Futures Flat In Tranquillu Finu à Torrid Week

I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò piatti per finisce una settimana torrida chì hà vistu tutti l'indici chjappà un novu altu di tutti i tempi, mentre chì l'anacronisticu terminale Dow Jones hà brevemente superatu 40,000. Pre-mercatu, MegaCap Tech sò mischiati: AMZN + 20bp, MSFT + 20bp, META -22bp, GOOGL -18bp. WMT hè in calata di 27bps pre-mkt, dopu u so + 7.0% rally post-earnings ieri. Da 7:00 am I futures S&P è Nasdaq ùn sò micca cambiati mentre i rendimenti di i boni sò largamente flat. I commodities sò mischiati: l'oliu hè più bassu; metalli / ags sò più altu. Durante a notte, a Cina hà infurmatu dati macro misti d'aprile (IP beat, Retail Sales miss) è ancu annunziatu un novu pianu di salvezza per sustene l'abitazione; com'è u risultatu, i metalli di base si sò riuniti (Copper + 2.0%; Iron Ore + 1.4%). Oghje, u focus macro chjave serà nantu à i cumenti da Christopher Waller, Neel Kashkari è Mary Daly di a Fed per più indizi nantu à u percorsu per i tassi d'interessu, è ancu i dati da l'indici principali à 10:00 am (est -0.3%).

In u cummerciu di premarket, GameStop è AMC anu rimbursatu dopu à duie sessioni di perdite, postu chì a manifestazione di meme-stock mostra segni freschi di vita. Mentre chì l'azzioni di GameStop aumentanu finu à u 9.2% in u cummerciu di premarket u venneri, AMC salta finu à u 9.5% – e duie azioni anu riduciutu alcuni di quelli primi guadagni. L'azzioni di Reddit aumentanu 14% dopu chì a ditta hà assuciatu cù OpenAI per portà u so cuntenutu à u famosu chatbot ChatGPT. L'analisti notanu chì questu affare aumenterà l'attività di licenza di dati di a cumpagnia di e social media. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• Applied Materials comparte un vantaghju più bassu, caduta di 0,9% postu chì a previsione di u più grande fabricatore di i macchinari di chipmaking di i Stati Uniti hà fiascatu à esse à l'alte aspettative di l'investitori dopu à u rally di 32% annu à a data.
• L'ADR di Baidu tick up 0.4% in premarket trading, dopu a crescita di 1.7% u ghjovi. L'operatore di u mutore di ricerca hè stallatu per una crescita debule di i rivenuti di publicità per i prossimi trimestri, Morgan Stanley dice in una nota chì sminuisce u stock à ugguali pesu da u sovrappesu.
• L'azzioni di Cracker Barrel cumercianu 11% più bassu dopu chì a catena di ristoranti hà riduciutu u so dividendu trimestrale mentre a cumpagnia aumenta l'investimentu in a so attività. Inoltre, a cumpagnia vede ancu i risultati di u terzu è di u quartu trimestre chì venenu sottu à l'aspettattivi precedenti, citendu u trafficu di i clienti più debule di l'anticipatu cum'è u mutore principale.
• L'azzioni di Doximity aumentanu 14% dopu chì a cumpagnia di software di l'applicazione hà datu una previsione di u primu trimestre chì hè più forte di l'espertu. Hà dettu ancu risultati di u quartu trimestre chì battevanu l'aspettattivi.
• L'azzioni di DXC Technology scendenu 23% dopu chì a cumpagnia di servizii IT hà datu una previsione per l'annu sanu chì era più debule di ciò chì era previstu sia per i rivenuti sia per i guadagni ajustati. Hà dettu ancu i so risultati di u quartu trimestre.
• L'azzioni di Snowflake slip 1.3% dopu chì Bloomberg hà dettu chì a cumpagnia di software hè in discussioni per acquistà a startup Reka AI per più di $ 1 miliardi, secondu e persone familiarizate cù a materia.
• L'azzioni di Take-Two cadunu 2.8% dopu chì u giant di i video games hà publicatu una debule previsione per l'annu cumpletu, chì riflette una data di liberazione più tardi per u video ghjocu assai attesu Grand Theft Auto VI. U titulu di Rockstar Games hè avà previstu per esse liberatu in u vaghjimu di u 2025, chì hè in l'annu fiscale 2026 piuttostu cà l'annu fiscalu 2025 cum'è alcuni analisti avianu previstu.

L'umore tentativu di u venneri riflette una reprezzu di l'aspettattivi di tassi di i tassi di i Stati Uniti à una sola riduzione in 2024 . Diversi dirigenti di a Fed anu dettu chì a centrale duveria mantene i costi di prestitu più altu per più longu mentre aspettanu più evidenza chì l'inflazione si riduce.

"I mercati sò avà à un pocu di una crucivia", disse Stuart Cole, capu macroeconomistu di Equiti Capital. "Cù i banche cintrali tutti assai in un modu di dipendenza di dati, i mercati seranu ancu aghjustendu l'aspettattivi à ogni pezzu di dati pertinenti chì esce."

L'investituri seguiranu i cumenti da Christopher Waller, Neel Kashkari è Mary Daly di a Fed per più tardi u venneri per ulteriori indizi nantu à a strada per i tassi d'interessu.

L'azzioni europee si sò sbulicate per un secondu ghjornu, pisatu da i settori sensibili à i tassi, cum'è a tecnulugia è l'immubiliare, postu chì i cummircianti anu riduciutu l'aposti per a facilità di a pulitica dopu chì parechji parlanti di a Fed suggerenu chì i tassi d'interessu duveranu stà più altu per più. U Stoxx 600 hè cascatu di 0,4%, ma era fora di i so livelli peggiori, postu chì a custruzzione, l'industriali è a tecnulugia anu sottumessi dopu chì Isabel Schnabel, membru di u Cunsigliu Esecutivu di u BCE, hà avvistatu contru à i taglii di i tassi d'interessu back-to-back in ghjugnu è lugliu. I cummircianti di swap cuntinueghjanu à u prezzu in trè taglii di tariffu di u BCE questu annu, cù una prima riduzzione prubabilmente u mese prossimu. Gruppu di lussu Eccu i principali mutori d'Europa:

• L'azzioni di Richemont aumentanu finu à u 6,9%, u più altu in quattru mesi, dopu chì e vendite di u fabricatore di orologi è gioielli svizzeri anu battutu per l'annu cumpletu.
• L'azzioni bavarese nordiche saltanu finu à u 5,6%, u più altu in 10 settimane, dopu chì l'autorità americane anu avvistatu chì i casi di un novu clade di u virus Monkeypox sò in crescita in a Republica Democràtica di u Congo.
• L'azzioni di Siemens falanu quant'è 2.4%, diminuendu per un secondu ghjornu dopu chì i guadagni di u giant industriale tedescu ghjovi anu disappuntu l'investituri.
• L'azzioni di Lanxess diminuiscenu finu à u 5,3% dopu chì Jefferies è BNP Paribas Exane anu tagliatu l'azzioni per sottoperforma, cù l'anzianu citendu risichi intornu à a ricuperazione di a dumanda è ancu tagliate e prospettive di Ebitda.
• L'azzioni di Azelis diminuiscenu finu à u 13%, u più registratu, dopu chì EQT è PSP Investments Holding Europe anu offertu di vende azioni per un valore di circa 11% di u totale in salda in u distributore di chimichi, secondu i termini vistu da Bloomberg.
• L'azzioni di Scor crollanu finu à u 13% dopu chì u redditu nettu di u primu trimestre di u riassicuratore francese hè statu sottu à l'aspettattivi, cù l'analisti chì anu signalatu un successu da una tantum, cumpresu un impattu annantu à a divisione di riassicurazione L&H di l'impresa da a volatilità in i crediti di mortalità in i Stati Uniti.
• L'azzioni di l'Auto Trader scorrenu finu à u 5,3% cum'è l'analisti di Morgan Stanley anu tagliatu a so valutazione di u stock à sottumessi, dicendu chì u mercatu s'aspittava troppu prestu da u produttu Deal Builder di u mercatu di l'auto in linea.
• L'azzioni di Engie cadenu quant'è 2,2% dopu chì l'utilità francese hà riportatu un miss in risultati chì era un pocu aspittatu dopu chì un invernu caldu hà spintu i prezzi di l'energia più bassu.
• L'azzioni di Haleon scendenu quant'è 1,7% dopu chì GSK hà accunsentutu à vende a so participazione restante in a cumpagnia di salute di i cunsumatori per £ 1,25 miliardi, cumpiendu a separazione di a droga da a cumpagnia.

Nanzu à a sessione, i stocks di pruprietà in a Cina continentale sò aumentati à u più altu da nuvembre dopu chì u guvernu hà annunziatu un pacchettu di salvezza – u so tentativu più forte per rinfurzà u settore in difficultà. In altrò, i mercati asiatichi anu vistu perdite moderate, anche se sempre in ritmu per i guadagni settimanali, postu chì una manifestazione tardiva di i stock chinesi ùn era micca abbastanza per cumpensà a debule in i mercati tecnologichi di Corea di u Sud è Taiwan. L'indice MSCI Asia Pacificu hà diminuitu 0.1%, per riduce i so guadagni settimanali à 2.2%. Chipmakers TSMC è Samsung Electronics eranu trà i più grandi trascinamenti venneri. I benchmarks in Corea di u Sudu, Taiwan è l'Australia anu publicatu trà i più grandi cali in a regione.

L'azzioni di u cuntinente di a Cina si sò riuniti per chjude à u so livellu più altu da u 12 d'ottobre dopu chì a seconda ecunumia più grande di u mondu hà annunziatu u so tentativu più forte di rinfurzà u mercatu di immubiliare assediatu , allentendu e regule ipotecarie è incuraghjendu i guverni lucali à cumprà case invendute da i sviluppatori per a cunversione. in un alloghju à prezzu accessibile. E novi misure anu mandatu un indice Bloomberg di sviluppatori di pruprietà chinesi à u so livellu più altu da nuvembre.

"L'abbassamentu di u rapportu di pagamentu di pagamentu hè oltre l'aspettattivi di u mercatu, mentre chì l'annullamentu di a tarifa minima di l'ipoteca hè ben aspittatu da u mercatu", disse Shujin Chen, capu di ricerca finanziaria è immubiliaria in Cina in Jefferies Hong Kong Ltd. "L'investituri sò più disposti à perseguite l'azzioni di pruprietà nantu à a speculazione di una serie di pulitiche di sustegnu prossime prima di a Terza Sessione Plenaria di lugliu ", disse.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hà risuscitatu 0.2%, ma era sempre in traccia di finisce a settimana 0.5% più bassu dopu chì i dati di u CPI di i Stati Uniti prima di a settimana cimentavanu a vista chì a Fed cudrà i tassi più tardi questu annu. Strategists ING dicenu chì i mercati anu pussutu oversold u greenback dopu à i dati CPI è PPI di sta settimana. "Pensemu sempre chì ùn ci hè micca abbastanza spinta da i dati di i Stati Uniti per ghjustificà un greenback significativamente più debule per avà", anu scrittu in una nota. USD / JPY hà cullatu quant'è 0.4% cum'è u Bancu di u Giappone hà lasciatu a quantità di compra di u debitu senza cambià. I cunti di valute in leverage anu compru i dollari contr'à u yen dopu chì u BOJ hà mantenutu a compra di u debitu invariable in e so operazioni regulare u venneri dopu à una riduzione sorpresa u luni, secondu un trader FX basatu in Asia.

In i tassi, u rendimentu di u Tesoru di 10 anni hà aumentatu da 1bp à 4.39%, rimbalzendu u 4.31% hit ghjovi, u so più bassu in quasi sei settimane. I swaps implicanu una chance di 76% di un tassu di un quartu di puntu da a Fed in settembre, cumparatu cù 73% prima di a settimana; circa 44bps di taglii sò prezzu in totale à a fine di l'annu, da circa 40bps à u principiu di a settimana. Intantu, in Auropa, i mercati di soldi anu tagliatu i scommesse di i tassi d'interessu di u BCE dopu chì a puliticanti Isabel Schnabel hà avvistatu contr'à i taglii di i tassi back-to-back.

In i commodities, WTI cumercia in u range di ghjovi à circa $ 79.31. A maiò parte di i metalli base cumercianu in u verde; LME nickel supera i pari. L'oru spot cresce circa $ 8 per u cummerciu vicinu à $ 2,385/oz.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu di 0,1% à 5 314,00
• STOXX Europe 600 calata di 0,4% à 521,29
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.48%
• L'euro hè calatu di 0,2% à $ 1,0842
• Brent Futures hè in crescita di 0,4% à $ 83,57/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 2,383.06
• L'indice du dollar américain a augmenté de 0,29 % à 104,76
• MXAP calata di 0,1% à 181,46
• MXAPJ calata di 0,1% à 569,53
• Nikkei calata da 0,3% à 38 787,38
• Topix up 0.3% à 2,745.62
• L'indice Hang Seng cresce di 0,9% à 19 553,61
• Shanghai Composite in crescita di 1.0% à 3,154.03
• Sensex cresce di 0,4% à 73,983.35
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,8% à 7 814,37
• Kospi calata di 1,0% à 2 724,62

Top News Overnight

• L'azzioni europee si sò ritirate per un secondu ghjornu, postu chì e scumesse dialed-down per a facilità di a pulitica di a Riserva Federale pisanu u sentimentu di risicu.
• A Cina hà annunziatu u so tentativu più forte di rinfurzà u mercatu di l'immubiliare assediatu, allughjendu e regule di l'ipoteca è incuraghjendu i guverni lucali à cumprà case invendute da sviluppatori per a cunversione in abitazioni assequibili.
• L'investituri sò divisi nantu à a probabilità chì u Bancu di u Giappone ripete a so mossa sorpresa prima di sta settimana riducendu a compra di ligami di u guvernu in una operazione di compra regulare sta matina.
• A ripresa ecunomica di a Cina s'hè inclinata ancu più in più versu a fabricazione, lascendulu più vulnerabile à e barriere cummerciale è mette in risaltu l'azzione di una nova offerta per sustene a dumanda interna.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati soprattuttu sottumessi dopu à e ligere perdite in Wall St, induve l'indici maiò anu tiratu in daretu dopu avè stampatu livelli di record freschi, mentre chì i participanti anu digeritu ancu e dati di attività mista da a Cina. ASX 200 hè statu pressatu cum'è e perdite in a maiò parte di l'industrii anu sbulicatu i guadagni in a minera è i materiali. Nikkei 225 hà diminuitu, ma era fora di u peghju livellu in mezzu di una munita più debule è dopu chì a BoJ s'hè astenutu di tagliate più e so compra di obbligazioni. Hang Seng è Shanghai Comp eranu indecisi cù un rendimentu precoce in Hong Kong per via di a forza di a tecnulugia prima di eliminà brevemente tutti i so guadagni, mentre chì a terra ferma era limitata postu chì l'attenzione era centrata nantu à una mansa di dati, cumprese un ulteriore deterioramentu di i prezzi di l'abitazione chì hà vistu u a più forte caduta mensile in 9 anni, mentre chì i dati di l'attività sò stati mischiati mentre a Produzione Industriale superava e previsioni, ma i Vendite Retail anu disappuntu. Modesta estensione / ritornu di forza in u Hang Seng è Shanghai Composite annantu à l'annunziu di diverse misure di supportu di pruprietà chinese, incl. un tagliu à u livellu di prestitu di u fondu di l'alloghju.

Top Notizie Asiatiche

• U vicepresidentu di a Cina, He Lifeng, dice chì deve assicurà in modu efficace a consegna di case, aghjusta chì i guverni lucali ponu cumprà alcune case per un alloghju assequible à prezzi "ragiunate", secondu Xinhua.
• PBoC annuncia chì abbassà i tassi d'interessu nantu à i prestiti di i fondi di l'abitazione per 25bps è a Cina abuliscerà u limitu più minimu di i tassi d'interessu per u fondu di previsione di l'alloghju per a prima è a seconda casa à u livellu naziunale.
• PBoC per creà un prestitu di rimborsu di 300 miliardi di CNY per un alloghju à prezzu accessibile, previstu di guidà prestiti bancari di 500 miliardi di CNY.
• U portavoce di l'Uffiziu di statistiche di a Cina hà dettu chì e cumplessità è incertezze in l'ambiente esternu sò cresciute in modu eccezziunale è a ricuperazione ecunomica cuntinuata è a migliione facenu sempre parechje sfide, mentre chì l'operazioni ecunomiche d'aprile eranu stabili, ancu s'è certi indicatori rallentavanu per via di una basa alta è fattori di vacanze. L'Uffiziu di statistiche di a Cina hà dettu chì cù e politiche macro chì anu fattu effettu è u momentu ecunomicu recuperatu, u migliuramentu ecunomicu di a Cina serà più cunsulidatu è rinfurzatu, ma hà ancu nutatu chì u settore di a pruprietà di a China cuntinueghja à esse aghjustamenti.
• U guvernatore di BoJ, Ueda, hà dettu chì ùn ci hè micca un pianu immediatu per vende l'ETF di BoJ è deve passà u tempu per decide di u destinu di e participazioni di BoJ, cumpresu se scaricà in u futuru, secondu Reuters.
• BoJ pò aumentà i tassi finu à trè volte di più quist'annu cù a prossima mossa potenzalmentu ghjunghje sin'à ghjugnu datu quantu spaziu ci hè per aghjustà i so paràmetri "eccessivamente" facili, secondu l'ex economista capu di BoJ Sekine citatu da Bloomberg.

Borse europee, Stoxx600 (-0.2%) sò soprattuttu nantu à u pede posteriore, cuntinuendu a debulezza larga vistu in u cummerciu APAC per a notte. I settori europei sò soprattuttu più bassi; I telecomunicazioni si trovanu à a cima di a pila, custruendu nantu à l'outperformance di u ghjornu prima; Ritardi di tecnulugia.
I Futures Equity US (ES -0.1%, NQ -0.1%, RTY -0.1%) sò flat, cù l'azzione di prezzu chì circula da ogni latu di a marca invariata.

Top Notizie Europee

• De Guindos di u BCE vede l'inflazione si move versu l'obiettivu di 2% in 2025. Posizione favurevule nantu à a consolidazione transfruntiera in u settore bancariu.
• Thedeen di Riksbank dice chì i dati recenti ùn cambianu micca a stampa per i taglii di tariffu.
• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt dichjarà chì solu u Partitu Cunsirvatore riducerà a carica fiscale dopu l'elezzioni, secondu FT.
• Schnabel di u BCE hà dettu chì sicondu i dati entranti, un tagliu di tariffu in ghjugnu pò esse apprupriatu, ma u percorsu dopu à ghjugnu hè assai più incertu, mentre chì hà aghjustatu chì un tagliu di tariffu in lugliu ùn pare micca ghjustificatu basatu nantu à e dati attuali. Schnabel hà ancu dichjaratu chì , cù i risichi di l'inflazione chì sò sempre inclinati à l'upside, a carica frontale di u prucessu di facilità vene cun un risicu di allentà prematuremente è ùn pò micca pre-impegnu à alcuna strada di tariffu particulare per via di una incertezza assai alta, secondu Nikkei.

FX

• DXY hè più fermu, cuntinuendu à ricunquistà a terra persa dopu à u rapportu CPI di i Stati Uniti dovish u marcuri, chì hà purtatu l'indici finu à 104.07. L'indice attualmente si trova versu l'estremità superiore di un intervallu 104.77-49.
• L'EUR hè modestamente più dolce versus USD, è in generale ùn hè micca reattivu à i figuri finali di l'inflazione EZ. L'EUR / USD scende oltre i minimi di u ghjovi, stampendu un vaghjimu à 1.0842.
• GBP hè un pocu più dolce versu u Dollaru, in gran parte un fattore di forza più larga di Greenback, piuttostu cà u flussu di notizia in u Regnu Unitu; cummercializazioni versu a fine di u fondu di l'oghje 1.267-264.
• JPY cuntinueghja à scendere più bassu, cù u USD / JPY chì ghjunghje sin'à 155.98, solu timida di u nivellu 156.0. USD / JPY hè statu supportatu dopu chì u BoJ hà ritenutu da fà più riduzzione in quantità di compra Rinban.
• L'antipode sò tramindui più morbidi versus u Dollaru, cù l'Aussie u G10 underperformer. I dati di l'attività cinese durante a notte sò stati mischiati, è e misure di supportu sussegwente chì anu elevatu u Yuan ùn anu fallutu per sustene l'Antipodi.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1045 vs exp. 7.2222 (prec. 7.1020)

Rendimentu Fissu

• L'UST sò modestamente più morbidi, è à un gradu menu di l'EGB; L'impetu rialzista da u BoJ chì mantene a so quantità di compra Rinban hè ponderatu contr'à u cummentariu falu di Schnabel di u BCE. Attualmente solu una manciata di ticks più bassu à circa 109-14.
• I Bunds sò ponderati da rimarche da Schnabel di u BCE durante a notte chì hà dettu chì i dati ùn anu micca avà un tagliu in lugliu. Bunds finu à una basa di 131.01, ma cù qualchì modu per andà davanti à u WTD da u marti à 130.24.
• I Gilts piglianu l'impetu da EGBs è cum'è tali sò à i bassi di sessione di 98.08, ma torna assai sopra à a basa di WTD di u marti à 97.23; focus potenziale nantu à un vastu cummentariu fiscale da u Cancelliere Hunt, ancu s'ellu ùn hè nunda di novu fundamentale per avà.

Commodities

• I benchmarks crude eranu incrementalmente più fermi, ma sò stati drifting from best levels as the USD pick up; WTI & Brent Jul'24 à u minimu di u ghjornu di u ghjornu à 78,80 USD/bbl è 83,37 USD/bbl rispettivamente.
• I metalli preziosi sò un toccu più fermu, strappatu trà u USD più forte / rendimenti un pocu più altu è un downtick generale in l'appetite di risicu. XAU à USD 2380/oz, ancora da pruvà USD 2400/oz.
• I metalli di basa sò in u verde, supportu derivati ​​​​da l'estese misure di supportu di pruprietà cinese annunziate in a transizione di e sessioni APAC / europee, malgradu a lettura mista da i dati di a regione durante a notte.

Geopolitica

• US Ufficiale dice chì i Stati Uniti accunsentiscenu à l'operazione Rafah ma in cundizioni, via Al Arabiya; aghjusta, l'avvertimenti di i Stati Uniti à Israele annantu à l'operazione in Rafah sò serii. "L'amministrazione Biden accetterà un attaccu israelianu cumpletu in Rafah destinatu à liquidà Hamas".
• E fazioni armate irachene anu dichjaratu chì anu miratu un "obiettivu vitale" in Eilat, in u sudu di Israele, secondu Asharq News.
• Israele hà presentatu una pruposta à l'Eggittu per riapertura di a traversata di Rafah cù a participazione di Palestiniani da Gaza è di u persunale di l'ONU, secondu i media israeliani citati da Asharq News.
• U Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin hà rinfurzatu à a controparte israeliana in una telefonata a necessità di prutege i civili è assicurà un flussu d'aiutu ininterrottu prima di qualsiasi operazione militare potenziale israeliana in Rafah.
• I Houthis di u Yemen dicenu chì anu abattutu l'aviò MQ9 di i Stati Uniti ghjovi sera in u guvernatore di Maareb.
• A surella di u capu di a Corea di u Nordu Kim hà negatu i scambii d'arme cù a Russia è hà dettu chì a Corea di u Nordu ùn hà micca intenzione di esportà e so armi, mentre chì hà aghjustatu chì i lanciatori di missili è i missili recentemente svelati sò per a difesa contr'à a Corea di u Sud, secondu a KCNA.
• A Corea di u Sud hà dettu chì a Corea di u Nordu hà sparatu almenu un missile balisticu versu u Mari di u Giappone.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:00: Indice di punta d'aprile, est. -0.3%, prima -0.3%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 10:15: Waller di a Fed Parla nantu à l'Innuvazione di Pagamenti
• 10:15: Kashkari di a Fed dà una breve introduzione di Waller
• 12:15: Fed's Daly dà un discorsu d'iniziu