Futures Flat L’Ultimu Ghjornu di Cummerciu di 2023 Cum’è All Time High Beckons

I futuri di i Stati Uniti anu tornatu flirtatu trà guadagni è perdite in l'ultimu ghjornu di cummerciale di l'annu, ma cù l'altitudine di tutti i tempi in u S&P à solu 0,3% di distanza, hè praticamente garantitu chì u script richiede un novu record per chjude u 2023 perchè questu hè. cumu travaglianu i mercati pianificati cintrali. E quale sà, forse sta volta a valutazione di appruvazioni di BIden aumenterà veramente; dopu tuttu hè ciò chì tuttu questu hè.

À 8:00 am, i futuri S&P si sò scambiati senza cambiatu dopu à un pocu di punti di distanza da u so massimu di tutti i tempi ghjovi, allargendu u so avanzu in 2023 à quasi 25%. I futuri di u Nasdaq 100, chì si ricusanu solu di dà à i compratori di dip ogni opportunità à BTFD, anu aumentatu circa 0,1%, cù l'indici sottostanti chì hà digià publicatu u so megliu annu da u 1999, l'annu prima di a prima bolla tecnologica. L'indice di Bloomberg Dollar hà prima calatu, poi s'arrizzò in mezzu di liquidità magre in i mercati di valuta. Hè in traccia di a peghju pèrdita annuale da l'iniziu di a pandemia nantu à l'aspettattivi chì a Riserva Federale hà da tagliate i tassi d'interessu in modu aggressivu in 2024. Treasuries allargate à i perditi di ghjovi, cù u rendimentu di 10 anni chì cresce trè punti basi. Intantu, i bonds glubale sò stati in traccia per u so più grande guadagnu di dui mesi in u record.

In u cummerciu di premarket, Fisker hà saltatu 8.3% dopu chì u fabricatore di EV hà dettu chì hà aumentatu e spedizioni di più di 300% da 3Q à 4Q. Lyft cade 2,8% dopu chì un insider hà vindutu azzioni in a cumpagnia è cum'è Nomura hà tagliatu u stock per riduce da neutrali. Bakkt Holdings cresce 5,7% per guidà un avanzu in i pari di criptu di scorta, cù Bitcoin guadagnà.

U mercatu hè in ritmu per u so secondu guadagnu mensile consecutivu di più di 3%, allargendu u primu guadagnu annuale da u 2020, dopu chì i decisori di a Riserva Federale parevanu affirmà ch'elli sò improbabile di aumentà ulteriormente i tassi d'interessu è pivoteranu per allentà in 2024.

L'indice MSCI All Country World hà riunitu circa 20% questu annu, malgradu a preoccupazione per un mercatu chì lampeghja i segnali di overbought chì suscitanu preoccupazione per un pullback, cù certi osservatori chì dicenu chì i cummircianti sò andati troppu luntanu, troppu veloce in i prezzi in un pivot Fed dovish. Per avà, però, a manifestazione di a fine di l'annu tene almenu un ghjornu di più … ciò chì succede marti hè una storia diversa.

"L'idea chì i principali banche cintrali anu di sicuru fattu abbastanza per soffocà l'inflazione inflazionistica di u 2022-23 alimenta a manifestazione", disse Brian Barish, direttore d'investimentu di Cambiar Investors LLC.

"Ùn hè micca difficiule d'imaginà e cose novi per i mercati da esse preoccupati, cum'è l'elezzioni, i grandi esigenze di finanziamentu di ubligatoriu di u guvernu di i Stati Uniti, è / o qualsiasi idea chì l'inflazione resurgia di novu. Ma per avà, ùn ci hè micca assai nutizie è micca assai venditori ".

" U mercatu mostra segni di fatigue è senza dubbitu hà bisognu di cunsulidà ", disse Quincy Krosby, stratega globale per LPL Financial, ghjovi. "Ma finu à chì a participazione resta larga, u sentimentu rialzista duverebbe purtari l'indici mentre naviganu in scenarii geopolitichi è domestici, è un cunsensu pusitivu generale chì u 2024 serà un annu simile forte".

L'indice Stoxx 600 d'Europa hà cullatu di 0,3%, plafonendu un avanzu di 13% per l'annu. I volumi di cummerciale eranu bassu, cù una quantità di mercati regiunale cumpresi l'Alimagna è u Regnu Unitu chjusu prima di u venneri. L'Indice DAX di Germania hà finitu l'annu 20% più altu in u so megliu rendimentu da 2019, superendu u più largu benchmark europeu. L'indici tedescu hà cullatu à un altu record l'11 di dicembre di questu annu. mentre chì l'indici più largu Stoxx 600 hè in 13% in 2023. I più grandi guadagnatori di u DAX per punti eranu l'impresa di software SAP è u giant industriale Siemens. I giganti farmaceutichi Bayer è Merck KGaA eranu i più grandi laggards.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cascati in l'ultima sessione di cummerciale di u 2023, guidati da perdite in Hong Kong, arrotondandu un annu di rendimentu inferiore per a regione versus azioni glubale in mezzu di trepidazione annantu à l'economia di a Cina. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu di 0,4%, cù Tencent è Xiaomi trà i più grandi drags. L'indicatori chjave eranu ancu calati in Giappone, Australia è India, mentre chì i stock avanzavanu in Singapore. I mercati in Corea di u Sudu è Tailanda sò stati chjusi per e vacanze.

U Hang Seng China Enterprises Index hà calatu quant'è 0.6% dopu a scalata annantu à i dui ghjorni precedenti. A misura di i stock chinesi quotati in Hong Kong hè in traccia di un quartu annu consecutivu di cali senza precedente, postu chì e misure di stimulu di Pechino ùn anu ancu stimulatu una ripresa significativa. L'azzioni chinesi sò stati u più grande trascinamentu di l'indici regiunale questu annu. U calibre MSCI asiaticu hà guadagnatu un pocu più di 8% in 2023, mentre chì l'Indice MSCI AC World hà saltatu 20% cun un impulso da a crescita di l'azzioni tecnologiche di i Stati Uniti. I fondi di speculazione di i Stati Uniti anu "quasi annullatu" i so acquisti di 2022 di i ricevuti di depositu americani di l'imprese cinesi quist'annu, i strateghi di Morgan Stanley, cumpresu Gilbert Wong, anu scrittu in una nota. Intantu, i gestori di longa durata basati in i Stati Uniti anu rallentatu a so vendita di ADR chinesi "significativamente" cumparatu cù l'ultimi dui anni, anu aghjustatu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index inched up 0.1% cum'è u dollaru guadagnatu contr'à a maiò parte di i pari di u Gruppu di 10; A corona svedese è u dollaru australianu hà guidatu perdite, mentre chì u francu svizzero è a corona norvegese anu guidatu guadagnà. EUR / USD abbandunò 0.1% à u minimu 1.1046 dopu chì u ritmu di l'inflazione spagnola hà fiascatu à rallentà in dicembre; L'euro resta in traccia per trè settimane consecutive di guadagnà contr'à u dollaru. USD / NOK hè cascatu quant'è 0.7% è EUR / NOK quant'è 0.8% prima di parzià parzialmente a goccia, dopu chì u bancu cintrali di Norvegia hà annunziatu un tagliu à e compra di valuta straniera in ghjennaghju.

In i tassi, i tesorieri eranu sottumessi à pressione per inizià l'ultima sessione di l'annu in i Stati Uniti, ritmata da cali per a maiò parte di i mercati di bonu europei. Treasuries bear-steepened with two-year yields up 1bp to 4.29% and 10-year yields up 4bps to 3.88% ma sempre in intervalli settimanali chì includenu i livelli più bassi da almenu lugliu per tutti i tenori. Sifma hà cunsigliatu una chjusa di 2pm per i bonds cash denominati in USD; A lista di emissione di creditu IG hè stata bianca per parechji ghjorni, cù ghjennaghju previstu di purtà circa $ 160b in una nova offerta di bonu di alta qualità.

In i commodities, malgradu un tiratu d'inventariu assai più grande di l'aspittatu, l'oliu allargò u so slump cum'è CTA chjusu u mercatu 100% net short. U petroliu hè statu stabilitu per a so più grande calata annuale dapoi u 2020, postu chì i taglii di a produzzione di a guerra è di l'OPEC + ùn anu micca rializatu i prezzi. Tuttu ciò chì cambierà assai in 2024.

Fighjendu u calendariu, avemu solu u dicembre MNI Chicago PMI à 9:45 (3 minuti prima à l'abbonati) per arrotonda l'annu. Nisun parlante Fed hè previstu per u restu di l'annu

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4 837,25
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,4% à 479,84
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 1.99%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,1046
• MXAP calata di 0,3% à 168,86
• MXAPJ calata di 0,2% à 527,76
• Nikkei calata di 0,2% à 33 464,17
• Topix up 0.2% à 2,366.39
• Hang Seng Index pocu cambiatu à 17,047.39
• Shanghai Composite in crescita di 0.7% à 2,974.94
• Sensex calata da 0,3% à 72 229,27
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,3% à 7 590,82
• Kospi hà aumentatu di 1,6% à 2.655,28
• I futuri Brent aumentanu di 0,9% à $ 77,83/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,068.48
• L'indice du dollar américain augmente de 0,15 % à 101,38

Top News Overnight

• L'imprese glubale di leasing di l'aeronautica rivalutanu a so appetite di risicu per a Cina in mezzu di tensioni aumentate cù i Stati Uniti è in seguitu à grandi perdite dopu à a terra di l'aerei in Russia colpita da sanzioni. FT
• A Cina hè pronta à superà u Giappone cum'è u più grande esportatore di l'auto in u mondu (l'ultima volta chì u Giappone ùn hà micca tenutu u primu postu era 2016, quandu hè cascatu in Germania). Nikkei
• L'IPC di a Corea di u Sudu per dicembre si riduce più di l'anticipatu, cù u titulu chì vene à + 3,2% (da + 3,3% in nuvembre è sottu à a previsione di + 3,3% di a strada) è core à + 2,8% (da + 3% in nuvembre). è sottu u Street's + 2.9% previsione). RTRS
• L'IPC di u capu di Spagna mantene fermu in dicembre versus nuvembre à + 3.3% (inline w / the Street consensus) mentri u core number cools to + 3.8% (down from + 4.5% in Nov). BBG
• L'anzianu PM di Israele (Naftali Bennett) dice chì u veru nemicu in u Mediu Oriente hè l'Iran, chì sustene una varietà di gruppi militanti / terroristi proxy senza affruntà alcuna ripercussione reale. WSJ
• Chase Coleman ripiglià u bracciu VC di $ 34 miliardi di Tiger Global. A mossa vene dopu chì alcuni investitori anu dumandatu à Coleman è à l'altri partenarii per esse più implicati in seguitu à i marcati forti è hà datu assai cunsulazione chì l'impresa cerca di correggere u più grande sbagliu in a so storia, secondu i clienti. BBG
• NYC hà da sperimentà una siccità di custruzzione di l'uffiziu chì durà per anni ("a prossima onda di grandi torri d'uffiziu ùn pò micca apre finu à l'iniziu di l'anni 2030, se micca più tardi"). NYT
• Maine hà impeditu à Donald Trump da u votu primariu ghjovi, diventendu u sicondu statu à bluccà l'ex presidente di rinvià per via di e so azzioni prima è durante l'attaccu di u 6 di ghjennaghju di u 2021 à u Capitoliu di i Stati Uniti. WaPo
• Applebee's, chì hà dui posti in Times Square, hà vindutu i biglietti à partesi da $ 650 per pop per a so celebrazione di u Capu d'annu. Ball Drop, u pruduttore di l'avvenimentu, hà dettu chì i biglietti sò stati venduti da u marcuri, ma u bigliettu più caru era $ 850, postu chì usa un mudellu di prezzu dinamicu. U Times Square Olive Garden vende biglietti di $ 450 chì includenu un buffet, un bar aperto, un DJ è un brindisi di champagne, ancu s'è una vista di a goccia di ballu ùn hè micca garantita. Un pacchettu simili à u ristorante di frutti di mare Bubba Gump Shrimp Co., chì ancu ùn prumette micca una vista di u ballu di Times Square, costa $ 1,015 per persona. Business Insider
• L'HF anu vendutu netti stocks di mega cap tech in l'ultimi mesi, guidati da vendite longu. L'esposizione netta à u gruppu, però, hè sempre elevata à u 18,1% di u valore di u mercatu unicu tutale di i Stati Uniti.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 09:45: Dec. MNI Chicago PMI, est. 50.0, prima 55.8