Futures Slide Ahead Of Data Dump, Yuan Rampage Continua

U futuru di l'indici di i valori di i Stati Uniti hà marcatu più bassu davanti à un discaricu di dati ecunomichi chì palesanu l'ultimi beni durabili, ordini di mercanzie tappate, rivendicazioni senza travagliu, PIB, PCE, è dati di Cunsumazione Persunale, à mezu à e paure chì i segni di una ecunumia in migliurazione cunduceranu a Riserva Federale à Cumincià à diminuisce dopu i cummenti mercoledì chì Quarles di a Fed hè aperta per parlà di adattà l'acquisti di obbligazioni di a Fed . A 7:15 am ET, e-minis Dow anu aumentatu 3 punti, o 0.01%, è S&P 500 e-minis eranu in calata di 6.50 punti, o 0.16%. Nasdaq 100 e-minis anu calatu 45,5 punti, o 0,33%, cume i giganti tecnulogichi Apple, Amazon.è Tesla si sò calati trà 0,2% è 0,7%.

I preferiti di i Meme GameStop è AMC si sò lampati in cummerciu di premarket dopu a so alza in i trè ultimi ghjorni. Eccu i notevuli mutori di premarket di oggi:

• A cumpagnia minera Bitcoin Bit Digital (BTBT) salta u 26% di premarket, indicendu una estensione di u rally di mercuri dopu l'appuntamentu di Brock Pierce, presidente di a Fundazione Bitcoin, à u so cunsigliu cunsultativu è a squadra di dirigenza.
• Snowflake (SNOW) scende 4,4% in u cummerciu di premarket dopu u rapportu di guadagni di u fornitore di software. L'orientazione per l'annu sottumette l'aspettative stabilite da una battuta di ricavi 1Q, secondu l'analisti di Barclays.
• L'azzioni Vir Biotechnology (VIR) estendenu i guadagni in u cummerciu di premarket dopu chì a FDA hà appruvatu una autorizazione d'usu d'urgenza per sotrovimab per trattà Covid-19 da moderatu à moderatu.
• Vertex Energy (VTNR) raddoppia in u cummerciu di premarket dopu avè accettatu di cumprà una raffineria Alabama da Shell per 75 milioni di dollari in contanti più u valore di l'inventariu di idrocarburi.
• Zosano Pharma (ZSAN) cresce in u cummerciu di premarket americanu dopu avè annunziatu dati clinichi chì sustenevanu evidenze chì a so droga Qtrypta hà u potenziale per esse una opzione à longu andà per i pazienti cun emicrania se appruvata.

I futuri eranu calati dopu à chjude modestamente in u verde mercuri dopu u vicepresidente di a Fed per a supervisione, Randal Quarles, hà dettu in un eventu di Brookings Institution ch'ellu era prontu à apre discussioni nantu à a riduzione di u sustegnu di emergenza di a Fed per l'ecunumia, ancu se solu per chjarificà i piani di a Fed mentre l'ecunumia urla avanti è i prezzi crescenu. Ellu hà nutatu ch'ellu ùn s'aspittava micca à una ronda d'inflazione à u stilu di l'anni settanta, è ch'ellu era "pienu impegnatu" per una nova strategia di a Fed chì hà per scopu di mantene a pulitica monetaria in piena accelerazione mentre i posti di travagliu si ripiglianu. Ma hà ancu presentatu u casu per quessa chì i rischi "alzati" di una inflazione più alta ponu esse crescenti, è cumu a Fed pò avè bisognu di cumincià à allisà a strada per un cambiamentu di pulitica.

Ancu "avemu bisognu di stà pazienti" in ogni cambiamentu di pulitica, Quarles hà dettu, "se e mo aspettative nantu à a crescita economica, l'occupazione è l'inflazione per i prossimi mesi sò supportate … è soprattuttu s'elli entranu forti … diventerà impurtante per u (Cumitatu Federale di u Mercatu Apertu) di cumincià à discute i nostri piani per adattà u ritimu di l'acquisti di beni in e prossime riunioni ".

I cumenti di Quarles ghjunghjenu à a fine di un mese quandu e azzioni mondiali anu spintu più altu quandu l'investitori anu sbulicatu da e preoccupazioni chì l'inflazione più alta pone una minaccia per perdere a politica monetaria à l'ottimisimu nantu à a ripresa economica. L'ufficiali di a Riserva Federale anu accennatu ch'elli puderianu inizià discussioni nantu à a riduzzione di l'acquisti di obbligazioni in e prossime riunioni se l'ecunumia putenzi avanti, una mossa chì puderia spinghje i rendimenti più alti è una domanda umida di beni più risicati. "Seranu i stampi di inflazione chì dominaranu i mercati", hà dettu Janet Mui, direttore d'investimenti in Brewin Dolphin, in Bloomberg Television. "Quist'annu simu in un puntu induve i participanti à u mercatu pensanu à un ritruvamentu potenziale di stimulu".

In Europa, l'Indice Stoxx 600 hà giratu intornu à un record chì i guadagni in i minatori cumpensanu e perdite in i sughjetti di salute è alimentari è di bevande. L'Index Stoxx Europe 600 Basic Resources Index (SXPP) hè cullatu per un secondu ghjornu, finu à 2,2%, postu chì u minerale di ferru rimbalza da un minimu di 5 settimane dopu à cascà in un mercatu bear. L'azzione in Rio Tinto, BHP, Glencore è Anglo American hà cullatu tutti. Planemaker Airbus SE hà scalatu dopu avè dettu à i fornitori chì prevede di aumentà a pruduzzione, mentre Bayer AG hè cascata dopu chì un ghjudice di i Stati Uniti abbia rifiutatu u so pianu di risolve e rivendicazioni relative à a so erbaccia Roundup. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Airbus anu guadagnatu quant'è 6,8%, u più intraday dapoi u 2 di farraghju, dopu avè annunziatu novi obiettivi di pruduzzione. Jefferies nota chì u fabricatore aereo europeu hà svelatu piani "punchy" è hà dettu à i fornitori di preparassi per tassi di produzione "nettamente più alti".
• I fornitori è altri fabbricanti di aeromobili è di parti anu ancu guadagnatu, cù Rolls-Royce + 3,8%, Safran + 3,5%, Meggitt + 3,1%, MTU Aero Engines + 2,4%, Leonardo + 1,7%, Thales + 1,2%
• CD Projekt s'arrizzò finu à 7,4% dopu chì unu di i so fundatori Michal Kicinski hà aumentatu a so participazione in a sucietà à 10,36% da 9,99%.
• L'evoluzione hà aghjustatu quant'è 5,1% dopu chì a sucietà abbia firmatu un accordu cù Scientific Games per fà u so ghjocu in ligna Lightning Roulette in ligna dispunibule cum'è ghjocu fisicu in casinò terrestri in u mondu sanu.
• Bayer hè cascatu finu à 5,3% prima di una sospensione tempurale in Francoforte dopu chì un ghjudice di i Stati Uniti abbia rifiutatu a pruposta di a sucietà di risolve e rivendicazioni future relative à u so assassinu Roundup, purtendu "incertezza prolungata" è risicu, secondu Liberum.
• Royal Dutch Shell hà calatu finu à u 2,1%, pesendu annantu à un calibru di l'azzioni energetiche europee, dopu chì un tribunale olandese hà urdinatu à a sucietà di riduce e so emissioni più forte è più veloce di u previstu. RBC hà dettu chì "ùn mette micca assai pesu à sta decisione, postu chì hè prubabile d'appellu".
• Tate & Lyle hè cascatu finu à 5,7% dopu a previsione di a crescita in FY22 adj. prufittu di l'operazione prima di e merchenzie in a medità di una sola cifra à FX constante. A prospettiva hè prudente, secondu Jefferies.
• Puma hà sciddicatu quant'è 3% dopu chì u cunglomeratu di lussu francese Kering hà tagliatu a so participazione. Kering hà vindutu circa un 5,9% di participazione à EU90,30 a pezza, lasciendulu cù una participazione di 4%. L'analisti di Jefferies è RBC anu dichjaratu chì i fondi guadagnati da Kering ponu esse aduprati per M&A.

L'azzione asiatica hè cascata, cù u puntu di riferimentu regiunale per finisce a so più longa vittoria in più di un mese, chì u sentimentu hè statu sfruttatu da e preoccupazioni di l'inflazione è da e restrizioni per cumbatte una rinascita in i casi Covid-19. Trà i gruppi di l'industria, l'azzioni di cumunicazione sò stati i più grandi perdenti cù u giant internet chinois Tencent chì cuntribuisce u più à a calata. Un ribombu in i rendimenti di u Tesoru di riferimentu di i Stati Uniti hà indicatu chì l'investitori anu continuatu à pesà a minaccia di guadagni di i prezzi, un negativu per l'azzioni di crescita. Vietnam è Nova Zilanda eranu i mercati i più peghju ghjovi, cù l'indice VN in calata di 1,2% dopu à e segnalazioni chì u merre di Ho Chi Minh City hà urdinatu a chjusura temporanea di ristoranti, hotel è stabilimenti religiosi per frenà a diffusione di u virus in u centru cummerciale di a nazione. Fisher & Paykel Healthcare hà pesatu u più nantu à u calibru di u patrimoniu di a Nuova Zelanda chì l'azzioni anu calatu 5.4% dopu una mancanza di guadagni. "Una parte di a sciuma di a settimana hè surtita da i mercati in Asia oghje", hà dettu Jeffrey Halley, analista di Oanda Asia Pacific Pte Ltd. "L'inflazione hè una storia chì solu ùn si ne và, soprattuttu quandu i mercati sò pusiziunati assai contr'à ella ".

E scorte filippine anu fattu u so più grande guadagnu in più di sei mesi dopu à l'aspettative di e restrizioni ligate à a pandemia anu stimolatu un spree di compra tardu. Un risurgimentu in infezioni Covid-19 resta un risicu persistente per l'equità di l'Asia. Melbourne, a cità australiana chì hà dighjà suppurtatu unu di i più longhi è arduosi chjusi di u mondu, si ne volta in un isolamentu forzatu, mentre u Giappone pò allargà u so terzu statu d'emergenza per via di u cuntagiu.

L'Indexu CSI 300 di a Cina hà sbulicatu a tendenza à chjude più altu per u quartu ghjornu di fila, postu chì l'investitori stranieri anu continuatu à accatastassi dopu chì u yuan abbia toccatu un massimu di cinque anni contr'à un canistrellu di valute straniere dopu chì i funziunarii di u cuntinente si sianu riuniti cù i più grandi negoziatori di u cummerciu americanu per i so primi discorsi dapoi u presidente Joe Biden hè statu elettu. Mentre e discussioni sò state descritte cum'è "candide", e tensioni restanu – u primu ufficiale di a Casa Bianca per l'Asia hà dettu mercuri chì i Stati Uniti entranu in un periodu di intensa cumpetizione cù a Cina. L'Indexu CSI 300 hà chjusu 0.3% ghjovi, dopu à a crescita di 3.6% in l'ultimi trè sessioni. U puntu di riferimentu hè aumentatu finu à 1,1% prima di a ghjurnata, guidatu da e cumunicazioni di telecomunicazioni è tecnulugia, dopu à l'ottimisimu iniziale in quantu à a ripresa di i negozii trà Pechino è Washington. L'Indice Hang Seng hà sparitu 0,2%, trascinatu da Tencent dopu chì i media lucali anu riferitu chì i regulatori anu dumandatu à u giant tecnulugicu di mette a so attività finanziaria in una nova holding finanziaria per una megliu supervisione. I guadagni in Shanghai è Shenzhen sò venuti quandu i stranieri anu compru una rete di 14,6 miliardi di yuan di azzioni continentali via ligami cummerciale cù Hong Kong. Anu guidatu l'acquisti hè statu un yuan robustu chì hà cullatu à u so livellu più forte dapoi marzu 2016 contr'à un canistrellu di partenarii cummerciali. Mentre a nutizia chì i Stati Uniti è a Cina anu tenutu e so prime trattative cummerciali dapoi l'elezzioni di u presidente Joe Biden inizialmente anu miglioratu u sentimentu, l'impetu più debule di u mercatu hà dopu segnalatu prudenza trà l'investitori nantu à u ritmu di u prugressu, anu dettu l'analisti. "I guadagni oghje sò stati sempre guidati da stranieri cume i soldi caldi mundiali si sò accatastati cù l'aspettative di u yuan di rinfurzamentu. Ma dubitu se persisterà perchè à stu ritmu e valutazioni ùn sembreranu micca attraenti è per avà vedu solu questu un rimbalzu piuttostu chì un rallye ", hà dettu Wang Zhuo, gestore di fondi in Shanghai Zhuozhu Investment Management

E scorte giappunesi sò calate, arrestendu un guadagnu di cinque ghjorni, postu chì a pussibilità chì e restrizioni pandemiche saranu allargate hà apprufunditu e preoccupazioni nantu à a capacità di a nazione di ospità l'Olimpiadi è di accelerà una ripresa economica. L'imprese è e banche ligate à a chimica sò stati i più impurtanti per Topix, chì alcuni investitori anu apprufittatu di una pausa in u rallyu più longu di u mercatu in quasi 10 settimane per riduce pusizioni. SoftBank Group Corp. è Shin-Etsu Chemical Co.anu aiutatu à calà u Nikkei 225 Stock Average. U Governu Metropolitanu di Tokyo pensa à dumandà à u guvernu centrale di prorogà un statu d'emergenza per coronavirus in a capitale chì hà da scadenza u 31 di maghju, a radiodiffusore publica NHK hà riferitu mercuri. U ghjurnale Asahi hà urdinatu à u Primu Ministru Yoshihide Suga in un edituriale di chjamà fora di l'Olimpiadi di Tokyo, chì sò previsti per principià u 23 di lugliu. Mamoru Shimode, u strategu capu di Resona Asset Management, hà dettu chì i tituli nantu à u statu d'emergenza anu probabilmente attivatu qualchì vendita di prugrammi. "Aghju anticipatu a compra per caccià l'equità giappunesi una volta chì u ritmu di e vaccinazioni ripiglia sia in ghjugnu sia in lugliu, stimolendu a riapertura di l' attività", hà dettu Shimode. "A quistione hè quantu progressu si face in vaccinazione in casa, mentre chì in u mondu a ripresa ecunomica hè in una manera ferma".

L'indice australianu S & P / ASX 200 hà fluctuatu per tuttu u ghjornu per finisce pocu cambiatu in 7,094,90. I guadagni in l'azzioni tecnulugiche sò stati compensati da perdite in utilità. L'indice hà cullatu finu à 0,4% ma hà riduttu i guadagni dopu chì Melbourne hà annunziatu u so quartu lockdown chì u numeru di casi di a cumunità hà radduppiatu. AMP era u più bellu scorsu, saltendu u più dapoi u 2 di nuvembre. Costa Group era u più grande declinatore, cascatu dopu avè publicatu un aghjurnamentu di cummercializazione "sottumessu", secondu l'analisti di Wilsons Advisory. In Nova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 hè cascatu 0.8% à 12.243,34

In FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot hè calatu di 0,1% dopu chì u vicepresidente federale per a supervisione Randal Quarles hà dettu ch'ellu hè impurtante di cumincià à discute di piani per riduce l'acquistu di obbligazioni in i prossimi mesi mentre l'ecunumia si riprende. A libbra hè andata à a deriva, u cummerciu hà cambiatu pocu dopu à una diminuzione precedente, postu chì un tonu più prudente s'infiltrava in i mercati è e preoccupazioni crescianu nantu à a capacità di u guvernu britannicu di riapre l'ecunumia. U dollaru neozelandese hà purtatu i guadagni di G-10, aumentendu finu à 0,3% à 0,7305 $.

U yuan di a China hà avanzatu à u so puntu più altu dapoi marzu 2016 contr'à un canistrellu di tassi di cambio di i partenarii cummerciali, supportendu altre valute asiatiche emergenti. Un calibru di azzioni righjunali hè andatu più bassu quandu l'investitori anu pesatu i cambiamenti politichi potenziali da e banche centrali di u mercatu sviluppatu è e trattative commerciali trà i Stati Uniti è a Cina. "Sia u USD-CNY sia u USD-CNH si sò staccati più luntanu da a resistenza 6.4000", è sta forza RMB prubabilmente cunducerà u cumplessu asiaticu più altu contr'à u USD, dice Terence Wu, strategista FX in Oversea-Chinese Banking Corp. in Singapore . "Sembra esse una certa fiducia sottostante chì qualsiasi preoccupazione cunnessa à a pandemia in alcune parti di l'Asia serà gestita in modu efficace. Ciò implica chì u sentimentu di u mercatu globale pò focalizà nantu à i riapertura di i pusitivi in ​​Europa è in i Stati Uniti "

In i tassi, i tesoru eranu strettamente mischiati in i ranchi di rendimentu settimanali, cù renditi oltre u 2-annu più altu davanti à l'asta di note di $ 62BN di 7 anni d'oghje à 1pm ET, l'ultima di trè vendite di cuponi di u Tesoru sta settimana. I renditi da 5 à 30 anni sò più alti da 1bp-2bp vicinu à i massimi di a sessione, 10 anni da 1,5bp à ~ 1,59%; i rendimenti attraversu a curva fermanu in intervalli settimanali è sottu à 50-DMA. A dumanda era robusta per l'asta di mercuri di 5 anni è di marti di 2 anni; tramindui tiravanu rendimenti inferiori à u rendimentu WI à a scadenza di l'offerta, cù forti metriche di participazione à l'offerente. In Auropa, i ligami italiani scorrini à traversu a curva è sottovalutanu i pari di a zona euro dopu chì una grande vendita sia vista nant'à i schermi. Gilts hà guidatu i mercati di bonu sviluppati più bassi dopu chì Vlieghe di BOE hà dichjaratu chì una crescita iniziale di u tassu era pussibule in certe circustanze. U rendiment di 10 anni in u RU hè aumentatu finu à 4bp à 0,792%, avvicinendu u so 50-DMA

In materie prime, l'oliu s'hè indebulitu quandu e preoccupazioni familiari ritornavanu chì ci serà un ingordu di pruvista iraniana se e sanzioni à u pruduttore di u Golfu Persicu sò levate (qualcosa chì Goldman hà dettu esplicitamente chì ùn hè micca u casu prima sta settimana). Bitcoin hà tenutu sottu à 40 000 $. L'oru si stalla vicinu à u più altu livellu in più di quattru mesi.

À u ghjornu chì vene avà, uttenemu l'ordini preliminari di beni durevuli per aprile, a seconda stima di u PIL Q1, rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu, aprile in attesa di vendite di case, è l'indice di fabbricazione di a Kansas City Fed per maghju. In Europa, ci hè ancu a lettura tedesca di cunfidenza di i consumatori GfK per ghjugnu è l'indice di cunfidenza di i consumatori di l'Italia per maghju. Parlanu i banci centrali u vicepresidentu di Guindos di a BCE, Weidmann, Schnabel è Hernandez de Cos, è ancu Vlieghe di u BoE. Infine, e versioni di guadagni includenu Salesforce, Medtronic, Costco, HP, Royal Bank of Canada è Dell Technologies.

Istantanea di u Mercatu

• S & P 500 futures down 0.2% à 4.186,25
• STOXX Europe 600 aumenta 0,11% à 445,7
• MXAP calà 0.1% à 206.94
• MXAPJ hà cambiatu pocu à 695.54
• Nikkei hà calatu 0.3% à 28.549.01
• Topix calà 0.5% à 1.911.02
• Indice Hang Seng in calata di 0.2% à 29.113,20
• Shanghai Composite cresce 0.4% à 3.608.85
• Sensex cresce 0.2% à 51.135,67
• L'Australia S & P / ASX 200 hà cambiatu pocu à 7.094,87
• Kospi hà cambiatu pocu à 3,165.51
• Brent Futures scende di 0,9% à 68,28 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce di 0,1% à 1.898,39 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0,12% à 89,93
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 0.4 bps à -.202%
• Euro in crescita di 0,2% à $ 1,2211

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U Dipartimentu di a Ghjustizia investiga u scumpientu di u mercatu di Archegos Capital Management di Bill Hwang in marzu
• U primu ministru di u Regnu Unitu, Boris Johnson, lotta contr'à un attaccu maiò contr'à a so auturità dopu chì u strategicu cuntruversu chì hà rializatu u so ascensu à u putere hà dichjaratu ch'ellu hè incapace di mantene u travagliu
• A manifestazione di u yuan hà ritrovu u ritimu ghjovi, cù a valuta cinese scalendu à u so livellu più forte dapoi marzu 2016 contr'à un panaru di partenarii cummerciali
• I Stati Uniti entranu in un periodu di intensa cumpetizione cù a Cina mentre u guvernu chì dirige a seconda ecunumia più grande di u mondu diventa sempre più strettamente cuntrullatu, hà dettu u più altu ufficiale di a Casa Bianca per l'Asia.
• HSBC Holdings Plc hà lasciatu a so attività bancaria di vendita à u mercatu domesticu di i Stati Uniti, postu chì u più grande prestatore d'Europa pare focalizassi nantu à i clienti ricchi è dirige miliardi di dollari in capitale versu l'Asia

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

E borse Asia-Pac sò state agitate postu chì i mercati anu continuatu à oscillà versu a fine di u mese è dopu à u pregiudiziu ligeramente pusitivu di i Stati Uniti anu purtatu magre durante a notte, chì hà vistu chì i futuri azionari americani riparavanu ancu i so guadagni marginali. ASX 200 (+ 0,4%) hà oscillatu trà guadagni è perdite cù forza in i settori più largu relativi à e materie prime compensate da sottoperformanza in i minatori d'oru dopu chì u metallo preziosu si sia ritiratu recentemente sottu u livellu di 1900 USD / oz, mentre a cunferma di un snap di 7 ghjorni lockdown per u statu Victoria, chì impacta a seconda cità più populata di Melbourne in Australia, aghjuntu à l'umore sombre. Nikkei 225 (-0,3%) hè statu custrettu da una muneta indecisa, persistente di preoccupazioni COVID, è cù i tituli di telecomunicazioni prudenti nantu à i rapporti chì u guvernu riflette eliminendu i cuntratti internet di 2 anni. U KOSPI (-0,1%) intantu languì malgradu l'aghjurnamenti à e previsioni di crescita in a riunione pulitica di BoK induve a centrale hà mantinutu u so tassiu di basa à 0,50%, prima chì u guvernatore Lee abbia eventualmente marcatu u putenziale per una crescita di i tassi quest'annu – subordinatu à u ritmu di crescita. Hang Seng (-0,2%) è Shanghai Comp. (+ 0,4%) sò stati mischiati cù Tencent trà i ritardati in Hong Kong dopu chì i regulatori anu dettu di mette a so attività ligata à a finanza in una nova holding finanziaria induve ponu esse megliu survegliati. Tuttavia, una ripresa di a forza in i biofarmaceutici è i miglioramenti di i guadagni da Xiaomi anu rallentatu u puntu negativu per u mercatu più largu, cù u cuntinente ancu mantenutu à galla dopu chì a Cina s'impegna à rinfurzà u sustegnu à l'imprese più chjuche è dopu à u recente dialogu costruttivu trà i SU è u primu cummerciu di a Cina. inviati induve e parti accettavanu chì u cummerciu bilaterale era impurtante è di mantene a cumunicazione. Infine, i 10GB JGB sò piatti cun azzione di prezzu indecisa dopu a recente sciappatura in note T è risultati misti à l'asta di 40yr JGB chì hà mostratu chì u b / c hè rimasu in ligna cù l'offerta 40yr precedente in Marzu.

Top News Asiatiche

• JD Logistics Salta 29% in Cummerciu di u Mercatu Grigio di Hong Kong
• Paytm hè dichjaratu per destinà $ 3 miliardi di IPO, u più grande di sempre per l'India
• A Cina hà dettu di Facilità u Limitu di Finanziamentu Offshore per e Banche Estere
• JD Logistics Avanza 28% in Cummerciu di u Mercatu Grigio di Hong Kong

E borse di cassa europee è i futuri anu vistu cumerciu scumpientu è senza direzzione ma à distanza tutta a mattina (Euro Stoxx 50 Unch), putenzialmente per via di flussi cunnessi à a fine di u mese in assenza di flussu di nutizie è andendu in u longu weekend in u Regnu Unitu è ​​in i Stati Uniti . I futuri statali vedenu un preghjudiziu marginalmente più pronunzianu contr'à l'Europa, ma in u grande schema, i cuntratti si trovanu in intervalli recenti cun qualchì lieve sottoperformanza in u NQ carcu di tecnulugia. Di ritornu in Europa, i mercati di cassa sò mischiati senza veri artisti di punta. I Settori sò mischiati di manera simile cù Risorse di Base l'uperatore dopu a so recente stringa di sottoperformanza. Travel & Leisure torna à esse u megliu esecutore à u fondu di u so sottusettore Leisure – cun Evolution Gaming (+ 4,7%) chì incuraghjenu a firma di un accordu esclusivu cù Scientific Games. U peghju vede alcuni di i migliori artisti d'eri, cumprese Food & Beverages è Healthcare, cù Oil & Gas chì reagisce ancu à e perdite recenti di i prezzi di u crudu è l'ordine di u tribunale di Shell (-1,4%) di riduce l'emissioni di carbonu di 45% da 2030 aghjusta ancu à l'umore glum in u settore. Cusì, u FTSE 100 (+ 0,1%) ùn riesce micca à sfruttà pienu benefiziu da u ribombu di i minatori è di e banche cume e perdite in petroliu è sanità contraranu u vantaghju. In generale, nisun tema chjaru pò esse derivatu da i settori. In termini di mutori individuali, Bayer (-4%) risiede in ritardu in DAX (-0,3%) dopu chì un ghjudice di i Stati Uniti abbia rifiutatu a proposta d'azione di classe di Bayer per risolve i prucessi futuri chì dicenu chì u roundup causa u cancer. Intantu Airbus (+ 6%) vola massimu in mezu à un aghjurnamentu costruttivu di pruduzzione, cù u stock chì puderà alzà Industriali in mezu à i ventu di coda potenziali da u settore di u Viaghju è u Spaziu postu chì i trasportatori aerei mantenenu una vista ottimista di u prossimu periodu estiu.

Top News europee

• Johnson Face a Sfida à l'Autorità Dopu Cummings Salvo
• UniCredit Defies Coupon Furor Cù Vendita Populare di Debitu $ 2 Miliardi
• Obligazioni Italiane Slump Across Curve Dopu Grande Schernu Vendutu Vistu
• I reclami di a mafia espone a vulnerabilità pulitica di Erdogan

In FX, u Dollaru hà persu una parte di a so dinamica di ripresa midweek, in generale, se ùn hè micca ghjustu in tuttu u bordu, in vena simile à a settimana scorsa è a settimana prima chì quandu i minuti Fed "falchi" è un CPI forte anu pruvucatu solu brevi periodi di respite. Tuttavia, u DXY prova à stà à a distanza toccante di u manicu 90.000 chì hè diventatu pivotale dopu una estensione minore al di là di u numeru rotondu per superà a recuperazione di 90.113 d'ayer altu, à 91.179 è si ritira à 89.909. D'altronde, u Buck pò prufittà di una dumanda di riequilibru di fine mese annantu à e riparazioni d'oghje, ancu se solu un signale di compra debule contra i principali omologhi pruibisce u Yen, secondu u mudellu di Citibank, è in particulare a rotonda di Londra di 4 pm, postu chì oghje hè u 31 di Maghju. Ci hè ancu dati da cunsiderà, cumprese l'ultime rivendicazioni senza impiegu, cunsidereghjanu spessu merci durevuli irregulari è u 2u sguardu nantu à u PIL Q1 prima di e vendite di case pendenti è l'offerta di nota di 7 anni chì normalmente scende bè cù i cumpratori stranieri è puderia influenzà i rendimenti di u Tesoru americanu accantu à u Greenback direttamente o indirettamente. Per u registru, Kaplan di Fed hè ancu duvutu parlà nantu à a TV di l'affari, ma hè statu assai vocale in ritardu è a so inclinazione falcosa è u so desideriu di parlà taper prestu sò ben cunnisciuti.

• NZD / AUD – Nisuna estensione per mezu di u 0.7300+ piccu post-RBNZ di u mercuri vs u so peer americanu, ma ugualmente solu un Kiwi relativamente superficiale pull-back durante a notte quandu u guvernatore aghjunghjia una altra caveat à l'orientazione pulitica per mantene l'opzione di più allentamentu in u locker, se a situazione ci vole. In fattu, Nzd / Usd hà digià raggruppatu per passà in i livelli elevati 0.7200 è Aud / Nzd hà cambiatu un pocu più vicinu à 1.0600 cum'è l'Aussie lags principalmente sottu 0.7750 contr'à u so rivale americanu, indipendentemente da i dati Q1 Capex assai incuraghjenti (hè ghjuntu in più di 3 volte cunsensu). Da nutà dinò, Aud / Usd ùn hà micca seguitu inversamente Usd / Cny o Usd / Cnh dopu à l'ultima riparazione di u puntu mediu PBoC chì hè andatu più vicinu à 6.4000, o successive inclinazioni più ripide à pinaculi freschi di 3 anni sia per u Yuan terrestru sia offshore, è forse u lockdown per 7 ghjorni in u statu di Victoria mantene a coppia capped.
• CAD / GBP / JPY / EUR / CHF – Tuttu u cuntrastu mischju è di distanza versus u dollaru americanu, in cunfurmità cù l'indice, cum'è u Loonie serpeghja trà 1.2142-02, Sterling ripiglia u so equilibriu dopu un calatu sottu à 1.4100, è u Yen prova à fend più di i flussi di copertura di portafogli negativi sopra menzionati è di furmazione di prezzi tecnichi di più in più bearish avendu fallutu di stà sopra 109.00 o supporti di u graficu vicinu (109.20 bassu vs 21 è 50 DMA chì ghjunghjenu rispettivamente in 109.05 è 109.10 oghje). In altrò, l'Euro si svanisce più luntanu da i più alti di 1.2250 è pare vulnerabile di novu à mezu à una retorica più dòvica di a BCE, mentre chì u Franc s'hè ritiratu versu 0.9000 dopu à l'aghjurnamenti di cummerciu è d'impieghi svizzeri chì mostranu un surplus più ristrettu è un rallentamentu di a crescita di i salarii.
• SCANDI / EM – A Svezia hà duminatu una agenda am altrimenti scarsa in termini di dati è eventi, cù una serie di rilascii per lo più positivi, cum'è una spazzata pulita di letture di sentimenti ottimisti è una forte crescita di NIER 1 annu aspettative di inflazione per più di compensà un un surplus cummerciale più chjucu chì si sarebbe guasgi dimezzatu senza una revisione à a bassa, ma u Sek ùn hè statu capace di prufittà assai di u fondu di u sentimentu di risicu fragile. À u cuntrariu, u Zar cuntinueghja u so marcatu rallye finu à u puntu chì 13.7500 vs l'USD hè statu oramai violatu cù pocu riguardu à un pocu più dolce di e previsioni di e stampe SA PPI o di l'ultimi avvisi d'alimentazione da Eskom.

In merci, WTI è Brent futuri mesi futuri sò stati pressurati in tutta l'APAC è in prime ore europee cù WTI di lugliu avà trundling più vicinu à USD 65.50 / bbl (vs altu 66.18 / bbl) mentre u so omologu Brent ochji USD 68 / bbl à u downside (vs. altu 68,72 / bbl). U flussu di notizie per u cumplessu hè restatu nantu à u latu più liggeru, cusì i prezzi grezzi ponu piglià attenzione à u sentimentu generale nantu à i mercati mentre e discussioni nucleari iraniani continuanu in fondu. E fonti via Politico anu suggeritu chì un accordu nucleare iranianu hè realizabile, ma avertitu chì e dumande critiche restanu solu in parte risposte. In altrò, l'oru è l'argentu spot restanu in gammi recenti è i metalli preziosi continuanu à seguità u Dollaru è rendenu l'evoluzione – cù u metallu giallu in una banda stretta da ogni latu di USD 1,9000 / oz. Trascendendu à i metalli di basa, i futuri di u minerale di ferru di Dalian è di Singapore si sò ripresi da a notte à a notte dopu à avè toccu i minimi di sei è cinque settimane rispettivamente dopu chì a Cina abbia annunziatu a so ripressione di i prezzi in alza. Intantu u ramu mantene una offerta sottostante, cù LME torna sopra à USD 10 000 / t dopu chì BHP hà cunfirmatu chì i travagliadori centrali di u Cile cuntrulleranu a so greva ghjovi è hà dettu chì piglierà misure di contingenza, mentre chì altri travagliadori di e mine di Spence è Escondida continueranu à travaglià durante a greva di l'operazione à distanza.

Calendariu di l'eventi US

• 8 ore è mezu di mane: 8 ore è mezu di mane: Richieste di travagliu iniziale di maghju, est.425.000, prima 444.000; Richieste Continuhe, est. 3.68m, prima 3.75m
• 8:30 am: 1Q PIB QoQ annualizatu, est. 6.5%, precedente 6.4%
• 8:30 am: 1Q Cunsumazione Persunale, est.10.9%, precedente 10.7%
• 8:30 am: Indice di Prezzi PIB 1Q, est. 4.1%, precedente 4.1%
• 8:30 am: 1Q PCE Core QoQ, est. 2.3%, precedente 2.3%
• 8:30 am: Ordini di Merci Durabili d'Aprile, est. 0.8%, precedente 0.8%, rivedutu 1.0%
• 8 ore è mezu di mane: Ordini di Cap Merci d'Aprile Nondef Ex Air, est. 1.0%, precedente 1.2%, rivedutu 1.0%
• 8 ore è mezu di mane: Apr Cap Cap Ship Ship Nondef Ex Air, est. 0.8%, precedente 1.6%, riveduta 1.3%
• 10 ore di mattina: Aprile In Vendita in Casa Anu, prima 25,3%; Aprile In Vendita in Casa (MoM), est. 0,5%, precedente 1,9%
• 11 ore di mattina: Maghju Fed Manf di Kansas City. Attività, est.30, precedente 31

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

L'azzioni di i Stati Uniti è altri assi di risicu anu fattu una modesta ripresa ieri, cù l'S & P 500 in crescita + 0,19% cume e paure di l'investitore per l'inflazione anu continuatu à calà è u quadru glubale di a pandemia hà mostratu ulteriori segni di miglioramentu. A mossa hà rimessu u S&P in u 1% di u so massimu di tutti i tempi da u principiu di u mese, ancu se l'indici è altri mercati chjave parenu sempre esse in un mudellu di tene mentre aspettanu u prossimu grande round di publicazioni di dati americani per u prossimu duie settimane, cù e settimane precedenti 7 avendu vistu u S&P chjude ripetutamente in una banda di 4%. Intantu l'indice di volatilità VIX hè cascatu -1.5pts à u so livellu più bassu di chiusura (17.4) postu chì u S&P hà chjusu à u so massimu storicu u 7 di maghju.

À a luce di u quadru macro megliurante, e cumpagnie di piccula cappa anu superatu, cù u Russell 2000 chì guadagnau + 1,97%, mentre chì e grandi imprese tecnulugiche sensibili à i tassi anu avutu un'altra sessione decente postu chì l'investitori anu mantenutu a so prudenza annantu à a probabilità di più alti tassi d'interessu. Questu hà aiutatu i NASDAQ (+ 0,59%) è l'indici FANG + (+ 0,61%) à fà guadagni decenti, ancu se in Europa u STOXX 600 era in più di menu di un puntu di basa (+ 0,00%) grazia à un marcatu calatu trà e banche ( -1,04%) in l'indice per via di i movimenti ulteriori più bassi in i rendimenti di i bonds suvrani. Gran parte di i guadagni di S&P sò ghjunti in industrie cicliche chì sò ligate à u cumerciu mundiale di riapertura cumpresi autoveiculi (+ 2.76%), trasporti (+ 1.01%) è servizii à u cunsumadore (+ 0.72%), chì includenu i viaghji è l'azzioni di ricreazione. Ci hè stata una girata di settore un pocu simile in Europa, induve u settore di i viaghji è di u passatempu (+ 1,19%) hà guidatu l'indice, seguitatu da e vendite retail (+ 0,92%) è energetiche (+ 0,70%).

Parlendu di obbligazioni sovrani, e timori di l'inflazione diminuenti ùn anu micca riesciutu à calà i rendimenti di i Tesori di 10 anni, chì hà sbulicatu una serie di declinazioni cutanee di 4 ieri. I Rendimenti eranu in + 1.7bps à 1.576%, dopu a crescita di i renditi veri (+ 3.7bps) anu superatu e speranze di inflazione inferiori, cù u 10yr breakeven in calata di un altru -1.9bps à un minimu di 3 settimane di 2.43%. A so volta, questu coincide cù una spinta indietro di l'aspettative di u mercatu di futuri alti Fed, cù l'investitori chì sò diventati più prudenti nantu à e prospettive di una prima alza in u 2022 in quantu à un mese fà.

D'altra parte, u debitu sovranu in Europa hà vistu calà i rendimenti, cù quelli nantu à bunds 10yr (-3.9bps), OAT (-4.2bps) è gilts (-3.4bps) chì si muvianu tutti più bassi. In fattu, questu lascia 10yr bund cede di più di -7bps da u principiu di a settimana, chì seria u più grande declinu settimanale finu à questu annu prima chì avemu ancu arrivatu à a sessione di ghjovi è venneri. I spread periferichi anu continuatu à calà dinò, è a diffusione di u debitu grecu 10yr nantu à i bunds hè cascata à solu 106,5bps ieri, chì hè u so livellu più strettu dapoi u 2008. Avemu in realtà guardatu a diffusione greca in Jim's Chart of the Day ieri (ligame quì ), rimarcendu chì hè cascatu à livelli minimi freschi malgradu u fattu chì u so debitu di u guvernu hà continuatu à cresce da a crisa di u debitu suvranu, è avà hè più di 200% di u PIB. Per esse ghjusti, assai di questu hè tenutu da u settore "ufficiale" è hè cuncessionale, chì a so volta rende e metriche tradiziunali debitu / PIB menu pertinenti. Ma hè ancu chjucu cumu a narrativa hà cambiatu in l'ultima decennia da esse assai preoccupata per u risicu di difettu suvranu chì esce da u GFC, à una posizione assai più rilassata d'oghje nantu à l'effetti negativi di debiti è deficit.

Durante a notte ci sò stati alcuni tituli freschi US-Cina, cù una telefonata trà a Rapprisentante di i Cummercii di i Stati Uniti Katherine Tai è u Vice Premier Cinese Liu He. I morsi iniziali di u sonu sò stati pusitivi, u Ministeru di u Cummerciu di a Cina hà dettu in una dichjarazione chì avianu "purtatu scambii sinceri, pragmatici è costruttivi in ​​una attitudine di parità è di rispettu mutuale". Intantu l'USTR hà dettu chì "l'Ambasciatore Tai hà discuttu i principii guida di a pulitica cummerciale di l'amministrazione Biden-Harris centrata nantu à i travagliadori è a so rivista in corso di a relazione cummerciale US-Cina, puru suscitendu questioni di preoccupazione". Separatamente, u coordinatore di i Stati Uniti per l'affari Indo-Pacificu in u Cunsigliu di a Sicurezza Naziunale, Kurt Campbell, hà dettu chì i Stati Uniti entranu in un periodu induve "u paradigma dominante serà a cumpetizione" cù a Cina, è chì sò e politiche cinesi chì portanu una grande parte di a responsabilità per questu.

Trascendendu versu i mercati asiatichi avà, un rapidu rinfrescamentu di a nostra schermu mostra chì i mercati sò principalmente cummercializati più bassu cù u Nikkei (-0,67%), Kospi (-0,35%) è Hang Seng (-0,24%) tutti in ghjò. Una eccezzione à stu mudellu sò i mercati cinesi, ma u Shanghai Comp aumenta + 0,18% nantu à i negoziati commerciali sopra menzionati cù i Stati Uniti. Avemu dinò l'ultima decisione pulitica da a Banca di Corea da a notte à a notte, chì hà tenutu u so tassu chjave à 0,5%, in ligna cù l'aspettative. Fora di l'Asia, i futuri nantu à u S & P 500 sò calati -0,11% indicendu un apertu più debule per l'indice dopu, è i prezzi di Bitcoin sò calati -3,09% sta mattina per scambià à 37 576 $ mentre scrivemu.

In vista di altri mercati ieri, l'assi di paradisu anu avutu un rendimentu solidu, cù l'indice di u dollaru in crescita + 0,47%, è i prezzi di l'oru scambiati sopra $ 1910 / oz per a prima volta da u principiu di ghjennaghju prima di finisce u ghjornu leggermente inferiore (-0,14%) nantu à u sanu. Intantu alcuni di i preferiti alimentati da Reddit da i primi anni in l'annu stanu aumentendu di novu, cù Gamestop chì avanza + 15,8% ieri, cù AMC Entertainment Holdings (+ 19,2%). È i crypto-assets eranu un altru per recuperà a terra, cume Bitcoin (+ 3,0%) è Ethereum (+ 9,6%) entrambi aumentavanu.

In terms of the latest on the pandemic, there was continued discussion in the US on the origins of Covid-19, with the White House releasing a statement from President Biden saying that he'd asked intelligence officials “to redouble their efforts to collect and analyse information” that would help discover the origins of the pandemic, reporting back to him within 90 days. Meanwhile in Singapore, border restrictions are being toughened up further this weekend, with all travellers entering or transiting through the country (unless they've stayed in lower-risk countries for the last 3 weeks), now having to present a negative test before departure. And in Australia, the state of Victoria will go into a 7-day lockdown as a cluster of cases is continuing to grow. We also got some positive news on therapeutics overnight with GlaxoSmithKline's antibody treatment called sotrovimab receiving an emergency use authorization from the US FDA to treat mild-to-moderate Covid-19 in people 12 and older.

Staying on Covid, there was quite a bit of news out of the UK yesterday, with the number of reported cases in the country coming in at 3,180. That's the first day above 3,000 cases in more than 6 weeks, and as mentioned yesterday the government has advised people to minimise travel in and out of 8 local areas where the Indian variant is spreading fastest. The concern is having an impact elsewhere, with France announcing fresh restrictions on UK passengers that will apply from May 31, requiring that non-French citizens or residents have an overwhelming reason to travel to the country, in addition to the existing requirement to produce a negative test and self-isolate for a week after arrival. That said, one piece of brighter news is that unlike with the previous waves of the virus, the increase in the worst-affected areas of the UK has so far been concentrated among the under-40s, who are relatively less likely to be hospitalised or die. Domestically however, the news yesterday was primarily focused on the former chief advisor to PM Johnson, Dominic Cummings, who testified before a committee of MPs with a series of explosive claims yesterday. Among others, he said that he regarded Johnson as “unfit” for office, the Health Secretary Matt Hancock should have been sacked, and that “tens of thousands of people died, who didn't need to die”.

There was little data to speak of yesterday, though in France, the INSEE's consumer confidence measure rose to 97 in May as expected. That's its highest level since March last year, but still below its long-term average of 100.

To the day ahead now, and data highlights from the US include the preliminary durable goods orders for April, the second estimate of Q1 GDP, weekly initial jobless claims, April pending home sales, and the Kansas City Fed's manufacturing index for May. Over in Europe, there's also the German GfK consumer confidence reading for June and Italy's consumer confidence index for May. Central bank speakers include the ECB's Vice President de Guindos, Weidmann, Schnabel and Hernandez de Cos, as well as the BoE's Vlieghe. Finally, earnings releases include Salesforce, Medtronic, Costco, HP, Royal Bank of Canada and Dell Technologies.