Futures, Treasuries Aumentanu In u Crescente Tasso di Cut Bets Cum’è Oil Bear Market Signals Recession

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu aumentatu è i rendimenti di i boni sò cascati mentre a stretta storica chì hà iniziatu più di duie settimane fà trà e cumunità sistematiche è di fondi di speculazione hè sempre in corso dopu chì l'inflazione dolce è i dati di l'impieghi di sta settimana alimentavanu a cunvinzione chì a stretta aggressiva hè finalmente finita. À 8:00 am, i futuri S&P eranu 0.3% più alti mentre i futuri Nasdaq aumentavanu 0.1%, tramindui in corsu per un terzu guadagnu settimanale dopu chì Joe Biden hà firmatu u prugettu di legge per allargà u finanziamentu di u guvernu finu à u principiu di u 2024 a fine di a notte passata, sferendu una divisione pulitica. dibattitu annantu à a spesa federale in un annu di l'elezzione presidenziale. L'indice Stoxx 600 d'Europa hà saltatu 1%, in traccia di un rally quasi 3% sta settimana. I stock asiatichi anu diminuitu postu chì u Gruppu Alibaba hà scartatu i piani di spin off è elencu a so attività in nuvola di $ 11 miliardi, trascinendu l'azzioni chinesi più bassu. I boni sò cullati, mettendu u rendimentu di l'annu 10 di i Stati Uniti in u cursu per abbandunà più di 25 punti di basa sta settimana cum'è i mercati avà u prezzu di un puntu percentuale sanu di i taglii di i tassi l'annu dopu da u BCE; u dòricu slumped cum'è u yen spiked à u livellu più altu da u 31 d'ottobre. L'oliu hè dirigutu per una quarta pèrdita settimanale dopu à affruntà in un mercatu bear, in parte cum'è l'offerta supera l'expectativa.

In u cummerciu di premarket, Gap hè cresciutu di 17% dopu avè infurmatu u prufittu di u terzu trimestre chì superava e previsioni. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'ADR d'Alibaba cadunu 3.3%, allargendu a decadenza di ghjovi dopu chì u giant di l'internet annunziò una spin-off di a so unità di nuvola, citendu i stretti curbs di i Stati Uniti nantu à chips avanzati per a Cina.
• Applied Materials diminuisce 7.3% dopu à un rapportu chì u più grande fabricatore di macchinari di chipmaking di i Stati Uniti face una investigazione criminale di i Stati Uniti per presunta violazione di e restrizioni à l'esportazione in Cina.
• ChargePoint cade 29% dopu chì a cumpagnia hà rimpiazzatu u CEO di longu tempu Pasquale Romano, elevendu u so capu di l'operazione dopu à una forte calata di l'azzioni di a cumpagnia di carica di i veiculi elettrici.
• Coherus Biosciences guadagna 9% dopu chì Baird hà iniziatu a copertura cun una valutazione rialzista, dicendu chì u largu pipeline cummerciale di a cumpagnia l'hà posizionatu per accelerà a crescita.
• Li Auto ADRs aumentanu 3.8% dopu a nutizia chì u fabricatore di vittura cinese è Wuxi AppTec si uniscenu à l'Index Hang Seng.

L'inflazione dolce di sta settimana è i dati di l'impieghi in i Stati Uniti anu alimentatu a cunvinzione chì i ciculi di ristrizzione di a pulitica da a Riserva Federale è altri banche cintrali sò infine à a fine è chì i taglii di i tassi venenu. Questa vista hà aiutatu à guidà $ 23,5 miliardi in fondi di borsa in a settimana à u 15 di nuvembre, u sicondu flussu più grande di l'annu, Michael Hartnett di BofA hà dettu.

Ma ci sò segni chì l'aumentu di i tassi sò finalmente crimping u crescita ecunomica. I prezzi di u petroliu sò cascati in un mercatu ribassista, in calata di 20% da i so massimi di settembre mentre u CEO di Walmart, u più grande retailer di u mondu, hà dettu ghjovi chì vede u putenziale di deflazione.

"Eventualmente, riceveremu taglii di i tassi, ma cum'è vedemu i guadagni di a cumpagnia debule è i cunsumatori riducendu a spesa, inizialmente ùn serà micca bonu per i mercati", hà dettu Melissa R Brown, capu di ricerca globale in Qontigo GmbH.

Intantu, Michael Hartnett di u Bank of America, chì quattru settimane fa currettamente ricumandò per andà longu davanti à una manifestazione tattica, hà dettu chì i venti tecnichi è macroecunomichi sò in custruzzione è l'investitori duveranu scaccià l'attivu risicatu dopu à i recenti guadagni, riendu ciò chì avemu scrittu a notte passata . Mentre chì e cundizioni finanziarii più faciuli – cù i rendimenti chì cascanu à 4% da 5% – anu stimulatu l'appetite per u risicu, un ulteriore slide à u 3% seria percepitu cum'è recessionary, Hartnett hà dettu. Una mansa di banchieri cintrali da u BCE, u Bancu di l'Inghilterra è a Fed anu da parlà u venneri è i cummircianti anu da guardà per una eventuale spinta contr'à l'aspettattivi di tassi di tassi da i decisori pulitichi.

L'azzioni europee anu aumentatu mentre l'investitori aumentanu e scumesse nantu à i taglii di i tassi d'interessu l'annu prossimu, mentre chì i bonds beneficianu ancu. U Stoxx 600 hè in crescita di 1.1% cù tutti i 20 settori in u verde: l'azzioni immubiliarii è minera chì guidanu i guadagni mentre l'azzioni di a cura persunale è a tecnulugia sò i più ritardi. Eccu i più grandi mutori di u venneri:

• L'azzioni di Vestas aumentanu finu à u 3,5%, dopu chì u fabricatore danese di turbine eoliche hè statu aghjurnatu à neutru da u pesu sottumessu à JPMorgan. U broker dici chì a cumpagnia hè di turnà à u cantonu cum'è hà riportatu i figuri in terra di libri à fattura chì sustenenu a crescita per u 2024.
• Orsted guadagna quant'è 3,3%, dopu chì Citigroup apre un orologio di catalizzatore pusitivu di 3 mesi nantu à a cumpagnia di energia, dicendu chì accoglie una quantità di avvenimenti chì venenu in u cortu termini.
• Delivery Hero cresce finu à u 2,6%, postu chì l'acquistu potenziale di a marca Foodpanda di a cumpagnia da parte di Meituan hè prevista per esse un pusitivu per a cumpagnia di consegna di cibo tedesca, secondu Barclays.
• Remy Cointreau cresce finu à 5,6% dopu chì Kepler Cheuvreux hà risuscitatu a valutazione di a cumpagnia di spiriti francese per via di a so valutazione attraente è di e so prospettive di crescita pusitivi.
• Eiffage guadagna quant'è 3,3%, u più in un mese, dopu chì u gruppu di custruzzione francese hà firmatu un cuntrattu cù l'utility francese EDF per un valore di più di 4 miliardi d'euros per i principali travaglii di ingegneria civile per una coppia di centrali nucleari di tipu EPR2.
• L'azzioni di Volvo Car cadenu finu à u 14%, à un minimu record, dopu chì Geely hà annunziatu chì venderà circa $ 350 milioni di a so participazione in a cumpagnia per via di preoccupazioni di l'investitori nantu à u flottante liberu limitatu di l'automobile.
• U Gruppu di a Borsa di Londra cade à l'1,6%, u peghju di u FTSE 100 u venneri, postu chì un fallimentu di aghjurnà a guida di guadagnà in una dichjarazione prima di u ghjornu di i mercati di capitali di u venneri decepisce l'analista.
• Generali cade finu à 2,6%, u più intraday da u 20 d'ottobre, postu chì l'analisti mette in risaltu una mancanza di ratio di solvibilità per l'assicuratore talianu chì ombreghja un ligeru battutu in u profittu operativu di nove mesi, guidatu da l'affari Life.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò stati minati da una caduta di 10% in Alibaba Group Holding, chì scrappò i piani di listà a so unità di nuvola di $ 11 miliardi mentre una lotta trà i Stati Uniti è a Cina per a dominanza tecnologica aumenta. Intantu, u miliardariu cinese Li Shufu, Zhejiang Geely Holding Group Co., hà vindutu una participazione di $ 350 milioni in Volvo Car AB, rispunnendu à e preoccupazioni di l'investitori nantu à u flottante liberu limitatu di l'automobile. L'azzioni di Volvo Car hè cascata finu à u 14% in u cummerciu europeu.

• Hang Seng è Shanghai Comp sò stati pressati in mezzu di perdite pesanti in l'azzioni di Alibaba dopu avè sguassatu u so spin-off di l'affari in nuvola per via di restrizioni di chip di i Stati Uniti è cù i nomi di l'energia chì sbattevanu da a caduta di i prezzi di u petroliu.
• L'ASX 200 di l'Australia hà diminuitu marginalmente cù un underperformance notevuli in u settore energeticu dopu chì i prezzi di u petroliu sò calati à u so più bassu da lugliu, ancu s'è u scontru di l'indici hè stata cuscinata da a resistenza in i minatori è i difensivi.
• Nikkei 225 era indecisu prima di passà più altu in una mancanza di catalizzatori freschi è dopu à cumenti equilibrati da u guvernatore di u BoJ Ueda.
• L'indicatori di azioni chjave in India sò caduti u venneri, pisatu da i prestatori di l'ombra è i banche, chì anu cascatu dopu chì a banca centrale di u paese hà ristrettu e regule per verificà una crescita di prestiti risicatu. L'indice S&P BSE Sensex hè cascatu di 0,3% à 65 794,73 in Mumbai, mentre chì l'Indice NSE Nifty 50 hà slittatu 0,2%. U Sensex era sempre nantu à a settimana, aumentendu 0.8% per marcà a terza settimana di guadagnà.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè in calata di 0.3% mentre u greenback diminuisce per a so seconda sessione di perdite versus tutti i so rivali G-10 dopu à una crescita di i dichjarazione di i disoccupati di i Stati Uniti hà vistu i mercati crescenu più cunfidenti chì a Riserva Federale hè fatta caminata.

• USD / JPY hè cascatu quant'è 0.8% à 149.53 cum'è a ritirata di i renditi di u Treasury facianu a pressione nantu à u yen giapponese; U guvernatore di u Bancu di u Giappone Kazuo Ueda hà suggeritu ch'ellu hè determinatu à mantene u stimulu invariatu
• GBP / USD cadutu quant'è 0.3% à 1.2374 prima di paring perditi, dopu à i dati di vendita di vendita di vendita di u Retail debbuli di u Regnu Unitu hà vistu u prezzu di i cummircianti 85bps di i tassi BOE annu dopu; i gilts anu superatu cù rendimenti in 9-11bps in tutta a curva

In i tassi, i rendimenti di u Treasury eranu più ricchi da 2bp à 3bp in tutta a curva dopu avè toccu i livelli più bassi da settembre, ritmu da una manifestazione più grande in gilts dopu a liberazione di dati di vendita di vendita di u retail in u Regnu Unitu più dolce di a previsione per uttrovi. I rendimenti TSY di 10 anni eranu intornu à 4.405%, più ricchi di ~ 3bp vs u ghjovi vicinu, dopu avè toccu 4.377%. I Bunds si riuniscenu ancu, cù i rendimenti tedeschi di 10 anni chì cascanu da 7bps. I costi di prestitu à 10 anni di u Regnu Unitu calanu 11bps postu chì i gilts anu avutu un impulsu aghjuntu da i dati di vendita di vendita al dettaglio di u Regnu Unitu. A sessione di i Stati Uniti include quattru parlanti di a Fed, mentre chì alcuni investitori puderanu avè un ochju nantu à l'asta di boni di u luni di 20 anni, aghjunghjendu una certa pressione di supply à u cummerciu di u venneri.

In i commodities, l'oliu era guidatu per una quarta perdita settimanale dopu affruntà in un mercatu bears, in parte cum'è l'offerta supera l'expectativa. I futuri crudi avanzanu, cù u WTI chì cresce 1,1% per u cummerciu vicinu à $ 73,70, l'oru Spot guadagna 0,6%.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, i dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu l'iniziu di l'abitazione d'ottobre / permessi di custruzzione (8:30 am) è l'attività di servizii Fed di Novembre Kansas City (11 am). I parlanti di a banca centrale includenu u presidente di u BCE Lagarde, è u BCE Villeroy, Holzmann, Vujcic, Nagel, Wunsch è Cipollone, u vicepresidentu di a Supervision Barr di a Fed, è Collins, Daly è Goolsbee di a Fed, u vice guvernatore di BoE Ramsden, è Greene di a BoE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 4 531,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,9% à 455,25
• MXAP pocu cambiatu à 160.83
• MXAPJ calata da 0,6% à 500,39
• Nikkei cresce di 0,5% à 33 585,20
• Topix up 0.9% à 2,391.05
• L'indice Hang Seng hè in calata di 2,1% à 17 454,19
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,054.37
• Sensex calata di 0,3% à 65 806,24
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,1% à 7 049,39
• Kospi calata di 0,7% à 2 469,85
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.53%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0854
• Brent Futures hè in crescita di 0,9% à $ 78,15/bbl
• I futuri Brent aumentanu di 0,9% à $ 78,14/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,5% à $ 1,991.74
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,26

Top News Overnight

• U guvernatore di u BOJ Kazuo Ueda hà dettu chì ci sò sia pusitivi è negativi à l'impattu di u yen debule, suggerendu chì hè determinatu à mantene u stimulu invariatu per avà malgradu a preoccupazione aumentata per u yen. BBG
• Per a prima volta in anni, un capu cinese hà bisognu disperatamente di qualchi cose da i Stati Uniti. A lista di u sgiò Xi à u summit hà iniziatu cù una ripresa di l'investimenti finanziarii americani in Cina è una pausa in a serie di cuntrolli di l'esportazione di tecnulugia chì anu, almenu temporaneamente, crimpatu a capacità di Pechino di fà i semiconduttori più avanzati è i sviluppi di l'intelligenza artificiale chì permettenu. . NYT
• I clienti Hyundai chì volenu saltà di andà in una concessionaria anu una nova opzione l'annu prossimu: shopping in Amazon.com. L'automobile sudcoreana hà annunziatu a mossa ghjovi cù Amazon à u Salone di l'Auto di Los Angeles. A partesi da u 2024, i venditori di l'automobile americani puderanu vende novi veiculi nantu à a piattaforma di a cumpagnia di tecnulugia, facendu Hyundai a prima marca di l'automobile chì offre una tale opzione per i clienti. WSJ
• A decisione di u BCE di piantà l'aumentu di i tassi d'interessu in a so riunione d'ottobre hè cumplettamente ghjustificata da una rallentazione di l'inflazione, hà dettu u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Francois Villeroy de Galhau. BBG
• U primu diplomaticu iranianu hà revelatu chì Teheran hà dettu à i Stati Uniti per via di i canali back chì ùn vulia micca chì a guerra Israele-Hamas si sparghje più, ma hà ancu avvistatu à Washington chì u cunflittu regiunale puderia esse inevitabbile se l'attacchi israeliani à Gaza continuanu. FT
• A vendita di u retail in u Regnu Unitu hè cascata inaspettatamente in uttrovi, aghjunghjendu à l'impressione chì una serie di aumenti di i tassi d'interessu pensati à sbattà l'inflazione hè cuminciatu à frenà l'attività ecunomica. U voluminu di merchenzie venduti in i magazzini è in linea hè cascatu di 0,3%, l'Uffiziu di Statistiche Naziunale hà dettu u venneri. Chistu seguita à una calata di 1,1% rivista à u pianu in settembre, quandu u clima inusualmente caldu hà frenatu a spesa in vestiti. BBG
• L'aposti di i tassi di tassi sò tornati dopu l'inflazione dolce è i dati di l'impieghi di i Stati Uniti alimentanu a cunvinzione chì i banche cintrali sò fatti cù ciculi di strettu aggressivu. I mercati avà u prezzu di un puntu sanu di riduzzione di i tassi di u BCE l'annu prossimu è l'aposti nantu à i taglii di BOE da ghjugnu pò esse avanzati dopu una caduta sorpresa in a vendita di vendita. BBG
• GOOGL ritarda a liberazione di u so novu prugramma AI di conversazione, Gemini, da nuvembre à Q1: 24, l'ultimu scontru per a cumpagnia in questa zona. L'infurmazione
• A cità di New York ritarderà l'assunzione di novi agenti di polizia, riducerà a raccolta di rifiuti, riducerà i prugrammi di pre-kindergarten di a cità è riducerà a spesa per i servizii per i migranti per riduce u budgetu di $ 110,5 miliardi di a cità. A riduzzione di u 5% affetterà i servizii per parechji New Yorkers è riduce in modu efficace a forza di polizia di a cità à a so dimensione più chjuca da l'anni 1990 per l'estate 2025, anu dettu i funzionari di u bilanciu di a cità. BBG
• I stranieri ùn anu più un appetite insaziabile per u debitu di u guvernu americanu. Hè una cattiva nutizia per Washington. U mercatu di u Tesoru di i Stati Uniti hè in mezu à i cambiamenti maiò di l'offerta è a dumanda. A Riserva Federale abbanduneghja a so cartera à un ritmu di circa $ 60 miliardi à u mese. I cumpratori d'oltremare chì una volta eranu fonti impurtanti di dumanda – Cina è Giappone in particulare – sò diventati menu affidabili ultimamente. WSJ

Un spartimentu più detallatu di e nutizie notturne da Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu cummerciu mischiatu cù u sentimentu annebbiatu dopu à i recenti dati molli di i Stati Uniti è a caduta di i prezzi di u petroliu. ASX 200 hà diminuitu marginalmente cù un rendimentu notevuli in u settore di l'energia dopu chì i prezzi di u petroliu slumped à u so più bassu da lugliu, ancu s'è u downside in l'indici hè stata cuscinata da a resilienza in i minatori è i difensivi. Nikkei 225 era indecisu prima di passà più altu in una mancanza di catalizzatori freschi è dopu à cumenti equilibrati da u guvernatore di u BoJ Ueda. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati pressati in mezzu di perdite pesanti in l'azzioni di Alibaba dopu avè sguassatu u so spin-off di l'affari in nuvola per via di restrizioni di chip di i Stati Uniti è cù i nomi di l'energia chì sbattevanu da a caduta di i prezzi di u petroliu.

Top Notizie Asiatiche

• U presidente di a Cina, Xi, hà dettu chì a Cina hà da cuntinuà à migliurà i meccanismi d'investimentu straneru è hè di accurtà più a lista negativa di l'investimentu straneru. Inoltre, u presidente cinese Xi hà dettu à u primu ministru giapponese Kishida chì a coesistenza pacifica, l'amicizia durabile è a cooperazione servirà l'interessi fundamentali di i cinesi è i giapponesi, mentre chì hà aghjustatu chì e duie parti duveranu fucalizza nantu à l'interessi cumuni è gestisce bè e differenze.
• U Primu Ministru Giapponese Kishida hà dettu chì ci sò parechje spazii d'interessi cumuni è di prublemi trà u Giappone è a Cina, mentre ch'ellu hà sappiutu riaffirmà chì anu da travaglià versu una relazione strategica basatu annantu à l'interessi mutuali. Kishida hà ancu dichjaratu ch'ellu cercava una risposta calma da a Cina in quantu à a liberazione di l'acqua di Fukushima è hà trasmissu forti preoccupazioni in quantu à a situazione annantu à l'Isule Senkaku disputate, è ancu à l'attività cumuni in crescita di a Cina cù a Russia vicinu à l'acque giapponesi.
• U guvernatore di u BoJ Ueda hà dettu chì l'ecunumia di u Giappone si recupera moderatamente, chì prubabilmente cuntinuerà è chì mantenenu pacienza una pulitica faciule, mentre ellu hà nutatu ch'elli ùn ponu micca ancu dì cun cunvinzione chì l'obbiettivu di prezzu serà cumpletu in modu stabile è sustenibile. Ueda hà dettu chì anu da cunsiderà a fine di YCC è a tarifa negativa si ponu aspittà chì l'inflazione sustene stabilmente u mira è in quale ordine cambianu a pulitica dependerà di l'ecunumia, di u prezzu è di u mercatu à u mumentu. Inoltre, hà dettu chì fà impegni forti avà nantu à cumu puderanu cambià a pulitica puderia avè cunsequenze impreviste in i mercati è chì a BoJ ùn hà micca un pianu specificu per avà nantu à cumu venderà ETF, mentre ellu hà ancu dichjaratu ch'elli ùn ponu micca dì avà quandu u BoJ cambierà. pulitica ultra-facile.
• PBoC hà dichjaratu chì hà dumandatu à alcuni prestatori di chjappà i tassi d'interessu nantu à un strumentu di debitu interbancariu stu mese, secondu e fonti di Reuters, citendu l'aumentu di i rendimenti à cortu termine nantu à u debitu bancariu è e tensioni in i mercati di finanziamentu. Sicondu e fonti, alcuni prestatori cummerciale di grande dimensione sò stati dettu di ùn vende micca certificati di depositu negoziabili (NCD) à tassi assai alti.
• A PBoC è i Regulatori Finanziari anu una riunione nantu à i prublemi finanziarii; s'impegna à stabilizzà u mercatu immubiliare; s'impegna à stabilizzà a crescita di creditu per rinfurzà l'ecunumia.
• U capu di a più grande cunfederazione sindacale di u Giappone dice chì cercherà aumenti di i salarii per i travagliadori oltre u 2024.

Borse europee in u verde, Euro Stoxx 50 + 0,9%, è in traccia di cuncludi a settimana cù un upside in più di 2,0% per u più largu Stoxx 600, guadagnà chì largamente derivanu da l'IPC di i Stati Uniti è l'azzione di u prezzu prununzianu dopu. I settori sò più alti in tuttu u cunsigliu cù l'assistenza sanitaria, l'immubiliare è e risorse basiche chì guidanu mentre chì l'autos restanu verdi, ma più vicinu à stallà dopu i rapporti intornu à Volvo. In i Stati Uniti, i futuri sò ancu in u verde, ma l'azzione hè assai più cuntenuta finu à avà, ES / NQ + 0.2%, mentre chì u RTY + 1.3% supera in una ricuperazione da e stampe di dati di ghjovi. Tesla (TSLA) hà da aumentà i prezzi in Cina di novu a settimana prossima, secondu Cailianshe, citendu un insider di l'industria. "Questa serà a quarta volta per Tesla per aumentà i prezzi in Cina finu à questu annu", secondu National Business Daily.

Top Notizie Europee

• Villeroy di u BCE dice chì l'inflazione hè stata ridutta considerablemente è chì a recente pausa di pulitica hè ghjustificata, via a cunferenza ACPR.
• Holzmann di l'ECB dici "per piacè ùn pensate micca chì questu hè l'ultimu aumentu di tariffu è ùn ci sarà più"; U BCE "pò ancu esse custrettu à elevà i tassi di più se si verificanu scosse inflazioni", via Econostream.

FX

• DXY torna à l'orlu di 104.00/multiple lows cum'è i rendimenti si scrollanu à u benefiziu di u Yen soprattuttu, USD/JPY si ritira da 150.77 à sub-149.50 attraversu tappe à 150.00; USD/JPY attualmente vicinu à 149.25 minimi.
• Sterling stumbles after a slump in UK retail sales, ma Cable torna sopra à 1.2400 cum'è Dollar inverte bruscamente.
• L'euro retesta a resistenza tecnologica chjave versus Buck sopra 1.0850 à mezu à un'altra pila di scadenze di opzioni, spanning 1.0800-1.0910.
• Yuan si rompe più altu cum'è Greenback si debilita è PBoC si move per facilità a stretta di finanziamentu.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1728 vs exp. 7.2473 (prec. 7.1724)

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu volanu in u weekend cum'è l'impulsi bullish / dovish guadagnanu più momentu.
• I Bunds si estendenu à 131,74 è u rendimentu di 10 anni passa sopra à 2,50%.
• Gilts righjunghji 97.99 dopu dati di cunsumu dismal UK.
• T-note versu a cima di a gamma 109-08 + / 108-22 davanti à e metriche di l'abitazione di i Stati Uniti è un altru host di parlanti Fed.

Commodities

• I futuri WTI è Brent Jan sò stati cullighjati dopu à cunsulidà circa USD 73.25/bbl è USD 77.50/bbl rispettivamente durante a notte; anche se i benchmarks restanu relativamente vicinu à i bassi di ghjovi cù un terrenu sustanziale per ricuperà prima di i picchi di quella sessione.
• Spot in pollici d'oru più vicinu versu 2,000 USD/oz, cummerci appena sottu à u piccu di u 6 di nuvembre di USD 1,993.15/oz, mentre chì l'argentu spot hà superatu di novu USD 24/oz.
• I metalli di basa sò più morbidi à mezu à una debulezza più larga in i commodities industriali cù u ramu 3M LME dipping brevemente sottu 8 200 USD / t, u minerale di ferru di Dalian cuntinuò à sbulicà dopu l'intervenzione di u mercatu di a settimana da a Cina; però, una ricuperazione rappurtata di a dumanda di l'acciaio hà sbulicatu u scontru.
• L'Iran hà stabilitu u prezzu di u crudu light iranianu di dicembre à l'Asia à Oman/Dubai + USD 4.00/bbl, secondu una fonte Reuters.

Geopolitica

• Les défenses aériennes syriennes ont affronté des objectifs ennemis et ont abattu des missiles israéliens tirés des hauteurs du Golan.
• U Sicritariu di Statu di i Stati Uniti Blinken hà parlatu cù u Ministru israelianu Gantz è hà discututu i sforzi per accelerà u transitu di l'aiutu umanitariu in Gaza, è ancu i sforzi per impediscenu l'allargamentu di u cunflittu è per assicurà a liberazione di l'ostaggi. Blinken hà ancu sottolineatu a necessità urgente di passi affermativi per calà e tensioni in Cisjordania, cumpresa affruntà i livelli crescente di viulenza estremista di i coloni.
• E fazioni armate irachene dicenu chì anu miratu à a basa di Harir (ospiti forze americane) in u nordu di l'Iraq, secondu Al Arabiya.
• "Un accordu di tregua hè vicinu, cumprese l'ingressu di l'aiutu è a liberazione di 50 prigiuneri detenuti da Hamas", via fonti Al Arabiya.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Permessi di custruzzione d'ottobre, est. 1,45 m, prima 1,47 m, rivisu 1,47 m
  • 08:30: Ottobre Inizio di l'Abitazione, est. 1.35m, prima 1.36m
  • 08: 30: Ottobre, permessi di custruzzione MoM, est. -1.4%, prima -4.4%, rivedutu -4.5%
  • 08:30: Ottobre Housing Starts MoM, est. -0.6%, prima 7.0%
• 11: 00: Novembre Kansas City Fed Services Activ, prima -1

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 08:45: Fed's Barr Parla nantu à i Pagamenti
• 08:45: Fed's Collins dà accolta di accolta
• 09:30: Daly di a Fed parla in Francoforte
• 09:45: Goolsbee di a Fed Parla nantu à l'Ecunumia

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

L'especulazione annantu à un pivot dovish hà crisciutu più forte annantu à l'ultime 24 ore, cum'è una mansa di dati negativi aghjunghjenu à u sensu chì a Fed hè stata fatta i tassi di caminata. U tempu dirà s'ellu prova u casu, ma per avà, almenu, significava chì u rendimentu di u Treasury 2yr (-7.4bps) guasi chjusu à u so livellu più bassu da l'aostu, mentre chì l'investituri si movevanu per aspittà taglii di tassi più aggressivi per 2024, cù pocu menu. 100bps avà prezzu da a riunione di dicembre di a Fed. Ddu narrativu hà allora un impulsu aghjuntu da una calata di i prezzi di u petroliu, cù u Brent Crude (-4,63 %) chì chjude à u so livellu più bassu da lugliu, chì à u turnu offre un novu sustegnu à u sensu chì l'inflazione era più bassu.

U catalizzatore iniziale di sti muvimenti eranu l'ultime dati di richieste di disoccupazione da i Stati Uniti. Chì hà dimustratu i rivindicazioni iniziali chì anu più altu da l'aostu, à 231k (vs. 220k previstu), mentre chì e rivendicazioni cuntinuate anu u più altu da a fine di u 2021, à 1.865m (vs. 1.843m previstu). 45 minuti dopu, chì hè stata seguita da a liberazione di a produzzione industriale per uttrovi, chì hè cascata da un -0,6% più grande di l'aspittatu (vs. -0,4% previstu). È in altri minuti 45, avemu scupertu chì l'indici di u mercatu di l'abitazione di NAHB era cascatu à 34 in u Novembre (vs. 40 previstu), chì era a lettura più bassu da dicembre scorsu. Dunque, tuttu questu hà aghjustatu à una stampa più deludente nantu à l'ecunumia di ciò chì si pensava prima.

Questa sucietà in i dati hà purtatu à cresce a speranza per un sbarcu suave cù una diminuzione liscia di l'inflazione. Ma u prublema hè chì, s'è no avemu un sbarcu duru, allura i dati inizialmenti s'addolciscenu in una manera chì pò esse cum'è un sbarcu duru in prima. Dunque, à un certu puntu, avaristi bisognu di vede una stabilizazione in misure cum'è e richieste di disoccupazione cuntinue è u tassu di disoccupazione, postu chì u primu hè avà à u so più altu da a fine di u 2021, è l'ultimu hè avà à u so livellu più altu da ghjennaghju 2022.

Per avà, almenu, i mercati sò soprattuttu pigghiannu l'interpretazione più pusitiva, è nuvembre finu à avà hà vistu una di e prestazioni più forti per i mercati glubali di u 2023. Hè stata aiutata da l'aspettattivi di più banche cintrali dovish, è eri hà vistu l'investituri avanzanu e so aspettative. per i tagli di tassi ancora una volta. Per esempiu, i futuri di i fondi fed stretti stavanu valutendu una probabilità di 35% di un tagliu appena a riunione di marzu, è una probabilità di 86% di un tagliu da a riunione di maghju. In listessu modu à u BCE, i mercati eranu i prezzi in una probabilità di 87% di un tagliu d'aprile. Dunque, i prezzi di u mercatu suggerenu chì hè più probabile ch'è micca chì avemu vistu un tassu di tassi da a Fed è u BCE in Q2 di l'annu prossimu.

Quandu si trattava di i banchieri cintrali stessi, ùn ci era micca segnu chì a retorica si moveva versu i tagli imminenti. Per esempiu, u presidente di a Fed di Cleveland, Mester, hà dettu chì avianu bisognu di vede evidenza chì l'inflazione era in una strada discendente, è chì a pulitica di facilità "ùn hè micca solu parte di a conversazione avà". Separatamente, u guvernatore Cook hà dettu chì l'impulsu di a dumanda "puderia mantene l'ecunumia è u mercatu di u travagliu strettu è rallentà u ritmu di disinflazione", ma hà ancu ricunnisciutu u risicu "di una calata inutilmente brusca di l'attività ecunomica è di l'impieghi".

Per i mercati, l'aspittà più dovish di l'investituri anu purtatu à un novu rallye in i bonds sovrani in i dui lati di l'Atlanticu. In i Stati Uniti, chì hà vistu u rendimentu di 10 anni caduta -9.6bps à u so livellu più bassu da settembre, à 4.44%, mentre chì u rendimentu 2yr era calatu -7.4bps à 4.84%. In Europa era assai a listessa storia, cù u rallye videndu rendimenti nantu à bunds 10yr (-5.4bps), OATs (-5.7bps) è BTP (-8.9bps) tutti movenu più bassu. È u rendimentu tedesco di 2yr (-6.3bps) hè ancu cascatu à un minimu di 3 mesi.

Un altru fattore chì aghjunghje à l'umore pusitivu annantu à l'inflazione hè stata l'ultima calata di i prezzi di u petroliu ieri, cù Brent Crude in calata di -4,63% à $ 77,42/bbl, mentri WTI hè cascatu -4,90% à $ 72,90/bbl. In i dui casi, questu hè u so livellu più bassu da u principiu di lugliu, è avemu ancu vistu evidenza chì i prezzi di l'energia più bassi sò digià filtrati à i prezzi di vendita. Per esempiu, u tracker di u prezzu di a benzina di l'AAA in i Stati Uniti era calatu à $ 3.342 / gallone u marcuri, chì hè u so livellu più bassu da ghjennaghju. In parte, questi cali sò grazia à e preoccupazioni per a dumanda ecunomica, in particulare datu i dati globali più debuli di l'ultime settimane. Ma seguitanu ancu un rapportu di u marcuri da l'Amministrazione di l'Informazione di l'Energia di i Stati Uniti chì dice chì l'inventarii crudi eranu à u so livellu più altu da l'aostu.

Quandu si trattava di l'equità, ci era un rendimentu più mistu dopu à e liberazioni di dati è parechji annunzii di earnings cù grandi tappi superperforming. Chistu significava chì l'S&P 500 (+0.12%) hà publicatu un modestu guadagnu per chjude à u so livellu più altu da u 1 di settembre, cù l'assicuranza (+1.24%) è l'imprese di software (+1.17%) affinchendu forti guadagni mentre chì i stock di energia anu vistu u peghju rendimentu settore. grazia à a forte calata di i prezzi di u petroliu è di u gasu. À u livellu di a cumpagnia, Cisco Systems (-9.83%) era u peghju performer in l'indici dopu a liberazione di a so previsione di rivenuti più debuli dopu a chiusura di u ghjornu precedente. È u sicondu peggiu performer era Walmart (-8.09%), chì hè ghjuntu cum'è chjappà una prospettiva prudente nantu à u cunsumadore. L'azzioni di a piccula capitalizazione anu luttatu in particulare cù u Russell 2000 down -1.52%. L'azzioni europee mettenu un rendimentu più debule di i Stati Uniti, cù u STOXX 600 in calata -0,72%.

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò soprattuttu caduti sta matina, cù Alibaba in calata -10,08% dopu avè dichjaratu ch'elli ùn anu micca spin off a so attività di nuvola. Chì face u peghju performer in u Hang Seng oghje, cù l'indice generale in calata -2.13%. L'altri indici anu ancu persu stamane, cumpresu u CSI 300 (-0,51%), u Shanghai Comp (-0,28%) è u KOSPI (-0,85%). In ogni casu, u Nikkei (+ 0,27%) hà avanzatu un pocu, è i futuri di l'equità di i Stati Uniti puntanu più altu, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,09%.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a vendita di vendita di u Regnu Unitu per uttrovi, inseme cù l'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti è i permessi di custruzzione per uttrovi. I parlanti di a banca centrale includenu u presidente di u BCE Lagarde, è u BCE Villeroy, Holzmann, Vujcic, Nagel, Wunsch è Cipollone, u vicepresidentu di a Supervision Barr di a Fed, è Collins, Daly è Goolsbee di a Fed, u vice guvernatore di BoE Ramsden, è Greene di a BoE.