Futures Flat, Europe À 5 Week Highs, Bitcoin Over $ 30K

I futuri di l'equità di i Stati Uniti anu tenutu à i guadagni post-vacanze postu chì i cummircianti aspittavanu i dati di l'inflazione di dumane per indizi nantu à se u ciculu di strettu di a Fed hè fattu o s'ellu hà da risaltà una volta di più in maghju (attualmente a probabilità di u mercatu hè di 74% dopu u rapportu forte di u travagliu di u venneri) è ancu. preparatu per l'iniziu di a prima stagione di earnings di u primu trimestre quandu i grandi banche raportanu u venneri. I cuntratti S&P 500 sò stati fissi à 7:40 am ET, sbiadendu i primi guadagni dopu chì u benchmark sottostante hà tiratu un'altra ripresa tardiva u luni, mentre l'investituri sguassate i timori di un altru rialzu di i tassi di a Fed in seguitu à i forti dati di l'impieghi americani di u venneri. I futuri di u Nasdaq 100 anu sbulicatu 0.2% dopu avè righjuntu modestamente prima.

Durante a notte, a Cina hà stampatu u ritmu CPI annuale più lento da settembre 2021. Ancu a notte passata, Fed Pres Williams hà dettu chì ùn si preoccupa micca se a vista di u mercatu nantu à i tassi hè diversa da a vista di a Fed è hà rifiutatu l'argumenti chì l'aumentu di i tassi sò culpèvule per l'agitazione di u settore bancariu. U membru di u BCE De Cos (storicamente inclinatu) hà dettu chì u scenariu di basa di u bancu cintrali permetterà più alti. U guvernatore di u BOJ Ueda hà tenutu a so cunferenza di stampa inaugurale induve ellu ripete a necessità di mantene a pulitica monetaria faciule.

L'azzioni europee anu aumentatu à un altu di 5 settimane dopu a riapertura da una longa festa; L'equitazioni giapponesi anu cullatu ancu dopu à un rapportu Nikkei chì Warren Buffett hà pensatu à spinta l'investimenti in u Giappone è nantu à e rimarche dovish di u guvernatore di u Bancu di u Giappone Kazuo Ueda nantu à a pulitica monetaria; Cumpagnia giapponese cumpresu Mitsubishi Corp. s'arrizzò dopu chì Nikkei hà infurmatu chì Warren Buffett pesa l'investimentu al di là di a so participazione in e case di cummerciale, chì hà recentemente aumentatu. I rendimenti di u tesoru si sò ritirati in tutta a curva, ma anu rimbursatu da i minimi di sessione. L'oliu s'immerse è l'oru cullà.

A mossa più notevole di notte hè ghjunta in criptu induve in una larga spinta tardi u luni, u bitcoin hà violatu u livellu chjave di $ 30 000 per a prima volta da ghjugnu marti …

… aghjunghjendu à i so guadagni stabile cum'è l'investituri anu risuscitatu scommesse chì a Fed ùn solu finisce prestu a so campagna aggressiva di rinfurzà monetaria, ma hà da principià à i taglii di i tassi è – secondu l'economistu capu di Apollo , Torsten Slok, chì cum'è noi crede chì u crash CRE serà. mandate l'ecunumia in una cola – lanciate QE in 2024.

In u cummerciu di premercatu, l'azzioni di Tilray Brands anu calatu finu à u 9,9% dopu chì u pruduttore di cannabis hà riportatu i rivenuti netti per u terzu trimestre chì hà mancatu a stima media di l'analista. A cumpagnia hà ancu annunziatu l'acquistu di Hexo Corp. L'analisti eranu pusitivi annantu à l'affare, ma anu avvistatu chì e sfide restanu per l'industria di cannabis. L'azzioni di Hexo anu diminuitu di 21% in u cummerciu di premarket in i Stati Uniti. U minatore d'oru Newmont Corp. hà persu 2,3% dopu chì hà addulitu a so offerta per l'Australia Newcrest Mining. Eccu alcuni di i più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• L'azzioni esposti à a criptovaluta anu aumentatu in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti marti, mentre Bitcoin scambia sopra $ 30 000 per a prima volta da ghjugnu 2022, aumentendu più di 80% questu annu. Piattaforme Riot (RIOT US) + 4%, Marathon Digital (MARA US) + 4.2%, MicroStrategy (MSTR US) + 3.3% è Coinbase (COIN US) + 2.9%.
• Nasdaq Inc. (NDAQ US) scorri 0.9% dopu chì l'operatore di borsa hè statu riduciutu à ugguali-pesu da u sovrappeso in Morgan Stanley, mentre chì u broker hà risuscitatu Virtu Financial (VIRT US) à uguali pesu da u so pesu, dicendu chì preferisce più difensiva. è scambii transazzione per via di l'incerte prospettiva macroeconomica.
• L'azzioni di Akamai Technologies (AKAM US) guadagna 2.2% in volumi bassi dopu avè aghjurnatu à sovrappeso da neutrale in Piper Sandler, cù u broker dicendu chì u recente pullback in l'azzioni di a cumpagnia di cloud computing offre l'uppurtunità di pussede un stock contrarian in prospettiva di un pullback in capex.
• Adtran (ADTN US) cade u 13% in u cummerciu di premarket, destinatu à chjappà u so livellu più bassu da dicembre 2020, dopu chì a cumpagnia di l'equipaggiu di cumunicazione hà publicatu i risultati preliminari di u 1Q, è hà dettu chì i rivenuti sò previsti per fallu di guida per via di correzioni di l'inventariu di i clienti.

Mentre chì l'S&P 500 hà guadagnatu 7% annu à a data in mezzu di scumesse crescente chì a campagna di rializazione di i tassi di a Fed hè ghjunta à a fine, sfacciate innumerevoli speranze ribassisti chì i stock duveranu scambià assai più bassu perchè una recessione hè imminente, a lettura di l'IPC di u mercuri hè vista. cum'è chjave per i decisori pulitichi in quantu cunsideranu una tale decisione.

"Hè un numeru impurtante, hè veramente trà e dati chì determinaranu se a Fed pivots", disse Jean-François Robin, capu di ricerca di u mercatu globale in Natixis. " U grande risicu per i mercati seria per i dati per sfracicà quella narrativa è poi i tecnulugichi è i stock finanziarii seranu battuti".

Un scenariu induve a Fed ferma l'aumentu di i tassi in maghju, chì i mercati avianu brevemente intrattenutu u mese passatu postu chì a fragilità di i banche hà suscitatu teme di recessione, pare sempre più remota dopu u rapportu di travagliu inaspettatamente forte di u venneri. "A Fed hà mantinutu a so risoluta narrativa d'inflazione malgradu u stress di u settore bancariu, cambiendu à strumenti di liquidità per affruntà a stretta di finanziamentu, è mantenendu intactu u so toolkit di pulitica monetaria", i strateghi di Mizuho International Plc cumpresi Evelyne Gomez-Liechti anu scrittu in una nota.

Dopu à maghju, però, i mercati sò i prezzi in un pivot per una pulitica più faciule. Cundizioni finanziarii più strette dopu à u fallimentu di Silicon Valley Bank puderia apre a strada. L'investitori predicanu chì i tassi picchinu sottu à u 5%, cù a Fed tandu dopu à circa 50 punti di basa prima di a fine di u 2023.

L'investituri sò ancu pronti per una stagione di guadagnu chì alcune previsioni puderanu esse u peghju da a prufundità di a pandemia. Venneri furnisce una prova maiò di sentimentu quandu JPMorgan, Wells Fargo è Citigroup raportanu tutti dopu settimane di stress di u mercatu in u settore bancariu americanu dopu à u fallimentu di Silicon Vally Bank.

Intantu, appariscenu crepe in l'avanzata di l'equità di u 2023, postu chì i fondi di speculazione è altri speculatori accumulanu a pusizione corta più prufonda da nuvembre 2011, quandu a qualificazione di creditu sovranu di i Stati Uniti hè stata tagliata. In altri palori, un altru squeeze brevi hè imminenti.

"Resta un ambiente di cummerciale assai complicatu", Chris Turner, un stratega di ING Bank hà scrittu in una nota à i clienti. "I cummentatori esperti si ricusanu di scaccià l'avvenimenti di u mese passatu cum'è una volta è invece preferiscenu vede i fallimenti bancari cum'è un presagio di u futuru stress in u sistema finanziariu glubale".

L'azzioni europee sò tornati da e vacanze di Pasqua nantu à u pede di fronte è anu risuscitatu à u so megliu livellu in cinque settimane. U Stoxx 600 hè in crescita di 0.6% cù i minatori, l'autos è i venditori i settori più performanti. Eccu alcuni di i più grandi mutori marti:

• L'azzioni di HelloFresh aumentanu finu à u 7,3% in quantu JPMorgan aghjurnà a doppia impresa di consegna di kit di pasti in sovrappeso da sottopeso, videndu a cumminazione ghjusta di attrazioni per turnà pusitiva.
• L'azzioni di Nordic Semiconductor cadenu quant'è 6.1% dopu chì DNB Markets hà tagliatu u so target di prezzu nantu à u chipmaker, citendu parechji venti in contra da i lati di l'offerta è di a dumanda.
• L'azzioni di UBS aumentanu finu à u 2,1%, a maiò parte da u 30 di marzu, postu chì JPMorgan dice chì "l'accordu trasformativu" di a banca svizzera per piglià Credit Suisse creerà una "potenza" di gestione di ricchezza.
• L'azzioni di Soitec scalanu cù l'altri stock di chip europei u marti, aumentendu finu à u 6%. L'obiettivi prudenti di u fabricatore di wafer per u fiscale 2024 è a so riduzzione à e prospettive di entrate FY26 eranu largamente anticipati, cù a debulezza in u mercatu di i telefoni intelligenti un culpevule "ben cunnisciutu", secondu Jefferies.
• L'azzioni di Accor guadagnanu finu à u 3,5% dopu chì a cumpagnia hè stata elevata à u sovrappeso da u pesu uguale à Morgan Stanley, sopra à a so esposizione à u segmentu di lussu è di vita di u settore di l'alberghi.
• L'azzioni di ASR Nederland aumentanu quant'è 6,6%, u più altu da uttrovi, postu chì UBS hà doppiu upgrade l'assicuratore olandese per cumprà da vende è Citi eleva a so valutazione per cumprà da neutrali.
• L'azzioni di Spirax-Sarco diminuiscenu quant'è 3% cum'è UBS taglia a so valutazione nantu à a gestione di u vapore di u Regnu Unitu è ​​​​u fabricatore di pompe à neutrali da compra nantu à una ricompensa di risicu più debule.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi s'arrizzò, in traccia di un terzu ghjornu di guadagnà, à mezu à un rapportu chì Warren Buffett pensa à spinta l'investimentu in Giappone mentre u Bancu di Corea manteneva i tassi d'interessu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à l'1,1%, cù Alibaba Group è LG Chem di Corea di u Sudu trà i più grande cuntributori. L'azzioni giapponesi anu guadagnatu dopu chì u Nikkei hà dettu chì Buffett pesa l'investimentu al di là di a so participazione in e case di cummerciale, chì hà recentemente aumentatu. "Chiaramente, sta nutizia hà un impattu significativu nantu à i prezzi di l'azzioni", hà dettu Hiroshi Namioka, stratega capu di T&D Asset Management Co Ltd. "Questu pò incuragisce l'investituri stranieri à investisce in azioni giapponesi, in particulare in azioni di valore".

L'azzioni di a Corea di u Sud anu avanzatu cum'è a pulitica di u bancu cintrali, ancu s'ellu hà dettu chì intende di stà in un territoriu "restrittu" per cumbatte l'inflazione. L'aziende australiane eranu ancu trà i più grandi guadagnà regiunale postu chì e dati mostranu una forte fiducia di i cunsumatori è u sentimentu cummerciale. I benchmarks anu più altu in Hong Kong, mentre chì i stock chinesi si sò sbulicati postu chì i dati di inflazione debule in Cina suggerenu chì puderia esse bisognu di più stimuli monetari o fiscali. L'investituri fighjanu i dati di l'inflazione di i Stati Uniti più tardi sta settimana per più signali nantu à a pulitica di a Riserva Federale. A Fed ùn hè micca "vicina à esse fatta", Catherine Yeung, direttore d'investimentu di Fidelity International, hà dettu à Bloomberg Television. Mentre chì u mercatu di l'equità di i Stati Uniti hà "basamentalmente cummerciatu lateralmente" l'ultimi deci mesi, i mercati di azioni cinesi è asiatichi "sembranu assai più attrattivi", aghjunse.

L'azzioni in l'India anu aumentatu cum'è a previsione di un monsone normale più tardi questu annu hà diminuitu a preoccupazione per a crescita, mentre chì un umore di risicu in l'aziende asiatiche hà ancu stimulatu u sentimentu. I calibri di azioni chjave anu allargatu a so corsa vincente à a settima sessione, a più longa striscia di guadagnà quist'annu, aiutendu à rimbursà circa 5% da i so minimi di marzu. "Mentre i rendimenti di ligami sò sempre più attrattivi, a correzione di l'aziende listate indiane pare esagerata", Rajesh Cheruvu, direttore generale è direttore d'investimentu, LGT Wealth hà dettu in una nota. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu di 0,5% à 60,157.72 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu 0,6% à 17,722.30. Kotak Mahindra Bank hà cuntribuitu u più à u guadagnu di Sensex, aumentendu 5% cum'è l'analisti aspettanu chì a ponderazione di l'azzioni in l'indici MSCI cresce. TCS era trà i più grandi perdenti davanti à l'annunziu di i risultati di u quartu trimestre di a tecnulugia maiò u marcuri. Da 30 azzioni in l'indici, 21 s'arrizzò è nove falanu.

L'aziende giapponesi sò cullate in mezu à un rapportu chì Warren Buffett pensa à spinta l'investimenti in u Giappone è nantu à e rimarche dovish di u novu guvernatore di u Bancu di u Giappone Kazuo Ueda nantu à a pulitica monetaria. L'Indice Topix hà aumentatu 0.8% à 1,991.85 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei avanzava 1% à 27,923.37. Sony Group Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 1.5%. Da 2,158 azzioni in l'indici, 1,610 s'arrizzò è 438 cadunu, mentri 110 ùn anu cambiatu. Cumpagnia giapponese cumpresu Mitsubishi Corp. s'arrizzò dopu chì Nikkei hà infurmatu chì Warren Buffett pesa l'investimentu al di là di a so participazione in e case di cummerciale, chì hà recentemente aumentatu. Intantu, Ueda hà dettu chì u cuntrollu di a curva di rendimentu è i tassi d'interessu negativu sò appruvati in l'ecunumia attuale. L'investimentu di Buffett "hà avutu un effettu moderatu pusitivu in u mediu à longu andà in quantu à e percepzioni straniere di u mercatu di u Giappone", hà dettu John Vail, Chief Global Strategist di Nikko Asset Management. "Supporta ancu l'ottimisimu domesticu".

L'azzioni australiani s'arrizzò à un altu di 3 mesi; l'indice S&P/ASX 200 hà risuscitatu 1,3% à 7,309,90, impulsatu da i minatori è i banche per chjappà a so megliu sessione da u 4 di ghjennaghju. L'avanzata hè ghjunta cum'è l'azzioni asiatiche è i futuri di l'azzioni europei anu guadagnatu dopu à una ripresa tardiva in u cummerciu post-vacanza in Wall Street. . Leghjite: Azzioni Climb Amid Buoyant Sentiment; Dollar Slips: Markets Wrap A fiducia di i cunsumatori di l'Australia hè cresciuta è u sentimentu cummerciale hà dimustratu una resistenza continua dopu chì u bancu cintrali di u paese hà lasciatu u so tassu d'interessu chjave invariatu per a prima volta in u so ciclu di strettu quasi annu. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè statu pocu cambiatu à 11,873.58. Intantu, a vendita di case hè cascata à un minimu record in i trè mesi à dicembre, postu chì l'aumentu di i tassi d'interessu è a caduta di i prezzi di l'immubiliare anu spintu i cumpratori à latu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè in 0.3% cù l'euro è a libbra tramindui cresce ~ 0.5% versus u greenback; a corona norvegese hè l'unica munita G-10 chì cummercia in u rossu versus u dollaru, scuntrà una nova volta di vendita da i primi flussi di New York. USD / NOK up da 0.7% à 10.6037, u più altu da u 21 di marzu; EUR / NOK rallys 1.3% à 11.5748, un livellu vistu l'ultima volta in April 2020, a dumanda di soldi reale manda EUR / NOK più altu, mentre chì a munita cumuna tocca ancu i ciculi freschi versu u kiwi è l'Aussie.

In i tassi, i tesorieri anu guadagnatu cù i rendimenti di 10 anni chì cascanu da 2bps à 3,40%, in i intervalli di vendita di u luni. A maiò parte di i rendimenti slittò à i bassi di sessione durante a matina di Londra cum'è bund and gilt yields pareanu i so movimenti; in ogni modu, anu dapoi sguassatu assai di u muvimentu. I rendimenti anu aumentatu quandu u cummerciu hà ripresu dopu à un weekend di quattru ghjorni dopu u rapportu forte di u travagliu di u venneri. I renditi di i Stati Uniti sò più bassi da 2bp-3bps, guidati da u 3Y malgradu l'asta di quellu tenore avanti à 1pm New York time – u primu di trè vendite di cuponi di u Tesoru sta settimana; u rendimentu di 10Y hè falatu da 2bps à 3,40% dopu à dipping prima à 3,38%. I rendimenti di u tesoru anu righjuntu i so livelli più alti in parechji ghjorni u luni, cum'è Fed swaps prezzu in probabilità più altu di un 25bp May rate rate; pocu cambiatu à circa 75%. A lista di emissione di creditu IG include solu Mitsubishi UFJ Financial Group $ benchmark finu à avà; quattru offerte d'alta qualità per un totale di circa $ 2b sò stati valutati u luni. I rendimenti tedeschi di 10 anni anu aumentatu 6bps mentre l'equivalente di u Regnu Unitu aghjunghjenu 7bps mentre reagiscenu à i dati di u travagliu di i Stati Uniti di u venneri per a prima volta.

In i commodities, l'oliu hà allargatu a perdita di u luni, cù u West Texas Intermediate chì torna sottu à $ 80 u barile dopu avè attraversatu brevemente. L'oru era ligeramente più altu è vicinu à $ 2,000 l'unza.

Cumu l'anu nutatu sopra, Bitcoin hà superatu a marca di $ 30k, alzendu cum'è $ 30,430 intraday high prima di paring modestly back to the figure.

Fighjendu à u ghjornu avanti, u calendariu di l'avvenimenti hè ligeru, cù solu a fiducia di i picculi imprese NFIB (90.1, exp. 89.8, Last 90.9) nantu à u ponte, però e cose ripiglià dumane quandu u rapportu CPI di marzu è i minuti di a riunione di pulitica di marzu di a Fed. sò avanti in quantu à l'asta di note à 10 anni è obbligazioni à 30 anni in i prossimi dui ghjorni.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4.139
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 461,64
• MXAP aumenta di 0,9% à 162,31
• MXAPJ cresce di 0,7% à 526,21
• Nikkei hà aumentatu 1.0% à 27,923.37
• Topix up 0.8% à 1,991.85
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu di 0,8% à 20 485,24
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,313.57
• Sensex cresce da 0,5% à 60,161.08
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,3% à 7 309,89
• Kospi hà aumentatu di 1,4% à 2 547,86
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.24%
• L'euro cresce di 0,5% à $ 1,0917
• U Brent Futures hè in crescita di 0,6% à $ 84,66/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,7% à $ 2,005.09
• L'indice du dollar américain a baissé de 0,50 % à 102,07

Top News Overnight

• L'IPC di a China per marzu undershot the Street à + 0.7% (vs. u St + 1% è falà da + 1% in Feb) mentri u PPI slumped à -2.5% (in linea cù u St è falà da -1.4% in Feb) postu chì u paese resta una di e più grande fonti di disinflazione in u mondu. WSJ
• E pruvince chinesi pensanu à aumentà a spesa per i grandi prughjetti di custruzzione di quasi un quintu quist'annu, postu chì Pechino cuntinueghja à s'appoghjanu nantu à l'infrastruttura per stimulà un'ecunumia ostacolata da i cunsumatori chì sò ancora feriti da anni di restrizioni pandemiche. Circa dui terzi di e regioni di a Cina anu annunziatu piani di spesa per grandi prughjetti cum'è infrastrutture di trasportu, generazione di energia è parchi industriali quist'annu, aghjunghjendu più di 12,2 trilioni di yuan ($ 1,8 trilioni). Hè un aumentu di 17% paragunatu à l'annu passatu. BBG
• Alibaba hà intrutu in a lotta di ChatGPT. A ditta integrarà u so novu mudellu AI in u so software di chat d'uffiziu Slack-like è parlanti intelligenti. Intantu, a Cina hà pensatu à mandate rivisioni di sicurezza per i bots simili à ChatGPT prima ch'elli ponu operà. I Stati Uniti anu apertu una indagazione in quantu i regulatori è l'imprese ponu assicurà chì i sistemi sò affidabili, legali è etici. BBG
• Warren Buffett piace u Giappone. L'azzioni di e grandi case di cummerciale di u paese anu saltatu dopu chì Buffett hà dettu à u Nikkei chì hà risuscitatu i so azzioni in elli è vole aumentà a so esposizione à i stock giapponesi. Berkshire hà iniziatu una vendita di bonds in yen chì pò prezzu sta settimana, hà dettu una persona familiare. Nikkei
• U CEO di Alecta, Magnus Billing, hè statu custrettu à dimissioni dopu chì u più grande fondu di pensione di Svezia hè diventatu una di e più grande vittime d'oltremare di a fusione di SVB. È u guvernu svizzeru hè in discussione in u parlamentu nantu à a presa di cuntrollu di Credit Suisse da UBS. I legislaturi ponu fà pocu per deragliare l'accordu, ma prubabilmente pruvaranu à spinghje per una rivisione di e regule troppu grandi per fallu è perseguite l'azzioni legale contr'à a gestione CS. BBG
• U capu di a Fed di NY, John Williams, hà sminuitu l'impurtanza di l'aspettattivi di u mercatu "bene in u futuru" quandu si tratta di decisioni pulitiche. L'investituri scumettenu chì a Fed aumenterà da 25 bps in maghju, ma tagliate più tardi questu annu – chì i funzionari ùn vedenu micca, secondu e so previsioni. Williams hà dettu ancu ch'ellu ùn pensava micca chì e surghjenti aggressivi anu precipitatu tensioni finanziarii evidenziate da recenti fallimenti bancari. BBG
• Yellen per dì à i funzionari finanziarii internaziunali in a riunione di primavera di sta settimana à l'IMF-World Bank chì u sistema bancariu di i Stati Uniti hè in un terrenu solidu (ella farà una cunferenza di stampa à 11:30 am ET Today). Pulìticu
• A crescita di l'offerta di soldi hè in colapsu in u Regnu Unitu, in a zona euro è in i Stati Uniti, è leghjenu questu cum'è un avvisu di recessione è deflazione. I banchieri cintrali anu elevatu i tassi d'interessu troppu luntanu è, se i cosiddetti monetaristi sò pruvati di novu, dicenu chì duverebbe esse un "clear out" di i funzionari. BBG
• L'ufficiali di a Fed riceveranu una prima copia di l'Indagine d'Opinione di l'Ufficiale di Prestitu Anzianu à a so riunione 5/2-3 cù i risultati cum'è un input in a so decisione di pulitica (l'indagine sarà liberata publicamente a settimana dopu). RTRS

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cumerciatu soprattuttu più altu dopu à a ricuperazione vistu in Wall Street è cum'è certi mercati maiò sò tornati da u longu weekend. ASX 200 hà vistu a so prima sessione di a settimana sustinuta da i nomi di minieri dopu chì Newmont hà aumentatu a so offerta per Newcrest Mining. Nikkei 225 ricunquistò u statutu di 28k + cù l'indice sustinutu da a recente debulezza di Yen. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cù Hong Kong chì ghjucanu à catch-up, mentre chì l'ultimi trascuravanu i dati di l'inflazione di rinfrescante è cummerciu sottumessi in tutta a sessione in mezzu di tensioni elevate nantu à Taiwan.

Top Notizie Asiatiche

• Cina puderia fà iniezioni di cash via MLF à un ritmu invariatu, secondu China Daily.
• PBoC hà dettu chì certi banche chinesi anu tagliatu i tassi di depositu in April cum'è parte di u meccanismo d'autodisciplina di i tassi d'interessu normale, secondu Bloomberg.
• PBoC hà injectatu CNY 5bn via reverse reverse di 7 ghjorni cù a tarifa à 2.00% per una iniezione netta di CNY 3bn.
• BoK hà mantinutu a so tarifa di basa à 3.50%, cum'è previstu. U guvernatore di BoK Rhee hà dettu chì a decisione hè stata unanime, è cinque membri di u cunsigliu vulianu mantene a porta aperta per un più pussibule aumentu di i tassi. Ellu disse chì parechji membri di u cunsigliu vedenu a necessità di dà un avvirtimentu contr'à l'aspettattivi di u tagliu di i tassi anticipati, è aghjunse chì u BoK ùn hà micca destinatu à un livellu FX, secondu Reuters. BoK hà dettu chì a crescita ecunomica hè vista più lenta di l'aspittava prima, l'inflazione per rallentà à u 3% range dopu à Q2 – in linea cù l'aspettattivi precedenti, è a postura di strettu per stà in u locu per un periudu considerableu.
• U tesoriere australianu Chalmers dice chì e cundizioni ecunomiche glubale sò peghju, secondu Bloomberg.
• U Ministru di Finanzi Giapponese Suzuki hà dettu chì a pulitica monetaria specifica hè à u BoJ per decide, secondu Reuters.
• U Capu di a Confederazione di u Labour di u Giappone ùn pensa micca chì un aumentu di u salariu unicu per l'annu hè adattatu, è cercherà più aumenti l'annu dopu è l'annu dopu.
• Warren Buffet hà dettu chì hà intenzione di aghjunghje più investimenti in azioni giapponesi, secondu Nikkei.

Borse europee sò soprattuttu in u verde, Euro Stoxx 50 + 0,7%, cuntinuendu u traspurtadore pusitivu APAC nantu à u so ritornu à u mercatu cù newsflow altrimenti limitata. I settori sò simili è presentanu un rendimentu superiore in i Risorsi Basici mentre chì i nomi di Food, Beverage è Tabacco lag. In i Stati Uniti, i futuri sò fermi cù un ligeru preghjudiziu pusitivu, ES + 0.3%, cù l'azzione in altrò chì ghjucanu à catch-up à a fine di u luni di i Stati Uniti. Vendite di veiculi di China (Mar): 9.7% YY (prev. 13.5% in February), via Industry Association; NEVs + 34,8% YY

Top Notizie Europee

• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak pensa à chjamà elezzione generale in u vaghjimu di u 2024, secondu u Telegraph; I Cunsirvatori di Sunak guadagnanu terrenu nantu à u travagliu, i sondaghji mostranu
• E famiglie britanniche taglianu i lussu è i pranzi fora dopu à u saltu di i prezzi
• BP espande a scumessa di cattura di carbone di u Regnu Unitu cù Harbour Energy Deal
• IPO Pipeline riceve Fillip da una ditta d'investimentu: The London Rush
• L'Italia aghjurnà a previsione di crescita di u PIB 2023 à 1% (prev. 0.6% stabilitu in Nov) ma downgrades a previsione 2024 à 1.4% (prev. 1.9%), secondu i funzionari di u guvernu citati da Reuters.

FX

• U dollaru perde u momentu post-payrolls à u benefiziu di i parenti maiò, postu chì DXY scende versu 102.000 da pocu più di 102.500.
• Franc probes 0.9050 dopu à difenda 0.9100, Euro probes 1.0900, Sterling torna nantu à u manicu 1.2400 è Yen ochji 133.00 dopu breaches di u 100 è 50 DMAs.
• L'Aussie supera i risultati sottu à u spinu di migliurà incuragisce a fiducia di l'imprese è di i cunsumatori cù una risoluzione di e dispute di l'OMC cù a Cina.
• PBoC stabilisce USD / CNY mid-point à 6.8882 vs exp. 6.8884 (prec. 6.8764)
• HKMA hà compru HKD 3.81bln dopu chì a munita hà righjuntu a fine debule di a banda di cummerciale, secondu Reuters.
• U presidente Russu Putin per discutiri a "situazione nantu à u mercatu di munita" cù Nabiullina di CBR è Fin Min Siluanov dopu marti. Segui u CBR dicendu chì a parte di i dipositi di USD è EUR in i banche russi sò sempre alti è significativamente più altu di CNY; I dipositi FX à l'esteru anu superatu i dipositi FX in Russia in 2022.

Rendimentu Fissu

• L'EGB restanu pressu, in catch-up à u cumerciu falu post-NFP, ma anu rimbalzatu marcatamente da i minimi iniziali cù UST pusitivi in ​​tuttu ma direzzione in-fitting.
• In particulare, Bunds hà ripruvatu u piccu Eurex durante a notte dopu avè inizialmente immersi à un 136.12, mentre chì più recentemente Gilts hà cullatu à un altu 103.83 prima di sbulicà u megliu.
• In i Stati Uniti, l'azzione hè stata più cuntenuta cù UST in un circa. 10 tick range è a curva di rendiment sottu una pressione modesta ma larga cù u docket sottile finu à a Fed speak / 3yr supply.

Commodities

• I benchmarks crude conservanu un preghjudiziu pusitivu sottostante da u tonu APAC di supportu, cù novi sviluppi è azzione di prezzu dapoi limitati in mezzu di un pianu magre per a sessione.
• Attualmente, WTI è Brent sò stati tornati sopra à USD 80/bbl è USD 85/bbl rispettivamente in u megliu, ancu s'ellu l'ultimu hè cascatu gradualmente sottu à a figura.
• L'oru spot hè più fermu è tene ghjustu sopra à a marca di USD 2k/oz intornu à USD 10/oz sopra à u 10-DMA à USD 1991/oz, mentre chì i metalli di basa anu ancu supportu da u tonu di migliurà trà l'Australia è a Cina.

Geopolitica

• U Ministeru di a Difesa di Taiwan hà dettu à a fine di u marti matina, anu vistu 26 aerei militari chinesi è nove navi chinesi intornu à Taiwan, secondu Reuters.
• L'Eggittu hà pianificatu segretamente di furnisce razzi à a Russia, secondu un documentu americanu filtratu citatu da u Washington Post. U presidente di l'Egittu in u ferraghju hà previstu di pruduce 40 000 razzi per a Russia è hà urdinatu à i funzionari di mantene a produzzione è a spedizione secreta "per evità prublemi cù l'Occidenti".
• A Corea di u Nordu ùn risponde micca à l'uffiziu di cunnessione intercoreana per un quintu ghjornu consecutivu, secondu Yonhap.
• I Stati Uniti, u Giappone è a Corea di u Sudu per discutiri a Corea di u Nordu in discussioni di difesa u 14 d'aprile, secondu Bloomberg.
• L'Australia hà da suspende a so disputa di l'OMC contru à a Cina nantu à l'orzu dopu avè righjuntu un accordu cù a Cina per a risoluzione di a disputa; A Cina hà accunsentutu à fà una revisione di i dazi imposti à l'orzu australianu, secondu Reuters. In seguitu, u Ministeru di l'Affari Esteri di a Cina dice chì hè dispostu à travaglià cù l'Australia per rinvià e relazioni à a strada bona.
• U presidente brasilianu Lula hà dettu chì hà da invità u presidente cinese Xi in Brasile, secondu Reuters.
• U Ministru di Finanze Giapponese Suzuki hà dettu chì anu da tene a riunione di u G7 u 12 d'aprile è discuteranu l'ecunumia, a catena di furnimentu è a crisa di l'Ucraina, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 06: 00: OTTIMISMU DI PICCOLI AFFARI di Marzu, 90.1, est. 89.8, prima 90.9

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 13:30: Goolsbee di a Fed Parla à u Club Economicu di Chicago
• 18: 00: Harker di a Fed Discute a Perspettiva Ecunomica
• 19:30: Kashkari di a Fed parla in l'avvenimentu di u Town-Hall

Henry Allen di DB cuncludi l'involtura di notte

Benvenuti torna è speru chì tutti avete godutu u longu weekend. A maiò parte di i mercati europei sò stati chjusi annantu à l'ultime duie sessioni, ma ci hè statu un pocu più cummerciale in i Stati Uniti, induve u tonu di risichi di a settimana passata hà moderatu un pocu. Infatti, l'S&P 500 hà scambiatu più bassu per a maiò parte di a sessione di ieri prima di ricuperà per chjude + 0,10%, è tramindui l'aziende asiatiche è i futuri di l'equità di i Stati Uniti anu vistu più guadagnà sta matina. Intantu, i Treasuries di i Stati Uniti anu vindutu, cù u rendimentu 10yr da un altru + 2.6bps eri à 3.417%, chì vene in seguitu à un aumentu di + 8.6bps u venneri passatu.

In parechji rispetti, hè statu un periodu abbastanza tranquillu da a nostra ultima edizione, ma una di e storie più grande hè stata u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti di u venneri scorsu, chì mostrava un altru guadagnu decentu in i salarii non-farm di + 236k in marzu (vs + 230k previstu). Inoltre, u tassu di disoccupazione hè cascatu un decimu à u 3,5% (vs. 3,6% previstu) è u tassu di participazione hà culpitu un altu post-Covid di 62,6% (vs. 62,5% previstu), cusì ci era assai bona nutizia per digerirà.

Cù un altru rapportu di travagliu forte in manu, l'investituri anu rispostu dialendu a probabilità di un altru incrementu di a tarifa di a Fed à a prossima riunione. Hè avà solu trè settimane da dumane, è dapoi u rapportu di l'impieghi, e probabilità di un'altra crescita di 25 pb sò cresciute da un quasi 53% à un 71% più forte sta mattina. Inoltre, i futuri più fora di a curva sò i prezzi in u so percorsu di tariffu più falcu per a Fed da u colapsu di SVB, cù u prezzu di a fine di l'annu à u prezzu di 4.40% da a fine di ieri. Hè u più altu chì hè statu in un mesi, ancu s'ellu hè sempre più di un puntu pienu sottu u so livellu pre-SVB di 5,56%.

Stu sensu chì pudemu avè una Fed più hawkish hè stata rinfurzata da l'ultima Sonda di l'Attese di i Consumatori di a Fed di New York chì hè surtita ieri. Chì hà dimustratu l'expectativa di inflazione chì cresce in marzu à l'orizzonti di 1 è 3 anni per a prima volta in 5 mesi. Per esempiu, l'aspettazione 1yr hè cresciutu da a mità di puntu à 4.7%, è l'aspettazione 3yr cresce un decimu à 2.8%. Tuttavia, ci sò stati alcuni dettagli più accolti in u rapportu, cumpresu chì a parte di e famiglie chì dicenu chì era più difficiuli di ottene creditu chè un annu fà hè ghjuntu à 58,2%, u più altu dapoi chì l'indagine hà iniziatu una decina d'anni fà.

Parlendu di più segnali dovish, u rapportu di l'impieghi cuntene in realtà parechji indicatori chì indicanu un mercatu di u travagliu di rinfrescante, ancu s'è l'enfasi principale di u mercatu era in quantu hà fattu una crescita di maghju più prubabile. Per esempiu, u guadagnu mensile in i salarii non agriculi di + 236k era in realtà u più lento da dicembre 2020. In più di questu, i guadagni orari medii anu aumentatu di + 0.3% nantu à una basa mensuale, chì hà purtatu u cambiamentu annuale à u so più bassu da ghjugnu. 2021, à + 4,2% (vs. + 4,3% previstu). Un altru dettagliu chì hà pigliatu l'attenzione hè stata a diminuzione di a categuria di servizii d'aiutu tempuranee, chì storicamente hè statu un indicatore di punta in i cicli precedenti. Sta categuria hà avà vistu una calata di i salarii di -4.1% in quantu à un annu prima, è mentre chì i dati tornanu solu à u 1990, in ogni occasione chì sò caduti da tantu prima, i Stati Uniti sò stati o vicinu à un ricessione.

Sta matina in Asia, l'azzioni sò soprattuttu pusitivi dopu à i volumi di cummerciu più bassi in a regione in l'ultime paru di sessioni. Attualmente, u KOSPI (+ 1,38%) hè guidatu i guadagni in a regione, chì seguita a decisione di u Bancu di Corea di mantene i tassi d'interessu à 3,5% cum'è previstu. È u Nikkei (+1.34%), u S&P/ASX 200 (+1.31%) è u Hang Seng (+0.07%) anu vistu ancu guadagnà. Per cuntrastu, u CSI 300 (-0.25%) è u Shanghai Composite (-0.35%) perdenu tramindui. Chì vene nantu à u spinu di l'inflazione di marzu di a China chì mostra chì l'IPC hè cascatu à un minimu di 18 mesi di + 0.7% (vs. + 1.0% previstu). In u futuru, i futuri di l'equità di i Stati Uniti puntanu un pocu più altu, cù quelli nantu à l'S&P 500 + 0,11%, mentri Bitcoin hà appena superatu a marca di $ 30,000 per a prima volta da u ghjugnu passatu.

Stà nantu à l'Asia, ieri hà ancu purtatu un debilitatu notevuli in u Yen Japanese, chì hè cascatu -1,08% contr'à u Dollar US. Questu hà seguitu una cunferenza di stampa da u novu guvernatore di u BoJ Ueda, chì hà dettu chì "date l'attuale ecunumia, i prezzi è e cundizioni finanziarie, pensu chì hè adattatu per mantene u cuntrollu di a curva di rendimentu attuale". Il s'agissait d'un ton plus accommodant qu'attendu par certains, car on s'attendait à ce qu'Ueda cherche à s'éloigner des politiques de contrôle de la courbe de rendement de son prédécesseur.

In attesa di sta settimana avà, u focusu prubabilmente restarà nantu à a prossima decisione di a Fed, postu chì dumani vede a liberazione di u rapportu CPI di i Stati Uniti per marzu. A liberazione di ferraghju hà dimustratu chì l'inflazione era sempre abbastanza veloce, cù l'IPC core à un altu di 5 mesi di + 0.45%, è sta volta intornu à i nostri economisti americani aspettanu chì l'inflazione core si scenderà un pocu à + 0.39%, ancu s'ellu era sempre. lascià u cambiamentu annu à un decimu à + 5,6%. Per l'inflazione generale, vedenu una tarifa più bassa di + 0.24%, purtendu a tarifa annu à + 5.2%. Ricurdativi di stu mese chì ci saranu effetti di basa insolitamente grandi in ghjocu, postu chì l'aumentu di i prezzi di l'energia di marzu 2022 dopu l'invasione russa di l'Ucraina abbandunarà i paraguni annuali.

Parlendu di a Fed, duvemu avè una altra finestra in u so pensamentu da a liberazione di i minuti FOMC per marzu dumane. Questa riunione hè accaduta pocu dopu à a turbulenza di u mercatu, chì hà criatu qualchì dubbiu in quantu si prucederanu cù una crescita di i tassi. In verità, Nick Timiraos hà dettu in u Wall Street Journal chì era "a so chjama più vicina" in anni è chì a decisione hè stata presa solu per prucede cù una caminata dui ghjorni prima. Allora serà interessante per vede i so pinsamenti nantu à quantu duveranu mantene i tassi di caminata. Altrimenti, a decisione principale di a pulitica di u bancu cintrali di sta settimana vene da u Bancu di Canada dumani. Anu annunziatu una pausa in l'aumentu di i tassi in a so riunione di ghjennaghju, cusì l'investituri aspettanu chì i tassi restanu invariati.

In altrò sta settimana, i decisori di pulitica glubale si riuniscenu in Washington per e riunioni di primavera di u FMI / u Bancu Mondiale. In parte di questu, l'IMF hà da liberà e so ultime previsioni ecunomiche più tardi oghje, è i ministri di finanzii di u G20 è i guvernatori di i banche cintrali si riuniscenu ancu sta settimana. Un saccu di funzionari parleranu publicamente ancu quì, cumprese u guvernatore di BoE Bailey è u presidente di Bundesbank Nagel.

Infine, l'altra cosa impurtante da guardà serà l'iniziu di a stagione di earnings. Diversi finanziarii di i Stati Uniti daranu lanciari u venneri, cumprese JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo è BlackRock. I banche di i Stati Uniti anu digià avutu un principiu assai debbule di l'annu datu l'agitazione di u mercatu, cù l'Index KBW Banks avà da -19.60% nantu à una basa YTD.