Futures Reverse Sharp Early Losses To Trade Near Session Highs Prima di Midterms

L'azzione di u prezzu di sta matina hà un odore di ciò chì hè accadutu duie settimane fà, quandu un implacable barrage di rapporti di guadagni cattivi da i giganti tecnulugichi hà propulsatu l'azzioni più alti durante l'ultima fusione di u mercatu bears, in mezzu di speculazione chì a peghju nutizia hè prezzu. , u risicu hà tornatu à u funziunamentu dopu à a divergenza severa di u venneri trà u numeru "bonu" di i salarii è i dati "catastròfichi" di l'impieghi, mandendu i stocks sharply più altu è u dollaru sliding.

E mentri certi anu pussutu s'aspittàvanu chì a vendita torna dopu à l'ultimu tagliu di dumenica à e previsioni di spedizione di iPhone 14 high-end, chì Apple hà culpitu à a Cina, ma chì pare chì sia stata guidata da una diminuzione di a dumanda è hà mandatu l'azzioni AAPL in calata di 2%, questu I futuri di l'azzioni americani di a matina anu invertitu i perditi prima di più di 1% è cercanu di allargà u rebote di u venneri, postu chì l'attenzione di l'investitori si rivolge à l'ultimu rapportu di inflazione è l'elezzioni midterm più tardi sta settimana. À 7:30 am ET, i cuntratti nantu à u Nasdaq 100 anu aumentatu di 0,4% dopu avè sbulicatu prima di l'1,3%, postu chì i funzionari chinesi anu ripetutu a so intenzione di aderisce "invariabilmente" à un approcciu Covid Zero; I futuri S&P 500 anu ancu annullatu i primi cali per aumentà 0,4%. U benchmark avia fattu una calata di quattru ghjorni u venneri dopu à un rapportu di travagliu mistu. U dollaru hà invertitu i guadagni prima; mentre chì i guadagni parziali di u luni in Treasuries sò stati sustinuti da una caduta di punti di 4 basi in u rendimentu di 10 anni. A tarifa di dui anni, più sensittiva à a pulitica monetaria, ferma più altu intornu à u nivellu di 4,68%.

Trà i muvimenti individuali in u cummerciu di premarket, u parent di Facebook Meta (chì veramente duverebbe cambià u so nome dighjà) s'arrizzò dopu à un rapportu chì pensa à inizià a taglià migliaia di impieghi sta settimana, circa una settimana dopu chì avemu dettu chì duverebbe fà immediatamente.

In un mondu normale, METHA annunzià 20% di licenziamenti dopu a fine

– zerohedge (@zerohedge) 27 ottobre 2022

Cum'è nutatu sopra, Apple hà abbandunatu dopu chì a cumpagnia hà riduciutu a prospettiva di spedizioni di u so ultimu iPhone premium per via di i blocchi di a Cina. I stock chinesi elencati in i Stati Uniti sò in traccia di allargà a so manifestazione à un quintu ghjornu ancu s'è l'autorità sanitarie anu ripetutu a so stretta aderenza à e pulitiche Covid Zero di u paese. Alibaba hà aumentatu 1.3% in u cummerciu di premarket, JD.com + 1.4%, Baidu + 2.1%, Li Auto + 3.1%, XPeng + 5.1%. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Peabody Energy aumentanu finu à u 6% in u cummerciu di premercatu, dopu chì a minera di carbone di i Stati Uniti è a Coronado Global Resources d'Australia anu finitu e discussioni di fusione.
• L'azzioni di Activision Blizzard cadunu 0.8% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu à un rapportu di u NY Post chì a presa di cuntrollu di Microsoft di a cumpagnia di software di divertimentu era affruntata da un scrutiniu intensificatu da i regulatori, cù alcuni insider di Activision chì si preoccupanu chì a transazzione puderia crolla.
• L'azzioni di Redfin slide 8% cum'è Oppenheimer hà tagliatu l'intermediazione immubiliare per sottumette, dicendu chì u so mudellu di cummerciale core hè "fundamentalmente difettu", è mette un $ 1.30 PT in strada nantu à u stock.
• Tenite un ochju à Estee Lauder (EL US) postu chì u stock hè statu riduciutu per mantene da compra à Berenberg, chì riduce ancu u so target di prezzu, dicendu chì u fabricatore di cosmetichi ùn hà micca visibilità nantu à una potenziale ricuperazione.
• Tenite un ochju à l'ospitalità di Ruth dopu chì u stock hè statu riduciutu à u mercatu di u mercatu da una compra forte à Raymond James, cù u broker chì aspetta una inflazione più alta per limità a crescita di i profitti per parte in 2023.

Cum'è BBG nota, l'equità di i Stati Uniti anu pruvatu à ricuperà in u quartu trimestre dopu a caduta di questu annu, postu chì l'investituri scommettenu chì i segni di u piccu di l'inflazione permettenu à a Riserva Federale di rallentà u ritmu di l'aumentu di i tassi. U prossimu indiziu vene u ghjovi, cù u rapportu di l'indici di i prezzi di u cunsumu d'ottobre chì si prevede di mostra un ligeru rinfriscamentu di i prezzi da u mese precedente.

"I mercati sò essenzialmente in una lotta trà e persone chì sustenenu chì a Fed hà aumentatu i tassi troppu è duverebbe pivotà è l'altru gruppu chì dice chì l'inflazione deve esse cummattuta più forte è chì a Fed hà bisognu di più," disse Joachim Klement, capu di strategia. contabilità è sustenibilità in Liberum Capital. Victoria Scholar of Interactive Investor, accunsenu, dicendu ch'ella aspetta chì a volatilità di l'azzioni cuntinueghja cum'è i mercati face "un mischju ecletticu di mutori", cumprese l'elezzioni midterm u marti.

U permabear in casa di Morgan Stanley, Mike Wilson, hè diventatu ancu più rialzista u luni dicendu chì l' investitori duveranu esse rialzisti in azioni prima di i termini. I sondaggi chì indicanu chì i Republicani vincenu almenu una camera di u Cungressu furniscenu un catalizzatore potenziale per i rendimenti di ligami più bassi è i prezzi di l'equità più alti, chì saria abbastanza per mantene a manifestazione di u mercatu bears, anu dettu. Intantu, i permabulls di JPMorgan anu dettu a listessa cosa chì anu dettu da u 1 di ghjennaghju – cumprà u dip perchè un piccu potenziale in i rendimenti di l'obbligazioni è un sentimentu "assai disgraziatu" pò sustene l'azzioni.

U scontru di ottimisimu supera, per u mumentu, a campagna risoluta di a Riserva Federale contr'à l'aumentu di i prezzi, i segni di stress in a performance corporativa di i Stati Uniti è l'annunziu di a Cina chì aderiscerà "invariabilmente" à a pulitica attuale di Covid Zero. Ma i guadagni di l'imprese sbulicanu u sentimentu cum'è i marghjini sbulicanu da l'impattu di l'inflazione alta. I strateghi di Goldman Sachs Group Inc. anu calatu i so stimi di profitti S&P 500 per ogni annu finu à u 2024, dicendu chì a cuntrazione di u margine in u terzu trimestre signala più dolore in avanti.

L'azzioni europee è i futuri americani annullanu i cali precedenti mentre u dollaru si estende i cali oltre i minimi di u venneri. Euro Stoxx 50 cresce 0,5%. I viaghji, i minatori è l'autos sò i settori più forti in Europa. DAX supera i pari, aghjunghjendu 0.7%, FTSE 100 hè flat, peers underperforming. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• Telecom Italia cresce finu à l'8,2% à u so livellu più altu intraday da a mità d'aostu dopu à un rapportu chì Vivendi, u più grande azionista di l'operatore telefuninu, hè apertu à discussioni cù u guvernu talianu nantu à a creazione di una sola rete di telefuni terrestri.
• L'azzioni di Ryanair aumentanu finu à u 4,9%, postu chì a compagnia aerea low-cost hà signalatu prenotazioni forti finu à l'estiu prossimu, scuntendu l'impattu di una putenziale recessione in Europa.
• PostNL cresce quant'è 5.4% dopu chì a cumpagnia nota chì 4Q serà u so trimestre più forte, postu chì piglia azzione mitiganti in un ambiente macroeconomicu chì s'hè deterioratu.
• L'azzioni di Flutter Entertainment aumentanu finu à u 5,4% in Dublinu dopu chì un arbitru hà dettu à Fox Corp. chì l'esercitazione di a so opzione per acquistà una participazione di 18,6% in u gigante di scommesse sportive FanDuel, chì hè a maiò parte di Flutter, li costava almenu $ 3,72 miliardi.
• GSK cade quant'è 3.3% dopu chì a so droga di cancro di sangue di anticorpi Blenrep hà fiascatu u so prucessu di cunferma di fase 3. Citi dice chì a nutizia hè prubabile di risultatu in chì a droga hè stata eliminata da u mercatu in i Stati Uniti è l'UE, esprimendu aspettative "minimale" per u successu cummerciale.
• Novozymes cade quant'è 3.3% cum'è Credit Suisse bandiere guadagni più bassi è multipli peer per u più grande fabricatore di enzimi industriali in u mondu.
• L'azzioni di UniCredit anu diminuitu quant'è 4,2% dopu à un rapportu FT u 6 di nuvembre chì u BCE avia scontru cù u prestatore talianu nantu à i so piani di distribuzione è a so presenza in Russia. L'azzioni eranu 3% in calata in u principiu di u luni, u peghju performer in l'Indice Stoxx 600 Banks.
• Kingfisher cade quant'è 3.6% cum'è hè stata tagliata à neutru da outperform è PT trimmed à 247p da 305p à Credit Suisse nantu à i risichi macro chì face u retailer DIY.

Nanzu à a sessione, i stock di l'Asia anu cresciutu mentre i cummercianti anu chjapputu i stock chinesi in a speranza di una eventuale riapertura è cum'è i rendimenti di i boni di i Stati Uniti sò calati. L'Indice MSCI Asia Pacificu avanzatu finu à 1.8% à u più altu in un mesi, guidatu da e scorte di materiali è tecnulugia. L'azzioni tecnologiche di a Cina anu allargatu a so manifestazione da u venneri, chì hè stata stimulata da u prugressu informatu in i sforzi per impediscenu a delisting di e cumpagnie chinesi da e borse di i Stati Uniti. Hong Kong hà righjuntu i guadagni in a regione ancu s'è i funzionari chinesi anu appiccicatu à u so approcciu Covid Zero durante u weekend, postu chì l'investituri anu dettu chì u pessimismu estremu era digià statu prezzu in i mercati di a Grande Cina. A maiò parte di i gauge in l'Asia anu avanzatu ancu dopu chì i rendimenti di u Treasury di 10 anni anu diminuitu. U sustegnu di u sentimentu, u dollaru hà sbulicatu dopu chì un aumentu di u tassu di disoccupazione di i Stati Uniti più grande ch'è previstu hà stimulatu a speranza chì a Riserva Federale pò eventualmente rallentà u ritmu di l'aumentu di i tassi. L'azzioni di u Vietnam, però, sò cascate à u più bassu in dui anni.

L'azzioni giapponesi sò cresciute, postu chì i forti profitti di l'imprese anu stimulatu u sentimentu di l'investitori mentre u mercatu cuntinuava à circà indizi nantu à quandu u strettu monetariu di a Riserva Federale puderia calà. U Topix hà aumentatu 1% per chjude à 1,934.09, mentre chì u Nikkei hà avanzatu 1,2% à 27,527.64. Keyence Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 1.9%. Da 2,165 azzioni in l'indici, 1,520 s'arrizzò è 558 cadunu, mentri 87 ùn anu cambiatu. "In generale, ci sò più rivisioni ascendente", hà dettu Mamoru Shimode, stratega in capu di Resona Asset Management, in quantu à i rapporti di guadagni recenti. "U mercatu hè sempre à circà sei mesi à un annu avanti, cusì l'enfasi hè cambiatu gradualmente" à i risultati per u prossimu annu fiscale.

L'azzioni australiani anu ancu allargatu i guadagni cù l'indici S&P/ASX 200 chì cresce 0.6% per chjude à 6,933.70, allargendu i guadagni per una seconda sessione, impulsatu da un avanzu in l'azzioni minera è energia. U settore mineru hà cullatu à u più altu in un mese, dopu avè seguitu i guadagni di u venneri in i prezzi di e materie prime cum'è i dati di l'impieghi di i Stati Uniti, un dollaru più dolce è a speranza di riapertura di a Cina anu stimulatu i materiali a settimana passata. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 0,5% à 11 290,34.

L'investitori si focalizeghjanu nantu à se a sottile rilassazione di a pulitica Covid Zero di a Cina riunirà impulsu in e prossime settimane, i strateghi di Saxo Capital Markets anu scrittu in una nota. "Questu serà chjave micca solu per i mercati continentali è di Hong Kong, ma ancu per i mercati di materie prime". A manifestazione di a settimana passata in l'azzioni chinesi, u più grande in anni, hà aiutatu à elevà u benchmark di l'equità di l'Asia di più di 6% da un minimu d'ottobre. Se sta tendenza cuntinuerà dipende da u tonu di a Cina nantu à i blocchi è i vaccinazioni. L'investituri anu ancu guardatu à i dati di inflazione di i Stati Uniti previsti ghjovi

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà sbuchjatu à una perdita di 0.3% dopu avè risuscitatu prima da 0.5%, cum'è u greenback hè cascatu contr'à a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10. NZD è AUD sò i più debuli in G-10 FX, SEK è GBP superanu.

• L'euro s'arrizzò sopra a parità prima di paring gains. I rendimenti di i boni europei eranu soprattuttu più bassi, postu chì i prezzi per l'aumentu di i banche cintrali principali sò stati ridotti. I rendimenti di i Bund anu calatu finu à 3bps mentre i rendimenti italiani sò cascati finu à 5bps.
• A libbra guidò i guadagni di G-10 dopu sguassate perditi prima contr'à u dollaru. I rendimenti dorati sò cascati nantu à u ventre di a curva. U BOE hè stallatu per vende gilts di maturità media detenuti sottu a so facilità di compra di attivu dopu u luni. I prezzi di e case di u Regnu Unitu sò cascati à u ritmu più forte in quasi dui anni, postu chì l'aumentu di i tassi di l'ipoteca è una prospettiva cupa per l'ecunumia anu depressu a dumanda.
• I dollari neozelandesi è australiani anu riduciutu e perdite dopu à cadute prima di più di 1% in una pussibule riflessione di delusione per e prospettive di a Cina chì riduce a so postura Covid-Zero.
• U yen hà riduciutu perdite cum'è u dollaru hà persu a trazione in i primi negozii europei

In i tassi, i Treasuries sò mischiati cù a curva più flat in a prima sessione di i Stati Uniti cum'è u front-end cheapens guidatu da perdite in u front-end di a curva tedesca. A ripresa di azioni è u dollaru estende a diapositiva di u venneri. I rendimenti di 10 anni sò intornu à 4.13%, più ricchi di ~ 3bp in u ghjornu, superendu bunds è gilts da 1bp è 4bp in u settore; i guadagni longhi appiattiscinu 2s10s da 4bp, 5s30s da 3bp. Slate d'emissione di dollari viotu finu à avà; I desks aspettanu $ 25b à $ 30b di novu debitu sta settimana, prima di l'IPC è u mercatu di u venneri chjusu per u ghjornu di i Veterani di i Stati Uniti. I rendimenti di Bunds, gilts è UST à 10 anni sò tutti diminuite di circa 1 puntu di basa cum'è i bonds parenu perdite. I spreads periferici si stringhjenu in Germania cù 10y BTP / Bund narrowing 3.1bps à 213.4bps.

In i commodities, u WTI cumercia in a gamma di u venneri, falendu 0.6% à quasi $ 92; I futuri WTI è Brent anu tagliatu e perdite vedute in seguitu à a Cina chì aderisce à a so pulitica COVID durante u weekend. Kuwait hà numinatu Ahmed Jaber al-Aydan cum'è u novu CEO di Kuwait Oil Company è Wadha al-Khateeb cum'è CEO di Kuwait National Petroleum Company, mentre chì novi dirigenti sò stati ancu numinati per Kuwait Integrated Petroleum Industries Company è altre cumpagnie statali in u settore energeticu, secondu. à Reuters. U KPC di Kuwait hà u scopu di esportà a so prima carica di prudutti petroliferi da a so raffineria 615k Al Zour à a mità di nuvembre, secondu fonti Reuters. L'oru spot hà invertitu i perditi precedenti è hè tornatu sopra 1.675 USD/oz dopu avè stampatu una basa à circa 1.665 USD/oz prima oghje. I metalli di basa anu ancu tagliatu perdite prima in mezu à a migliione di l'appetite per u risicu è a diminuzione in u Buck, cù u cobre 3M LME chì reeyeing USD 8,000 / t à l'upside dopu avè persu u livellu per a notte.

Bitcoin hè sottu una pressione modesta ancu se pivota u puntu mediu di un intervallu sub-USD 1 / k chì ellu stessu hè una magnitudine simili sopra a marca di USD 20k.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 3.788,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,4% à 418,47
• MXAP aumenta di 1,7% à 142,45
• MXAPJ cresce di 1,8% à 459,88
• Nikkei hà aumentatu 1.2% à 27,527.64
• Topix up 1.0% à 1,934.09
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu di 2,7% à 16 595,91
• Shanghai Composite in crescita di 0.2% à 3,077.82
• Sensex cresce di 0,3% à 61 153,50
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,6% à 6,933.71
• Kospi hà aumentatu di 1,0% à 2 371,79
• U rendimentu tedesco di 10Y in calata da 0,7% à 2,28%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 0,9986
• Brent Futures cala di 0,3% à $ 98,24/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,2% à $ 1,679.09
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,35 % à 110,49

Top News Overnight da Bloomberg

• A Riserva Federale "ùn hà fattu nunda" per allentà u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti ancu dopu à quattru aumenti consecutivi di 75 punti di basa, l'ex presidente di a Fed di New York Bill Dudley hà dettu.
• U BCE duveria cuntinuà à aumentà i tassi d'interessu, ancu à un ritmu ridottu, finu à chì l'inflazione escludendu i prezzi di l'energia è di l'alimentariu cumencia à calà, u membru di u Cunsigliu di Guvernazione Francois Villeroy de Galhau hà dettu.
• U cancelliere Jeremy Hunt elabora piani per l'aumentu di l'impositu è ​​i taglii di e spese pubbliche per un valore di £ 54 miliardi à l'annu per riempie u bucu neru in e finanze pubbliche di u Regnu Unitu, secondu l'alliati di u cancelliere britannicu, u FT hà dettu.
• E famiglie europee paganu più chè mai per a so elettricità è u gasu naturale, ancu quandu i guverni spende miliardi per prutegge i cunsumatori da a crisa energetica.
• U debitu tutale di a Cina cum'è percentualità di u pruduttu domesticu grossu hà cullatu à u novu record record di 272,1% in u terzu trimestre, superendu u record precedente di 271% solu un quartu fà, i dati compilati da Bloomberg anu dimustratu.
• U BOJ pò finisce per tene più di u 100% di u debitu di riferimentu postu chì a so pruprietà ùn cascà ancu quandu vende i titoli à i participanti di u mercatu chì utilizanu accordi di ricuperazione.
• U cunsiglieru di sicurezza naziunale di u presidente Joe Biden è anziani aiutanti di u Kremlin anu tenutu conversazioni private in l'ultimi mesi per riduce u risicu di un cunflittu più largu annantu à l'Ucraina, hà dettu u Wall Street Journal. Un accordu di pace ùn era micca un scopu di e discussioni, secondu u rapportu

I stock di l'APAC anu guadagnatu per suprattuttu postu chì l'investitori anu cuntinuatu à accumulà e scumesse di riapertura malgradu chì a Cina mantene "invariabilmente" u so approcciu COVID, mentre chì a regione hà ancu scrollatu i dati deludenti di u cummerciu cinese. ASX 200 era più altu cum'è a forza in i settori di i cunsumu è di i prudutti di u cunsumu spiegà a debulezza in a tecnulugia è a finanza cù l'ultimi micca aiutati da i guadagni di Westpac chì dimustravanu una diminuzione di u prufittu è di i rivenuti. Nikkei 225 hà rinfurzatu da l'apertu è hà cullatu sopra u nivellu 27,500 cù l'indici indispensèvule da i debuli di earnings releases da u gustu di Sharp è SoftBank Corp. Hang Seng è Shanghai Comp anu recuperatu da e perdite di apertura in quale u benchmark di Hong Kong hà brevemente aumentatu di più di 3% à mezu à a forza in i nomi di pruprietà è una manifestazione tecnologica cuntinuata, mentre chì l'indici di u cuntinente era menu decisivu à mezu à i dati di u cummerciu cinese deludente è dopu chì a Cina si attaccà à a so stretta pulitica COVID, è ancu hà riportatu u so più grande numeru di infezioni di ogni ghjornu in 6 mesi.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

• U portavoce di a Cummissione di Salute di a Cina hà dettu chì a Cina ùn vacillarà micca in prevenzione di un ripresa di COVID è in a sbulicità dinamica di i casi appena emergenu, mentre ùn hà micca fattu aghjustamenti à i protokolli anti-COVID è un ufficiale di cuntrollu di e malatie in Cina hà dettu chì anu da guidà e località. per cuntinuà à rinfurzà a vaccinazione COVID di l'anziani. Inoltre, un espertu di malatie infettive di l'Università di Pechino hà dettu chì l'attuale strategia di prevenzione hè sempre capace di cuntrullà COVID malgradu l'alta trasmissibilità di varianti è portatori asintomatici, anche se un ufficiale di u Ministeru di l'Educazione hà nutatu chì hè necessariu di prevenzione eccessiva di prevenzione epidemica è micca aghjunghje strati extra di misure, secondu Reuters.
• A cità di Pechino hè pronta à migliurà e regule COVID per e persone chì entranu in a cità, ma prumesse di mantene a pulitica COVID-Zero, secondu un ufficiale di Pechino citatu da Bloomberg.
• U distrittu di Haizhu di Guangzhou, Cina hè di allargà e restrizioni COVID finu à l'11 di nuvembre, via Bloomberg.
• A cità chinesa di Zhengzhou piglia passi per migliurà a precisione di e misure di cuntrollu di l'epidemie dopu esse criticata per un approcciu unica per tutti è u guvernu di a cità si scusò per i prublemi in l'ultima lotta di COVID, mentre hà prumessu di implementà e misure di gestione suciale è di cuntrollu in un modu. manera precisa per evità solu di chjude e cumunità.
• I novi casi quotidiani di COVID-19 di a Cina sò stati cullati à u più altu in sei mesi cù u paese chì hà riportatu 5,436 novi casi dumenica, secondu Bloomberg.
• U subguvernatore PBoC Fan Yifei, chì hè un mutore chjave di a transizione di u yuan digitale, hè statu arrestatu per investigazione è hè suspettatu di gravi violazioni di disciplina è di lege, secondu SCMP.
• U guvernu di u Giappone publica una dichjarazione annantu à l'Attu di Riduzzione di l'Inflazione di i Stati Uniti in quale hà dichjaratu chì u requisitu di crediti fiscali EV ùn hè micca coherente cù a pulitica cumuni di i guverni di i Stati Uniti è di u Giappone per travaglià cù alliati è partenarii simili per custruisce catene di supply resilienti. U Giappone hà aghjustatu chì se l'IRA seria implementata cum'è per furnisce incentivi discriminatori, hè pussibule chì l'automobili giapponesi esitate à fà più investimenti versu l'elettrificazione di i veiculi, secondu Reuters.
• U Giappone hà da finanzà u so bilanciu extra cù l'emissione di obbligazioni di JPY 22.9tln, via i documenti di Bloomberg.

Top Notizie Asiatiche

I principali borse in Europa anu iniziatu a sessione cù ligeri perdite in tuttu u bordu, ma u svantaghju hè sbulicatu in a prima ora di cummerciu. I settori sò soprattuttu più fermi è anu sperimentatu una svolta da u cash open – cù difensivi avà largamente versu u fondu di u gruppu. I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu ancu spustatu in u verde dopu avè publicatu perdite moderate durante a notte è in a corsa à l'apertura di u cash europeu. Actualizazione di Settembre IATA: Total Traffic +57% YY; U trafficu internaziunale + 122% YY. Tutti i mercati anu riportatu una forte crescita, guidata da l'APAC.

Top Notizie Europee

• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak è u Cancelliere Hunt anu da annunzià una raid fiscale furtiva nantu à e pensioni più tardi stu mese, secondu u Telegraph. Hè statu ancu informatu chì u Cancelliere hà da delineà 60 miliardi di GBP in taglii fiscali è di spesa cù i primi abbozzi di a dichjarazione di u vaghjimu chì cuntenenu piani per finu à 35 miliardi di GBP di tagli di spesa è finu à 25 miliardi di GBP per l'aumentu di l'impositu, secondu The Guardian.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak hà avvistatu chì a ghjente ùn pò micca aspittà chì u statu "risolvi ogni prublema" è hà prumessu di ricuperà a fiducia di l'elettori per esse onestu nantu à a scala di e difficultà ecunomiche avanti, secondu u Times.
• U primu ministru di u Regnu Unitu Sunak hè statu sottumessu à pressione in quantu à l'accusazioni di bullying riguardanti unu di i so alliati pulitichi più stretti cù u partitu laburista di l'uppusizione chì dumanda una investigazione indipendente di l'accusazioni di bullying da Sir Gavin Williamson chì hè statu numinatu Ministru di Statu senza Portfolio u mese passatu, secondu FT. .
• L'imposta di timbru di u Regnu Unitu in u Q3 hè cresciutu à un altu record di GBP 3,6 miliardi, ancu se l'analisti di u mercatu di l'immubiliare anu avvistatu chì a tendenza s'invierterà quandu i prezzi di e case diminuiscenu, secondu FT.
• L'industria di l'acciaio di u Regnu Unitu hà avvistatu chì hà bisognu di aiuti statali per sopravvive à una transizione verde cù dui grandi pruduttori chì dumandanu à u guvernu per currisponde à u sustegnu offertu à i fornitori in tutta l'Europa, secondu FT.
• I cummircianti anu indicatu una stretta in u mercatu di "repo" è i gilts di corta data, secondu u Times è u Telegraph.
• Sicondu FT, BCE è UniCredit (UCG IM) anu scontru in quantu à i piani di capitale è a presenza di Russia cù tensioni chì si sviluppanu in mezzu di a strategia aggressiva di u prestatore talianu per rivisione l'operazioni di prestitu.
• A Germania hà da attribuisce 83,3 miliardi d'euros o 42% di un schema di prutezzione maiò chì hè statu lanciatu in uttrovi per finanzià un tappu à i prezzi di u gasu è di l'energia l'annu prossimu, secondu Reuters.
• Villeroy di u BCE hà dettu chì ùn deve micca piantà l'aumentu di i tassi finu à chì l'inflazione sottostante ùn hè micca chjaramente piccu, aghjusta chì ùn simu micca luntanu da a tarifa neutrale, oltre chì u ritmu di caminata puderia esse più flexible è più lento, secondu Irish Times.

FX

• DXY hà sbulicatu significativamente da un rebound iniziale à 111.28 alti; in ogni modu, questu hè statu di pocu tempu in mezzu di a riapertura di a China / COVID rinnuvata, in a so scia, u DXY hè cascatu à un bassu di 110.33.
• Malgradu questu, u rendiment per i pari hè abbastanza mischju cù l'APAC FX lagging è l'Europeu FX benefiziu da i movimenti USD.
• À u top-end, Cable s'hè spustatu à circa. 30pips di u marcatu 1.15 cù l'offerta di l'EUR, ancu s'ellu ùn hà micca riesciutu à sustene un momentu brevi sopra a parità.
• Antipodeans, CAD è JPY sò modestamente pressati / strettamente mischiati contr'à u USD, è sò stati abbastanza choppy in i paràmetri 0.6404-77, 1.3466 à 1.3554 & 147.57-146.58 per l'AUD, CAD & JPY rispettivamente.

Rendimentu Fissu

• I contraparti core anu passatu a matina sottu pressione in mezu à u tonu di risicu sempre più constructivu; in ogni modu, questu hè facilitatu è l'UST sò avà essenzialmente invariati.
• In l'EZ, i Bunds anu apparentemente derivati ​​​​incoraggiamentu da a tenuta di manicu di 136.00 è dapoi anu violatu 137.00.
• Gilts sò stati u slim outperformer; in ogni modu, cum'è u clock tick down à l'ultima operazione QT in u mediu termu, questu hè diminuitu quasi invariatu intornu à 101.30.

Commodities

• I futuri WTI è Brent anu tagliatu e perdite vedute in seguitu à a Cina chì aderisce à a so pulitica COVID durante u weekend.
• Kuwait hà numinatu Ahmed Jaber al-Aydan cum'è u novu CEO di Kuwait Oil Company è Wadha al-Khateeb cum'è CEO di Kuwait National Petroleum Company, mentre chì novi dirigenti sò stati ancu numinati per Kuwait Integrated Petroleum Industries Company è altre cumpagnie statali in u settore energeticu, secondu. à Reuters.
• U KPC di Kuwait hà u scopu di esportà a so prima carica di prudutti petroliferi da a so raffineria 615k Al Zour à a mità di nuvembre, secondu fonti Reuters.
• L'oru spot hà invertitu i perditi precedenti è hè tornatu sopra 1.675 USD/oz dopu avè stampatu una basa à circa 1.665 USD/oz prima oghje.
• I metalli di basa anu ancu tagliatu perdite prima in mezu à a migliione di l'appetite per u risicu è a diminuzione in u Buck, cù u cobre 3M LME chì reeyeing USD 8,000 / t à l'upside dopu avè persu u livellu per a notte.

Geopuliticu

• U presidente ucrainu Zelensky hà dettu chì e forze russe soffrenu serii perdite in l'est è a Russia preparanu novi attacchi à l'infrastruttura ucraina, in particulare l'energia, secondu Reuters. Ci era ancu rapporti separati chì Zelensky hà dettu chì l'Iran hà mentitu annantu à l'inviu di un numeru limitatu di droni in Russia è hà nutatu chì e forze di Kiev anu abattutu almenu 10 di elli ogni ghjornu.
• L'autorità ucraine in Kiev anu cuminciatu à pianificà un blackout cumpletu chì richiederà l'evacuazione di 3 milioni di residenti è stanu stabiliscenu 1,000 centri di riscaldamentu, ancu s'ellu hè statu nutatu chì a situazione era attualmente gestibile, secondu NYT.
• E forze ucraine anu dannighjatu a diga di Nova Kakhova tenuta da a Russia in una greva HIMARS, secondu un rappresentante di i servizii d'urgenza citatu da TASS.
• U Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di i Stati Uniti Sullivan hà tenutu discussioni cunfidenziale cù i so omologhi russi in l'ultimi mesi in un sforzu per riduce u risicu di un cunflittu più largu annantu à l'Ucraina è per avvistà annantu à l'usu di armi nucleari o altre armi di distruzzione di massa, secondu WSJ. Nantu à questu, u Kremlin hà rifiutatu di cummentà.
• U presidente di a Cina Xi per visità l'Arabia Saudita prima di a fine di u 2022, via WSJ; prevista per a seconda settimana di dicembre.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 15:00: Creditu di u Cunsumu di Settembre, stimatu $ 30b, prima $ 32.2b

Banche Centrali

• 15:40: Collins è Mester di a Fed parlanu à Women in Economics…
• 18:00: Barkin di a Fed parla à l'eventu nantu à l'inflazione

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

U clima cálido quì in Europa cuntinueghja à esse una grande nutizia per a preservazione di l'almacenamiento d'energia in tuttu u cuntinente. Tuttavia, ci hè stata una grande causalità. mè ! Durante u weekend aghju avutu una frebba di fenu horrible. Ùn aghju micca idea di ciò chì l'hà causatu, ma ùn pudia piantà di starnutà in una manera solu cunsistenti cù una allergia. Di solitu mi face male da a fini di ghjennaghju à aprili, ma hè a prima volta in nuvembre. Sì qualchissia hà avutu esperienze simili, fatemi sapè per pudè scambià note è suluzioni / rimedi.

Cum'è splutter in una nova settimana, mi pare stranu di dì chì u mid-terms di i Stati Uniti (dumane) puderia esse più impurtante ch'è u CPI di i Stati Uniti (ghjovi), cusì ùn aghju micca! In ogni casu, a storia suggerisce chì i mandati intermedii sò una grande influenza nantu à i mercati, postu chì parenu sempre rallye una volta chì i mandati medii (o l'elezzioni presidenziale) sò fora di strada. Ancu s'è i lettori regulari duveranu esse in pocu dubbitu chì u mo casu di basa hè chì u 2023 serà un annu bruttu per l'ecunumia glubale è u risicu, in ogni periodu di 12 mesi dopu à a mità di u seculu passatu, u mercatu di l'equità hè sempre andatu. up cù u puntu di inflexione hè subitu dopu à mid-terms.

Mentre pensu chì a recessione di i Stati Uniti di u 2023 soprappulerà quellu record storicu, u marti esse fora di a strada puderia esse un catalizzatore per un periodu più pusitivu à cortu termine. Allora un grande mumentu. Prima di vede in anticipu questi dui avvenimenti in più detail, in altrò in i Stati Uniti sta settimana, u puntu culminante serà probabilmente l'indagine di l'Università di Michigan u venneri cù l'ultime serie di aspettative di inflazione. Hè una settimana ligera per i dati fora di questu. Ci hè assai di Fed parlà cusì vede chì in u nostru calendariu ghjornu per ghjornu à a fine cum'è di solitu. Puderete ancu vede da quellu chì Lagarde parla oghje.

Altre liberazioni di dati impurtanti in altre parti di u globu presenteranu i bilanci di cummerciale per e economie mundiali chjave è i dati CPI è PPI per a Cina (mercuri). Quì in Europa, u PIB da u Regnu Unitu (venneri) è i dati di a produzzione industriale da a Germania (oghje) seranu in focus. In i guadagni, Berkshire Hathaway, Disney, Occidental, adidas è BioNTech seranu trà e cumpagnie chì raportanu. In altrò, a COP27 hà iniziatu ieri, cusì prubabilmente vedemu assai tituli da questu.

I mercati di l'aziende asiatiche si riuniscenu sta matina dopu à i segnali largamente pusitivi da i mercati mundiali u venneri. In tutta a regione, u Hang Seng (+ 3,42 %) hè soprattuttu, dopu avè invertitu rapidamente e so pèrdite matinali, seguitu da u Nikkei (+ 1,32 %) è u KOSPI (+ 1,00 %). In altrò, l'azzioni cinesi cuntinentali guadagnanu trazione cù u Shanghai Composite (+ 0.46%) è u CSI (+ 0.49%) tramindui in u verde dopu à u cummerciu largamente più bassu in u principiu di u cummerciu postu chì i funzionari di salute chinesi indicavanu chì si mantenenu à u so strettu zero- Politica Covid (più sottu). In u cummerciu di notte, i futuri di i stock di i Stati Uniti sò ligeramente più bassi cù i cuntratti nantu à l'S&P 500 (-0.17%) è u NASDAQ 100 (-0.25%) tramindui in immersione.

I dati di a prima matina anu dimustratu chì l'esportazioni cinesi è l'importazioni si sò cuntratte inaspettatamente simultaneamente per a prima volta da maghju 2020, postu chì l'inflazione elevata è l'aumentu di i tassi d'interessu dannu a dumanda glubale. I spedizioni in uscita anu diminuitu (-0,3% a/a) in uttrovi (v/s + 4,5% previstu) dopu un aumentu di + 5,7% in settembre, mentre chì e spedizioni in entrata sò cascate (-0,7% a/a) dopu un guadagnu di + 0,3% in u mese precedente. Intantu, u surplus di u cummerciu generale hà allargatu pocu à + $ 85,15 miliardi (v / s + $ 84,74 miliardi in settembre, ma manca una previsione di $ 95,97 miliardi).

Durante u weekend, u guvernu cinese hà ribattutu chì si aderiscenu "invariabilmente" à a so strategia di "tolleranza zero Covid", dopu à parechji ghjorni di speculazione à u cuntrariu. Restendu in Cina, Apple hà avvistatu chì anticipa spedizioni più basse di i so mudelli iPhone 14 high-end cù i clienti chì sperimentanu tempi d'attesa più longu per via di restrizioni Covid-19 in a so pianta di assemblea primaria in Zhengzhou, sminuendu cusì e prospettive di vendita di a cumpagnia per l'annu. – finisce a stagione di vacanze. Pare ancu esse un elementu di dumanda più dolce.

Infine, nantu à e storie di notte, u WSJ hà dettu chì u cunsigliu di a sicurità naziunale di i Stati Uniti hà avutu conversazioni secrete cù l'alti funzionari di u Kremlin in l'ultimi mesi per pruvà à assicurà chì u cunflittu ùn passa micca à u prossimu livellu. Ùn ci hè micca suggerimentu chì una strada per a pace hè stata discussa, ma mostra chì ci sò discussioni diplomatiche di altu livellu.

À più dettagli di sta settimana avà. Fighjendu prima à a midterms di dumane, u casu di basa di i nostri economisti hè chì i Republicani piglianu a Casa, ma i Democratici mantenenu a so maggurità slim in u Senatu, anche se l'ultimu hè una chjama stretta. Hè assai improbabile chì ogni partitu ottenga una maiurità di dui terzi in u Cungressu, mantenendu cusì efficace u putere di veto di u presidente Biden. Attualmente, u mudellu FiveThirtyEight dà à i Republicani una chance di 54% di vince u Senatu è 82% per a Casa. A so chance di vince tramindui hè 53%. Vede l'anteprima di midterms di i nostri economisti quì. Ospitanu un webinar zoom u marcuri per riviseghjà i risultati è l'implicazioni per a prospettiva ecunomica. Per iscrizzione cliccate quì.

In quantu à u CPI di i Stati Uniti u ghjovi, i nostri economisti credi chì l'energia aumentà u titulu (DB previsione à + 0.62% vs + 0.39% prima. Consensus + 0.6%). U core di u mese passatu hà surprised in upside (+ 0.6% MoM, vs + 0.4% consensus) cusì a lettura di stu mese uttene u più focu (DB à + 0.46% vs + 0.58% prima. Consensus + 0.5%). In termini di YoY, DB aspetta chì u titulu dip -0.2pp è core -0.1pp à 8.0% (consensus 7.9%) è 6.5%, rispettivamente.

In quantu à i guadagni corporativi, ci saranu un coppiu di pesi pisanti corporativi chì rappurtanu sta settimana ancu cù circa 85% di l'indici S&P 500 chì anu publicatu i risultati Q3. I punti culminanti sò prubabilmente Disney è Occidentale (dumane), ma avemu ancu Activision Blizzard, Lyft (oghje) è Roblox (mercuri) in tecnulugia è BioNTech (oghje), adidas (mercuri), AstraZeneca (ghjovi) è SoftBank (venneri) in altrò.

Recapping a settimana passata avà è u cummerciu di pivot dovish hà pivotatu in un modu è in l'altru in tutta a settimana, ma à a fine a cunferenza di stampa FOMC di Powell hà rimessu i falchi in ascendente.

I rendimenti di u Treasury anu spusatu più altu è si materializzò una nova ronda di appiattimentu di curva. I rendimenti di u Treasury 2yr anu guadagnatu + 24.4bps nantu à a settimana (-5.5bps u venneri) mentre chì i rendimenti di 10yr anu cullatu + 14.6bps (+1.2bps u venneri). Aghjunghjendu evidenza à l'argumenti principali di u presidente Powell, u rapportu di a situazione di l'impieghi fora di i Stati Uniti u venneri hà dipintu una stampa sempre robusta di u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti, induve + 261k impieghi sò stati aghjunti (vs. + 193k previstu), mentre chì i guadagni orari medii anu aumentatu finu à . + 0,4% (vs. + 0,3%). A participazione di a forza di u travagliu stringhje, falendu à 62,2% (vs. 62,3%), mentre chì u disimpiegu hà aumentatu ligeramente à un 3,7% (vs. 3,6%). In altrò, u BoE hà dipintu una prospettiva assai più accomodante in quantu aumentò 75bps, chì hà purtatu à una forma di curva assai diversa, postu chì i rendimenti di 2 anni di gilt cadenu -19.1bps (-2.5bps u venneri) è i rendimenti di 10 anni eranu "solu" + 5.9bps più altu ( + 1,6 bps u venneri). A curva di bund hà spartutu a diffarenza trà i muvimenti di i Stati Uniti è u Regnu Unitu è ​​​​si trasfirìu in parallelu, cù 2yrs climbing +18.9bps (+4.3bps Friday) è 10yrs +19.2bps più altu (+5.0bps Friday).

U cummerciu di u pivot unwind apparsu ancu in i prezzi di l'equità, induve l'S&P 500 hè cascatu -3,34% (+1,36% u venneri) è u NASDAQ tech-heavy hà purtatu u peghju di una Chair hawkish falendu -5,65% (+1,28% u venneri) . L'azzioni europee, intantu, anu riisciutu à finisce nantu à a settimana, cù u STOXX 600 guadagnà + 1,51% (+ 1,81% u venneri) è u DAX + 1,63% più altu (+ 2,51% u venneri). Comu pudete vede, assai di questi guadagni sò stati accaduti u venneri dopu à i tituli chì a Cina stava cunsiderendu à riduce e so restrizioni Covid, potenzialmente scatenendu un mutore maiò di crescita globale. À u so turnu, i prezzi di u petroliu crudu Brent anu ancu rializatu duramente per finisce a settimana + 3,11% (+ 4,12% u venneri). Durante a settimana, u Shanghai Composite hà cullatu + 5.31%, cù u Hang Seng + 8.73%.