Futures Rally fizzles cum’è i timori bancari risurghjenu

I futuri di l'indici di i Stati Uniti sò frazziunamenti più alti, guidati da a tecnulugia, ma u turbulu cuntinuatu chì circundava First Republic Bank chì hè cascatu finu à u 30% sta mattina dopu avè persu a mità di u so valore ieri, hà sappiutu assai di l'ottimisimu è di i guadagni prima. Aieri era u peghju ghjornu di SPX in un mese è era a seconda mossa d'aprile chì superava l'1%, in ogni direzzione. À 8:00 am ET, i futuri S&P anu aumentatu di 0,1%, mentre chì i futuri Nasdaq anu guadagnatu 0,8%, ma i dui eranu bè di i so massimi. Google parent Alphabet è Microsoft Corp. tramindui battenu l'aspettattivi di u primu trimestre in i risultati publicati dopu à a chiusura di u mercatu. Microsoft hà guadagnatu in u premercatu u mercuri, mentre chì Alphabet hà invertitu un avanzu per passà in u rossu. Meta Platforms hà da fà un rapportu dopu à a campana oghje.

Pre-mkt MSFT + 7.4%, AMZN + 3.7%, NVDA + 2.1%, META + 2.0%, GOOGL, + 0.5%, AAPL + 0.4%. PACW apparentemente dà più evidenza chì FRC hè idiosincraticu. V hè + 0.9% pre-mkt dopu a pubblicazione di earnings; a notizia più impactante pò esse chì a cumpagnia dichjara chì u cunsumadore resta in bona forma in mezzu à a diminuzione di l'inflazione. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Boeing saltanu di 4,1% in u cummerciu di premarket, dopu chì i rivenuti di u primu trimestre è u flussu di cassa di l'aereomaker anu battutu tramindui l'aspettattivi. L'azzioni di alcuni fornitori di Boeing anu aumentatu ancu prima di u mercatu. Spirit AeroSystems hè in crescita di 2,5%, Arconic in crescita di 1%, Howmet in crescita di 1,9%.
• Microsoft salta quant'è 7.7% dopu chì i risultati di u terzu trimestre di a cumpagnia di software anu battutu l'aspettattivi. L'analisti anu evidenziatu a forza in l'affari di a nuvola Azure di a cumpagnia è eranu ottimisti in quantu à a resilienza generale di l'affari, purtendu almenu 16 di elli à elevà u so target di prezzu nantu à u stock.
• L'alfabetu cresce finu à l'1,9% dopu chì i genitori di Google anu riportatu risultati di u primu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi. L'analisti anu nutatu forza in l'affari di ricerca di a cumpagnia, è ancu un momentu pusitivu in u nuvulu. Questu, unitu à i risultati forti da u so cumpagnu tecnulugicu Microsoft, hà diminuitu a preoccupazione chì a manifestazione di l'annu di l'azzioni tecnologica hè eccessiva.
• I banche di i Stati Uniti di medie dimensioni, cumprese a First Republic (FRC US), si riuniscenu dopu à un aghjurnamentu da i pari PacWest chì hà dimustratu chì i dipositi si sò stabilizzati versu a fine di marzu è sò aumentati in aprile, calmendu e preoccupazioni per a salute di u prestatore.
• L'azzioni di Enphase Energy scendenu finu à u 16%, in traccia di u so peghju ghjornu da ghjugnu 2020, cù l'analisti chì anu tagliatu i so obiettivi di prezzu nantu à u fabricatore di l'equipaggiu solare dopu chì a so guida di i rivenuti di u sicondu trimestre hà mancatu l'aspettattivi per via di a debule in u so mercatu di i Stati Uniti è di un interessu più altu. tassi. I brokers dicenu chì a prestazione di u primu trimestre di Enphase hè stata in generale forte, è sò pusitivi in ​​quantu à e so prospettive à longu andà.
• Getty hè cascatu finu à u 6,7% dopu chì a cumpagnia di media hà rifiutatu un'offerta di acquisto di quasi $ 4 miliardi da Trillium, dicendu chì l'investitore attivista ùn hà micca furnitu alcuna evidenza chì a so pruposta, valutando l'azzioni à quasi u doppiu di u prezzu di pre-offerta, hè ". abbastanza credibile".
• IonQ guadagna 3.6% dopu chì Morgan Stanley hà iniziatu a cobertura cù una ricunniscenza di uguale pesu, dicendu chì a cumpagnia di l'informatica quantistica hè un primu capu in u spaziu, ancu s'ellu u risicu di a tecnulugia hè altu postu chì u vantaghju quantum ùn hè micca pruvucatu.

Mentre chì i licenziamenti dominanu i tituli, i Stati Uniti anu ancu aghjustatu impieghi quist'annu, da un puntu di partenza forte, 3,5% di disoccupazione. A curva di rendiment hè più ripida cù u USD più bassu; cmdtys mette in scena una manifestazione di succorsu.

Oghje, u focu di dati macro hè nantu à i beni durable / tappi, l'inventarii è l'applicazioni mtge. Ci pò esse un votu nantu à u prugettu di u tettu di u debitu di McCarthy in a Casa, ancu s'ellu falla in u Senatu, ma vede una mossa di negoziazione più forte. I timori di u tettu di u debitu cuntinueghjanu à permeà i mercati à pocu pressu

"A quistione hè in quantu i banche cintrali è i regulatori ponu cuntene u sentimentu di u mercatu è rende chjaru à l'investitori chì anu bisognu di mantene a testa fresca, per dà à i depositanti cunfidenza chì ùn ci hè micca bisognu di curriri à altre banche", disse Tatjana Puhan, vice-capu. ufficiale d'investimentu in Tobam ​​SAS. "Finu à avà, a Fed hà statu assai chjaru chì continuanu à aumentà i tassi finu à u tempu necessariu per cuntene l'inflazione".

L'azzioni europee cadenu à u so livellu più bassu in duie settimane, postu chì l'investituri cuntinueghjanu à affruntà a salute di u sistema bancariu glubale. U pruduttore di software Dassault Systemes hà affundatu più di 8% dopu a mancata stima di i rivenuti. U Stoxx 600 hè in calata di 0.8% cù l'industriali, a salute è a tecnulugia i settori peghju. L'azzioni di u bancu anu guidatu i cali in una tappa, ma si sò recuperati dopu un premercatu pusitivu apertu per a Prima Republica. U fabricatore olandese di chip-tool ASM International hà calatu più di 10% dopu offre una prospettiva tiepida per u restu di l'annu. Roche Holding AG si ritirò ancu quandu e so vendite di u primu trimestre anu superatu l'aspettattivi. Beats da Standard Chartered Plc è SEB AB di Svezia ùn anu micca riesciutu à rinfurzà u sentimentu. Eccu i mutori europei più notevuli:

• L'azzioni di Kindred saltanu 15% dopu chì l'impresa di ghjoculi in linea hà dettu chì hà iniziatu una rivisione di alternative strategiche, cumprese una vendita. L'analista Goodbody dice chì l'impresa hè un "attivu attraente"
• L'azzioni di Temenos saltanu finu à l'11%, u più altu in un annu, dopu chì a sucietà di software finanziariu svizzera hà datu un forte battitu in u primu trimestre, ancu s'è e so prospettive restanu annebbiate.
• L'azzioni di Persimmon guadagnanu quant'è 5.3% dopu avè dimustratu una prospettiva di migliurà in u so rapportu 1Q, cù l'altri custruttori di casa di u Regnu Unitu ancu guadagnà. Peel Hunt dice chì u rapportu offre "cunfortu"
• SSAB si ritrova finu à u 5,2% dopu avè riportatu un Ebitda aghjustatu per u primu trimestre chì batte l'estimazioni, cù l'analisti chì aspettanu chì l'estimi di l'acciaieri svedese aumenteranu.
• L'azzioni di SEB aumentanu finu à u 6,2%, u più altu in un annu, dopu chì u prestatore svedese hà dichjaratu un redditu nettu d'interessi per u primu trimestre chì batte a stima media di l'analista.
• Vonovia cresce di 5,9% dopu avè vendutu a participazione minoritaria in a portafoglio "Suedewo" à Apollo in nome di i so clienti d'assicuranza affiliati è di terzu è altri investitori.
• L'azzioni ASM International cadenu finu à u 13% in Amsterdam, u so più grande calatu intraday da u 2020, dopu chì u fabricatore di chip-tool olandese hà offrittu una prospettiva tipida per u restu di l'annu.
• L'azzioni di Dassault Systemes cadenu finu à u 7,8%, u so più grande calatu intraday da maghju 2022, dopu chì a ditta francese hà riportatu vendite di licenza di software più debule chè previste per u 1Q.
• L'azzioni di CRH cadenu finu à u 5% dopu chì a cumpagnia irlandese di materiali di custruzzione hà riportatu una crescita di vendite cum'è per u 1Q sottu quella di i pari, affettatu da l'effetti climatichi.
• Axfood cade quant'è 6.5% dopu chì u grocer svedese hà dettu chì l'Ebitda aghjustatu 1Q è e vendite nete ligeramente sottu à e aspettative, una miss Kepler Cheuvreux attribuisce à u bracciu logisticu Dagab.
• Handelsbanken cade quant'è 4,4% dopu chì u so ratio CET1 hà mancatu u cunsensu, mentre chì Citi hà nutatu chì un picculu battitu in u redditu nettu d'interessi hè statu guidatu da una riclassificazione di i costi di finanziamentu.

"I mercati sò assai cuncentrati annantu à una parte di a storia di i guadagni, ma forse trascurate u pesu di a decelerazione ecunomica chì tocca avà, in particulare in i Stati Uniti", John Woods, capu d'investimentu in Asia Pacificu di Credit Suisse Group AG. hà dettu à Bloomberg Television. "Stau à vede una larga gamma di signali tecnichi, chì parenu suggerenu un ambiente senza risicu".

Nanzu à a sessione, i stock di l'Asia anu cascatu per un quartu ghjornu consecutivu, postu chì a debule di cunfidenza di i cunsumatori americani hà sappiutu l'appetite per u risicu, anche se a vendita di l'azzioni cinesi hè stata in pausa. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà sbulicatu quant'è 0.5%, cummerciu vicinu à un minimu di un mese, guidatu da benchmarks in Giappone è Filippine. I muvimenti venenu dopu a calata in i mercati di i Stati Uniti durante a notte in mezzu di una calata di a fiducia di i cunsumatori è di una ripresa di preoccupazioni bancarie. L'azzioni di Hong Kong anu superatu cù i guadagni, mentre chì l'azzioni di a Cina continentale anu tagliatu perdite prima cum'è i cummircianti cercanu catalizzatori dopu a rotta stu mese. L'indicatori d'alta frequenza di a Cina mostranu chì l'ecunumia hà cuntinuatu à espansione in aprile, anche se e preoccupazioni geopolitiche mantenenu l'ottimisimu in cuntrollu.

"U macro overlay hè probabilmente duminatu u rendiment di l'azzioni, in particulare in Cina", disse John Woods, direttore d'investimentu in Asia Pacificu di Credit Suisse, à Bloomberg Television. "Stau à vede una larga gamma di segnali tecnichi chì parenu suggerenu un ambiente senza risicu" in u mondu, hà aghjustatu. Malgradu i risultati forti di Microsoft è Alphabet, un indicatore di i principali stock di tecnulugia in a regione era trà i più grandi declini settoriali u mercuri. L'earnings sò davanti è centru sta settimana, cù più di 800 membri di u calibre MSCI Asia programatu per rapportà, postu chì u mercatu tenta di truvà direzzione in mezzu di volatilità bassa.

L'azzioni giapponesi sò cascate in mezzu di una nova preoccupazione per a salute di u sistema bancariu glubale dopu chì l'azzioni di First Republic Bank si sò immersi in una pruposta di vendita di l'attivu è a diminuzione di i dipositi. U Topix hè cascatu 0.9% per chjude à 2,023.90, mentre chì u Nikkei hà diminuitu 0.7% à 28,416.47. Keyence hà cuntribuitu u più à a decadenza di Topix, diminuendu 2%. Da 2,158 azzioni in Topix, 329 sò aumentati è 1,767 sò cascati, mentre chì 62 ùn anu cambiatu. "Pensu chì hè improbabile chì u prublema di i banche americani si svilupperà in una crisa finanziaria", hà dettu Masahiro Ichikawa, stratega di u mercatu di Sumitomo Mitsui DS Asset Management. "Tuttavia, ci hè una pussibilità chì i prestiti si strinsenu principalmente per e cumpagnie chjuche è mediu, è deve esse prestatu attenzione à u risicu di deterioramentu ecunomicu".

L'azzioni australiani eranu flat, cum'è l'inflazione più fresca hà stimulatu u casu per i tassi di mantene; l'indice S&P/ASX 200 hè statu pocu cambiatu per chjude à 7,316.30, cum'è perditi in l'azzioni minieri cumpensu i guadagni in l'industriali è l'energia. L'inflazione di u core di l'Australia hà rallentatu in i primi trè mesi di u 2023, pisendu u pesu à a vista di u Bancu di Riserva chì i prezzi scenderanu constantemente è sustene u casu per allargà una pausa di i tassi d'interessu. Leghjite: L'inflazione più fresca di l'Australia aumenta u casu per mantene i tassi in attesa In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu 0.8% à 11,934.98.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè cascatu di 0,3%, svintendu a maiò parte di u guadagnu di u marti, cum'è i futuri di i Stati Uniti aumentanu. L'euro è a libbra superanu trà e valute di u G10, cù e duie scalate più di 0.5% contru u greenback. U dollaru australianu hè cascatu contr'à tutti i so parenti maiò, postu chì l'inflazione più lenta di u paese hà sustinutu u casu per u bancu cintrali per allargà a so pausa di aumentu di i tassi. U calibre di l'inflazione trimmed-mean s'arrizzò 1.2% in 1Q da u trimestre precedente, falendu à pocu pressu di u 1.4% guadagnu stimatu da l'economisti; vene dopu à u Bancu di Riserva di l'Australia hà pausa u so ciculu di stretta quasi annu prima di questu mese. A corona sueca hè ancu cascata dopu chì u Riksbank hà signalatu aumenti di tassi più chjuchi in avanti.

In i tassi, i tesorieri anu mantenutu i forti guadagni di u marti dopu l'azzione minima di u prezzu durante a sessione d'Asia è a matina di Londra. I rendimenti di i Stati Uniti sò 1bp più bassi in u ghjornu cù 10-year around 3.39%, trailing bunds by 4bp in u settore. I bonds europei anu ancu guadagnatu, cù i rendimenti di l'annu 10 tedeschi è di u Regnu Unitu chì cascanu rispettivamente da 5bps è 2bps. U ciculu di l'asta di u tesoru cuntinueghja cù $ 43b 5-year note sale à 1pm, dopu una piccula cuda in a vendita di 2 anni di marti. U rendimentu WI di 5 anni à ~ 3.43% hè ~ 23bp più riccu di l'asta di marzu, chì ferma 1bp à traversu u livellu WI.

I futuri crude avanzanu cù u WTI chì cresce 0.5% per u cummerciu vicinu à $ 77.50. L'oru spot hè pocu cambiatu intornu à $ 2,000.

Bitcoin hè più fermu è hà righjuntu versu a marca di USD 29k, ma hè ancu da fà una prova cunvincente di a figura cù l'altu finu à quì circa. 100 USD timido; azzione chì mantene a BTC cunfortu sopra à i paràmetri di l'ultima settimana, ma timida di u USD 30k + vistu prima in April.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati da i Stati Uniti includenu ordini preliminari di beni durable è ordini di beni di capitale core per marzu. Da i banche cintrali, avemu da sente da u vicepresidentu di u BCE de Guindos è da Herodotou di u BCE. Infine, e liberazioni di earnings include Meta è Boeing.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4 098,00
• MXAP calata di 0,1% à 159,64
• MXAPJ cresce di 0,2% à 510,57
• Nikkei calata da 0,7% à 28 416,47
• Topix calata 0,9% à 2,023.90
• L'indice Hang Seng cresce di 0,7% à 19 757,27
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,264.10
• Sensex cresce da 0,1% à 60 210,93
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,316.30
• Kospi calata di 0,2% à 2 484,83
• STOXX Europe 600 calata di 0,7% à 463,89
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.35%
• L'euro cresce di 0,6% à $ 1,1037
• Brent Futures hà aumentatu 0,5% à $ 81,17/bbl
• Spot d'oru finu à $ 1,997.49
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,43% à 101,43

Top News Overnight

• A BOJ s'aspittava largamente à lascià a pulitica invariata sta settimana, ma COVID puderia esse abbandunatu in a dichjarazione cum'è un fattore di risicu, una mossa chì puderia esse interpretata cum'è u primu passu versu e misure più strette più tardi in l'annu. RTRS
• L'inflazione australiana hà diminuitu da i massimi di l'annu 33 in u primu trimestre, postu chì u costu di a vita hà vistu u più chjucu aumentu in più di un annu, mentre chì l'inflazione core hè cascata sottu à e previsioni chì suggerenu menu pressione per una altra crescita di i tassi d'interessu. I dati di l'Uffiziu di Statistiche Australianu di u marcuri dimustranu chì l'indice di i prezzi di u cunsumu (CPI) hà aumentatu 1.4% in u trimestre di marzu, ghjustu sopra à e previsioni di u mercatu di 1.3%, ma u più chjucu aumentu da a fine di u 2021. RTRS
• A Corea di u Sudu averà a parolla in a pianificazione di una potenziale risposta nucleare di i Stati Uniti à un attaccu di a Corea di u Nordu in cambiu di ùn sviluppà e so armi nucleari. WSJ
• U Riksbank di Svezia aumenta i tassi di 50 pb, cum'è previstu (ancu se dui membri di u bancu anu vutatu per 25 pb), è guidatu per un aumentu supplementu à a so riunione di ghjugnu o di settembre, suggerendu chì u prucessu di strettu hè quasi finitu. BBG
• U capu di staffu di a Casa Bianca, Jeff Zients, hà dettu chì mentre ùn pò micca cummentà nantu à banche specifiche, "pudete esse assicurati chì i regulatori sò assai implicati in u monitoraghju di a situazione è piglianu l'azzioni necessarii". WSJ
• Quasi unu in cinque vitture venduti in u mondu quist'annu serà un veiculu elettricu, l'Agenzia Internaziunale di l'Energia hà previstu, dopu chì a vendita hà digià passatu a marca di 10mn per a prima volta in u mondu. L'aumentu notevoli di a dumanda di mudelli alimentati da batterie significa chì i veiculi elettrici rapprisentanu u 18 per centu di e vendite di vitture glubale cumparatu cù solu u 4 per centu di e vendite di vitture glubale in 2020, secondu a prospettiva annuale di l'agenzia. FT
• L'uppusizione si stende in a Casa trà i Republicani à u prugettu di legge di u tettu di u debitu di McCarthy, chì significa chì prubabilmente. ùn pò passà senza rivisioni (u scopu era statu chì un votu si faci oghje). A collina
• E scorte di crude di i Stati Uniti anu calatu più di 6 milioni di barili a settimana passata, l'API si dice chì hà dettu. Chì saria a più grande caduta in quattru settimane se cunfirmata da l'EIA oghje. L'inventarii di Cushing anu più altu. L'approvvigionamentu di gasoline hà ripresu u so decadenza, mentre chì l'inventariu di distillati cullà. BBG
• Stanley Druckenmiller scommette contr'à u dollaru americanu cum'è u so solu cummerciu di alta cunvinzione in ciò chì crede chì hè l'ambiente più incertu per i mercati è l'ecunumia glubale in a so carriera di 45 anni. FT
• U boom SPAC hà purtatu centinaie di cumpagnie risicate à a borsa. A prossima tappa per parechji hè u tribunale di fallimentu. Decine di cumpagnie chì si fusionanu cù i SPAC sò senza liquidità, unendu almenu 12 chì anu digià fallutu dopu a cumminazione cù cumpagnie d'acquisizione speciale. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC eranu soprattuttu più bassu dopu à e perdite in Wall St, induve i timori di u settore bancariu sò risorti, postu chì l'azzioni di First Republic Bank sò cascate di 50% per via di un esodu di dipositi è cù u prestatore chì cunsiderà finu à 100 miliardi di USD in vendite di attivu, anche se i futuri di azioni americani anu truvatu alcuni. rinviate a notte da i grandi guadagni tecnologichi. L'ASX 200 era lackluster, ma cù un downside stemmed cum'è i participanti anu digeritu un pocu di dati di inflazione misti in quale a lettura di l'IPC di u CPI per u Q1 superava e previsioni, ma tutti l'altri cumpunenti eranu più suave di l'aspittatu è sustenevanu a vista chì l'ecunumia hà passatu l'inflazione piccu. Nikkei 225 hà diminuitu à mezu à a pressione in u settore bancariu è a delusione in u Giappone dopu à l'atterrissimu fallutu di u modulu lunare chì hà risultatu in un saccu di ordini di vendita per l'azzioni di ispace. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cù a prima debule in a tecnulugia dopu chì i senatori republicani di i Stati Uniti anu urigatu à e misure di u guvernu di i Stati Uniti per affruntà à e cumpagnie di nuvola chinesi, cumprese l'imposizione di sanzioni à Huawei Cloud è l'aggiunta di Alibaba Cloud à a lista di cuntrollu di l'esportazione, ancu s'ellu hè statu ancu informatu chì u Statu di Cina. U Cunsigliu hà prumessu di espansione a scala di l'esportazione è di l'importazione di i prudutti chjave è risponde bè à restrizioni irragionevuli di u cummerciu esteru.

Top Notizie Asiatiche

• RBNZ hà prupostu di facilità a restrizione LVR da u 1 di ghjugnu è hà valutatu chì i risichi per a stabilità finanziaria da i prestiti LVR elevati sò ridotti à un livellu induve a restrizione attuale pò esse inutilmente riducendu l'efficienza, secondu Reuters.
• Sicondu NTV, u pannellu giapponese riviseghja i prezzi di l'utilità per circà una crescita più bassa.

Borse europee sò più bassi in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 -0.6%, cù a pressione chì emana da u traspurtadore di l'APAC più dolce chì ellu stessu hè statu affettatu da a preoccupazione bancaria indotta da FRC cù i nomi europei affettati. Più recentemente, earnings da i pesi pesanti Safran è ASM International pesanu rispettivamente nantu à i settori Industrial Goods è Tech. Per riferimentu, dopu chì u sentimentu più largu apertu di u cash europeu hà sbulicatu à i minimi freschi cù e borse chì anu publicatu downside in più di 1.0%; però, sta magnitude era un pocu di corta durata è hè accaduta senza un novu catalizzatore à u mumentu. In i Stati Uniti, i futuri di i Stati Uniti sò un pocu mischiati cù ES marginalmente più fermi, ma relativamente cuntenuti, mentre chì u NQ + 1.3% hè u superperformer eccezziunale dopu à l'aghjurnamenti di Big Tech dopu à u mercatu bè ricivutu davanti à i gusti di Meta è Boeing u mercuri. Alphabet Inc (GOOGL) – Battimenti in cima è in fondu, Q1 EPS 1.17 (exp. 1.07), Q1 Revenue 69.8bn (exp. 68.9bn), una compra di azioni di USD 70bn, è un ingressu publicitariu decentu hà vistu GOOG aumentà più di 1.5% in u cummerciu afterhours. + 1.1% in u cummerciu di pre-mercatu Microsoft Corp (MSFT) – Aumentà più di 8% in u cummerciu dopu l'ora dopu à i battiti in cima è in fondu nantu à a crescita di nuvola. Q3 EPS 2.45 (exp. 2.23), Q3 entrate USD 52.9bn (exp. 51.02bln), Q3 Cloud rivenuti 28.5bln (exp. 28.19bln). + 7,9% in u cummerciu di pre-mercatu

Top Notizie Europee

• Riksbank aumenta u so Rate da 50bps à 3.50% cum'è previstu; Dissensu da Brema è Floden (3-2 voti spartuti); a previsione indica una crescita di 25bps in ghjugnu o settembre; rate piccu vistu à 3.65% (prev. 3.33%), Q2-2026 mediu 3.35%; reiterates lingua in SEK.. Cliccate quì per i dettagli, a reazione è l'analisi newsquawk.
• U Vujcic di u BCE hà cummentatu chì ùn ci hè più scelta ma di aumentà ancu i tassi, secondu Delo.
• U Ministeru di l'Ecunumia Tedesca dice chì u cuncettu di prezzu di l'electricità industriale serà introduttu a settimana prossima.
• A Cummissione di l'UE prupone chì i paesi cù un gap di u budgetu più grande di u 3% di u PIB anu da riduce u deficit da almenu 0,5% di u PIB annu, finu à chì sò sottu à u tettu di 3%. In cunfurmità cù i rapporti FT precedenti.

FX

• A corona svedese hè sfracicata dopu a "dovish" di 50bp Riksbank, cum'è 2 culombi dissennu, a guida suggerisce un aumentu di 1/4 di u puntu a prossima volta è u percorsu di repo mostra tagliatu da Q2 2026, EUR / SEK ochji d'aprile vicinu à 11.4500.
• DXY si ritrova in un intervallu di 101.890-320 à u benefiziu di l'euro è di a libbra in particulare, EUR / USD supera 1.1050 è si allunta da e scadenze multiple di opzioni, Cable ricunquistà 21 DMA in a strada per versu 1.2500.
• L'Aussie cuntinueghja à underperform cum'è soprattuttu più suave chì i dati di inflazione di cunsensu sottumettenu a probabilità di una altra pausa RBA, AUD / USD probes 0.6600.
• Yen estende a ripresa di ricuperazione versus Buck à a fine di u mese spot in mezzo à una larga aversione à u risicu è u posizionamentu pre-BoJ, USD / JPY versu a basa di una gamma 133.40-86.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.9237 vs exp. 6.9250 (prec. 6.8847)

Rendimentu Fissu

• I benchmarks core sò mischiati è relativamente vicinu à a marca invariata, ma mantenenu un preghjudiziu ascendente, cum'è Bunds / Gilts sbiaditi da i so picchi iniziali 135.75 è 102.12 rispettivi.
• L'emissione doppia di a matina via Germania hà suscitatu poca reazione datu chì u pullback da sopra u megliu da circa 40 ticks à quasi neutrale era digià accadutu.
• In i Stati Uniti, l'UST sò cuntenuti in modu simile, ancu s'è u benchmark cuntrasta ligeramente per esse più dolce nantu à a sessione in paràmetri limitati 115.18-25 prima di l'offerta è di e dati, cù rendimenti grandi cum'è tali è azzione cum'è hè statu u casu recentemente più evidenti à a fine corta di a curva.

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent June anu guadagnatu ligeri guadagni durante a notte, ma anu tagliatu quelli guadagni in prima ore europee in quella chì hè stata una matina agitata per u cumplessu.
• L'oru spot cuntinueghja à cummerciu indecisively cum'è u metallu giallu equilibra un Dollaru più dolce cù u prufilu di risicu deteriorante in u mercatu.
• Intantu, i metalli di basa sò soprattuttu più fermi, benefiziu da u pullback in u Dollaru, ma cù u sguardu capped cum'è u tonu di risicu resta prudente.
• U Primu Ministru Russu Novak dice chì l'equilibriu tutale di l'offerta è a dumanda di petroliu ùn hè micca cambiatu; dice chì l'OPEC + hè efficace, ci sò risichi per a sicurità energetica senza OPEC +; dice chì l'OPEC + ùn regulanu micca i prezzi.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -6.1mln (exp. -1.5mln), Gasoline -1.9mln (exp. -0.9mln), Distillate 1.7mln (exp. -0.8mln), Cushing 0.5mln.
• U vicepresidentu di a Cummissione Europea Sefcovic hà dettu chì 80 cumpagnie anu firmatu à a piattaforma di l'UE per l'acquisti cumuni di natgas chì hà lanciatu marti, secondu FT.

Geopolitica

• A Russia hà dettu chì dui di i so bombardieri strategichi di missile volavanu sopra i mari Barents è Norvegia, secondu Reuters.
• U drone hè cascatu nantu à i terreni di a corte di a cità di Mosca, secondu u ghjurnale Izvestia; u drone ùn portava micca oggetti.
• Cina è Russia anu firmatu un memorandum d'intesa nantu à a cooperazione per l'applicazione di a lege marittima, secondu i media statali chinesi.
• U Ministeru di a Difesa di a Cina dice chì sò disposti à travaglià cù l'armata pakistana per approfondisce è espansione a cooperazione pratica.
• L'amministrazione marittima di a Cina hà dettu chì a Cina hà da fà esercitazioni di tiru in diretta in u Mari di a Cina Orientale oghje, secondu Reuters.
• L'Uffiziu per l'Affari di China Taiwan hà cummentatu annantu à un rapportu recente di i media chì un diplomaticu di l'UE hà dumandatu patrulle di a marina di l'UE in u Strettu di Taiwan, in u quale hà dichjaratu chì l'autorità seranu preparate è seranu in alerta alta per eventuali danni à a sovranità naziunale è u territoriu di a Cina, secondu à Reuters.
• U presidente turcu Erdogan hà annullatu i manifestazioni di a campagna elettorale u marcuri nantu à u so suggerimentu di i medichi in mezzu à un prublema di salute inaspettata.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Aprile Applicazioni Ipoteche MBA + 3.7%, prima -8.8%
• 08: 30: Ordini di Marche Durable Goods, est. 0.7%, prima -1.0%; Durable Meno Trasportu, est. -0.2%, prima -0.1%
  • March Cap Goods Ship Nondef Ex Air, est. 0.1%, prima -0.1%
  • March Cap Goods Orders Nondef Ex Air, est. -0.1%, prima -0.1%
• 08:30: Inventarii Retail MoM di marzu, est. 0.2%, prima 0.8%
• 08:30: Inventarii Ingrossu di Marzu MoM, est. 0.1%, prima 0.1%
• 08:30: Bilanciu di u cummerciu di merchenzie anticipatu di marzu, stima – $ 90b, prima – $ 91.6b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

S'ellu ùn pensu micca drittu sta mane, perdonami perchè u mo cervellu hè statu disturbatu da un rumore terribile a notte passata chì ùn possu micca esce da a mo testa. Iè, i mo gemelli di 5 anni sò ghjunti in casa da a scola ieri dopu a so prima lezione di viulinu è anu insistitu à dà mi una interpretazione. Pensu chì a tortura hè più faciule da sopportà.

I rumori da u mercatu in l'ultime 24 ore ùn sò micca stati piacevuli nè cù l'S&P 500 (-1.58%) chì hà avutu u so peghju ghjornu in più di un mese. U slump hà avutu parechji mutori, cumpresi rapporti di guadagnu debbuli, scarsi emissioni di dati, teme continui intornu à u tettu di u debitu, è ancu un novu attaccu di preoccupazione per u settore bancariu. Inseme, questu pone un dubbiu crescente annantu à a sustenibilità di a manifestazione in l'ultime settimane, cù l'investitori tornanu à i prezzi in una probabilità crescente di tagli di tassi più tardi questu annu. I guadagni tecnulugichi più pusitivi dopu a campana di i Stati Uniti eranu l'unicu puntu luminoso è anu impulsu i futuri di i Stati Uniti in Asia.

Cuminciaremu cù e preoccupazioni bancarie, cum'è una di e più grandi storie d'ieri hè stata l'ultima calata in First Republic Bank (-49.37%), chì era u peghju performer in tuttu u S & P 500. Questu seguita a so liberazione di earnings dopu a fine di Lunedì, chì era sempre un puntu focu di a settimana. Hà dimustratu una diminuzione più grande di l'attesa di i dipositi è i visti annunzià una riduzione di a forza di travagliu di circa 20-25% in Q2. Inoltre, ieri, hè statu informatu chì u prestatore cercava di disinvestisce $ 50-100 miliardi di ipoteche di longa data è di securities chì sò sottu à l'acqua per pulisce u so bilanciu. Sicondu i rapporti, First Republic puderia offre incentivi cum'è mandati o equità preferita à i cumpratori per trasfurmà l'assi. Questu mette in risaltu quantu li pare vitale per sparisce quelli beni è quantu pocu altri puderanu vulè. A nutizia hà purtatu un novu attaccu di vendita, cù l'azzioni in diminuzione di -29% prima di a nutizia di vendita di l'attivu è poi caduta un altru -25% in l'ora o più dopu a nutizia.

L'ultima caduta di u prezzu di l'azzioni porta à un minimu di tutti i tempi ($ 8,10), è assai sottu à u prezzu di l'azzioni 12-16 di l'ultimu mese induve e cose s'eranu stabilizzate. Era circa $ 147 à principiu di ferraghju. I perditi eranu evidenti trà i banche in più largamente, cù tutti, ma unu di i 22 membri di l'Index KBW Banks (-3.45%) perdenu.

Quelli cali trà l'azzioni di i banche eranu in prima linea di una vendita più larga di azioni cum'è a stagione di guadagnà cuntinueghja à ritmu. Dopu à a fine d'ieri, avemu intesu da Microsoft (+ 8.64% after-market, -2.25% ieri) è Alphabet (+ 1.68% after-market, -2.03% ieri). Tramindui anu riportatu sopra i rivenuti di cunsensu è l'EPS, cù l'ultime annunziendu ancu un prugramma addiziale di compra di 70 miliardi di dollari. A vendita di publicità di l'Alfabetu hè cresciutu abbastanza per attenuà alcune preoccupazioni, mentre chì i forti servizii di nuvola di Microsoft dumandanu un sentimentu rinfurzatu dopu a chiusura. A principiu di u ghjornu, UPS (-9.99%) hà luttatu dopu avè avvistatu chì i so rivenuti per l'annu seranu à a fine più bassa di u so intervallu di previsione da ghjennaghju. Intantu, McDonald's (-0,58%) hà superatu u mercatu più largu postu chì hà battutu l'estimazioni è hè in generale un stock difensivu, mentre chì General Motors (-4,02%) era un altru chì hà luttatu dopu à u rapportu. Oghje avemu Meta è Boeing guidanu a strada.

Un fattore supplementu chì ùn hà micca aiutu à e cose ieri era i dati debbuli di i Stati Uniti. Hè vera chì alcune misure di l'abitazione anu sorpresu à u latu, ma eranu più arretrati in ferraghju è marzu. Per cuntrastu, a lettura di cunfidenza di u cunsumu di u Cunsigliu di Cunsigliu per l'aprili hè cascata à 101.3 (vs. 104.0 previstu), è u cumpunente di l'aspettattivi hà culpitu un minimu di 9 mesi à 68.1. À u turnu, i dati debuli più l'ultimi disgrazii bancari anu purtatu l'investituri à u prezzu di più taglii di tariffu per questu annu, cù a tarifa implicita di futuri per dicembre per -13.0bps in u ghjornu à 4.355%. Questu hè u più grande muvimentu più bassu nantu à a projezzione di u tassu di dicembre in più di trè settimane. I mercati sò i prezzi in una probabilità di 79% di una crescita di 25bp a settimana prossima, cù solu una probabilità di 9% di una crescita in a riunione dopu.

Questa musica d'umore negativu hà significatu chì i bonds sovrani si sò riuniti in tuttu, è i Treasuries di i Stati Uniti di 10 anni (-9,1 bps) anu vistu a so più grande calata di ogni ghjornu in più di un mese, purtendu à 3,3996%. A principiu di a sessione di i Stati Uniti, a curva di rendimentu di 1m3m s'incurvava vicinu à i so massimi da a settimana passata, cummerciendu à circa 165bps mentre i timori di una potenziale crisa di u tettu di u debitu cresce. In ogni casu, à a fine di a sessione, l'investituri avianu flipped positioning and the curve flattened -37.4bps to close at 111.9bps. Hè a più piatta a curva hè stata da u luni scorsu. Vede u mo CoTD quì da ieri per più nantu à questu tema.

Torna in Auropa, ci era ancu una seria calata in i rendimenti di i boni sovrani, cù quelli nantu à bunds 10yr (-12.4bps), OAT (-12.0bps) è BTP (-10.4bps) tutti i più bassi. I cambiamenti eranu in linea cù a mossa più larga di risichi, postu chì ùn avemu micca assai infurmazione nova nantu à a strada di a pulitica di u BCE. Avemu intesu da u Chief Economist Lane chì hà datu una intervista à Le Monde, ma hà dettu solu chì "avemu da rinfurzà i tassi", piuttostu chè d'offre alcuna pista nantu à a dimensione di una crescita potenziale. Per l'azzioni, ci era un tonu simile à u scontru, è u STOXX 600 hè cascatu -0.40%.

Durante a notte in Asia, i stocks cercanu di scuzzulà e preoccupazioni di u sistema bancariu dopu à i risultati ottimista da a big tech di i Stati Uniti finu à avà. U capu trà i decliners hè u Nikkei (-0.72%) à mezu à una azzione di prezzu più difensiva luntanu da i finanziarii. U Shanghai Composite (-0.31%) è u Kospi (-0.14%) sò ancu in u rossu. A stampa hè più brillanti per l'indici di Hong Kong, cù u Hang Seng (+ 0.53%) rimbalzendu in mezzu di guadagni robusti in a tecnulugia (Hang Seng TECH hè aumentatu da + 1.22% finu à avà). I venti di coda à u settore venenu da i grandi risultati tecnologichi di i Stati Uniti sopra menzionati, cù u Nasdaq 100 (+1.27%) è i futuri S&P 500 (+0.42%) tramindui guadagnà sta matina. Altrimenti, i dui Treasuries di i Stati Uniti è u dollaru sò fermi.

Da u latu puliticu, u presidente di i Stati Uniti Biden hà annunziatu formalmente ieri ch'ellu si presenterà per a rielezzione in 2024, chjamendu l'elettori à sustenelu per pudè "finissi stu travagliu". L'annunziu finisce ogni speculazione nantu à se Biden si candidarà in realtà à a rielezzione, è li permetterà ancu di cullà fondi per a campagna. Ci hè statu ancu cunfirmatu chì u vicepresidentu Kamala Harris resterà cum'è u so cumpagnu di candidatu, è a coppia ùn affruntà alcuna opposizione seria da l'internu di u so partitu per a nomina. Da u latu republicanu, l'ex presidente Trump resta u primu candidatu, è i sondaggi recenti di u mese anu dimustratu chì allarga u so vantaghju annantu à u guvernatore di Florida Ron DeSantis, chì ùn hà ancu annunziatu una candidatura. Incidentalmente, se Biden è Trump eranu i nominati rispettivi per u 2024, seria a prima volta chì i stessi dui nominati si scontranu in una re-match diretta dapoi u 1956.

Fighjendu l'altri dati d'ayer, a vendita di casa nova di i Stati Uniti hà aumentatu da più di l'espertu in marzu, finu à una tarifa annualizzata di 683k (vs. 632k previstu), marchendu u so livellu più altu in un annu. Avemu ancu avutu l'indici di i prezzi di a casa FHFA per u frivaru, chì dimustrava a crescita à un altu di 9 mesi di + 0.5% (vs. -0.1% previstu).

À u ghjornu avanti avà, è i dati di i Stati Uniti includenu ordini preliminari di beni durable è ordini di beni di capitale core per marzu. Da i banche cintrali, avemu da sente da u vicepresidentu di u BCE de Guindos è da Herodotou di u BCE. Infine, e liberazioni di earnings include Meta è Boeing.