Futures On Edge At All Time High As Surge Oil à u più altu Dapoi 2014

U futuru di l'azzioni era stabile, se diminuì da i massimi di a notte in u cummerciu silenziu mentre i trader stavanu guardendu se a crescita di u petroliu di u lunedì chì hà spintu WTI à u prezzu più altu da u massacru di Thanksgiving OPEC di nuvembre 2014 deprime u sintimu di l'azzione dopu a ripartizione d'eri in i discorsi OPEC +. A parte di 730am, i futuri Emini S&P sò calati 2 punti ot -0,05%, i futuri Dow jones sò calati 28 punti ot -0,08% è i Nasdaq minis sò stati 16,75 o + 0,12%.

Wall Street era di fronte à un riavvicinamentu bruttu dopu à e so vacanze di u 4 di lugliu, cù a striscia guasgi record di S&P di 7 consecutivi massimi di tutti i tempi chì parenu tremanti. I mercati azionari europei stavanu splattering à a prospettiva di una inflazione più alta è a Cina hà spaventatu u so settore tecnulugicu di novu cun un altru bluccamentu d'altu profilo. U giganti cinese Didi hà fattu cascà 22% in u cummerciu di premarket dopu chì un regulatore cinese hà urdinatu a rimozione di a so piattaforma da i magazzini app, ghjorni dopu à u so listinu in i Stati Uniti. Full Truck Alliance (YMM) è Kanzhun (BZ), chì eranu ancu parte di a ripressione, affonda rispettivamente 15% è 10% Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori americani oghje:

• Odonate Therapeutics (ODT) cresce 37% in u cummerciu di premarket dopu chì una presentazione hà dimustratu chì Ikarian Capital hà aumentatu a so participazione in a cumpagnia farmaceutica.
• L'azzione ligata à l'oliu guadagna dopu chì u crudu WTI s'arrizzò à u livellu più altu in più di sei anni in New York cum'è OPEC + ùn hà micca riesciutu d'accordu nantu à una crescita di produzione. Transocean (RIG) cresce 7.3% è Occidental Petroleum (OXY) cresce 2.5%, mentre Schlumberger (SLB) guadagna 2.1%.
• I preferiti di i trader retailer avanzanu dopu un longu weekend cù Marin Software (MRIN) chì cresce 20% è Ocugen (OCGN) guadagna 17%.

U più grande mutore, in ogni modu, era l'oliu chì hà toccu un massimu di sei anni sta mattina dopu à a ripartizione di e discussioni trà l'OPEP è i so alleati anu lasciatu u mercatu senza a crescita di a produzzione chì era prevista . Un canna di West Texas Intermediate per a consegna d'Agostu hà cummercializatu finu à 76,98 $ – u prezzu più altu in quasi 7 anni – senza discussioni previste per oghje. Alcune fonti di l'OPEP + anu dichjaratu chì ùn ci serà alcuna crescita di a pruduzzione petrolifera in Aostu, mentre chì altri dicenu chì una nova riunione si ferà in i ghjorni à vene è anu cridutu chì ci serà una spinta in Aostu. I cummercianti grezzi ùn stavanu micca appesi per sapè. Anu spintu Brent finu à $ 77,66 – u più altu livellu dapoi uttrovi 2018. L'oliu hè di circa 50% quist'annu è più di 385% dapoi l'annu scorsu guidatu da COVID.

U muvimentu più altu in rischi crudi accresce e paure di l'inflazione trà l'investitori è costringe a Fed à diminuisce cum'è l'ecunumia di i Stati Uniti perde u ventu di coda da u stimulu di Biden. I Stati Uniti dumandanu di truvà una soluzione di cumprumissu, cù un ufficiale di a Casa Bianca dicendu chì u presidente Joe Biden vole chì l'Americani abbianu accessu à una energia accessibile è affidabile quandu l'ecunumia riapre.

"Un ralentimentu di a crescita, una crescita di l'inflazione è una pulitica monetaria menu espansiva puderebbenu agisce cum'è umidificatore di i mercati azionari è di obbligazioni corporative più rischiose", hà dettu Luca Paolini, strategu capu di Pictet Asset Management.

"Senza una iniezione di alcuni barili di petroliu in più in e prossime settimane, data a strettezza di u mercatu, Brent puderia attraversà u limitu di 80 USD / bbl ", anu dettu l'analisti di UniCredit.

In Auropa, i guadagni in l'azzioni di viaghju cumpensanu una calata di i carmakers. U settore di l'oliu hà fattu a prima corsa, aumentendu finu à 0,5% cume u STOXX 600 di a regione hà calatu 0,2%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Ocado crescenu finu à 4% dopu chì u buttrega in ligna di u RU riporta 1H Ebitda chì supera a stima media di l'analista è hà annunziatu a firma di un accordu cù Auchan Retail per sviluppà l'attività in linea d'Alcampo in Spagna.
• Carrefour cresce finu à 2,4%, una quinta sessione di guadagni, dopu chì Jefferies (cumprà) hà dichjaratu chì i risultati di a prima mità di u buttrega duverianu cunfirmà un forte prugressu in Francia nantu à e vittorie "sane" di a quota di mercatu.
• AngloGold salta finu à u 5,8% dopu chì a sucietà abbia chjamatu Alberto Calderon, ex dirigente di u BHP Group, cum'è u so direttore esecutivu.
• A buttrega Apotheke affonda finu à u 13%, u più da Novembre, dopu avè segnalatu guadagni preliminari, cù u so cumpagnu Zur Rose. A farmacia in linea hà persu parte di u mercatu per u so più grande cuncurrente in u peghju momentu, Jefferies hà dettu in una nota.
• Alstom cala quant'è 8,2%. I novi obiettivi di a Cumpagnia per l'AF 2024/2025 devenu esse ben accolti da u mercatu, eppuru, l'orientazione per a fuga di cassa 1H hè una sorpresa negativa, hà dettu Morgan Stanley in una nota.
• Asos cala quant'è 3,5% dopu chì Bank of America abbia calatu u rivenditore in linea à u puntu neutru di cumprà, dicendu chì u mercatu pò vede erroneamente i so piani di Cumplimentu Flessibile cum'è un equivalente à u prugramma di partenarii di Zalando.
• Wm Morrison cala quant'è 0,5% dopu chì a sucietà sia stata ridutta à u puntu neutru da a superazione di u Credit Suisse, chì vede un potenziale rialzatu limitatu per l'azzione è incertezze relative à un accordu di acquisizione chì hè finalizatu.

In un muvimentu notevule, l'indagine ZEW di a Germania hà vistu e cundizioni attuali cresce da -9.1 à 21.9, superendu l'aspettative di una stampa 5.0, è ben sopra i livelli pre-pandemichi mentre l'aspettative cuntinuavanu à acidezza, cù u cumpunente di lookign avanti affundendu di novu, è scorrendu à 63.3 da 79.8, mancendu l'attesa 66.3.

I stocks asiatichi anu ancu aumentatu, dirigenu versu u so secondu (picculu) guadagnu in dui ghjorni, chì l'avanzate in l'imprese finanziarie è energetiche anu aiutatu à cumpensà e preoccupazioni per a ripressione di a Cina à l'industria tecnologica. I finanziarii eranu u più grande impulsu à l'indice MSCI Asia Pacificu quandu i rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti aumentavanu. Un calibre di riserve energetiche hè andatu u più quandu u crudu hà saltatu dopu chì l'OPEC + ùn hà micca riesciutu à un accordu per rende torna una pruduzzione più fermata.

L'azzioni di Hong Kong sò calate mentre l'investitori anu continuatu à digerisce a mossa di u guvernu cinese per allargà a so ripressione à l'industria tecnologica al di là di Didi per includere altre duie cumpagnie chì sò state recentemente elencate in New York. L'Indice MSCI China Health Care hè diminuitu da circa 7,5%, a so più grande calata dapoi marzu 2020, per e preoccupazioni chì i novi prughjetti di linee guida di u guvernu rendenu più difficiule di sviluppà droghe oncologiche in Cina.

In altrò, mentre e preoccupazioni di l'inflazione anu mantenutu i cuntrolli di l'azzioni annantu à pocu tempu fà, l'azzioni energetiche sò state e più performanti in Asia quist'annu. "Ùn pensu micca chì u disaccordu di l'OPEC + importa in fine per a traiettoria generale di i prezzi di u cru", hà dettu Ilya Spivak, capu di strategia Asia Pacificu in DailyFX. "E perturbazioni di a catena di furnimentu da riaperture ecunomiche irregulari è una piena di stimuli di pulitica – in particulare da u latu fiscale – sò prubabili di mantene elevati i prezzi è alimentendu a narrativa di riflessione più larga chì hà spintu a Fed à cunsiderà stringe più prestu di u previstu prima". Singapore hà guidatu i guadagni intornu à a regione marti, cù u so calibru di stock chjave chì cresce più di 1%. I stocks australiani anu diminuitu dopu chì a banca centrale di a nazione hà indicatu chì cumprerà obbligazioni à un ritmu più lente.

L'azzioni giappunesi sò aumentate in scambii sottili, cù case di cummerciu è produttori di macchine chì guidanu un guadagnu di 0,3% in Topix. I stocks energetichi anu ancu avanzatu, dopu à i prezzi di u crudu più altu dopu chì l'OPEC + ùn hà micca righjuntu un accordu nantu à a produzzione. Daikin è SoftBank Group sò stati i più grandi cuntributori à a crescita di 0,2% in u Nikkei 225. Nintendo hà guadagnatu 2,5% dopu chì Nikkei Inc. hà annunziatu novi reguli chì ponu permettenu d'esse aghjuntu à u calibru blue-chip. Un pocu menu di 1,7 trilioni di yen di azzioni scambiate in manu à a prima sezzione di a Borsa di Tokyo, u fatturatu cutidianu u più bassu finu à questu annu. I mercati americani eranu chjusi per un luni di vacanze.

"I stocks lucali sò prubabili di vede un rendimentu solidu in u cortu mumentu", hà dettu Shogo Maekawa, strategistu di JP Morgan Asset Management in Tokyo. "Fighjendu in tuttu u mondu, e cundizioni cummerciale sò solide è se i rendimenti à longu andà di i Stati Uniti crescenu à mezu à u potenziale diminuitu da a Riserva Federale di i Stati Uniti, l'investitori si concentreranu una volta di più nantu à u Giappone, chì hè un mercatu pesante cun azzioni cicliche di valore."

In Australia, l'indice S & P / ASX 200 hè cascatu di 0,7% per chjude à 7 261,80, u più bassu dapoi u 21 di ghjugnu. L'azzioni sanitarie è bancarie anu trascinatu u più nantu à l'indice. U benchmark hà allargatu a calata dopu chì a banca centrale australiana hà indicatu ch'ella cumpraria obbligazioni à un ritmu più lente. U Bancu di Riserva d'Australia hà dettu ancu ch'ellu aspetta di mantene i tassi d'interessu à un minimu record per almenu altri 2-1 / 2 anni . Oil Search era u top performer, avanzava à fiancu à altri espluratori petroliferi asiatichi mentre u petroliu di Brent allargava i guadagni. Ramelius era unu di i più grandi ritardati dopu avè segnalatu a so pruduzzione 4Q. In Nova Zelanda, l'indice S & P / NZX 50 hè cascatu 0.4% à 12.758,93.

In i tassi, i tesoreri sò stati pocu cambiati dopu avè cancellatu i calati durante a matina europea, dopu à bunds più alti; I futuri di a nota di 10 anni eclipsavanu brevemente u massimu di a settimana scorsa. I renditi di u Tesoru sò guasi piatti u ghjornu dopu chì e perdite di a sessione in Asia sò state cancellate à mezu à una manifestazione guidata da bund in Europa; L'annu 10 hè intornu à 1,42%, cù 10 anni tedeschi supera di ~ 1bp. I futuri S&P 500 sò pocu cambiati mentre Euro Stoxx 50 leggermente più bassu, malgradu i guadagni in nomi energetichi basati nantu à u rallye petrolifero. Cù pochi rilascii di dati ecunomichi di i Stati Uniti o parlanti di a Fed previsti sta settimana, è nisuna pruvista di cuponu di u Tesoru, a liberazione di i minuti FOMC hè l'avvenimentu principale.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu dopu avè recuperatu da un minimu di ghjornu quandu u cummerciu hè entrutu in a sessione europea; u greenback hà cummercializatu mischju contr'à i so cumpagni di u Gruppu di 10, cù e monete antipodeane chì cunducenu i guadagni mentre l'euro hè cascatu dopu chì prima s'avvicinava à u manicu di 1,19 $. U dollaru di a Nova Zelanda hè andatu à u massimu di guasi trè settimane contr'à u dollaru, è i rendimenti di i prestiti à breve data di a nazione sò cresciuti dopu à un'inchiesta cummerciale ottimista chì hà purtatu i cummircianti à fà avanzà l'aspettative di a crescita di i tassi; i mercati stanu oramai à u prezzu di un rilassamentu tutale di riduzioni di tassi alimentati da una pandemia à a fine di u 2022. U dollaru australianu hà allargatu un guadagnu intraday dopu chì a RBA hà dichjaratu chì l'ecunumia hè in una pusizione assai megliu di quella prevista; Aussie Aussie 3-year bond rende dopu à u guvernatore Lowe di RBA, sottolinea chì a prospettiva di u tassu puliticu dipende da fattori ecunomichi piuttostu da e proprie previsioni di a banca centrale. U dollaru americanu hà avutu una forte prestazione sia in u spot sia in u mercatu di opzioni in ghjugnu, eppuru i cummerciu di opzioni versus u dollaru australianu sò venuti per l'altru via. A corona norvegese hà svilatu à una perdita mentre u dollaru verde hà ripresu; a corona hà toccu prima un massimu di una settimana à mezu à a crescita di i prezzi di u petroliu. L'oliu Brent hè andatu à u massimu di sei anni dopu à chì l'OPEC + abbia finitu ghjorni di trattative senza un accordu per ripurtà più pruduzzioni fermate u mese prossimu.

In merchenzie, cum'è nutatu sopra, si tratta di grezzu chì hè cresciutu finu à i massimi freschi pluriennali sta mattina, ancu se fora di i migliori livelli, dopu à a ripartizione di e trattative OPEC + è senza tempu chjaru per una ripresa di e trattative; attualmente, i punti di riferimentu WTI è Brent publicanu guadagni di USD 1,20 / bbl è USD 0,20 / bbl rispettivamente per i cuntratti d'Agostu / Settembre'21. Per riassume, l'Arabia Saudita è a Russia dicenu chì a riunione hè stata annullata è chì tale pruduzzione continuerà avà à i livelli attuali per aostu; però, i EAU anu infurmatu chì a riunione hè stata appena rinviata mentre a so pruposta hè cunsiderata. I gusti di l'Iraq credenu chì a situazione hè "nurmale" è aspetta una soluzione per sviluppà prestu mentre u ghjurnalista ampiamente seguitatu Reza Zandi scrive chì e discussioni ponu esse riattivate à ogni mumentu. Tuttavia, finu à avà ùn ci hè statu un novu aghjurnamentu nantu à u statu di e discussioni o alcuna cronologia per un'altra riunione. Unepochi di scrivanie anu datu i so punti di vista nantu à a situazione cumprese ING chì crede chì se i livelli di pruduzzione sò mantenuti allora questu serà rialzista per i prezzi; tuttavia, ùn anu micca una alta cunvinzione in i membri chì mantenenu a produzzione ferma. UBS cerca chì Brent tocchi USD 80 / bbl in settembre.

Luntanu da i punti di riferimento petroliferi, a ricerca di capitale di Credit Suisse mette in guardia chì u rialzamentu di l'azzione pò esse comparabilmente più silenziate tenendu contu di i cunflitti da l'aumento di i guadagni in rialzo in H2 è di preoccupazioni intornu à una diminuzione di a solidarietà di l'OPEC +. Grezzu à parte, l'oru è l'argentu spot sò più sodi sta mane malgradu u crescente rinculu chì u USD cunnosce cum'è i metalli forse piglianu sustegnu da l'ambiente di rendimentu marginalmente più bassu datu un cummerciu di azzione sottumessu; pigliendu u primu sopra à USD 1800 / oz (vs. bassu di USD 1791,04 / oz). Per separà, i metalli di basa continuanu à fà terra dopu à un forte cummerciu APAC malgradu u tonu più largu indecisu di a notte.

Fighjendu u ghjornu chì vene avà, è i comunicati di dati includenu ordini di fabbrica tedesche per maghju, l'indagine ZEW di lugliu, i PMI tedeschi è britannichi di a custruzzione per ghjugnu, e vendite al dettaglio di a zona euro per maghju, è l'ultimi servizii di ghjugnu di i Stati Uniti è PMI cumposti, longu cù l'indice di servizii ISM di ghjugnu. Intantu i parratori di a banca centrale includenu u vicepresidente di Guindos di a BCE è Hernandez de Cos di a BCE.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.339,25
• STOXX Europe 600 hà cambiatu pocu à 457,94
• MXAP in crescita di 0,1% à 206,51
• MXAPJ hà cambiatu pocu à 691,48
• Nikkei cresce di 0,2% à 28 643,21
• Topix cresce 0.3% à 1.954.50
• Indice Hang Seng in calata di 0.3% à 28.072,86
• Shanghai Composite hà calatu 0.1% à 3.530.26
• Sensex cresce di 0,4% à 53,099,15
• L'Australia S & P / ASX 200 scende da 0,7% à 7.261,78
• Kospi cresce 0.4% à 3.305.21
• Brent Futures cresce di 0,4% à 77,44 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce in 0.6% à 1.803,36 $
• Indice di u Dollaru US pocu cambiatu à 92.30
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu -0.015 bps à -0.225%
• Euro in calu di 0,1% à $ 1,1848

Top Notte Overnight da Bloomberg

• A Banca Centrale Europea entra in l'ultima traccia di a so più grande revisione di strategia in quasi dui decennii, cù ufficiali chì cercanu di sfruttà e differenze principali nantu à a futura politica monetaria
• A Banca di u Giappone prubabilmente cunsidererà di alzà a so previsione di l'inflazione quandu aghjurnerà a so prospettiva ecunomica trimestrale a settimana prossima, secondu a ghjente familiarizata cù a materia
• I pruduttori tedeschi anu vistu inaspettatamente a dumanda calà di maghju, suggerendu un iniziu irregulare di a ripresa economica di u paese. L'ordini sò calati 3,7%, peghju chè tutte e stime in un'inchiesta Bloomberg. U ministru di l'ecunumia hà dettu chì a calata hè stata guidata da una debule domanda di esportazioni per e vitture dopu à una forte crescita di u mese precedente. L'ordini naziunali sò aumentati di 0.9%

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu scambiatu indecisamente chì a regione ùn hà mancu cunvinzione davanti à l'eventi imminenti di a banca centrale di sta settimana è in mancanza di un capu da Wall St induve i mercati eranu chjusi per u weekend di u ghjornu di l'indipendenza . ASX 200 (-0,7%) hè statu inizialmente mantenutu à galla per forza in energia chì i prezzi di u petroliu sò aumentati à livelli ciclichi freschi dopu l'annullamentu di a riunione OPEC + senza nova data stabilita è chì significa chì i livelli di quota attuali si mantenenu, ancu se i guadagni sò stati dopu hà rimpiazzatu à mezu à a prudenza chì si dirige versu a decisione di a pulitica RBA induve a banca centrale hà mantenutu i tassi invariati è hà allargatu l'acquistu di obbligazioni à un ritmu più bassu finu à a mità di nuvembre quandu hà da cunduce una nova revisione. Nikkei 225 (+ 0,2%) hà guadagnatu guadagni marginali dopu à dati di spesa di e famiglie megliu di ciò chì era previstu è cù i guadagni di Cassa di u travagliu à u so più grande guadagnu in trè anni, ma cun alzata limitata da una valuta mista, è ancu per e preoccupazioni COVID-19 chì minaccianu una estensione di e quasi-restrizioni in Tokyo è cù a cerimonia d'apertura di l'Olimpiadi chì si dice chì si tenerà senza spettatori. Hang Seng (-0,3%) è Shanghai Comp. (-0,1%) sò stati sottumessi in quantu persistenu e preoccupazioni riguardu à a ripressione di tecnulugia fresca di a Cina è cù chjamate da u PBoC per e banche per furnisce una offerta di creditu addiziunale per e PMI chì facenu pocu per stimulare l'appetitu per u risicu, ancu se ci sò state alcune storie di successu cù nomi d'oliu aiutati principalmente da u guadagni in i prezzi sottostanti di l'energia è cù Suning.com aumentendu da u limitu di u ghjornu dopu avè ricevutu un salvamentu da un cunsorziu cumprese un fondu statale è Alibaba. Infine, 10yr JGBs anu scambiatu più bassu in mezu à una maghjina sfarente simile in futuri in T-note è dopu un scivolu sottu u livellu psicologicu di a chjave 152.00, mentre u sustegnu da i risultati più fermi à l'asta di 30yr JGB hè statu solu breve cù l'azione di u prezzu micca aiutata da una crescita di l'offerta corporativa cum'è Nomura, Mizuho è Xiaomi piananu offerte di obbligazioni denominate in USD.

Top News Asiatiche

• A Corte di Hong Kong incarcera Avucatu di i Stati Uniti per Scuffle With Policeman
• Hong Kong accelera l'affare IPO per riduce i risichi
• U Giappone, i Stati Uniti Devenu Difende Taiwan Inseme, u Vice-Premier Aso Dice
• Carrie Lam scarta e paure annantu à Hong Kong Bill Spooking Big Tech

L'azzioni europee (Eurostoxx 50 -0,3%) cumercianu principarmenti più bassu cù i prezzi chì sò andati à u sudu dapoi u liquidu apertu à mezu à una mancanza di catalizatori fundamentali degni di nota è una liberazione mista ZEW tedesca . I participanti statunitensi torneranu à a lotta oghje dopu à u weekend allungatu cù futuri statali chì volanu vicinu à a marca immutata è ùn esercitanu micca un pregiudiziu veru. Prossimi eventi di risicu cumpresu a stampa di i servizii ISM daveru più tardi oghje è FOMC minuti da a riunione di ghjugnu dumane, tuttavia, ùn hè chjaru quantu trazione in u mercatu si coglienu cun quest'ultima un pocu mitigata da a recente tempesta di Fed-speak. In una nota recente, l'analisti di Citi suggerenu chì un posizionamentu unilaterale in i mercati azionari, in particulare u Nasdaq 100, puderia vede una portata limitata per ulteriori manifestazioni cù l'indice potenziale vulnerabile à a presa di profitti. Di ritornu in Europa, i settori sò relativamente mischiati cù i nomi Travel & Leisure in cima à a pila postu chì l'investitori piglianu un pocu di cunfortu da e nutizie chì a Germania hà da levà a so interdizione di viaghjatori di u Regnu Unitu, Portugallu, Russia, India è Nepal. I nomi di Oil & Gas sò stati ancu supportati per tutta a sessione à mezu à l'avanzate in corsu in u cumplessu grezzu à mezu à a ripartizione di l'OPEC + ieri. À u puntu negativu, i nomi di l'Automobile si lag cun dolcezza vistu in alcuni di i nomi tedeschi cù alcuni osservatori evidenzianu Ordini Industriali naziunali deludenti per u mese di Maghju. In termini di specificità di stock, Ocado (+ 2,6%) si trova vicinu à a cima di u Stoxx 600 dopu avè segnalatu un incremento di 21,4% di i rivenuti H1 è 41,2% di aumento di H1 EBITDA. Da nutà dinò per u settore di i supermercati in u RU, Sainsbury's (+ 0,8%) hà segnalatu un incrementu di 1,6% in e vendite Q1 LFL chì era davanti à e aspettative di Co. In altrò, Sartorious (+ 5,1%) hè u più bellu performer in u Stoxx 600 dopu avè aghjurnatu e previsioni FY21. À u puntu negativu, Alstom (-4,0%) hè un laggard standout dopu avè segnalatu chì aspetta un flussu di cassa liberu negativu per l'annu fiscale cumu pare integrà l'unità ferroviaria di Bombardier.

Top News europee

• Ufficiali di a BCE Zero In nantu à i Compromessi Finali di Revisione di e Politiche
• Esagone in $ 2.75 Billion Deal per Cumprà Unità di Software Infor
• U Regnu Unitu hà da Cambià e Regule d'Autoisolamentu per Quelli Cù Doppi Piatti
• Homebuilding in u Regnu Unitu Cresce a Costruzione à 24-Anu Alta

In FX, una fluria di attività nantu à i mercati di valuta ancu prima chì i participanti americani tornanu da e so celebrazioni estese di u 4 di lugliu chì u Buck hà succorsu à una pressione di vendita più larga chì hà fattu falà l'indice à u principiu di 92.000. U Greenback ferma pesante à u lindumane di a liberazione di u NFP mischjatu venneri scorsu, ma hà ancu risentitu u calore da un altru piccu di i prezzi di u petroliu postu chì u stagnu di l'OPEC + cuntinua, mentre chì parechji rivali maiò ripiglianu per sè per ragioni indipendenti. Tuttavia, u DXY s'hè attaccatu è hà sculpitu un novu massimu in 92.424 dopu chì u Dollaru hà difesu incursioni è / o approcci versu parechji livelli psiculogichi dopu à a perdita di alcuni supporti tecnichi in a preparazione per i servizii Markit finali è i PMI cumposti, u fabricazione ISM è tendenze di l'occupazione.

• NZD / AUD – U Kiwi è l'Aussie superanu chiaramente, ancu se i migliori livelli circa 0.7105 è 0.7599 rispettivamente versus u so peer americanu in seguitu di un sondaghju NZIER Q2 ottimista durante a notte è di tassi RBNZ relativamente falchi chjamati da ASB Bank è BNZ chì entrambi vantanu escursioni di nuvembre. Intantu, Aud / Usd diminuì inizialmente quandu u RBA hà allargatu u so mandatu QE finu à a mità di nuvembre almenu è hà riaffirmatu l'orientazione per i tassi invariati finu à u 2024 u più prestu, ma poi hà rimbursatu fermamente nantu à a valutazione ecunomica migliorata è diminuisce per u terzu giru di u bonu cumprendu à un ritmu Aud 4 bn / settimana da Aud 5 bn. Tuttavia, a croce Aud / Nzd rimane ancorata intornu à 1.0700 dopu chì u guvernatore Lowe abbia rinfrescatu una data piuttostu chè una cronologia dipendente da a data per u strettu è hà ribattu chì a Banca ùn pensa micca à alzà u tassu di cassa in u 2023.
• GBP / JPY – Nisun impulso addizionale per a Sterlina via una PMI di custruzzione britannica assai più forte di quella prevista, dunque 1.4000 in Cable sembra sfuggente dopu una mancanza assai vicina, ma Sterling hà un altru sguardu nantu à 0.8550 contr'à l'Euro dopu chì u PM Johnson hà cunfirmatu chì quasi tutti e restrizioni di virus rimanenti seranu rimossi u 19 di lugliu. Altrò, u Yen si tene fermamente sopra 111,00 induve risiede un interessu forte di l'opzione (1,8 miliardi) è pò avè tiratu qualchì incuragimentu da micca debuli quant'è i dati di spesa di e famiglie giappunesi previsti.
• CHF / EUR / CAD / NOK – I laggards G10, o restituendu più terra à u Buck chì si riprende di l'altri per esse più precisi chì u Franc si ritira per 0.9200, Euro inverteghja da solu timidu di 1.1900 è una sonda oltre u 10 DMA (1.1893 oghje), Loonie ripiglia da ancu più vicinu à 1.2300 è a cummanda di a Corona Norvegese hè più vicina à 10.1850 vs l'Euro chè i picchi un pocu più di 10.1400. Nota, Eur / Usd hè avà sub-1.1850 è digerisce una indagine ZEW mista chì pò impedisce a coppia di titulu cù scadenza di opzioni trà 1.1865-70 (1.1 bn) è à cavallu trà a grande figura sopra à 1.1895-1.1905 (1.7 bn). Torna à Usd / Cad è Eur / Nok, e correlazioni cù u grezzu parenu esse disaccoppiate ancu se WTI è Brent restanu licitate è micca troppu luntanu da vicinu à i pinni Usd 77 / brl è Usd 77.84 / brl.
• SEK / EM – Ancu se a Corona Svedese ùn hè micca stata indebitamente arruffata da u viotu puliticu, Eur / Sek guarda 10.1300 à u svantaghju in un circa 10.1526-10.1249 dopu u ritornu di u Primu Ministru Lofven in sollievu per a continuità più di qualsiasi altra cosa forse. Tuttavia, i guadagni di recuperu in Bitcoin è in altri cryptos svaniscenu nantu à u schernu di un altru avvertimentu da u PBoC nantu à i rischi attaccati in cuntrastu à l'Oru scalendu u 100 DMA nantu à a strada per recuperà u statutu Usd 1800 / oz +.

In materie prime, u crudu ferma sottumessu sta mane, ancu se fora di i migliori livelli, dopu à a ripartizione di e trattative OPEC + è senza tempu chjaru per una ripresa di e trattative; attualmente, i punti di riferimentu WTI è Brent publicanu guadagni di USD 1,20 / bbl è USD 0,20 / bbl rispettivamente per i cuntratti d'Agostu / Settembre'21. Per riassume, l'Arabia Saudita è a Russia dicenu chì a riunione hè stata annullata è chì tale pruduzzione continuerà avà à i livelli attuali per aostu; però, i EAU anu infurmatu chì a riunione hè stata appena rinviata mentre a so pruposta hè cunsiderata. I gusti di l'Iraq credenu chì a situazione hè "nurmale" è aspetta una soluzione per sviluppà prestu mentre u ghjurnalista ampiamente seguitatu Reza Zandi scrive chì e discussioni ponu esse riattivate à ogni mumentu. Tuttavia, finu à avà ùn ci hè statu un novu aghjurnamentu nantu à u statu di e discussioni o alcuna cronologia per un'altra riunione. Unepochi di scrivanie anu datu i so punti di vista nantu à a situazione cumprese ING chì crede chì se i livelli di pruduzzione sò mantenuti allora questu serà rialzista per i prezzi; tuttavia, ùn anu micca una alta cunvinzione in i membri chì mantenenu a produzzione ferma. UBS cerca chì Brent tocchi USD 80 / bbl in settembre. Luntanu da i punti di riferimento petroliferi, a ricerca di capitale di Credit Suisse mette in guardia chì u rialzamentu di l'azzione pò esse comparabilmente più silenziate tenendu contu di i cunflitti da l'aumento di i guadagni in rialzo in H2 è di preoccupazioni intornu à una diminuzione di a solidarietà di l'OPEC +. Grezzu à parte, l'oru è l'argentu spot sò più sodi sta mane malgradu u crescente rinculu chì u USD cunnosce cum'è i metalli forse piglianu sustegnu da l'ambiente di rendimentu marginalmente più bassu datu un cummerciu di azzione sottumessu; pigliendu u primu sopra à USD 1800 / oz (vs. bassu di USD 1791,04 / oz). Per separà, i metalli di basa continuanu à fà terra dopu à un forte cummerciu APAC malgradu u tonu più largu indecisu di a notte.

Calendariu di l'eventi US

• 9:45 am: June Markit US Services PMI, est.64.8, precedente 64.8
• 9:45 am: June Markit PMI Compositu US, prima 63.9
• 10am: Indice di servizii ISM di ghjugnu, est.63.5, precedente 64.0

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Hè stata una sessione abbastanza sottumessa per i mercati ieri cù i Stati Uniti fora di vacanze, ancu se l'assi di risicu anu generalmente rializatu assai quandu l'investitori anu reagitu positivamente à l'ultimi servizii è letture PMI cumposte da l'Europa. À a fine di a sessione, u STOXX 600 (+ 0,34%) avia chjusu à menu di a mità di u percentuale luntanu da u so massimu storicu u mese scorsu, cù settori ciclichi guidendu l'avanzata, mentre chì u tonu di risicu hà vistu una vendita tra i sovrani obbligazioni è guadagni freschi per un numeru di merci chjave cumpresu l'oliu nantu à a ripartizione di a riunione OPEC +.

Infatti a storia a più cunsiquente di u ghjornu era probabilmente quella intornu à u petroliu induve a mancanza di ghjunghje à un accordu in l'ultime discussioni OPEC + hà mandatu i prezzi finu à i massimi freschi di 2 anni. Cumu avemu toccu in l'edizione d'eri, alcuni membri di u gruppu, cumprese l'Arabia Saudita, speravanu di aumentà a produzzione durante i prossimi mesi, ma i Emirati Arabi Uniti anu rifiutatu d'accordu è anu cercatu termini megliu chì cambieranu cumu hè calculata a so quota è li permettenu di pruduce di più. Dopu a nutizia hè ghjunta versu a fine di a sessione europea chì a riunione prevista per ieri era stata annullata, è chì u gruppu continuerà cù quote à i so livelli attuali, chì hà mandatu i prezzi in crescita, cù Brent Crude (+ 1,30%) è WTI (+ 2,10%) finu à novi massimi post-pandemichi di $ 77,16 / bbl è $ 76,74 / bbl rispettivamente. Hè chjaru chì ci hè un risicu bidirettu quì à u primu sguardu un fallimentu d'accordu di e pruviste hè rialzista per i prezzi. Tuttavia un disaccordu troppu grande pò infine purtà à l'unilateralismu trà i membri di l'OPEP + è forse notevolmente un suministru più altu quand'elli rompenu i ranghi. U terrenu mediu pò sempre esse pavimentatu cun compromessi. Dunque in a ricerca utile un valore aghjuntu, u prezzu di u petroliu pò cullà, calà o di fiancu !! In una nota seria Michael Hsueh di DB hà suggeritu recentemente chì l'oliu probabilmente supera i $ 80 in Q3. Vede quì per più. L'ultimi guadagni ieri lascianu digià WTI di più di + 58% annantu à YTD, chì, se sustenutu, puderia avè cunsequenze più ampie per l'inflazione à un mumentu induve e pressioni di i prezzi sò dighjà diffuse in l'ecunumia. I muvimenti più alti per e materie prime sò stati visti più largamente in a classa di l'assi ieri, cù u ramu (+ 1,63%), u ferru (+ 3,10%) è u carbone (+ 2,98%) tutti scalendu ancu.

I mercati asiatichi sò di novu cummercializati misti sta mane cù i Nikkei (+ 0,33%) è Kospi (+ 0,39%) in su mentre Hang Seng (-0,58%), Shanghai Comp (-0,53%) è Asx (-0,13%) sò calati . Hè da nutà chì e prestazioni di i mercati asiatichi anu cuminciatu à separassi da i so pari americani è europei da pocu tempu chì parechji paesi di a regione stanu luttendu per verificà a diffusione di a variante delta, puru continuendu à lag in vaccinazioni. Futures nantu à u S&P 500 è Stoxx 50 sò tramindui cummercializati largamente piatti mentre i rendimenti di 10y UST aumentanu di +2.0 bps à 1.444%. In FX, u dollaru neozelandese hè in crescita c. + 0,80% chì u mercatu principia à prezzu in una alzata di i tassi da u RBNZ quist'annu. Questu hà ancu purtatu à i rendimenti 10yr di a Nuova Zelanda in crescita di + 4.5bps. In altrò, a Banca di Riserva d'Australia hà lasciatu u tassu chjave immutatu à + 0,10% in a riunione d'oghje mentre indicava chì hà da fà una diminuzione di u so prugramma QE dopu à settembre. Tuttavia stanu indicendu chì ùn aspettanu micca di aumentà i tassi finu à u 2024 chì hè più dovish. U dollaru australianu hè cresciutu c. + 0,40% dopu à a decisione cù renditi nantu à i bonds suvrani 10y in + 4.0bps. In termini di dati di notte, a spesa di e famiglie di maghju in Giappone hè ghjunta à + 11,6% annu (vs 11,0% annu annunziatu) mentre chì i guadagni reali in contanti sò ghjunti à + 2,0% annu (vs + 2,4% annati previsti) cù u mese precedente lettura rivista finu à + 1.9% yoy da + 2.1% yoy.

Torna à u restu di a sessione d'eri avà è a mattina hà pigliatu un principiu decentu dopu à l'ultime letture di PMI eranu generalmente un pocu più forti cà u signale flash, è u PMI Compositu di a Zona Euro hà fattu un massimu di 15 anni di 59,5 (vs. flash 59.2), dunque ùn hè ancu segnu chì l'impetu di crescita rallenti. Inoltre, e letture paese per paese eranu ancu incredibilmente forti, cù u PMI compositu di Spagna di 63,4 à u so più altu livellu da u ferraghju 2000, mentre chì a Francia hè stata rivista finu à un massimu di 3 anni di 57,4 (vs. flash 57.1). Ancu in Alimagna, induve a revisione hè stata ligeramente à u bassu à 60.1 (vs. flash 60.4), chì hà sempre marcatu u più altu livellu per u PMI cumpostu in una decina d'anni.

À a luce di i forti dati, chì sò venuti à u spinu di u venneri "golidlocks" di u travagliu di i Stati Uniti, tutti i principali corsi europei sò andati più alti, cumpresu u FTSE 100 (+ 0,58%), u CAC 40 (+ 0,22%) è u DAX (+ 0,08%). I renditi di i bonds sovrani anu aumentatu ancu in ligna cù u tonu di risicu in altrò, cù un rinfrescamentu di l'ore chì hà vistu i rendimenti in bundle 10yr (+ 2.4bps), OAT (+ 2.8bps) è BTP (+ 3.3bps) tutti aumentanu u ghjornu .

In termini di l'ultime novità nantu à a pandemia, avemu intesu parlà da u Primu Ministru britannicu Johnson chì stava pianificendu di mette fine à i limiti legali per u cuntattu suciale in Inghilterra u 19 di lugliu, cù un cambiamentu di enfasi luntanu da e restrizioni legali versu e scelte persunale. D’altronde, hà dettu chì l’obligazione ghjuridica di purtà un visu chì serà cacciatu, è ùn serà più necessariu per u guvernu di incaricà a ghjente di travaglià da casa. Assumendu chì questu avanzu cum'è previstu (cù a cunferma cumpleta chì ùn averà micca fattu finu à u luni 12 di lugliu dopu avè rivedutu l'ultimi dati), allora questu significerebbe chì u Regnu Unitu diventa un studiu di casu affascinante per altri nantu à se hè pussibule di campà cù a variante delta una volta chì a maiò parte di a pupulazione hè stata vaccinata, è ciò chì significaria per l'uspitalisazioni è i morti. In termini di numeri, i casi continuanu à cresce in u Regnu Unitu, cù u tutale di l'ultima settimana in crescita + 53% nant'à a settimana prima, ma a distribuzione per età di i casi hè assai più bassa sta volta in quantu à e onde precedenti, è ci sò certi indizii chì u tassu di crescita pò avè piccu per u momentu, cù u tassu di crescita settimanale da + 74% venneri. Intantu, in Giappone, u Primo Ministro Suga si riunirà oghje cù i ministri pertinenti per discutere se e restrizioni di virus migliorate in Tokyo è in altre zone duveranu esse allargate. Boradcaster TBS hà aghjustatu chì i casi dati crescenu in Tokyo è in altre zone, finisce e misure di virus cum'è previste l'11 lugliu ùn hè micca una opzione. Una decisione formale hè prubabile di vene ghjovi.

Nantu à u frontu di i vaccini ci sò stati più dati negativi da Israele, induve u Ministeru di a Salute hà dettu chì u vaccinu Pfizer era solu 64% efficace contr'à l'infezioni à mezu à a diffusione cuntinua di a variante delta. Fortunatamente, i numeri di efficacità per l'uspitalisazioni è e malatie gravi eranu à 93% più alti, ma i rapporti continuati cum'è questi susciteranu solu paure di ciò chì una ceppa più resistente à i vaccini puderia significà in termini di cuntenimentu di a pandemia.

Infine, i dati ecunomichi di ieri ùn eranu veramente assai fora di i rilascii PMI, ancu se a produzzione industriale francese s'hè cuntratta inaspettatamente di -0,3% di maghju (vs + 0,8% prevista).

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu cumandamenti di fabbrica tedesche per maghju, l'indagine ZEW per lugliu, i PMI tedeschi è britannichi di custruzzione per ghjugnu, e vendite al dettaglio di a zona euro per maghju, è l'ultimi servizii di ghjugnu di i Stati Uniti è PMI cumposti, cù Indice di servizii ISM di ghjugnu. Meanwhile central bank speakers include the ECB's Vice President de Guindos and the ECB's Hernandez de Cos.