Futures Slide Alongside Cryptocurrencies Amid China Crackdown

U futuru americanu è l'azzioni europei sò cascati à mezu à i nervi in ​​corsu annantu à u default Evergrande, mentre chì l'azzioni criptovalute si sò calate dopu chì a banca centrale cinese hà dichjaratu chì tali transazzioni sò illegali. I renditi di i bonds suvrani fluttuanu dopu à una vendita precedente alimentata da a prospettiva di una politica monetaria più stretta. À 745am ET, i S & P 500 e-minis eranu in calata di 19,5 punti, o 0,43%, i Nasdaq 100 e-minis eranu in calata di 88,75 punti, o 0,58% è Dow e-minis eranu in calata di 112 punti, o 0,33%.

In e più grandi notizie da a notte, i creditori offshore di Evergrande restanu in limbu è ùn anu ancu ricevutu u so pagamentu di u cuponu iniziendu in modu efficace u periodu di grazia di 30 ghjorni, mentre ancu in Cina, u Planner di u Statu hà publicatu un avvisu nantu à a ripressione di l'estrazione di criptovaluta, serà strettamente pruibite u finanziamentu per novi prughjetti di criptografia minera è rinfurzà i cuntrolli di cunsumu energeticu di novi prughjetti di criptografia minera. In seguitu, u PBoC hà publicatu un avvisu per prevene è eliminà ulteriormente i rischi da a speculazione nantu à criptovalute, per rinfurzà u monitoru di i rischi da u cummerciu criptu è tali attività sò illegali.

A nutizia hà mandatu u spaziu criptu à calà quant'è 8% mentre chì e scorte esposte à criptovalute sò calate in u cummerciu di premarket di i SU. Marathon Digital (MARA) scende 6,5%, Bit Digital (BTBT) diminuisce 4,7%, Riot Blockchain (RIOT) -5,9%, Coinbase -2,8%.

Grandi banche, cumpresi JPMorgan, Citigroup, Morgan Stanley è Bank of America Corp, sò scappati circa 0,5%, mentre chì i principali petroliferi Exxon Mobil è Chevron Corp sò calati di 0,4% è 0,3%, rispettivamente, in u cummerciu di premarket. % è 0,6%. Nike hà lampatu 4,6% dopu chì u fabricatore di roba sportiva abbia riduttu e so aspettative fiscali di vendita in u 2022 è hà avvistatu di ritardi durante a stagione di shopping di vacanze. Parechji analisti anu calatu i so obiettivi di prezzu nantu à u fabricatore di vestiti sportivi è di scarpe da ginnastica dopu chì a cumpagnia hà tagliatu a so guida di crescita di i rivenuti FY à mid-cifre uniche. Eccu alcuni di i più grandi mutori americani oghje:

• Helbiz (HLBZ) casca 10% dopu chì a sucietà di micromobilità abbia presentatu à a SEC a vendita di azzioni di 11m da azionisti.
• Focus Universal (FCUV), una sucietà di cummercializazione in ligna chì hè stata una favurita di i traduttori retail, hà sviluppatu u 26% in u cummerciu di premarket dopu chì l'azzione sia stata citata in Stocktwits in l'ultimi ghjorni.
• Vail Resorts (MTN) cade 2,7% in u cummerciu post-mercatu dopu à e so previsioni di l'annu sanu per Ebitda è u redditu netu mancatu à u puntu mediu.
• GlycoMimetics (GLYC) salta 15% postmarket dopu avè annunziatu chì i dati di efficacia è di sicurezza da un studiu di Fase 1/2 di uproleselan in pazienti cun leucemia mieloide acuta sò stati publicati in a rivista Blood u 16 di settembre.
• VTV Therapeutics (VTVT) cresce 30% dopu chì a sucietà dice chì u so trattamentu per a psoriasi HPP737 hà mostratu un prufilu di sicurezza è di tollerabilità favorevuli in un studiu di dosi ascendenti multipli.

E paure nantu à una diminuzione più rapida di l'attesa in mezu à i segni di stagnazione di a crescita economica statunitense è di e preoccupazioni per una ripresa da a difesa di China Evergrande anu sculacciatu l'investitori in settembre, mettendu l'indice di riferimento S&P 500 in corsu per scansà una serie di vittorie di sette mesi. Elaine Stokes, gestore di portfolio in Loomis Sayles & Co., hà dettu à Bloomberg Television, aghjunghjendu chì "ciò chì anu fattu hè di dì chì si sentenu veramente bè per l'ecunumia". Mentre a vendita di u bonu hà rivendicatu l'orsi di u Tesoru chì sustenenu chì i renditi sò troppu bassi per riflettà i fundamentali, altri vedenu limiti à quantu ponu andà.

"Aviamu previstu chì i rendimenti di i bonds fussinu più alti, data a situazione macro induve a crescita hè sempre assai forte", hà dettu in Bloomberg Television Sylvia Sheng, stratega glubale multi-asset cù JPMorgan Asset Management. "Ma insistemu chì hè una visione modesta, perchè pensemu chì a crescita di i renditi hè sempre limitata da quì, datu chì e banche centrali, inclusa a Fed, anu sempre acquistendu obbligazioni".

Eppuru, l'indici principali di Wall Street si sò riuniti in l'ultime duie sessioni è sò previsti per picculi guadagni settimanali.

E azzioni europee sò calate à u pianu apertu, ma scambianu i peghju livelli, cù l'Euro Stoxx 50 chì scorre finu à 1,1% prima di scalà i minimi. U CAC di Francia hà sottupperformatu à u margine. U retail, i servizii finanziarii sò i più debuli artisti. EQT AB, a più grande impresa di capitale privata in Europa, hè cascata finu à u 8,1% dopu chì u guardianu finanziariu di a Svezia abbia apertu un'inchiesta nant'à i suspetti d'abusu di u mercatu. Eccu alcuni di l'altri grandi traslatori europei oghje:

• L'azzioni SMCP crescenu finu à 9,9%, avanzendu per una 9a sessione in 10, in mezu à e speranze continuate chì i prublemi finanziarii di u so primu azionista porteranu finalmente à una vendita
• TeamViewer cresce finu à u 4,2% dopu chì Bankhaus Metzler hà iniziatu a copertura cù una valutazione di compra, citendu a crescita sopra à u mercatu di a cumpagnia
• AstraZeneca guadagna quant'è 3,6% dopu a so droga Lynparza hà scontru l'endpoint primariu in un prucessu di cancru di prostata
• Darktrace abbanduneghja finu à 9,2%, parendu a manifestazione di l'azzioni in l'ultime settimane, cume un mudellu tecnicu hà scatenatu un signale di vendita
• Adidas è Puma cadenu finu à u 4% è u 2,9%, rispettivamente, dopu à u "grande tagliu" di u rivale americanu Nike à l'orientazione di vendita FY, chì Jefferies hà dettu chì "prubabilmente ferianu" l'azzioni di i pari europei

Nanzu à a sessione, e scorte asiatiche sò cresciute per un secondu ghjornu, guidate da manifestazioni in Giappone è Taiwan, dopu à i pari di i Stati Uniti più alti in mezu à l'ottimisimu nantu à e prospettive ecunomiche rialziste di a Riserva Federale è svanendu e preoccupazioni per u cuntagiu diffusu da Evergrande. E azzioni sò state mute in Cina è Hong Kong. U S&P BSE Sensex di l'India hà superatu u livellu 60.000 per a prima volta venneri per ottimisimu chì e vaccinazioni più veloci migliuranu a dumanda di imprese in a terza ecunumia più grande di l'Asia.

L'Indice MSCI Asia Pacific hà guadagnatu quant'è 0,7%, cù TSMC è Sony i più grandi impulsi. Quellu hà tagliatu a perdita di u puntu di riferimentu regiunale per a settimana à circa 1%. Nikkei 225 di u Giappone hà cullatu 2,1%, riapertu dopu à e vacanze, spinghjendu a so avanzata per settembre à 7,7%, u megliu trà i principali calibri mundiali. U benchmark regiunale asiaticu hà ridottu u so guadagnu postu chì l'azzioni di Hong Kong sò calate bruscamente à a fine di u dopu meziornu di cummerciu in mezu à l'incertezza cuntinua, cù Evergrande chì ùn dà micca segnu di fà un pagamentu di interessi chì era dovutu ghjovi. Frà l'avvenimenti chjave chì venenu, ci hè l'elezzioni di dirigenza per u partitu di u guvernu giappunese a prossima settimana, chì prubabilmente determinerà u prossimu primu ministru di u paese. "I prublemi di l'investituri nantu à a prublema Evergrande si sò ritirati un pocu per avà", hà dettu Hajime Sakai, capu di fondu di Mito Securities Co. in Tokyo. "Ma l'investitori duveranu tene u risicu di svantaghju in u cantu di a so mente". I stocks indiani crescenu, spinghjendu u Sensex sopra 60.000 per a prima volta in eternu. E misure principali sò cascate in Singapore, Malesia è Australia, mentre chì u mercatu tailandese era chjosu per vacanze.

I Tesoreri sò più alti chì u ghjornu di cummercializazione di i SU principia dopu à u rimborsu di i minimi settimanali ghjunti durante a sessione d'Asia, aghjuntu à e perdite di u ghjovi. U rendimentu di 10 anni hè calatu di 1bp à ~ 1,42%, ghjustu sopra u 100-DMA violatu ghjovi per a prima volta in trè mesi; hè cullatu à 1.449% durante a sessione in Asia, u più altu dapoi u 6 di lugliu, è ferma 5.2bp più altu nant'à a settimana, u so quintu aumentu settimanale drittu. Parechji oratori di a Fed sò previsti, prima dapoi chì u cummentariu di u FOMC di Mercuri hà stabilitu una timeline pussibile cunica. Bunds è gilts recuperanu i livelli più economici, e curve sopravvivenu. U toru di l'UST s'accentu, arricchendu 1.5bps da u puntu 10y. I spread periferichi sò più largu. I spread di BTP allarganu 2-3bps à Bunds.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè rivenutu da un minimu di una settimana in quantu a preoccupazione per u pussibile contagiu da Evergrande aghjuntu à l'acquistu di u dollaru basatu annantu à a timeline di diminuzione di a Riserva Federale signalatu mercuri. NZD, AUD è CAD si trovanu à u fondu di u tabellone G-10. ZAR è TRY sò i più debuli in EM FX. A libbra hè cascata dopu a so manifestazione ghjovi quandu l'investitori anu guardatu davanti à u sPeech di u guvernatore di u BOE Andrew Bailey a settimana prossima nantu à una pussibule risurrezzione di i tassi d'interessu. I cummircianti scumettenu chì in un cuncorsu per elevà i costi di u prestitu prima, a Banca d'Inghilterra serà u vincitore scappatu nantu à a Riserva Federale. I dollari neozelandesi è australiani anu purtatu calate trà i pari di u Gruppu di 10. L'euro era cummercializatu pianu, cù una settimana carca di eventi fallendu "per generà una mossa direzionale chjara", anu dettu l'analisti di ING Francesco Pesole è Chris Turner. Indecesi di sentimenti IFO alimani "furniscenu indicazioni supplementari nantu à u sentimentu di a zona quandu l'imprese anu affruntatu una cumminazione di preoccupazioni varianti delta è interruzzioni persistanti di l'offerta". A corona norvegese hè a valuta più performante trà i pari di G10 sta settimana, cù l'annunziu di u ghjovi da a Banca Norges chì offre supportu

In merci, i futuri grezzi tenenu una gamma stretta intornu à i migliori livelli per a settimana. WTI si stalla vicinu à 73,40 $, Brent vicinu à 77,50 $. L'oru spot allarga i guadagni di l'Asia, aghjunghjendu $ 12 à a sessione per scambià vicinu à $ 1,755 / oz. I metalli di basa sò mischiati, u nickel LME è l'aluminiu cadenu ~ 1%, u stagnu LME supera cù un rallye di 2,8%. Bitcoin cala dopu chì u PBOC dice chì tutte e transazzione criptu-ligate sò illegali.

In vista di u ghjornu avanti, avemu da sente da Fed Chair Powell, Vice President Clarida è Fed's Mester, Bowman, George è Bostic, è ancu Lane è Elderson di a BCE, è Tenreyro di u BoE. Infine, un summit di i Quad Leaders si tenerà à a Casa Bianca, cumpresu u presidente Biden, è i Primi Ministri d'Australia, l'India è u Giappone.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,3% à 4.423,50
• STOXX Europe 600 scende di 0,7% à 464,18
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 8.5 bps à -0.236%
• Euro pocu cambiatu à $ 1,1737
• MXAP cresce da 0,4% à 201,25
• MXAPJ scende di 0,5% à 643,20
• Nikkei cresce 2,1% à 30.248,81
• Topix cresce 2,3% à 2.090,75
• Indice Hang Seng in calata di 1,3% à 24 192,16
• Shanghai Composite hà calatu 0.8% à 3.613.07
• Sensex aumenta di 0,2% à 60,031,83
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,4% à 7.342,60
• Kospi hà cambiatu pocu à 3.125,24
• Brent Futures cresce di 0,4% à 77,57 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce in 0.7% à 1.755,38 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu in 93.14

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U silenziu insolitu di u Gruppu China Evergrande nantu à un pagamentu di interessi di i dollari in bonu chì era dovutu ghjovi hà messu un focus nantu à ciò chì puderia accadere durante un periodu di grazia di 30 ghjorni.
• L'obiettivu di inflazione di a Banca di Riserva di l'Australia hè sempre più sfarente di e contraparti internaziunali è ùn riesce micca à cuntà i cambiamenti strutturali in l'ecunumia di u paese in l'ultimi 30 anni, hà dettu Bill Evans di Westpac Banking Corp.
• Cù e banche centrali da Washington à Londra sta settimana chì segnalanu più alarme per una inflazione più veloce, u percorsu ultra-stimulativu di a zona euro è di alcuni di i so vicini pare più solitu chè mai.
• A banca centrale di a Cina hà continuatu à pompà liquidità in u sistema finanziariu venneri mentre i decisori politichi anu cercatu di evità u cuntagiu derivatu da a diffusione di u Gruppu China Evergrande in i mercati naziunali.

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici sò scambiati cumbinati cù a regione chì ùn riesce micca à sustene pienamente l'impulsu da e prestazioni positive trà e contraparti mundiali dopu u silenziu da Evergrande è a mancanza di pagamenti di cupuni per i so bonds offshore, hà suscitatu incertezza per a cumpagnia. ASX 200 (-0,4%) hè statu negativu postu chì a suttumperanza in i nomi minerarii è l'immubiliare anu eclipsatu l'avanzate in tecnulugia è resilienza in i finanziarii da l'ambiente di più rendiment. Nikkei 225 (+ 2,1%) hè statu u più grande guadagnatore durante a notte mentre hà ghjucatu à recuperà a recuperazione di u ghjornu precedente à u ritornu da a festa di l'Equinozio Autunnale in Giappone è cù esportatori chì apprezzanu i flussi di valuta recenti favurèvuli à u risicu, mentre KOSPI (-0,1%) era scarsu in mezu à u record quotidianu di infezioni COVID-19 è dopu a Corea di u Nord hà cunsideratu chì era prematuru di dichjarà chì a Guerra di Corea era finita. Hang Seng (-1,2%) è Shanghai Comp. (-0,8%) eranu indecisi dopu chì ulteriori sforzi di liquidità da u PBoC fussinu compensati da e preoccupazioni intornu à Evergrande dopu à chì a Cumpagnia ùn fessi pagamenti di cuponu dovuti ieri per obbligazioni offshore ma hà un periodu di grazia di 30 ghjorni cù a Cumpagnia chì stà tranquilla nantu à u issue. Infine, i 10GB JGB sò stati più bassi nantu à a vendita di spillover da e contraparti mundiali cumprese a diminuzione di e note T chì u rendimentu di i 10 anni di i Stati Uniti hà violatu 1.40% per a prima volta dapoi u principiu di lugliu cù a pressione in obbligazioni chì deriva ancu da l'Atlanticu dopu à un più falcu BoE, mentre a presenza di u BoJ in u mercatu oghje per più di JPY 1.3tln di obbligazioni di u guvernu cù maturità 1yr-10yr hà fattu assai pocu per stimulare i prezzi.

Top News Asiatiche

• Rivali per u Primu Ministru Battaglia nantu à e Social Media: Elezzione di u Giappone
• I Corti Asiatici Aumentanu per u Secondu Ghjornu, Guidatu da i Prughjetti in Giappone, Taiwan
• L'azzioni di Hong Kong Sempre Sbandite da Evergrande Tail
• L'indice Hang Seng Tech di Hong Kong estende a calata à più di 2%

L'azzioni europee (Stoxx 600 -0,9%) sò cummercializati nantu à u pede in l'ultima sessione di cummercializazione di a settimana in mezu à ulteriori progressi in i rendimenti di u bonu globale è una trasmissione APAC mista . Durante a notte, hà vistu guadagni per u Nikkei 225 di 2,1% cù l'indice aiutatu da flussi di valuta favorevoli, mentre chì i mercati cinesi sò in ritardu (Shanghai Comp. -0,8%, Hang Seng -1,6%) cù ulteriori sforzi di liquidità da u PBoC compensatu da e preoccupazioni intornu à Evergrande dopu a Cumpagnia ùn hà micca riesciutu à fà pagamenti di cuponu duvuti eri per obbligazioni offshore. Cum'è cuntestu, malgradu e perdite in Europa oghje, u Stoxx 600 hè sempre più altu di circa 1,2% a settimana. State, i futuri sò ancu nantu à un pianu più dolce cù l'ES in calata di 0.4% davanti à un calendariu impegnatu di parlanti Fed. Di ritornu in Auropa, i settori sò più bassi in tuttu u pianu cù Retail è Persunale è Beni Casalinghi in ritardu. U primu hè statu ostaculatu da e perdite in Adidas (-3,0%) dopu à l'ore guadagni da Nike (-4,2% pre-market) chì hà vistu a Co. AstraZeneca (+ 2,1%) si trova in cima di u FTSE 100 dopu avè annunziatu chì u prucessu Lynparza PROpel hà scontru u so endpoint primariu. Daimler's (+ 0,1%) Mercedes-Benz hà annunziatu chì hà da piglià una participazione di 33% in una pila di batteria chì fabrica JV cù Total è Stellantis. EQT (-6,5%) si trova à u pede di u Stoxx 600 dopu chì a FSA svedese hà annunziatu chì hà da apre un'inchiesta nant'à u Co.

Top News europee

• EQT Investigatu da a FSA di Svezia annantu à u Sospettu di Abusu di Mercatu
• Gazprom dice chì e rivendicazioni di sottusuferta di gas à l'Europa sò "assurde"
• Tedescu Settembre Ifo Business Confidence 98,8; Est. 99
• Indice cummerciale tedescu à u minimu di cinque mesi in u Vermentu Pre-Elettorale

In FX, a rot sembra esse fermata per u Buck in termini di a so forte è marcata caduta di grazia in mezu à a riflessione post-FOMC è u riposizionamentu in i mercati finanziarii u ghjovi. In effetti, l'indice di u Dollaru hà ripresu un pocu di equilibriu per passà sopra u nivellu 93.000 dopu avè reculatu da 93.526 à 92.977 in u cursu di a sessione frenetica d'eri chì hà vistu u DXY registrà un novu wtd marginale altu è bassu à ogni estremità di u spettru. A curta copertura è u cunsulidamentu di u weekend pò dà à u Greenback un ascensore, mentre chì u fondu di risicu hè ancu menu ottimistu davanti à una zattera di parlanti Fed chì fiancianu i dati di vendita di e case di i Stati Uniti. In altrò, l'Euro ferma relativamente à fiancu è cuntene contr'à u Buck cun poca ispirazione indipendente da l'ultima inchiesta tedesca Ifo chì u clima cummerciale s'hè deterioratu largamente in linea cù u cunsensu è e cundizioni attuali eranu peghju di e previsioni, ma l'aspettative di l'attività eranu megliu cà previste. Dunque, Eur / Usd hè sempre bluccatu in una rutina è solu brevemente / fraccionatu fora di i parametri 1.1750-00 per a settimana sana, finu à avà, postu chì l'interessu di scadenza di l'opzione forte continua à tene u paru di titulu in cuntrollu. Tuttavia, ci hè significativamente menu supportu o attrazione gravitazionale à u numeru di a rotonda oghje paragunatu à u ghjovi cum'è "solu" 1,3 miliardi si sparghjenu vs 4,1 miliardi, è qualsiasi violazione à l'altezza puderia esse limitata da 1,1 miliardi trà 1,1765-85.

• CAD / NZD / AUD – Qualchì rimborsu per i Dollari chì ùn sò micca US dopu a so rinascita, cù u Loonie diminuendu da 1.2650+ picchi davanti à i bilanci di u bilanciu canadianu, ancu s'ellu hè sempre sustinutu da u crudu mentre u WTI hè intornu à USD 73.50 / brl è micca luntanu da decente scadenza di l'opzione (da 1.2655-50 è 1.2625-30 in 1,4 bn ciascuna). Similmente, u Kiwi hè svanitu dopu avè scalatu à una sola cifra di 0.7100 in seguitu di i dati di u cummerciu NZ durante a notte rivelendu un deficit assai più largu quandu e esportazioni anu rallentatu è l'importazioni aumentavanu, mentre l'Aussie perde a presa di u manicu 0.7300 è gode di l'opzione 1.1 bn scade à 0.7275 .
• CHF / GBP / JPY – U Franc hè abbastanza piattu è ristrettu dopu à una rivista pulitica SNB dovish chì hè partita un pocu in ritardu ieri, cù USD / Chf è Eur / Chf à straddling rispettivamente di 0.9250 è 1.0850, in cuntrastu cù Sterling chì hè paring some Bohkish BoE impulsu, mentre Cable si ritira per pruvà torna l'offre circa 1.3700 è Eur / Gbp rimette da sub-0.8550. In un antru locu, u Yen ùn hè statu capace di difendesi di più in svantaghju attraversu 110.00 ancu se i participanti giappunesi sò tornati à a lotta dopu à e vacanze di l'Equinozio d'Autunnu è e segnalazioni suggerenu chì alcune restrizioni COVID-19 ponu esse levate in 13 prefetture à prova.
• SCANDI / EM / PM / CRYPTO – Un ligeru cambiamentu in l'ordine di pecking in Scandi-land chì u Nok perde qualchì impetu di a spesa post-Norges Bank è u Sek rilascia un pocu di a so sottupperformanza, ma e valute EM portanu u pesu di l'anzianu calata in u sintimu di risicu è Usd più fermu, cù u Zar più forte cà l'altru chì l'Oru hè attaccatu à Usd 1750 / oz è Pruvate finu à i profondi post-CBRT più bassi di tagliu dopu u sentimentu di fabricazione mista è letture di u cap. Intantu, Bitcoin hè statu incatenatu da l'ultime ripressioni cinesi nantu à l'estrazione mineraria è i sforzi per limità i rischi da ciò chì descrive cum'è un cummerciu speculativu illegale di criptovaluta.

In merchenzie, WTI è Brent anu stabilitu a cunclusione di a settimana in u verde cun guadagni in più di 2% per WTI à u mumentu di a scrittura; malgradu a pressione vista in u cumplessu u luni è a prima parte di u marti, induve hè statu stampatu un sub USD 69.50 / bbl low. U novu flussu di notizie hè statu, una volta di più, limitatu per u cumplessu è continua à focalizassi nantu à a situazione di u gasu. Più largamente, nisun aghjurnamentu finu à u pagamentu di l'interessu Evergrande è da tutti i conti ci pare avè entratu in u periodu di grazia di 30 ghjorni per questu è, supponendu chì i catalizatori restanu slim, l'aggiornamenti nantu à sta vuluntà ponu dittà u statu di ghjocu . Pianificatu sàviu, a sessione avanti feghja quantità significative di cummentarii di a banca centrale, ma da una perspettiva grezza u settimanale Baker Hughes rig count attirà l'attenzione. In u clima, Storm Sam hè statu aghjurnatu à Uraganu è si prevede di intensificà rapidamente ma attualmente ferma in qualchì parte in u mezu Atlanticu. Trascendendusi versu i metalli, u ramu LME pivota a marca immutata dopu un capu APAC mischiatu mentre l'attenzione hè nantu à a minera di rame CSA di Glencore, per quale hà ricevutu una offerta; u situ in 2020 hà pruduttu circa. 46k / T di rame chì hè tipicamente esportatu in fonderie in Asia. In altrò, l'oru è l'argentu maculati sò più fermi ma sò stati assai cuntenuti è fermanu finu à l'intervallu di a notte. Chì vede u metallu giallu chì si tene ghjustu sopra à a marca USD 1750 / oz dopu à una breve incursione sottu à u livellu dopu a chjusura di i Stati Uniti.

Calendariu di l'eventi US

• 10 ore di mattina: Aug. New Home Sales MoM, est. 1.0%, precedente 1.0%
• 10 ore di mattina: Aostu Vendite di Case Nuove, est.715.000, prima 708.000

Parlanti di a Banca Centrale

• 8:45 am: Mester di Fed Discute l'Outlook Ecunomicu
• 10 ore di matina: Powell, Clarida è Bowman Host Fed Listens Event
• 10:05 am: George di a Fed Discute Prospettive Economiche
• 12h: Bostic di Fed discussa u Sviluppu Cumunitariu Equitariu

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

WFH oghje hè un bonus perchè hè ora di u rituale annuale in casa induve l'ultimu, più elegante, u più modellu iPhone ghjunghjenu in u postu è cercu straziatu di ghjustificà à a mo moglia quandu tornu a casa perchè aghju bisognu di un aghjurnamentu incrementale. Quist'annu per salvami da l'Inquisizione Spagnola, aghju da intercettà u currieru è stà zittu. U prublema hè chì una tale velocità à intercettà a consegna serà logisticamente sfida quandu restu in stampelle (5 settimane per andà) è ùn possu micca afferrà currettamente cù a mo manu sinistra per via di un nervu intrappulatu in corso. Sò assai felice chì ùn sò micca un cavallu di corsa. Ancu sperendu chì possu esse messu à pasce davanti à a Ryder Cup stu weekend.

A grande nutizia di l'ultime 24 ore hè stata una crescita mundiale galoppante di u rendimentu degna di u più pur sangu. Una riunione di a Fed falcosa, cù i punti in crescita è a fine di QE potenzialmente accelerata, ùn hà micca avutu abbastanza a capacità di spostà i mercati ma a diga glubale hà infine spartutu eri cù a Norvegia u paese sviluppatu di u più altu profilo per elevà i tassi di stu ciclu (previstu) , ma più importantemente una riunione di a Banca d'Inghilterra chì hà vistu u mercatu rivalutà e alzate di i tassi.

In vista di e mosse specifiche, i rendimenti di i Tesori 10yr sò stati in crescita + 13.0bps à 1.430% in u so più grande aumentu cutidianu dapoi u 25 di ferraghju, cume i tassi reali più alti (+ 7.9bps) è i rendimenti di l'inflazione (+ 4.9bps) anu guidatu l'avanzata. I renditi di i 10 anni di i Stati Uniti sò stati scambiati in una gamma di c.10bp per l'ultimu mese prima di sbuccà più altu, ancu s'elli sò stati in tendenza più alti dapoi a caduta finu à u 1,17% in principiu di aostu. I rendimenti di i Stati Uniti 30yr aumentavanu + 13,2bps, chì era u più grande muvimentu di un ghjornu in i rendimenti datati da u 17 di marzu 2020, chì era à l'iniziu di a pandemia è pochi ghjorni dopu a Fed annunciava chì avviava a ronda attuale di QE. U grande selloff in i bonds di i Stati Uniti hà vistu a curva di rendimentu più forte è a fine-end restituisce circa a metà di u FOMC appiattendu da u ghjornu prima. A curva 5y30y hà rinfurzatu 3.4bps per una mossa di dui ghjorni di -3.3bps. In ogni casu a curva 2y10y hà rinfurzatu + 10.5bps, riversendu cumpletamente l'appiattimentu di u ghjornu precedente (-4.2bps) è lascendu a diffusione à 116bp, u livellu più forte da a prima settimana di lugliu.

I rendimenti di u doru di 10 anni anu vistu un muvimentu guasi cusì forte (+ 10.8bps) cù quelli nantu à e date di più brevi anni (+ 10.7bps) chì toccanu u so più altu livellu (0.386%) da quandu a pandemia hà iniziatu. decisione, chì hà indicatu in una direzione falcosa, basendu annantu à u cummentariu in a dichjarazione d'Agostu chì "un modestu strettu di a pulitica monetaria durante u periodu previstu hè probabile chì sia necessariu" dicendu chì "alcuni sviluppi durante u periodu intermediu pare avè rinfurzatu chì casu ». A dichjarazione indicava chì l'aumentu di i prezzi di u gasu dapoi aostu riprisentava un risicu à l'alza per e so proiezioni d'inflazione da aprile prossimu, è u votu di u MPC hà vistu ancu 2 membri (da 1 in aostu) vutà per risponde à QE. Vede e previsioni riviste di a crescita di i tassi di Sanjay Raja di DB quì. Oghje aspittemu una caminata di 15bps di ferraghju.

A mossa generalizata hà vistu cresce ancu i rendimenti in altri paesi europei, cù quelli in bundle 10yr (+ 6.6bps), OAT (+ 6.5bps) è BTP (+ 5.7bps) tutti vedendu grandi muvimenti più alti cù bundle 10yr vedendu a so più grande scalata dapoi a fini di ferraghju è torna à i livelli iniziali di lugliu cum'è -0.258%.

A crescita di u rendimentu ùn hà micca impeditu à l'indici di capitale ripristinassi più luntanu da a rotta di u lunedì, cù l'S & P 500 in su + 1,21% cume l'indice hà marcatu u so migliore rendiment in più di 2 mesi, è u so migliore rendimentu di 2 ghjorni da maghju. Malgradu l'umore à a fine di u weekend, u S&P avà principia venneri in territoriu pusitivu per a settimana. A manifestazione d'eri hè stata guidata da ciclichi per un secondu ghjornu di seguitu cù prezzi più elevati di e materie prime chì guidanu guadagni eccessivi per l'energia (+ 3,41%) è materiali (+ 1,39%), è i rendimenti più alti sopra menzionati chì causanu banche (+ 3,37%) è finanziarii diversificati (+ 2,35%) per superà. U cummerciu di riapertura hè statu l'altru benefiziu principale postu chì e compagnie aeree sò cresciute + 2,99% è i servizii à u cunsumadore, chì includenu cumpagnie hoteliere è cruiseline, anu guadagnatu + 1,92%. In Auropa, u STOXX 600 (+ 0,93%) hà assistitu à un rendimentu simile forte, cù un indice guidatu da e banche (+ 2,16%). Cum'è una prova di l'ampiezza di u rallye d'eri, u settore di i viaghji è di u divertimentu (+ 0,04%) hè statu u settore u più peghju di questu latu di l'Atlanticu ancu mentre registrava un picculu guadagnu è stava restendu i so omologhi americani.

Prima di entrà in alcuni di l'altri eventi d'eri, vale da nutà chì questu hè in realtà l'ultimu EMR prima di l'elezzioni tedesche di dumenica, chì hè statu longu segnalatu cum'è unu di i più interessanti eventi macro di u calendariu 2021, i risultati di i quali ghjoca un rollu chjave in a pulitica naziunale, ma ancu in l'UE. È cù a Cancelliera Merkel chì cessa dopu à quattru mandati, questu significa chì u paese serà prestu sottu una nova gestione, indipendentemente da quale forma un guvernu dopu. Hè stata una campagna volatile in parechji aspetti, cù u CDU / CSU di u Cancelliere Merkel, i Verdi è u SPD di centru sinistra chì sò stati tutti in testa in vari punti in l'ultimi sei mesi. Ma per l'ultimu mese Poll's Poll of Polls hà dimustratu chì u SPD hè sempre avanti, cù u so tracker chì li mette attualmente in 25%, davanti à a CDU / CSU in 22% è i Verdi in 16%. Tuttavia l'ultimu sondaghju di Forschungsgruppe Wahlen hà suggeritu ieri una corsa più stretta cù u SPD à 25, u CDU / CSU à 23% è i Verdi à 16,5%.

Se i risultati veri sò in ligna cù e recenti medie, marcerebbe sicuramente un cambiamentu marinu in a pulitica tedesca, chì seria a prima volta chì u SPD hà vintu u votu pupulare dapoi l'elezzioni di u 2002. D’altronde, seria u peghju risultatu di a CDU / CSU, è marcerebbe a prima volta in Germania dopu à a guerra chì i dui partiti principali ùn anu riesciutu à vince a maiurità di u votu trà di elli, ciò chì riflette l'erosione di i grandi partiti tradiziunali in u restu di l'Europa cuntinentale. Per i Verdi, u 15% seria u so megliu puntuu di sempre, è superebbe u 9% ch'elli anu tornatu in 2017 chì li lasciavanu à u 6u postu, ma seria ancu una delusione in quantu à e so speranze in primavera, quandu eranu votendu brevemente à a mità di l'anni 20 dopu chì Annalena Baerbock sia stata scelta cum'è candidata à u Cancelliere.

In termini di quandu aspettà risultati, i sondaggi chjudenu à 17:00 ora di Londra, cù i sondaggi di uscita iniziali rilasciati immediatamente dopu. Tuttavia, à u cuntrariu di u Regnu Unitu, induve un novu guvernu maghjuritariu pò ghjunghje subitu à u putere u ghjornu dopu à l'elezzioni, l'usu di a raprisentazione prupurziunale in Germania significa chì puderebbenu passà settimane o mesi prima chì un novu guvernu sia furmatu. In effetti, dopu à l'ultime elezzioni di settembre 2017, ùn hè chè in marzu 2018 chì a nova grande cualizione trà a CDU / CSU è u SPD hè entrata in carica, dopu à e tentative di ghjunghje à una coalizione "Giamaica" trà a CDU / CSU, u FDP è i Verdi ùn anu successu. Intantu, u guvernu esistente agisce da amministrazione interinale.

Da e implicazioni pulitiche, dipenderà naturalmente da chì tippu di guvernu sia in realtà furmatu, ma i nostri colleghi di ricerca in Francoforte anu pruduttu un slidepack cumpletu (ligame quì) attraversu ciò chì i sfarenti partiti volenu in una gamma di politiche, è ciò chì e coalizioni probabili significeranu per a Germania. Anu publicatu ancu un'altra nota ieri (ligame quì) induve signalanu chì ci hè ancu assai da ghjucà, cù u cumandante di u SPD in u margine d'errore è cù una quota insolitamente alta di elettori ancu indecisi.

Trascendendu versu l'Asia è i mercati sò sopratuttu più alti cù u Nikkei (+ 2,04%), CSI (+ 0,53%) è l'Indianu Nifty (+ 0,52%) in su mentre u Hang Seng (-0,03%), Shanghai Comp (-0,07%) è Kospi (-0.10%) anu fattu tutti picculi muvimenti più bassu. Intantu, u gruppu Evergrande hà mancatu u so pagamentu di u cuponu di u bonu in dollaru eri è finu à avà ùn ci hè stata nisuna cumunicazione da u gruppu annantu à questu. Anu un periodu di grazia di 30 ghjorni per fà u pagamentu prima chì ogni avvenimentu di difettu pò esse dichjaratu. Questu seguita l'istruzzioni da i regulatori finanziarii di a China ieri in u quale urgevanu à u gruppu di piglià tutte e misure pussibuli per evità una prestazione à breve termine di i tituli in dollaru mentre si concentrava nantu à u cumplimentu di e pruprietà inachevate è u rimborsu di i investitori individuali.

I rendimenti nantu à i diritti sovrani di l'Australia è di a Nova Zelanda 10y sò in alza + 14,5bps è + 11,3bps rispettivamente sta mattina dopu a mossa d'eri da i so omologhi occidentali. I Rendimenti in 10y UST sò ancu in più + 1.1bps à 1.443%. In altrò, i futuri nantu à u S&P 500 sò in alza + 0,04% mentre quelli in u Stoxx 50 sò calati -0,10%. In termini di dati di a notte, l'IPC d'Agostu di u Giappone hà stampatu à -0.4% yoy (vs. -0.3% yoy previsti) mentre u core era immutatu in linea cù l'aspettative. Avemu ancu ricevutu i PMI flash di u Giappone cù i servizii di lettura in 47.4 (vs. 42.9 u mese scorsu) mentre a lettura di fabricazione hè entrata in 51.2 (vs. 52.7 u mese scorsu). In e nutizie cunnesse à a pandemia, Jiji hà riferitu chì u Giappone pensa à fà prucessi per allentà e restrizioni Covid, cù prefetture 13 chì indicanu chì vulianu participà. Questu probabilmente contribuisce à a surperformance di u Nikkei sta mattina.

Torna à ieri avà, è unu di i punti culminanti principali hè venutu da i PMI flash, chì anu mostratu una decelerazione cuntinua in u mumentu di crescita in tutta l'Europa è i Stati Uniti, è ancu sottumessu relativamente à l'aspettative. Attraversendu i numeri principali, u PMI compositu di a Zona Euro hè cascatu à 56.1 (vs. 58.5 previstu), chì hè a figura più bassa da aprile, postu chì sia a fabbricazione (58.7 vs 60.3 prevista) sia i servizii (56.3 vs. 58.5 previsti) sò entrati sottu à l'aspettattivi. In i Stati Uniti, u PMI cumpostu hè cascatu à 54,5 in a so 4a decadenza consecutiva, postu chì l'indici hà toccu u so livellu più bassu in un annu, mentre chì u PMI compositu di u Regnu Unitu à 54,1 (vs 54,6 previstu) era u più bassu dapoi ferraghju quandu u paese era sempre in una chjusura naziunale.

L'attivu di risicu pareva micca disturbatu da e letture, è e merce in realtà anu pigliatu un'altra gamba più alta mentre si ripresentavanu da e so perdite à l'iniziu di a settimana. L'indice Bloomberg Commodity Spot hè aumentatu + 1,12% chì u petroliu grezzu Brent (+ 1,39%) hà chjusu à 77,25 $ / bbl, chì hà marcatu u so più altu livellu di chjusura da a fine di 2018, mentre chì WTI (+ 1,07%) hè andatu à 73,30 $ / bbl, dunque pocu sottu à u so piccu recente in lugliu. In ogni casu questu hè un regnu decentu di circa $ 11 / bbl da u so minimu recente pocu più di un mesi fa. In altrò, l'oru (-1,44%) hà fattu un colpu à mezu à a forte mossa più alta in i rendimenti, mentre chì i prezzi europei di u gas naturale anu subsidiatu per un terzu ghjornu in esecuzione, cù futuri avà in calata di -8,5% da u so piccu intraday marti, ancu se sò sempre in crescita di + 71,3% dapoi u principiu di aostu.

E trattative di i Stati Uniti in quantu à a prossima fattura di finanzamentu è di elevazione di u tettu di u debitu sò in corso, cù u presidente di a Camera Pelosi dicendu chì a prima, chjamata ancu una risoluzione permanente, passerà "entrambe e case entro u 30 di settembre", è finanzerà u guvernu attraversu a prima parte di u annu fiscale, à partesi da u 1u d'ottobre. U segretariu di u tesoru, Yellen, hà dichjaratu chì i Stati Uniti viulanu probabilmente u tettu di u debitu qualchì mumentu in u prossimu mese se u Cungressu ùn aumenta micca u livellu, è chì i Repubblicani ùn sò disposti à vutà per alzà u tettu, i Democratici duveranu aduprà u strumentu una volta à l'annu fiscale di riconciliazione di u bilanciu per falla. Tuttavia i Democratici, utilizanu dinò stu prucessu per u pianu ecunomicu di 3,5 miliardi di dollari chì custituiscenu a maiò parte di l'agenda di Biden, è ùn sò ancu stati capaci di uttene u sustegnu cumpletu di u partitu. Durante una cunferenza di stampa cumuna cù u presidente Pelosi, u capu di a maggioranza di u Senatu Schumer hà dichjaratu chì i democratici anu un "quadru" per pagà l'agenda economica di Biden, chì implicaria chì u schema largu di un accordu hè statu ghjuntu trà a Casa, u Senatu è a Casa Bianca. . Tuttavia, nisuna specificità hè stata menzionata ieri. Cù i Democratici chì cercanu di vutà nantu à u prugettu di lege per l'infrastruttura bipartiziale à principiu di a settimana prossima, e negoziazioni oghje è questu weekend nantu à u pacchettu di riconciliazione potenziale seranu vitali.

Fighjendu l'altri dati di ieri, e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu da i Stati Uniti per a settimana finu à u 18 di settembre sò inaspettatamente aumentate à 351k (vs 320k previsti), chì hè a seconda settimana in esecuzione ch'elli sò venuti sopra e aspettative. In modu separatu, l'indice di attività naziunale di a Fed di Chicago hè cascatu à 0.29 in Aostu (vs. 0.50 previstu), è l'indice di attività di fabricazione di a Fed di Kansas City hè ancu cascatu più di u previstu à 22 in Settembre (vs. 25 previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di i dati includenu l'indicatore di u clima d'affari di Ifo da a Germania per settembre, cù a fiducia di i consumatori italiani per settembre è e vendite di case nuove in i Stati Uniti per aostu. Da e banche centrali, senteremu da u presidente Fed Powell, u vicepresidente Clarida è da a Fed Mester, Bowman, George è Bostic, oltre à Lane è Elderson di a BCE, è Tenreyro di u BoE. Infine, un summit di i Quad Leaders si tenerà à a Casa Bianca, cumpresu u presidente Biden, è i Primi Ministri d'Australia, l'India è u Giappone.