Futures Slide, Global Chip Stocks cadenu annantu à i timori di l’atterrissimu, l’ultime frecce tecnologiche in Cina

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu allargatu a caduta post-pagi di a settimana passata, è à 730 am ET hà scambiatu -0.2% à 3,646, dopu avè rimbalzatu da i peggiori livelli di a sessione finu à -1%, mentre chì i stock europei cadevanu per u quartu ghjornu consecutivu à u mumentu chì e preoccupazioni aumentavanu. chì l'urganizazione di a pulitica di u bancu cintrali hà da mandà l'ecunumia glubale in un sbarcu duru (cum'è Michael Hartnett hà avvistatu ) per piglià un pesu pesante à l'ecunumia glubale è i guadagni di a cumpagnia. U dollaru allargò i so guadagni mentre i bonds eranu chjusi per u cummerciu nantu à a festa di u mercatu di u Columbus Day; criptu eranu flat.

U settore di i semiconduttori hà vistu un successu generale da a decisione di Washington di restringere ulteriormente l'esportazioni di chips d'avanguardia è arnesi per a fabbricazione di chips in Cina, aghjunghjendu i mal di testa per una industria digià colpita da una caduta di a dumanda. Infineon, STMicro è OSRAM, listati in Europa, sò cascati, mentre chì in u cummerciu di premarket di New York, i produttori di chip Nvidia è Advanced Micro Devices perdenu più di 1% ognunu. L'indice di Hong Kong Hang Seng Tech hè cascatu finu à u 4,1% dopu chì e fresche fresche tecnulugiche di i Stati Uniti mandanu i stock di semiconduttori cinesi in caduta. L'azzioni di u cuntinente cadenu dopu una pausa di una settimana mentre i servizii di Caixin PMI torna in u territoriu di cuntrazione è i rapporti mostranu una forte calata in a spesa di vacanze.

In u cummerciu di premercatu, l'azzioni di Ford anu cascatu 3.9% dopu un downgrade per vende à UBS per via di i margini di prufittu debuli. Intantu, General Motors (GM US) cade 3% dopu esse tagliatu à neutrali da a compra, cù UBS chì vede "distruzzione di a dumanda" per u so segmentu EV dopu un principiu forte. L'azzioni di Kraft anu aumentatu 1.4% in u cummerciu di premarket, cum'è Goldman aghjurnà l'azzioni per cumprà è riduce u "bellwether" P&G per a casa / cura persunale à neutru, aghjunghjendu più esposizione alimentaria in a cobertura di i cunsumatori americani. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• Rivian (RIVN US) cade quant'è 7.6% in u cummerciu di premarket dopu chì u fabricatore di EV hà dettu chì ricurdarà circa 13,000 veiculi chì hà consegnatu à i clienti dopu avè scupertu un difettu strutturale minore.
• Grab Holdings (GRAB US) cade quant'è 2.9% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu chì Barclays hà iniziatu a copertura di u fornitore di sparghjera è di consegna à uguale pesu, dumandendu se l'affari pò cuntinuà à prosperà cum'è livelli di redditu più bassu è dicendu chì a pruprietà di l'auto L'Asia sudorientale pò avè implicazioni per a prufittuità à longu andà.
• L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti cadenu in u cummerciu di premarket, cù u sentimentu feritu da i dati di spesa di vacanze debule durante a Settimana d'Oro è novi flareups di Covid in tuttu u paese una settimana prima di u cungressu chjave di u Partitu Cumunistu.
• Alibaba (BABA US) -1,6%, Baidu (BIDU US) -1,5%, Pinduoduo (PDD US) -2,1%, JD.com (JD US) -1,9%, Bilibili (BILI US) -5,6%
• L'operatori di casinò di Macao elencati in i Stati Uniti cadenu in u cummerciu di premarket di New York dopu chì Citigroup hà tagliatu a so stima di i rivenuti grossi di u ghjocu di Macao in uttrovi à 5,5 miliardi di patacas da 7 miliardi di patacas, citendu ingressi deludenti durante i primi nove ghjorni di stu mese.
• Las Vegas Sands (LVS US) azzioni -3.1%, Melco Resorts (MLCO US) -1.7%, Wynn Resorts (WYNN US) -2.2%, MGM Resorts (MGM US) -1.2%
• Mantene un ochju nantu à Meta (META US) è ​​Alphabet (GOOGL US), cum'è Morgan Stanley hà tagliatu i so miri di prezzu nantu à i stocks citendu una visibilità bassa per u mercatu di publicità digitale. Ancu cusì, l'intermediazione aspetta chì uttrovi sia forte per u settore, datu i sforzi cuntinuati per tirarà avanti a dumanda di vacanze di i cunsumatori.

Mentre chì u mercatu di ubligatoriu hè chjusu u luni per a festa di u Columbus Day è ùn ci hè micca una macro nantu à u luni di u ponte, una settimana piena d'azzione hè avanti, cù dati d'inflazione duvuta ghjovi è a stagione di i profitti di u terzu quartu chì partenu seriamente. A crescita di l'IPC più calda di l'attesa ferà pressione nantu à i decisori pulitichi per allargà l'aumentu di i tassi di punti di basa 75 oltre questu annu. I minuti di l'ultima riunione di a pulitica di a Fed u marcuri ponu furnisce una visione di induve si trova u sogliu di dolore per i funzionari di a Fed, chì sò finu à avà risolutamente falchi in u so missaghju chì nè a volatilità di u mercatu finanziariu nè a minaccia di una recessione ecunomica li dissuaderanu di aumentà i tassi. . L'investituri si preparanu ancu per a delusione da a prossima stagione di guadagni, cù più di 60% di i 724 rispondenti à l'ultimu sondaghju di Bloomberg Pulse chì predichendu chì a stagione spingerà l'Indice S&P 500 più bassu.

U sondaghju hà sottolineatu u timore di Wall Street chì ancu dopu à a brutale vendita di quist'annu, i stocks ùn anu micca valutatu tutti i risichi derivanti da a stretta aggressiva di i banche cintrali è l'inflazione ostinatamente alta. Durante u weekend, David Kostin di Goldman hà avvistatu chì u dollaru in crescita puderia martellate i guadagni corporativi. Mentre JPMorgan, Citigroup è altri grandi banche raportanu sta settimana, u fabricatore di l'iPhone Apple hè in particulare focu, postu chì u so rapportu hè previstu di offre una visione di temi chì varienu da a dumanda di u cunsumadore globale à l'impattu di a forza di u dòricu.

"A narrativa cumincerà à cambià da i banche cintrali è l'inflazione, à una di crescita più debule è rivisioni di i profitti à a diminuzione chì hà da pisà u sentimentu di risicu in e settimane à vene ", u stratega di Jefferies Mohit Kumar hà scrittu in una nota.

Raduppiendu u so pessimisimu implacable, Mike Wilson di Morgan Stanley hà avvistatu chì u mercatu bassu di i stocks americani ùn sarà micca finitu finu à chì e previsioni di guadagnà ùn sò più tagliate o a valutazione di sparte riflette megliu i risichi .

L'azzioni europee anu diminuitu per u 4 ghjornu in una fila; l'Euro Stoxx 50 hè cascatu 0,8%. DAX supera i pari, cadendu 0.2%, CAC 40 lags, retrocede 0.9%. I prudutti di u cunsumu, a tecnulugia è l'utilità sò i settori di u peghju. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Renault saltanu finu à u 6,8%, postu chì l'analisti mettenu in risaltu i rapporti di stampa chì dicenu chì u fabricatore di l'automobile francese è u cumpagnu giapponese Nissan sò in discussioni per rinfurzà a so alleanza di dui decennii.
• DS Smith salta finu à u 12% dopu chì a so aghjurnazione di u cummerciu hà nutatu una forte crescita di i rivenuti è una "mitigazione efficace di i costi", chì l'analista dicenu chì hà da attivà l'aghjurnamenti di cunsensu à FY23 Ebita. I so cumpagni di imballaggi di carta Mondi è Smurfit Kappa anu ancu avanzatu.
• L'azzioni di Unite Group anu aumentatu finu à u 4.2% dopu un aghjurnamentu di cummerciale chì Peel Hunt hà dettu mostra una dumanda robusta, cù un ritornu di studienti in massa chì guidanu l'occupazione piena è un aumentu à a guida di crescita di l'affittu 2023/24.
• L'azzioni di Deutsche Bank aumentanu quant'è 3,4%, u più in u Stoxx 600 Bank Index, dopu chì Kepler Cheuvreux dice chì aspetta chì i guadagni 3Q battenu u cunsensu.
• L'azzioni di Credit Suisse anu guadagnatu finu à 3.7% dopu chì Bloomberg News hà dichjaratu chì a so unità SPG hà attiratu l'interessu da l'offerenti cumpresi Pimco è Centerbridge.
• L'azzioni di ASML cadenu 3.2% in quantu l'azzioni di semiconduttori europei cuntinueghjanu à calà u luni, dopu l'annunziu di i Stati Uniti di più restrizioni à l'esportazioni di chips d'avanguardia è strumenti di fabricazione di chips in Cina aghjunghjenu i mal di testa per una industria digià colpita da una calata di a dumanda.
• L'azzioni cumpresi SSE, Drax è Centrica anu a più grande calata in u subsettore di l'utilità dopu chì u Financial Times hà dichjaratu chì u guvernu britannicu stava avanti cù i piani di limità i rivenuti di l'electricità rinnuvevule cù una legislazione chì puderia esse presentata a settimana prossima. Drax caduta finu à -6,5%
• L'azzioni di u Casinò anu slumped quant'è 13% à un novu minimu di tutti i tempi dopu chì S & P hà calatu a so qualificazione di creditu nantu à u grocer francese, dicendu chì a cumpagnia face una pressione aghjunta nantu à a so capacità di rifinanzià i so debiti per via di l'ambiente di vendita più duru in Francia.

In Gran Bretagna, u Bancu d'Inghilterra hà intensificatu e so misure per sustene u funziunamentu di u mercatu mentre e so misure d'urgenza di compra di gilt entravanu in a so ultima settimana. U bancu cintrali di u Regnu Unitu hà dettu chì aumenterà a dimensione di e so operazioni di compra per i prossimi cinque ghjorni à un massimu di £ 10 miliardi ($ 10,8 miliardi), da £ 5 miliardi prima. In ogni casu, i bonds di longa data di u Regnu Unitu anu sbulicatu a nutizia, cù i rendimenti di 10 anni chì crescenu 6 punti basi.

L'attenzione hè ancu di furmazione nantu à l'Italia induve a prima di rendimentu dumandata da l'investitori per mantene u debitu talianu cumparatu à a Germania hè cresciuta à u più altu da u 2020, dopu chì l'agenza di rating Moody's hà avvistatu di a necessità di mantene u debitu naziunale in una strada sustenibile.

Nanzu à a sessione, l'equità in tutta l'Asia anu diminuitu u luni, postu chì e forti dati di l'impieghi di i Stati Uniti anu sbulicatu a speranza per una Fed menu hawkish, mentre chì i cummercianti cinesi chì tornanu da vacanze aghjunghjenu a pressione di vendita. L'indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu quant'è 1.4%, falendu à u so minimu in una settimana. A discrezione di u cunsumu è a finanza era u più grande trascinamentu. U CSI 300 di a Cina hà chjusu à u so puntu più bassu da aprile 2020, postu chì i dati di cunsumu sbulicatu è i timori di bloccu anu impastatu i cummircianti mentre i mercati riaperti dopu una pausa di una settimana. I benchmarks in Hong Kong è Filippine eranu trà i peggiori declini in a regione dopu chì a taxa di disoccupazione di i Stati Uniti hà tornatu inaspettatamente à un minimu storicu, rinfurzendu u casu per un'altra crescita di 75 punti base da a Fed. I mercati di Giappone, Corea di u Sud, Malasia è Taiwan sò stati chjusi per vacanze. I dati è i cumenti di l'ufficiali di a Fed recentemente sò "tincianu acqua fridda nantu à l'idea di un pivot Fed", i strateghi di Nomura cumpresi Chetan Seth anu scrittu in una nota.

Mentre chì una lettura di l'IPC US assai più dolce di l'attesa sta settimana pò purtà à un rally di stock, "probabilmente ùn durà micca postu chì u mercatu – è a Fed – vulerà vede una serie di letture di inflazione mensile bassa prima di aspittà. una pausa definita ", aghjunsenu. I dati di l'inflazione di i cunsumatori di i Stati Uniti seranu publicati ghjovi, aiutendu à stabilisce u tonu per a decisione di a Fed à principiu di u mese prossimu. I cummircianti rivolgenu ancu a so attenzione à l'ultima stagione di guadagni è e restrizioni Covid di a Cina davanti à u cungressu di u partitu assai attesu à a mità d'ottobre.

L'azzioni australiane sò cascate u più in duie settimane, postu chì l'indice S&P/ASX 200 hè cascatu da 1,4% à 6,667,80 dopu chì e forti dati di l'impieghi di i Stati Uniti anu rinfurzatu l'aposti per incrementi più aggressivi di a Fed. U benchmark australianu hè cascatu u più dapoi u 26 di sittembri cum'è tutti i settori si ritiravanu. I banche è i minatori anu cuntribuitu u più à a decadenza di u gauge. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 1,7% à 10 918,48.

L'azzioni in India anu allargatu a so decadenza à un secondu ghjornu, postu chì l'investituri anu riservatu i profitti in alcuni di i recenti risultati settoriali, cumprese l'imprese di beni di cunsumu. I pruduttori di software eranu i primi risultati prima di l'iniziu di a stagione di risultati trimestrali di u settore. L'S&P BSE Sensex hè cascatu da 0,3% à 57,991.11, a so più grande caduta di un ghjornu da u 3 d'ottobre. L'Indice NSE Nifty 50 hà finitu 0,4% più bassu dopu à paring un plunge di quant'è 1,4%. Tutti l'indici settoriali cumpilati da BSE Ltd, salvu dui, sò diminuiti, guidati da i pruduttori di prudutti di cunsumatori. Tata Consultancy Services lancerà a stagione di earnings per u trimestre di settembre dopu u luni. L'azzioni di l'esportatori di software avanzavanu 1.8%. Reliance Industries hà cuntribuitu u più à a decadenza di u Sensex, diminuendu 1.1%. Da 30 azzioni in l'indici, 11 anu aumentatu, mentre chì 19 anu cascatu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà aumentatu cum'è u greenback avanzava versus tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10.

• L'euro hè cascatu sottu à 0,97 per dollaru. U BOE hà dettu chì aumenterà a dimensione di e so operazioni di compra per i prossimi cinque ghjorni à un massimu di £ 10 miliardi da £ 5 miliardi prima. L'ufficiali lanciaranu ancu una Facilità di Repo Collateral Expanded Temporary.
• A libbra hè cascata contr'à un dollaru largamente più forte, affinchendu più bassu à u cummerciu intornu à 1.10 contr'à u dollaru, ma hà riunitu contr'à l'euro. U BOE hà dettu chì aumenterà a dimensione di e so operazioni di compra per i prossimi cinque ghjorni à un massimu di £ 10 miliardi da £ 5 miliardi prima. L'ufficiali lanciaranu ancu una Facilità di Repo Collateral Expanded Temporary
• U yen hà cummercializatu sottu à 145 per dollaru. A volatilità implicita di una settimana in u dollaru-yen hè cascata à u cummerciu assai sottu à i massimi vistu u mese passatu, ancu quandu a coppia di valuta chjude nantu à 145,90 – un livellu chì hà attivatu una intervenzione vicinu à $ 20 miliardi da u Ministeru di Finanze di u Giappone. A valuta giapponese hè cascata per ottu settimane di fila, a so striscia di perdita più longa da maghju.
• L'Aussie hè cascatu à u livellu più debule in più di dui anni dopu chì i numeri di paghe di i Stati Uniti più forti di l'aspittatu u venneri anu aumentatu l'aspettattivi per l'aumentu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale.

In i tassi, i futuri di u tesoru si sò abbassati guidati da cuntratti ultra-longu dopu à una mossa più larga di crescita in a curva di u gilt di u Regnu Unitu cù u cummerciu di boni di cash chjusu per u Columbus Day in i Stati Uniti. I futuri sò più bassi finu à 23 ticks in i cuntratti di bonu ultra-longu chì portanu pèrdite nantu à a sessione; I futuri di nota di 10 anni sò più bassi di 3 ticks trading intornu à 111-12 è in u intervallu di sessione di u venneri. I gilts di u Regnu Unitu sò più economici finu à 16.5bp in u settore di 30 anni, mentre chì i rendimenti reali di u Regnu Unitu longu aumentanu prima di a vendita di linker di u marti 2051. L'asta di i Stati Uniti ripiglià u marti cù a vendita di nota di 3 anni, seguita da l'asta di 10 è 30 anni u mercuri è u ghjovi. I ligami di u Regnu Unitu anu ancu diminuitu, guidati da longu; U rendimentu di 30 anni cresce sopra à 4,5%. U rendimentu di i Bunds à 10 anni cresce ~ 3bps à 2,16%. I bonds di u Regnu Unitu sò caduti ancu dopu chì u Bancu d'Inghilterra hà intensificatu e misure per sustene u funziunamentu di u mercatu mentre e so misure di compra d'urgenza d'urgenza entranu in a so ultima settimana.

In i commodities, i futuri di u WTI è u Brent di u primu mese sò modestamente più morbidi dopu a stallazione più altu di più di USD 4.00/bbl è USD 3.50/bbl rispettivamente u venneri. U WTI hè cascatu sottu à $ 92, in calata di 0,7% dopu à u 17% di a settimana passata, mentre chì Brent hà scambiatu solu circa $ 97. I disgrazii di e stazioni di benzina francesi anu da esse intensificatu mentre i grevi cuntinuavanu è u Ministeru di l'Energia francese hà dichjaratu chì u 29,7% di e stazioni di serviziu avianu difficultà di furnimentu cù almenu un pruduttu di carburante à 15 ore dumenica versus 21% di stazioni di serviziu u sabbatu. Inoltre, TotalEnergies (TTE FP) hà dumandatu a rispunsabilità di i travagliadori per assicurà chì u paese hè ben furnitu di carburante è prupostu di avanzà e negoziazioni annuali obligatorii à uttrovi sottumessu à a fine di i blocchi, secondu Reuters. L'oru spot hè cascatu circa $ 14 per u cummerciu vicinu à $ 1,681/oz; hà cumerciatu più bassu in tandem cù a forza in u DXY, cù u 21 DMA di u metallu giallu intornu à 1,678/oz. I metalli di basa sò mischiati, ma i futuri di u ramu LME è di u minerale di ferru chinese inveci a tendenza.

Bitcoin hè nantu à un pede più dolce è ferma sottu à a marca di USD 19,500 mentre Ethereu mantene u statutu di 1,300.

Ùn ci hè nunda in u calendariu ecunomicu di i Stati Uniti d'oghje; I parlanti di a Fed includenu Evans è Brainard.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,8% à 3,625.50
• STOXX Europe 600 calata di 0,8% à 388,37
• MXAP calata 1.4% à 140.77
• MXAPJ calata 1.9% à 454.16
• Nikkei calata 0.7% à 27,116.11
• Topix calata 0,8% à 1,906.80
• L'indice Hang Seng hè in calata di 3,0% à 17 216,66
• Shanghai Composite calata da 1.7% à 2,974.15
• Sensex hà calatu 0,8% à 57,712.89
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,4% à 6 667,75
• Kospi calata di 0,2% à 2 232,84
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.18%
• L'euro hè calatu di 0,6% à $ 0,9688
• Brent Futures hè in calata di 0,8% à $ 97,11/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,9% à $ 1,680.29
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,42 % à 113,27

Top News Overnight da Bloomberg

• E novi restrizioni di l'amministrazione di Biden à l'esportazioni di tecnulugia in Cina puderanu minà a capacità di u paese di sviluppà ampii fasce di a so ecunumia, da semiconduttori è supercomputer à sistemi di sorveglianza è armi avanzate.
• I missili anu colpitu Kiev è altre cità ucraine u luni matina, dui ghjorni dopu à un attaccu à un ponte chjave in Crimea chì u presidente russu Vladimir Putin hà accusatu à l'Ucraina.
• L'inflazione di Norvegia hà ghjuntu à un novu altu di 34 anni u mese passatu, in un sviluppu chì pò rinfurzà l'aspettattivi di un'altra crescita di a mità di puntu da Norges Bank in Novembre. L'inflazione generale hà acceleratu à 6.9% in settembre, sopra à a projezzione mediana di 6.2% in u sondaghju di l'analista Bloomberg, è a previsione di u bancu centrale di 6%
• L'isula danese di Bornholm, situata in u Mari Balticu vicinu à i pipeline Nord Stream, hè stata affettata da un fallimentu cumpletu di l'energia u luni, hà dettu u broadcaster DR, citendu a cumpagnia di energia lucale.
• U primu ministru malese Ismail Sabri Yaakob hà annunziatu u luni a dissoluzione di u parlamentu, aprendu a strada per l'elezzioni quist'annu, postu chì u so partitu di u guvernu cerca di rinfurzà a so pusizioni dopu à una serie di sondaggi lucali riesciuti.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pacificu eranu negativi in ​​un iniziu di a settimana ridutta di vacanze cù chjusi di u mercatu in Giappone, Corea di u Sudu è Taiwan, mentre chì a regione hà digeritu una cuntrazione in i dati Chinese Caixin PMI è i recenti dati di l'impieghi americani più forti di l'attesa chì pavesanu. u modu per a Fed per cuntinuà cù a so normalizazione hawkish. ASX 200 hè statu guidatu più bassu da i minatori d'oru è l'azzioni tecnulugiche dopu à l'aumentu post-NFP in i rendimenti è cù l'appetite per u risicu ancu micca aiutatu da una deteriorazione in l'Indice di Servizi AIG. Hang Seng è Shanghai Comp. debilitatu cù Hong Kong pressatu da perdite notevuli in u settore tecnulugicu dopu chì i Stati Uniti anu annunziatu recentemente novi curbs à l'esportazioni in Cina nantu à certi strumenti essenziali per a produzzione di chip high-end. Inoltre, u sentimentu hè statu ancu sbulicatu dopu u più grande drenu nettu settimanale di u PBoC in ottu mesi è dopu chì i servizii di Caixin Chinese è PMI Composite sò cascati in u territoriu di cuntrazione, anche se e perdite in u cuntinente sò un pocu ammortizzate dopu u ritornu di i participanti da una settimana di vacanze.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà injectatu CNY 17 miliardi via repos inversi di 7 ghjorni per CNY 594 miliardi di drenaje nettu ogni ghjornu u sabbatu è hà injectatu CNY 2 miliardi à traversu repos inversi di 7 ghjorni cù a tarifa mantenuta à 2.00% dumenica chì hà risultatu in u più grande drenu settimanale net in ottu mesi. PBoC hà ancu injectatu CNY 2bn via reverse reverse di 7 ghjorni cù a tarifa mantenuta à 2.00% u luni, secondu Reuters.
• PBoC hà rimarcatu chì hà emessu 400 miliardi CNY via MLF in settembre è i prestiti MLF pendenti sò cascati à 4,55 miliardi CNY à a fine di settembre versus 4,75 miliardi CNY à a fine d'aostu, mentre chì hà emessu un totale di 969 miliardi CNY via SLF in settembre è u so PSL pendente. era à CNY 2.65tln à a fine di settembre versus CNY 2.54tln à a fine d'aostu, secondu Reuters.
• L'indagine PBoC hà truvatu chì 53% di i banchieri crede chì a pulitica monetaria Q3 hè appruvata è 45.8% crede chì a pulitica monetaria Q3 hè solta, secondu Reuters.
• Cina hè stata messa in alerta alta in mezzu di aumenti di casi COVID davanti à u Cungressu di u Partitu Cumunistu, secondu FT.
• U Ministeru di l'Affari Esteri Cinese hà dettu chì i Stati Uniti abusanu di e misure cummerciale per mantene l'hegemonia tecnologica dopu à l'annunziu recente di cuntrolli destinati à i pruduttori di chip chinesi, secondu Reuters.
• Shanghai di a Cina richiede l'arrivati ​​per piglià trè teste COVID in trè ghjorni, secondu Bloomberg.

E borse europee anu iniziatu a settimana nantu à u backfoot, postu chì a negatività di u venneri scorsu hà continuatu in questa settimana. I settori in Europa sò principarmenti più dolci cù l'eccezzioni di Retail è Telecomunicazioni. À u latu, i prudutti di u cunsumu, a tecnulugia è l'utilità lag. In i Stati Uniti, i futuri sò più dolci in tuttu u bordu, ma in una misura più menu cà i pari europei.

Top Notizie Europee

• U Ministru di l'Uffiziu di u Gabinettu di u Regnu Unitu, Zahawi, hà dettu chì hè estremamente improbabile chì a Gran Bretagna hà pianificatu taglii di energia durante l'invernu, secondu Reuters.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Truss hè dispostu à sente i critichi conservatori chì s'opponenu à e pruposte per aumentà i beneficii di menu di l'inflazione, secondu e fonti di Telegraph.
• I rivenditori in u West End di Londra anu avvistatu chì a capitale face un rallentamentu di a crescita di u cunsumu cù u trafficu in l'area cummerciale principale di Londra chì resta circa un quintu più bassu di i livelli pre-pandemici, secondu a ricerca di New West End Company citata da FT.

FX

• DXY si estende nantu à i guadagni di u venneri cù l'indici torna sopra a marca 113.00 cù un piccu intraday attuale di 113.31, cù G10s più suave versus USD à varii gradi.
• EUR / USD hà pruvatu 0.9700 à u scontru da un altu pocu più di 0.9750 è si ritirò più da l'interessu di scadenza di l'opzione decentu chì spanning 0.9800-55 (circa EUR 2.8bn).
• L'AUD si trova cum'è l'attuale ritardatu cù i PMI sub-50 di a Cina durante a notte chì aghjunghjenu a pressione, mentre chì USD / CNH superava 7.1500.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0992 vs exp. 7.1215 (prev. 7.0998).
• U presidente turcu Erdogan hà dettu chì u CBRT hà da cuntinuà à taglià i tassi ogni mese finu à ch'ellu hè in u putere, secondu Reuters.

Rendimentu Fissu

• I Bunds è i Treasuries di i Stati Uniti sò fora di i migliori livelli in mezzu à a retorica di l'ECB è una ripresa di u sentimentu generale di risicu chì hà rinfriscatu i ligami italiani finu à quì.
• I Gilts sò sempre profondamente sottu à l'acqua cù u BoE chì resta in corsu per finisce e so vendite di compra temporale à a fine di a settimana è si passa à supportu di liquidità per via di reposizioni collaterali ampliate.

Commodities

• I futuri di u primu mese di WTI è Brent sò modestamente più morbidi dopu à stabilimentu più altu di più di USD 4.00/bbl è USD 3.50/bbl rispettivamente u venneri.
• I disgrazii di e stazioni di benzina francesi anu da esse intensificatu mentre i grevi cuntinuavanu è u Ministeru di l'Energia francese hà dichjaratu chì u 29,7% di e stazioni di serviziu avianu difficultà di furnimentu cù almenu un pruduttu di carburante à 15 ore dumenica versus 21% di stazioni di serviziu u sabbatu. Inoltre, TotalEnergies (TTE FP) hà dumandatu a rispunsabilità di i travagliadori per assicurà chì u paese hè ben furnitu di carburante è prupostu di avanzà e negoziazioni annuali obligatorii à uttrovi sottumessu à a fine di i blocchi, secondu Reuters.
• L'oru spot hè diminuitu più bassu in tandem cù a forza in u DXY, cù u 21 DMA di u metallu giallu intornu à 1,678/oz.
• I metalli di basa sò mischiati, ma i futuri di u ramu LME è di u minerale di ferru chinese inveci a tendenza.
• Kumba Iron Ore hà dichjaratu una forza maiò per via di una greva; e vendite d'esportazioni seranu affettate da circa 120.000 tunnellate per ghjornu.

Geopolitica: Russia/Ucraina

• I media ucraini anu riportatu una grande splusione à u ponte Kerch in Crimea induve un cisterna di carburante era in focu in una di e sezioni di u ponte, mentre chì ci sò stati cumenti da un cunsigliu presidenziale ucrainu chì hà chjamatu l'esplosione di u ponte "u principiu" è hà dettu "tuttu". illegale deve esse distruttu "ma ùn hà micca direttamente rispunsabilità, secondu Reuters.
• U presidente Russu Putin hà descrittu l'esplosione di u ponte di Crimea cum'è un attu di terrurismu chì l'Ucraina hè rispunsevule è hà urdinatu una sicurità più stretta per u ponte di Crimea, è ancu l'infrastruttura chì furnisce l'electricità è u gasu naturale in Crimea, secondu Reuters è Interfax.
• U capu di u cumitatu investigativu russu hà dettu chì l'esplosione in u ponte di Crimea hè stata preparata da i servizii speciali ucraini, secondu Reuters. Hè statu ancu infurmatu chì u portavoce di u guvernu russu Peskov hà dettu chì hè sbagliatu per cunsiderà l'attaccu terrorista à u ponte di Crimea cum'è un mutivu per l'usu di l'armi nucleari, secondu Ria Novosti.
• U portavoce di a securità naziunale di a Casa Bianca, Kirby, hà dettu chì l'avvertimentu di "Armageddon" di u presidente americanu Biden ùn era micca basatu annantu à alcuna nova intelligenza è riflette l'altissimi pari chì sò attualmente in ghjocu. Kirby hà dettu ancu chì u presidente Russu Putin hà iniziatu a guerra è puderia finisce solu trasmettendu e truppe fora di l'Ucraina, mentre chì hà aghjustatu chì i Stati Uniti continuanu à offre assistenza di sicurezza à l'Ucraina, secondu u Guardian è Reuters.
• L'esplosioni sò state signalate in parechje cità ucraine u luni matina cumprese Kiev, Lviv, Dnipro è Ternopil. L'esplosioni sò state ancu signalate vicinu à l'uffiziu di u presidente ucrainu Zelensky in Kiev, secondu Al Arabiya citendu a stampa russa.
• U presidente ucrainu Zelensky dice chì a Russia hà utilizatu droni iraniani in l'attacchi di u luni à l'Ucraina, secondu l'AFP.
• Bielorussia è Russia per furmà un gruppu regiunale cumuna di e truppe, secondu Belta citendu u presidente bielorussu Lukashenko.

Geopolitica: Cina/Taiwan

• U presidente di Taiwan, Tsai, hà dettu ch'elli duveranu difende a demucrazia è si preparanu prudentemente è abbastanza per risponde à ogni eventuale contingenza, mentre chì hà aghjustatu chì mandanu un missaghju à a cumunità internaziunale chì Taiwan assumerà a responsabilità di a so autodifesa. Tsai hà dettu ancu chì volenu fà chjaru chì u cunfrontu armata ùn hè assolutamente micca una opzione per i dui lati è aspettanu a ripresa graduale di i scambii sani è ordinati di persone à traversu u strettu, riducendu cusì e tensioni in u Strettu di Taiwan. , secondu Reuters.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di a Cina, risponde à u discorsu di u ghjornu naziunale di u presidente di Taiwan, dice chì Taiwan hè una parte inseparabile di u territoriu cinese è a Cina ùn lasciarà mai spaziu per i separatisti o l'indipendenza.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• Nunda pianificatu

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 09:00: Evans di a Fed Parla à a Conferenza NABE in Chicago
• 13:00: Brainard di a Fed Parla à a Conferenza NABE in Chicago

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Per quelli chì si ricordanu di i mo nervi pre-match da u venneri, aghju vintu a mo finale di matchplay di 36 buche eri è era assolutamente sopra a luna. Ci hè una grande tazza è u mo nome va nantu à u tavulinu d'onore per spergu uni pochi di generazioni. U primu nomu nantu à u tavulinu vincìu sta tazza in u 1910 ! A matina, aghju avutu 6 birdies, cumprese 4 in una fila. Ùn aghju mai fattu una di queste cose prima in probabilmente in un locu intornu à mille round da quandu aghju cuminciatu à ghjucà à circa 11 anni. U mo corpu tutale dulore sta mane è a mo sciatica s'hè lampatu un pocu. Tuttavia, tuttu valeva a pena. Scusate, vantate avà ma fora di u travagliu questu hè tuttu ciò chì aghju pensatu è stressatu per l'ultime settimane! Puderaghju avà torna à l'estressi esclusivamente nantu à quale modu andanu i mercati.

Dopu un'altra settimana volatile, hè una settimana più tranquilla per i dati cù una eccezzioni gigantesca. Iè, tutte e strade da è da u centru di u CPI di i Stati Uniti ghjovi. In l'ultimi mesi, l'aspettattivi di a Fed sò generalmente aumentati cù questu numeru è i mercati anu vendutu in modu consistente. Tuttavia, ci sò stati uni pochi di manifestazioni forti contra-tendenza nantu à a percepzione di un pivot Fed chì vene o in a speranza di esse vicinu à l'inflazione piccu. Finu à avà, tutti sò stati ultimamente invertiti, ma u potenziale per u ghjovi per duminà e prossime settimane di cummerciu hè altu. Prima di sfondate in certi ditaglii, u PPI di i Stati Uniti è i minuti FOMC (mercuri), è l'expectativa di inflazione UoM è a vendita di vendita di i Stati Uniti (venneri) sò l'altri avvenimenti chjave Stateside. Hè u Columbus Day in i Stati Uniti oghje cù i mercati di obbligazioni chjusi ma l'aziende aperti. Duverebbe esse tranquillu, ma Fed VC Brainard parla più tardi oghje per mantene a nostra punta. Infine, in i Stati Uniti, i risultati di i banche chjave inizieranu a stagione di guadagnà più tardi in a settimana prima di u diluviu annantu à e 2-3 settimane dopu.

In altrò in u globu, avemu ancu uttene dati d'inflazione è cummerciale da a Cina (venneri) è u PPI per u Giappone (ghjovi). In Europa, u Regnu Unitu serà in u focu cù una serie di indicatori ecunomichi dovuti, cumpresi i dati di u mercatu di u travagliu (dumani) è u PIB mensile (mercuri). Dopu à u drammaticu seguitu di u mini-budget di u Regnu Unitu, ci sarà ancu un focusu nantu à u prugettu di bilanciu di l'Italia chì deve esse presentatu à a CE da u sabbatu. Chjaramente ogni segnu di esse troppu espansione puderia esse un rag rossu à i mercati sempre più preoccupati di a sustenibilità di u debitu in i sacchetti di u mondu DM cù rendimenti cusì altu.

Una rapida anticipazione anticipata di u numeru CPI di i Stati Uniti avà. I nostri economisti mette in risaltu chì cù i prezzi di u gasu un altru vicinu à 7% da Aostu à Settembre, l'energia trascinarà di novu nantu à a stampa CPI di u titulu (+ 0.28% previsione versus + 0.12% prima). In ogni casu, u core CPI (+ 0.44% versus + 0.57%) tirarà u più focusu soprattuttu datu a sorpresa upside di u mese passatu. Assumindu chì e so previsioni sò currette, l'IPC di u capu annu per annu deve cuntinuà à calà, falendu dui decimi à 8,1%, mentre chì u core duveria tick up dui decimi à u piccu à 6,5%. Questu hè in linea cù u cunsensu. Sia chì un numeru duveria esse a basa per enormi oscillazioni in i mercati, pare inevitabbile chì una mancata notevole in u core da ogni parte puderia purtà grandi muvimenti in u cummerciu in e settimane à vene, cusì stand by.

Cum'è menzionatu in cima, a stagione di earnings di u Q3 di i Stati Uniti accuminciarà cù risultati da i principali banche americani u venneri, cumprese JPMorgan, Citi è Morgan Stanley. E cumpagnie focalizzate in i cunsumatori cum'è PepsiCo (ghjovi), Domino's Pizza è Delta (i dui venneri) seranu ancu in focus. TSMC raporta u ghjovi in ​​mezzu di preoccupazioni di oversupply in certi sacchetti di l'industria di i semiconduttori. U ghjornu sanu per ghjornu a settimana avanti hè à a fine cum'è di solitu.

Durante u weekend, a guerra in Ucraina hà vistu un altru avvenimentu di riferimentu dopu chì u Ponte di u Strettu di Kerch in Crimea hè statu parzialmente distruttu da una splusione, disturbendu a linea di fornitura più cruciale per e truppe russe chì cumbattenu in u sudu di l'Ucraina. In un indirizzu video, u presidente Putin dumenica hà accusatu i servizii speciali ucraini di esse daretu à l'attaccu à u ponte, chjamendu un "attaccu terrorista". Intantu, u presidente Putin hà rinfurzatu a sicurità per u ponte è l'infrastruttura energetica trà Russia è Crimea è presiderà una riunione cù u so cunsigliu di sicurezza naziunale oghje. Avemu da guardà attentamente a risposta di Putin è di Russia in un cunflittu induve i risichi di una escalazione maiò aumentanu.

Durante a notte in l'Asia, i mercati di l'equità sò sbulicati è allargendu ancu una vendita globale di l'equità in u cummerciu sottile sta mattina. L'Hang Seng (-2,44%) hè guidatu pèrdite cù u CSI (-1,02%) è u Shanghai Composite (-0,34%) cummerciu ancu in territoriu negativu à u so ritornu dopu a festa di a Settimana d'Oro. L'equità di i semiconduttori chinesi anu slumped dopu chì i Stati Uniti anu annunziatu novi cuntrolli di l'esportazione nantu à i semiconduttori à e cumpagnie cinesi, limitendu a capacità di a nazione di cumprà è fabricà chips high-end utilizati in AI è supercomputing. Inoltre, u PMI di i servizii cinesi di Caixin per Settembre hà cuntrattu per a prima volta in quattru mesi, casendu à 49.3 da 55.0 in Aostu, postu chì e misure di cuntinimentu di Covid-19 anu disturbatu l'offerta è a dumanda mentre diminuì a fiducia di l'imprese. In altrò, i mercati in Giappone è Corea di u Sud sò chjusi per vacanze.

In u cummerciu di notte, l'umore di risichi persiste in azioni americane cù futuri nantu à l'S&P 500 (-0.48%) è u NASDAQ 100 (-0.51%) tramindui mosse più bassu dopu una settimana tumultuosa. I futuri europei sò ancu calati.

Fighjendu à a settimana passata, era una storia di duie mità. A prima mità di a settimana hà vistu un altru tentativu di a narrativa di pivot di a Fed (è di l'altri CB) è un risicu enormu à fiancu à una manifestazione iniziale di tassi brusca. In a seconda mità di a settimana, i funzionari di u bancu cintrali glubale anu dettu "micca cusì veloce", mantenendu a so linea è purtendu à una deriva più stretta in e cundizioni finanziarie via rendimenti più alti è azioni più basse. A volta è avanti hà purtatu à una altra settimana volatile in i mercati mundiali.

Diving in i numeri specifichi. I rendimenti di u Treasury è di u Bund 10yr anu aumentatu + 5.3bps (+5.8bps Venerdì) è + 8.6bps (+10.9bps Venneri), rispettivamente, dopu avè culpitu livelli intraday di -27.1bps è -33.7bps per a settimana u marti.

I principali indici di l'equità ballavanu à a listessa melodia. L'S&P 500 hà finitu + 1.51% più altu, ma chì hà marcatu una forte caduta (-2.80% u venneri solu) da a so altitudine intraweek di + 6.15% in a settimana quandu pareva chì u pivot di pulitica Fed era in pienu ghjocu. I parlanti di a Fed in a mità di a settimana anu avutu assai à dì annantu à questu, cù u presidente di a Fed di New York chì invoca a mediana SEP attuale chì mostra i tassi di pulitica à 4,6% à a fine di l'annu prossimu cum'è un casu di basa raghjone, cù alcuni di i più tipicamenti. membri dovish di u Cumitatu cunsiderendu i tassi di pulitica ancu più altu. In listessu modu, u STOXX 600 hà finitu a settimana + 0,98% (-1,18% u venneri), dopu avè tiratu -2,82% da u so piccu di settimana intraday.

10yr gilts hà mostratu un mudellu simili, dopu chì u guvernu si ritirò da i taglii di l'impositu di u redditu più altu, cù 10yr gilts + 14.5bps più altu nantu à a settimana (+6.9bps u venneri), dopu avè statu -35.5bps più bassu da u marti. 30yr gilts marchjò constantemente più altu nantu à a settimana malgradu u mudellu più largu in i rendimenti sovrani, cum'è a compra di BoE di u settore hà rallentatu drasticamente, cù i rendimenti chì scalanu + 56.8bps (+ 8.5bps Friday) à 4.39%. Sempre sottu à l'altitudine vertiginosa righjunta dopu à a liberazione iniziale di u pianu fiscale, ma altrimenti u più altu da u 2011.

In data Friday, nonfarm payrolls cresce + 263k in i Stati Uniti in settembre, vicinu à + 255k consensus, mentri u tassu di disoccupazione falò à 3.5% da 3.7% cù una calata in a participazione di forza di travagliu à 62.3% da 62.4%. U muvimentu più strettu cù a cuntrazione di l'offerta hà alimentatu a narrativa di a fine di a settimana contru à qualsiasi pivot di pulitica di a Fed. Sottulineendu u puntu, l'indice GDPNow di l'Atlanta Fed hà risuscitatu à 2,89% per finisce a settimana. Ùn hè micca u tipu di numeri chì farà chì a Fed si facia più prestu.