Futures Slide As Tech Giants Shed $ 300 Billion; Dollar Tumbles Per u 2u ghjornu

I futuri di l'indici di i Stati Uniti sò più bassi sta matina, sò disposti à rinvià una parte di u forte rally di u 1,6% di u marti, postu chì i guadagni è e prospettive di i giganti di a tecnulugia anu decepitu l'investitori, suscitando preoccupazioni per a prufittuità di l'industria è suscitando novi dubbii nantu à se a vendita di $ 5,5 trilioni di quist'annu hè vicinu à u fondu. .

I futuri S&P 500 sò cascati finu à l'1,2%, è sò calati di 0,7% à 7:30, mentre i Treasuries allargavanu i guadagni, cù u rendimentu di 10 anni chì cascanu à circa 4,05%. Nasdaq 100 hè cascatu di più di 1.5% in quantu i stock di megacap sò cascati in u cummerciu di premarket dopu chì a mancata 3Q di Alphabet è a prospettiva deludente da Microsoft è Texas Instruments pisanu a cohorte, chì hè destinata à perde circa $ 300 miliardi in valore di u mercatu se e perdite sò aperte. U pesu cumminatu di e trè cumpagnie hè più di 19% di u Nasdaq 100.

"Google è Microsoft anu invertitu u sentimentu felice di u marti", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote Bank. Ella aghjunse chì "ùn ci hè nunda di ufficiale chì indicà un potenziale tonu ammorbidente da a Fed per avà. Dunque, a recente caduta di u dollaru di i Stati Uniti, è u rimborsu di l'azzioni ùn pò micca durà ".

I futuri S&P 500 anu righjuntu 1,6% u marti, chjusu à u più altu in più di un mese, postu chì i rendimenti si sò ritirati in mezzu di una speculazione crescente chì u Treasury annuncerà a compra prestu. U dòricu è u rendimentu di i Treasuries di 10 anni hè cascatu per un secondu ghjornu dopu à un rapportu chì a crescita di u prezzu di a casa di i Stati Uniti hà rallentatu da u più registratu cum'è un radduppiu di i costi di prestitu sapà a dumanda. L'indice di u dollaru Bloomberg hè cascatu per un secondu ghjornu à u so livellu più bassu in trè settimane …

… dopu l'apparente intervenzione massiva da i banche statali in Cina chì cercanu di stabilizzà u yuan sprofondu chì hà cresciutu da un record di 1.8% contru u dollaru. Alas cum'è u Giappone, aspittà chì sta intervenzione fizzle subitu cum'è assente un pibot Fed, i differenziali di rendiment fermanu troppu forti per natà contr'à u forte currente USD.

Ùn era micca solu u yuan chì hà rimbalzatu: un rimbalzu di quasi 5% in un indicatore di azioni chinesi listate in i Stati Uniti marti hà aiutatu à ricuperà una parte di a perdita record subita in seguitu à a ruptura di u presidente Xi Jinping cù a dirigenza cullettiva di a China. L'indicatore tecnologicu di Hong Kong hà fattu forti guadagni per un secondu ghjornu, ma era ancu pocu di ricuperà a diminuzione di quasi 10% di u luni.

Intantu, a libbra britannica hà tenutu un anticipu contr'à u greenback dopu chì u guvernu hà dettu chì una dichjarazione fiscale assai anticipata serà ritardata finu à nuvembre. Sterling hà riunitu prima dopu chì u Novu Primu Ministru Rishi Sunak hà chjamatu un Gabinettu espertu per guidà u Regnu Unitu attraversu ciò chì hà chjamatu una "crisa ecunomica prufonda".

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di megacap sò crollate dopu à l'aghjurnamenti trimestrali deludenti da Alphabet (chì mancava in tuttu) è Microsoft (chì avia una previsione di crescita di vendita in a so attività di servizii di cloud computing Azure) hà sguassatu circa $ 295 miliardi in valore di mercatu da u mercatu. più grande cumpagnie di i Stati Uniti. Intantu, Twitter hè stallatu per apre u più vicinu à l'offerta di Elon Musk da quandu hà lanciatu a so offerta d'acquistu in aprile. Frà altri tecnulugichi tecnulugichi chì falanu in simpatia: Apple -0.8%, Amazon.com -3.8%, Meta Platforms -3.9%, Adobe -1.3%, Oracle +0.8%, ServiceNow -6.7%, Workday -1.2%, Intuit -0.8% , Datadog -6,2%, Snowflake -5,7%. Da l'altra parte, i stock bancari sò soprattuttu più alti in u cummerciu di premarket, mettenduli in traccia di guadagnà per una quarta sessione consecutiva. In a nutizia corporativa, i cummercianti di Barclays anu battutu l'estimi in u terzu trimestre, cumpensendu i forti cali di i so banchieri d'investimentu. Intantu, i clienti di u hedge fund di azioni di Goldman Sachs focalizati in Cina anu avutu u so secondu peghju ghjornu di cummerciale quist'annu durante a vendita di u luni. Eccu i mutori di premarket più notevuli:

• L'azzioni di l'alfabetu sò calate di 6% in u cummerciu di premarket dopu chì l'attività di publicità basata in ricerca di u tech juggernaut, chì avia largamente evitata u rallentamentu di l'annunzii digitali chì hà colpitu i rivali prima di questu annu, ùn pareva più immune à i venti in contra di macro. Frà altri megacaps Amazon -3.6%, Apple -0.6%, Tesla -1.2%, Meta -3%
• Microsoft cade 6% dopu chì a cumpagnia di software hà riportatu a so crescita di vendita trimestrale più debule in cinque anni è hà datu una previsione lackluster per a crescita di vendite in a so attività di servizii di cloud computing Azure.
• Enphase Energy cresce di 5,6% postu chì i risultati trimestrali di l'impresa solare eranu forti è l'analisti mantenenu a fiducia chì a cumpagnia pò cuntinuà à furnisce una crescita robusta è margini.
• Texas Instruments cade 4.2% dopu chì a prospettiva di u quartu trimestre di u chipmaker hà signalatu chì a caduta di l'industria di i semiconduttori si sparghje oltre i PC è i telefoni intelligenti à u segmentu industriale una volta sanu.
• L'azzioni di chip cadenu in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu una previsione trimestrale deludente da Texas Instruments. Nvidia -2.4%, Qualcomm -0.8%, Advanced Micro Devices -1.9%, Intel -0.6%
• Twitter hè stallatu per apre u più vicinu à l'offerta di Elon Musk da quandu hà lanciatu una offerta in April, cù azioni cummercializati finu à 53,18 $ contr'à u prezzu di l'offerta di 54,20 $, signalendu a cunfidenza di l'investitori per vede chì un accordu supera a linea à tempu hè in crescita. .
• Skechers (SKX US) slumps 14% dopu chì a marca di calzature hà riportatu una debule 3Q EPS è ancu 4Q profitti è prospettive di vendita. Morgan Stanley hà dettu chì e pressioni "uniche" da u trasportu è a logistica anu compensatu a forza di prima linea di a cumpagnia.
• Invesco (IVZ US) cade 1.5% cum'è Credit Suisse scende à un rendimentu inferiore da neutrale dopu à i profitti di a cumpagnia di u terzu trimestre, dicendu chì ci sò "troppu parti mobili avversi".
• Mattel (MAT US) hà calatu 5.5% in u cummerciu postmarket di i Stati Uniti marti dopu chì u fabricatore di ghjoculi hà tagliatu a so guida EPS ajustata per l'annu citendu un "ambiente macroeconomicu sfidau".
• L'analista di Juniper Networks (JNPR US) sò stati incuraghjiti da i risultati è e prospettive di a cumpagnia di l'infrastruttura Internet per u quartu trimestre. L'azzioni di Juniper anu aumentatu più di 4% in l'afterhours di i Stati Uniti

L'azzioni sò stati sustinuti in i ghjorni recenti da guadagnà soprattuttu solidu è speculazione chì a Riserva Federale puderia frenà u ritmu di l'aumentu di i tassi in mezzu di evidenza chì u so strettu aggressivu cumencia à pisà l'ecunumia. Circa un quartu di l'imprese S&P 500 anu riportatu risultati di u terzu trimestre, cù più di dui terzi chì battevanu (fortemente calati) l'estimazioni di l'analisti malgradu u scontru di a big-tech. Ma a preoccupazione cresce chì u rallentamentu di a produzzione dentà i profitti corporativi in ​​i mesi à vene.

"Iè, vedemu i guadagni in u mumentu", Mike Ingram, un stratega di u mercatu senior in ActivTrades, hà dettu à Bloomberg TV. "Ma induve aghju cuminciatu à avè un pocu di prublema in questa junzione hè chì alcune aspettative di guadagnu per l'annu prossimu parenu sempre un pocu punchy".

I strateghi di Goldman anu dettu chì e cundizioni per un vaghjimu in azioni americane ùn sò micca visibili ancu postu chì a classa di attivu ùn riflette micca cumplettamente l'ultimu aumentu di i rendimenti reali è a probabilità di una recessione. Nisunu di l'assi di i Stati Uniti tracciati da Goldman hè cumplettamente i prezzi in una recessione, cù l'aziende chì facenu a più bassa probabilità di un "scenariu severu di falco", i strateghi anu scrittu.

Mentre i dati recenti di i Stati Uniti ùn anu micca cambiatu l'aspettativa chì a Fed aumenterà i tassi d'interessu di 75 punti di basa u mese prossimu, alimentanu a speculazione chì a fine di a stretta aggressiva pò vene l'annu prossimu. L'analisti prughjettanu ancu e sfide per avà in Europa, cù un jumbo hike di 75 punti basi previsti da u Bancu Centrale Europeu ghjovi. Hè ancu chì parechji economisti cuntennu avà chì una recessione hè iniziata in a regione euro.

"U sentimentu hè sempre incredibilmente fragile. Aspittemu di vede più volatilità di u mercatu ", hà dettu Catherine Yeung, direttore d'investimentu di Fidelity International, à Bloomberg Radio. "Tutti l'ochji sò sempre nantu à u ciculu di i tassi in u mondu sanu è induve l'inflazione va. Pensu chì andendu à a fine di l'annu, di novu, serà volatile ".

In Auropa, l'indice Stoxx Europe 600 hà fluttuatu è parò e perdite in mezzu di una mansa di guadagni soprattuttu pusitivi da i pesi pesanti cumpresi Barclays Plc, Deutsche Bank è Mercedes-Benz. U settore tecnulugicu abbandunò più di 1%, pisendu u benchmark, mentre chì a birreria Heineken NV s'immerse dopu à l'estimi di l'analista mancanti per a crescita di volumi; custruzzione è minatori chì guidanu mentre l'alimentariu è e bevande, a cura persunale è a tecnulugia lag. Eccu i più grandi mutori europei:

• UniCredit hà cullatu finu à u 4,2% dopu chì u prestatore talianu hà aumentatu a so guida per un secondu trimestre, chì l'analista di Intesa dicenu chì puderia purtà à un aumentu di l'estimazioni di cunsensu.
• Assa Abloy cresce finu à u 3,8% dopu l'Ebit 3Q è e vendite sò ghjunte prima di u cunsensu per via di una forte dumanda in tutte e geografie di u serratura svedese, ulteriormente alimentata da una forte ricuperazione di Global Technologies.
• BASF cresce quant'è 2.2% cum'è i risultati 3Q cuntenenu poche sorprese dopu à a so pre-liberazione è a risposta di l'azzioni hè prubabile di esse sottumessa, dicenu l'analista.
• Skanska cresce quant'è 6.0% cum'è co. hà vistu un grande battitu nantu à a prufittuità in u terzu trimestre, cù una custruzzione più forte chì aiuta à cumpensà i residenziali più debuli, scrive Morgan Stanley.
• L'azzioni di ASM International cadenu finu à u 10% dopu chì a ditta di l'equipaggiu di semiconductor hà avvistatu chì l'impattu di e sanzioni in Cina puderia ferisce più di 40% di e so vendite in quellu paese. Peer ASML declina ancu.
• L'azzioni di Reckitt cadenu finu à u 5,0%, sottumessi à l'Indice FTSE 100, dopu à una calata di i volumi di vendita 3Q in l'affari di igiene di a cumpagnia di beni di cunsumu – chì avia beneficiatu prima di l'attenzione aumentata à a pulizia durante a pandemia – hà ombreggiatu un battitu vendite totali simili per simili.
• Heineken cade finu à l'11%, u più altu da marzu di u 2020, dopu avè signalatu u voluminu di birra organica 3Q chì hà mancatu stime è cum'è u birreri hà nutatu ragioni più grande per esse prudente nantu à e prospettive macroeconomiche.
• L'azzioni di Santander anu diminuitu finu à u 5,0%, u più altu in un mese, postu chì l'analisti anu signalatu i costi più alti di l'aspittatu è a crescita di i prestiti non-performanti in Brasile è in i Stati Uniti, chì anu superatu i guadagni chì anu battutu e stimi.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi anu cullatu per un secondu ghjornu, postu chì l'autorità chinesi cercanu di rinfurzà a fiducia di l'investitori è u dollaru hè cascatu à fiancu à i rendimenti di u Treasury. L'indice MSCI Asia-Pacificu hà risuscitatu finu à 1,3%, cù a maiò parte di i mercati chì avanzanu in a regione cum'è muniti lucali rinfurzati versus u dollaru. L'azzioni tecnulugiche eranu trà i primi guadagni settoriali, sustinuti da una diminuzione di i costi di prestitu di riferimentu. L'azzioni in Hong Kong è a Cina anu rimbursatu dopu à una rotta prima di a settimana, cum'è l'autorità chinesi anu dichjaratu marti tardi chì assicuraranu un sviluppu sanu di i mercati finanziarii. I calibri anu riduciutu i guadagni cum'è un bloccu in unu di i distretti cintrali di a cità di Wuhan hà rinfurzatu a preoccupazione di l'investitori per a stretta pulitica di Covid Zero di a Cina. A stagione di i guadagni hà ancu datu un impulso à i stock di tecnulugia, cumprese azioni di chip pesante. L'azzioni di SK Hynix anu cullatu ancu dopu à una perdita di guadagnu, postu chì i cummircianti anu reagitu positivamente à l'annunziu di l'impresa coreana di un tagliu di e spese di capitale. U prufittu trimestrale di Samsung SDI batte l'estimazioni di vendite robuste di batterie di veiculi elettrici.

"Semu prubabilmente andate in un periodu quandu i guadagni assai cattivi in ​​Asia ponu esse una bona nutizia per alcune azioni "otticamente economiche", postu chì puderia implicà chì l'aspettative di guadagnu sò ancu lavate completamente – in più di valutazioni digià bassu", disse Chetan Seth. Strategistu di l'equità di l'Asia Pacificu in Nomura Holdings Inc. "L'aspettativa di earnings bassu è e valutazioni bassu hè un bonu signu per eventuale funding out in certi di sti stocks", aghjunse. Più di 200 membri di l'indici MSCI Asia tracciati da Bloomberg anu riportatu guadagnà finu à avà, postu chì l'analisti fighjanu l'impattu di i blocchi di Covid in Cina è a forza di u dollaru nantu à i profitti corporativi. I mercati indiani sò chjusi u marcuri. In generale, u calibre asiaticu resta calatu per u mese è hà persu quasi 30% quist'annu, martellatu da risichi cumpresi a rallentazione di a Cina è a stretta monetaria globale.

L'azzioni giapponesi anu cullatu per u terzu ghjornu, dopu à un aumentu di u mercatu di cassa di i Stati Uniti durante a notte mentre l'investituri cuntinuavanu à monitorà u flussu di earnings corporativi chì escenu sta settimana. L'Indice Topix hà aumentatu 0.6% à 1,918.21 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei avanzava 0.7% à 27,431.84. Daiichi Sankyo Co. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 2.9%. Da 2,166 azzioni in l'indici, 1,402 s'arrizzò è 661 cadunu, mentri 103 ùn anu cambiatu. L'indice S&P 500 hà riunitu per a terza sessione finu à u marti. I futuri di i Stati Uniti sò calati durante l'ora di cummerciale asiatica u marcuri, in ogni modu, postu chì i guadagni post-mercati da i giganti tecnulugichi Microsoft è Alphabet anu disappuntu. "I prezzi di l'azzioni tendenu à calà quandu cumincianu e stagioni di guadagnà reali, una volta chì un numeru di cumpagnie chì dete avvirtimenti mostranu risultati chì superanu e so previsioni originali", hà dettu Hideyuki Suzuki, direttore generale di SBI Securities. "I guadagni di e cumpagnie giapponesi seranu u focu chjave sta settimana è à principiu di a settimana prossima, postu chì saranu in piena evoluzione".

I stock australiani anu ancu guadagnatu per un terzu ghjornu cum'è l'inflazione accelerata. L'indice S&P/ASX 200 hà righjuntu 0.2% per chjude à 6,810.90, allargendu i guadagni à un 3e ghjornu è marcà u più altu vicinu in quasi trè settimane. I settori di a pruprietà è di l'utilità anu guidatu l'aumentu. L'indice di riferimentu hà riduciutu alcuni di i so guadagni precedenti dopu chì l'inflazione annuale annuale di l'Australia hà acceleratu à un massimu di 32 anni in u terzu trimestre, validendu u rapidu strettu di a pulitica di u Bancu di Riserva. L'inflazione hè u "nemicu publicu numeru unu" in l'economia australiana, hà dettu u tesoriere Jim Chalmers.

In i tassi, i futuri di u Treasury eranu fora di i migliori livelli di u ghjornu, ancu s'ellu fermanu più ricchi finu à 6bp à traversu u longu di a curva chì u toru appiattisce. I rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti sò cascati finu à 4,02%, è sò stati l'ultimi intornu à 4,055%, vicinu à u fondu di a gamma di sessione di u marti è superanu bunds è gilts da 6,5bp è 7,5bp in u ghjornu; i guadagni led long-end flattens 5s30s spargugliati da quasi 4bp in u ghjornu, mentri 20s superanu più in più cù 10s20s30s volanu più ricchi da 2.4bp. I guadagni sò stati veduti durante a notte in i Treasuries, postu chì i stock anu riduciutu a parte di a manifestazione di u marti dopu à i guadagni molli da i giganti tecnologichi cumpresi Microsoft, Alphabet è Texas Instruments. U ciclu di l'asta riprende cù $ 43 miliardi quinquennali à 13:00, seguita a vendita dolce di dui anni di u marti, chì hà cullatu da 1,2 pb – l'asta cunclude cù $ 35b sette anni ghjovi. A sessione di i Stati Uniti cuncintrava à l'asta di cinque anni mentre chì a decisione di a tarifa di u Bancu di u Canada hè à 10 am New York. Bunds è gilts 10-year-years trim gains, torna à immubiliare in u ghjornu.

In FX, u dollaru hà cascatu per un secondu ghjornu, chì furnisce sollievu in e valute. A libbra cresce à $ 1,16; l'euro cumercia sopra a parità contr'à USD, mentri u yen s'arrizza à circa 146,71/dollar. U yuan offshore guadagna 1,7% à 7,1831 per dollaru. Tuttavia, a debulezza di u dollaru ùn hè micca stata capace di elevà i futuri di i Stati Uniti cum'è S&P 500 cade 0.5% mentre Nasdaq 100 slip 1.4% nantu à i guadagni mega-tech deludenti.

• A Libbra hà riunitu più di 1% à 1,162 $ cum'è guadagnatu per un secondu ghjornu.
• L'euro hà avanzatu a parità passata cù u dollaru americanu per a prima volta da u 20 di settembre; a volatilità di notte in l'euro mostra chì i cummircianti si preparanu per un intervallu intraday relativamente largu in a decisione di u Bancu Centrale Europeu.
• U dollaru australianu hà avanzatu, eventualmente truvendu trazione cum'è a copertura corta aumentava in attesa chì i rendimenti lucali si ricuperanu dopu chì l'IPC di u terzu trimestre hà ghjuntu à un altu di 32 anni, rimettendu l'attenzione nantu à i prezzi di u Reserve Bank.

U yen hà saltatu à 147 per dollaru prima di a decisione di pulitica di u Bancu di u Giappone u venneri, quandu i paràmetri monetari sò previsti per esse manteni invariati. Intantu, u bancu cintrali hà stimulatu l'acquistu di i bonds di u guvernu di più longa data, postu chì l'aumentu di i rendimenti minacciavanu di allentà a so presa nantu à a curva di rendiment.

In i commodities, u petroliu era stabile postu chì un rapportu di l'industria dimustrava un aumentu di i stockpiles di crudo di i Stati Uniti è l'investituri si preoccupavanu di a dumanda più debule in mezzu di a crescita rallentata. I benchmarks crudi sò stati modestamente più fermi nantu à a sessione malgradu a prestazione iniziale disgraziata in seguitu à a lettura di i guadagni dopu à u mercatu di i Stati Uniti è à l'aghjurnamenti freschi di COVID in Cina à fiancu à a liberazione di l'inventariu privatu sottu. I cuntratti WTI è Brent Dec'22 residenu à u top-end di i paràmetri 1.50/bbl, ma restanu limitati rispettivamente à USD 86/bbl è USD 94/bbl, sustinutu da u pullback di u USD. I metalli sò di manera simile guidata in USD, l'oru spot hà superatu i 10- & 21-DMAs cù metalli di basa in modu simili. L'oru spot cresce à circa $ 20 per u cummerciu vicinu à $ 1,673/oz.

Fighjendu à u ghjornu avanti, i dati ecunomichi includeranu inventarii grossisti è di vendita, vendite di case novi è bilanciu di cummerciale avanzatu di merchenzie in i Stati Uniti è a fiducia di i cunsumatori in Francia. In earnings, i risultati seranu dovuti da Meta, Thermo Fisher Scientific, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Iberdrola, Boston Scientific, Mercedes-Benz, Heineken, Ford, Kraft Heinz, Santander, BASF, Barclays, Telenor è Puma.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,6% à 3,847.75
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 408,51
• MXAP aumenta di 1,2% à 137,05
• MXAPJ cresce di 1,2% à 436,97
• Nikkei hà aumentatu 0.7% à 27,431.84
• Topix up 0.6% à 1,918.21
• L'Indice Hang Seng cresce da 1,0% à 15 317,67
• Shanghai Composite in crescita di 0.8% à 2,999.50
• Sensex calata di 0,5% à 59,543.96
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,2% à 6 810,87
• Kospi hà aumentatu di 0,6% à 2 249,56
• U rendimentu tedesco di 10Y in cala di 0,4% à 2,16%
• L'euro cresce di 0,7% à $ 1,0038
• Brent Futures hà aumentatu 0.2% à $ 93.68/bbl
• Spot d'oru in crescita di 1,1% à $ 1,670.70
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,67 % à 110,20

Top News Overnight da Bloomberg

• U primu ministru di u Regnu Unitu Rishi Sunak pò ritardà un pianu ecunomicu previstu per u 31 d'ottobre per dà u tempu di mette in ordine cù a so agenda, hà dettu u secretariu di l'Affari Esteri James Cleverly.
• I fondi di speculazione anu tagliatu u leverage di a cartera quist'annu in un turnu conservadoru chì hà succhiatu i soldi prestitu da i mercati mundiali, aghjunghjendu pressione di vendita à azioni è obbligazioni.
• Cinque trilioni d'euro di liquidità stanu erodendu u ponte trà a pulitica europea di i tassi d'interessu è i costi di prestitu in i mercati di soldi, stimulendu u dibattitu annantu à u tippu di strumenti necessarii per piantà a dislocazione chì deforma u costu di finanziamentu in l'economia più larga.
• L'Australia affronta u debitu è ​​u deficit crescente in l'anni à vene, ancu quandu u Tesoriere Jim Chalmers hà scartatu è salvatu in u so primu budgetu per frenà e spese è evità di alimentà ulteriormente l'inflazione.
• U Sicritariu di u Tesoru di i Stati Uniti, Janet Yellen, rispettu a decisione di Tokyo di ùn divulgà micca s'ellu hè intervenutu in i mercati di cambiu, secondu u primu ufficiale di valuta di u Giappone.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di azioni di l'Asia-Pacificu anu cumerciatu più altu nantu à u bordu dopu l'impulsu pusitivu da Wall Street. ASX 200 hà apertu più fermu dopu à u budget di l'Aussie, ma i guadagni sò stati chjusi da i dati CPI australiani più caldi di l'aspittatu chì anu risultatu in un modestu aumentu di i prezzi RBA per una crescita di 50bps à a prossima riunione. Nikkei 225 hà culminatu 27,500 cù guadagni guidati da i settori farmaceuticu è di fabricazione. KOSPI hà mantenutu un guadagnu ligeru mentre chì u chipmaker SK Hynix hà mancatu l'aspettative di guadagnu è hà tagliatu u so capex 2023 di più di 50% versus 2022. Hang Seng è Shanghai Comp si sò aperti più fermi mentre e borse si conformavanu à i guadagni trà i pari globali, mentre chì u PBoC hà ancu injectatu CNY 280 miliardi via. repo inversa, cù u primu eventualmente superendu.

Top Notizie Asiatiche

• U distrittu di Hanyang in Cina (900.000 abitanti) in a cità di Wuhan, hà intrutu in un bloccu temporale di cinque ghjorni finu à u 30 d'ottobre, secondu a stampa cinese.
• Universal Studios in Pechino chjusu temporaneamente in mezzu di misure COVID, secondu un avvisu citatu da Reuters.
• PBoC hà injectatu 280 miliardi di CNY via repos inversi di 7 ghjorni à una tarifa mantenuta 2,00% per una iniezione di 278 miliardi di CNY ogni ghjornu.
• BoJ hà risuscitatu i quantità di compra per 10-25yr è 25yr+ JGB maturità in un tentativu di frenà l'aumentu di i rendimenti, via Reuters.
• U Top FX Diplomat di u Giappone, Kanda, hà ripetutu chì anu da cuntinuà à piglià passi audaci contr'à movimenti eccessivi di FX, è sò in cuntattu strettu cù G7 ogni ghjornu, cumpresu nantu à FX è geopolitica.
• U Segretariu Capu di u Gabinettu di u Giappone dice chì hè impurtante di mantene abbastanza riserve di FX per sustene a so propria valuta in casu di una volatilità brusca è eccessiva di u mercatu, via Reuters.
• I piani d'investimentu di l'assicuratori di vita giapponesi mostranu una preferenza per taglià a participazione di u debitu straneru, principarmenti i boni di u Tesoru di i Stati Uniti, in a seconda mità di l'annu fiscale chì finisce in marzu in mezzu di costi elevati di copertura FX, secondu Nikkei citando a liberazione di u pianu d'investimentu.
• Hong Kong Futures Exchange hà suspesu temporaneamente u mecanismu di cuntrollu di volatilità per i prudutti futuri in u mercatu di derivati; ferma per via di prublemi di software di venditore esternu.
• U Giappone hà da abbassà e fatture di l'electricità di circa 20% à l'iniziu di u 2023 sottu un novu pacchettu in mezzo à l'accelerazione di l'inflazione, secondu fonti di Kyodo News.
• SK Hynix (000660 KS) Q3 2022 (KRW): Revenue 10.98tln (exp. 11.1tln). Profit Operating 1.66tln (exp. 1.87tln). Net Profit 1.1tln (exp. 1.37tln), Q3 mediu DRAM è NAND prezzi di vendita -20%; riduce a spesa d'investimentu 2023 di più di 50% versus 2022.
• U tesoriere australianu Chalmers aspetta chì l'inflazione picchi à a fine di l'annu.

Borse europei sò mischiati è ancu per fà assai terra ogni latu di a marca invariata, Euro Stoxx 50 -0,2%; à mezu à numerosi aghjurnamenti europei è u ventu tecnicu di i Stati Uniti. Settori, presentanu Tecnulugia cum'è u principale underperformer cum'è tali cù a stampa più larga in-fitting with bourses è mistu in generale. In i Stati Uniti, u NQ -1.7% hè pesatu da GOOGL è MSFT post-earnings è davanti à più aghjurnamenti di grande capitalizazione cumpresi META dopu l'ora.

Top Notizie Europee

• U pianu fiscale di u RU à mediu termine hè statu ritardatu finu à u 17 di nuvembre, via BBC; aghjurnatu à una Dichjarazione di Autunnu cumpleta. Dopu cunfirmatu da u Cancelliere Hunt
• Sunak hà da scuntrà u cancelliere Hunt u marcuri per discutiri pruposte per aumentà i tassi è riduce a spesa publica, secondu u Times.
• Heineken avvisa di una dumanda più dolce mentre l'inflazione colpisce i bevitori
• U CEO di UniCredit hè impegnatu à disimpegnu, riduce l'esposizione in Russia
• WPP aumenta a previsione di vendita dopu chì i bilanciu publicitariu si dimostranu resistenti
• U Rally Stock Europeu moderatu cum'è Investitori Pesanu Earnings, BCE
• Heathrow aumenta l'assunzione, dice chì ci vulerà anni per ricuperà
• U prezzu di i cummercianti menu di 150 Bps di i tassi BOE à a fine di l'annu
• Barclays Traders batte e stime mentre l'incertezza congela l'affari
• Storebrand Falls After 3Q Solvency II Misses Estimates
• Grandi Banche Upbeat nantu à a Crescita di i Prezzi di a Casa di u Regnu Unitu Malgradu i Tassi Aumentu

Rendimentu Fissu

• U modestu rialzu iniziale hè diminuitu è ​​hè statu rimpiazzatu da un preghjudiziu negativu incrementale, i Gilts sò leggermente in ritardo è torna sottu à 101.00 dopu una vendita sub-par di 7 anni è cum'è l'aghjurnamentu fiscale di u Regnu Unitu hè stata ritardata.
• À mezu à questu, i Bunds è l'UST anu slittatu ancu se l'ultimi restanu offerta in generale in una ligera inversione di rolu da u rendiment recente; in i Stati Uniti, a curva hè un pocu più flat.
• Infine, in a periferia, i BTP sò sbulicati davanti à un votu di u Senatu, ma a diffusione di BTP-Bund ferma relativamente stretta è sottu à 220bp dopu a prestazione di a Casa di Meloni ieri.

Commodities

• I benchmarks crudi sò modestamente più fermi nantu à a sessione malgradu a prestazione iniziale disgraziata in seguitu à a lettura di i guadagni dopu à u mercatu di i Stati Uniti è à l'aghjurnamenti freschi di COVID in Cina à fiancu à a liberazione di l'inventariu privatu sottu.
• I cuntratti WTI è Brent Dec'22 risiedenu à u top-end di i paràmetri di 1,50 USD/bbl, ma restanu limitati rispettivamente à 86 USD/bbl è 94 USD/bbl, sustinutu da u pullback di u USD.
• I metalli sò di manera simile guidata in USD, l'oru spot hà superatu i 10- & 21-DMAs cù metalli di basa in modu simili.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude + 4.5mln (exp. + 1.0mln), Cushing + 0.7mln, Gasoline -2.3mln (exp. -0.8mln), Distillate + 0.6mln (exp. -1.1mln).

FX

• Scramble to cover Sterling shorts inflicts more pain for the Buck as Cable tops 1.1600 and DXY sinks below 110.000.
• L'euro torna sopra a parità versus Greenback, ma pò esse ostaculatu da l'interessu di scadenza di l'opzione decente à a greva.
• Kiwi è Aussie facenu più avanzati contr'à u so rivalu di i Stati Uniti attraversu 0.5800 è versu 0.6500 rispettivamente.
• Yen sonda 147.00 vs Dollar senza spinta d'intervenzione evidenti è Loonie occhi 1.3500 davanti à BoC in mezu à opinioni divise nantu à 50 o 75 bp rate.
• Yuan hà allevatu a ritirata di Buck, più forte di u spot PBoC CNY fix è i rapporti di i grandi banche cinesi chì anu compru tardi ieri.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1638 vs exp. 7.1983 (prev. 7.1668)
• I principali banche statali chinesi anu vendutu USD in i mercati onshore è offshore in u cummerciu tardiu marti per sustene l'indebolimentu di u yuan, secondu fonti di Reuters.

Geopolitica

• U Vice Ministru di l'Affari Esteri di u Giappone hà intenzione di approfondisce a cooperazione trilaterale trà u Giappone, a Corea di u Sud è i Stati Uniti.
• U Ministeru di l'Affari Esteri tedescu, in un documentu internu, hà dettu chì a participazione di Cosco in i porti tedeschi rafforza in modu sproporzionatu l'influenza di a Cina in Germania è in Europa, via Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA -1.7%, prima -4.5%
• 08:30: Bilanciu di u Cummerciu Avanzatu di Settembre, stima – $ 87.5b, prima – $ 87.3b
• 08:30: Settembre Inventarii Retail MoM, est. 1.2%, prima 1.4%
  • Inventarii Ingrossu MoM, est. 1.0%, prima 1.3%
• 10: 00: Settembre New Home Sales MoM, est. -15.3%, prima 28.8%
  • New Home Sales, est. 580,000, prima 685,000

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A matina da NY. Dicu a matina, ma aghju signalatu dopu avè scrittu annantu à i debuli guadagni di tecnulugia di i Stati Uniti tardi quì sottu. Jet lag hà culpitu cusì aghju passatu questu nantu à Galina per finisce è mandà in a matina di Londra. In verità, i guadagni tecnulugichi più debuli anu arruvinatu leggermente u rallye di obbligazioni è equità cumuni chì hè statu in piazza dapoi parechji ghjorni.

Più specificamente, ùn sò micca sicuru se qualcunu hè ghjucatu à stu ghjocu, ma cuntinuemu à pruvà à scopre se l'articulu WSJ di u venneri di Nick Timiraos marca l'iniziu di u 6th tentativu di una narrativa di pivot Fed sustinutu in l'ultimi mesi 12. Se vulete esaminà u 5 precedente, vede a nota di Henry prima di questu mese quì per più. Dopu un pocu di push / pull on rates dopu a mossa immediata guidata da Timiraos, ieri hà vistu un novu rallye di i tassi (è l'equità) in u spinu di dati ecunomichi ovviamente più debuli. Prima di passà in questu, ricordate chì da a notte scorsa, u 20% di u rapportu S&P 500 in 48 ore à traversu solu 5 stocks di mega cap tech. A notte scorsa, Alphabet hè cascatu -6.7% in dopu l'ore dopu chì i rivenuti è i guadagni ùn anu micca stimatu è a cumpagnia hà dettu chì si concentrava nantu à i costi è a limitazione di l'assunzione. Per Microsoft, malgradu i battiti di entrate è di redditu nettu, e previsioni di crescita deludenti per Azure, a so piattaforma di nuvola, è ancu u dollaru forte, i costi energetichi europei è a caduta di a dumanda di PC pisanu u prezzu di l'azzioni. In u cummerciu dopu à l'ora, l'azzioni hà ancu scambiatu -6.7%. In altrò, Texas Instruments, chì "solu" hà una capitalizazione di u mercatu di circa 150 miliardi $ à 1,36 miliardi $ di Alphabets è 1,87 miliardi $ Microsoft, hà ancu disappuntu u mercatu dopu l'ora per via di una prospettiva dolce per u trimestre attuale cù u stock -5,2% in u cummerciu allargatu. Cù i so chips utilizati in una varietà di beni, i cumenti di u CEO nantu à a debule in i settori di l'elettronica persunale è industriale parlanu di a dumanda in l'economia più larga. Sta mane avemu ancu intesu a dumanda di preoccupazioni da SK Hynix, un chipmaker sudcoreanu. Tuttu chistu hà fattu una ombra nantu à i futuri sta matina cù i cuntratti S&P 500 è Nasdaq 100 -0.90% è -1.90%, rispettivamente. Attenti à i guadagni Meta dopu l'ore sta sera è Apple è Amazon dumane.

Torna avà à quelli dati più debuli chì anu creatu u rallye di i tassi è aiutavanu a tecnulugia in u caminu in l'ore di cummerciale normale. I mercati sò sempre più sensibili à l'abitazione in u mumentu è cusì a nutizia chì l'indice di i prezzi di l'abitazione FHFA hà sorpresu à u downside, caduta da -0.7% MoM versus -0.6% previstu paria esse u catalizzatore di i tassi ieri. Questa era a lettura più bassu è a prima decadenza mensile back-to-back da 2011. L'indice S&P CoreLogic Case-Schiller hè ancu cascatu per un secondu mesi cù e cità più grande di 20 caduta -1.3% MoM. Avemu vistu ancu a cunfidenza di u cunsumadore miss, chì vene à 102.5, caduta da 108.0 in settembre è da più di l'aspittà (105.9), cù a situazione attuale è l'aspettattivi diminuite. Infine, un miss in l'indici di fabricazione Richmond Fed (-10 vs -5) aghjunghjenu à un missaghju downbeat da i dati.

Comu discutitu, sta dolcezza hà pisatu nantu à i rendimenti di i Stati Uniti, cù u 10y caduta da -14.0bps ma cù 2yrs solu -2.8bps più bassu. I movimenti in Auropa eranu quasi un specchiu cù Bunds (-16.0bps) è OAT (-16.1bps) sharply down and with peripheral yields continuing to outperform (BTPs -20.8bps). Cum'è i Stati Uniti, u front end hà vistu movimenti più miti (Germania 2y -2.6bps, Francia 2y + 1.0bps). Queste diminuite à u turnu si sò tradutte in circa 2-5bps chì sò stati fora di i prezzi di a Fed è di u BCE per e riunioni di l'annu prossimu. Sta matina, i renditi più longu di i Stati Uniti cuntinueghjanu a tendenza più bassu, cù 10y down da -1.2bps è u 2y invariable.

Prima di a caduta dopu l'ora, i stocks tecnologichi di i Stati Uniti si rallegravanu nantu à u spinu di quelli movimenti di i tassi, cù u Nasdaq chì salta + 2,25%, davanti à l'S&P 500 (+ 1,63%). In u settore, di i 10 top level ones solu l'energia (-0.05%) hè cascata malgradu ligeri movimenti ascendenti in l'oliu (WTI + 0.87%). Fora di i grandi rapporti tecnulugichi citati in cima, notevoli battiti di grande capitalizazione includenu Coca Cola (chì hà ancu avutu una rivisione di guida à l'alza), General Motors è UPS. Dunque, fora di i prezzi di pivot Fed, ci era ancu a storia di i fundamenti alimentata in a manifestazione di u ghjornu.

In Europa, era un ghjornu più tranquillu senza assai dati ecunomichi publicati ieri. L'inchiesta Ifo hà surprised upside in metrics chjave cum'è u clima cummerciale (84.3 vs 83.5 previstu), a valutazione attuale (94.1 vs 92.5) è l'aspettattivi (75.6 vs 75.0). Cumminatu cù i rendimenti in caduta, stu turbocharged u Stoxx 600 (+1.44%) per un altru ghjornu di un guadagnu di più di 1% in mezu à guadagnà in immubiliare (+5.06%), IT (+3.80%) è cunsumu discrezionale (+2.47%). ) scorte. Indubbiamente, i prezzi di gasu sottu à 100 euro (per un secondu ghjornu + 0,84%) in Europa in u spinu di storii nantu à u putenziale glut di LNG in a regione è a caduta di i prezzi di futuri anu aiutatu.

In u Regnu Unitu, i muvimenti eranu più miti, postu chì a maiò parte di l'azzione dopu a vittoria di Sunak hè accaduta ieri è e cerimonie ufficiali d'oghje è a rimessa di cabinet ùn anu micca mossu assai i mercati. U rendimentu di 2y gilt hà diminuitu da -1.2bps è u rendimentu di 10y hè diminuitu da -10.9bps. GBP hà riunitu + 1.72% ancu se a maiò parte di a mossa coincide cù una grande caduta in l'indici di u dollaru à u stessu tempu. Hè finitu -0,93%.

Durante a notte in Asia, e borse maiò sfidanu a vendita di u futuru di i Stati Uniti, cù u Nikkei (+1.08%) è u KOSPI (+0.79%) in u verde. L'azzioni chinesi anu una manifestazione ancu più grande, cù l'Hang Seng (+2.17%) è u Shanghai Composite (+1.42%) chì marchjendu più altu dopu à chjude in u rossu ieri malgradu i guadagni prima di u ghjornu. In data, avemu avutu i servizii PPI da u Giappone sta matina chì era in linea cù l'aspettattivi à 2.1% (1.9% in August).

À u ghjornu chì vene avà è e liberazioni di dati ecunomichi includeranu inventarii grossisti è di vendita, vendite di case novi è bilanciu cummerciale avanzatu di merchenzie in i Stati Uniti è a fiducia di i cunsumatori in Francia. In earnings, i risultati seranu dovuti da Meta, Thermo Fisher Scientific, Bristol-Myers Squibb, Boeing, Iberdrola, Boston Scientific, Mercedes-Benz, Heineken, Ford, Kraft Heinz, Santander, BASF, Barclays, Telenor è Puma.