Futures On Edge Cum’è Quad-Watching Set Per Spazzà Un Terzu di u Gamma di u Mercatu

Quad-witching opex Friday hè ghjuntu, purtendu cun ellu u solitu dramma di a gigantesca scadenza gamma, cumprese 1,5 trilioni di dollari di l'indice SPX,
$ 310bln di opzioni nantu à futs ES, $ 220bln di opzioni SPY, $ 610bln di altri indici …

… un aumentu di i volumi di u mercatu, spike in volatilità è avà previstu rimbursu in l'assi di risicu Cù più di un terzu di a gamma di u mercatu hà da scadere oghje – specificamente circa 35% di SPX, 50% SPY è 35% di QQQ gamma secondu SpotGamma – rinfurzà per un passu uriginale cum'è u pin S&P assolutamente gargantuan à 4.500 hè in procinta di diventà assai più chjucu, riducendu drasticamente u buffer negativu di u mercatu.

Chì significa questu per i mercati finu? Ebbè, da a notte à a notte, i futuri di l'indici azziunarii sò calati di novu, mentre chì e azzioni europee anu cancellatu i guadagni chì l'investitori ùn anu micca solu preoccupatu di a volatilità di quattru streghe d'oghje, ma cum'è un rendimentu stabile di u Tesoru dopu à forti dati ecunomichi sta settimana hà indicatu versu più muvimentu fora di l'azzioni tecnulugiche pesanti mentre a prossima A riunione FOMC di a settimana hà suscitatu preoccupazioni nantu à u prossimu affusolamentu è a riduzione di stimulu. Quantificendu quessa, S&P 500 E-minis eranu calati 11 punti, o 0.25%, à 07:30 am ET; E-minis Dow eranu calati 78 punti, o 0.22%, mentre chì Nasdaq 100 E-minis eranu calati 40 punti, o 0.25%. I renditi TSY à 10 anni eranu ligeramente più alti à 1,3429%, mentre chì u dollaru era invariabile è i cryptos caduti.

In u cummerciu di a notte, l'azzioni di FAANG sò cascati leggermente in u cummerciu di premarket. E perdite di e maghjine tecnulugiche maiò avianu tiratu u S & P 500 più bassu ghjovi, dopu à un saltu di u rendimentu di i bonds chì i investitori pivotavanu in settori più prubabili di prufittà di una ripresa economica quist'annu. A lettura di e vendite à u dettagliu hè andata annantu à i dati chì mostranu una attività costante di a fabbrica è un raffreddamentu di l'inflazione, chì suggerì chì a ripresa economica di i Stati Uniti era resistente malgradu un recente aumento di i casi di a variante Delta COVID-19. Eccu alcuni di i più grandi mutori oghje:

• IronNet (IRNT US) abbanduneghja u 9,4% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, parighjendu una parte di u so 114% di rally in l'ultimi trè sessioni guidati da i traduttori di vendita; Altri movimenti di stock meme: Offerpad (OPAD US) affonda ancu dopu à radduppià sta settimana, mentre SmileDirectClub (SDC US) cresce di 7,5%
• AbCellera Biologics (ABCL US) alza 16% in u cummerciu di premarket dopu chì hà cunfirmatu chì a FDA di i Stati Uniti hà allargatu a so autorizazione d'urgenza per aduprà un cocktail di anticorpi Covid-19 associatu à Lilly per a prevenzione post-esposizione di infezioni o di malattie sintomatiche
• US Steel (X US) cala 1,7% in cummerciu di premarket dopu avè segnalatu i risultati ghjovi sera; E scorte europee di l'acciaiu anu scambiatu un pocu più debule accantu à e scorte minerarie, chì sò state ferite affundendu i prezzi di u ferru
• Las Vegas Sands (LVS US) è ​​Wynn Resorts (WYNN US), battuti da un cambiamentu di pulitica in Macau, in focus dopu chì Jefferies abbia messu una nota ribassista. Hà tagliatu Las Vegas Sands per tene è hà sbulicatu u PT di Wynn à Street bassu.
• U Software Interattivu Take-Two (TTWO US) scorri 1,7% in premarket dopu à u ritruvamentu à u mercatu per esecutà da supera in BMO nantu à una fiducia ridutta in e stime di guadagni precedenti
• Marti Matina (TUEM US) cresce 3,6% in u cummerciu di premarket dopu chì u CEO divulga acquisti di azzioni ghjovi
• Diamondback Energy (FANG US) cresce 3,7% in cummerciu di premarket dopu avè annunziatu un pianu di riacquistu di azzioni tardi venneri
• L'azione guadagna circa 1,8% dopu à u mercatu
• Usana Health (USNA US) hè cascatu 2,8% in u cummerciu post-mercatu ghjovi dopu à taglià a so previsione di vendita netta per l'annu sanu

Ancu da a notte à a notte, a China hà stimulatu a so iniezione di liquidu à cortu andà in u sistema finanziariu in un segnu chì l'autorità cercanu di calmà i nervi di u mercatu sfrinati da a preoccupazione per i bisogni di finanzamentu di quartu di fine è di a crisa di u debitu di u Gruppu China Evergrande. Eppuru, l'oscillazioni di i prezzi sò guasi sicuri di cresce durante a sessione quadrupla di streghe d'oghje, in cui un numeru significativu di cuntratti futuri è opzioni scadenu in listessu tempu, secondu Pierre Veyret, analista tecnicu di ActivTrades. "A maiò parte di l'operatori di u mercatu aspetta à a prossima riunione di politica Fed da a prossima settimana, chì duverebbe diminuisce a direzionalità di u mercatu è aumentà a volatilità ulteriormente", hà dettu Veyret.

Focus avà si rivolge à una riunione di a Riserva Federale a settimana prossima, cù investitori chì discutenu se una serie di forti dati ecunomichi sta settimana puderia spronà a banca à accurtà u so calendariu per riduce u stimulu monetariu.

L'azzioni europee anu svanitu i primi guadagni è l'indice Stoxx 600 hà cambiatu in -0,1%, cancellendu un guadagnu finu à 0,8% cum'è una manifestazione in l'azzioni di viaghju è di vendita al dettaglio hè stata compensata da un ritiru per e cumpagnie di risorse basiche dopu cummenti da una Banca Centrale Europea membru di u cunsigliu hà alimentatu i prublemi d'inflazione. Martins Kazaks, membru di u Cunsigliu Amministrativu di a BCE, hà dichjaratu chì e prospettive di l'inflazione di a zona euro ponu esse più alti di quelle attualmente previste se u coronavirus ùn infligge micca ulteriori shock . A ripresa ecunomica stabilizante di a regione, i colli di bottiglia persistenti di l'offerta è e crescenti aspettative puntanu tutti à pussibuli guadagni di prezzu più rapidi cà previsti, hà dettu. Forse hà finalmente ricevutu a so fattura elettrica?

Commerzbank hà guadagnatu quant'è 4,9% dopu à un raportu chì Cerberus Capital penserà di alzà a so participazione se u guvernu tedescu era prontu à vende e so azzioni. Azelis SA, un distributore di additivi alimentari è di chimichi specializati, hà sbulicatu in u so debuttu cummerciale in Bruxelles dopu a più grande offerta pubblica iniziale belga dapoi u 2007. L'Anglo American hà cascatu 4,2% in Londra dopu chì u minatore sia statu calatu in Morgan Stanley è UBS. E scorte europee di l'acciaiu anu scambiatu un pocu più debule accantu à e scorte minerarie, chì sò state ferite affundendu i prezzi di u ferru.

"L'investitori duverebbenu esse pronti per u fattu chì i rendimenti sò assai più propensi à esse silenziati in i prossimi cinque anni di ciò chì avemu veramente benefiziu è guditu in l'ultimi cinque", hà dettu Jim McDonald, strategista d'investimentu principale di u Northern Trust Bank. Televisione Bloomberg. Questa visione incorpora a prospettiva di valutazioni inferiori per l'imprese cinesi chì affrontanu più implicazione di u guvernu, hà dettu.

Nanzu à a sessione, l'azzioni asiatiche sò state miste trà a crisa di u debitu in u Gruppu China Evergrande è una iniezione di cassa à breve termine da a banca centrale per aiutà à calà i nervi. L'azzioni in Cina è Hong Kong anu rimessu dopu à quattru ghjorni diretti di perdite . L'Indice MSCI Asia Pacific hà cullatu finu à 0,4%. A tecnulugia era u settore u più performante di u calibru, guidatu da Tencent è Alibaba Group. L'azzione hà ancu guadagnatu in Giappone, cù Topix chì ferma una calata di dui ghjorni. L'avanzata di u venneri hà aiutatu à parà e perdite di u puntu di riferimento asiaticu sta settimana à 1,6%. U calibre hè sempre in corsu per schjattà una manifestazione di trè settimane, in gran parte per via di e preoccupazioni relative à a Cina. L'investitori restanu preoccupati per a ripressione regulatoria dopu chì Pechino abbia miratu i casinò di Macau sta settimana, cù u sentimentu feritu ancu da i debuli dati ecunomichi è da a crisa di u debitu in China Evergrande Group. U focus si rivolge ancu à a riunione politica di a Riserva Federale a settimana prossima, cù i trader sperendu di uttene più indizii nantu à u calendariu per l'acquistu di obbligazioni.

" Avete avà avete una serie di risichi seri in Cina, in particulare quellu intornu à u risicu sistemicu cun Evergrande ", hà dettu Frank Benzimra, capu di a strategia di l'equità in Asia in SocGen, nantu à Bloomberg TV. "Avemu vistu più rialzamentu nantu à u terrenu chì a parte offshore di u mercatu. Hè un pocu prima per a pesca di fondu in u spaziu internet ".

L'azzioni giappunesi anu scambiatu più altu in a sessione di dopu meziornu, superendu e prime fluttuazioni, cù i pruduttori di elettronica è i fornitori di telecomunicazioni chì guidanu guadagni in Topix. U Topix hà cullatu 0,5% à 2.100,17 à a fine di Tokyo 3 pm, mentre chì Nikkei hà avanzatu 0.6% à 30.500,05. SoftBank Group hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Topix, aumentendu 1,8%. Nantu à 2.184 azzioni di l'indici, 1.422 si sò alzati è 644 sò cascati, mentre chì 118 sò stati invariati. Più di 4 trilioni di yen in valore di azzioni scambiate à manu nantu à a prima sezzione di a Borsa di Tokyo, a più da maghju. I scarpi da corsa è i pruduttori di sportu Asics sò calati 3,2% dopu chì a radiodiffusore lucale NHK hà dettu chì a Maratona di Tokyo serà annullata quist'annu per via chì Tokyo hè sempre in statu di emergenza. Asics hè unu di i sponsor di a corsa

In i tassi, i rendimenti nantu à e note di benchmark di 10 anni tenute intornu à i livelli toccati ieri, dopu à una lettura inaspettata di vendite al dettaglio forti. E tesorerie sò state ferme cù a curva leggermente più ripida, girendu intornu à un settore di 7 anni senza cambiamenti. I renditi di u Tesoru fermanu in un puntu di basa di a fine di u ghjovi, cummercializendu ligeramente più riccu à longu andà di a curva, appiattendu marginalmente 2s10s, 5s30s spread; u rendimentu di 10 anni à 1,3429% era vicinu à a cima di a gamma di u ghjovi, superava i bunds è e donne da 2,5bp è 1bp rispettivamente è pocu cambiatu in a settimana. I Bunds sottoperformanu nantu à a prima sessione europea, cù u cuntrattu di futuri chì guadagna impulso dopu avè violatu u minimu di u ghjovi.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu ancu chì u dollaru verde era più debule contr'à a maiò parte di i so cumpagni di Gruppu di 10; e valute di a commodità anu purtatu l'avanzate dopu à u ribombu in a sessione asiatica. A libbra hè stata ferma contr'à u dollaru, ma hà sappiutu sottupperformà a maiò parte di i so cumpagni di u Gruppu di 10 dopu chì e vendite à u dettagliu di u RU falessinu inaspettatamente per un quartu mese d'Agostu, u peghju pezzu di calate in almenu 25 anni. L'attenzione si rivolge à a decisione di tariffu di a Banca d'Inghilterra a settimana prossima. U dollaru australianu s'hè alzatu contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10 in quantu l'assenza di altre nutizie negative hà aiutatu à ristabilisce una certa fiducia in a ripresa glubale. U dollaru di a Nova Zelanda hè statu vendutu dopu chì a nazione hà allargatu a sospensione di una bolla di viaghju cù l'Australia per ottu settimane, hà dettu un trader.

In merchenzie, l'oliu sciddicava, mentre l'oru avanzava. Un indice di i prezzi di e materie prime hè calatu, ma ferma in vista di un successu record in u 2011, sottolineanu e preoccupazioni di l'inflazione chì ripiglianu in l'ecunumia mundiale.

In vista di u ghjornu avanti, l'unicu di u calendariu americanu hè l'indici preliminariu di sentimentu di u cunsumadore di l'Università di Michigan per settembre. Inutili, i parlanti di a banca centrale includenu Makhlouf di a BCE.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.476,00
• STOXX Europe 600 cresce di 0,56% à 468,57
• MXAP in crescita di 0.3% à 203.41
• MXAPJ cresce 0.3,3% à 650.76
• Nikkei cresce da 0,6% à 30 500,00
• Topix cresce da 0,5% à 2.100,17
• Indice Hang Seng in crescita di 1,0% à 24.920,76
• Shanghai Composite cresce di 0,2% à 3.613,97
• Sensex cresce di 0.2% à 59.256,49
• L'Australia S & P / ASX 200 scende da 0,8% à 7.403,72
• Kospi cresce 0.3% à 3.140.51
• Brent Futures scende di 0,66% à 75,17 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce 0,5% à 1.762,19 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0,13% à 92,815
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 2bps à -0.281%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,1782

Top Notte Overnight da Bloomberg

• I cunsumatori britannichi aspettanu chì l'inflazione resterà sopra à l'obiettivu di a Banca d'Inghilterra per almenu i prossimi cinque anni, una indagine hà mostratu, in un'indicazione chì l'attitudini nantu à a crescita di i prezzi si stanu arradicatu.
• A Riserva Federale hà prubbabilmente insinuatu à a so riunione a prossima settimana chì si avanza versu a riduzzione di l'acquisti mensili di beni è farà un annunziu formale in Novembre, secondu un sondaggio Bloomberg di economisti
• A Cina hà aumentatu a so iniezione di liquidu à breve termine in u sistema finanziariu in un segnu chì l'autorità cercanu di calmà i nervi di u mercatu sfrinati da a preoccupazione per i bisogni di finanzamentu di u quartu trimestre è a crisa di u debitu di u Gruppu China Evergrande
• A Banca Centrale Europea hà rifiutatu un rapportu di u Financial Times chì l'economistu capu Philip Lane hà dettu à l'analisti in privatu chì l'istituzione aspetta di ghjunghje à u so obiettivu di inflazione di 2% da u 2025
• "I tassi d'interessu di u mercatu si sò rilassati in termini cumulativi dapoi a nostra riunione di pulitica monetaria in ghjugnu", dice Pablo Hernandez de Cos, membru di u Cunsigliu Amministrativu di a BCE. "Tuttavia, sta rilassazione hè stata inversa in l'ultime settimane, servendu da ricordu chì e condizioni di finanzamentu restanu assai volatili in u cuntestu di incertezza è assai dipendenti da u supportu di a politica monetaria"
• A vendita al dettaglio in u Regnu Unitu hè cascata inaspettatamente per un quartu mese in Aostu, u più longu tramontu di calate in almenu 25 anni, suscitendu preoccupazioni nantu à a ripresa ecunomica cume una resurgenza di i casi di coronavirus è a mancanza di forniture piglianu un pesu

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici sò scambiati cumminati cù a regione pruvucatoria prima di parechje chjuse di mercati APAC a settimana prossima, ancu se cù l'umore à una leggera migliurazione da u preghjudiziu negativu di u statu, induve forti dati sustenevanu chjamate taper chì s'avvicinavanu à quattru ore di streghe . L'ASX 200 (-0,8%) hà sottupperformatu cù l'indice pressu da forti perdite in i settori ligati à a minera dopu à recenti calate di i prezzi sottostanti di e materie prime à causa di un bigliettu verde più fermu è di sforzi cinesi per cuntene i prezzi attraversu e so riserve statali. L'umore in Australia hè statu ancu abbattutu da e paure di una reazione da a Cina à u recente pattu di sicurezza AUKUS è cù discussioni M&A trà private equity è Iress chì ùn riescenu micca à ghjunghje à un accordu chì hà risultatu in perdite percentuali di duie cifre per e azzioni in quest'ultima. U Nikkei 225 (+ 0,6%) hè statu pusitivu è hà testatu u livellu 30,500 cù l'indice ottenendu un elevazione da un JPY per lo più debule, ma cun guadagni massimati da u focu COVID in corso è cù l'Uffiziu di u Gabinu abbassendu a so valutazione economica generale per a prima volta in quattru mesi. U Hang Seng (+ 1,0%) è u Shanghai Comp. (+ 0,2%) mancava un impegnu fermu davanti à un weekend di quattru ghjorni in cuntinente per via di u Festival Mid-Autunno è cun qualchì breve appoghju dopu à i sforzi di liquidità di u PBoC chì implicavanu una iniezione totale CNY 100bln spartita uniformemente trà 7-ghjornu è 14- repos ghjorni inversi. Inoltre, assai attenzioni sò rimasti nantu à a Cina Evergrande cù e so azzioni severamente colpite di novu nantu à e paure predefinite è i rapporti chì suggerenu l'improbabilità di un salvamentu di u guvernu, ancu se ci era qualchì rimpiazzamentu per affiliare Evergrande Property Services chì e so azzioni aumentavanu intornu à 8% ciò chì pare insignificante paragunatu à u so quasi-50% calata YTD. Infine, i 10GB JGB sò stati sottumessi dopu à a vendita spillover da UST è i guadagni in azzioni giapponesi, cù a dumanda ancu ostaculata da a mancanza d'acquisti BoJ in u mercatu oghje cù a banca centrale chì offre invece di cumprà JPY 75 miliardi in obbligazioni corporative 3yr-5yr da u prossimu Vennari.

Top News Asiatiche

• HKEX Propone SPAC Listing Fundraising per esse Almenu HK $ 1b
• China Mogul Perde 27 miliardi di dollari in a più grande goccia di ricchezza mundiale
• Quarantena da l'Australia à Pruvede a Casa per l'Arrivi Vaccinati
• Proprietà Chine, Firmi Tecnichi Stage Rebound nantu à a Caccia à Affare

I Corsi in Auropa anu cunfurmatu à un quadru mischju (Euro Stoxx 50 -0,3%; Stoxx 600 -0,3%) dopu avè mancatu di mantene in i guadagni di + 1% visti à l'apertura per l'indice di campanile, mentre chì l'Euro futures hè oramai più bassu in Quad Ghjornu di Streghe . U cuntrattu FTSE 100 Dec hè cascatu sottu 7.000 cum'è u cuntrattu Sep hè scadutu. Intantu, i futuri azionarii americani anu vistu una certa divergenza cuntenuta prima di aduttà un preghjudiziu negativu, cù u RTY strettamente in ritardu. Di ritornu in Europa, u FTSE 100 (-0,1%) hè unu di i cavallieri di a regione postu chì u settore di e Risorse di Base hè una volta di più sottu pressione – cù i più grandi perdenti di l'indice attualmente Anglo American (-3,5), Rio Tinto (-2,2 %) è BHP (-1,7%) – cù i primi chì vedenu una calata à Morgan Stanley, mentre Glencore (+ 0,1%) face a tendenza à mezu à un aghjurnamentu à a banca. L'euro-borse vedenu guadagni à larga basa. Scuprendu più in i settori, l'Automobile è e Parti sò ancu nantu à u backfoot in mezu à a scarsità di chip in corso. Da u latu inversu, Travel & Leisure guida i guadagni cù i rapporti chì dicenu chì a lista rossa di i viaghji in u Regnu Unitu puderia esse più di dimezzata da u so 62 attuale per i doppiaghji, secondu u Times. A Turchia hè tippata per esse trà quelli eliminati da a lista. U ministru di i Trasporti di u Regnu Unitu hè previstu d'annunzià oghje u scartamentu di a lista ambrata, dunque ci seranu solu liste rosse è verdi. In termini di mutori individuali, Commerzbank (+ 3,3%) tene guadagni dopu chì Handelsblatt hà dettu chì Cerberus hà da pensà à aumentà a so participazione in a Cumpagnia da u marcu attuale di 5% attraversendu l'assunzione di u 15,6% di u statu tedescu in Commerzbank se l'alemanu u Statu vole vende a so splutazione.

Top News europee

• A BCE dice chì u Rapportu FT nantu à l'Inflazione Target Outlook ùn hè micca precisu
• E vendite al dettaglio in u Regnu Unitu cadenu in u peghju Stretch per i Negozi Dapoi u 1996
• U Gas Europeu Riprende I Prughjetti annantu à e Preoccupazioni annantu à l'Impianti di GNL, l'Alimentazione
• Cumu a Pandemia Sinistra Famiglie Britanniche $ 1.2 Trillion Richer

In FX, u Dollaru hà persu una parte di u so vigore di vendita di vendita è Philly Fed fizz in mezu à i segni di stabilizazione in i Tesoreri di i Stati Uniti, sia diretti sia da una prospettiva di curva di rendimentu, mentre i trader tecnichi ponu ancu esse un pocu scoraggiati da u fattu chì u DXY hà fattu ùn anu micca bè e gambe per toccà almenu u marcu psicologicu 93.000 quandu u momentu di rialzu si stava custruendu ieri. Dunque, l'indice hè andatu di ritornu in una gamma comparativamente stretta di 92.639-760 vs 92.965-467 estremi ghjovi è u Buck hà svilatu guadagni vs a maggior parte di i principali parenti barra u Yen chì si ritira più vicinu à 110.00 di novu. Davanti, ochji nantu à u sentimentu preliminariu di u Michigan per vede se l'indagine ecunumia vibrazioni regiunali optimiste di settembre chì sò partite cù l'Empire State, ma ancu monitorendu i stock nantu à Quad Witching.

• AUD / CAD / NZD – Nisuna surpresa di vede a greva australiana mentre u Greenback diminuisce dopu à a so forte calata di parechji fattori sta settimana (cunsiglii di tariffa RBA dovish, calata in corsu di minerale di ferru, dati di travagliu scarsu è tensioni aumentate cù a Cina), cum'è Aud / Usd riprende u statutu di 0.7300+ è a croce Aud / Nzd ripiglia ancu qualchì calma nantu à u manicu 1.0300 chì u Kiwi ritarda sottu à 0.7100 contr'à u so omologu americanu in seguitu di un marcatu deterioramentu in NZ di fabricazione PMI in territoriu cuntrazionariu. Tuttavia, l'Aussie pò truvà ulteriori prugressi alzati limitati da un interessu decadente di scadenza d'opzioni à a greva 0.7325 (1 miliardi) o ancu esse ritirati à dimensioni simili à u numeru rotondu (1.1 miliardi per esse precisi), è u listessu vale per a Loonie data di scadenza trà 1.2635-50 (1 miliardi) è à 1.2700 (1 miliardi), senza parlà di a perdita di impetu bullish da u crudu WTI chì si cunsulida intornu à USD 72 / brl. Tuttavia, Usd / Cad hà ritiratu un pocu più luntanu da i picchi wtd per pivotà 1.2650 trà i parametri 1.2708-1.2600.
• EUR / CHF / GBP – Tutti marginalmente più fermi vs u Dollaru, ma pocu cunvincente è sempre in corsu per finisce a settimana cù perdite nette cume l'Euro serpeghja sottu à 1.1800 è sopra 1.1750 induve residenu scadenza d'opzione forti (1.2 bn è 1.8 bn finendu à 1.1745 ), u Franc straddles 0.9270 è Sterling gira da ogni latu di 1.3800 dopu à decepziunanti dati di vendita di vendita in u Regnu Unitu è ​​un ritruvamentu in l'aspettative di inflazione via l'ultimu sondaggio BoE / Kantar Attitudes Survey. Da nutà dinò, Cable pare cuntenutu in una misura da livelli tecnichi in forma di 50 è 21 DMA chì sò situati rispettivamente à 1.3803 è 1.3780 oghje, mentre Eur / Gbp flirta cù u so 50 DMA à 0.8543 dopu avè rifiutatu o rispettatu 0.8500 ghjovi .
• JPY – Cum'è annunziatu à u principiu, u Yen hè sottupperformante avendu strettamente fallitu di violà 109.00 è Usd / Jpy pare avà intenzionatu à testà a resistenza / offerte à a grande figura sopra in attesa di più rimpatriazione per u mese, Q3 è a mità giapponese fine FY o un altru cambiamentu di carta è dinamica fundamentale.
• SCANDI / EM – U Nok ùn sembra micca troppu affascinatu da u pull-back in Brent mentre guarda una scursione Norges Bank, ma u Rub, Mxn è Zar sò nantu à un pianu più debule, mentre chì u Try hè cascatu più in avanzu à u CBRT di settembre. riunione pulitica mentre e proiezioni di l'inflazione à a fine di l'annu crescenu di novu. À u cuntrariu, u Cnh è u Cny sò nantu à una quilla uniforme in un longu weekend di vacanze cinese cù liquidità di 7 è 14 ghjorni furnita da u PBoC.

In materie prime, i futuri WTI è Brent di u primu mese anu tagliatu i guadagni vistu da a chjesa europea d'eri, cù u primu avà minaccendu una violazione di USD 72 / bbl à u puntu negativu (vs altu 72.72 / bbl) è u secondu ghjustu à u nordu di USD 75 / bbl (vs altu 72,78 / bbl). U flussu di e nutizie hè statu ligeru, ma i prezzi anu vistu chì i prezzi di u crudu anu vistu a gamba più bassa in u cash cash apertu, apparentemente in tandem cù i prezzi di NatGas chì l'Europa hà reagitu à u cummentariu di Biden chì suggerisce chì ci sò evidenze chì i prezzi di u gasu devenu calà è u so amministratore investiga perchè ùn era micca u casu. A parte da quessa, l'azione di u prezzu grezzu hè stata dettata da l'umore generale di u mercatu è l'azione di i prezzi in i stock. Trascendendu à i metalli, l'oru spuntatu è l'argentu si cunsulidanu dopu ieri i profondi calati chì anu vistu u metallu giallu dipende brevemente sottu USD 1,750 / oz. Intantu i metalli di basa infermanu e perdite d'eri, cù, ma u ramu LME rimane sottu 9.500 USD / t. I metalli di basa, nome di ferru è di ramu, sò in guardia per qualsiasi rappresaglia da a China nantu à l'Australia dopu u pattu di sicurezza AUKUS.

Calendariu di l'eventi US

• 10 ore di mattina: Settembre U. di Mich. Sentiment, est. 72.0, precedente 70.3; Cundizioni attuali, prima 78.5; Aspettative, prima 65.1
• 10 ore di mattina: Settembre U. di Mich. 1 Yr Inflation, est. 4.7%, prima 4.6%; Inflazione 5-10 anni, prima 2.9%

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Se qualchissia feghja a storia di u mo navigatore durante l'ultime 18 ore, vedenu un flussu di entrate longu à e linee di "u mo golf serà influenzatu se devu avè una chirurgia di sostituzione di u ghjinochju". Sò statu assai scuraggiatu da alcuni di l'articuli, ma aghju decisu di fucalizza nantu à i clip di YouTube di 80 anni di età cù falsi ghjinochji chì u colpiscenu finu à mè cum'è avà. Dunque, dopu avè avutu a chirurgia di microfrattura ieri, mi sò statu dettu chì u foru in u mo ghjinochju era assai più grande di ciò chì si pensava è chì avessi probabilmente artrite in qualchì forma è averaghju probabilmente bisognu di una sostituzione di u ghjinochju relativamente prestu. Dunque cercu storie ispiratrici da i mo lettori oghje, chì forse anu passatu stu tippu di cose, preferibilmente mi dicenu cumu ùn possu micca solu rientre in u campu di golf, ma in realtà aghju a possibilità di sempre megliu è megliu. Solu risposte pusitive o bugie seranu lette.

Ci sò uni pochi di articulazioni doloranti in i mercati à u mumentu, ma per avà hè dolce è ancu assai medicatu da a prima medicina fiscale è monetaria. Ci hè certamente un colpu di paure di stagflazione in l'aria, ma vogliu enfatizà chì a crescita in tempu reale hè sempre abbastanza alta, ma hè solu chì l'aspettative scendenu da livelli ancu più alti prima di l'estate. E forze di inflazione sò rimaste guasi solu più ferme in questu periodu malgratu una piccula mancanza di l'IPC di i Stati Uniti sta settimana à ciò chì sò sempre livelli assai elevati.

Parlendu di inflazione, ci hè statu un articulu interessante in u FT ieri sera dicendu chì a BCE aspetta chì a regione righjunghji u so obiettivu di inflazione di 2% da u 2025, ciò chì suggerisce chì a banca centrale puderia alzà i tassi d'interessu appena u 2023. Questu puderia ottene un pocu di trazione oghje, ma u mercatu puderà pensà chì ci sia molta acqua chì deve scorrere sottu à u ponte prima di ghjunghje sin'à u 2023, ancu menu 2025. Tuttavia, se un percorsu per un tale numeru apparisce in e so previsioni prestu serà impattu a messageria BCE in avanti chì serà impurtante per i mercati. L'euro hà aumentatu + 0,13% dopu a publicazione di l'articulu, ma hè sempre calatu -0,42% u ghjornu contr'à u dollaru, chì hè statu u so peghju ghjornu in quasi un mese. Durante a notte, a BCE hà rifiutatu l'accuratezza di u rapportu FT mentre anu publicatu una dichjarazione dicendu chì "A storia di FT ùn hè micca precisa", è chì l'economistu capu di a BCE Philip Lane hà dettu chì "ùn hà micca dettu in alcuna conversazione cù analisti chì l'euro zona ghjunghjerà à 2% d'inflazione pocu dopu à a fine di l'orizonte di pruiezione di a BCE ".

Cunfundendu un pocu u ritrattu di crescita hè stata a vendita di vendita di i Stati Uniti più forte ieri chì hà fattu avanzà un picculu risicu di diminuzione in l'equazione prima di a riunione di a Fed a settimana prossima. Questu hà suscitatu una mini vendita in i rendimenti di i Stati Uniti è hà lasciatu i tesoreri pocu luntanu induve eranu prima chì l'IPC mancassi marti.

Attraversendu questi temi in più profondità, e vendite al dettaglio statunitensi crescenu inaspettatamente + 0.7% in Agostu (vs. -0.7% previsti), mentre chì a misura esclusa l'automobile hà ancu saltatu + 1.8% (vs. Unch expected), dunque una surperformanza solida. Dice questu, a liberazione ùn era micca cusì forte quant'è i figuri principali suggerenu, postu chì a lettura di vendita di vendita di lugliu hè stata rivista per mostrà una cuntrazione più grande di -1,8% (vs -1,1% prima), dunque un pocu menu solida ch'è in prima ispezzione. Tuttavia, i rendimenti di u Tesoru anu aumentatu in risposta, vedendu un piccu intraday di 1.350%, prima di rientre per chjude à 1.338%. A mossa generale li hà lasciatu + 3.9bps u ghjornu precedente, postu chì l'investitori si sò mossi per accelerà u percorsu probabile di futuri alzati di i tassi.

A prospettiva di menu stimulu monetariu hà pesatu annantu à i tituli di i Stati Uniti ieri cù u S & P 500 chì cade in daretu -0,16% (ma comodamente fora di i minimi) dopu avè passatu trà guadagni è perdite per gran parte di a sessione. I magazzini di vendita al dettaglio (+ 0.69%) è i servizii di cunsumatori (+ 0.23%) anu superatu a stampa di vendita megliu di l'aspettata, mentre chì l'azzioni tecnulugiche anu ancu superatu leggermente cù u NASDAQ chì guadagna un + 0.13% di guadagnu. Un settore chì hà veramente superatu u mercatu era l'azzioni di e compagnie aeree, chì anu guadagnatu + 1,56% – in parte nantu à e nutizie chì u Regnu Unitu allenterà e restrizioni di viaghju annantu à almenu 30 paesi chì sò attualmente in a "lista rossa" di u Regnu Unitu. E azzioni europee anu supranatu i so pari americani, cù u STOXX 600 in crescita + 0,44% mentre e borse in tuttu u cuntinente si sò spostate più in altu, ma gran parte di questu hè stata un ritardu à a manifestazione di u ghjornu precedente in i Stati Uniti, chì hè accaduta pocu dopu a chjusura europea.

À mezu à u più largu selloff, e merchenzie anu ancu persu terra per a prima volta sta settimana, cù l'Indice Spot di Commodity di Bloomberg (-1,00%) chì si ne và da u so massimu per u decenniu grazia à un largu declinu in tutta a classa di asset. In particulare una calata hè venuta da i prezzi europei di u gas naturale, chì sò calati di manera massiccia -10,54% mentre si sò piantati per respirà dopu à a so andatura più alta. Dice questu, ancu quellu declinu li lascia sempre + 9,21% per a settimana finu à avà, allora ùn simu mancu appena fora di u boscu in quellu fronte. Osinnò, i prezzi di u petroliu mantenenu guasgi a so dinamica ascendente postu chì Brent Crude (+ 0,28%) hà vistu una mossa cutidiana muderata, mentre chì l'oru (-2,25%) hè calatu à u minimu di 1 mese postu chì hà cunnisciutu a so peghju prestazione cutidiana dapoi u principiu di aostu.

I mercati asiatichi sò cummercializati suprattuttu sta mane, cù u Nikkei (+ 0,53%), Hang Seng (+ 0,47%) è Kospi (+ 0,15%) tutti avanzendu. I corsi cinesi sò un pocu misti quantunque cù u CSI (+ 0,27%) in su, mentre chì u Shanghai Comp (-0,59%) è u Shenzhen Comp (-0,65%) anu persu, chì vene malgradu u PBoC aumentendu e so iniezioni di cassa in u sistema finanziariu cum'è risichi associati à a crisa di u debitu in u Gruppu Evergrande stanu smintendu u sentimentu. L'iniezione hà totalizatu 90 miliardi di CNY, chì hè u più numeru da ferraghju. Fora di l'Asia, i renditi nantu à 10y UST sò largamente stabile cun futuri nantu à l'S & P 500 (+ 0,01%), ma quelli di u Stoxx 50 sò in + 0,56%.

In Germania, avà ferma solu una settimana dumenica finu à l'elezzioni federali, è un novu giru di elezioni cuntinueghja à indicà un piuttostu consistente per u SPD di centru-sinistra, cù u bloccu CDU / CSU di u Cancelliere Merkel in daretu, è i Verdi allora in 3a piazza. Unu di YouGov li hà datu ieri 25%, davanti à u CDU / CSU u 20% è i Verdi u 15%. Dopu un altru di Kantar hà messu u SPD à 26%, davanti à CDU / CSU à 20% è i Verdi à 17%. È infine, un altru hè venutu da Infratest dimap chì hà messu u SPD à 26%, a CDU / CSU à 22%, è i Verdi à 15%. Queste elezzioni sò state rimarchevuli cunstanti durante l'ultimi dui settimane.

In altrò in Auropa, i rendimenti di i bonds suvrani anu aumentatu ancu dopu a liberazione di e vendite à u dettagliu di i Stati Uniti, ma sò poi ritruvati cù i rendimenti nantu à 10yr bunds (+ 0.4bps), OAT (-0.0bps) è BTP (-0.8bps) tutti guasgi invariati da u fine di a sessione. L'eccezzione principale sò state e donne, induve a fine corta di a curva hà vistu chì i rendimenti pressanu ancu più alti, cù quelli nantu à 2yr (+ 2.1bps) è 5yr (+ 3.7bps) gilts scalendu à freschi massimi post-pandemichi mentre l'investitori cuntinuavanu à avanzà u timing di e potenziali alzate di i tassi BoE. Intantu, i rendimenti di u doru 10yr aumentavanu + 3.9bps à 0.817%, u so livellu più altu da u principiu di ghjugnu è pocu più di + 30bps più altu ch'è i so minimi di l'iniziu di aostu.

Dopu à a pandemia, ci sò stati altri segni di ritornu à a normalità dopu chì u Forum Ecunomicu Mundiale hà dettu ch'elli avianu previstu di vultà in persona in Davos per a so reunione annuale di ghjennaghju. Aghju certamente mancatu a unicità di l'evenimentu l'annu scorsu. Separatamente, l'ONS di u Regnu Unitu hà dettu chì 93,6% di l'adulti in Inghilterra sò stati stimati d'avè anticorpi Covid in a settimana finita u 29 d'Agostu, ma questu hè in realtà calatu quattru decimi nantu à u piccu di a settimana precedente di 94,0%. Inoltre, frà quelli di 70 anni, a calata di l'anticorpi in l'ultimi mesi hè oramai statisticamente significativa, cù a fascia d'età 75-79 chì vedenu i livelli falà da un piccu di 96,6% à a fini di maghju à u 90,2% à a fini di aostu. Indicatori cum'è questi si ponu aspettà chì portanu à ulteriori chiamate per boosters per quelli chì sò stati vaccinati qualchi mesi fà. In i Stati Uniti, i boosters puderanu esse autorizati appena a settimana prossima da i regulatori federali, in particulare per quelli di più di 65 anni è altri individui à risicu. A FDA si riunisce oghje per discute l'applicazione di Pfizer per un terzu colpu di u so vaccinu, cù u CDC tenendu una riunione di dui ghjorni a settimana prossima nantu à i colpi di rinforzu in generale.

Fighjendu l'altri dati di ieri, e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu per a settimana finu à l'11 di settembre sò cullate à 332k (vs. 322k previsti), ma questu ùn hà micca impeditu a media mobile di 4 settimane cadendu à 335.75k, chì hè u so livellu più bassu dapoi hà iniziatu a pandemia. U numeru di e rivendicazioni serà influenzatu da i recenti arresti di a produzzione automatica per via di a mancanza di chip mundiale. Altrimenti, e prospettive di l'attività di a Fed di Filadelfia per settembre sò aumentate à 30,7 (vs 19,0 previste).

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di i dati includenu vendite al dettaglio in u Regnu Unitu per Agostu, a lettura finale di l'IPC di a Zona Euro per Agostu, è l'indice preliminare di sentimentu di u consumatore di l'Università di Michigan per Settembre. Inutili, i parlanti di a banca centrale includenu Makhlouf di a BCE.