Futures, Mercati Globali Aumentanu davanti à u Rapportu CPI Chjave

I futuri di l'equità di i Stati Uniti s'arrizzò cù u mercatu europeu è asiaticu prima di i dati CPI di ferraghju attenti chì puderanu avè un impattu nantu à a decisione è a messageria furnita da a Fed a settimana prossima. Da 7:50 am, i futuri S&P sò in 0.2% mentre chì i futuri Nasdaq aghjunghjenu 0.5% cum'è TMT vede supportu da Semis (NVDA + 1.9%) è u equilibriu di i nomi Mag7 sò 50bp – 95bps pre-market. I Treasuries anu ancu più altu, cù i rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti chì cascanu 1bps à 4,09%. I gilts superanu, stimulati da i dati di u salariu di u Regnu Unitu è ​​​​una solida dumanda d'asta. I rendimenti di 10 anni di u Regnu Unitu falanu da 7bps à 3,90%. L'azzioni europee aumentanu di 0,4%, guidati da guadagnà in l'azzioni minera è banca. U yen hè u più debule di e valute G-10, caduta 0.4% versus u greenback dopu chì u guvernatore di u BOJ Ueda hà nutatu sacchetti di debule in u cunsumu. L'indice Bloomberg Dollar Spot hè pocu cambiatu. I prezzi di u petroliu crescenu, cù u WTI chì cresce 0.6% per u cummerciu vicinu à $ 78.40. L'oru spot cade 0,3%.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di Oracle anu aumentatu 14% dopu chì a cumpagnia di l'infrastruttura-software hà riportatu risultati di u terzu trimestre chì anu battutu l'aspettattivi nantu à e metriche chjave. Hà dettu ancu chì "a dumanda per a nostra infrastruttura Gen2 AI supera sostanzialmente l'offerta".
L'azzioni chinesi listate in i Stati Uniti cumercianu largamente più altu in a sessione di premercatu di u marti cum'è un rimbalzu da un bassu di ferraghju si riunisce a vapore. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Acadia Pharmaceuticals sparte un slump dopu chì a cumpagnia biofarmaceutica hà dettu chì ùn hà micca intenzione di fà più prucessi per a pimavanserin dopu chì un studiu di Fase 3 in schizofrenia hà fallutu à scuntrà u so endpoint primariu.
• Porsche AG hà signalatu ritorni più debuli quist'annu cù un record di quattru lanciamenti di mudelli novi chì pesanu in vendite è prufitti. U marghjenu operativu hè stabilitu per entre u 15% à u 17%, più debule di l'aspettattivi di l'analista è sottu à l'ugettivi à mità di termine di a cumpagnia.
• L'azzioni di Asana (ASAN US) cadenu 2,9% dopu chì a cumpagnia di software d'applicazione hà informatu i so risultati di u quartu trimestre. Mentre i rivenuti eranu megliu cà l'aspittatu, l'analista anu signalatu alcune cause di preoccupazione.
• Carvana (CVNA US) hà aumentatu 3.9% cum'è Jefferies hà risuscitatu a ricunniscenza nantu à u stock per mantene da underperform. U broker dice chì "l'aghjustamenti operativi" di u rivenditore di vittura usata in linea pò avè guidatu miglioramenti sustinibili à l'ecunumia di l'unità.

Cum'è discutitu in u nostru CPI preview (nota completa quì ), CPI hè prubabile di accelerà, mentri u core gauge deve rallentà ligeramente, secondu Bloomberg Economics. Una tarifa mensuale di 0.3% o più bassa seria vistu cum'è un catalizzatore pusitivu, secondu Goldman.

"Oghje hè un altru ghjornu CPI, averemu assai volatilità intornu à i dati", Claudia Panseri, u capu d'investimentu di UBS Global Wealth Management per a Francia, hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV. "Ciò chì hè impurtante hè chì u mercatu hà normalizatu l'aspettattivi nantu à i taglii di i tassi d'interessu. Avemu sempre aspittendu chì l'inflazione scende, avemu sempre aspittendu chì a Fed taglia a so tarifa in u ghjugnu ".

"In ultimamente, ùn aspittemu micca chì u rapportu CPI di ferraghju furnisce una evidenza abbastanza chjara di disinflazione per rinfurzà a fiducia di a Fed per riduce i tassi", l'economisti di Bloomberg Anna Wong è Stuart Paul anu scrittu in una nota. "Tuttavia, puderanu avè abbastanza cunfidenza da maghju".

U mercatu di l'opzioni hè più preoccupatu di un grande muvimentu di S&P 500 dopu à u rapportu di inflazione chì di a decisione di u tassu d'interessu di a Fed a settimana prossima, secondu Citigroup Inc. I cummercianti sò copre per movimenti di 0,9% in ogni direzzione, u più grande cambiamentu implicatu avanti. di un rapportu di l'indici di i prezzi di u cunsumadore da aprile 2023.

In altrò, u yen hà debilitatu per a prima volta in sei ghjorni dopu chì u guvernatore di u Bancu di u Giappone Kazuo Ueda hà indicatu una certa debulezza in u cunsumu di beni non durable, mentre chì ancu signalà chì u bancu cintrali resta in traccia di finisce a so pulitica di interessi negativi. U BOJ face a prussima decisione di pulitica u 19 di marzu. U rendimentu di u bonu di u Giappone di 10 anni hà cullatu à u più altu livellu in trè mesi dopu à un rapportu Jiji chì hà dettu chì u BOJ finisce i tassi d'interessu negativu in a riunione di a settimana dopu, se i dati di u salariu sò forti.

L'azzioni europee aumentanu di 0,4%, guidati da guadagnà in l'azzioni minera è banca. I banche è i risorsi basi sò i settori più performanti, mentri l'utilità lag. Eccu alcuni mutori di premarket notevoli:

• Wacker Chemie cresce finu à u 9,5%, u più altu da maghju, postu chì a cumpagnia chimica tedesca hà previstu i profitti di u primu trimestre sopra à e stime, è hà publicatu una guida per l'annu sanu chì l'analista Baader hà qualificatu cum'è "megliu di u temutu".
• L'azzioni di Porsche guadagnanu finu à u 3,4%, sguassendu perdite precedenti cum'è Stifel dice chì i profitti è u flussu di cassa di u quartu trimestre di u fabricatore di lussu tedescu "sembranu bè". Mentre l'analisti marcanu a prospettiva deludente di u 2024 è vedenu più cali di cunsensu, Bernstein vede chì più opportunità sò evidenziate in a seconda mità di l'annu è in u 2025.
• L'azzioni di Synthomer saltanu finu à u 27% dopu chì a cumpagnia chimica britannica hà signalatu un iniziu "prudentemente incuraggente" di u cummerciu di questu annu, è hà dettu chì aspetta u prugressu di i profitti in 2024 – sia o micca u sfondate macroeconomicu migliurà.
• TP ICAP cresce quant'è 14% dopu à annunzià una nova compra dopu avè infurmatu i risultati di l'annu sanu stimulatu da una crescita record in u so bracciu d'energia è di materie prime.
• L'azzioni di Medartis aumentanu finu à u 9,9% dopu chì e vendite di a cumpagnia ortopedica svizzera anu battutu e stime è hà riportatu un flussu di cassa operativu pusitivu.
• L'azzioni di PolyPeptide aumentanu quant'è 6.9% dopu chì l'impresa biotecnologica svizzera hà riportatu vendite chì anu battutu l'estimi è hà dettu chì avia firmatu trè novi grandi cuntratti in 2023. ZKB hà dettu chì i figuri sò boni in generale, ma hà nutatu chì a cumpagnia hè sempre in una fase di transizione.
• L'azzioni di Leonardo anu saltatu finu à 6,8% in Milanu dopu chì a cumpagnia di tecnulugia italiana hà annunziatu un pianu 2024-2028 chì vede un aumentu di a prufittuità è di dividend.
• U Gruppu GEA cresce finu à u 3.1% dopu à e doppie aghjurnamenti RBC per superà da un rendimentu inferiore, dicendu chì l'azzioni di a cumpagnia di macchinari agriculi parevanu economiche è offrenu un putenziale di re-valutazione significativu.
• L'azzioni di Sensirion cadenu finu à u 13% dopu chì u fabricatore di sensori hà riportatu risultati chì ùn anu micca l'aspettattivi per via di a dumanda silenziu è di i clienti chì tenenu alti livelli di inventariu. L'analisti anu dettu chì i guadagni 2023 di l'impresa svizzera eranu debuli, accusendu un impattu di i movimenti di valuta è l'investimenti.
• UK Pet Stocks scorri dopu chì l'Autorità di a Cumpetizione è i Mercati di u Regnu Unitu hà dettu chì hà decisu provisionalmente di lancià una investigazione formale in u mercatu veterinariu. Jefferies aspetta chì u risultatu di l'investigazione sia largamente limitatu à e misure di trasparenza. Intantu, Liberum vede Pets at Home cum'è "relativamente ben posizionatu" à a luce di e preoccupazioni di u regulatore, ma vede questu "micca una grande nutizia" per CVS Group.
• L'azzioni di Persimmon scendenu finu à u 4,4% à un minimu di trè mesi, cù l'analisti chì dicenu chì a prospettiva di u 2024 di u custruttore di u Regnu Unitu era prudente postu chì a cumpagnia hà signalatu un ambiente cummerciale incertu in mezzu di tassi d'interessu elevati è di prossime elezzione generale di u Regnu Unitu. Mentre Persimmon hà digià datu una aghjurnazione cummerciale prima di l'annu, l'analisti speranu una guida più forte nantu à i marghjini in particulare.
• L'azzioni di Domino diminuiscenu finu à u 12% dopu chì a cumpagnia hà dichjaratu vendite cum'è per l'annu cumpletu chì Shore Capital hà dettu chì eranu più dolci di ciò chì era previstu. Intantu, Jefferies hà nutatu cummentarii nantu à a cumpagnia chì aspittàva chì a crescita serà più bassu in u primu trimestre per via di rinfurzà a spesa di marketing.

Nanzu à a sessione, i stocks di l'Asia-Pac sò scambiati misti dopu l'umore tentativu in i Stati Uniti è mentre i participanti aspettanu i dati CPI di i Stati Uniti.

• Hang Seng è Shanghai Comp. diverghje cù l'antica stimulata da a forza tecnologica cuntinua è cum'è i sviluppatori di immubiliarii dimustravanu a resistenza, cumpresu Vanke, malgradu esse tagliati in spazzatura da Moody's, mentre chì u cuntinente era pressatu da i venti contrari persistenti, cumprese i frizioni US-Cina è e preoccupazioni ecunomiche.
• Nikkei 225 hà sbulicatu à l'apertura dopu à e dati PPI più fermi di l'aspittatu è a speculazione cuntinuu di u BoJ, ma poi chjappà a maiò parte di e perdite dopu chì u guvernatore di u BoJ Ueda s'hè astenutu da qualsiasi cummentariu falcu maiò.
• L'ASX 200 hà fattu un ligeru guadagnu, ma cun un rialzo limitatu da una mancanza di driver macro è sondaggi di cummerciale misti.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè pocu cambiatu; u yen hè u più debule di e valute G-10, caduta 0.4% versus u greenback dopu chì u guvernatore di u BOJ Ueda hà nutatu sacchetti di debule in u cunsumu. U mercatu giapponese di l'OIS hà un prezzu di circa 76% di probabilità di un aumentu di a tarifa di marzu. U yen era statu più forte prima in a sessione dopu chì Jiji hà dettu chì i tassi negativi sò veduti finiscinu se u primu risultatu di l'aumentu di u salariu da l'imprese chì a Confederazione Sindicata Giapponese, (Rengo), furnisce u venneri "significativamente" supera u 3,8% di l'annu passatu. . "Vemu chì u BOJ esce da a pulitica di tassi d'interessu negativu in April nantu à a credenza chì u BOJ puderia vulerà digerirà più dati", i strateghi di Malayan Banking Bhd guidati da Saktiandi Supaat anu scrittu in una nota di ricerca.

In i tassi, i tesorieri anu più altu, cù i rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti chì cascanu 1bps à 4.09%. I gilts superanu, stimulati da i dati di u salariu di u Regnu Unitu è ​​​​una solida dumanda d'asta. I rendimenti di 10 anni di u Regnu Unitu falanu da 7bps à 3,90%. I gilts si sò riuniti dopu à una crescita di u tassu di disoccupazione in u Regnu Unitu è ​​​​a diminuzione di a crescita di u salariu aghjunghjenu a vista chì u Bancu d'Inghilterra pò principià à taglià i tassi d'interessu in i mesi à vene. U rendimentu di u bonu di u Giappone à 10 anni hà cullatu à u più altu livellu in trè mesi dopu à un rapportu Jiji chì hà dettu chì u BOJ finisce i tassi d'interessu negativu à a riunione di a settimana dopu, se i dati di u salariu venenu forti.

In i commodities, u petroliu hà righjuntu più altu mentre i cummircianti aspittavanu u rapportu mensile di l'OPEC è e figure di l'industria nantu à e scorte di i Stati Uniti. L'oru hè sbulicatu da un altu record.

Bitcoin hà tenutu ghjustu sopra à $ 72 000 dopu avè superatu quellu livellu per a prima volta u luni, cù Ethereu ancu più bassu, ma ferma sopra à 4k USD.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, u puntu principale serà a liberazione di u CPI di i Stati Uniti per u ferraghju. Altre versioni di i Stati Uniti includenu l'indice di ottimisimu di e piccule imprese di u NFIB per u ferraghju, è u bilanciu mensuale di ferraghju. In u Regnu Unitu, ci sò ancu e dati mensili di u mercatu di u travagliu. I parlanti di a banca centrale include Holzmann di u BCE è Mann di u BoE. Infine, ci hè ancu un'asta di u Tesoru di i Stati Uniti di 10 anni.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,2% à 5,135.25
• MXAP aumenta di 0,3% à 176,85
• MXAPJ cresce di 1,0% à 541,76
• Nikkei hà cambiatu pocu à 38,797.51
• Topix calata 0.4% à 2,657.24
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu di 3,1% à 17 093,50
• Shanghai Composite calata da 0,4% à 3,055.94
• Sensex cresce di 0,5% à 73,869.33
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,1% à 7 712,53
• Kospi hà aumentatu di 0,8% à 2.681,81
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 503,05
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.30%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0924
• I futuri Brent aumentanu di 0,5% à $ 82,63/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 2,176.94
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 102,91

Top News Overnight

• U BOJ pensa à una crescita di marzu, ma u risultatu hè troppu vicinu à chjamà, dicenu persone cunnisciute. Una decisione finale vene dopu chì u cuntu iniziale da e discussioni salariali di primavera hè liberatu u venneri. U yen hà riduciutu i decadimenti fatti prima nantu à i cumenti di Kazuo Ueda chì anu evidenziatu a debule in u cunsumu. BBG
• Samsung è SK Hynix, i principali produttori di chip di memoria di u mondu, anu cessatu di vende l'equipaggiu di fabbricazione di chip usati per paura di fallu in i cuntrolli di l'esportazione di i Stati Uniti in Cina è e sanzioni occidentali à a Russia. FT
• L'esportazioni di a Cina aumentanu mentre e fabbriche di u paese cercanu cumpratori internu in mezzu di una debule dumanda interna, ma a corsa di prudutti hè destinata à elevà e tensioni fresche trà Pechino è e economie maiò di u mondu. NYT
• U sindicatu United Steelworkers dumandarà à u presidente Joe Biden di apre una investigazione cummerciale in presunte pratiche economiche inghjuste chinesi in i settori di a custruzzione navale è a logistica marittima. FT
• U BCE s'inclina versu u mantenimentu di u Requisitu di Riserva Minimu (MMR) à u nivellu attuale di 1%, un pusitivu per i banche data a preoccupazione chì a figura puderia aumentà. BBG
• U rapportu di l'impieghi di u Regnu Unitu per u ghjennaghju hè dolce, cù l'impieghi -21K (vs. u Strada + 5K è versus + 72K in Dec) mentre u crescita di u salariu rinfriscà. RTRS
• U presidente Vladimir Putin hà licenziatu u cumandante di a marina di Russia dopu avè patitu una serie di perdite umilianti in u Mari Neru, secondu i funzionari ucraini cun cunniscenza di a scumessa. FT
• Jamie Dimon hà dettu chì una recessione di i Stati Uniti ùn hè micca fora di a tavula, ma a Fed duveria aspittà per più chiarezza prima di riduce i tassi d'interessu. "U peghju casu seria a stagflazione", hà avvistatu. BBG
• ORCL + 13% in pre mkt trading dopu avè riportatu 3 centesimi di EPS upside per FQ3 grazia à l'op più altu. margini, è mgmt. hà fattu cumenti assai bullish nantu à a chjama nantu à a so attività di infrastruttura di nuvola. "A dumanda per a nostra infrastruttura Gen2 AI supera sostanzialmente l'offerta, malgradu u fattu chì apremu novi è espansione centri di dati cloud esistenti assai, assai rapidamente. A nostra attività di Infrastruttura Nuvola Gen2 resterà in una fase di ipercrescita – in crescita di 53% in Q3 – per u futuru prevedibile ". RTRS

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò cummirciate mischiate dopu l'umore tentativu in i Stati Uniti è mentre i participanti aspettanu i dati CPI di i Stati Uniti. L'ASX 200 hà fattu un ligeru guadagnu, ma cun un rialzo limitatu da una mancanza di driver macro è sondaggi di cummerciale misti. Nikkei 225 hà sbulicatu à l'apertura dopu à e dati PPI più fermi di l'aspittatu è a speculazione cuntinuu di u BoJ, ma poi chjappà a maiò parte di e perdite dopu chì u guvernatore di u BoJ Ueda s'hè astenutu da qualsiasi cummentariu falcu maiò. Hang Seng è Shanghai Comp. diverghje cù l'antica stimulata da a forza tecnologica cuntinua è cum'è i sviluppatori di immubiliarii dimustravanu a resistenza, cumpresu Vanke, malgradu esse tagliati in spazzatura da Moody's, mentre chì u cuntinente era pressatu da i venti contrari persistenti, cumprese i frizioni US-Cina è e preoccupazioni ecunomiche.

Top Notizie Asiatiche

• U guvernatore di u BoJ, Ueda, hà dettu chì l'ecunumia di u Giappone si ricupera moderatamente, ma cù qualchi dati debuli vistu, mentre vedenu una debulezza in u cunsumu di beni micca durable è avè bisognu di vede s'ellu hè in corso un ciculu virtuoso. Ueda hà ancu dichjaratu ch'elli anu vistu diversi dati da ghjennaghju è altri seranu fora di sta settimana chì esamineranu in modu cumpletu per ghjunghje à una decisione di pulitica monetaria adattata, mentre chì si concentranu nantu à se un ciculu di inflazione salariale pusitivu hè iniziatu per ghjudicà se un A realizazione sustinuta è stabile di u target di prezzu vene in vista. Inoltre, Ueda hà dettu più tardi chì hè pussibule cuntrullà i tassi à cortu termine à un livellu adattatu paghendu l'interessi nantu à e riserve parcheggiate cù a BoJ è se l'inflazione accelerà è guarantisci un strettu monetariu, hè pussibule di fà cusì aumentendu i tassi senza scaling back the BoJ. tene di obbligazioni.
• Secunnu fonti Bloomberg, u BoJ pensa à una crescita di marzu cù u risultatu troppu vicinu à chjamà.
• BoJ prubabilmente offre una guida numerica nantu à quanti obbligazioni di u guvernu cumprà dopu a fine di NIRP è YCC per evità di causà disrupzioni di u mercatu, secondu fonti Reuters. BoJ hè prubabilmente mantene u ritmu attuale di l'acquistu di obbligazioni dopu l'abbattimentu di YCC, è hà scurdatu taglii shar in a quantità per u mumentu. BoJ hè prubabile di rinunzià di offre una guida esplicita nantu à quantu prestu aumenterà i tassi di novu in mezzu di incertezze in a prospettiva ecunomica. Qualchese guida nantu à u percorsu di a pulitica futura hè prubabile di esse in linea cù i cumenti di Ueda nantu à u mantenimentu di e cundizioni monetarie accomodanti ancu dopu a fine di i tassi di interessu negativu. Nota: A guida nantu à l'acquistu di ligami di u guvernu hè in cunfurmità cù e fonti recenti.
• L'ex ufficiale di a BoJ Kiuchi dice chì a BoJ puderia annullà YCC in marzu, via Bloomberg TV
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà dettu chì i Stati Uniti anu da impiegà tutti l'arnesi à a so dispusizione per superà a Cina induve hè pussibule è hà annunziatu 2 miliardi di USD per creà un novu fondu infrastrutturali internaziunale chì aiuterà à cumpete cù a Cina furnisce una alternativa.
• A Casa di i Stati Uniti hà da vutà u marcuri nantu à u prugettu di legge chì darà à ByteDance sei mesi per cede TikTok o affruntà una pruibizione, secondu u portavoce di u capu di a maiurità.
• I sindicati di l'acciaio di i Stati Uniti urgeu u presidente di i Stati Uniti Biden à apre una sonda in a custruzzione navale cinese, secondu FT.
• I produttori di chips di Corea di u Sud fermanu a vendita di vechji apparecchi per teme di una reazione di i Stati Uniti, secondu FT.
• Nissan (7201 JT) hè infurmatu mulling cutting China pruduzzione da quantu à 30%, secondu à Nikkei; Honda Motors (7267 JT) hà dettu chì hà pensatu à riduce a produzzione in Cina di circa 20%.
• China Vanke in discussioni di scambiu di u debitu cù i banche per impedisce u default, via Bloomberg

Borse europee, Stoxx600 (+ 0.3%) hà iniziatu a sessione nantu à un pede fermu, ancu s'ellu era più bassu durante a matina europea mentre u sentimentu calava. U FTSE100 (+0.8%) supera, elevatu da a Libbra più debule è a so esposizione à i nomi di Mining / Energy. I settori europei anu una forte inclinazione positiva; I banche cuntinueghjanu à avanzà davanti à una riunione di u BCE in quantu à e pulitiche bancarie europee, mentre chì Utilities si trova à u pede di a pila. I futuri di l'equity US (ES + 0.1%, NQ + 0.4%, RTY + 0.2%) sò mischiati, cù un ligeru outperformance in u NQ, cù u settore Tecnulugia chì benefiziu di forte Oracle (+13.3% pre-mercatu) earnings.

Top Notizie Europee

• Morgan Stanley dice chì a probabilità di un tagliu di u tassu di u Regnu Unitu in Q2 pare "severly under-priced"; u casu di basa hè per un cut in May
• U Parlamentu Auropea hè statu dichjaratu chì porta a Cummissione Europea in tribunale in quantu à u pagamentu di EUR 10,2 miliardi per l'Ungheria, via Politico citando fonti.
• U Ministru di l'Ecunumia spagnolu hè "ottimista" annantu à l'accordu cù l'altri partiti annantu à l'appruvazioni di u bilanciu 2024. Vede l'ultime dati ecunomichi chì sustenenu a previsione di u 2% di u PIB di u guvernu.
• U Bancu Centrale Irlandese vede HICP in 2024 à + 2.0 (prev. + 2.3% in dicembre), 2025 à + 1.8% (prev. + 2.1%) è 2026 à 1.4% (prev. + 1.4%), mentre chì vede u PIB in 2024 à + 2.8% (prev. + 2.5%), 2025 à + 3.5% (prev. + 4.5%) è 2026 à + 3.3%. Inoltre, hà dichjaratu chì i risichi per a prospettiva di a crescita ecunomica sò inclinati à u latu è i risichi per a prospettiva di l'inflazione sò largamente equilibrati.
• Jansson di Riksbank dice chì u risicu di l'inflazione elevata chì s'incarce hè diminuitu, l'attività di a dumanda suggerisce un risicu limitatu per l'inflazione.
• Thedeen di Riksbank dice chì se e prospettive d'inflazione restanu favurevuli, ùn pudemu micca escludiri a pussibilità di un cut H1. L'inflazione hè cascata recentemente è hè in un terrenu più fermu.

FX

• DXY hè marginalmente più fermu grazie à un JPY è GBP più suave. DXY hà marginalmente eclipsatu u piccu di ieri di 102.93 per stampà un altu di 102.94.
• Cummerciu senza incidente per l'EUR cù aghjornamenti EZ-wide mancanti. EUR / USD si trova in una stretta 1.0922-39 range è rispettu i paràmetri 1.0914-48 d'ayer.
• GBP hè nantu à u backfoot versus i pari cù u Cable chì perde u statutu di 1.28 dopu à i dati di l'impieghi chì dimustravanu salari morbidi è una crescita inespettata di u tassu di disoccupazione. GBP / USD finu à 1.2777 cù pocu in u modu di supportu finu à u 10DMA à 1.2732 è u 7 di marzu bassu à 1.2722.
• JPY u laggard à traversu i maiori cum'è l'avanzati di u Yen versus u USD grind to a stop. I rimarche "non-hawkish" da Ueda ponu esse citati cum'è u catalizzatore, ma hè ghjustu di dì chì a diminuzione di USD / JPY hà da calà à un certu puntu.
• L'antipode sò tramindui stabile versus u USD cù u NZD facendu marginalmente peghju in un flussu di notizia tranquillu. AUD/USD mantene sopra à 0,66 è cuntene in a gamma 0,6596-0,6627 d'ayer.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.0963 vs exp. 7.1885 (prev. 7.0969).

Rendimentu Fissu

• Gilts sò offerte dopu à i dati di u mercatu di u travagliu di a matina. Azzione chì hà purtatu Gilts à un altu di 99,98 solu un tick di u megliu di u luni è per estensione una manciata sottu à u cuntrattu di 100,03 di a settimana passata. Dopu, Gilts hà allargatu à un novu piccu di u cuntrattu di 100,17 dopu à a forte subasta.
• I Bunds sò un toccu più fermu datu ciò chì sopra, ma assai più cuntenuti cum'è u pre-CPI lull è u docket di fornitura pisanti tene più influenza di i dati di u Regnu Unitu; tenendu intornu à u piccu 133.56 chì hè 50 ticks sottu u megliu di u luni.
• L'UST si mantene marginalmente in u verde davanti à u CPI di i Stati Uniti, à l'estremità superiore di i limiti stretti 111-18 à 111-22. A resistenza à 111-31 & 112-04+ da l'ultimi dui sessioni, u puntu bassu da quelli ghjorni furnisce ancu supportu à 111-16+ è 111-08.
• U Regnu Unitu vende GBP 3.75bn 4.625% 2034 Gilt: b/c 3.61x (prev. 3.09x), rendiment mediu 3.927% (prev. 4.132%) & tail 0.2bps (prev. 1bps)
• U Giappone per emette 350 miliardi di JPY di ligami di transizione climatica più tardi in u mese, via Reuters citendu fonti; destinatu à quattru emissioni di stu tipu annu.
• L'Olanda vende EUR 2,05 miliardi vs exp. EUR 2-2.5bn 2.50% 2030 DSL: rendiment mediu 2.481% (prev. 2.334%)

Commodities

• U crude hè più fermu, ma fora di i migliori livelli cum'è u Dollaru rinfurzatu cù a luce di u flussu di notizia finu à u CPI di i Stati Uniti, ma i prublemi geopulitichi persistanu; Brent tene circa 82,75 USD/bbl.
• I metalli preziosi sò mischiati cù l'oru spot impeditu da a forza iniziale di u Dollaru , mentri l'argentu spot hè pocu più resistente; XAU hè cascatu brevemente sottu u minimu di ieri (2,174.86 / oz).
• I metalli base sò mischiati è mancanu una direzzione ferma davanti à u CPI US più tardi oghje; 3M LME cumerciu di rame in una gamma di USD 8,628.00-8,675.50/t.
• UBS dice chì cuntinuemu à mantene una prospettiva negativa per u Palladium , aspittendu chì resta u laggard in u settore di metalli preziosi questu annu.
• Commerzbank eleva a so previsione di u prezzu di l'oru per a fine di questu annu è a fine di l'annu prossimu à USD 2.2k/toz (prev. 2.1k)
• U travagliu di a raffineria di Lukoil in Russia in a regione di Nizhny Novgorod hè statu temporaneamente firmatu per un "incidente", mentre chì dopu hè statu informatu chì l' unità di trasfurmazioni di l'oliu in Nizhny Novgorod era in focu dopu un attaccu di drone, secondu l'agenzii russi.
• Main crude distillation unit (AVT -6) à a raffineria Norsi di Russia hè dannatu , via Reuters citendu fonti di l'industria; i danni à a raffineria Norsi di Russia significa chì almenu a mità di a pruduzzione Norsi hè fermata.
• Morgan Stanley diminuisce a previsione di u prezzu di u gasu TTF à USD 8/MMBtu (prev. USD 8.5/MMBtu) per Q2'24 è Q3'24; previsione à USD 10.00/MMBtu (prev. 10.5/MMBtu) per Q4'24.
• Iraq Basrah April OSPs : Asia -0.60/bbl vs Oman/Dubai (prev. -0.80/bbl); Europa -5.85/bbl vs Brent (prev. -5.45/bbl), Americas -0.95/bbl vs ASCI (prev. -1.00/bbl), secondu SOMO.
• Kuwait stabilisce April KEC Crude OSP per l'Asia à Oman/Dubai plus USD 0.55/bbl, USD + 0.30/bbl M/M, secondu Reuters citando i cummercianti

Geopolitica: Mediu Oriente

• A Resistenza Islamica hà dettu chì l'Aeroportu Ben Gurion hà destinatu cù droni u luni sera, secondu Al Jazeera.
• Quattru attacchi israeliani anu miratu à Baalbek di u Libanu orientale, secondu duie fonti di sicurità citate da Reuters
• I Houthis di u Yemen anu dichjaratu chì anu miratu à a "nave americana Pinocchiu" in u Mari Rossu è chì e so operazioni anu da intensificà durante u Ramadan. Tuttavia, u Cumandante Centrale di i Stati Uniti hà dettu chì e forze Houthi anu miratu u battellu mercantile Pinocchio u luni chì hè un bastimentu di bandiera liberiana appartenente à Singapore, ancu s'è i missili ùn anu micca impactu u bastimentu è ùn ci hè statu signalatu ferite o danni.
• I dirigenti di l'UE per urge à Israele à astensi da l'operazioni terrestri in Rafah, via Reuters citendu u testu di u summit; chjama à "una pausa umanitaria immediata chì porta à un cessamentu di u focu durabile" in Gaza

Geopolitica : Altru

• L'intelligenza militare ucraina hà dettu chì si preparanu à lancià operazioni offensive serii in Crimea, secondu Al Arabiya.
• I sistemi di difesa aerea russi anu distruttu droni lanciati da l'Ucraina vicinu à Mosca, secondu u sindaco di Mosca.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà rispostu chì ùn ci era micca bisognu di questu quandu li dumandò s'ellu susteneva e truppe americane à a fruntiera polacca.
• L'Amministrazione di a Sicurezza Marittima di a Cina hà annunziatu esercitazioni di tiru in diretta in alcune zone in u Mari di Cina Orientale da u 12 à u 14 di marzu.
• U Ministeru di a Difesa Russu dice chì a Russia, a Cina è l'Iran anu da inizià esercitazioni navali cumune in u Golfu d'Oman.
• U capu di a Cummissione Europea von der Leyen dice chì cunzidira e novi sanzioni à l'Iran se i rapporti di furnisce a Russia cù missili sò veri

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Febbraio CPI MoM, est. 0.4%, prima 0.3%
  • Febbraio CPI YoY, est. 3.1%, prima 3.1%
  • Febbraio CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.3%, prima 0.4%
  • Febbraio CPI Ex Food and Energy YoY, est. 3.7%, prima 3.9%
  • Febbraio Reale Mediu Hourly Earning YoY, prima di 1.4%, rivedutu 1.3%
  • Febbraio Reale Mediu Weekly Earnings YoY, prima -0.1%, rivisu 0.1%
• 14:00: Dichjarazione di u bilanciu mensile di ferraghju, stima – $ 298.5b, prima – $ 262.4b

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Oghje u roadshow s'hè trasfirutu à Melbourne dopu un ghjornu freneticu in Sydney eri. Camminà trà e riunioni in u sole caldu m'hà fattu un pocu preoccupatu, aghju da vultà in l'uffiziu cù una abbronzatura a settimana prossima cù a mo squadra un pocu cunfusa quant'è dura ch'e aghju travagliatu. In verità, a mo moglia puderia ancu esse un pocu cunfusa!

I mercati si sò sbulicati un pocu à l'ombra per inizià a settimana mentre aspittemu l'impurtante stampa CPI d'oghje. L'S&P 500 (-0.11%) hè cascatu per a seconda sessione in esecuzione cù u Magnificent 7 (-1.12%) underperforming è u VIX (+0.50pts) finu à u so livellu più altu (15.22) in quasi trè settimane. A storia più grande hè stata rinnuvata teme di l'inflazione chì spinge i Treasuries 2yr (+6.1bps) à 4.54%.

Quelli preoccupazioni di l'inflazione sò state accurdate da l'ultime Survey of Consumer Expectations di a New York Fed, chì hà dimustratu chì l'aspettattivi à mediu è longu andà tornanu in ferraghju. In particulare, l'expectativa di l'inflazione 5yr hè stata finu à un altu di 6 mesi di + 2.9%, chì era una reversione da a tendenza discendente in i mesi precedenti. Separatamente, ci era ancu signali di un mercatu di travagliu più debule, postu chì a probabilità media di perda u travagliu in l'annu dopu era finu à 14,5%, chì era u più altu da aprile 2021. Inoltre, a probabilità media di truvà un impiegu in 3 mesi. se unu perde u so travagliu era calatu à 52,5%, torna u più bassu da aprile 2021.

Chì ci mette per un altru ghjornu CPI, chì riceve più attenzione di u solitu dopu u mese passatu sorpresu in u latu. In quantu à ciò chì aspittà sta volta, i nostri economisti americani pensanu chì u CPI di u titulu venerà à un + 0,41% mensili, chì mantene a misura annu à + 3,1%. Allora per u core, s'aspittavanu à esse à + 0.30%, pigliendu a misura di l'annu annantu à dui decimi à + 3.7%. S'ellu hè realizatu, seria ancu u 4u mesi consecutivu chì u core CPI hè ghjuntu à + 0.3% o + 0.4%, chì hè sempre un pocu troppu veloce per a Fed per esse còmode. Infatti, a sorpresa di u mese passatu hà vistu l'investitori spinghje u probabile timing di i taglii di i tassi, è i futuri sò sempre più attenti à ghjugnu cum'è a data più prubabile per un primu tagliu. In ogni casu, l'assi di risichi ùn anu micca veramente soffrenu di a sorpresa di u mese passatu, è postu chì a liberazione esce u S & P 500 hè intornu à 2% più altu, u Magnificent 7 c.+1.2%, Bitcoin c.+45%, è US HY sparghje c. -4bps più strettu.

Cù tuttu ciò chì aspetta, i Treasuries di i Stati Uniti anu persu terrenu in tutta a curva, cù u rendimentu di 2 anni (+6.2bps) finu à 4.54%, mentre chì u rendimentu di 10 anni (+2.3bps) hà risuscitatu à 4.10%. Questu hè statu ripresu ancu in Europa, induve i rendimenti nantu à bunds 10yr (+3.6bps), OATs (+4.2bps) è BTP (+4.6bps) sò tutti mossi più altu. Questu hè ghjuntu cum'è l'investitori anu ritruvatu ligeramente a quantità di taglii di tariffu in u prezzu, cù a Fed chì avà aspetta di furnisce 91bps di taglii di tariffu da a riunione di dicembre, in diminuzione di -4.3bps in u ghjornu.

Per l'azzioni hè stata ancu una sessione più debule, cù l'S&P 500 (-0,11 %) chì ricuperanu una parte di e so perdite iniziali, ma ancu marginalmente in u ghjornu. Chì era soprattuttu duvuta à pèrdite trà i Magnificent 7 (-1.12%), è Nvidia (-2.00%) cuntinuau a perdiri terra dopu à u so calata -5.55% Frida y. Hè ancu marcatu a prima volta da u principiu di l'annu chì u Magnificent 7 hè cascatu da più di -1% per dui ghjorni consecutivi. I underperformers notevoli includenu ancu Meta (-4.42%) è Boeing (-3.02%), cù l'ultime allargendu a so diminuzione YTD à -26% in mezzu di a notizia chì u Dipartimentu di Ghjustizia hà apertu una investigazione criminale in l'incidentu di u voltu di ghjennaghju. Dice questu, a versione uguale ponderata di l'S&P 500 hà risuscitatu + 0,14%, cù i materiali (+1,13%) è l'energia (+1,00%) i stocks superendu. Intantu in Auropa, ci hè stata una prestazione mista, cum'è u STOXX 600 hè cascatu -0,35%, ma ci sò sempre guadagnà per u FTSE 100 (+0,12%) è l'IBEX 35 (+0,19%), cù perdite per u CAC 40 ( -0,10%) è u DAX (-0,38%).

In Asia, i mercati di l'equità anu messu in un mischju sta prestazione sta matina. In u Giappone, u Nikkei (-0.41%) hè in traccia di falà per un secondu ghjornu, è in Cina u Shanghai Composite (-0.24%) hà ancu persu. Ma altri indici anu publicatu un rendimentu megliu, cù u Hang Seng (+2,23%), mentre chì u KOSPI (+0,50%) è u CSI 300 (+0,40%) anu ancu avanzatu. I futuri di l'equità di i Stati Uniti puntanu ancu più altu, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,37%.

Altrimenti sta matina, u Yen Giapponese hà debilitatu -0.37% contr'à u Dollaru US dopu chì u guvernatore di u Bancu di u Giappone Ueda hà riferitu à "debulezza in certi dati di spesa di a famiglia", ancu s'ellu hà dettu "a mo opinione hè chì a ricuperazione graduale cuntinua". Chì hà purtatu à un pocu più dubbitu nantu à a prospettiva di un cambiamentu da i tassi d'interessu negativi à a riunione di a settimana prossima, è u rendimentu di 2yr JGB hè calatu -0.1bps sta mattina à 0.19%. I swaps d'indici di notte anu ancu diminuitu a prospettiva di un cambiamentu da a riunione d'aprile da 87% à 84%. Dice questu, i dati di l'inflazione di u PPI per u frivaru sò ghjunti in un pocu più forte di u cunsensu previstu, cù u PPI annu à + 0.6% (vs + 0.5% previstu).

Mentre chì assai attivi anu luttatu ieri, Bitcoin (+ 3,87%) era un'eccezzioni chì hà righjuntu un altru altu di tutti i tempi, superendu a marca di $ 72,000 per a prima volta in u cummerciu. Ricurdativi chì ùn simu micca abbastanza à l'altitudine di tutti i tempi in termini reali, però, cum'è in Novembre 2021, Bitcoin hà cullatu à $ 68992, chì hè sopra à $ 76,000 in i prezzi di l'oghje si aghjustate per l'inflazione CPI. Cum'è un ricordu, Marion Laboure è Cassidy Ainsworth-Grace anu publicatu un rapportu a semana passata (link here) nantu à perchè Bitcoin hè cummerciale à un record è perchè aspettanu chì i prezzi cuntinueghjanu ancu più altu questu annu.

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu principale serà a liberazione di u CPI di i Stati Uniti per u ferraghju. Altre versioni di i Stati Uniti includenu l'indice di ottimisimu di e piccule imprese di u NFIB per u ferraghju, è u bilanciu mensuale di ferraghju. In u Regnu Unitu, ci sò ancu e dati mensili di u mercatu di u travagliu. I parlanti di a banca centrale include Holzmann di u BCE è Mann di u BoE. Infine, ci hè ancu un'asta di u Tesoru di i Stati Uniti di 10 anni.