Futures, i mercati mundiali affundanu, l’oru cresce per via di a minaccia tariffaria di Trump

L'azzioni sò state vendute è l'oru hà righjuntu un novu record mentre e tensioni cummerciale trà i Stati Uniti è l'Europa sò scoppiate per via di a spinta di Trump à piglià u cuntrollu di a Groenlandia (chì oghje amparamu hè duvuta à u rifiutu di Trump da parte di a Norvegia per u premiu Nobel per a pace). Mentre i mercati à u contanti americani sò chjusi per e vacanze di Martin Luther King, i futures S&P sò calati di 1,1% è i futures Nasdaq sò cascati di 1,4%, mentre chì u Stoxx 600 europeu era in traccia di percorre u so peghju ghjornu in dui mesi, guidatu da l'azzioni di lussu è i fabricatori d'automobili tedeschi, mentre chì BMW hè calata di 3%. U dollaru hè cascatu di 0,2%, mentre chì u francu svizzeru hà sovraperformatu. L'oru hà superatu i 4.670 dollari l'oncia. I mercati americani sò chjusi oghje per un ghjornu festivu.

In e nutizie corporative, u fornitore Nvidia Micron Technology hà dettu chì una scarsità cuntinua di chip di memoria s'hè accelerata in l'ultimu trimestre è hà ribaditu chì a crisa durerà oltre questu annu per via di un aumentu di a dumanda di semiconduttori di alta gamma richiesti per l'infrastruttura di IA.

• Apple Inc. hà ripigliatu u primu postu in Cina dopu chì e spedizioni di iPhone sò aumentate di 28% durante u trimestre di e vacanze, malgradu una peghjurazione di a scarsità di chip di memoria vitali, secondu Counterpoint Research.
• U direttore generale di Tesla, Elon Musk, hà dettu chì u fabricatore di vitture elettriche ripiglierà u travagliu nantu à u prughjettu Dojo3 dopu avè fattu progressi nantu à a cuncepzione di u so chip AI5.
• L'azzioni di Bayer AG sò cresciute dopu chì a Corte Suprema di i Stati Uniti hà dichjaratu chì senterà l'appellu di a cumpagnia in un casu Roundup chì puderia minà migliaia di cause ligate à l'erbicida.

L'azzioni in u mondu sanu sò state fatte calà da a minaccia di Trump d'impone tasse à i paesi chì si opponenu à a so offerta d'affirmà l'autorità nantu à a Groenlandia, ciò chì rischia di riaccendere a volatilità alimentata da i tariffi chì hà scuzzulatu i mercati in i primi mesi di u so secondu mandatu. A svendita s'hè aggravata mentre a sessione di luni cuntinuava dopu chì i funzionari europei anu signalatu ch'elli ùn eranu micca prubabili di fà marcia indietro è stavanu cunsiderendu rappresaglie.

«I mercati sò sensibili à l'evoluzioni dinamiche riguardanti i novi tariffi cum'è basa per negozià e questioni di sicurezza», hà dettu Guillermo Hernandez Sampere, capu di u cummerciu in MPPM. «L'incertezza crescente, cum'è vista l'annu scorsu, peserà nantu à tutti i mercati».

U stallo si verifica in un mumentu in u quale l'appetitu per u risicu hè statu sustinutu da i guadagni corporativi resilienti è da investimenti sustenuti in intelligenza artificiale. E prospettive dependeranu in parte da a risposta di l'Unione Europea, cù u bloccu in discussioni per impone tariffe nantu à 93 miliardi d'euri di beni americani.

«L'elementu chjave da surveglià in i ghjorni à vene hè se u missaghju si traduce in misure formali o ferma puramente retorica, ciò chì farebbe una chiara differenza in a reazione di u mercatu», hà dettu Francisco Simón, capu di strategia europea in Santander Asset Management.

E tensioni aghjunghjenu ancu à l'impurtanza di una decisione pendente di a Corte Suprema di i Stati Uniti nantu à alcune di e tariffe precedenti di Trump, cù una decisione pussibule appena marti.

«Ùn si tratta micca di sapè s'è i Stati Uniti ponu mantene à pocu pressu i so livelli tariffarii», hà scrittu Krishna Guha, capu di a strategia di a banca centrale in Evercore ISI. Si tratta «piuttostu di sapè s'è Trump deve aduprà un ordine regulare per impone tariffe, riducendu l'incertezza è a so capacità di trasfurmà e tariffe in armi per scopi geopolitichi».

E minacce di Trump aumentanu a pussibilità chì i guverni europei riducenu e so participazioni in attivi americani , sustenendu l'euro, secondu George Saravelos, u capu mundiale di a ricerca FX di Deutsche Bank. Cum'è l'avemu riportatu eri sera, l'Europa hè u più grande prestatore di i Stati Uniti, cù i so paesi chì pussedenu 8 trilioni di dollari di obbligazioni è azioni americane, quasi u doppiu di u restu di u mondu messu inseme.

«A cosa chjave da surveglià serà se l'UE decide di attivà u so strumentu anti-coercizione», hà dettu Saravelos. «Hè una armatura di u capitale, piuttostu chè di i flussi cummerciali, chì seria di gran lunga a più disruptive per i mercati».

Mentre e minacce di Trump anu rilanciatu u cummerciu "Sell America", certi trader aspettanu chì l'oscillazioni sianu di corta durata.

«A mo ipotesi di travagliu hè chì prestu si truverà una "rampa di uscita" da queste minacce», hà dettu Michael Brown, strategu senior di ricerca in Pepperstone. «Cù l'argumentu fundamentale rialzista per u risicu sempre resistente, è à cundizione chì ogni rappresaglia europea resti in gran parte retorica, cunsideraghju i cali di l'azzioni cum'è opportunità di compra».

In Europa, u Stoxx 600 hè calatu di 1,3%, in traccia di u so peghju ghjornu in dui mesi. L'auto è i pezzi di ricambio, u lussu è a tecnulugia stanu subendu u pesu di a pressione di vendita. Ùn ci hè micca scambiu di cassa in i Stati Uniti oghje, ma i futures sò particularmente più debuli cù i cuntratti S&P 500 è Nasdaq in calata di 1,1% è 1,5%, rispettivamente. Eccu i più grandi movimenti di luni:

• L'azzioni di D'Ieteren anu guadagnatu finu à u 9,2% dopu chì u distributore d'auto hà annunziatu chì a so unità Belron avia rimpiazzatu cù successu un prestitu, mentre chì u Financial Times hà riportatu chì Belron era in discussioni per una quotazione in borsa.
• L'azzioni di Bayer sò aumentate finu à l'8,4% dopu chì a Corte Suprema di i Stati Uniti hà accunsentutu à sente l'appellu di a cumpagnia tedesca chì mira à migliaia di cause contr'à l'erbicida Roundup per causà u cancru.
• L'azzioni d'Ageas sò aumentate finu à u 3,3%, u più altu dapoi ghjugnu, dopu chì a cumpagnia belga d'assicuranza sanitaria hà aumentatu e so previsioni di prufittu operativu nettu per l'annu sanu, superendu a stima media di l'analisti.
• L'azzioni di ASM International crescenu finu à u 2,5%, cuntrastendu un calu di u settore tecnologicu europeu, dopu chì a sucietà di apparecchiature di chip hà riportatu ordini preliminari ben prima di e stime di cunsensu, mentre chì hà vistu un "aumentu sanu" di i ricavi di u 1u trimestre versus u 4u trimestre.
• I settori europei esposti à i tariffi – cumpresi l'auto, e bevande è u trasportu marittimu – sò in calata luni, dopu chì u presidente Donald Trump hà annunziatu sabbatu una nova tassa di u 10% nantu à ottu paesi chì si opponenu à i so piani di piglià a Groenlandia.
• LVMH cala sin'à u 4,8%, è hè trà i membri più debuli di l'indice di prudutti è servizii di cunsumu Stoxx 600 luni, postu chì Morgan Stanley hè cascata à uguale pesu.
• L'azzioni Adidas sò calate finu à u 4,8% à u livellu più bassu dapoi nuvembre, dopu chì Bank of America hà previstu chì e vendite di u quartu trimestre di u rivenditore di vestiti sportivi saranu inferiori à l'aspettative di u mercatu.
• L'azzioni di Banca Generali sò calate finu à u 5,2% in e cummercializazioni di Milano, u più altu livellu dapoi u 21 d'aostu, dopu chì l'analisti di Kepler Cheuvreux anu tagliatu a raccomandazione di mantene u titulu da cumprà, prima di i risultati di u 2025.

L'azzioni asiatiche anu cancellatu un calu iniziale, postu chì i guadagni in Corea di u Sud è Taiwan anu sfidatu e preoccupazioni più ampie di u mercatu per l'ultime minacce tariffarie da l'amministrazione Trump. L'indice MSCI Asia Pacific hà fluttuatu in un intervallu strettu, dopu avè culminatu a so megliu settimana dapoi l'iniziu d'ottobre. I benchmark sò calati in Giappone, Hong Kong, Singapore è India, in mezu à un cummerciu glubale di risicazione dopu chì Trump hà annunziatu novi prelievi nantu à i beni di i paesi europei chì si sò riuniti per sustene a Groenlandia. I mercati tecnologichi di Corea di u Sud è Taiwan anu ignoratu a vendita regiunale, estendendu i rally guidati in gran parte da l'ottimisimu di l'investitori nantu à a dumanda di intelligenza artificiale. TSMC è SK Hynix sò cresciuti, ancu dopu chì u Sicritariu di u Cummerciu di i Stati Uniti Howard Lutnick hà dettu venneri chì e cumpagnie coreane è taiwanesi chì ùn investenu micca in i Stati Uniti puderanu affruntà finu à u 100% di tariffi.

In quantu à i tassi, i bund sò un pocu più alti, cuincidendu cù una calata di i futures europei nantu à u gasu naturale, chì stanu riducendu a ripresa di a settimana scorsa. I futures UST è gilt sò ligeramente più debuli. U rendimentu di u debitu giapponese à 30 anni hè cresciutu di 11 punti basi à 3,58%, mentre chì i tassi nantu à i titoli à 10 è 20 anni sò cresciuti à i so livelli più alti dapoi u 1999.

In FX, u dollaru hè più debule paragunatu à a maiò parte di i so pari, cù u Bloomberg Dollar Index in calata di 0,1%. L'euru hè statu resistente di fronte à u cunflittu cummerciale, ma a corona svedese è a corona norvegese sò tramindui più debuli. U francu svizzeru supera e valute di u G-10, mentre chì u yen hà vistu pocu seguitu da a decisione largamente attesa di u primu ministru giapponese Takaichi di cunvocà elezzioni per l'8 di ferraghju.

In e materie prime, l'ultima fuga tariffaria versu a qualità hà pruvucatu altri massimi storichi per l'oru è l'argentu spot, in crescita rispettivamente di 1,5% è 3,5%. Bitcoin hè in calata di 2,5%.

Notizie principali di a notte

• U presidente americanu Trump hà attaccatu 8 paesi europei cù una tarifa di 10%, in vigore da u 1u di ferraghju, annantu à a Groenlandia. L'8 paesi includenu Danimarca, Norvegia, Svezia, Francia, Germania, Finlandia, Paesi Bassi è u Regnu Unitu. A tarifa serà aumentata à 25% u 1u di ghjugnu, à menu chì ùn si ghjunghji à un accordu per l'acquistu di a Groenlandia.
• U Pentagonu prepara 1.500 suldati per un pussibile spiegamentu in Minnesota: RTRS
• Trump hà invitatu Putin à unisce si à u "Cunsigliu di Pace" di Gaza, dice u Kremlin: BBG
• L'UE prepara 93 miliardi d'euri di tariffi nantu à i Stati Uniti o restringe l'accessu di e cumpagnie americane à u mercatu europeu, in rappresaglia à l'ultima minaccia di u presidente americanu Trump mentre i dirigenti europei si riuniscenu per una riunione d'emergenza ghjovi: FT
• U presidente francese Macron hà intenzione d'incità l'UE à aduprà u Strumentu Anticoercitivu per ripiglià a nova tarifa di u 10% di u presidente americanu Trump nantu à i paesi europei: FT
• A Germania dice chì Trump hà righjuntu a linea rossa cù a minaccia di a Groenlandia: BBG
• I funzionari danesi saltanu u WEF per via di e minacce di Trump contr'à a Groenlandia: BBG
• A minaccia di Trump à a Groenlandia mette l'Europa Inc di novu in u mirinu di i dazi: RTRS
• U Canada valuta l'inviu di truppe in Groenlandia malgradu a minaccia tariffaria: BBG
• Almenu 39 morti in Spagna dopu à a cullisione di dui treni à alta velocità: RTRS
• L'UE prupone di eliminà gradualmente l'equipaggiamenti fabbricati in Cina da l'infrastrutture critiche in un sforzu per rinfurzà a so pulitica di sicurezza è tecnulugia: FT
• U casu Cook puderia purtà à prutezioni di "causa" per a Fed, o una roadmap per i licenziamenti: RTRS
• U CEO di u Qatar Wealth Fund segnala un approcciu sfumatu à l'investimenti in IA: BBG
• Hohn rompe u record di Citadel cù un prufittu cummerciale di 18,9 miliardi di dollari: BBG
• I guadagni cummerciali di Jane Street India sò aumentati di 494% prima di i freni: BBG
• U primu ministru giapponese Takaichi cunvocherà elezzioni anticipate per l'8 di ferraghju nantu à e spese, i tagli fiscali è a difesa: RTRS
• Jeremy Grantham dice chì l'IA hè veramente una bolla di mercatu classica: BBG
• L'ostaggi di a prigione guatemalteca sò stati liberati, u presidente dichjara u statu d'assediu: RTRS
• Trump dice chì Mamdani hè di fronte à una "grande prova" da l'avampostu cummerciale di NYSE in Texas: BBG

Cummerciu/Tariffe

• Trump associa a minaccia di a Groenlandia à u rifiutu di u Premiu Nobel per a Pace, l'UE cunsidereghja rappresaglie cummerciale: Reuters
• I Stati Uniti cercanu un accordu di terre rare cù u Brasile mentre Washington cerca fonti alternative fora di a Cina, secondu u FT citendu fonti.
• L'UE prupone di eliminà gradualmente l'equipaggiamenti fabbricati in Cina da l'infrastrutture critiche in un sforzu per rinfurzà a so pulitica di sicurezza è tecnulugia, secondu u FT.
• U Ministeru di u Cummerciu di a Corea di u Sud hà dettu chì a Corea di u Sud è a Cina anu da tene una nova seria di negoziazioni di liberu scambiu nantu à i servizii è l'investimenti.
• U presidente americanu Trump, annantu à Carney in Cina, hà dettu ch'ellu hè bè di ghjunghje à un accordu cù a Cina è s'ellu pò ghjunghje à un accordu cù a Cina, duveria fà què.
• U presidente brasilianu Lula hà dettu ch'ellu vole custruisce novi partenariati cù u Messicu, u Canada, u Vietnam, u Giappone è a Cina.