Futures, Mercati Globali Aumentanu In u più grande Rally di 4 ghjorni Da Nuvembre 2020

I futuri di l'azzioni americani è l'azzioni glubale da l'Europa à l'Asia sò stati diretti à u più grande rallye di quattru ghjorni da nuvembre 2020, supercharged by blockbuster earnings AMD and Google, chì hà ghjuntu à un massimu di tutti i tempi in a notte dopu a crescita di 9%. À 745 ore, i futures Emini S&P sò scambiati à i massimi di a sessione, in crescita di 40 punti o 0,9% …

… mentri i futuri di u Nasdaq anu aumentatu quasi u doppiu, circa 252 punti à 15 247 o 1,7% più altu …

… è u Dow era quasi piatta. U petroliu hà fluttuatu intornu à un altu di sette anni, postu chì l'OPEC + hà accunsentutu solu un aumentu di 400Kb / d in a pruduzzioni, cum'è previstu per discutiri un fornimentu aumentatu. I rendimenti di u tesoru, u dollaru è u Bitcoin eranu marginalmente più bassi.

L'indice MSCI di i stock mundiali hà aghjustatu 0,4% u marcuri, purtendu a so crescita di quattru ghjorni à 4,6%. Mentre l'Alfabetu è l'AMD anu splutatu più altu nantu à i guadagni stellari, cù GOOGL annunziendu tutte e perdite da a recente caduta di a tecnulugia è u cummerciu in tutti i massimi di u tempu, PayPal hè stata una delusione rara è hè cascata dopu a mancata previsione di l'analista. Eccu alcuni di i più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• L'azzioni di Micro Devices Avanzati (AMD) sò in crescita di 2% dopu chì u chipmaker hà riportatu risultati di u quartu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una prospettiva chì hè vistu cum'è forte.
• L'azzioni di Arbutus Biopharma (ABUS) guadagnanu 4% dopu l'aghjurnamenti di Jefferies per cumprà da hold, citendu "assai potenziale à longu andà" da a cartera di Hepatitis B di a cumpagnia.
• L'azzioni di Brinker (EAT) saltanu 5% dopu chì u parente di Chili hà riportatu un guadagnu per azzione aghjustatu per u sicondu trimestre chì batte a più alta stima di l'analista.
• Capri Holdings (CPRI) cullà finu à u 2,3% dopu chì a cumpagnia di l'accessori hà aumentatu e so previsioni per l'annu sanu, è hà superatu l'estimazioni media di l'analista.
• L'azzioni di Dynatrace (DT) sò in calata di 3% dopu chì a cumpagnia di software di l'infrastruttura hà dettu i so risultati di u terzu trimestre è hà datu una previsione.
• Electronic Arts (EA) hà annunziatu i risultati cù risultati d'ingrossu aghjustatu per u so terzu trimestre chì mancavanu l'aspettattivi di l'analista, è una previsione per a metrica in u quartu trimestre hà ancu mancatu u consensu. L'analisti anu indicatu à a delusione di Battlefield 2042 di u creatore di videogiochi, è l'azzioni sò calate da 2%.
• L'azzioni di General Motors (GM) sò in crescita di 2,5% dopu chì u fabricatore di l'automobilistiche hà dettu chì i guadagni di u quartu trimestre aghjustatu chì anu battutu l'aspettattivi è hà datu una prospettiva.
• L'azzioni di MicroStrategy (MSTR) sò in calata di 1% dopu chì u fabricatore di software hà riportatu i risultati di u quartu trimestre. L'analisti anu scrittu chì i risultati mostranu una crescita di software mejorata.
• A parte di PayPal (PYPL) scende 2% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì a crescita di spesa cuntinuava à rallentà in u quartu trimestre, pruvucannu una onda di downgrades è taglii di u prezzu di i prezzi da analisti cumpresi Raymond James, BTIG è Oddo.
• L'azzioni di l'imprese chì derivanu ingressi da a publicità in linea sò in crescita in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti dopu risultati più forti di l'aspittatu da l'Alphabet di Google.
• L'imprese di software ironSource è Matterport sò state iniziate cù valutazioni di compra in Deutsche Bank, cù l'analista Bhavin Shah nutendu u so potenziale di crescita.
• Under Armour (UAA) hà aghjurnatu à u sovrappeso in Morgan Stanley nantu à una configurazione attraente per u 2022 in relazione à i pari è dopu à u ritiru di l'azzioni di u fabricatore di vestiti da u rapportu di i profitti di nuvembre. Stoccate 1%.

"Fundamenti robusti duveranu sustene a ripresa di a manifestazione di l'equità", hà dettu Mark Haefele, capu d'investimentu di UBS Wealth Management. Haefele aspetta chì i mercati restanu volatili cum'è l'investituri naviganu u cambiamentu da un ambiente di alta crescita è inflazione à unu di crescita è inflazione più moderate. Intantu, nimu di i sei ufficiali di a Fed chì anu parlatu finu à sta settimana hà sustinutu l'idea di un aumentu di a tarifa di mità di puntu in marzu, un forte cuntrastu cù l'aspettattivi di Street di sette aumenti di i tassi in 2022.

L'investituri sò stati oscillati trà u nervousità annantu à u strettu di a Riserva Federale è a fiducia in a ricuperazione ecunomica mentre naviganu un principiu volatile di l'annu. Una prospettiva robusta di earnings aiuta à facilità l'incertezza, almenu per u mumentu. Tuttavia, un muru di preoccupazioni cumpresi l'inflazione ostinata, i risichi regulatori in Cina è i flare-ups pandemichi restanu sempre in fondo.

"Fed tightening hè sempre u percorsu avanti", disse Dennis DeBusschere, fundatore di 22V Research. "Ma un rimborsu à cortu termine in l'azzioni continuerà – guidatu da a crescita è i ciclichi – cum'è l'investitori si concentranu nantu à una narrativa di" strettu di piccu "avanti à ciò chì hè prubabilmente un rapportu di paga debule".

I cummircianti anu cuntinuatu ancu à monitorà e tensioni trà i Stati Uniti è a Russia annantu à l'Ucraina. L'ufficiali occidentali dicenu chì a Russia hà ammassatu più di 100 000 truppe vicinu à a fruntiera ucraina. E discussioni diplomatiche ùn anu ancu fà una svolta.

In Auropa, l'Indice Stoxx Europe 600 hà guadagnatu, guidatu da i viaghji è di l'ozio, finanziarii è tecnulugia. FTSE MIB è FTSE 100 anu surperformatu à u margine. Novo Nordisk A/S hà cuntribuitu u più à i guadagni in u benchmark europeu postu chì i cummircianti anu accoltu a so guida 2022 è assicurazioni nantu à a fornitura di una droga per l'obesità. Vodafone Group Plc. A crescita avanzata dopu a vendita batte l'aspettative. I dati chì mostranu l'inflazione di a zona euro accelerata à un record anu mandatu u rendimentu di a Germania à 10 anni finu à u 0,046%, un livellu vistu l'ultima volta in maghju 2019.

I muvimenti anu ritruvatu in a sessione di premarket di i Stati Uniti induve l'Alfabetu è l'AMD anu purtatu l'azzioni in crescita nantu à a forza di earnings. Di e 200 cumpagnie S&P 500 chì anu riportatu risultati finu à avà, 80% anu scontru o battutu stimi. I prufitti venenu in 5.3% sopra i livelli previsti.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi avanzavanu cum'è l'investitori anu spostatu u so focus à i guadagni pusitivi da i cunsumatori è l'imprese tecnologiche in mezzu di dissipazione di preoccupazioni annantu à u strettu di a pulitica monetaria di i Stati Uniti. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà saltatu quant'è 1% cum'è i settori di u cunsumu-discrezione è di a tecnulugia di l'informazioni anu aumentatu. U Gruppu Sony è Keyence di u Giappone eranu trà i più grandi contributori à l'avanzata di u ghjornu. Sony hà elevatu a so previsione di l'annu fisicu u marcuri, mentre chì Keyence hà publicatu u record di prufittu operativu 3Q marti. I futuri nantu à u Nasdaq 100 s'arrizzò dopu à guadagnà ottimu da l'Alfabetu di Google-parent, chì hà risuscitatu u sentimentu per i so cumpagni asiatichi. U giant di l'internet hà riportatu vendite è prufitti 4Q chì anu superatu e proiezioni di l'analisti, dimustrendu a resistenza di a so attività di publicità di fronte à un grande sconvolgimentu ecunomicu mentre a pandemia persiste. "A compra cuntinueghja à vultà à i stock di crescita", hà dettu Naoki Fujiwara, direttore di fondi di Shinkin Asset Management. Dopu a vendita recente è i risultati solidi da i pesi pesanti cum'è Apple è Google, "a ghjente pare chì capisce chì questi stock seranu bè, dopu à tuttu, cù e so valutazioni avà sò state aghjustate à u calu". U benchmark di l'azzioni di l'Asia estende u so guadagnu di quattru ghjorni à circa 3.2%, è pronta per u so megliu rendimentu dapoi l'aostu. A manifestazione hè stata preceduta da una rotta di scorta chì hà mandatu a misura in più di 4% in ghjennaghju per preoccupazione per l'aumentu di i tassi più ripida è più veloce di l'attesa da a Riserva Federale di i Stati Uniti. Parechji mercati in Asia restanu chjusi per e vacanze di l'annu lunare cumpresi Cina, Hong Kong, Corea di u Sud, Singapore è Taiwan.

L'azzioni giapponesi sò aumentate, cù u Topix chì hà chjusu u so megliu guadagnu di quattru ghjorni da maghju 2021, in mezzu di un rally di equità globale estendu. L'elettronica è i pruduttori di l'auto sò stati i più grandi impulsi à u Topix, chì hà cullatu 2.1%, spinghjendu u so avanzu di quattru ghjorni à 5.1%. Tokyo Electron è Shin-Etsu Chemical sò stati i più grandi contributori à una crescita di 1.7% in u Nikkei 225 u marcuri. "I guadagni sò stati boni", hà dettu Naoki Fujiwara, direttore di fondi di Shinkin Asset Management. "I stock di crescita sò stati sottumessi à vende per via di a preoccupazione per l'aumentu di i tassi di i Stati Uniti più veloce di ciò chì era previstu, ma dopu à a liberazione di i guadagni di Apple, a ghjente pare capisce chì questi stock seranu bè dopu à tuttu".

I stock indiani anu aumentatu, aghjunghjendu i guadagni in e duie sessioni precedenti, nantu à l'ottimisimu trà l'investituri chì a pruposta di u bilanciu di u guvernu di spese di capitale più elevate guidà a crescita in a terza ecunumia più grande di l'Asia. L'azzioni di i prestiti anu aiutatu u benchmark S&P BSE Sensex à aumentà 1.2% à 59,558.33 in Mumbai – u so livellu più altu in duie settimane è u so più grande guadagnu di trè ghjorni in quasi un annu. L'indice NSE Nifty 50 hà ancu avanzatu da una magnitudine simili. HDFC Bank Ltd. hà aumentatu 2.3% è hè statu u più grande impulsu per u Sensex. Tutti i gauges settoriali 19 compilati da BSE Ltd. eranu in u verde, guidati da una misura di azioni bancarie. U Ministru di Finanze Nirmala Sitharaman hà prupostu di aumentà a spesa di capitale da 35% à 7,5 trilioni di rupie ($ 100 miliardi) in l'annu finanziariu chì principia in April. U guvernu hà ancu spintu per una crescita guidata da l'infrastruttura cù spese centrate intornu à settori cum'è strade, ferrovie, logistica è energia. "Focus nantu à spese infrastrutturali più altu hà un forte effettu multiplicatore nantu à l'attività cummerciale è a creazione di l'impieghi", Mitul Shah, capu di ricerca in Reliance Securities Ltd., hà dettu in una nota. "A preferenza per una crescita più alta sopra a disciplina fiscale hè stata acclasciuta da i participanti di u mercatu".

I stock australiani avanzavanu cum'è materiali, i banche anu guadagnatu. L'indice S&P/ASX 200 hà aumentatu 1.2% per chjude à 7,087.70, supportatu da i minatori è i banche. Tutti i settori guadagnati, eccettu l'utilità è a tecnulugia. Champion Iron era u più altu, saltendu à u so più altu da u principiu di aostu. Block era trà i peggiori performer, caduta cù altre azioni di pagamentu dopu i risultati di guadagnà di PayPal. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hà aumentatu 1,9% à 12 289,64.

In altrò, u guvernatore di u bancu cintrali di l'Australia hà dettu chì l'autorità monetaria farà ciò chì hè necessariu per mantene una inflazione bassa è stabile, chì indica chì i decisori agiscenu in casu chì i prezzi acceleranu troppu bruscamente.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hè cascatu un terzu ghjornu consecutivu è u greenback era stabile à più debule contr'à i so cumpagni di u Gruppu di 10, mentre cuntinueghjanu à ricuperà dopu a vendita di a settimana passata. U yen è e valute scandinave guidanu i guadagni di u G-10 mentre chì l'euro hà ancu cullatu, stimulatu da i dati d'inflazione di l'eurozona più altu di a previsione. A libbra era ancu più altu contr'à u dollaru. A volatilità di u front-end in e valute maiò hà vultatu modestamente offerta u mercuri davanti à e riunioni di u BCE è di u BOE, è ancu di u rapportu di i salari di i Stati Uniti. I boni di l'Australia anu sottumessi cum'è i cumenti di u guvernatore di u Bancu di Riserva Philip Lowe hà fattu pocu per facilità l'aspettattivi di u mercatu per un aumentu di i tassi più tardi questu annu. I boni di Nova Zelanda anu guadagnatu malgradu un tassu di disoccupazione bassu record.

In i tassi, i Treasuries sò stati stabili, cù u front-end marginalmente sottumessi cum'è i rendimenti tedeschi di 2 anni si estendenu a scalata dopu a stampa preliminare di inflazione di a zona euro per ghjennaghju. I futuri di i stock di i Stati Uniti cumercianu sopra u massimu di marti. Treasuries ligeramente più prezzu in u front-end, più riccu in long-end, tuttu in 1bp da a fine di u marti; 10-year ~ 1.785% supera a contraparti tedesca da ~ 0.5bp. I punti focali per a sessione di i Stati Uniti includenu l'impieghi ADP è l'annunziu di rimborsu trimestrale. In u front-end, i rendimenti tedeschi di 2 anni s'abattanu da 1.2bp, mentre chì a curva 5s30s si appiattisce bruscamente dopu à i cummerci di blocchi, righjunghjendu u livellu più bassu da marzu 2020.

L'annunziu di rimborsu trimestrale di u Treasury à 8:30 am ET revela a dimensione di i numeri novi di 3, 10 è 30 anni di a settimana prossima è e dimensioni previste per tutte l'asta di cuponi (inclusi TIPS) in ferraghju, marzu è aprile. A mità di i 24 venditori primari aspettanu chì e dimensioni nominali di l'asta di cuponu sò tagliate da i stessi quantità chì l'ultima volta; l'altra mità aspetta taglii più chjuchi à almenu un tenore in anticipazione chì a riduzzione di u bilanciu di a Fed necessitarà dimensioni più grande di l'asta in u futuru.

In i commodities, i futuri crudi sò mossi davanti à a riunione di l'OPEC + d'oghje. WTI tene sopra à $ 88, u Brent cummercia ogni latu di $ 89. U ramu LME cresce 1,2%, superendu in u cumplessu di metalli base. L'oru spot torna sopra à $ 1,800/oz

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu a lettura flash CPI di l'Eurozona per ghjennaghju, mentre chì in i Stati Uniti ci hè ancu u rapportu di l'ADP di i salari privati ​​per ghjennaghju. Da i banche cintrali, avemu da sente da u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem. Infine, i risultati di earning include Alphabet, Meta, AbbVie, Thermo Fisher Scientific, Qualcomm, T-Mobile US è Spotify.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,6% à 4 563,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 477,63
• MXAP aumenta di 1,0% à 187,36
• MXAPJ cresce di 0,4% à 609,67
• Nikkei hà aumentatu 1.7% à 27,533.60
• Topix up 2.1% à 1,936.56
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu 1,1% à 23,802.26
• Shanghai Composite calata da 1.0% à 3,361.44
• Sensex hà aumentatu 1.1% à 59,517.82
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,2% à 7 087,69
• Kospi hà aumentatu di 1,9% à 2.663,34
• U Brent Futures hè in crescita di 0,5% à $ 89,64/bbl
• Spot d'oru pocu cambiatu à $ 1,800.33
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,20 % à 96,20
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 0.02%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,1281

Top News Overnight da Bloomberg

• In cuntrastu à i sforzi di rinfurzà da a Fed è a BOE chì anu incitatu l'investitori à scommette nantu à tali muvimenti in a zona euro, i membri di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE si concentranu nantu à a potenziale "normalizazione" mentre meditanu una prospettiva di inflazione vicinu à u so scopu di 2%.
• I mercati di valute è di ubligatoriu di u Regnu Unitu testanu i livelli di l'ultima violazione prima di u referendum Brexit, postu chì u Bancu di l'Inghilterra pare prontu à lascià u BCE in a polvera stringendu a pulitica monetaria di novu sta settimana.
• I cummercializatori di u Regnu Unitu anu aumentatu i so prezzi à u ritmu più veloce in più di nove anni in ghjennaghju, trasmettendu i costi crescenti à i cunsumatori chì anu digià affruntatu cù una stretta di u costu di vita, un sondaghju di u Consorziu Britannicu Retail hà dimustratu.
• Vladimir Putin hà ripetutu a so dichjarazione chì i Stati Uniti è l'OTAN alimentanu e tensioni di sicurezza annantu à l'Ucraina, mentre chì suggerenu chì più discussioni puderianu aiutà à disattivà.
• L'ultimu sforzu di Boris Johnson per ritruvà l'attenzione di u publicu britannicu nantu à i so piani di pulitica hè statu affucatu u mercuri da più rapporti di partiti di bloccu in 10 Downing Street.
• Un zloty più forte amplificheria l'impattu di l'aumentu di i tassi d'interessu polacchi, hà dettu u guvernatore di u bancu cintrali Adam Glapinski, impegnendu à fà tuttu ciò chì hè necessariu per riduce l'inflazione in spirale.
• Se e donne anu investitu à u listessu ritmu di l'omi, l'industria glubale di gestione di fondi puderia avè avutu più di $ 3 trilioni di soldi supplementari per allocanu l'annu passatu, secondu un novu studiu.
• Citigroup Inc. hà offrittu una vista di e cundizioni chì affruntà u debitu di l'India quandu hà ritiratu una chjama di compra in un ghjornu di ricumandà a compra. I rendimenti anu aumentatu u più in quasi dui anni marti dopu chì u Ministru di Finanze Nirmala Sitharaman hà svelatu un pianu di prestitu più grande ch'è previstu senza signalà quale puderia cumprà u paper.
• Dieci milioni di dollari, 15 milioni di dollari, 25 milioni di dollari, più: I soldi sò tornati in Wall Street. Micca da a fine di l'anni 2000, quandu i boni lussuosi piovevanu prima è dopu à i salvataggi federali, i pacchetti di pagamentu in i banche d'investimentu di i Stati Uniti anu aumentatu quant'è avà.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni asiatichi eranu pusitivi postu chì a regione hà pigliatu l'impetu da u megliu rendimentu di 3 ghjorni di Wall St da 2020. ASX 200 (+ 1.2%) hè stata guidata più altu da a surperformance in i settori in relazione di commodità è dopu chì u guvernatore di RBA Lowe hà attaccatu à u so missaghju dovish chì u cunsigliu. hè dispostu à esse pazienti è a fine di QE ùn implica micca una crescita imminente. Nikkei 225 (+ 1.7%) hà cullatu sopra 27,500 in mezzu di una valuta prevalentemente più debule è mentre u Giappone cuntinueghja à tene fora di cunsiderà un statu d'emergenza.

Top Notizie Asiatiche

• HSBC aumenta u 2022 Bund Yield Call à -0.30%; Sempre -0,50% in 2023
• Morgan Stanley Tie Up aiuta MUFG à guidà u prufittu in Japan Banks
• L'Aziende di l'Asia Capu per u megliu guadagnu di quattru ghjorni da Aostu nantu à i Guadagni
• Novo prova à ritruvà cù a dumanda crescente di droga per l'obesità

E borse europee sò più fermi chì beneficianu di l'aghjurnamenti di i Stati Uniti dopu à u mercatu à mezu à una quantità di liberazioni di guadagni europei, cumprese Novartis (-2.5%) chì pesanu nantu à i nomi SMI / Healthcare. I settori sò principarmenti in u verde cù Tech superperforming post-Google, mentri Energy names pull-back ligeramente da i guadagni di ieri. I futuri di i Stati Uniti sò rinfurzati in tuttu u tavulinu cum'è u NQ surperforma datu i guadagni di Google + 10.5% in u premarket è u so statutu di pesu pesu in l'indici; nota, i guadagni Meta è Amazon sò dovuti rispettivamente u mercuri è u ghjovi. Alphabet Inc (GOOGL) – Guadagni Q4 battu, appruvatu 20-per-1 stock split via dividend speciale. EPS 30.69 (exp. 27.32), ingaghjamenti 75.33bn (exp. 72.13bln). I ricavi di Google Services 69,40 miliardi USD (exp. 66,64 miliardi USD), entrate publicitarie 61,24 miliardi USD (58,2 miliardi ESP, vs 46,2 miliardi Y/Y), entrate Google Cloud 5,54 miliardi USD (5,42 miliardi ESP), perdita operativa Google Cloud USD 890mln (exp. perdita 820.9mln) (Newsquawk). CFO hà dettu chì e vendite di publicità di YouTube più lente riflettevanu una forte vendite di marca un annu fà, FX aspettava di esse un ventu in contra quist'annu, aspetta un aumentu significativu in capex questu annu.

Top Notizie Europee

• Cascate Julius Baer; I risultati ponu stimulà a diminuzione di i guadagni per Citi
• L'Europa Gas Edge hè più altu cum'è a Russia mantene u mercatu indovinà i flussi
• HSBC aumenta u 2022 Bund Yield Call à -0.30%; Sempre -0,50% in 2023
• Kepler vede Carrefour acquistatu in u 2022, "soluzione francese" probabile

In FX:

• Greenback cuntinueghja à ammorbidisce nantu à u riposizionamentu è una paring of 50bp Fed liftoff bets.
• L'euro pops cum'è l'inflazione di l'Eurozona supera l'aspettattivi per un margine significativu in anticipu di u BCE.
• Kiwi chjusu da a maiò parte di e metriche di u travagliu è di i salarii in NZ sub-consensu, senza un tassu di disoccupazione bassu record.
• A sterlina hà sustinutu prima di l'aumentu di i tassi di BoE anticipatu è mentre i prezzi di i buttreghi in u Regnu Unitu aumentanu à u ritmu più veloce in una dicada

In i prudutti:

• I benchmarks crudi sò fermi vicinu à a marca invariata, ma à a porta di i picchi recenti, in una continuazione di u cummerciu APAC cuntenutu pre-OPEC +.
• Newsflow hè statu minimu, ma focu annantu à Geopols à mezu à un commentariu marginalmente più pusitivu fora di u Kremlin.
• L'oru spot / l'argentu restanu in i paràmetri di ieri è cusì u gruppu di DMA per u metallu giallu intornu à USD 1800/oz sò sempre in ghjocu.
• Dati d'inventariu privatu di i Stati Uniti (bbls): Crude -1.6mln (exp. +1.5mln), Cushing -1.0mln, Gasoline +5.8mln (exp. +1.6mln), Distillati -2.5mln (exp. -1.5mln)
• U guvernatore di u Texas Abbott hà dettu chì nimu ùn pò guarantisci chì ùn ci sarà micca interruzioni di l'energia in mezzu di tempeste invernali, secondu Axios.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 7:00 ghjennaghju Applicazioni ipotecarii MBA, prima -7.1%
• 8:15: Jan. ADP Employment Change, est. 184,000, prima 807,000

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Eru torna in u mo uffiziu in casa ieri dopu a cirurgia di u ghjinochju è era cunnessu à una macchina chì pompa ghjacciu intornu à u mo ghjinochju è cumpressa ogni paru di minuti. Siccomu aghju ancu una mala schiena, aghju urdinatu un cuscinettu termicu di massaggio elettricu chì ghjunghje oghje. Dunque, à un certu puntu oghje, aghju da avè a rete chì aiuta à pompà u ghjacciu intornu à u mo ghjinochju è ancu u calore in a mo spalle. A classificazione ESG di u mo corpu scenderà è l'offerta di a mo temperatura di a pelle alta / bassa serà salvatica.

I mercati salvatichi di l'ultima settimana sò stati messi à un latu ieri ancu dopu chì i più forti di l'aspittà di i dati di i Stati Uniti anu purtatu à l'aspettativi rinnuvati chì a Fed ùn sia micca dissuasita da i tassi di caminata per rinfurzà l'inflazione. À u turnu, i bonds sovrani anu rinunciatu à i so guadagni da a matina europea è l'azzioni americane anu iniziatu u mese à un principiu decentu dopu un altru rally tardu. I forti guadagni di l'alfabetu dopu chì a campana cimenta questu. Intantu, cù e commodities chì cuntinueghjanu a so marchja implacable più altu, ùn ci era micca segnu di sollievu da e pressioni inflazionisti. U CPI flash di l'Euro Area esce sta mane è farà una lettura interessante prima di a riunione di u BCE dumani. I forti stampe regiunale di prima sta settimana significanu chì questu ùn cascarà micca vicinu à quantu sperava in ghjennaghju.

Rivisendu l'ultime 24 ore avà è l'S&P 500 hà passatu a maiò parte di u ghjornu pocu cambiatu prima di fà un altru rallye di a fine di u ghjornu per finisce + 0.69% più altu, mentri l'indici Vix di volatilità cuntinuò à falà, abbandunendu un altru -2.86pts. Dentru l'energia S&P era u settore standout di novu, aumentendu + 3.54%, guidatu da una liberazione di guadagni assai forte da ExxonMobil, chì hà avutu i so più grandi profitti in quasi una dicada. U settore energeticu S&P 500 hè avà + 23.18% annu à data. U prossimu settore più vicinu hè finanziariu à + 1.35%, mentre chì ogni altru settore hè in u rossu cù l'indice più largu.

Riturnà à eri, è altri settori cíclichi anu fattu bè, mentre chì i settori difensivi ritardanu. Fora di l'energia, quattru altri settori S&P 500 anu avanzatu più di 1%: materiali (+1,67%), finanziarii (+1,43%), industriali (+1,42%) è cumunicazioni (+1,28%). L'azzioni di mega-cap è tecnulugia anu ancu fattu bè, cù l'Indice FANG + guadagnatu + 1,13% è u NASDAQ cullà + 0,75%. Dopu un principiu lentu di l'annu, l'azzioni mega-cap anu fattu bè l'ultimi trè ghjorni, cù FANG + guadagnà un massivu + 10.24%. Small-caps hà ancu guidatu l'onda più altu, cù u Russell 2000 surperformendu altri indici principali di i Stati Uniti, cullà + 1.10%. L'azzioni europee anu fattu ancu megliu, ancu s'è a maiò parte di questu riflette una catch-up à a fine di a manifestazione in a precedente sessione di i Stati Uniti, cù u STOXX 600 + 1,28%.

Dopu à l'Alfabetu chjusu era l'ultimu mega-cap per rapportà earnings, cù stimi di guadagnà è di rivenuti chì battevanu l'expectativa di cunsensu. Anu ancu annunziatu una divisione di stock 20 per 1. Tuttu chistu hà purtatu l'azzioni + 8.56% più altu in u cummerciu dopu l'ora. Semu avà circa a mità di a stagione di i profitti di l'equità di u Q4, è Binky è a squadra anu chjusu induve simu finu à avà (link here). I battiti di guadagnà versus cunsensu sò sopra à a media, cum'è a squadra s'aspittava, ma assai sottu à i battiti di prima in a ricuperazione. E vendite anu ancu battutu assai l'aspettattivi di cunsensu, ancu s'è i battiti di i margini sò tornati in linea cù i medii storichi.

Passendu nantu à i dati. Una di e versioni più interessanti ieri hè vinuta da i numeri di l'apertura di u travagliu JOLTS per dicembre, chì hè statu attentamente osservatu in l'ultimi mesi mentre l'investituri cercanu di capisce quantu strettu hè u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti. L'ultimi numeri anu dimustratu chì ferma assai strettu daveru, cù u numeru tutale di aperture di travagliu chì cresce inaspettatamente in dicembre à 10,925 milioni (vs. 10,3 milioni previsti), mentre chì u tassu di cessazione (u numeru chì lascianu volontariamente u so travagliu) hè ghjuntu à 2,9% , chì hè solu timida di u record 3.0% di lettura in settembre è nuvembre, ma sempre assai elevatu storicamente. Altre misure anu indicatu di manera simile versu un mercatu di travagliu strettu, cumpresa a ratio di aperture di travagliu per persona disoccupata, chì hà battutu un altru record in dicembre.

Intantu chì avemu avutu ancu a lettura di a fabricazione di l'ISM per ghjennaghju, è ancu s'ellu u numeru di u titulu era basamente in linea cù l'aspettattivi à 57.6 (vs. 57.5 previstu), i prezzi pagati a misura hè ghjuntu in qualchì modu sopra à u cunsensu à 76.1 (vs. 67.0 previstu) , mettendu cusì fine à l'ultimi dui mesi di cali. Per esse ghjustu, quella lettura hè sempre sottu à i numeri 80+ chì avemu avutu per gran parte di u 2021, ma u saltu unicu di u mese di + 7,9 punti nantu à a lettura di 68,2 di dicembre hè in realtà u più grande guadagnu mensile per a misura in più di un annu.

Cù pressione di i prezzi chì ùn mostranu micca signu di calà, i bonds sovrani sò stati venduti una volta di più è i rendimenti di i Treasuries di 10 anni anu aumentatu + 1.4bps à 1.79% dopu avè statu 1.74% à i minimi di u ghjornu. Tuttavia, per a prima volta in una settimana avemu vistu in realtà a curva 2s10s s'incurvava ieri, cù una crescita di + 2.8bps à 62.4bps. Tenite in mente per ognuna di l'ultime 3 simane, a curva 2s10s s'hè appiattata nantu à 4 ghjorni è s'hè appiccicata solu in 1, cusì a direzzione di u viaghju hè stata quasi una manera ultimamente. Intantu in Auropa, i rendimenti di i boni sovrani cuntinuavanu à stabilisce nuove tappe prima di e decisioni di pulitica di u BCE è di u Bancu d'Inghilterra di dumani. I rendimenti nantu à i bunds 10yr anu tornatu in u territoriu negativu in a matina europea, ma u selloff di dopu meziornu li hà vistu chjude un altru + 2.6ps à 0.03%, marchendu u so livellu più altu di chjusu da aprile 2019. À u listessu tempu, i renditi in 10yr OATs ( + 2,6 bps) anu ancu chjusu à u so livellu più altu da marzu 2019.

Mentre simu nantu à u tema di e pressioni inflazionistiche, vale a pena nutà chì i prezzi di e materie prime più largamente ùn mostranu micca segni di diminuzione è invece cuntinueghjanu a tendenza più altu. In fattu, l'indici spot di commodity di Bloomberg hè statu un altru + 0.66% ieri à un novu record, è abbandunà l'indice + 9.59% annantu à una basa YTD. Ovviamente un pezzu decentu di questu hè una storia d'energia, ma l'altri commodities è i prudutti agriculi in particulare anu vistu guadagnà considerableu in l'ultimi ghjorni, cù u futuru di soia (+ 2.55%) chì cullà à u so livellu più altu da ghjugnu eri. Cum'è avemu discututu prima, serà assai più difficiuli di fà chì i numeri di l'inflazione si movenu più bassu se una quantità di commodities impurtanti cuntinueghjanu à mostrà un guadagnu annu annu.

Durante a notte in Asia, parechji mercati di l'equità restanu chjusi per a festa di l'annu lunare, cumprese a Cina è a Corea di u Sud. In ogni casu, u Nikkei (+1.65%) hè cummerciale più altu sta matina, allargendu i so guadagni in una 4a sessione consecutiva. In altrò, l'S&P/ASX 200 di l'Australia (+1.24%) hè cummerciale in u verde dopu chì u guvernatore RBA Philip Lowe hà annacquatu a speculazione di imminenti aumentu di i tassi in u so discorsu oghje. Lowe hà ripetutu chì a fine di a stampa di soldi ùn significa micca chì u bancu cintrali si moverà rapidamente nantu à i tassi d'interessu, ricunnoscendu chì l'inflazione hè cresciuta più veloce di ciò chì l'RBA avia previstu. In u futuru, i futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò scambiati più alti cù cuntratti nantu à u Nasdaq 100 (+1.07%) più altu dopu à un forte numeru di guadagni da Alphabet, mentre chì i futuri S&P 500 aumentanu + 0.52%.

In quantu à l'altri dati d'ayer, a disoccupazione tedesca hè cascata da un -48k assai più grande di l'aspittatu in ghjennaghju (vs. -6k previstu), chì hè a più grande calata da l'aostu. Chì hà spintu u tassu di disoccupazione à un minimu post-pandemicu di 5.1% (vs. 5.2% previstu). Separatamente, u tassu di disoccupazione di l'Eurozona in dicembre hè cascatu à 7,0% (vs. 7,1% previstu), chì hè u più bassu dapoi a furmazione di a munita unica, ma l'inflazione francese hà solu calatu à 3,3% in ghjennaghju nantu à a misura harmonisata di l'UE ( versus 2.9% previstu), chì seguita a sorpresa upside in Germania u ghjornu precedente. Altrimenti, i PMI finali di fabricazione per ghjennaghju sò stati mischiati relative à e letture flash chì avemu digià avutu. U numeru di l'Euro Area hè ghjuntu à 58.7 (vs. flash 59.0), ma u Regnu Unitu hè statu rivisatu finu à 57.3 (vs. flash 56.9).

À u ghjornu chì vene avà, è e publicazioni di dati includenu a lettura flash CPI di l'Eurozona per ghjennaghju, mentre chì in i Stati Uniti ci hè ancu u rapportu di l'ADP di i salari privati ​​per ghjennaghju. Da i banche cintrali, avemu da sente da u guvernatore di u Bancu di Canada Macklem. Infine, i risultati di earning include Alphabet, Meta, AbbVie, Thermo Fisher Scientific, Qualcomm, T-Mobile US è Spotify.