Futures Trim Losses As Focus Turns to Earnings

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò sbulicati per un secondu ghjornu mentre l'investituri si preparanu per una settimana impegnata di analizà i rapporti di earnings per i segni di una recessione di earnings, caduta di prufittuità è un rallentamentu ecunomicu. I cuntratti nantu à l'S&P 500 cadunu 0.2% à 7:10 am ET, ricuperendu da una caduta di -0.5% prima, mentre chì i futuri Nasdaq 100 anu cascatu 0.3% dopu chì u cummerciu in u mercatu di cash hè chjusu u luni per vacanze. U dollaru era flat dopu à rimbursà da un minimu di 8 mesi u luni, mentre chì u rendimentu di u Treasury di i Stati Uniti à 10 anni s'arricava à u cima di circa 3.55%.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di i pruduttori di veiculi elettrici chinesi cum'è XPeng Inc. si sò ritirati trà e preoccupazioni per a dumanda è a cumpetizione dopu chì a cumpagnia hà ridutta i prezzi di i so mudelli in Cina. L'azzioni di u bancu eranu ancu più bassu cum'è Goldman Sachs è Morgan Stanley eranu disposti à rapportà i so risultati di u quartu trimestre prima di a campana. In a nutizia corporativa, l'azzioni di u Bank of America anu u so unica valutazione equivalente à a vendita dopu chì a cumpagnia hà signalatu un rallentamentu in i prestiti a settimana passata. Whirlpool hè cascatu di 6% in i primi negozii di New York dopu avè riportatu vendite nete di u quartu trimestre di $ 4,90 miliardi, cumparatu cù e previsioni di $ 5,15 miliardi. Freeport McMoRan hà calatu 2,6%. L'analisti di Bloomberg Intelligence predicenu chì u ramu puderia falà à $ 8,000 a tonna da più di $ 9,000 avà cum'è l'indicatori di a dumanda fisica si indeboliscenu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Pfizer (PFE US) scorri 1.5% dopu chì hè stata tagliata à ugguali pesu da u sovrappesu à Wells Fargo, chì vede un ciculu di downgrade di earnings à l'orizzonte per u giant farma.
• L'azzioni ligati à a criptovaluta si riuniscenu, cum'è Bitcoin estende u so vincitore in un ghjornu 14 è cummerci sopra à u livellu di $ 21,000. Coinbase + 6%, Riot Platforms + 8.3%, Bakkt + 10%, Marathon Digital + 9.4%
• MGO Global cresce da 43% à $ 6,65 in u cummerciu di premarket, invirtendu e perdite da una sessione di cummerciale iniziale volatile in a quale u stock hà più di triplicatu prima di chjude più bassu, l'ultimu di una seria di debutti salvatichi per i listini di small-cap in i Stati Uniti.
• Mantene un ochju nantu à Tesla dopu chì Jefferies hà tagliatu u so scopu per u stock à $ 180 da $ 350, cum'è l'intermediazione hà riduciutu e stimi di vendita è di guadagnu per u fabricatore di vittura elettrica. A cumpagnia a settimana passata hà tagliatu i prezzi in tutta a so linea in un sforzu di stimulà a dumanda dopu parechji quarti di spedizioni deludenti.
• Fighjate l'azzioni di Wells Fargo cum'è hè stata tagliata per tene da cumprà à Jefferies cù u risicu-ricompensa nantu à u prestatore di i Stati Uniti chì avà pare più equilibratu.
• Mantene un ochju nantu à e utilità cum'è KeyBanc Capital Markets hè diventatu più negativu nantu à e prospettive per u settore in 2023, declassendu CenterPoint Energy è Southern Co à u pesu di u settore.
• Fighjate l'azzioni di Global Payments cum'è hè stata aghjurnata à sovrappeso in Morgan Stanley, chì dice chì u settore di fintech è pagamenti offre valutazioni "sempre più convincenti" da un sfondate più favurevule.
• Piper Sandler declassa Bandwidth (BAND US), DigitalOcean (DOCN US) è ​​RingCentral (RNG US) à neutru mentre aghjusta i so valutazioni di software di automatizazione di nuvola, cù Nice (NICE US) aghjurnatu à sovrappeso è Nutanix (NTNX US) a so prima scelta.
• Morgan Stanley hè guardatu nantu à a linea dura, a linea larga è a copertura di vendita al dettaglio di l'alimentariu per inizià u 2023 postu chì vede più venti in contra cà venti di coda, cù a magnitudine di i venti in contra sopra i venti di coda. Wayfair (W US) è ​​Kroger (KR US) aghjurnatu à uguali-pesu da underweight; National Vision (EYE US) hè ridutta à u pesu uguale da u sovrappeso.

L'azzioni di i banche anu invertitu e perdite per u cummerciu più altu u venneri, ancu dopu chì u CEO di JPM, Jamie Dimon, è Brian Moynihan di BofA, anu avvistatu di un ambiente ecunomicu incertu postu chì quattru di i sei più grandi finanziatori americani anu riportatu i so risultati di u quartu trimestre. Lenders Goldman Sachs Group Inc. è Morgan Stanley informanu i guadagni marti. L'investitori disseceranu i risultati per l'impattu di l'aumentu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale è i segni di rallentamentu di u gastru di i cunsumatori.

"A diffusione trà u nostru mudellu di guadagnu è e previsioni di cunsensu hè quasi larga cum'è mai stata è suggerisce un ritiru di azioni per i quali a maiò parte ùn sò micca preparati", Michael Wilson di Morgan Stanley hà scrittu in a so ultima nota cupa. "U culpitu principale hè l'ambiente inflazionisticu elevatu è volatile chì hè prubabile di ghjucà u caos cù a prufittuità".

Intantu, secondu l'ultimu sondaghju di i gestori di fondi glubale di u Bank of America, l' investitori sò i più sottumessi à l'azzioni americane dapoi u 2005, postu chì a migliione di u sentimentu di u mercatu li manda in affluenza versu e regioni più economiche . L'allocazione à l'azzioni americane "collassatu" durante u primu mese di u 2023, cù l'investitori un 39% nettu sottumessi à a classa di attivu, anu dettu, superendu ancu u 15% di u Regnu Unitu. À u listessu tempu, i participanti à u sondaghju di ghjennaghju eranu "assai menu bearish" cà in u quartu trimestre, sparghjendu una rotazione à i mercati emergenti, l'Europa è l'azzioni ciclichi, è alluntanati da i farmaceutichi, a tecnulugia è i Stati Uniti, i strateghi guidati da Michael Hartnett. hà scrittu in una nota.

L'investitori anu avutu e so aspettative per una pausa in u strettu di a banca cintrali smorzata da l'Economistu Capu di u BCE Philip Lane, chì hà dettu chì i tassi d'interessu duveranu passà in un territoriu restrittivu per rinvià l'inflazione à u target. U vicepresidentu di BlackRock Inc., Philipp Hildebrand, hà dettu chì ùn hà vistu nisuna chance di rializà a pulitica questu annu. I dati chì includenu un aumentu record in i salarii di u Regnu Unitu anu signalatu chì sò necessarii ulteriori aumenti di i tassi.

"Avemu ghjustu in pausa è sò sicuru chì ci hè qualchì prufittu", hà dettu James Athey, direttore d'investimentu di abrdn, basatu in Edimburgo. "Semu in a stagione di guadagnà chì probabilmente porta cun ella risichi è volatilità. Sè avete un libru di parità di risicu o 60/40, avete fattu brillanti digià questu annu. Sembra prudente per riduce qualchì risicu ".

I guadagni corporativi di i Stati Uniti ponu stabilisce u tonu per i cummircianti sta settimana mentre a stagione di rapportu avanza in una marcia. Di e 30 cumpagnie nantu à l'S&P 500 chì anu publicatu earnings finu à avà, 24 anu battutu l'expectativa di l'analista. In ogni casu, UBS Wealth Management aspetta "un pocu di svantaghju quì nantu à i guadagni" in i Stati Uniti, secondu Hartmut Issel, capu di l'azzioni di l'Asia Pacificu.

L'azzioni è i bonds europei sò tramindui in u rossu postu chì l'investituri cuntemplò a prospettiva di un strettu monetariu continuu dopu chì u Chief Economist Lane di u BCE hà dettu chì i tassi duveranu passà in un territoriu restrittivu. U BOE hè ancu affruntatu à a pressione per cuntinuà a caminata dopu chì i salarii di u Regnu Unitu anu aumentatu à u so ritmu più veloce registratu, escludendu a pandemia. U Stoxx 600 era in calata di 0,2% è in corsu di chjappà una serie di vincitori di quattru ghjorni cù a tecnulugia, l'immubiliare è l'auto chì guidanu i cali. Eccu alcuni di i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di ABB aumentanu finu à l'1,9% dopu chì Redburn hà aghjurnatu l'azzioni per cumprà da vende, dicendu chì l'exits di l'affari recenti puderanu significà chì u gruppu industriale svizzeru pò cresce più veloce di ciò chì era previstu prima.
• Wacker Chemie, unu di i più grandi pruduttori di polisiliconu d'Europa, hè cresciutu finu à u 3,7% dopu chì i prezzi di u materiale utilizatu in i pannelli solari anu aumentatu in Cina.
• L'azzioni di Infineon aumentanu finu à u 2,4% dopu chì Barclays hà iniziatu a copertura di i stock di semiconduttori europei cù una preferenza per Infineon è STMicro, valutate tramindui in sovrappeso.
• L'azzioni di Alten aumentanu finu à 4,5% dopu chì Kepler Cheuvreux hà risuscitatu a so raccomandazione per a cumpagnia di ingegneria francese per cumprà da hold, citendu a so capacità di furnisce una forte crescita.
• L'azzioni di Lindt aumentanu finu à l'1,1% dopu chì u fabricatore di cioccolata svizzera hà datu una crescita di vendite organica stimata, dice Vontobel, cù una guida FY23 in linea cù l'obiettivi à mità di termine.
• L'azzioni Wise cadenu finu à u 7,1% dopu chì a crescita di u voluminu di l'impresa di trasferimentu di soldi di u Regnu Unitu hà rallentatu, venendu sottu à l'aspettative di l'analista in u terzu trimestre fiscale.
• L'azzioni di l'Ocado Group diminuiscenu finu à l'11% dopu chì l'alimentarii in linea hà riportatu e vendite di vendita di 4Q chì anu mancatu l'estimazioni di l'analista. Morgan Stanley hà dettu chì u rendimentu di u periodu era "deludente"
• Philips cade quant'è 5.6% dopu chì UBS hà tagliatu u gruppu di tecnulugia medica olandese per vende, descrivendu un recente manifestazione di un mese cum'è "injustificatu", è signalendu i risichi negativi per i guadagni.
• Hugo Boss cade finu à u 2,7% cum'è Deustche Bank hà dettu chì un battitu "leggeru" di l'estimazioni di cunsensu 4Q ùn hà micca impressuatu l'investituri.

I stock asiatichi sò stati mischiati mentre l'investitori anu evaluatu i dati nantu à a crescita ecunomica di a Cina è si preparanu per a decisione di pulitica chjave di u Bancu di u Giappone duvuta u marcuri. L'indice MSCI Asia Pacificu hè statu pocu cambiatu da 4:30 p.m. U tempu di Hong Kong, cum'è perditi in azioni finanziarii cumpensà un avanzu in l'azzioni discrezionali di u cunsumadore. L'indice Hang Seng di Hong Kong hè cascatu di 0,8%, finendu un rallye di quattru ghjorni. Alibaba hà guadagnatu 1% dopu a nutizia chì u miliardariu-investitore Ryan Cohen hà acquistatu una participazione per centinaie di milioni di dollari in a seconda mità di l'annu passatu. L'indice CSI 300 di a Cina hè finitu pianu dopu chì un rapportu hà dimustratu chì u pruduttu internu grossu di a nazione hè cresciutu di 3% in 2022, più altu di l'ecunumia previstu. U mercatu hà pigliatu un respiro dopu à trè ghjorni di guadagni alimentati da ottimisimu annantu à a riapertura è rigulamenti tecnulugichi.

"Credu chì u mercatu accolta tali numeri", hà dettu Hao Hong, economistu capu di Grow Investment Group, in una entrevista Bloomberg TV. Eppuru, "se u settore di a pruprietà piglia più tempu per ricuperà, affetterà ancu u cunsumu. Dunque quist'annu serà in realtà più sfida di l'annu passatu ". L'investituri in Asia monitoranu ancu i discorsi di parechji funzionari di a Riserva Federale sta settimana, è ancu i cumenti da i banchieri cintrali durante a riunione annuale di u Forum Economicu Mundiale in Davos, Svizzera.

L'azzioni giapponesi anu aumentatu, finendu una perdita di dui ghjorni, cum'è l'investituri aghjustavanu pusizioni prima di a decisione di pulitica di u Bancu di u Giappone dumane. Ancu s'ellu quasi tutti l'economisti interpellati da Bloomberg ùn aspettanu micca un cambiamentu à u BOJ u marcuri, alcuni investitori si preparanu per più azzione mentre u bancu cintrali lotta per mantene i rendimenti di u bonu sottu u so scopu. L'Indice Topix hà aumentatu da 0,9% à 1.902,89 da a fine di u mercatu in Tokyo, mentre chì u Nikkei 225 hà avanzatu 1.2% à 26.138,68. Toyota Motor hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Topix, aumentendu 2,5%. Da 2.161 azzioni in l'indici, 1.570 anu aumentatu è 474 anu cascatu, mentre chì 117 ùn anu cambiatu.

L'azzioni australiani si sò abbattuti: l'indice S&P/ASX 200 hà chjusu ligeramente più bassu à 7,386.30, chjappà quattru ghjorni di guadagnà, cum'è perditi in l'azzioni minieri è tecnulugia pisanu nantu à u calibre. A maiò parte di i mercati in tutta l'Asia sò cascati mentre i cummircianti digerivanu dati chì mostranu chì l'economia di a Cina cresce à u sicondu ritmu più lento dapoi l'anni 1970. En Nouvelle-Zélande, l'indice S&P/NZX 50 a augmenté de 0,6% à 11 881,00

L'indicatore di stock di riferimentu di l'India hà publicatu u so più grande avanzu in più di una settimana, postu chì Reliance Industries hà guidatu i guadagni trà l'imprese energetiche in mezzu di migliurà a prospettiva per u settore. U S&P BSE Sensex hà aumentatu 0.9% à 60,655.72 in Mumbai, u so saltu più grande di un ghjornu da u 9 di ghjennaghju. L'NSE Nifty 50 Index hà riunitu da una misura simili. Tutti, ma trè di i 20 sub-gauges di u settore compilati da BSE Ltd., guidati da i pruduttori di beni di capitale. Reliance Industries hà guadagnatu 1.4%, dopu à cinque cali consecutivi, per spinghje l'indicatore di u settore di u petroliu è di u gasu à un massimu di tutti i tempi dopu chì u guvernu hà abbassatu l'impositu invernale nantu à u crudu pruduttu locale è l'esportazione di diesel. L'prospettiva per e cumpagnie di petroliu è di gasu hè stata migliurata cum'è a moderazione di i prezzi di u crudo permette à i raffinatori statali di calà e perdite di cummercializazione mentre Reliance Industries beneficia di marghjini più alti.

L'Indice di u Dollaru di Bloomberg hà aumentatu di 0,1% cum'è u greenback hà cumerciatu più altu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10. E valute scandinave eranu i peggiori performer mentre u francu svizzeru hà guidatu i guadagni G-10.

• A libbra hà guadagnatu è i gilts slumped in seguitu à i dati di u travagliu di u Regnu Unitu chì anu dimustratu chì i salari aumentanu à un ritmu quasi record per i trè mesi à nuvembre. I rendimenti anu aumentatu 5-7bps à traversu a curva è i cummircianti anu ancu rinforzatu e scumesse nantu à a tarifa massima di u BOE.
• L'euro hè calatu più bassu, ma si mantene sopra à $ 1,08. I Bunds si sò sbulicati à traversu a curva è i bonds italiani anu sottumessi. Germania ghjennaghju ZEW l'aspittà di l'investitori s'arrizzò à 16.9 versus l'estimazione -15.0
• U rendimentu di u benchmark di u Giappone hà aumentatu brevemente sopra u tettu di u bancu cintrali per un terzu ghjornu mentre u Bancu di u Giappone principia una riunione di pulitica di dui ghjorni. U yen hè cascatu per un secondu ghjornu. A maiò parte di l'economisti aspettanu chì u BOJ si ferma ancu se l'osservatori di u mercatu ùn escludenu micca un aghjustamentu cumpresu un altru allargamentu di a banda di rendimentu à 0,75 o più altu, o un scrapping di u cuntrollu di a curva di rendiment.
• I dollari australiani è neozelandesi anu invertitu un guadagnu di sessione di l'Asia in mezzu di un rinfurzamentu di u dòlaru largu. A fiducia di i cunsumatori di l'Australia hà saltatu di 5%, u più grande guadagnu mensile da aprile 2021, aiutatu da una tregua temporale da l'aumentu di i tassi d'interessu postu chì u cunsigliu di u Bancu di Riserva ùn si riunisce micca stu mese.

In i tassi, a curva di u Treasury hà allargatu u muvimentu di l'orsu dopu à 30 anni di rendita più altu da a riapertura dopu a festa di u luni di i Stati Uniti. I rendimenti di u Treasury eranu più prezzu finu à 7bp à traversu u long-end di a curva cù 10-year note futures trading versu u fondu di a gamma di u luni; Rendimenti di 10 anni intornu à 3,56% è più prezzu di ~ 5bp versus a fine di u venneri. I dorati più debuli nantu à a sessione di Londra dopu chì i salarii di u Regnu Unitu aumentanu più rapidamente di a previsione, mentre chì e pressioni di l'offerta europea pesanu ancu nantu à i tassi core. E perdite di longu andà in a curva di i Stati Uniti aumentanu i spreads di cash 2s10s, 5s30s di 5bp è 4bp versus a fine di u venneri. I boni di u guvernu di u Regnu Unitu è ​​​​tedescu cadunu cù i costi di prestitu à 10 anni chì crescenu rispettivamente di 6bps è 2bps.

In i commodities, hà cullatu à i massimi di a sessione dopu a caduta di u WTI hà aumentatu 0,65% per u cummerciu sopra $ 80. L'oru spot cade circa $ 10 per u cummerciu vicinu à 1,906/oz.

Bitcoin hè essenzialmente invariatu nantu à a sessione è risiede in paràmetri particularmente stretti di sub-USD 400 dopu l'upside marcatu di a settimana passata.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di e liberazioni includenu u disoccupazione in u Regnu Unitu per nuvembre, l'indagine ZEW tedesca per ghjennaghju, l'IPC canadianu per dicembre, è l'indagine di fabricazione di u Empire State di i Stati Uniti per ghjennaghju. I parlanti di u bancu cintrali includenu Centeno di u BCE è Williams di a Fed. Infine, i risultati di earnings includenu Goldman Sachs, Morgan Stanley è United Airlines.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,3% à 4 007,75
• MXAP pocu cambiatu à 165.62
• MXAPJ calata di 0,4% à 544,25
• Nikkei hà aumentatu 1.2% à 26,138.68
• Topix up 0.9% à 1,902.89
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,8% à 21 577,64
• Shanghai Composite calata da 0.1% à 3,224.25
• Sensex cresce da 0,9% à 60.629,94
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,386.29
• Kospi calata di 0,9% à 2 379,39
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 454,10
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.19%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0822
• Brent Futures hè in crescita di 0,4% à $ 84,78/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,4% à $ 1,908.36
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,17% à 102,38

Top News Overnight da Bloomberg

• U membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE, Mario Centeno, hà dettu chì l'ecunumia di a zona di l'euro funziona megliu cà parechji anticipati in fronte à l'inflazione record è a crisa energetica chì hà eruptatu dopu chì a Russia hà attaccatu l'Ucraina.
• L'economistu capu di u BCE Philip Lane hà dettu chì i tassi d'interessu duveranu passà in un "territoriu restrittivu" per rinvià l'inflazione à u target.
• L'investitori cercanu di scumessa contr'à u rallye di ligami di peer-beating di l'Italia, dicendu chì i guadagni sò andati troppu luntanu. Argumentanu chì u BCE hè previstu di mantene a crescita di i tassi d'interessu è hè improbabile di stà in u modu di una vendita datu quantu hè stretta a diffusione di i bunds tedeschi.
• L'investitori sò i più sottumessi à l'azzioni americane dapoi u 2005, postu chì a migliione di u sentimentu di u mercatu li manda in affluenza versu e regioni più economiche, secondu l'indagine globale di i gestori di fondi di Bank of America.
• Circa 467 000 ghjorni di travagliu in u Regnu Unitu sò stati persi in greve in Novembre, un altu di 10 anni, dopu una onda di caduta causata da a crisa più severa di u costu di a vita in una generazione. I ghjorni persi annantu à un periodu di sei mesi hà righjuntu u più altu livellu da 1989-90
• A decisione di pulitica di u BOJ duvuta u marcuri hè u più grande risicu per a coppia dollaru-yen da a crisa finanziaria glubale. A volatilità implicita durante a notte di a coppia di valute hà saltatu finu à 54,4 vol, u più altu da nuvembre 2008, postu chì i cummircianti si sò posizionati per un altru tweak di pulitica dopu à una mossa sorpresa in dicembre.
• Un cummerciu di arbitrage chì hà sbulicatu u mercatu di boni di u Giappone l'annu passatu pare torna. A diffusione trà i prezzi di u debitu giapponesi di 10 anni è di futuri di maturità simili hè cresciuta in l'ultime settimane, dendu spaziu per i cosiddetti cumerci di basa chì cercanu di prufittà di a diferenza.
• Quest'annu hè pivotale per l'ecunumia giapponese per alluntanassi da decennii di pensamentu deflazionista versu una crescita di u salariu reale sustinutu, secondu u capu di u più grande sindicatu di u paese.
• Mentre u PIB di a Cina hè cresciutu di 3% l'annu passatu, u sicondu ritmu più lento dapoi l'anni 1970, i dati di u quartu trimestre è di dicembre sò ghjunti megliu cà l'economisti avianu previstu.
• A pupulazione di a Cina hà cuminciatu à calà in u 2022 per a prima volta in sei decennii, l'ultima tappa in una crisa demugrafica chì aggrava per a seconda ecunumia più grande di u mondu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC cummerciu mistu in quale a maiò parte di e borse ùn mancavanu di direzzione ferma in l'absenza di un capu da i Stati Uniti per via di MLK Jr. Day è malgradu a crescita ecunomica è e dati di l'attività chinesa megliu chè previstu. ASX 200 hè statu sottumessu cù l'indici cuntenuti dopu à chjappà a resistenza à u livellu 7,400, mentre chì una mellura in a Confidenza di u Consumatore Westpac è un aumentu di a pruduzzioni trimestrale di Rio Tinto hà fattu pocu per inspirà u cummerciu. Nikkei 225 hà superatu cù forza in u settore di l'auto chì guidanu l'avanzati è cum'è u BoJ hà iniziatu a so riunione di pulitica di 2 ghjorni cù i mercati in seconda guessing ciò chì u bancu cintrali deciderà in quantu à a so pulitica ultra-facile. Hang Seng è Shanghai Comp eranu lackluster malgradu i dati incoraggianti in quale u PIB cinese, a produzzione industriale è e vendite di vendita al dettaglio sò tutte stimate in cima. Tuttavia, a crescita di 3,0% per u 2022 hè stata assai più bassu di l'obiettivu "abbandonatu" di circa 5,5% è l'indicazione di u presidente Xi di almenu 4,4% di crescita, mentre chì a Cina hà ancu nutatu chì a so populazione hè diminuita per a prima volta da u 1961 è a rata di morte hè stata. u più altu da u 1974.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà injectatu CNY 205 miliardi via repos invertiti di 7 ghjorni cù a tarifa mantenuta à 2,00% è injected CNY 301 miliardi via repos inversi di 14 ghjorni cù a tarifa mantenuta à 2,15% per una iniezione netta di CNY 504 miliardi.
• A Dogana di a China hà dettu chì u PIB hà cresciutu 3.0% Y / Y in 2022 è chì a Cina hà sappiutu stabilizzà l'ecunumia, ma hà aghjustatu chì i fundamenti per a ripresa economica ùn sò micca solidi, secondu Reuters.
• L'Uffiziu di statistiche di a Cina hà dichjaratu chì a pupulazione di a Cina in u 2022 hè diminuita per a prima volta da u 1961 è u tassu di morte era u più altu da u 1974, anche se u capu di l'Uffiziu di statistiche hà dettu dopu chì ùn deve micca preoccupatu di a diminuzione di a pupulazione di a Cina è l'offerta generale di travagliu supera a dumanda. U capu di l'uffiziu di statistiche hà dettu ancu chì l'inflazione benigna in Cina creerà spaziu per e pulitiche macro è chì l'arrampicata di u settore di a pruprietà nantu à a crescita ecunomica quist'annu ùn serà micca più grande ch'è in 2022, secondu Reuters.

L'azzioni europee cumercianu marginalmente più bassu dopu à un capu mistu APAC, Euro Stoxx 50 -0.3%. I settori in Auropa sò avà soprattuttu più bassu senza preghjudiziu generale, ma cù Chimica è Industriale superendu è Autos è Energia versu u fondu. I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò più morbidi, ma peghju cù l'ES mantenendu sopra à 4,000 durante a sessione di u marti.

Top Notizie Europee

• Centeno di a BCE dice chì a crescita Q4 in Europa hè prubabilmente pusitiva.
• U Cummissariu Europeu di l'Ecunumia Gentiloni dice chì avemu da rinfurzà a cumpetitività sbulicendu e regule d'aiuti statali, avè un bonu partenariatu UE-US; bisognu di sustene a cumpetitività, micca di inizià una guerra di sussidi cù i Stati Uniti.
• U presidente di a Cummissione Europea von der Leyen dice chì per evità di frammentà u mercatu unicu di l'UE è per sustene a tecnulugia pulita in tutta l'UE, l'UE hà da intensificà a ricerca; Per u mediu termine prepararà un fundu di sovranità aurupeu ma ci vulerà tempu.
• U presidente di u BDI di Germania dice chì e tendenzi di recessione ligera predominaranu à u principiu di l'annu, vede una tendenza ascendante; L'ecunumia s'aspittava à calà da 0,3% in 2023; vede un veru aumentu di 1% in l'esportazione di merchenzie è servizii questu annu (vs 1.5% di u cummerciu glubale).

FX

• Una sessione di marti agitata finu à avà per u Dollaru cum'è l'indici currisponde à u piccu di 102.56 d'ieri in l'ore APAC prima di calà versu a marca invariata prima di l'apertura di u cash europeu.
• CNH hè più dolce intraday malgradu i dati chinesi di supportu durante a notte, chì anu vistu u Q4 GDP, IP è Retail Sales aspettative superiori in tuttu.
• USD / JPY hè choppy in un paràmetru 128.23-129.13, ma in intervalli recenti, mentre chì a "croce di morte" tecnica hè più evidenti cum'è 50 DMA (135.60) cade più sottu à 200 DMA (136.67).
• Cummerciu mistu vistu à traversu l'EUR è a GBP cù l'ultime chì guidanu a strada in seguitu à i dati di l'impieghi in u Regnu Unitu in seguitu à e forti metriche di i salarii chì successivamente anu elevatu i prezzi di u mercatu BoE per un aumentu di 50bps (à u mumentu) à circa 72% da 63% pre-liberazione.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.7222 vs exp. 6.7234 (prec. 6.7135)

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core sò pessimi dopu i dati di u Regnu Unitu è ​​​​tedeschi, cù UST in tandem direzzione, ma cù magnitudini più cuntenuti davanti à Williams di a Fed.
• Bunds è, post-apertura, Gilts anu stampatu i bassi di sessione di 137.66 è 103.37 rispettivamente dati di l'impieghi post-Regnu Unitu, cù i benchmarks vicinu, ma micca ritestendu questi punti dopu una liberazione ZEW particularmente forte.
• Dopu à i dati di l'impieghi in u Regnu Unitu, avemu vistu un aumentu di i prezzi di BoE per 50bp in ferraghju à una probabilità di 75% da circa. 63% di pre-liberazione.

Commodities

• I futuri di u primu mese WTI è Brent divergenu intraday per via di a festa di u MLK di i Stati Uniti u luni chì ùn hà risultatu in alcuna liquidazione WTI.
• WTI Feb mantene un statutu di 79 USD/bbl mentre Brent scambia da ogni latu di 85 USD/bbl in una sessione agitata.
• L'oru spot hè andatu più bassu cum'è u Dollaru ferma fermu, cù u metallu giallu chì si abbassa da i massimi di USD 1,919/oz finu à circa USD 1,905/oz.
• I metalli di basa sò più morbidi in tuttu u bordu (ma à varii gradi) malgradu i dati di supportu chinesi per a notte cum'è un Dollaru più fermu esercita pressione nantu à u cumplessu.
• U pianificatore statale di a Cina, NDRC, hè di abbassà i prezzi di vendita di benzina è diesel da 205 CNY / tonnellata è 195 CNY / tonnellata rispettivamente da u 18 di ghjennaghju.
• Jozwiak di Radio Free Europe scrive "Rivista in corso nantu à u prezzu di u prezzu di u petroliu russu. Attualmente à USD 60, ma capiscu chì ci hè una bona chance chì puderia esse calata un pocu in settimane à vene".
• U Sicritariu Generale di l'OPEC hè assai bullish in Cina, è prudentemente ottimista in l'ecunumia glubale; A dumanda cinese crescerà da 500k barili questu annu; aspittendu per vede ciò chì succede dopu a festa di l'annu novu in Cina (21-29 di ghjennaghju).

Geopolitica

• U Ministeru di a Difesa Russu hà discututu l'aumentu di u numeru di persunale militare à 1.5mln (vs ~ 1.3mln in 2022), secondu Tass; dice chì i cambiamenti maiò in l'armata russa saranu da 2023-26.
• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì l'attaccu in Dnipro mette in risaltu a necessità di decisioni novi è più veloci nantu à a pruvista di l'arme, mentre chì hà aghjustatu chì aspettanu decisioni chjave da i partenarii nantu à a pruvista di armi à a riunione di Ramstein.
• L'autorità russe di Donetsk cunfirmanu chì a Russia hà u cuntrollu di Soledar, via Tass.
• Sicondu Interfax, a Russia hà implementatu un aereo di caccia SU-27 per scorta un aereo navale tedesco sopra u Balticu.
• U Kremlin russu quandu hè dumandatu nantu à una riunione potenziale trà Burns di a CIA è u capu di spia di Russia dice chì "questu tipu di dialogu hè benefica".
• U Regnu Unitu sta rivisendu se designà i Guardi Rivoluzionari iraniani cum'è una urganizazione terrorista, secondu FT.
• U portavoce di u Ministeru di l'Affari Esteri di a China dice chì stanu discutendu i dettagli di una visita di u Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken.
• L'IRGC iranianu anu realizatu "esercizii maiò" in u Golfu Persicu, secondu Tasnim; dettagli luce.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Jan. Empire Manufacturing, est. -8.6, prima -11.2

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 15:00: Williams di a Fed dà un accolta di accolta

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Spergu chì site tutti aspittendu u restu di l'annu avà dopu chì u Blue Monday hè statu navigatu ieri, chì volava calda nantu à i tacchi di u venneri 13 à a fine di a settimana passata. Per esse ghjusta, i mercati tardi ùn sò micca stati nè deprimenti nè spaventosi. Tuttavia, avemu fattu una pausa per respira ieri, datu a festa di i Stati Uniti, senza nunda chì succede. A nutizia principale hè stata invece di notte, induve avemu appena avutu a liberazione di e cifre di u PIB cinese per u Q4 chì copre l'aumentu di dicembre in i casi di Covid. I dati eranu megliu cà l'aspittà, ma anu sempre dimustratu e cicatrici da Covid.

Q4 PIB (+2.9%) batte l'aspettattivi (+1.6%) cù u FY à + 3% (+2.7% previstu è + 8.1% in 2021) – u sicondu annu più bassu dapoi chì a Cina hà resuscitatu da u desertu ecunomicu in l'anni 1970. . L'impulsu era assai più forte di quellu previstu in dicembre. A vendita di vendita al dettaglio calò -1.8% a/y in dicembre, assai megliu cà -9.0% caduta prevista da l'analisti è paragunatu à una calata -5.9% in u mese precedente. Intantu, a produzzione industriale hà crisciutu + 1.3% y/y, assai sopra à u + 0.1% previstu da Bloomberg. À u listessu tempu, l'investimentu di l'assi fissi per u 2022 hè aumentatu da + 5,1%, un pocu sopra à u + 5% previstu da Bloomberg.

I mercati asiatichi sò più bassi ancu guidati da u Hang Seng (-1,25%) seguitu da u KOSPI (-0,77%), u Shanghai Composite (-0,27%) è u CSI (-0,16%). In altrò, u Nikkei (+ 1,28%) hè inveci a tendenza sta matina, ricuperendu una parte di e perdite da e duie sessioni precedenti. In u cummerciu di notte, i futuri di azioni in i Stati Uniti indicanu una apertura negativa cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (-0.32%) è u NASDAQ 100 (-0.54%) trading in u rossu. Intantu, i rendimenti nantu à UST 10yr (+ 2.95 bps) anu righjuntu più altu à 3.53% dopu a festa.

Riguardu à ieri avà, era una sessione incredibilmente senza incidenti per a maiò parte, ancu aghjustendu per l'impattu di e vacanze di i Stati Uniti. Per esempiu, s'è guardate à i mercati di futuri di i Stati Uniti (dapoi i mercati spot eranu chjusi), i futuri S&P 500 s'eranu à pocu pressu à u mumentu chì l'Europa si n'andò in casa, cù una modesta calata di -0,10%. Era una storia simili per i bonds, induve i futuri anu vistu ancu pocu cambiamentu, forsi in parte da quandu l'aspettattivi di a tarifa di a terminale di a Fed per u ghjugnu hà aumentatu da solu + 0,002bps in u ghjornu. Dittu chistu, malgradu a mancanza di eccitazione, l'indici VIX di volatilità hà sbulicatu da u so minimu di un annu u venneri, andendu + 1.14pts à 19.49pts.

Torna in Auropa, ùn ci era micca assai accadutu ancu, ma una tendenza à nutà era a diminuzione cuntinuata di i futuri di gas naturale ieri, chì hè cascatu à un minimu di 16 mesi di 55,45 € per megawatt-ora. Ancu s'è questi prezzi sò sempre sopra à e so norme storichi, avà sò calati di più di a mità in l'ultimu mese, cusì hè un scossa grande è pusitiva si finisce per esse sustinutu. À u turnu, chì hà purtatu à una nova calata di l'aspettattivi di l'inflazione, è u breakeven tedesca di 10 anni hè cascatu un altru -2.9bps à un minimu di 3 mesi di 2.05%.

Ddu ottimisimu più grande da u latu di l'inflazione ùn era micca abbastanza per impedisce una modesta calata di i bonds sovrani ieri, cù i rendimenti di i bunds 10yr (+0.6bps), l'OAT (+0.6bps) è i BTP (+0.6bps) tutti videndu un picculu aumentu. . I Gilts eranu un underperformer, cù 10yr yields up + 1.8bps aument in u ghjornu, postu chì l'assi di u Regnu Unitu più largamente anu vistu un ligeru underperformance. Questu hè ghjuntu cum'è u guvernatore di a BoE Bailey hà tistimuniatu davanti à u Cumitatu di u Tesoru di i parlamentari, induve ellu hà avvistatu chì ci era un risicu chì l'inflazione ùn calassi più rapidamente cum'è previstu. In generale, però, ùn ci era nunda di rivelatore nantu à cumu pensanu à a prossima decisione u 2 di ferraghju.

Cù a notizia positiva di u gasu chì aumenta u sentimentu più largamente, l'equità europee avanzavanu per a maiò parte. U STOXX 600 hà risuscitatu + 0,46%, purtendu l'indici à u so livellu più altu da aprile, cù altri avanzi per u FTSE 100 (+0,20%), u DAX (+0,31%) è u CAC 40 (+0,28%). Chì cuntinueghja u principiu assai pusitivu di l'annu per l'equità europee, è significa chì i ritorni YTD sò avà à + 7.00% per u STOXX 600 è + 8.69% per u DAX.

Infine, a riunione annuale di u Forum Economicu Mundiale in Davos hà apertu a notte scorsa, chì cuntinuerà per u restu di a settimana. Numerosi dirigenti pulitichi è cummerciale si sò riuniti quì, è i parlanti d'oghje includenu u presidente di a Cummissione Europea Ursula Von der Leyen, u vicepresidentu cinese Liu He, u primu ministru spagnolu Pedro Sánchez è u ministru di finanze tedescu Christian Lindner. Separatamente, ùn hè micca veramente una riunione di Davos, ma avemu intesu ieri chì u Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti Yellen è u Vice Premier Chinese Liu He si riuniscenu in Zurich.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di e liberazioni includenu u disoccupazione in u Regnu Unitu per nuvembre, l'indagine ZEW tedesca per ghjennaghju, l'IPC canadianu per dicembre, è l'indagine di fabricazione di u Empire State di i Stati Uniti per ghjennaghju. I parlanti di u bancu cintrali includenu Centeno di u BCE è Williams di a Fed. Infine, i risultati di earnings includenu Goldman Sachs, Morgan Stanley è United Airlines.