Futures Flat Cum’è i Cummercianti Aspettanu U Prossimu Luce Verde Da Fed

I futuri S&P 500 anu cancellatu i guadagni precedenti, è dopu à aumentà finu à u 0,3% quandu anu scambiatu in tutti i tempi massimi, Eminis sò stati visti l'ultima volta 4 punti o 0,1% à 4 232, chì l'azzioni europee anu ancu luttatu per guadagnà impulsu u mercuri malgradu e rassicuranze da i SU U presidente di a Riserva Federale Jerome Powell chì a Fed ùn si precipita micca à aumentà i tassi contrariamente à u freakout post-FOMC di u mercatu a settimana scorsa. I tesoru sò cascati, u dollaru era piattu è u bitcoin s'hè alzatu dopu à u colpu di u marti.

Marti, Powell hà cercatu di rassicurà l'investitori marti, dicendu chì a banca centrale guarderà un vastu inseme di dati di u mercatu di u travagliu per valutà a ripresa ecunomica da COVID-19, piuttostu cà affrettassi à alzà i tassi in base à a paura di l'inflazione. U presidente di a Fed di New York, John Williams, hà fattu ribombu à Powell, dicendu chì una discussione nantu à a crescita di i tassi d'interessu hè sempre "luntana in u futuru".

"U mercatu digerisce sempre e nutizie di a Fed", hà dettu Mo Kazmi, gestore di portafogliu è macro strategistu di UBP. "Pensu chì assai di sta mossa hè stata aggravata da un pusizionamentu allungatu è avà ciò chì vedemu hè forse chì i cummerci di riflazione sò rimessi in opera è u mercatu si normalizeghja in una certa misura, capendu chì per avà hè solu un cambiamentu sottili da a Fed".

A 7:30 am ET, e-minis Dow eranu calati 8 punti, o 0,02%, S&P 500 e-minis eranu calati 4 punti, o 0,1%, è Nasdaq 100 e-minis eranu calati 21,25 punti, o 0,10%. In i primi scambii, l'azzioni energetiche Occidental Petroleum, ConocoPhillips è Exxon Mobil anu guadagnatu circa 1% cume i prezzi di u petroliu sò salti à un massimu di più di dui anni. Trà l'azzioni meme, a sucietà di software Alfi Inc hà calatu 10,1% dopu à più di duppià u valore in a sessione precedente, mentre Torchlight Energy Resources hà calatu in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, allargendu e perdite da u marti scatenate da a vendita di 100 milioni di dollari da Reddit in hyped azzioni. U stock diminuisce finu à 13% dopu à u 29% di u marti. Xpeng ADR hà cullatu in u cummerciu di premarket americanu dopu chì u fabricatore di veiculi elettrichi hà ricevutu u lume verde da a borsa di Hong Kong per elencà in a cità. E scorte esposte à a criptovaluta sò ancu più alti chì Bitcoin si hè recuperatu assai dopu avè calatu sottu u livellu di 30 000 $ in a sessione precedente, è attualmente era cummerciale intornu à 34 100 $. Eccu alcuni di i più grandi mutori americani oghje:

• L'azzioni esposte à a criptovaluta sò più alti in u cummerciu di premarket dopu à un ghjornu volatile per l'assi digitali marti. Riot Blockchain (RIOT) cresce 2,4% è Marathon Digital (MARA) cresce 2,3%, mentre Bit Digital (BTBT) guadagna 3,1%.
• Gemini Therapeutics (GMTX) cala 30%, allargendu e perdite post-vendita, dopu chì a sucietà abbia annunziatu i dati iniziali da u so studiu di Fase 2a ReGAtta di GEM103 in pazienti cun atrofia geografica (GA) secondaria à a degenerazione maculare legata à l'età secca. Jefferies hà dettu chì l'azzione era oversold in u cummerciu post-market è i dati eranu "incuraghjenti ma iniziali".
• I Xpeng ADR (XPEV) crescenu 4,7% dopu chì si dice chì u fabricatore di veiculi elettrichi hà ricevutu u lume verde da a borsa di Hong Kong per elencallu in a cità. Peer Li Auto (LI) cresce 2.4%, mentre chì Nio (NIO) guadagna 2.1%.

L'indice di l'equità mundiale MSCI era in crescita di 0,1% u ghjornu à 1101 GMT, dopu avè recuperatu da u minimu di un mese chì hà toccu dopu à a riunione di a Fed.

In Auropa, l'Indice Stoxx 600 hè cascatu finu à 0,5% à una sessione bassa, cù l'azzioni di viaghju è di divertimentu è di vendita al dettaglio chì anu u più bassu. Tutti i settori in u rossu eccettu l'energia è e azzioni minerarie. L'azzioni di lussu sò calate dopu à u downgrade di l'analista. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzioni di Pernod Ricard salta finu à u 4,3% à un puntu record dopu chì u distillatore francese hà aghjurnatu a so guida di crescita di l'Ebit di l'annu sanu più di l'anticipata, secondu Jefferies. I pari avanzanu ancu: Diageo guadagna quant'è 2%, Remy Cointreau + 1.5% è Campari + 1.2%
• Abivax arrampica finu à u 15% finu à u più altu dapoi u 16 di Febru dopu à dati pusitivi da provi clinichi di a so droga per l'artrite reumatoide.
• A Banca d'Irlanda scende finu à u 6,4% finu à u più bassu dapoi u 21 d'aprile dopu chì u guvernu irlandese hà dettu di vende una parte di a so participazione in u prestatore.
• Kering scavalca finu à u 3,1% dopu chì HSBC hà fattu calà e scorte di beni di lussu è hà dichjaratu chì l'investitori puderanu "piglià una pausa" da i nomi di cummerciu vicinu à e valutazioni record. I pari ancu cadenu: Hermes scende quant'è 2,5%, LVMH -1,8%, Richemont -2,2%, Burberry -2,3%
• A buttrega Apotheke Europe scende quant'è 5,1% dopu chì Metzler abbia calatu l'azzione da tene da compra, cun l'analista Tom Diedrich dicendu chì l'ultimu flussu di nutizie nantu à e-ricette puderebbe smurzà l'ottimisimu di u mercatu. U Gruppu Zur Rose scende quant'è 5,8%

I primi dati PMI europei anu mostratu chì a crescita di l'attività di a zona euro s'accelerò à u so ritmu u più veloce in 15 anni in ghjugnu postu chì l'allentamentu di più misure di bloccu è u scatenamentu di a dumanda accumpagnata anu purtatu un boom in l'industria di i servizii dominanti di u bloccu. U PMI lampu cumpostu di a zona euro cresce da 2.1pt à 59.2 in ghjugnu , continuendu à batte l'aspettative di consensu. In una inversione di u mudellu cross-country da maghju, a migliione di tutta a zona hè stata guidata da l'Allemagne, cù un PMI più dolce di l'aspettatu in Francia, ma più guadagni in a periferia. In u Regnu Unitu, u PMI cumpostu hà diminuitu di più di l'aspettatu ma hè restatu vicinu à u so massimu storicu da maghju.

• PMI Compositu di a Zona Euro (Ghjugnu, Flash): 59.2, consensu 58.8, ultimu 57.1.
  • PMI di fabricazione di a zona euro (ghjugnu, Flash): 63.1, cunsensu 62.3, ultimu 63.1.
  • PMI di i servizii di a zona euro (ghjugnu, Flash): 58.0, consensu 58.0, ultimu 55.2.
• PMI Compositu di Germania (ghjugnu, Flash): 60.4, consensu 57.6, ultimu 56.2.
• Francia Composite PMI (ghjugnu, Flash): 57.1, consensu 59.0, ultimu 57.0.
• PMI compositu di u RU (ghjugnu, Flash): 61.7, consensu 62.5, ultimu 62.9.

A crescita di u settore privatu di a Germania hè stata ancu elevata à u so livellu più altu in più di una decada in ghjugnu, l'indagine PMI hà mostratu. In Francia, l'attività cummerciale hè avanzata più altu, ma micca quant'è previstu. In Gran Bretagna, a crescita di u settore privatu si hè raffreddata leggermente da u massimu di tutti i tempi di maghju, ma e pressioni di l'inflazione affruntate da e imprese toccanu livelli record. A Banca d'Inghilterra si riunisce ghjovi.

L'economisti di Berenberg Holger Schmieding è Kallum Pickering anu scrittu in una nota à i clienti chì l'ecunumia di a zona euro hè prubabile di ricuperà à u so livellu pre-pandemicu di PIB in Q4 2021, mentre per a Gran Bretagna serà Q1 2022.

Kazmi di UBP hà dichjaratu ch'ellu hè pusizionatu per rendimenti più alti in Europa, postu chì supera i Stati Uniti in termini di vaccinazioni, di rinfrescamentu è di recuperu ecunomicu da COVID-19.

"Serà interessante per vede se u Bund tedescu pò seguità u muvimentu di i tassi di i Stati Uniti cù i rendimenti chì si movenu più in Europa – hè qualcosa chì pensemu chì puderia accadere", hà dettu. "U fattu chì a Fed s'hè mossa di più in furia permetterà à a BCE d'esse più asgiata forse à muvassi di più falcone, o menu dòveru, cù u tempu."

Nanzu à a sessione, l'azzioni asiatiche anu publicatu un modestu avanzamentu, guidatu da Hong Kong è Taiwan. L'Indice MSCI Asia Pacific era in crescita di 0,3%, fissatu per un secondu ghjornu consecutivu di guadagni. E azzioni di pruprietà è IT anu scalatu, compensendu una calata di i prudutti di cunsumatori è di l'azzioni industriali. L'indice Hang Seng di Hong Kong hè cresciutu da u più in più di dui mesi mentre u benchmark di Taiwan hà ancu saltatu, guidatu da un avanzamentu in azzioni tecnologiche cumprese Meituan, TSMC è MediaTek. A mossa mossa di a misura asiatica mercuri si trova in cuntrastu cù i so swing enormi in e sessioni passate dopu à u pivot falcu di a Fed a settimana scorsa. L'ufficiali di a Fed si sò sposti per chjarificà a so pusizione sta settimana, cù Powell marti dicendu chì l'autorità seranu pazienti in attesa di alzà i costi di u prestitu. "Powell prova à calmà i mercati, è pensu chì duverebbe esse un passu pusitivu per l'Asia", hà dettu Gary Dugan, direttore generale di l'Uffiziu CIO Globale di Singapore. E valutazioni attuali di l'azzioni asiatiche sò "boni", aghjunse. L'azzioni di u Giappone si sò stabile dopu à una corsa salvatica di dui ghjorni chì hà vistu u Nikkei 225 calà 3.3% u luni è dopu ripiglià guasi tutte quelle perdite in a sessione seguente. L'Indice Compositu Jakarta di l'Indonesia hè statu u peghju esecutore trà i principali punti di riferimento naziunali quandu u paese si batte per cuntene u focu di coronavirus.

Topix di u Giappone hà rifiutatu quandu u mercatu hà pruvatu à stallassi dopu à un drammaticu swing in i dui ultimi ghjorni. L'elettronica è i pruduttori di l'automobile sò stati i più impurtanti nantu à u benchmark, chì hè cascatu 0,5%. U Nikkei 225 hà chjusu pocu cambiatu, cù Fast Retailing u più grande supportu mentre Eisai hè cascatu. Topix hà sciddicatu u 2,4% u luni prima di rimpiazzà u 3,2% u marti, postu chì l'investitori anu rivalutatu u rallye in u Giappone ciclicu-pesante dapoi a fine di u 2020 à mezu à e preoccupazioni per l'inflazione è u mumentu di l'altezza di l'interessu. U chip blue Nikkei 225 hè attualmente in giru à 29.000, à mezu à a gamma di 2.000 punti in cui hà scambiatu per a maiò parte di l'annu. "Hè prubabile chì l'investitori sianu inclinati à piglià prufitti ogni volta chì a Nikkei 225 supera a marca 29.000", hà dettu Shingo Ide, strategu di capitale in NLI Research Institute. "Eppuru, i guadagni di l'imprese lucali sò prubabilmente migliurati, significendu chì più cumpagnie probabilmente rivederanu e so previsioni, cusì u puntu negativu serà fermamente supportatu cù e persone chì lancianu per cumprà quandu u Nikkei 225 scende sottu à 29.000".

L'indice di capitale di l'India di riferimentu hà diminuitu u più in duie settimane, trascinatu da Reliance Industries dopu avè luttatu per a direzzione durante a ghjurnata. Nantu à 30 azzioni di l'indice Sensex, 8 si sò alzati, mentre 22 sò cascati. Sedici di i 19 indici di u settore compilati da BSE Ltd. sò cascati, cù una misura di cumpagnie di petroliu è di gas chì guidanu i perdenti. L'azzione hà cambiatu trà guadagni è perdite parechje volte à traversu a sessione contr'à u fondu di una crescita costante in vaccinazioni contra coronavirus è a rassicuranza di u sustegnu puliticu da a Riserva Federale di i Stati Uniti. U S&P BSE Sensex hà chjusu 0,5%, cù l'indice NSE Nifty 50 chì cala di una magnitudine simile. "Nifty cuntinua a presenza di pressione di vendita à livelli più alti", hà dettu Manish Hathiramani, analista tecnicu in Deen Dayal Investments in una nota. "Un approcciu di compra nantu à l'immersione seria u modu più prudente per scambià stu mercatu". Reliance Industries Ltd. hè stata a più grande resistenza per i dui indici, cadendu 0.9%. A più grande sucietà naziunale per capitalizazione di u mercatu tenerà a so assemblea generale annuale ghjovi.

In i tassi, i Treasuries eranu ligeramente più economiche è a curva di rendimentu hè più forte, cù rendimenti di 10 anni intornu à 1,477%, più economicu di 1bp. A fine longa hà rinfurzatu a curva 5s30 di più di 1bp, ancu se a diffusione vicinu à 124,2bp rimane in a gamma di marti. A sessione asiatica hà vistu volumi leggeri è poca attività, mentre l'interessu apertu indica un continuu rilassamentu di pusizioni in i Tesoreri in corso portanu una mossa forte. L'asta di u Tesoru cuntinua u Mercuri cù una vendita di note di $ 61b à 5 anni à 1pm ET; l'offerta seguita una vendita dolce di 2 anni u marti. In Auropa, i futuri Bund sò appena fora di i massimi di a sessione dopu avè scambiatu à -0,176%. I spread periferichi si stringenu à core, a diffusione 10y Bund / BTP si restringe ~ 2bps.

In FX, l'indice Bloomberg Dollar Spot hà giratu intornu à a so media mobile di 200 ghjorni postu chì hà rinunziatu un avanzu precedente quandu l'euro hà cancellatu perdite dopu à PMI megliu cà previsti fora di Germania è di a zona euro. U dollaru verde hè statu mischju contr'à i so pari di u Gruppu di 10, ancu se a maiò parte di e valute anu scambiatu in gamme più limitate paragunate à i muvimenti di a settimana scorsa. A corona hà avanzatu quandu i prezzi di u petroliu sò aumentati dopu chì un rapportu di l'industria hà indicatu un altru calatu di e riserve di crude di i Stati Uniti. A sterlina oscillava trà perdite modeste è guadagni contr'à u dollaru, postu chì l'investitori pusizionavanu per un tonu potenzialmente più falcu da a Banca d'Inghilterra à a so decisione di u ghjovi. L'opzioni mostranu chì a libbra pò stà sopra i minimi recenti ancu se u BOE face un casu per vende pressione. I dollari australiani è neozelandesi anu cambiatu a perdita di a sessione in Asia, ancu quandu e restrizioni Covid-19 sò state strette in e duie nazioni. U yen hè cascatu versu u so livellu più bassu in più di un annu chì u sentimentu hà avutu un impulsu dopu chì i funzionari di a Riserva Federale anu dichjaratu chì i tassi d'interessu sò improbabili di aumentà prestu.

In materie prime, i futuri di petroliu grezzu di Brent anu aumentatu sopra à $ 75 u barile, u so più altu in più di dui anni, dopu chì un rapportu di l'industria hà indicatu un altru calatu di e scorte di gregge americani.

In altrò, u bitcoin cresce in ghjiru à 5% u ghjornu, sopra a marca 34 000 $. A criptocurrency hè cascata finu à 28 600 $ u marti – a più bassa da ghjinnaghju. Etere scambiava circa 2.000 $.

I Stati Uniti sò destinati à riportà vendite di case nuove in maghju mercuri. I dati "hè improbabile chì offriranu alcune sorprese maiò", hà scrittu Kaia Parv, capu di ricerca d'investimenti in FXPRIMUS, in cumenti per email. "Queste cifre devenu imità a tendenza à sparghje cum'è l'avemu vistu cù e vendite di case esistenti prima di sta settimana".

À u ghjornu chì vene avà, i rilascii di dati includenu e vendite di case nuove in i Stati Uniti per maghju, mentre da e banche centrali, senteremu da u presidente di a BCE Lagarde, da u vicepresidente di Guindos, è da u Bowman di a Fed, Bostic è Rosengren.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4.240,50
• STOXX Europe 600 scende di 0,1% à 455,92
• MXAP cresce da 0,4% à 206,75
• MXAPJ in crescita di 0,9% à 693,70
• Nikkei hà cambiatu pocu à 28 874,89
• Topix falà da 0,5% à 1.949,14
• Indice Hang Seng in crescita di 1,8% à 28,817,07
• Shanghai Composite cresce di 0,2% à 3,566,22
• Sensex hà cambiatu pocu à 52,613,89
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,6% à 7.298,45
• Kospi cresce 0.4% à 3.276.19
• Brent Futures cresce di 0,9% à 75,50 $ / bbl
• U puntu d'oru cresce in 0.3% à 1.783,78 $
• L'Indice di u Dollaru US hà cambiatu pocu à 91,71
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 0.4 bps à -0.167%
• Euru cambiatu pocu à $ 1,1941

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U cabinet di a Cancelliera Angela Merkel hà appruvatu i piani di aumentà i prestiti di 99,7 miliardi di euro (119 miliardi di dollari) l'annu prossimu per aiutà à finanzà a risposta pandemica di a Germania
• IHS Markit hà dettu chì u so indice chjave di attività in u Regnu Unitu era solu ligeramente inferiore à u record publicatu di maghju, cù l'imprese chì rispondevanu à l'incrementu di i carichi di travagliu pigliendu u persunale à u ritmu u più veloce dapoi chì hà cuminciatu à raccoglie dati in u 1998; l'inflazione di i prezzi di pruduzzione hà fattu un novu record quandu l'imprese anu trasmessu costi più alti à i clienti
• "In u secondu trimestre di l'annu è ancu in a seconda metà di l'annu, aspettemu una crescita assai significativa in a zona euro", hà dichjaratu u vicepresidente di a BCE Luis de Guindos in l'eventu in linea
• I movimenti di u tesoru sò stati grandi dopu a Fed, ma i cambiamenti di curvatura sò stati storicamente estremi. L'ultimi quattru sessioni anu vistu u futuru interessu apertu collapse, cù l'equivalente di $ 37 miliardi in pusizioni di bonu di 10 anni chì anu spazzatu
• Morgan Stanley prevede di impedisce à i salariati chì ùn sò micca vaccinati contr'à Covid-19 d'entrà in i so uffizii in a zona di New York, postu chì un numeru crescente di grandi imprese di Wall Street ritardanu u ritornu di u persunale chì ùn hè micca prutettu contr'à u virus murtale.
• A Pulonia deve abbandunà e paure di l'inflazione è mantene u so tassu d'interessu chjave vicinu à zero finu à chì a so ecunumia rimette in pienu ritornu, hà dettu u bancheru centrale Jerzy Zyzynski
• A Repubblica Ceca seguiterà probabilmente a vicina regiunale Ungheria cuminciendu una campagna per elevà i costi di u prestitu per eliminà u risicu di l'inflazione fora di cuntrollu

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni Asia-Pac anu vistu cumerciu cumerciu è ùn anu micca prufittatu pienu di e prestazioni più ferme viste in Wall Street, induve u Nasdaq Composite hà chjusu à u massimu di tutti i tempi quandu Microsoft s'unì à Apple in u club USD 2trl, mentre chì l'S & P 500 era ghjustu un novu discu di chjusura . U futuru di i patrimonii americani hà tenutu un liggeru preghjudiziu in alza – u NQ (+ 0,2%), l'ES (+ 0,1%), RTY (+ 0,1%), è YM (+ 0,1%) tutti anu vistu guadagni modesti à larga scala davanti à a prossima zattera di parlanti Fed. ASX 200 (-0,4%) hè statu pressatu quandu i guadagni in i so stock minerarii, di telecomunicazioni è di tecnulugia ùn anu micca compensatu e perdite in i settori finanziarii è sanitari. U Nikkei 225 (Unch) hà suprattuttu brevemente 29k cume a valuta più dolce sustene l'indice pesante di esportatori. U KOSPI (+ 0,4%) hè rimasu prudente mentre e tensioni trà Washington è Pyongyang si sò lampate in fondu. U Hang Seng (+ 1,6%) hè statu sustinutu da i guadagni in i so stock di petroliu è finanziaria à grande tappu, mentre chì u Shanghai Comp (+ 0,5%) era contenutu, cù attriti riportati in u Strettu di Taiwan dopu chì un distruttore di i Stati Uniti hà navigatu per l'acqua in ciò chì era vistu cum'è un segnu di pruvucazione in Pechino. Infine, i futuri JGB sò relativamente piatti postu chì traccia l'azione di i prezzi in i futuri UST.

Top News Asiatiche

• Apple Daily à Spegne à Mezzanotte Dopu à Arresti di Hong Kong
• Cina, i Stati Uniti ponu tene discussioni diplomatiche a prossima settimana, Rapporti FT
• A lege australiana puderia furzà Facebook, Google à Spoglia u Cuntenutu
• I Ghjorni di Bargain Mensili Impulsanu a Spesa in Linea di u Sudeste Asiaticu

L'azzioni europee (Stoxx 600 -0,5%) anu fattu un quadru relativamente mischju à u principiu di a sessione cù una pressione iniziale apparentemente derivata da mancanze in tuttu u pianu nantu à i PMI flash francesi di ghjugnu . Un raportu megliu cà previstu da a Germania è da a zona euro ùn hè statu capace d'aiutà à rinvivisce u sentimentu cù u Stoxx 600 incapace di supranà u record record di l'indice di 460,5 publicatu u 14 di ghjugnu. Quandu a matina avanzava, a pressione iniziale di capitale hà ripresu cù catalizatori freschi slim, ancu se i corsi di cassa fermanu un pocu mischiati cum'è FTSE 100, per esempiu, benefica da a forza mineraria. Spartamente, l'analisti di JP Morgan rilevanu chì l'Europa cunnosce oghje un ritmu più rapidu di aghjurnamenti ch'è qualsiasi altra regione è hà sempre spaziu per cuntinuà a so tendenza ascendente vs i Stati Uniti. À u statu, u cummerciu di futuri largamente senza cambià davanti à l'entrata di i Stati Uniti à u mercatu senza pregiudiziu reale versu a crescita / valore. Da un puntu di vista settoriale, i nomi di Oil & Gas si trovanu in cima di u leaderboard cun Brent crude chì cresce à u so megliu livellu da uttrovi 2018. Risorse di Base sò ancu boni cù BHP (+ 0,8%) un guadagnante notevule in u settore dopu avè aghjurnatu à u sovrappesu da uguale pesu à Morgan Stanley. Mentre Pernod Ricard (+ 2.4%) hè attualmente u più grande guadagnatore in u Stoxx 600 dopu avè alzatu una guida in mezu à una recuperazione più forte di quella prevista da a pandemia. À l'altra estremità di u spettru, i nomi di lussu sò stati messi à u focu dopu à una mansa di broker chì si mossa à HSBC chì hà mandatu i gusti di Kering (-3,0%), Hermes (-1,9%) è Burberry (-0,2%) più bassi.

Top News europee

• U Regnu Unitu Pensa à Sforzà i Curbs di Viaghju cume e Linee Aeree Acceleranu e Richieste
• Londra Aspetta u Brexit Passatu à Eclissi Rivali in Mercati Emergenti
• L'equità privata face fronte à i pantaloncini di u Fondu Hedge in Offerta per UK Plc
• I londinesi Snap Up Homes di lussu cum'è ricchi stranieri sò chjosi fora

In FX, un principiu stellare per a sessione di mercuri per Sterling in mezu à i rapporti d'ottimisimu da i dui lati di u protocolu NI dividenu chì una soluzione di stop-gap pò esse trovata à u spaziu cummerciale, mentre a Pound hà ancu scalatu parechji grafichi è ostaculi psicologichi vs u Dollaru è Euro rispettivamente chì anu capping upum momentum. Specificamente, u 100 DMA à 1.3944 è u altu 1.3963 d'eri chì si allinea cù un retracement Fib (38.2% di u ritiru da 1.4250 piccu u 1u di ghjugnu à u minimu di 1.3787 di stu lunedì) sò stati violati per espone 1.4000 in Cable, è Eur / Gbp hà attraversatu 0.8550 à u peghju nantu à a strada versu un minimu di circa 0.8530 multi-mesi prima di rimbalzà in seguitu di un pocu cuntrastanti flash PMI britannichi. À u cuntrariu, e fortune di u Yen andanu da male in peghju pare chì Usd / Jpy abbia oramai superatu i 111.00 inching oltre i picchi YTD precedenti è avà fighjendu 111.10, cun relazioni chì u Guvernu giappunesu pensa à stringhje i regulamenti riguardanti l'investimenti stranieri in imprese tecnulugiche impurtanti. aiutendu.

• USD – Al di là di u sottuperformance di u Yen è di un Franc fragile (l'ultimu sempre à cavallu 0.9200), u Greenback perde gradualmente più di u so vigore post-FOMC vs parenti G10 è omologhi EM. Infatti, u DXY scorre più luntanu da 92.000 avendu dighjà ritiratu in un altru intervallu inferiore da u piccu di a settimana scorsa (92.408), è in termini tecnichi chì si chjude sottu à un livellu di supportu Fib per u 2nd ghjornu consecutivu dopu à un round di Fed parlendu chì offre un menu falcu / più spin dovish paragunatu à u luni. Tuttavia, l'indice si tene ghjustu sopra à u bacinu 91.643 d'eri, per avà, in una banda 91.900-682 in attesa di più dati di l'alloghju in i Stati Uniti, i PMI preliminari di Markit è u prossimu lottu di funzionari di a Fed, cumprese Bowman, Bostic è Rosengren.
• NZD / AUD – U Kiwi è l'Aussie si sò recuperati bè da i minimi di a notte appena menu di 0.7000 è sub-0.7550 contr'à u so rivale americanu, indipendentemente da l'ultimi focolai COVID-19 in Wellington è NSW chì anu incitatu NZ à elevà u statutu d'alerta di a capitale à u livellu 2 è u primu ministru statale per annunzià novi restrizioni per i punti caldi cumpresu Sydney. Nzd / Usd torna una copia di salvezza vicinu à 0.7050 è Aud / Usd feghja 0.7575 dopu avè scurdatu u 200 DMA (0.7560) cun qualchì assistenza tardiva forse per via di a CBA rivisendu notevolmente a so prospettiva RBA (a banca avà prevede una alzata in Nuvembre 2022 vs 2024 prima) .
• CAD / EUR – Un altru ribombu è più fermu di i prezzi di u petroliu hà aiutatu u Loonie à parà più di e so recenti perdite per sonde offerte di resistenza attraversu 1.2300 in a preparazione di e vendite al dettaglio canadesi, mentre soprattuttu megliu cà previsti PMI flash di a zona euro (dopu un primu spaventu francese ) cuntribuiscenu à i sforzi di l'Euro per stà comodamente à galla di 1.1900.
• SCANDI / EM – U rimbalzu di Brent al di là di Usd 75 / brl à fiancu à WTI à u spinu di l'inventariu rialzista di dati grezzi privati ​​sta aumentendu i Nok, Rub è Mxn, mentre u Sek deriva qualchì supportu sottostante da un forte aghjurnamentu à a stima di u PIB di questu annu da u U Ministeru di e Finanze Svedese è u Try piglianu rimarche da u CBRT nantu à a prutezzione di a Lira à u valore nominale. In altrò, u Zar s'hè scartatu ligeramente più debule di u CPI di core previstu di SA nant'à u fondu di stabilità relativa in Gold, ma u Cnh è u Cny restanu nantu à un pianu più debule in ligna cù e riparazioni PBoC.

In merci, a sessione più lenta per u cumplessu grezzu in termini d'aghjurnamenti di flussu di notizie dopu i raporti surghjenti multiplici d'eri relativi à l'OPEC + putenzialmente cunsiderendu di cresce a pruduzzione è i punti di riferimentu sò avà ritorni à prezzi vicinu / sopra i migliori livelli d'eri. Specificamente, i contratti WTI è Brent August'21 publicanu guadagni di ~ 1,0% nantu à a sessione à a fine superiore di una gamma di USD 1 / bbl per Brent chì hè oghje cummerciale in a regione media USD 75.50 / bbl. A messa à u focu sta mane hè stata annantu à u rapportu d'inventariu rialzista di ieri, in particulare in riferenza à a figura grezza principale chì hà publicatu un sorte di -7,2mln vs exp. -3,9 mln, prima di a liberazione EIA prevista dopu oghje. Altrò, u sviluppu geopoliticu hà vistu u capu di u persunale di u presidente iranianu Rouhani in uscita annunziatu chì i partiti in Vienna anu accettatu di levà e sanzioni economiche à l'Iran; in ogni modu, Rouhani hè u presidente surtitu, dunque deve esse vistu cumu e relazioni si trasferenu è si sviluppanu quandu Raisi, chì hà digià rifiutatu una riunione di u presidente Biden, assume. In seguitu, u ministru di l'Affari Esteri di a Germania dice chì ci sò sempre alcune questioni, ma ricunnosce chì i progressi sò stati fatti in i negozii nucleari. Trascendendu à i metalli, l'oru spot è l'argentu sò stati assai cuntenuti tutta a mattina ancu se modestamente più fermu nantu à a sessione apprufittendu di a pressione USD. Per i metalli di basa l'attenzione ferma ferma nantu à l'azzione di a Cina chì u Statu Planner hà mandatu squadre per inizià l'investigazione nantu à i prezzi è a fornitura di e materie prime. Tuttavia, i gusti di platinu, palladiu è rame LME restanu più forti in a sessione.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: 1Q Saldo di u Contu Corrente, est – $ 206.2b, prima – $ 188.5b
• 9:45 am: June Markit US Services PMI, est.70.0, prima 70.4
• 9:45 am: Ghjugnu Markit US Manufacturing PMI, est. 61.5, precedente 62.1
• 10 ore di mattina: Vendite di Maghju Novu di Maghju, est.865.000, prima 863.000; MoM, est 0.2%, prima -5.9%;

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

5 anni fà oghje avemu vistu u Regnu Unitu vutà per u Brexit. Dapoi stu ghjornu, Sterling hè -6,24% vs u Dollaru è + 4,87% vs l'Euro, 10yr gilts anu riunitu -59bps (10yr Treasuries è Bunds anu riunitu -28bps è -26bps per u cuntestu) è u FTSE hè + 11,9% (S&P 500 + 100,9% è Stoxx 600 + 31,8%). Quelli chì credenu chì hè stata una cattiva idea continuanu à sentesi cun forza cum'è sempre è quelli chì credenu chì era una bona idea anu ancu e stesse cunvinzioni. U mo solu cummentariu hè chì ùn possu micca crede quantu rapidità sò passati cinque anni.

Mi dumandu ciò chì diceremu nantu à l'azzioni di a Fed in l'ultime settimane da cinque anni? Per avà rimarche calmanti di i funziunarii di a Fed anu significatu chì l'assi di risicu anu avà ripigliatu u so equilibriu dopu à u vaghjolu di u FOMC di a settimana scorsa. Nanzu à i numerosi parlanti di a Fed, ancu i rendimenti di i 10 anni in i Stati Uniti sò scambiati brevemente più alti di i so livelli pre-FOMC (obbligazioni europee chjuse sopra). In ogni modu una manifestazione di ubligatoriu stabile ma notevule hà iniziatu cù u cummentariu di a Fed chì a so volta hà aiutatu i mercati azionarii à prumove.

I primi oratori anu daveru aiutatu à stabilisce u tonu cù u presidente di a Fed di New York, Williams, rassicurendu i mercati chì a crescita di i tassi era "sempre luntanu in u futuru", mentre u presidente di a Fed di Cleveland Mester (un votante quest'annu) hà dettu chì ùn eranu micca in un puntu per rimpiazzà l'alloghju, ma chì pò esse cunsideratu questu Autunnu.

U presidente Fed Powell hà dopu dichjaratu davanti à u Sottocumitatu Select di a Camera di i Rappreżentanti per a Crisa di Coronavirus. A Catedra hà ricevutu numerose dumande nantu à l'inflazione è u rolu è a capacità di a Fed di limitàla. A sedia Powell hè stata attaccata à u scrittu chì, "una parte abbastanza sustanziale, o forse tutta a superazione di l'inflazione vene da categurie chì sò direttamente affettate da a riapertura di l'ecunumia cum'è e vitture usate è i camiò". Eppuru cum'ellu hà mintuvatu a settimana scorsa, sta visione richiede un certu livellu d'umiltà è hà ricunnisciutu chì quessi prezzi "l'effetti sò stati più grandi di ciò chì ci aspettavamu è ponu esse più persistenti di ciò chì ci aspettavamu". Powell hà ancu nutatu chì u FOMC "aspetta l'evidenza attuale di l'inflazione attuale o altri sbilancii" prima di spustà i tassi più alti è ùn reagisce micca à e proiezioni. U S & P 500 hà aumentatu circa 0,35% durante a testimonianza prima di moderà un pocu in a fine, mentre i rendimenti di u tesoru di i Stati Uniti 10yr anu calatu un altru -1,5bps dopu avè riunitu cù a prima Fed parlà.

Attraversendu i muvimenti in risposta, l'azzioni statunitensi anu continuatu à avanzà mentre u S&P 500 (+ 0,51%) si hè spostatu in un quartu solu di u percentuale di a fine di a settimana scorsa, mentre l'indice VIX di volatilità hè calatu di più -1.2 pts cum'ellu si calava da u so propiu ultimu venneri. I novi registri sò stati ancu stabiliti, cù u NASDAQ (+ 0,79%) chì culpisce un novu record in quantu l'azzioni tecnulugiche cuntinuavanu à avanzà, ancu se i tituli di picculi cap sò andati menu bè cù u Russell 2000 chiudendu + 0,43%. A manifestazione di l'equità di i Stati Uniti hè stata abbastanza larga cù 18 di 24 gruppi di l'industria chì guadagnanu cun un mischju di tecnulugia è azzioni cicliche trà i migliori artisti. In fattu, e duie solu industrie chì sò cascate più di -0,25% ieri sò stati difensivi, immubiliarii proxy-bond (-0,44%) è utilità (-0,68%). Ci sò stati avanzu simuli ancu in Auropa, induve u STOXX 600 (+ 0,26%), u FTSE 100 (+ 0,39%) è u DAX (+ 0,21%) sò tutti andati più alti u ghjornu.

Per i Tesoreri di i Stati Uniti, eri hà vistu un ulteriore rinfurzamentu in a curva di rendiment, ancu sì chjuca, cù i 2s10s (+ 0,1bps) è i 5s30s (+ 0,9bps) tramindui muvimenti più alti. Questu hè statu guidatu da una manifestazione à u front-end, cù i rendimenti 2yr chì scendenu -2.6bps u ghjornu à 0.228%, mentre chì i rendimenti 30yr eranu scesi -2.4bps à 2.09%. Avemu vistu ancu un 2nd ghjornu di più di aspettative di inflazione, cù u 10yr breakeven up + 4.2bps à 2.32%, chì porta a so crescita in l'ultimi sessioni 2 à + 8.2bps, ancu se i rendimenti veri più bassi anu aiutatu u rendimentu di u Tesoru 10yr à spustà – 2.5bps più bassu u ghjornu, chjudendu à 1.463%. À u massimu di u ghjornu (1.507%) i rendimenti 10yr eranu in realtà + 2.3bps più alti chì ghjustu prima di l'annunziu FOMC è i rendimenti 30yr (2.147%) eranu ghjustu -3bps inferiori à i so livelli pre-FOMC. À quelli massimi intraday, i ligami rispettivi eranu + 15.5bps è + 22.1bps più alti di u so lunedì mattina i rendimenti asiatici bassi. Dunque un swing salvaticu ma i mercati si sò lentamente acclimatizzati à u fattu chì a Fed ùn hà micca dettu qualcosa di stravagante a settimana scorsa. Anu appena chjappu più vicinu à a realità. Per l'Europa era una stampa ligeramente diversa in ogni modu, cum'è 10yr rende nantu à bunds (+ 0.7bps), OATs (+ 0.3bps) un BTPs (+ 2.2bps) tutti aumentavanu u ghjornu.

I mercati asiatichi publicanu largamente guadagni sta mane cù Nikkei (+ 0,07%), Hang Seng (+ 1,46%), Shanghai Comp (+ 0,46%) è Kospi (+ 0,38%) tutti in su. I futuri nantu à u S & P 500 sò ancu in + 0.14% mentre l'indice di u dollaru hè in + 0.11% in i primi scambii oghje. In altrò, i prezzi di e merchenzie sò suprattuttu cummercializati cù u minerale di ferru DCE (+ 4,17%), u ramu (+ 1,00%), l'armatura di l'acciaiu SHF (+ 2,12%) è i prezzi di u petroliu (circa 0,50%) tutti più alti. I renditi di u tesoru sò largamente piatti.

Fighjendu avanti, u puntu culminante principale oghje serà a liberazione di i PMI flash per ghjugnu. Torna di maghju, i numeri finali mostranu chì a crescita mantenia sempre un impulso decente, cù u PMI compositu di a zona euro entrendu in 57,1, u più forte in più di 3 anni, mentre u PMI compositu di i Stati Uniti era in 68,7, chì hè u più forte dapoi i dati si ne volta in uttrovi 2009. A pressione di i prezzi serà esaminata è hè pussibule chì u recente dip di a commodità abbassessi i prezzi di l'ingressu ancu se i prublemi di a catena di furnimentu fermanu sempre. Overnight, avemu digià avutu i numeri in u Giappone è l'Australia, chì mostranu a PMI di fabricazione preliminare di u Giappone addulcendu à 51.5 da 53.0 u mese scorsu mentre a lettura di i servizii hà miglioratu à 47.2 da 46.5. U PMI di a fabricazione australiana s'hè addolcitu ancu à 58,4 (vs. 60,4 u mese scorsu), a stessa tendenza chì i PMI di i Servizii chì sò entrati in 56,0 (vs. 58,0 u mese scorsu).

Mentre Bitcoin hà finitu a sessione + 0,98% à 32 903 $, à un puntu a criptocurrency hè cascata sottu à 30 000 $ in cummerciu per a prima volta da a fine di ghjennaghju. A criptocurrency hè in traccia per a so 3a decadenza mensile successiva avà, è datu chì hà principiatu l'annu à 28 996 $ ùn hè micca troppu luntanu da avè cancellatu i so guadagni interi in YTD (hà fattu intra-ghjornu), dopu avè culminatu à un massimu intra-ghjornu di 64 870 $ torna u 14 d'aprile. Dunque, malgradu esse tuttu in furia durante a so ascensione in Q1, avresti in realtà megliu YTD ritorni avà da a maggioranza di mast di l'assi tradiziunali in a nostra suite di revisione di prestazioni mensili.

In termini di l'ultime novità nantu à a pandemia, ci sò stati segni chì e restrizioni à e fruntiere puderebbenu esse sempre in u 2022 dopu chì Dow Jones hà dettu chì a China mantene e so restrizioni à e fruntiere pandemiche per almenu un altru annu, secondu quelli chì cunnoscenu a materia. Separatamente in u Regnu Unitu ci hè stata una preoccupazione cuntinua per a diffusione di a variante delta, postu chì ieri hà vistu a media di 7 ghjorni di novi casi superà i 10.000 per a prima volta da ferraghju. Dittu chistu, l'unica bona nutizia hè chì l'ultima onda hà vistu a distribuzione di l'età di i casi spostà sostanzialmente più bassa in quantu à e onde precedenti, è i gruppi più ghjovani sò assai menu propensi à esse severamente affetti da u virus in quantu à i gruppi più vechji.

E preoccupazioni intornu à a diffusione di a variante delta anu purtatu ancu à Wellington, capitale di a Nova Zelanda, elevendu u so nivellu d'alerta à 2, un passu sottu à un lockdown mentre in Australia, Sydney hà decisu di impone novi restrizioni, cumpresu u maschere obligatoriu in tutti i lochi interni cum'è i posti di travagliu è i negozii per cuntrullà u focu. Taiwan has also decided to extend its soft lockdown by another two weeks to June 28. Elsewhere, the White House noted that the US is unlikely to reach 70% of adults with at least one shot by July 4th, however they are likely to get to 70% of all those over the age of 27 by the holiday.

Looking at yesterday's data, US existing home sales fell to an annualised rate of 5.80m in May (vs. 5.73m expected), marking the 4th consecutive monthly decline. Separately, the Richmond Fed's manufacturing survey for June saw the composite index rise to 22 (vs. 18 expected). And over in Europe, the European Commission's advance consumer confidence reading for the Euro Area in June rose to -3.3 (vs. -3.1 expected), which is its highest level since January 2018.

To the day ahead now, and the aforementioned flash PMIs for June will likely be the main highlight. Otherwise, data releases include US new home sales for May, while from central banks, we'll hear from ECB President Lagarde, Vice President de Guindos, and the Fed's Bowman, Bostic and Rosengren.