpagnia in l'indagine Taking Stock With Teens di u broker di primavera 2022.
• L'elastic drops 2.4% in US premarket trading cum'è Wells Fargo inizia in underweight, dendu à a cumpagnia di software di l'applicazione a so unica valutazione negativa di l'analista.
• L'azzioni di Leggett & Platt anu cascatu 8.6% in u cummerciu postmarket u luni dopu chì a cumpagnia hà diminuitu a guida di vendita per l'annu sanu. Piper Sandler hà riduciutu u prezzu di u prezzu à un Street low, nutendu chì l'affari di spuma di spezialità di a cumpagnia ùn hè micca solu perde a parte, ma hè statu "impattatu in modu sproporzionatu" da a debulezza in a parte di u mercatu di lettu-in-a-box.

L'umore resta estremamente fragile davanti à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti di ghjovi, cù u casu per un altru aumentu di u tassu di 75 punti di basa prubabilmente esse forte se a lettura vene in più di a previsione. L'ufficiali di a Fed finu à avà mostranu pocu signu chì sò d'umore per pause u ciculu di l'altitudine di i tassi malgradu u potenziale successu à u crescita ecunomica.

"Ùn avemu micca vistu l'impattu di strettu", Michael Kelly, capu di a squadra multi-assi in PineBridge Investments hà dettu à Bloomberg TV. "Questu hè avanti è quandu vedemu questu, hè un'altra gamba per l'assi di risicu".

Intantu, u presidente russu Vladimir Putin hà minacciatu di più attacchi di missile à l'Ucraina dopu avè chjappu Kiev è altre cità in u più intensu bombardamentu di attacchi da i primi ghjorni di a so invasione. "Ùn hè micca meravigliatu chì l'investitori entranu in a settimana in un umore tristu, soprattuttu cù i tituli da l'Ucraina chì signalanu una ulteriore escalazione di e tensioni geopolitiche", hà dettu Christopher Smart, stratega globale in Barings.

L'azzioni europee anu ancu diminuitu cù l'Euro Stoxx 50 caduta 0.9%. L'energia, i chimichi è i minatori sò i settori peghju. L'IBEX supera i pari, cadendu 0.7%, FTSE MIB lags, dropping 1.4%. Eccu i più grandi mutori di premarket:

• L'azzioni di Qiagen aumentanu finu à u 7,2%, u più intraday da nuvembre 2021, dopu à un rapportu Dow Jones chì Bio-Rad Laboratories hè in discussioni per cumminà cù a ditta di diagnostica tedesca.
• L'azzioni di l'Airbus aumentanu finu à l'1,3% dopu à e spedizioni di settembre di 55 aerei vistu cum'è "un puntu di dati incuragisce", cumpatibile cù u jetmaker chì hà righjuntu u so scopu di 700 spedizioni quist'annu, l'analista di Deutsche Bank scrivenu in una nota.
• L'azzioni di Dustin aumentanu finu à u 10%, u più grande da ghjennaghju, dopu chì a cumpagnia sueca di l'informatica è a tecnulugia di vendita al dettaglio hà riportatu risultati 4Q chì Handelsbanken hà dettu chì includeva una crescita organica "solida" aiutata da a so unità corporativa è di u settore publicu.
• Boozt cresce finu à u 9%, u più altu da l'aostu, dopu chì Danske Bank hà aghjurnatu u retailer svedese di moda in linea per cumprà da hold, videndu una parte attraente dopu a recente prestazione debule malgradu un "mudellu di cummerciale più resistente chè prima".
• L'azzioni di a minera è di l'energia diminuiscenu più di u mercatu europeu più largu marti, mentre i metalli è u crudu scorreranu in mezzu di preoccupazioni per a dumanda più debule per via di a rallentazione di l'economia glubale è di u rinfurzamentu di u dollaru. BP hè cascatu finu à 3,4%, è Shell -2,4%
• L'azzioni di i semiconduttori europei cadenu per un terzu ghjornu, dopu à una caduta in l'azzioni di e putenzi di chip asiatichi cumpresi Samsung è TSMC. L'ASML hà diminuitu finu à -2,8%
• L'azzioni di Givaudan sò calate finu à l'8,3%, righjunghjendu u valore più bassu da marzu di u 2020, dopu chì a cumpagnia hà riportatu vendite 3Q più debuli di ciò chì era previstu. L'analisti sò preoccupati per a crescita dolce in l'America di u Nordu è una mancata da a divisione di u gustu è di u benessere in mezzo à un sfondate di consumatore indebolitu.
• L'azzioni di Ferrexpo diminuinu finu à l'11% in u principiu di u cummerciu marti, a maiò parte in trè settimane, dopu chì u fabricatore di ferru hà dettu chì a produzzione hè stata temporaneamente sospesa in l'operazioni di u gruppu in Ucraina per via di un fornimentu di energia limitatu.

L'aziende asiatiche si dirigenu per un terzu ghjornu di cali in mezzu di una vendita continua di azioni di semiconduttori, cù i mercati in Taiwan, Corea di u Sudu è Giappone in diminuzione mentre u cummerciu hà ripresu dopu e vacanze. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à u 2,2%, cù un sub-gauge di tecnulugia chì casca più di 4%. I stock di chip in a regione anu diminuitu in seguitu à i freti freschi di l'accessu di a Cina à a tecnulugia di i Stati Uniti. U Hang Seng Tech Index hè ancu cascatu più di 3% in mezu à e tensioni geopolitiche. Leghjite: Chipmaker Rout Engulfs TSMC, Samsung Cù $ 240 miliardi eliminati U calibre di riferimentu di Hong Kong hè sbulicatu dopu chì un ghjurnale statale hà appruvatu a pulitica Covid-Zero di a Cina per u sicondu ghjornu consecutivu, annunziendu a speranza di l'investitori per un rilassamentu intornu à u prossimu Partitu Cumunista. cungressu. L'azzioni chinesi anu più altu. L'aumentu di i risichi geopulitichi pesanu ancu u sentimentu, dopu chì a Russia hà bombardatu Kiev è altre cità ucraine. Intantu, l'investituri restanu in punta à mezu à a prospettiva di un strettu monetariu più aggressivu prima di a liberazione di i dati di l'inflazione di i cunsumatori americani ghjovi.

"Volumi sottili, alta volatilità è incertezza, è un sentimentu ribassista in u mondu significanu chì l'investitori reagiscenu eccessivamente à u latu negativu à qualsiasi nutizia negativa", hà scrittu in una nota Olivier d'Assier, capu di ricerca applicata APAC in Qontigo. Diversi rilasci di dati sta settimana, è ancu una ulteriore escalazione in a guerra in Ucraina, ponu innescà più vendita, hà aghjustatu. U benchmark di l'azzioni asiatica di MSCI si avvicina di novu à u livellu più bassu da aprile 2020, dopu avè calatu più di 4% in un periodu di trè ghjorni.

L'azzioni giapponesi sò cadute, trascinate da perdite in l'azzioni di a tecnulugia in mezzu di preoccupazioni nantu à i guadagni è l'impattu di i novi curbs di i Stati Uniti nantu à l'esportazioni di chip in Cina. U Topix hè cascatu 1.9% per chjude à 1,871.24, mentri u Nikkei hà diminuitu 2.6% à 26,401.25. Da 2,168 stocks in u Topix, 285 s'arrizzò è 1,833 cadunu, mentri 50 ùn anu cambiatu. U mercatu era chjusu per un luni di vacanze. Tokyo Electron hè calatu di più di 5% dopu chì l'amministrazione Biden hà messu freti freti à l'accessu cinese à a tecnulugia di chip di i Stati Uniti. U sentimentu tecnulugicu hè statu ancu feritu da un tagliu di previsione in Yaskawa Electric, mentre chì Fast Retailing hè cascatu più di 3% prima di u so rapportu di earnings sta settimana. "Cù circa u 30% di l'ordini di i produttori di utensili giapponesi chì venenu da a Cina, pensemu chì avà hè prubabile di vede l'annullazioni chì dannu l'arristatu ghjustu quandu u mercatu di chip hè affruntatu un grande oversupply", disse Amir Anvarzadeh, un stratega di Asymmetric Advisors Ltd., aghjustendu chì Tokyo Electron seria trà i più affettati.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu per u quintu ghjornu chì e valute commodity anu cascatu versu u greenback. L'Aussie è u loonie eranu i peghju G-10 cum'è a preoccupazione di u crescita glubale hà incitatu i cummircianti à circà un rifugiu in u dollaru; Cina hà signalatu chì puderia mantene a so stretta pulitica Covid Zero, chjappà i stock è e materie prime, cumpresu u minerale di ferru

• L'euro hà cessatu una calata di quattru ghjorni. I ligami tedeschi anu avanzatu mentre a prima di rendimentu di l'Italia annantu à a Germania hè aumentata, sminuendu una parte di a forte calata di u luni in mezzu di dubbii circa u sustegnu di a Germania per l'emissione di u debitu cumuna di l'UE.
• I bonds di u Regnu Unitu anu più altu in una mossa di rialzamentu dopu chì u Bancu d'Inghilterra hà allargatu e so operazioni di stabilità finanziaria, aghjunghjendu u debitu ligatu à l'inflazione à e so compra, mentre mette in pausa a vendita di bonds corporativi. L'enfasi hè nantu à u risultatu di l'operazione di compra di obbligazioni di u BOE, una vendita di linkers 2051 da u guvernu è i cumenti di u guvernatore Andrew Bailey dopu. A libbra hà cummercializatu più debule versus l'euro è era pocu cambiatu contr'à u dollaru. I cummircianti di l'opzioni aghjunghjenu l'esposizione in svantaghju in a libbra di novu mentre u cable si ritirate versu u manicu di $ 1.10.
• U yen hà cumerciatu in un intervallu ristrettu in mezzu di prudenza chì l'autorità interveneranu per prevene più perdite di valuta. I ligami di u guvernu sò cascati in tandem cù i pari d'oltremare.

In i tassi, i Treasuries anu riduciutu è l'orsu di a curva s'hè appiccicatu dopu chì u panicu BOE hà allargatu a so operazione QE. I renditi 10-annata pated lunedì gilt-led perdite guidata da guadagnà in u mercatu di ubligatoriu UK, dopu à prima toccu 4%, mentri u rendiment 30-annata chjappà u so livellu più altu da 2014; i renditi nantu à i Treasuries di dui anni s'arrizzò à u più altu da u 2007. U mercatu di cash di i Stati Uniti, chjusu u luni per vacanze bancarie, ferma più prezzu versus u venneri vicinu da quant'è 6bp à longu. U rendimentu di l'annu 10 di i Stati Uniti hè più altu di ~ 4bp à 3.92%, steepening 2s10s da ~ 5bp vs a fine di u venneri, cù 5s30s ancu ~ 5bp più largu in u ghjornu; gilts bull-steepen cù u Regnu Unitu di 2 anni rende più riccu da 11bp in u ghjornu. Cum'è infurmatu prima, a diapositiva record di u luni in gilts hè stata arrestata dopu chì BOE hà dettu chì e note ligate à l'inflazione seranu incluse in i buybacks rimanenti di sta settimana. L'asta di i Stati Uniti ripiglià à 13:00 ora di New York cù una vendita di billete di $ 40 miliardi à 3 anni, seguita da vendite à 10 è 30 anni u mercuri è u ghjovi.

In i commodities, WTI scende 2.6% più bassu à u cummerciu vicinu à $ 88.74. L'oru spot cade circa $ 3 per u cummerciu vicinu à $ 1,665/oz. A maiò parte di i metalli basi sò in u rossu.

Bitcoin passa in giru à a marca di 19 000 USD mentre Ethereu resta sottu à 1 300.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, hè un altru calendariu di l'avvenimenti tranquilli cù solu l'indice di ottimisimu di i picculi imprese NFIB da i Stati Uniti per settembre oghje (92.1, sopra 91.6 previstu). Da i banche cintrali, senteremu u guvernatore di BoE Bailey è u vice-guvernatore Cunliffe, Lane è Villeroy di a BCE, è ancu Mester di a Fed. Infine, l'IMF hà da publicà a so ultima prospettiva ecunomica mundiale.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,7% à 3 599,25
• STOXX Europe 600 calata di 0,9% à 386,58
• MXAP calata di 2,0% à 137,94
• MXAPJ calata 2.1% à 445.19
• Nikkei calata di 2,6% à 26 401,25
• Topix calata 1.9% à 1,871.24
• L'indice Hang Seng hè in calata di 2,2% à 16 832,36
• Shanghai Composite in crescita di 0.2% à 2,979.79
• Sensex calata da 0,7% à 57 610,70
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,3% à 6 644,99
• Kospi calata di 1,8% à 2 192,07
• Brent Futures cala di 1,5% à $ 94,71/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,1% à $ 1,667.26
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 113.21
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.30%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 0,9708

Top News Overnight da Bloomberg

• L'inflazione record è u periculu di a penuria di l'energia di l'inguernu affundanu a fiducia in l'ecunumia di a zona euro. Siccomu i dati duru s'aggravanu gradualmente, i falchi chì dirigenu attualmente a pulitica di u BCE anu solu una opportunità limitata per furnisce più grandi alti.
• U disoccupazione in u Regnu Unitu hè cascatu inaspettatamente à u più bassu da u 1974, postu chì a ghjente abbandunò a forza di travagliu à un ritmu record. U guvernu hà dettu chì u 3.5% di l'adulti cercanu un travagliu in i trè mesi à Aostu, da u 3.6% u mese prima. L'economisti ùn anu micca aspittatu nisun cambiamentu
• Da i pensioni giapponesi è l'assicuratori di vita à i guverni stranieri è i banche cummerciale di i Stati Uniti, induve una volta eranu in fila per mette in manu nantu à u debitu di u guvernu di i Stati Uniti, a maiò parte sò avà alluntanati. È dopu ci hè a Riserva Federale, chì uni pochi settimane fà hà aumentatu u ritmu chì pensa à scaccià i Treasuries da u so bilanciu à $ 60 miliardi à u mese.
• Credit Suisse Group AG hè l'ultimu di 16 banche à affruntà una demanda di class-action in i Stati Uniti chì l'accusa d'avè conspiratu cù l'altri per rimpruverà u mercatu di i cambi.

Una ripartizione più dettagliata per cortesia di RanSquawk

L'azzioni di l'APAC anu cummercializatu cù un preghjudiziu negativu postu chì parechji mercati sò tornati da u longu weekend è anu reagitu à i recenti temi ribassisti cù l'azzioni tecnulugiche colpite per via di e frecce di i chip tech di i Stati Uniti nantu à a Cina è cù u sentimentu glubale micca aiutatu da l'aumentate preoccupazioni geopolitiche dopu l'assaltu di missile di Russia. nantu à e cità ucraine . ASX 200 era indecisu dopu à dati misti è cù l'indici sottumessi da underperformance in tecnulugia è energia. Nikkei 225 hè diminuitu cù a riapertura di e fruntiere di u Giappone ombreggiata da i disgrazii di u settore tecnulugicu chì anu vistu ancu una forte pressione di vendita nantu à i chipmakers sudcoreani è taiwanesi. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati mischiati cù perdite notevuli in azioni tecnologiche è di casinò in quale l'ultime hà patitu dopu à i viaghji domestici in Cina durante a festa Naziunale di a Settimana d'Oro hè cascatu di 18% A / Y, mentre chì u sentimentu hè statu ancu sbulicatu da e preoccupazioni aumentate di bloccu mentre a Cina hà strettu i cuntrolli COVID avanti. di u cungressu di u Partitu Cumunistu cumpresu u lanciu di teste di massa obbligatori bisettimanali in Shanghai.

Top Notizie Asiatiche

• China Securities Daily hà suggeritu chì a Cina pò tagliate RRR in Q4.
• U People's Daily hà dettu chì a Cina deve aderisce à a pulitica zero-COVID chì hè sustenibile è chjave per stabilizà l'ecunumia.
• U Xi'an di a Cina hà annunziatu marti à sospettà e classi in situ per alcuni studienti in mezzo à i flare-ups di COVID-19, altre aree cumprese i posti di cultura, attrazioni turistiche è cinemas anu sospesu ancu i servizii marti, secondu Global Times.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1075 vs exp. 7.1038 (prec. 7.0992)
• U Primu Ministru Giapponese Kishida hà dettu chì u BoJ hà bisognu di mantene a pulitica finu à chì i salarii aumentanu, mentre chì hà incitatu à e cumpagnie chì aumentanu i prezzi à aumentà ancu i salari è hà dettu chì u guvernu prepararà misure per aiutà e cumpagnie à aumentà i salarii, secondu FT.
• U Ministru di i Finanzi di u Giappone Suzuki hà dettu chì stanu attentamente fighjendu i movimenti di FX cun un forte sensu d'urgenza è risponderanu à l'eccessi di movimenti FX, secondu Reuters.
• Kanda, l'ufficiale di a valuta MOF di u Giappone, hà dettu chì sò sempre pronti à piglià i passi necessarii contr'à a volatilità di FX è hà dettu chì pò piglià una decisione nantu à l'intervenzione FX in ogni locu ancu da un aeroplanu, secondu TBS.
• U Sicritariu Capu di u Gabinettu Giapponese Matsuno hà dettu chì stanu attentamente fighjendu i movimenti di FX cun un altu sensu d'urgenza; per piglià passi appropritati nantu à i movimenti FX eccessivi, via Reuters.
• U Giappone hà da preparà misure ecunomiche prima di a fine d'ottobre, secondu NHK.
• RBI hà prubabilmente vendutu USD in spot è ricevutu forward via banche statali, secondu i cummircianti citati da Reuters.
• U guvernatore di RBNZ Orr hà dettu in u Rapportu Annuale chì ci hè più travagliu da fà è l'aumentu di l'OCR hè u modu più efficau chì pudemu riduce l'inflazione è sustene l'impieghi sustinibili massimu in l'anni à vene, in cunfurmità cù u nostru mandatu di pulitica monetaria.

E borse europee sò di novu sottu à l'acqua, postu chì a pressione di vendita di ieri hà sagnu in a sessione d'oghje. I settori in Europa sò per suprattuttu più morbidi, ma u Retail hè u superperformer eccezziunale. In i Stati Uniti, i futuri di i Stati Uniti sò ancu nantu à u backfoot cù u cuntrattu di e-mini S&P Dec dipping sottu à 3600 in una continuazione di e perdite di ieri.

Top Notizie Europee

• A spesa di i cunsumatori di Barclaycard in u Regnu Unitu hà aumentatu 1.8% Y / Y in settembre, chì era u ritmu più lento da ferraghju 2021.
• U guvernu tedescu hà rifiutatu u rapportu chì u cancelliere Scholz sustene u debitu cumuni di l'UE per i prestiti per allevà a crisa energetica è hà dettu chì "tali piani ùn sò micca cunnisciuti in u guvernu", secondu una fonte citata da Reuters.
• U cancelliere tedesco Scholz hà dettu chì a Germania discuterà l'attu di riduzione di l'inflazione cù i Stati Uniti; ùn deve esse micca guerra doganale, via Reuters.
• U cummissariu cummerciale di l'UE hà dettu chì travaglia nantu à un novu marcu temporale di aiuti statali chì permetterà à i paesi di sustene l'imprese colpite da alta fattura di energia; aghjusta chì u disaccoppiamentu da a Cina ùn hè micca una opzione per e cumpagnie di l'UE, via Reuters.
• U cancelliere di u Regnu Unitu Kwarteng duverà chjappà un bucu di 60 miliardi di GBP in e finanze pubbliche sia cù riduzioni di spesa sia cù un raid fiscale, secondu l'IFS via u Telegraph.
• BoE hà dettu chì hà intenzione di cumprà Gilts indexati, in vigore da l'11 à u 14 d'ottobre, è hà annunziatu una pausa temporale à a vendita di obbligazioni corporative. L'acquistu di Linker agisce cum'è un backstop per restaurà l'ordine; e compra sò limitate in u tempu.
• Parechji fondi di pensione sentenu chì l'intervenzione di u BoE in u mercatu di gilts deve esse allargata à u 31 d'ottobre "è possibbilmente oltre", secondu u Cummerciu di u Fondu di Pensione citatu da Reuters.
• Brookfield, DigitalBridge hà dettu di pesà Vantage Stake Bid
• U gasu europeu cresce nantu à i risichi di fornitura mentre a Russia scala a guerra
• Apollo guadagna rapidi nantu à i CLO scaricati da i fondi di pensioni di u Regnu Unitu
• Credit Suisse hè l'ultimu Holdout in u casu di rigging FX andendu in prova
• Carburante scontu, grani facenu talibani spinta u cummerciu cù a Russia

FX

• DXY hè più fermu in u ghjornu cù un altu intraday attuale di 113.50 (vs un bassu di 112.95)
• I G10 sò mischiati versus USD cù CAD è AUD i laggards, in-fitting with loss through oil and base metals rispettivament.
• USD/JPY tenuta in un intervallu di 145.86-50 (vs YTD altu di 145.90) ​​dopu più jawboning da u Segretariu Capu di Gabinettu Giapponese Matsuno.

Rendimentu Fissu

• I futuri Schatz è Bund si ritiranu tramindui à novi minimi intraday è l'ultimu hè ghjustu sottu à a basa di sessione di 135.83 di u luni, à 135.81.
• U futuru di u debitu di u Regnu Unitu di 10 anni hà ancu ricusatu à un bassu più profondu di Liffe (92,06) prima di rimbalzà è resta cusì "cunfortu" da u minimu di 91,46 di ieri.
• I Treasuries di i Stati Uniti sò strettamente mischiati è laterali in attesa di u ritornu di i cummircianti di cash, più parlanti di a Fed è l'emissione di USD 40 miliardi in 3 anni.

Commodities

• I futuri di u primu mese WTI è Brent sò più debuli intraday à mezu à parechji fatturi, cumprese i tecnichi, un Dollaru più fermu, à fiancu di più tituli ribassisti di COVID-19 emanati da a Cina.
• L'oru spot hè relativamente flat malgradu u Dollaru più fermu, ma ferma sottu à u so 21 DMA (1,674/oz) cum'è u clock cade à u CPI US u ghjovi.
• Intantu, i metalli LME sò soprattuttu più bassi cù 3M di rame più morbidi in u ghjornu à mezu à u Buck più forte, u tonu di risicu impuru, è cù e restrizioni COVID chinesi un risicu di coda continuu cù u metale chì si move da ogni latu di USD 7,500/t.
• L'agenza di stampa statale iraniana hà negatu i rapporti di greve di i travagliadori in a raffineria di Abadan, secondu Reuters.

Geopolitica

• U presidente di i Stati Uniti Biden è i capi di u G7 anu da tene una riunione virtuale oghje per discutiri u so impegnu à sustene l'Ucraina, secondu a Casa Bianca.
• U senatore demucraticu di i Stati Uniti Menendez hà minacciatu di bluccà a cooperazione di i Stati Uniti cù l'Arabia Saudita in mezzu di i so ligami più profondi cù a Russia, mentre ch'ellu hà strappatu a decisione di taglià a pruduzzione di petroliu è hà accusatu in modu efficace l'Arabia Saudita d'alimentà a macchina di guerra di a Russia, secondu Business Insider.
• U vice-ministru di l'Affari Esteri Russu Ryabkov hà dettu chì u cunflittu direttu cù i Stati Uniti è l'OTAN ùn hè micca in l'interessi di Mosca, ma hà nutatu chì a Russia pigliarà contramisuri adatti in risposta à l'implicazione crescente di l'Occidenti in u cunflittu in Ucraina, secondu RIA.
• U Vice Ministru di l'Affari Esteri Russu hà dettu chì a Russia ùn minaccia nimu cù l'usu di l'armi nucleari, via Al Jazeera.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 06: 00: Settembre OTTIMISMU PICCOLI AFFARI, 92.1, est. 91.5, prima 91.8

Banche Centrali

• 12:00: Mester di a Fed parla à l'Economia Club di New York

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Ci sò state altre 24 ore duru per i mercati, cù una grande vendita di obbligazioni europee dopu chì Bloomberg hà dichjaratu chì u cancelliere tedesco Scholz sustenerà l'emissione di u debitu cumuni di l'UE per trattà a crisa energetica. In questa fase hè solu un rapportu senza cunferma formale è duvemu vede cumu si pò esse eseguitu, cusì ùn duvemu micca avanzà. Tuttavia, i dettagli di a storia suggerenu chì Scholz avia signalatu una apertura à u prestitu cumunu in u summit di l'UE di a settimana passata in Praga, sempre chì i soldi sò stati distribuiti in forma di prestiti piuttostu cà di cuncessioni. Allora forse u prestitu cumunu annunziatu durante a pandemia dimustrarà esse u primu di parechji piuttostu chè un unicu. Se l'ultima decada era tutta nantu à cumu l'Europa / l'Allemagne puderia riesce cù pocu spesa fiscale quant'è puderianu, sta decennia pare esse tutta di spesa. Questu cuntinueghja à cambià a macrodinamica di u cuntinente cumplettamente da induve era, soprattuttu in quantu à i rendimenti di u bonu è a tarifa di depo.

Avemu da nutà, però, chì dopu à a chjusa di l'Europa, Reuters hà suggeritu chì una fonte di u guvernu tedescu hà rifiutatu a storia chì Berlinu susteneva un tali debitu cumuni di l'UE per questu scopu. Allora vedemu s'ellu ci hè qualchì ritracciamentu in i rendimenti sta matina cum'è a reazione iniziale di u mercatu era sustanziale.

I rendimenti nantu à i bunds 10yr anu aumentatu + 14.3bps in u ghjornu (+ 11bps dopu à a storia hit) per chjude à 2.33%, lascendu cusì à u so livellu più altu di chjusu da 2011. Ci sò stati movimenti simili in tuttu u cuntinente, cù rendimenti in 10yr OAT up. + 11.5bps à un altu post-2012 di 2.91%. In ogni casu, u big outperformer eranu i BTP italiani induve i rendimenti in realtà cascanu u ghjornu dopu à a nutizia, cù a diffusione trà 10yr BTP sopra bunds da -21.3bps à 230bps. Hè statu un grande cambiamentu da prima in a sessione, quandu a diffusione italiana era stata in traccia di chjude à u so livellu più largu da aprile 2020, cum'è nervi custruiti davanti à e pruposte di bilanciu italianu.

Tuttavia, era un casu di tuttu ciò chì l'Europa puderia fà, u Regnu Unitu puderia fà peggiu, cum'è u rendimentu di Gilt 10yr hà aumentatu da + 23.6bps in u ghjornu à 4.46% dopu chì u BoE hà annunziatu misure fresche (vede sottu) chì parevanu spavintà l'investituri di ciò chì Puderia esse quì fora piuttostu chè li rassicurà. I muvimenti eranu eerily reminiscents di u turmoil di a fini di settembre dopu à u mini-budget, cù l'aumentu di i rendimenti chì si sò in tutti i maturità, cù u rendiment di 30yr da un + 28.8bps ancu più grande. Hè chjaru chì i cummerciu di LDI creanu sempre una certa tensione in u mercatu. Sì i muvimenti di u rendiment nominali ùn eranu micca abbastanza per voi, i movimenti in i rendimenti veri eranu ancu più maravigghiusu, cù u rendimentu reale di 10yr da + 64.1bps u ghjornu per chjude à 1.23%, chì hè u so livellu più altu di chjusu da 2009. Intantu, a sterlina (-0,28%) hà persu terrenu contr'à u dollaru americanu per una sessione 4a consecutiva, chjudendu à $ 1,1055, è a volatilità implicita di u dòlaru sterlinu durante u prossimu mese hè stata ancu rinfriscata à vicinu à i so livelli pocu dopu à u mini- budget.

Quelli muvimenti per i gilts sò ghjunti malgradu numerosi annunzii da i decisori di u RU di u Regnu Unitu ieri mentre cercanu di trattà cù l'eredità di u mini-budget. Prima, u Bancu di l'Inghilterra hà dettu chì, cum'è parte di a so intervenzione in corso per acquistà gilts di u guvernu di longa data, anu da aumentà a dimensione massima di l'asta per sta settimana, chì vene davanti à a fine prevista di l'operazione u venneri. Inoltre, anu annunziatu u lanciamentu di una "Facilità di Repo Collaterale Temporaneamente Expanded", chì hè pensata per aiutà à facilità a pressione nantu à i fondi d'investimentu guidati da a responsabilità. Siconda, avemu intesu chì u guvernu hà avanzatu u Pianu Fiscale à Medium Termu à u 31 d'ottobre da u 23 di nuvembre, chì serà publicatu à fiancu à una previsione da l'OBR indipendente. È finarmenti, hè statu cunfirmatu chì James Bowler seria u novu Sicritariu Permanente à u Tesoru (u più anzianu funziunariu in u dipartimentu). Bowler hè attualmente Segretariu Permanente in u Dipartimentu per u Cummerciu Internaziunale, ma hà più di 20 anni di sperienza di travaglià in u Tesoru, è l'appuntamentu hè statu ampiamente informatu cum'è un turnu in U da PM Truss per rassicurà i mercati. Hè perchè Truss avia prumessu quandu era candidatu à u primu ministru chì combatterà "l'ortodossia di u Tesoru", ma hà invece optatu per qualchissia cù una longa sperienza in u dipartimentu.

In i Stati Uniti, i mercati di u Tesoru ùn eranu in realtà aperti datu a festa di u Columbus Day, ma i futuri di i fondi Fed anu dimustratu chì l'investituri cuntinueghjanu à valutà a speculazione di pivot da u principiu di a settimana passata, cù u prezzu di u prezzu di dicembre 2023 più altu. + 6bps à 4.46% in l'ultime 24 ore è da 4% à i bassi di pivot una settimana fà. In Asia, i rendimenti di l'UST di 30 anni (+ 10,38 bps) anu aumentatu à 3,95%, u più altu da u 2014, mentre chì u rendimentu di 10 anni (+ 11bps) hà superatu u limitu di 4,0% mentre andemu à pressa.

Tuttu chistu seguita una nova serie di cumenti da i funzionari di a Fed, cumpresu u presidente di a Fed di Chicago, Evans, chì hà dettu chì "Vecu chì u tassu di i fondi nominali cresce à un pocu più di 4.5% à principiu di l'annu prossimu è poi resta à questu livellu per qualchì tempu mentre valutemu. cumu i nostri aghjustamenti di pulitica affettanu l'ecunumia ". U vicepresidentu Brainard hà parlatu tardi in a sessione, ma ùn hà micca veramente mossu l'agulla troppu, ma u so cummentariu chì a Fed duveria esse prudente pareva appughjatu un pocu dovish ancu s'ellu copre i dui lati di l'argumentu. Henry in u mo squadra hà scrittu annantu à i cinque cummerci "Fed pivot" chì i mercati anu pruvatu à incuragisce in l'ultimi mesi in u so settimanale "Mapping Markets" ieri. Vede quì per più.

Mentre chì i bonds avianu un altru ghjornu cattivu, ùn ci era micca assai tregua ancu per l'azzioni, cù l'S&P 500 (-0.75%) chì si moveva più bassu per una 4a sessione consecutiva, chì l'abbanduneghja menu di 1% da u so bassu di chiusura per l'annu. à a fine di settembre. U rally di 6% in i primi 2 è un pocu di ghjorni di u quartu pare una vita di distanza piuttostu cà 3 ghjorni fà. L'azzioni tecnologiche più sensibili à l'interessu anu purtatu u peghju di i cali, cù u NASDAQ in calata di -1,04% per chjude à u so livellu più bassu da lugliu 2020, mentre chì l'indice FANG + (-1,17%) di i stock tech megacap hà avà persu circa -43. % da u so piccu di tutti i tempi in nuvembre 2021. Backin Europe, u tonu era ancu abbastanza negativu, cù u STOXX 600 (-0.40%) chì perde a terra per un quartu ghjornu in una fila.

I mercati di l'aziende asiatiche sò soprattuttu cummerciale più bassu sta matina, postu chì e preoccupazioni cuntinueghjanu annantu à u ciculu di stretta di a Fed à fiancu à i cuntrolli di l'esportazione di semiconduttori di Washington in Cina. Mentre scrive, u Nikkei (-2,34%) è u Kospi (-2,29%) sò assai più bassi dopu à ripiglià u cummerciu dopu à una festa cù u Hang Seng (-1,43%) ancu sliding. Sbuccà a tendenza sò i capitali chinesi cù u Shanghai Composite (+0.40%) è u CSI (+0.49%) tramindui muvimenti più altu. Tuttavia, e preoccupazioni per l'aumentu di i casi di Covid-19 in Cina sò sempre in sfondate. In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti indicanu più perdite cù i cuntratti ligati à l'S&P 500 (-0.45%) è u NASDAQ 100 (-0.40%) tramindui in u territoriu negativu.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì l'excedente di u cuntu currente di u Giappone (+ 58,9 miliardi di yen) hè diminuitu à a so quantità più chjuca registrata per u mese d'aostu, postu chì i prezzi di l'impurtazioni aumentanu paragunatu à u surplus di lugliu di + 229,0 miliardi di yen.

In a nutizia geopolitica, e nazioni G-7 anu dumandatu oghje una riunione d'urgenza (videoconferenza) per discutiri l'escalada di a guerra in Ucraina in seguitu à l'attacchi di vendetta di Russia in l'ultime 24 ore. In più di questu, u G7 discuterà ancu i prublemi energetichi in un tentativu di calà i prezzi di u gasu creendu una alleanza di cumpratori.

À u ghjornu avanti avà, è e versioni di dati includenu dati di u mercatu di u travagliu di u Regnu Unitu per Aostu è Settembre, a produzzione industriale d'Italia per Aostu, è ancu l'indice di ottimisimu di i picculi imprese NFIB da i Stati Uniti per settembre. Da i banche cintrali, senteremu u guvernatore di BoE Bailey è u vice-guvernatore Cunliffe, Lane è Villeroy di a BCE, è ancu Mester di a Fed. Infine, l'IMF hà da publicà a so ultima prospettiva ecunomica mundiale.