Futures Slide As Ugly Mag 7, Earnings Europeu Sour Trader Mood

I futuri di l'azzioni è i mercati glubali slumped, cù a tecnulugia trascinendu l'indici più bassi, dopu i risultati deludenti di Tesla è Alphabet sò stati seguiti da rapporti lackluster da LVMH è Deutsche Bank in Europa. I primi risultati di earnings Mag7 eranu – cum'è avemu avvistatu in " Now Comes The Hard Part: AI Stocks Face Brutal Q2 Earnings Day Of Reckoning " – un avvirtimentu rossu lampante cù TSLA caduta 7%, GOOG down -3%, è u restu di i risultati. Mag7 tuttu più bassu. A curva di rendimentu s'intensifica cù 2Y chì vede a compra seguita dopu à l'asta forte di ieri. L'USD hè più forte è i commodities sò più debuli senza l'energia. L'attenzione di i dati macro d'oghje hè nantu à Flash PMI, New Home Sales/applicazioni ipotecarie, è Inventarii.

In u cummerciu di premarket, era tuttu di u carnage in i primi reporters Mag7: l'azzioni di Tesla s'immergivanu 8% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia hà riportatu u prufittu chì hà mancatu l'estimi è postponò l'inaugurazione di u so robotaxis autonomu assai anticipatu. L'azzioni di l'alfabetu calanu 3.4% mentre l'analisti evidenzianu a debulezza in YouTube è a spesa di capex più altu. Tuttavia, a cumpagnia di Google hà datu risultati di u sicondu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi nantu à altre metriche chjave. Eccu alcuni altri mutori di premarket di i Stati Uniti notevoli:

• L'azzioni di Enphase Energy saltanu 6.8% dopu chì u fabricatore di l'equipaggiu solare hà dettu chì u margine grossu di u sicondu trimestre era più altu di l'estimazioni. Truist Securities hà dettu chì a guida di u terzu trimestre, mentre chì sottu à l'estimazioni di cunsensu, deve dà fiducia à l'investituri.
• L'azzioni di Geron cadenu 6,7% dopu chì a cumpagnia biofarmaceutica hà dettu chì Anil Kapur, u so capu di cummercializazione, partirà u 31 d'Agostu. L'analisti notanu chì l'ottica ùn hè micca grande, postu chì a riurganizazione vene pocu dopu chì Geron hà lanciatu a so droga di disordine di sangue assai anticipata, Rytelo. .
• L'azzioni di Seagate guadagnanu 4.9% dopu avè previstu un guadagnu per azzione aghjustatu per u primu trimestre chì batte a stima media di l'analista. A cumpagnia hà ancu riportatu l'EPS è i rivenuti ajustati per u quartu trimestre megliu cà l'aspittatu.
• L'azzioni di Tesla cascanu 7,8% dopu chì u fabricatore di l'automobile più preziosu di u mondu hà riportatu u so quartu trimestre consecutivu di profitti deludenti. L'analisti anu nutatu chì u stock puderia esse pressatu da i marghjini grossi di l'automobile inesperu debuli in u sicondu trimestre.
• L'azzioni di Texas Instruments anu aumentatu 2.8% dopu chì u chipmaker hà dettu i so risultati di u sicondu trimestre è hà datu una previsione chì era largamente in linea cù l'aspettattivi, rassicurendu l'investituri chì un rinascimentu hè in corso in i mercati chjave.
• L'azzioni di Visa cadenu 3,2% dopu chì a cumpagnia hà dichjaratu u fattu di u terzu trimestre è u voluminu di pagamentu chì ùn sò micca stati stimati in media di Wall Street.

Quasi un mesi dopu à u nostru avvistu chì sta stagione di earnings serà brutta ( vede ccà ), l'analisti sò poring over sta settimana di earnings per i segni chì u rallye tech-driven di a prima mità di l'annu hà più longu per correre .. è cusì luntanu ùn li trovanu. U mercatu face a pressione in i mesi di l'estiu, cù a volatilità ancu prubabilmente aumentata da l'incertezza cum'è a corsa presidenziale di i Stati Uniti riunisce u ritmu. E speranze per i cosiddetti Sette Magnifici sò alte. L'analisti prughjettanu chì i profitti in queste cumpagnie anu saltatu 30% in u sicondu trimestre, cumparatu cù un aumentu di 10% per l'S&P 500 in generale, secondu a dati compilati da Bloomberg Intelligence.

"Ciò chì vedemu durante sta stagione di guadagni hè u divariu crescente trà u cunsensu di prufittu piuttostu ottimistu da l'analista è u rallentamentu di a crescita ecunomica", hà dettu Benoit Peloille, Chief Investment Officer di Natixis Wealth Management. "Cù a disoccupazione avà in crescita, a delusione di i guadagni hè da aspittà è hè ciò chì vedemu sta stagione. Questu hè veru per i Stati Uniti è in una certa misura per l'Europa ".

Finu a ora, circa un quintu di e cumpagnie S&P 500 anu riportatu risultati. L'estimazioni di l'analista si sò sbulicati davanti à a stagione cum'è di solitu, ma i strateghi di u mercatu cumpresi Michael Wilson di Morgan Stanley è Emmanuel Cau di Barclays anu avvistatu chì i downgrades sò stati più miti in questa occasione, ponendu a barra per sorprese pusitive più altu. L'investituri parenu particularmente preoccupati di e vendite, cù menu di a mità di e cumpagnie chì battevanu l'aspettattivi.

"I guadagni misti, à fiancu à i dati di l'attività ammorbidente è l'alta incertezza pulitica mantenenu i mercati in punta", disse Barclays' Cau.

I principali mercati europei sò tutti più bassi, cù a maiò parte di almenu 1 sigma: a Spagna hè sopra, è a Francia hè in ritardo. I PMI di l'Eurozona eranu più debuli di l'aspittatu, mancavanu Mfg, Services è Composite, è ancu stampatu MoM più bassu. U Stoxx 600 hè in calata di quasi 1% guidatu più bassu da i nomi di i prudutti di u cunsumu è i banche: Deutsche Bank hà calatu nantu à a so prima perdita trimestrale in quattru anni è annullatu i piani per una ricuperazione. a seconda compra di azzione quist'annu, dopu à una pruvisione di litigazione di 1,3 miliardi d'euros ($ 1,4 miliardi) ligata à a so unità di vendita di Postbank. LVMH hè cascatu da 6.5% à un minimu di sei mesi dopu chì a vendita in Cina hè cascata durante u trimestre, aghjunghjendu evidenza chì un rallentamentu ecunomicu hè dannu à l'imprese europee è chì ancu i più forti marchi sò succumbing à un rallentamentu di a dumanda di articuli high-end. L'analisti anu signalatu un successu da i movimenti di valuta è ancu di debule in Cina. Eccu l'altri mutori europei notevuli:

• L'azzioni di Nexans saltanu quant'è 9,6% à u so livellu più altu intraday da lugliu 2007, dopu chì u fabricatore francese di cable hà aumentatu a so previsione Ebitda ajustata per l'annu cumpletu sopra l'aspettattivi di cunsensu.
• L'azzioni di Reckitt Benckiser aumentanu finu à u 5% cù l'investitori incuraghjiti da a decisione di vende marchi di cura in casa non core è di rivisione l'opzioni per u so bracciu di formula per i zitelli.
• L'azzioni di Dassault Aviation guadagnanu quant'è 11% dopu chì u fabricatore di l'aviò francese hà riportatu un guadagnu di 1H chì hà impressuatu nantu à i flussi di cassa, rassicurendu l'investituri dopu una vendita in l'ultimi mesi.
• L'azzioni di EasyJet aumentanu finu à u 9,7% dopu chì a cumpagnia hà riportatu i risultati in linea di u terzu trimestre, sminuendu e preoccupazioni per a dumanda di l'estate dopu a prospettiva di tariffu ridutta di Ryanair.
• L'azzioni di Sodexo aumentanu quant'è 5,1% dopu chì l'impresa annuncia a vendita di a filiale Sofinsod, chì l'analista nota simplificà a struttura di pruprietà è monetizeghja un attivu illiquid.
• L'azzioni di Aston Martin aumentanu finu à u 12% dopu chì u fabricatore di l'automobile hà riportatu i rivenuti per u sicondu trimestre chì anu battutu l'estimazione media di l'analista.
• L'azzioni di LVMH cadenu quant'è 5.2% à un minimu di sei mesi dopu à un inseme deludente di risultati signali chì ancu i più forti marchi succumbing à una rallentazione di a dumanda di articuli high-end.
• L'azzioni di u Bancu s'affaccianu per esse trà i settori di u peghju rendimentu, pesatu da Deutsche Bank chì hà slumed dopu avè publicatu una perdita è dicendu chì assai prubabilmente saltarà una seconda compra di azioni quist'annu.
• L'azzioni di Iveco calanu finu à u 12,5%, a più grande calata da ghjennaghju 2022, dopu chì u camioneru talianu hà riportatu un flussu di cassa gratuitu chì "hà disappuntu di novu", secondu Morgan Stanley.
• L'azzioni di l'ASMI falanu quant'è 4.5%, restituendu i guadagni pre-earnings di u marti. U fabricatore di l'equipaggiu di chip hà dichjaratu una prufittuità più bassa di l'attesa, probabilmente per via di vendite più debuli da a Cina.
• L'azzioni di Metso slide quant'è 7.3% dopu chì u gruppu di macchine industriali finlandesi hà presentatu un disappointing earnings second-quarter, affirmannu faltering cunfidenza di l'investituri.
• L'azzioni di Temenos diminuiscenu finu à u 5,9% dopu chì a cumpagnia di software finanziariu hà tagliatu a so guida di crescita di vendita per l'annu sanu, ancu s'ellu cù altri miri mantinuti per avà.

In FX, u dollaru hè fermu. U yen hè u megliu performer trà G-10 FX, allargendu i guadagni versus u dollaru dopu chì un rapportu di Reuters hà dettu chì u BOJ peserà l'aumentu di i tassi d'interessu in a so riunione a settimana prossima. L'euro slipped cum'è i dati europei dimustranu l'attività di u settore privatu à pocu pressu.

In i tassi, i treasuries tenenu picculi guadagni in u principiu di u cummerciu di i Stati Uniti u mercuri, guidatu da scadenze brevi dopu a dumanda straniera record per l'asta di nota di 2 anni di u marti; I rendimenti di 10Y anu più bassu à 4.23% mentre l'investituri aspittavanu l'asta di u debitu di i Stati Uniti è i dati PMI di fabricazione, mentre chì i rendimenti in u settore di 2 anni sò più di 2bp più bassi in u ghjornu vicinu à i bassi di a sessione, rinfurzendu ancu più a curva di rendiment. Cù rendimenti di 10 à 30 anni più bassu da solu ~ 1bp, i spreads curve chjave si avvicinanu à i livelli più ripidi di l'annu (o menu invertiti); u novu rendimentu di a nota di 2 anni hè menu di 20bp più altu di a nota di 10 anni, u più chjucu margine da ghjennaghju. U ciculu di supply cuntinueghja cù $ 70b 5-year note sale à 1 pm ora di New York. I bonds di u guvernu tedeschi è francesi à 10 anni sò pocu cambiati è l'euro hè pocu più bassu dopu à i dati PMI suave da u bloccu, soprattuttu in a fabricazione. I dorati sò ancu stabili dopu chì i figuri di u Regnu Unitu eranu più incoraggianti mentre a libbra hà riparatu una caduta prima.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0.9% à ~ $ 77.70 u barile. L'oru spot hè fermu intornu à $ 2,413/oz.

U calendariu di dati ecunomichi di i Stati Uniti d'oghje include l'inventarii all'ingrossu preliminari di ghjugnu è u bilanciu cummerciale di merchenzie anticipate di ghjugnu (8:30), i PMI preliminari di lugliu S&P Global di fabricazione è servizii di i Stati Uniti (9:45 am) è e vendite di casa nova di ghjugnu (10 am). U guvernatore di a Fed Bowman è u presidente di a Fed di Dallas, Logan, sò previsti per dà rimarche di apertura in un avvenimentu nantu à i partenariati di a cumunità di Texas à 16:05, l'unicu apparizione prevista finu à a prossima riunione di u FOMC chì finisce u 31 di lugliu.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,8% à 5 554,00
• STOXX Europe 600 calata di 0,8% à 511,09
• MXAP calata di 0,5% à 181,88
• MXAPJ calata di 0,4% à 564,38
• Nikkei calata 1,1% à 39 154,85
• Topix calata 1.4% à 2,793.12
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,9% à 17 311,05
• Shanghai Composite calata da 0.5% à 2,901.95
• Sensex calata di 0,7% à 79,843.44
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,963.72
• Kospi calata di 0,6% à 2 758,71
• Rendimentu tedesco 10Y -2bps à 2,42%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0833
• Brent Futures hà aumentatu 0.7% à $ 81.57/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,412.56
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,52

Top News Overnight

• LVMH hà guidatu una vendita di scorte di lussu glubale u marcuri dopu chì l'industria bellwether hà riportatu vendite più lente di l'attesa da i cumpratori chì limitanu a spesa in champagne è borse. L'altri azzioni di lussu anu ancu diminuitu in quantu l'investituri preoccupati di a dumanda di i cunsumatori chinesi è di e prospettive per un settore chì si rallenta dopu à parechji anni di crescita record. FT
• L'azzioni di Deutsche Bank hè cascata dopu chì u prestatore hà publicatu a so prima perdita trimestrale in quattru anni per via di una disposizione legale è hà dettu chì prubabilmente ùn cumprà micca azioni quist'annu. I rivenuti da u redditu fissu è e valute sò cascati di circa 3%, trascinendu u guadagnu mediu di 5% in Wall Street. L'ingudu di l'IB hà aumentatu circa 10%. BBG
• I PMI flash di l'Auropa ùn mancanu à l'aspettattivi in ​​Jul, cù a fabricazione chì vene à 45,6 (da 45,8 in ghjugnu è sottu à 46,1 di a Strada) mentre chì i servizii scendenu à 51,9 (da 52,8 in ghjugnu è sottu à 52,9 di a Strada), è l'inflazione hè stata mista. (cù costi di input più elevati ma prezzi di vendita più freschi). S&P
• Donald Trump hà presentatu una denuncia legale contr'à u trasferimentu di u pettu di guerra di a campagna di 96 milioni di dollari di Joe Biden à Kamala Harris. Elon Musk hà dettu chì donava à un super PAC pro-Trump, ma à livelli significativamente più bassi di i 45 milioni di $ à u mese rappurtati prima. BBG
• Blackstone raddoppia u so affari di creditu internaziunale è hà da mira à a crescita in una gamma più larga di debitu cumpresi investimenti in valuta lucale. BBG
• L'inventarii di u crudu di i Stati Uniti sò cascati da 3,86 milioni di barili a settimana passata, cù una calata ancu vistu à Cushing, l'API hè dettu chì hà dettu. A quarta settimana di decadenza seria a più longa da settembre se cunfirmata da l'EIA oghje. BBG
• CrowdStrike hà accusatu un bug in un mecanismu di sicurezza per permette à e dati difettosi di vultà à i clienti in una aghjurnazione sbagliata, causendu a fusione di a settimana passata. BBG
• A Cummissione Federale di u Cummerciu cerca infurmazione nantu à cumu l'intelligenza artificiale è altri strumenti tecnologichi ponu permette à e cumpagnie di varià i prezzi utilizendu e dati chì recullanu nantu à e finanze individuali di i cunsumatori è l'abitudini di shopping. WSJ

Earnings

• Alphabet Inc (GOOG) Q2 2024 (USD): EPS 1.89 (exp. 1.84), Revenue 84.742bn (exp. 84.18bln). Spartimentu di i rivenuti. Google Advertising rev 64.6bn (exp. 64.4bln). Google Cloud Revenue 10.35bln (exp. 10.158bln). Google Search & Other Revenue 48,51 miliardi (esp. 47,65 miliardi). L'azzioni cadunu 2.2% dopu l'ore
• Tesla Inc (TSLA) Q2 2024 (USD): Adj. EPS 0,52 (exp. 0,62), Revenue 25,5 miliardi (exp. 24,77 miliardi). Co. hà dettu chì l'enfasi resta nantu à a riduzione di i costi di a cumpagnia. L'azzioni cadunu 7.8% dopu l'ore.
• Visa Inc (V) Q3 2024 (USD): Adj. EPS 2.51 (exp. 2.43), Revenue 8.9bn (exp. 8.89bn). L'azzioni cadunu 3.3% dopu l'ore.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu per suprattuttu rangebound cù un preghjudiziu negativu vistu dopu à u traspurtadore di Wall Street dopu chì l'appetite per u risicu hè stata smorzata da risultati di guadagnu deludente. L'ASX 200 era indecisu è hà brevemente ricuperatu perdite precoci cù u sentimentu annebbiatu da i dati Flash PMI misti. Nikkei 225 si ritirò à l'apertu à mezu à i venti in contra da una valuta più ferma, mentre chì i dati PMI eranu ancu variati. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati sottumessi cù a pressione iniziale da e preoccupazioni di a dumanda dopu chì a rallentazione di a Cina hà pesatu nantu à a spesa di lussu, chì era evidenti in a calata di 14% di e vendite di LVMH in a regione, mentre chì Chow Tai Fook Jewellery era trà i più affettati in Hong Kong dopu a so vendita trimestrale di u retail di u gruppu. 20% Y/Y. In ogni casu, a borsa di u cuntinente hà sappiutu ricuperà e perdite per vultà in un territoriu relativamente pianu dopu avè rimbursatu da una breve immersione sottu à u livellu 2,900.

Top Notizie Asiatiche

• BoJ hà da ponderà l'aumentu di i tassi a settimana prossima è avè un pianu detallatu per dimezzà a compra di obbligazioni in l'anni à vene, secondu Reuters citendu fonti. A BoJ diminuisce gradualmente a compra di obbligazioni à un ritmu vicinu à u cunsensu di u mercatu. A decisione di l'aumentu di u tassu di lugliu hè una chjama stretta è a prospettiva di cunsumu hè chjave; surghjente u descrive cum'è una chjama di ghjudiziu in quantu à agisce avà o più tardi in l'annu. BoJ ùn vede micca mutivu convincente per affruntà, postu chì l'aumentu di u prezzu resta moderatu è l'expectativa di inflazione sò stabile. A fonte aghjusta chì u BoJ hà prubabilmente diminuisce a so compra di ligami gradualmente è in parechje tappe, à un ritmu apprussimatamente in linea cù a vista dominante di i mercati, per evità ogni spike di rendiment.

Borse europee, Stoxx 600 (-0,9%) hà iniziatu a sessione nantu à un pede più debule, è u sentimentu hà cuntinuatu à diminuisce mentre a matina avanzava; in quantu l'indici risiede à i minimi. L'emissioni di PMI europei d'oghje sò stati poveri, cù u compositu di Germania chì hè sorprendentemente cascatu in un territoriu contrazzione, mentre chì l'EZ hà sappiutu di stà in un territoriu espansione è hà nutatu chì u so PIB Nowcast indicava sempre a crescita in Q3. I settori europei tenenu un forte preghjudiziu negativu, cù solu Travel & Leisure chì restanu à flotu, chì hè assistitu da guadagnà post-guadagne in easyJet (+5.7%). Consumer Products hè u underperformer chjaru, dopu à i risultati LVMH (-4,7%), chì hà ancu pisatu nantu à i pari. I banche sò ancu versu u pede di a pila, datu i perditi significativi in ​​Deutsche Bank (-6.7%).

Top Notizie Europee

• Deutsche Bank Scraps Buyback dopu a prima perdita in quattru anni
• Temenos Drops on Guidance Cut, Hindenburg Report Hurts Sales
• Reckitt per vende alcune marche di assistenza domiciliare, recensione di l'unità di formula
• Informazione per cumprà Cannes Lions Owner Ascential per £ 1,2 miliardi
• U presidente di Atos Mustier diventa CEO mentre a ristrutturazione avanza
• DWS prumette un megliu 2024 malgradu i flussi trimestrali di i clienti
• DSV hè pronta per Big M&A, dice CEO in mezu à i rapporti DB Schenker

FX

• DXY hè fermu intornu à a marca 104.50 cù u USD chì mostra un rendimentu mistu versus pari. U USD hè più morbidu contr'à paradisi cum'è CHF è JPY, mentre chì si face megliu contr'à e valute sensibili à u risicu. 104.55 marca u piccu di l'oghje per u DXY senza assai in u modu di resistenza finu à u 100DMA à 104.82.
• L'EUR hè ostaculatu da un inseme morbidu di metriche PMI cù u rapportu tedescu un lowlight notevuli per a regione; a liberazione suggerisce una cuntrazione di 0.4% Q / Q per u PIB tedescu in Q3. Comu tali, u viaghju di EUR / USD à u bassu 1.08 hà cuntinuatu, attualmente intornu à 1.0830.
• GBP hè un toccu più suave versus USD cù Cable chì estende u so muvimentu sottu à a marca 1.29. GBP / USD hà vistu una ligera ripresa da e metriche PMI mixte cù u bassu per u paru attualmente in 1.2878.
• JPY cuntinueghja à edge out gains versus USD. L'azzione di u prezzu hà seguitu a recente tendenza più larga, ma hè ancu prubabilmente aiutata da l'ambiente di risicu attuale. USD / JPY hà pigliatu u supportu à u livellu 155, chì certi scrivani anu vistu cum'è una prova chjave per a coppia, slipping to a 154.31 base on a recent Reuters source piece.
• L'antipode sò tramindui i underperformers G10. AUD estende a so striscia di perdita versus USD à una sessione 8th consecutiva cù u paru avà sottu à u nivellu 0.66 per a prima volta da u 17 di ghjugnu.
• CAD hè stabile versus USD in a corsa finu à l'annunziu di pulitica BoC d'oghje. U cunsensu hè per un tagliu, in ogni modu, l'analisti ùn sò micca unanimi in questa vista è per quessa puderia esse un pocu choppiness nantu à a decisione stessa.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1358 exp. 7.2795 (prev. 7.1334).

Rendimentu Fissu

• I Bunds sò più fermi dopu una disgrazia serie PMI tedesca è, per estensione, un poviru rapportu EZ. A liberazione francese prima hà suscitatu una modesta pressione in i Bunds, ma puderia esse infine avertitu da l'imminenti Olimpiadi. Bunds à un novu piccu WTD di 132,66 ma stallanu prima di u megliu 132,77 di a settimana passata. I Bunds andavanu più bassu in l'asta tedesca, chì allora hà alimentatu più debule
• L'UST si muvianu in linea cù l'EGB finu à avà cù u flussu di nutizie macro, ma u docket riprende più tardi cù i PMI di a regione è una asta di 5 anni tramindui pianificati. Attualmente, à un piccu 110-31 cù u megliu d'ieri appena sopra à 111-00.
• I Gilts sò stati offerti i so propri PMI, chì eranu mischiati, ma avianu un skew generale di falco, è cum'è tali, sò cascati da 98,13 à una basa di 97,94, prima di ritruvà versu a marca 98,00, dopu una forte vendita di 2054.
• U Regnu Unitu vende GBP 2,25 miliardi 4,375% 2054 Gilt: b/c 3,35x, rendimentu mediu 4,636%, coda 0,2bps

Commodities

• U crude hè cummerciale cù modesti guadagni finu à avà dopu à un altru slump ieri. A dumanda chinesa debule hè u fattore citatu per a recente debule persistente in u crudu. A controparte Brent risiede in una gamma di 81.12-67 / bbl.
• Cummerciu in generale mischju è cuntenutu in metalli preziosi in mezzu di una mancanza di catalizzatori pertinenti per guidà l'azzione di u prezzu durante a notte, mentre chì a matina hà vistu u cumplessu micca reattivu à i dati Flash PMI da l'Europa. Spot gold trades in un paràmetru di USD 2,419.26-2,405.01/oz dopu à a resistenza di sopra à u USD 2,412/oz.
• Cummerciu mistu per i metalli di basa cù u cumplessu chì aspetta i prossimi catalizzatori dopu à esse senza disturbu da i PMI Flash Europei.
• Dati d'inventariu privatu US (bbls): Crude -3.9mln (exp. -1.6mln), Distillate -1.5mln (exp. +0.2mln), Gasoline -2.8mln (exp. -0.4mln), Cushing -1.6mln.

Geopolitica: Mediu Oriente

• L'IDF hà lanciatu una nova incursione in Tulkarem in Cisjordania, secondu una fonte citata da Times of Israel.
• U focu di l'artiglieria è u focu di i tanki israeliani sò stati signalati à l'est di Khan Younis, secondu Al Jazeera.
• A Resistenza Islamica in Iraq hà dettu chì hà realizatu un attaccu di drone à un mira vitale in u nordu di Eilat, secondu Al Jazeera.

Geopolitica : Altru

• Les procureurs français ont déclaré qu'un russe avait été arrêté pour un complot de "déstabilisation" lors des Jeux olympiques de Paris, selon l'AFP.
• U Segretariu Capu di u Gabinettu Giapponese Hayashi hà dettu chì a decisione di a Russia di limità l'ingressu di 13 giapponesi, cumpresu u presidente di Toyota Motor, hè "totalmente inaccettabile" è anu presentatu una denuncia contr'à a Russia per a so decisione di limità l'ingressu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Applicazioni ipotecarie MBA di lugliu -2.2%, prima di 3.9%
• 08:30: Inventarii Ingrossu di ghjugnu MoM, est. 0.5%, prima 0.6%
  • Inventarii Retail MoM di ghjugnu, est. 0.5%, prima 0.7%
• 08: 30: Bilanciu di Cummerciu Avanzatu di Ghjugnu, stima – $ 98.7b, prima – $ 100.6b, rivedutu – $ 99.4b
• 09:45: Lugliu S&P Global US Manufacturing PM, est. 51.6, prima 51.6
  • Lugliu S&P Global US Composite PMI, est. 54.2, prima 54.8
  • Lugliu S&P Global US Services PMI, stima 54,9, prima di 55,3
• 10: 00: Vendita di casa nova di ghjugnu, 640.000 est., prima 619.000

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

L'Olimpiadi cumincianu ufficialmente oghje in Parigi prima di a ceremonia di apertura di u venneri. Cinque di noi andemu in Parigi per un weekend longu in duie simane per a) fighjulà e finali di natazione sincronizata (natazione artistica cum'è issa chjamata), è b) andà in EuroDisney. Aghju ricusatu di perdi un bonu soldi in i biglietti per i gemelli per a natazione artistica, cusì andemu per e strade di Parigi mentre a mo moglia è Maisie vanu. In più, aghju da pruvà à truvà qualchi riunioni urgente di i clienti da fà in Parigi, chì significa chì possu evità dui ghjorni à EuroDisney. Aiutu!

A torcia di u mercatu hà brillatu un pocu menu luminosu in l'ultime 12 ore cù l'S&P 500 (-0.16%) perdendu una certa trazione tardi dopu à u ripresa di u luni cù i futuri S&P (-0.65%) è Nasdaq (-0.95%) notevolmente più bassi sta mane dopu un soft start à Mag-7 earnings dopu à a campana. À a fine di a notte scorsa, l'S&P 500 hà diminuitu per a quarta volta in cinque sessioni, u primu tali occorrenza da aprile, è avè vistu a so più grande caduta di 3 ghjorni da uttrovi à a fine di a settimana passata. Questi mercati mossi venenu cum'è l'attenzione hè avà ghjustu nantu à a stagione di guadagnà. Alphabet è Tesla a notte scorsa seranu seguiti da Apple, Meta, Microsoft è Amazon a settimana prossima, ma cù Nvidia a laggard u 28 d'Aostu.

Quelli guadagni tecnulugichi anu cuminciatu à una nota deludente a notte passata. L'Alfabetu hà publicatu un modestu ingaghjamentu è earnings beat, impulsatu da u cloud computing è a crescita di publicità, ma i so azzioni slittò -2.2% in u cummerciu post-mercatu dopu chì a chjama di a gestione allude à e pressioni di spesa imminenti. Intantu, Tesla hè cascatu da -7.7% dopu à l'ora, cum'è mancava l'aspettattivi di earnings per un quartu trimestre consecutivu è ritardatu u so avvenimentu Robotaxi finu à uttrovi. Tanti l'Alfabetu è Tesla avianu prima falatu da circa 1% in l'ultime 30 minuti di cummerciale regularmente (eranu + 0,07% è -2,04% in u ghjornu rispettivamente), cuntribuiscenu à una debule chjusa di l'equità.

Nanzu aieri, avemu avutu assai altri risultati chì dettavanu a narrativa di u mercatu. Per esempiu, Spotify (+ 11,96%) hà avutu u so megliu rendimentu da ghjennaghju 2023 dopu avè annunziatu un prufittu record, cù una crescita di abbonati pagati di 12% da l'annu precedente. Altri superperformanti includenu General Electric (+ 5,68 %), chì hà avutu u so megliu ghjornu da aprili dopu avè risuscitatu a so guida, mentri SAP (+ 7,15 %) hà avutu u so megliu ghjornu da ghjennaghju dopu i so risultati. Dice questu, ùn era micca tutte una bona nutizia, postu chì UPS (-12.05%) hà vistu a più grande calata di ogni ghjornu in u prezzu di a so azzione da a prima volta in publicazione in u 1999, dopu chì i so guadagni mancavanu estimi.

À mezu à tutti quelli risultati, l'indici di l'equità anu avutu una ghjurnata mixta in i dui lati di l'Atlanticu. In i Stati Uniti, sia u Magnificent 7 (-0.05%) sia u NASDAQ (-0.06%) anu vistu perdite marginali, ma i picculi capitali anu avutu un ghjornu eccellente, cù u Russell 2000 + 1.02% è cù i settori più cíclichi chì guidanu l'upside. . In Europa, u STOXX 600 era marginalmente più altu (+ 0,13 %) in mezzu di forti guadagni per u DAX di Germania (+ 0,82 %), stessu aiutatu da l'avanzata SAP sopra citata. Ma ci sò stati perdite per u FTSE 100 di u Regnu Unitu (-0,38%) è u CAC 40 di Francia (-0,31%).

Intantu per i bonds sovrani, ci sò stati guadagnà in i dui lati di l'Atlanticu. In parte, questu hè ghjuntu à mezu à una nova calata di i prezzi di u petroliu, chì aghjunghjenu a speranza chì e pressioni inflazionisti anu calatu. Infatti, u WTI crude era calatu -3.53% eri à un minimu di un mese di $ 76.96/bbl. Intantu à questu, ci era qualchi dati di u sicondu livellu più debule fora di i Stati Uniti, chì cimentava a cunfidenza di l'investituri chì a Fed era in traccia di taglià i tassi in a so riunione di settembre. I dati anu dimustratu chì e vendite di casa esistenti eranu calate -5.4% in ghjugnu (vs. -3.2% previstu), purtendu à una tarifa annualizzata di solu 3.89m, u più bassu in sei mesi. Separatamente, l'indice di fabricazione di Richmond Fed hè cascatu à -17 in lugliu (vs. -7 previstu), chì hè u so livellu più bassu da maghju 2020 durante i blocchi di Covid.

Cù cunvinzione crescente nantu à i futuri taglii di i tassi, chì hà aiutatu à spinghje i rendimenti di i Treasuries 2yr à -2.6bps à 4.49%, mentre chì quelli di i Treasuries 10yr eranu calati – 0.2bps à 4.25%. A surperformanza di u front-end hè stata aiutata da una vendita d'asta di 2 anni assai forte chì hà vistu $ 69bn di obbligazioni emesse 2.3bps sottu à u rendimentu di pre-vendita, postu chì l'assunzione di u distributore primariu hè cascata à u so minimu da u principiu di i dati in u 2003.

I guadagni di ubligatoriu eranu più grande in Europa, ma ci era ancu un allargamentu abbastanza forte in i spreads di ubligatoriu sovrani quì, cù quelli nantu à i bunds 10yr down -5.7bps, mentri quelli nantu à 10yr OAT (-1.9bps) è BTP (-2.6bps) anu vistu. diminuite assai più chjucu. Infatti, a diffusione franco-tedesca hè tornata à 69bps, chì hè u so livellu più largu dapoi i risultati di l'elezzioni di a seconda volta chì hà purtatu à un bloccu in l'Assemblea Naziunale. Nantu à u tema di a pulitica francese, eri avemu intesu chì l'alleanza di manca di u Novu Fronte Pupulare hà accunsentutu à mette in avanti Lucie Castets, ufficiale di a cità di Parigi è pocu scunnisciuta, cum'è a so candidata à u primu ministru. Per ricurdà chì a manca hà finitu prima in l'elezzioni, ma ben pocu di una maiurità. Avà tocca à u presidente Macron s'ellu a nomine cum'è PM. A notte passata hà cummentatu ch'ellu ùn nominarà un PM finu à a fine di l'Olimpiadi di Parigi (l'11 d'aostu).

In quantu à a pulitica di i Stati Uniti, hè diventatu chjaru chì u vicepresidentu Harris hà vintu quasi a nomina demucratica, organizendu un cuncorsu per l'elezzioni generale di nuvembre cù Donald Trump. Cum'è l'ammentatu ieri, l'Associated Press anu indagatu i delegati demucratici, è truvò chì a maiuranza di elli sustene Harris cum'è u candidatu. E ancu s'ellu puderanu cambià a so mente in teoria, nisun altru sfidante hè apparsu contr'à Harris, chì hà ricevutu appruvazioni da u partitu. Sta sera, senteremu ancu u presidente Biden, chì dà un indirizzu di l'Uffiziu Ovale à 8 ore di sera, ora orientale.

Quelli perditi notturni in Wall Street sò eccu in i mercati di l'aziende asiatiche sta matina. In tutta a regione, u Hang Seng (-0,59%) conduce perdite cù u Nikkei (-0,22 %), u KOSPI (-0,11 %) è u CSI (-0,10 %) sò tutti ligeramente più bassi mentre u Shanghai Composite (+0,01). %) si mantene un pocu megliu.

I dati di prima matina anu dimustratu chì u PMI di fabricazione flash di u Giappone hè cascatu à 49.2 da u 50.0 di u mese precedente. In ogni casu, a debulezza in u settore di a fabricazione hè stata largamente compensata da i servizii flash PMI chì surge à 53.9 in lugliu da 49.4 in ghjugnu. L'ultima lettura hè stata a più forte espansione da aprili, è hè ghjunta à mezu à a migliurà a dumanda è a fiducia di i cunsumatori. In u risultatu, l'indici di output compositu di u flash hè aumentatu à 52.6 in lugliu da 49.7 in u ghjugnu.

In u spinu di questu, u yen giapponese (+ 0.44%) cuntinueghja à guadagnà a terra per u terzu ghjornu consecutivu cummerciale à 154.91 contru u dollaru. Intantu, u Bancu di u Giappone (BOJ) hè previstu di scuntrà a settimana prossima cù circa 30% di l'economisti chì aspettanu una crescita, anche se quasi tutti dicenu chì l'equilibriu di i risichi sò preghjudiziati versu una crescita intornu à u so scenariu centrale.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu i PMI flash per lugliu da i Stati Uniti è l'Europa. L'altri dati di i Stati Uniti includenu a vendita di casa nova per u ghjugnu, è u bilanciu cummerciale avanzatu di ghjugnu. Da i banche cintrali, riceveremu una decisione pulitica da u Bancu di Canada. È avemu da sente ancu u vicepresidentu di u BCE di Guindos, u Lane di u BCE è u Bowman è Logan di a Fed. Infine, e liberazioni di earnings include IBM, AT&T è Ford.