Futures Flat Avanti di Minuti Fed Cum’è a China Turmoil Cresce

I futuri di l'azzioni americani è i stock europei sò pocu cambiati, dopu avè oscillatu trà guadagni è perdite, dopu à una sessione largamente negativa in Asia induve e preoccupazioni chì circundanu l'ecunumia chinesa (i prezzi di a casa sò caduti per a prima volta quist'annu, alimentando e preoccupazioni di recessione malgradu l'aspettativa di più stimulu). ) è l'implosione di u giant bancariu di l'ombra Zhongrong (Blackstone di a Cina) hà cuntinuatu à pisà u sentimentu cù u focu chì restava nantu à earnings.

À 7:30 am, i futuri S&P 500 è Nasdaq 100 eranu invariati, cù u desk di cummerciale di JPM chì si dumandava s'ellu " ci hè abbastanza momentu per mette in scena una manifestazione di sollievu oghje " (nota cumpleta dispunibule per i subs pro). I commodities rimbalzanu in tutti i trè cumplessi cù USD più debuli. I bonds di u guvernu in i Stati Uniti è l'Europa eranu largamente più forti, cù i rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni chì cascanu da 3bps à 4,18%, frenendu una serie di perdite chì era alimentata da preoccupazione chì i tassi d'interessu seranu manteni à livelli alti per più di l'attesa. U dollaru hà rimbursatu da una vendita anticipata mentre a libbra s'hè rinfurzata cum'è l'inflazione di u Regnu Unitu superava l'expectativa. U focus macro d'oghje hè u Fed Minutes, i dati di l'abitazione, a Produzione Industriale è i guadagni di u settore di u Consumatore.

In u cummerciu di premercatu, l'azzioni di Target anu saltatu in un forte ripresa di u prufittu in u retailer ancu quandu a cumpagnia hà ridutta a so guida, mentre chì i pruduttori di veiculi elettrici sò di novu più bassi dopu chì Tesla hà tagliatu i so prezzi in Cina per a seconda volta in trè ghjorni, alimentandu ancu e preoccupazioni. di rinnuvà una guerra di prezzi chì avia dimustratu qualchi segni di diminuzione (Tesla -1,5%, Rivian -1,7% è Nikola -2,1%). Mantene un ochju nantu à i banche, chì anu culpitu nantu à a nutizia di un potenziale downgrade di qualificazioni in u settore; XLF è KRE sò indicati flat pre-mkt. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Cava cresce di 12% dopu chì a catena di ristoranti di u Mediterraniu rapidu-casuale hà dettu chì s'aspetta prufitti più alti quist'annu.
• Coherent cade 20% dopu chì a cumpagnia di i dispositi di semiconductor hà previstu i rivenuti per u primu trimestre chì hè ghjuntu sottu à l'estimi di l'analista.
• L'azzioni di Dlocal sò cresciute di 30% dopu chì a ditta di tecnulugia finanziaria uruguaiana hà riportatu un redditu nettu di u sicondu trimestre chì batte e stime è hà chjamatu u veteranu di e-commerce Pedro Arnt cum'è co-CEO. L'analisti anu dettu chì i risultati eranu forti è applaudiscenu l'appuntamentu di Arnt.
• Occidentale cresce di 0,4% dopu chì u pruduttore di petroliu hà dettu chì accunsente à acquistà a startup canadiana Carbon Engineering Ltd. per $ 1,1 miliardi in cash.
• Target (TGT) cullà 7.7% dopu avè riportatu i profitti per azzione aghjustatu di u secondu trimestre fiscali è u margine grossu chì superava l'estimi medii di l'analista. EPS Ajustatu $ 1.80 versus 39c a/y, stima $ 1.40. Eppuru, u retailer hà diminuitu e so vendite per l'annu sanu è aspettative di prufittu.
• VinFast Auto cade u 12% dopu chì l'azzioni di l'automobilista vietnamita anu aumentatu di 255% u marti quandu hà debuttatu nantu à u Nasdaq Global Select Market, diventendu l'ultimu benefiziu di a frenesia intornu à l'affari SPAC.
• AngioDynamics (ANGO) guadagna 8.4% dopu chì a cumpagnia hà dettu chì a FDA hà cuncessu a designazione di un dispositivu rivoluzionariu per u Sistema AngioVac "per l'usu per include a rimozione non chirurgica di vegetazione da u core ghjustu".
• Coherent falls 24% dopu chì a cumpagnia di l'apparecchi semiconduttori hà datu una previsione chì era più debule di l'espertu.
• L'azzioni di Nubank (NU) avanzanu di 3,4% dopu chì u bancu digitale hà riportatu un redditu nettu di u sicondu trimestre chì batte l'estimazioni. Morgan Stanley hà dettu chì i risultati sò stati solidi, mentri Numis hà nutatu chì a cumpagnia avia rializatu l'ugettivi chì eranu core à u so mudellu di cummerciale.

U sentimentu di u mercatu hè statu sbulicatu da una rinnovata preoccupazione per i disgrazii ecunomichi di a Cina, malgradu una mansa di passi di stimulu da l'autorità, cù u yuan in terra chì affundendu versu u so più debule in 16 anni contr'à u dollaru è l'indice MSCI China di azioni destinati à sguassà i guadagni vistu da una chjave. riunione pulitica à a fini di lugliu.

U bancu cintrali di a China si trasfirìu di novu u marcuri per rinfurzà u sentimentu fragile cù un tassu di riferimentu più forte di l'aspittatu per u yuan è a più grande iniezione di soldi à cortu termine à u sistema finanziariu da u ferraghju. Finu a ora, i passi ùn anu micca riesciutu à restaurà l'ottimisimu è i movimenti di u mercatu suggerenu chì i cummircianti cercanu misure di supportu più aggressivi. "I participanti di u mercatu fighjenu i sviluppi nantu à i mercati immubiliarii in Cina è i Stati Uniti cun preoccupazione crescente", disse Andreas Lipkow, stratega di Comdirect Bank. Rendendu l'inutilità di l'intervenzioni à pezzi di a Cina chì ùn facenu nunda, un banchieru cintrali PBOC hà avà dumandatu almenu 3 trilioni di yuan in soldi in elicotteru per stimulà a dumanda di i cunsumatori.

Intantu, i scommesse di u mercatu di soldi per u tassu d'interessu di u piccu di u Bancu d'Inghilterra si mantenenu fermu à u 6% dopu chì a stampa di l'inflazione di u Regnu Unitu hè ghjunta più calda di l'attesa cum'è u costu di u viaghju è di e vacanze cresce. I numeri aghjustati à i figuri di salari caldi è e statistiche di vendita al dettaglio di i Stati Uniti chì anu sbulicatu i mercati u marti, spinghjendu scumesse a pulitica stretta di u bancu cintrali seranu in piazza per più tempu. U presidente di a Fed inneapolis Neel Kashkari hà avvistatu chì l'inflazione era "ancora troppu alta".

L'azzioni europee si sò spustate trà modesti guadagni è perdite postu chì u pessimisimu crescente intornu à e prospettive ecunomiche di a Cina hà incitatu a prudenza trà l'investituri. I dati d'inflazione di u Regnu Unitu più altu ch'è l'aspittatu anu pisatu ancu u sentimentu. U Stoxx Europe 600 hè statu pocu cambiatu dopu à cascà à u livellu più bassu in un mesi u marti. I rivenditori anu guidatu i guadagni mentre l'energia è l'azzioni di viaghju è di piacè eranu i più grandi ritardi. Trà i stock individuali, Admiral Group Plc hà riunitu dopu avè riportatu i risultati chì Jefferies hà dettu chì dimustrava chì a so attività di vitture in u Regnu Unitu si era ripresa bè. In altrò, a sucietà di nutrizione Glanbia Plc hà avanzatu dopu à rinfurzà a so guida di guadagnu aghjustatu per tuttu l'annu. Eccu i più grandi mutori europei:

• Aviva cresce finu à u 3% dopu chì l'assicuratore britannicu è u gestore di patrimoniu hà dettu chì i guadagni di u 2023 duveranu superà l'obiettivi à mediu termine. Morgan Stanley nota a migliurà a pruprietà è l'assicuranza casuale
• Sectra guadagna finu à u 9,9%, u più altu da ghjugnu, dopu chì a ditta di imaging medica hà annunziatu chì hà vintu un cuntrattu di imaging d'impresa cù "unu di i più grandi sistemi di salute multiregionale in i Stati Uniti".
• Demant guadagna quant'è 5,3% dopu chì u fabricatore di apparecchi acustici danesi hà aumentatu e so prospettive di vendita è di guadagnu per l'annu. Tuttavia, l'aghjurnamentu di guida era "ampiamente anticipatu", secondu l'analista di Citi
• B&M European Value Retail cresce quant'è 3.2% in un terzu ghjornu di guadagnà in mezzu di speculazione chì a cumpagnia puderia offerta per u discounter britannicu colapsatu Wilko.
• L'azzioni di Glanbia aumentanu finu à u 5,7% à u più altu da settembre 2021 dopu chì a cumpagnia irlandese di alimentazione è nutrizione hà aumentatu a so prospettiva per l'annu è hà chjamatu Hugh McGuire cum'è u so novu CEO.
• Balfour Beatty cade quant'è 4.8%, u più intraday da u frivaru, dopu chì l'EPS 1H di u gruppu di custruzzione è infrastruttura di u Regnu Unitu hè statu sottu à l'aspettattivi è a so pusizioni di cassa netta hè cascata, Liberum scrive.
• L'azzioni di Prosus cadenu finu à u 3,9% in u cummerciu di Amsterdam dopu chì i rivenuti di u sicondu trimestre di Tencent ùn anu mancatu l'aspettattivi, frenati da vendite inferiori à l'attese da i ghjoculi in casa è in l'esteru.
• Antofagasta cade quant'è 2,4% dopu chì RBC Capital scende à un rendimentu inferiore, citendu a spesa di capitale crescente è un risicu per a valutazione di a prima chì u minatore hà custruitu da l'annu.
• Storskogen cade finu à u 26% dopu chì l'Ebit di u secondu trimestre di u gruppu di acquisizione svedese hè cascatu di 11% a/a è hè cascatu di 19% in l'aspettattivi di cunsensu, guidà ancu per i sfidi cuntinuati.

L'aziende asiatiche si ritirate per u quartu ghjornu, postu chì l'appetite di risicu restava bassu in seguitu à e crescente preoccupazioni ecunomiche in Cina è e prospettive di a Riserva Federale chì mantene e tassi più alti per più. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu quant'è 1.4%, stabilitu per u so più bassu vicinu da u 31 di maghju. L'azzioni chinesi pisanu nantu à u benchmark regiunale cum'è dati ecunomichi deludenti anu aggravatu u recente selloff, mentre chì i gauges sudcoreani eranu i peggiori risultati regiunale cum'è l'investituri stranieri vendenu. azzioni in mezu à un dollaru più forte. Hang Seng cade 1.2% è l'indici di u cuntinente perdenu. L'indici di borsa giapponesi, sudcoreani è australiani sò tutti in calata.

"Un recente settore di dati ecunomichi deludenti fora di a Cina ùn hè micca statu incuragiscendu per a regione", Jun Rong Yeap, Analista di Mercatu in IG Asia Pte. disse in una nota. U tagliu aggressivu di 15 bps da u bancu cintrali cinese à u so interessu di pulitica di un annu riflette a gravità di a debulezza ecunomica chì l'autorità prevedenu di trascinà più longu, Yeap hà dettu.

• L'Hang Seng è u Shanghai Comp sò stati pressati in mezzu à e preoccupazioni di crescita in Cina, postu chì i recenti scarsi di dati anu incitatu parechji banche à tagliate e so previsioni di crescita per a seconda ecunumia più grande di u mondu, cumprese JPMorgan, chì avà anticipa una crescita di u PIB di 4.8% per a Cina quist'annu, mentre chì l'ultime. I dati di u prezzu di a casa anu ancu dimustratu una cuntrazione Y / Y per aghjunghje à i disgrazii di u sviluppatore in corso. L'indice MSCI China hè in corsu di sguassà tutti i so guadagni fatti da a riunione di u Politburo di u mese passatu, riflettendu l'ansietà crescente trà l'investituri chì a più grande ecunumia di l'Asia hà bisognu di stimulu ecunomicu maiò per rinfurzà u so cunsumu è u settore di a pruprietà.
• L'azzioni giapponesi sò cadute u mercuri in mezzu di preoccupazioni chì i tassi d'interessu si mantenenu più alti per più in i Stati Uniti è cum'è a prospettiva per l'ecunumia chinesa restava pesante. L'Indice Topix hè cascatu da 1,3% à 2,260.84 mentre u Nikkei hà diminuitu 1,5% à 31,766.82. L'azzioni ligati à i materiali, cum'è l'azzaru è i metalli non ferrosi, anu diminuitu, cum'è l'azzioni di a cumpagnia di cummerciale.
• In l'Australia, l'ASX 200 hè statu guidatu più bassu da i grandi industrii, mentre chì i participanti anu digeritu ancu earnings è un indice di guida più suave.
• L'azzioni in India anu sguassatu e perdite iniziali per finisce più altu cum'è l'utilità è i fabbricanti di l'automobili. L'azzioni lucali eranu trà i grandi guadagnatori in Asia, postu chì a maiò parte di i pari regiunali sò cascati in mezzu di preoccupazioni per a rallentazione di a crescita in Cina. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu di 0,2% à 65 539,42 in Mumbai. L'Indice NSE Nifty 50 hà avanzatu da una misura simili prima di ricuperà da una goccia di quant'è 0,6%. U cummerciu in India hè statu chjusu marti per una festa lucale.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index scendeva più bassu, falendu quant'è 0.2% dopu quattru ghjorni dritti di aumenti. U dollaru era più bassu contr'à tutti i pari di u G10.

• A libbra s'arrizzò quant'è 0.5% à $ 1.2766, stabilitu per un secondu ghjornu di guadagnà versus u dollaru dopu chì e dati d'inflazione sò ghjunti un pocu più forte di l'espertu. Hè u megliu performer trà i G-10 cù u kiwi, chì hà risuscitatu dopu chì a RBNZ hà lasciatu a porta aperta à più alti di tariffu.
• L'EUR / USD hà fattu trè ghjorni di calata contr'à u dollaru americanu, aumentendu circa 0,3% à 1,0934.
• U dollaru neozelandese hà invertitu una diminuzione intraday dopu chì u Bancu di Riserva hà lasciatu a so tarifa chjave invariata à 5.5%, ma hà signalatu una piccula probabilità di un altru aumentu di i tassi. I rendimenti nantu à i scambii di 2 anni anu ancu invertitu i so slidethanks di 2,5 punti di basa prima in u ghjornu.
• A vendita di l'assi chinesi s'hè approfondita u mercuri, cù un indicatore di l'equità chjave stabilitu per sguassà tutti i guadagni vistu da a riunione di u Politburo di u mese passatu è u yuan caduta versu u minimu di 16 anni.

In i tassi, i treasuries sò in u verde cù i renditi di i Stati Uniti 10-year falling 3bps à 4.18% nantu à speculazione u saltu in i rendimenti hè overdone; i tesorieri eranu più ricchi à traversu a curva finu à 4.5bps in un muvimentu di steepening di toru cù guadagni di front-end; 2s10s, 5s30s spreads sò più ripidi da 1.7bp è 4.5bp in u ghjornu prima di i dati chjave di i Stati Uniti è i minuti di riunione FOMC liberati più tardi in a sessione di i Stati Uniti. 10-annata rendi intornu à 4.18% dopu a violazione di 4.20% marti, più riccu da 3bp in u ghjornu è superendu bunds è gilts da 0.5bp è 6bp. L'attuale rendimentu di TSY furnisce un bonu puntu d'entrata per l'investituri, secondu Steven Major, capu globale di ricerca di redditu fissu in HSBC Holdings. "Aumentà a curva di i Stati Uniti à più di 10 anni hè avà sempre più interessante", disse à Bloomberg Television. I Bunds aumentanu ancu, ma i gilts stanu curanu picculi cali dopu chì l'inflazione di u Regnu Unitu hè aumentata ligeramente più veloce di ciò chì era previstu in lugliu. U dollar IG issuance slate viotu finu à avà; trè affare prezzu marti per un cumminatu $ 1.85b – almenu trè emittenti eletti contru à annunzià transazzione.

In i commodities, i futuri crudi sò pocu cambiatu cù u cummerciu WTI vicinu à $ 81. I futuri di gas naturale di l'Europa di Benchmark anu aumentatu finu à u 10% – dopu avè guadagnatu u 13% marti – cum'è i cummircianti pisanu a prospettiva di disrupzioni contr'à a dumanda debule è alti livelli di almacenamento in a regione. I prezzi di l'oru anu 0.2% più altu.

Fighjendu à u ghjornu avanti avà, è unu di i punti principali seranu i minuti FOMC da a so riunione di lugliu. I rilasci di dati di i Stati Uniti includenu a pruduzzione industriale di lugliu, l'utilizazione di a capacità, l'iniziu di l'abitazione è i permessi di custruzione. In altrò, ci hè u CPI di u Regnu Unitu per a produzzione industriale di lugliu è di l'Eurozona per ghjugnu. Infine, e liberazioni di earnings include Target è Cisco.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,3% à 4 465,25
• MXAP calata 1.2% à 159.53
• MXAPJ calata 1.0% à 502.94
• Nikkei hà calatu 1.5% à 31,766.82
• Topix calata 1.3% à 2,260.84
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,4% à 18 329,30
• Shanghai Composite calata da 0,8% à 3,150.13
• Sensex pocu cambiatu à 65,403.63
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 1,5% à 7 195,17
• Kospi calata di 1,8% à 2 525,64
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 456,34
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.67%
• L'euro cresce di 0,3% à $ 1,0934
• I futuri Brent aumentanu di 0,1% à $ 85,01/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,2% à $ 1,905.41
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,25 % à 102,95

Top News Overnight da Bloomberg

• Un registru di a riunione di pulitica di a Riserva Federale di lugliu prevista per u marcuri hà da dimustrà solu una minurità di i funzionari favuriti di mantene i tassi d'interessu fermi per u restu di l'annu, secondu Bloomberg Economics.
• L'inflazione di u Regnu Unitu hè stata più altu di l'espertu u mese passatu cum'è u costu di u viaghju è di e vacanze hà cullatu, aghjunghjendu à u casu per u Bancu d'Inghilterra per rinvià i tassi di interessu.
• U yen pò esse calatu à un livellu di livelli chì anu vistu u Giappone intervene in u mercatu di valuta l'annu passatu, ma i cummircianti di opzioni vedenu pocu bisognu di preparà per una scossa da l'autorità in Tokyo.
• U bancu cintrali di a Nova Zelanda hà mantinutu i tassi d'interessu invariati per una seconda riunione consecutiva, ma hà signalatu un risicu chì puderia avè bisognu di aumentà più per ammansà l'inflazione.
• I prezzi di e case in Cina sò calati per un secondu mese in lugliu, un altru signu di l'approfondimentu di a calata di a pruprietà chì pesa nantu à a seconda ecunumia più grande di u mondu.
• Fitch Ratings Ltd. hà dettu chì puderia cunsiderà u puntu di creditu sovranu di a China A +, aghjunghjendu à u pessimisimu crescente versu i mercati finanziarii di a nazione.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò state pressate dopu à i cali nantu à Wall St in mezu à u largu umore di risicu off, chì hè stata attivata da i venti macro global, in particulari, a recente serie di dati debbuli da a Cina. ASX 200 hè statu guidatu più bassu da i grandi industrii, mentre chì i participanti anu ancu digeritu earnings è un indice di guida più suave. Nikkei 225 hè cascatu sottu à u livellu di 32,000 postu chì tutte e borse maiò anu patitu da a marea caduta in i stock. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati pressati à mezu à i preoccupati di crescita in Cina, postu chì i recenti scarsi dati di dati anu incitatu à parechji banche à tagliate e so previsioni di crescita per a seconda ecunumia più grande di u mondu cumpresu JPMorgan chì avà anticipa una crescita di u PIB di 4,8% per a Cina quist'annu, mentre chì l'ultima Casa. I dati di u prezzu dimustranu ancu una cuntrazione Y / Y per aghjunghje à i disgrazii di u sviluppatore in corso.

Top Notizie Asiatiche

• A Cina hà dettu chì hà dumandatu alcuni fondi per evità a vendita di l'equità nette mentre u mercatu s'affonda, secondu e fonti Bloomberg.
• RBNZ hà mantinutu l'OCR invariatu à 5.50% cum'è previstu, mentre chì hà nutatu chì u Cumitatu accunsenu chì l'OCR hà da esse à un livellu restrittivu per u futuru prevedibile è u livellu attuale di i tassi d'interessu limita a spesa è dunque a pressione di l'inflazione, cum'è anticipatu. è necessariu. RBNZ hà ancu dichjaratu chì l'inflazione è l'expectativa di l'inflazione sò diminuite, ma e misure di l'inflazione di u core restanu troppu altu, è ancu hà nutatu chì ci hè un risicu à pocu pressu chì l'attività è e misure d'inflazione ùn rallentanu micca quantu l'espertu. Inoltre, hà elevatu ligeramente e proiezioni OCR chì si vede à 5.57% in settembre 2024 (prev. 5.43%) è à 5.50% in dicembre 2024 (prev. 5.30%).
• U guvernatore di RBNZ Orr hà dettu durante a cunferenza di stampa chì l'aumentu di a pista OCR ùn hè micca una guida in avanti è ùn hè micca un signalu forte di u so prossimu muvimentu, mentre ch'elli sò attenti à fà troppu nantu à i tassi. Orr hà nutatu chì i risichi in i prossimi mesi sò chì l'attività puderia esse più forte di u prughjettatu, mentre ch'ellu hà rispostu chì ci sarà sempre u risicu di un altru rialzu di tariffu, postu chì ci hè sempre u risicu di un tagliu di tariffu quandu si dumanda s'ellu ci sò risichi di un altru. caminata, è hà dichjaratu chì sò assai còmode induve l'OCR hè.

E borse europee cumerciu mischiate dopu l'apertura dopu avè sbulicatu ligeri perdite di apertura larga senza un catalizzatore evidenti daretu à a mossa à u mumentu. I settori sò mischiati cù Retail, Utilities, Consumer Produce & Services in cima di u gruppu mentre Travel & Leisure, Media, Energy and Telecoms residenu cum'è i laggards. In i Stati Uniti, i futuri di l'equità sò scambiati un pocu più fermu cum'è qualchì sentimentu pusitivu tentativu di vultà dopu à i chjusi di ieri, cù i cummircianti chì aspettanu i minuti FOMC.

Top Notizie Europee

• U CEO di u Fondu Sovraniu Norvegese aspetta chì l'inflazione serà difficiule di calà; cita u cambiamentu climaticu, aumentendu i prezzi di l'alimentariu è diminuendu a produtividade di i travagliadori.

FX

• DXY svanisce di novu nantu à una cumminazione di fatturi; l'indici ùn hà micca strettu per currisponde à a sessione precedente alta prima di ritruvà da 103.270 à 102.940 è torna à traversu u 200 DMA in u prucessu.
• GBP hà ricivutu un impulsu da un pocu sopra à l'inflazione di u core di u cunsensu in u Regnu Unitu, in seguitu à l'earnings mediu ancu più forte in quantu à l'expectativa.
• NZD hè u primu performer G10 dopu chì a RBNZ hà mantenutu i tassi ma hà aghjustatu u so percorsu OCR in l'alza per omette un tagliu di tassi da dicembre 2024.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1986 vs exp. 7.2878 (prec. 7.1768)
• I banche statali chinesi anu vistu vende dollari versus yuan à u livellu 7.2800.
• L'autorità russe ponu rinvià a vendita obbligatoria di i rivenuti FX "in ogni mumentu" ancu s'è una parte di i rivenuti di l'esportazioni sò avà in rubli è rupie, secondu a Reuters citendu una fonte d'altu livellu chì hà dettu chì a mossa puderia esse imminenti.
• U Ministru di i Finanzi di Corea di u Sudu hà dettu chì i scontri fiscali nantu à i prudutti petroliferi sò da esse allargati finu à a fini d'ottobre, aghjustendu chì stanu attente à u mercatu FX, secondu Reuters.

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu restanu largamente più fermi dopu à ricuperà più perdite da i minimi di u ciculu frescu, cù l'eccezzioni di i Gilts chì sò stati ostaculati da u core CPI di u Regnu Unitu chì sferisce a dinamica disinflazionistica.
• I Bunds passanu un pocu più di 131.00 in un intervallu 131.14-130.65, mentre Gilts si trova in sub-parità trà 93.05-92.53 paràmetri è a T-note tene più vicinu à 110.04 + piccu di notte cà 109-24.
• Germania vindutu EUR 0.787bn vs. EUR 1bn 0,00% 2050 Bund è EUR 1,266 miliardi vs. EUR 1,5 miliardi 0,00% 2052 Bund

Commodities

• I futuri WTI è Brent sò piani in intervalli stretti cù pocu in u modu di nutizie fresche per u cumplessu, cù l'inconveniente di l'avversione à u risicu di notte un pocu ammortizzatu da u rapportu constructivu di l'inventariu privatu ieri.
• L'oru spot si move in tandem cù u Buck dopu avè truvatu un supportu di notte à a marca di USD 1,900/oz è gradualmente in più in daretu versu u so 200 DMA (1,905/oz).
• I metalli di base si sò inclinati più fermi da quandu l'Europeu scarsu hà apertu cun sentimentu in u cumplessu potenzialmente sustinutu (à fiancu à u dollaru molle) da u fabricatore di batterie cinese CATL chì svela a so nova batteria di "carica superfast" à longu andà.
• Dati di l'inventariu energeticu di i Stati Uniti (bbls): Crude -6.2mln (exp. -2.3mln), Gasoline + 0.7mln (exp. -1.3mln), Distillate -0.8mln (exp. -0.5mln), Cushing -1.0mln.
• I travagliadori di Woodside Energy (WDS AT) in a pianta North West Shelf LNG prubabilmente mantenenu più discussioni a settimana prossima dopu avè fallutu ghjunghje à un accordu ieri. E conversazioni sò previste per u marcuri prossimu, secondu e fonti Bloomberg. Chevron (CVX) ritardarà i piani di vende alcune carichi di u mercatu spot da a so operazione Gorgon in mezzu à u risicu di greve, secondu e fonti Bloomberg.
• I magazzini è i silos di granu sò stati danati in l'attaccu di notte di Russia à unu di i porti di u fiume Danubiu in Ucraina, secondu u guvernatore di Odesa citatu da Reuters.

Geopolitica

• L'Ucraina hà dettu chì i droni russi eranu sopra u Danubiu è si sò diretti versu u portu di u fiume Izmail. Hè statu ancu informatu chì u Ministeru di a Difesa di Russia hà dettu chì hà distruttu trè droni ucraini sopra a regione russa di Kaluga, secondu Reuters.
• A Corea di u Nordu hà dettu chì u suldatu di i Stati Uniti Travis King hà cunfessu chì hà decisu di vene in Corea di u Nordu, postu chì hà avutu i malati sentimenti contr'à l'Armata di i Stati Uniti è hà manifestatu a vuluntà di circà rifughju in Corea di u Nordu o in un terzu paese, secondu a KCNA.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Agostu Applicazioni Ipoteche MBA -0.8%, prima -3.1%
• 08:30: Inizio di l'Abitazione di Lugliu, 1,45 m, prima 1,43 m
  • Luglio Housing Starts MoM, est. 1.1%, prima -8.0%
  • Permessi di custruzzione di lugliu, est. 1,46 m, prima 1,44 m, rivisu 1,44 m
  • Permessi di costruzione di lugliu MoM, est. 1.5%, prima -3.7%
• 09: 15: Lugliu Industrial Production MoM, est. 0.3%, prima -0.5%
  • Lugliu Manufacturing (SIC) Produzione, est. 0%, prima -0.3%
  • Utilizzo di capacità di lugliu, est. 79,1%, prima 78,9%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di lugliu

Henry Allen di DB cuncludi l'involtura di notte

I mercati anu cuntinuatu à luttà in l'ultime 24 ore, cù l'S&P 500 (-1.16%) è u STOXX 600 d'Europa (-0.93%) chì anu un minimu di un mese. Parechji fattori eranu daretu à i cali, cumprese a preoccupazione cuntinua per l'ecunumia di a Cina. Ma ieri hà ancu purtatu una nova serie di preoccupazioni annantu à l'inflazione, micca menu dopu chì a crescita di i salarii in u Regnu Unitu è ​​​​l'IPC canadianu sò stati sorpresi à u latu, mentre chì i prezzi di u gasu naturale in Europa (+ 12,89%) anu vistu un novu piccu in mezzu di una putenziale greva in e instalazioni australiane di GNL. Tuttu ciò chì hà fattu un dent in l'assi di risicu, ma i timori di l'inflazione anu cuntribuitu ancu à una vendita di bonu decentu, cù i rendimenti chì righjunghjenu u so livellu più altu in mesi in parechji paesi.

I mercati avianu digià principiatu u ghjornu nantu à u pede dopu à i dati debbuli di a Cina chì avemu discututu ieri è l'umore ùn hà micca migliuratu assai da quì, cuminciendu cù l'ultimi dati di u mercatu di u travagliu di u Regnu Unitu. Chì hà dimustratu a crescita regulare di u pagamentu annuale (escludendu i bonus) era in +7.8% in i trè mesi à ghjugnu, chì era u più altu da quandu i registri paragunabili cumincianu in u 2001, è un pocu sopra à u +7.4% cunsensu. Questu hà aghjustatu à i teme nantu à l'inflazione arradicata, mentre chì ci era ancu una mala nutizia nantu à u latu di u disoccupazione, chì s'hè alzatu à 4.2% in u stessu periodu (vs. 4.0% previstu). Vede a nota di reazione di i nostri economisti quì per più dettagli.

A stampa di u Regnu Unitu hà purtatu l'investitori à aumentà a pussibilità di più aumenti di i tassi da u Bancu d'Inghilterra in i mesi à vene. In verità, a dimensione di u prezzu di u prezzu per a prossima riunione in settembre hè cresciutu da + 8.3bps ieri da 23.7bps à 32.0bps, è sta matina i mercati sò ora cumplettamente i prezzi in una tarifa terminale di 6% à u mumentu di marzu. riunione 2024. Allora tutti l'ochji seranu nantu à a stampa CPI di u Regnu Unitu d'oghje per vede cumu chì cambia e cose, è u nostru ecunomista britannicu cerca una lettura di + 6.8%.

Quelli dati di u salariu anu servitu cum'è u catalizzatore per una vendita sostanziale di ligami sovrani chì hè ghjunta solu ligeramente versu a fine di u ghjornu. In fattu, i renditi nantu à i bunds 10yr (+3.6bps) anu culpitu un altu post-SVB di 2.67%, cum'è quelli di 10yr OAT (+4.0bps) chì chjusu à 3.21%. 10yr gilts hà vistu una crescita più moderata (+ 2.3bps à 4.59%), ma cù una vendita più grande in u 2yr dopu a data di pagamentu più forte (+ 5.6bps). Ci era ancu muvimenti di grandezza à a fine longa di a curva, cù u rendimentu nominale è reale di 30yr gilt tramindui à u so livellu più altu da a turbulenza di u mini-budget l'annu passatu, à 4.77% è 1.34%, rispettivamente.

A nutizie di l'inflazione in altrò aghjunghjenu più carburante à a vendita. Per esempiu, l'IPC di u Canada in u lugliu hà tornatu à + 3.3% (vs. + 3.0% previstu), chì hà ancu purtatu l'investituri à u prezzu in una probabilità crescente di un'altra crescita di i tassi di u Bancu di Canada à a fine di l'annu. È torna in Europa, i futuri di gas naturale (+12,89%) chjusu à u so livellu più altu in più di dui mesi. Questu hè ghjuntu cum'è a putenziale greva trà i travagliadori australiani di GNL ùn era micca risolta. Se ci hè una greva, chì puderia interrompe finu à u 10% di l'esportazioni glubale di GNL, cusì hà una impurtanza significativa per u mercatu globale.

U sfondate di dati di l'attività più debule in Cina è risichi d'inflazione più alti significavanu chì l'assi di risichi mettenu un rendimentu debule in tuttu, cù l'S&P 500 down -1.16%. I banche (-2.75%) anu vistu u so ghjornu più debule da u principiu di maghju, mentri l'azzioni di l'energia (-2.44%) anu ancu sottumessi à u ritiru di i prezzi di u petroliu (WTI crude -1.84% à $ 80.99/bl). Dice questu, u decadenza hè stata larga, cù tutti i 24 gruppi di l'industria di l'S&P 500 in u ghjornu. Questu hè ghjuntu malgradu i numeri di vendita di vendita al dettaglio ottimista fora di i Stati Uniti, cù a vendita di u capu + 0.7% in u lugliu (vs. + 0.4% previstu) è u cuntrollu di vendita + 1.0% (vs + 0.5% exp.). L'altri indici anu vistu un mudellu simili, cù u NASDAQ (-1.14%) è u Dow Jones (-1.02%) tramindui perdendu terra. È torna in Europa era assai a stessa storia, cù perditi per u STOXX 600 (-0,93%), u DAX (-0,86%) è u CAC 40 (-1,10%).

Un altru attivu chì hà vistu movimenti significativi ieri eranu i Treasuries di i Stati Uniti, è u rendimentu reale di 10 anni (+ 5.0bps) chjusu à un altu post-2009 di 1.88%. I rendimenti nominali anu avutu ancu un ghjornu avventu, cù u rendimentu 10yr (+2.0bps) per un quartu ghjornu consecutivu à 4.211%, chì era in realtà un ligeru pullback da u piccu intraday di 4.268%. Questu hè andatu à fiancu à una crescita di a curva di rendimentu, cù u rendimentu 2yr down -1.5bps à 4.952% cum'è l'investitori anu un prezzu un pocu più dovish per a tarifa di fondi fed. Per esempiu, i futuri per e riunioni di dicembre 2023 è 2024 anu diminuitu -1.2bps è -2.7bps, rispettivamente. Questu hà ancu seguitu i cumenti da u presidente Kashkari alimentatu da Minneapolis, chì hà dettu chì ùn era "prontu à dì chì avemu finitu", è chì a Fed hè "lontana da tagliate i tassi".

Durante a notte in Asia, quellu mudellu di pèrdite hà cuntinuatu, cù perdite forti in i principali indici. Chì include u KOSPI (-1.52%) cum'è torna dopu una festa publica, è ancu u Hang Seng (-1.39%), u Nikkei (-1.09%), u Shanghai Comp (-0.25%) è u CSI 300 (-1.52%). -0,18%). I muvimenti venenu à mezu à altri segni di debulezza di u mercatu di l'immubiliare in Cina, cù i prezzi di e case novi calate da un -0,23% mensile in lugliu. Intantu, u Bancu Populare di Cina hà injectatu un nettu di 297 miliardi di yuan di liquidità attraversu i so cuntratti di ricuperazione inversa di 7 ghjorni, chì hè u più altu da ferraghju. In u futuru, i futuri di l'equità indicanu più perdite, cù quelli nantu à u STOXX 50 (-0.33%) è u DAX (-0.37%) chì cadenu, mentre chì i futuri S&P 500 (-0.01%) anu vistu un modestu calatu.

In altrò durante a notte, u Bancu di Riserva di Nova Zelanda hà mantenutu u so tassu di pulitica di riferimentu à 5.5% cum'è previstu, mentre chì indicava chì i tassi d'interessu avissiru bisognu di stà altu per qualchì tempu per dominà l'inflazione. E so ultime previsioni mostranu a tarifa media ufficiale di cassa cù un percorsu più altu ch'è prima, cù un piccu di 5,59% à a mità di 2024. Tuttavia, u guvernatore Orr hà ghjucatu à a pista più alta, dicendu chì eranu in modu "guardà, preoccupate è aspetta". Sta matina, u dollaru neozelandese hè a munita G10 più performante, è hè sopra + 0,17% contr'à u dollaru americanu.

Quandu si trattava di l'altri dati d'ayer, l'inchiesta di fabricazione di l'Imperu di i Stati Uniti hè cascata à -19.0 (vs. -1.0 previstu). Separatamente, l'indici di u mercatu di l'abitazione di u NAHB hè cascatu à 50 in l'aostu (vs. 56 previstu), chì hà marcatu a fine di una corsa di 7 guadagni mensili consecutivi. In l'Europa, l'inchiesta ZEW tedesca hà vistu a situazione attuale falà à u più debule da uttrovi à -71.3 (vs. -63.0 previstu). In ogni casu, u cumpunente di l'aspettattivi si trasfirìu ligeramente à -12.3 (vs. -14.9 previstu).

À u ghjornu avanti avà, è unu di i punti principali seranu i minuti FOMC da a so riunione di lugliu. I rilasci di dati di i Stati Uniti includenu a pruduzzione industriale di lugliu, l'utilizazione di a capacità, l'iniziu di l'abitazione è i permessi di custruzione. In altrò, ci hè u CPI di u Regnu Unitu per a produzzione industriale di lugliu è di l'Eurozona per ghjugnu. Infine, e liberazioni di earnings include Target è Cisco.