Futures Flat Avanti di l’annunziu storicu di Taper, a Cina avvirtenu di “Pressione discendente” annantu à l’ecunumia

I futuri di l'azzioni di i Stati Uniti eranu piatta davanti à a riunione di a Fed d'oghje, induve u bancu cintrali hè largamente previstu per annunzià a riduzzione di l'acquistu di l'attivu cù a maiuranza di l'analisti chì aspittàvanu chì a Fed riduce e so compra mensili di boni di u Tesoru di $ 10 miliardi è i securità sustinuti da ipoteche di $ 5 miliardi. . I futuri di u Nasdaq 100 anu cullatu 0,1% mentre chì i futuri S&P 500 è Dow Jones sò stati pocu cambiati. U petroliu hè cascatu mentre i Stati Uniti anu aumentatu a pressione annantu à l'OPEC + per rinfurzà l'approvvigionamenti (chì darà risultati zero). U rendimentu di u Treasury di dui anni era fermu, mentre chì a tarifa di 30 anni sferisce dui punti di basa. L'azzioni europee anu luttatu per a direzzione è u dollaru hè cascatu menu di 0,1%.

Malgradu l'agitazione in u mercatu di bonu chì hà mandatu l'indice MOVE (o bond VIX) à i massimi post-covid…

… i stocks restanu cumpiacenti è ùn sò micca prubabilmente sottumessi à stress " perchè tutti pensemu chì sapemu ciò chì esce da a riunione d'oghje: un iniziu graduale di a diminuzione di u prugramma di compra di obbligazioni ", disse Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote. Un "annunziu taperu serà prubabilmente senza saldatura, ciò chì pò esse menu senza saldatura hè a discussione di tariffu", hà scrittu in una nota.

In l'ultime settimane, i decisori pulitichi sò stati sottumessi à pressione per riesaminà a so valutazione di l'inflazione chì hè transitoria, cù i prezzi di i mercati di bond è di valuta in aumenti di i tassi più veloci di l'aspittatu. "A grande quistione serà s'ellu signalanu qualcosa di quandu l'aumentu di i tassi principiarà", Jeanette Garretty, economista capu di Robertson Stephens Wealth Management, hà dettu à Bloomberg Television. "Pensu chì anu da pruvà à evità questu".

Wall Street hà ancu sbulicatu largamente e preoccupazioni annantu à l'aumentu di a pressione di i prezzi è a crescita ecunomica mista, spinta da una stagione stellare di i profitti di u terzu trimestre è un cummentariu optimu nantu à a crescita in avanti. In fatti, ùn ci hè assolutamente nunda chì pò dentà a fusione di u mercatu in corso chì, secondu Morgan Stanley, cuntinuerà finu à ghjustu intornu à Thanksgiving.

"Qualcosa chì suggerisce chì a Fed hè sicura di cuntinuà à ritirà u sustegnu di a pulitica monetaria dopu à un principiu oghje pò permette à l'investitori di equità di cumprà più", disse Charalambos Pissouros, capu di ricerca in u gruppu JFD. "Dopu à tuttu, pò avè digià digeritu l'idea chì i tassi d'interessu cumincianu à cresce in un certu puntu prestu".

Intantu, l'aziende cinesi sò diminuite dopu ciò chì Bloomberg hà chjamatu era un "avvertimentu duru" da u Premier Li chì hà avvistatu annantu à a "pressione discendente" per l'ecunumia. Hang Seng cade quant'è 1.2% dopu chì l'azzioni tecnologiche ripiglià u slide.

Eccu alcuni di i movimenti di premarket più notevuli:

• Lyft s'arrizzò dopu chì i so risultati di u terzu trimestre anu dimustratu una migliione cuntinua in e metriche chjave per a cumpagnia di ride-sharing.
• Zillow hè cascatu postu chì a decisione di chjude a so attività di flipping di casa hà suscitatu dumande nantu à a so capacità di furnisce a crescita.
• U pruduttore di oliu di shale Devon Energy hà cresciutu 4,8% in u cummerciu di premercatu annantu à l'estimi di guadagnà più altu, postu chì i prezzi di u petroliu anu ghjuntu i massimi pluriennali.
• Mondelez International hà aghjustatu 1,9% dopu chì u fabricatore Oreo hà risuscitatu a so previsione annuale di vendita, aiutatu da l'aumentu di i prezzi è a forte dumanda da i mercati emergenti.
• T-Mobile hà guadagnatu 3.4% dopu chì u trasportatore wireless di i Stati Uniti hà battutu l'estimazioni di u terzu trimestre per aghjunghje l'abbonati di u telefuninu chì paganu una fattura mensile.
• Activision Blizzard hè cascatu di 12,0% dopu chì l'editore di videogame hà ritardatu u lanciu di dui tituli assai attesi, postu chì u so co-leader Jen Oneal hà decisu di dimissioni da u so rolu.

Nantu à u fronte di dati ecunomichi, letture d'ottobre nantu à i salarii privati ​​ADP, IHS Markit compostu PMI è ISM attività non-fabricante hè duvuta più tardi in u ghjornu.

Intantu, l'azzioni europee eranu piatte cum'è e perdite in l'azzioni di l'energia cumpensu i guadagni in i risorsi di basa. U FTSE MIB d'Italia supera, cresce finu à u 0,3%, mentre chì l'IBEX di Spagna sottumette. Oil & gas, retail è utilities sò i settori Stoxx 600 più debuli; i minatori è l'autos superanu.

U benchmark di l'equità di l'Asia hè statu pocu cambiatu postu chì i cummircianti aspettanu u risultatu di a riunione di pulitica di a Riserva Federale di i Stati Uniti, cù un annunziu previstu per una diminuzione in mezzu di preoccupazioni per l'inflazione elevata. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cummercializatu in un intervallu ristrettu, cù Alibaba Group, AIA Group è Samsung Electronics i più grandi trascinamenti è Tencent trà i vincitori. U Kospi di Corea di u Sud hè cascatu di l'1,3% nantu à a vendita crescente di fondi stranieri. L'indice di riferimentu Hang Seng di Hong Kong hà diminuitu per un settimu ghjornu, allargendu a so più longa striscia di perdita da lugliu. A stagione di i guadagni ùn hà micca riesciutu à rinfurzà l'azzioni asiatiche, cù u benchmark regiunale calatu di più di 10% da un piccu di ferraghju, postu chì e preoccupazioni di a supply chain è l'inflazione persistanu. I cummircianti si focalizeghjanu nantu à a mossa di a pulitica di a Fed u marcuri per cues in un mumentu chì a volatilità in u mercatu di bonu hè aumentata. "A pulitica monetaria di i Stati Uniti hà un impattu assai direttu nantu à u mercatu asiaticu, soprattuttu cù a so pletora di pegs di dollari americani brutti", Jeffrey Halley, analista di u mercatu anzianu in Oanda, hà scrittu in una nota. I stock filippini eranu trà i primi guadagnatori, avanzendu per un secondu ghjornu dopu chì i casi lucali di Covid-19 sò cascati à menu da marzu. L'azzioni in Australia anu ancu aumentatu dopu chì u bancu cintrali di u paese hà annullatu marti un scopu di rendimentu di u bonu è hà dettu chì ci hè ancu un pocu di tempu per andà per l'aumentu di i tassi. A ripresa di u minerale di ferru u marcuri hà ancu rinfurzatu u settore minatu. U mercatu di l'equità di u Giappone era chjusu per vacanze.

L'azzioni chinesi anu gocciatu dopu chì u Premier Li Keqiang hà dettu chì l'ecunumia di a Cina face novi pressioni discendente è deve tagliate i tassi è i tariffi per affruntà i prublemi affrontati da e piccule è medie imprese. Li ùn hà micca specificatu l'estensione di a nova "pressione discendente" o a so causa, ma a frasa hè generalmente usata da i funzionari chinesi per riferite à una ecunumia rallentata. Hà usatu a frasa prima, ancu parechje volte in 2019.

L'ecunumia hà bisognu di "aghjustamenti cross-ciclici" per cuntinuà in un intervallu propiu, Li hà dettu durante una visita à u principale regulatore di u mercatu di a Cina, hà dettu l'emittente statale CCTV. Questa frasa hè assuciata à un approcciu fiscale è monetariu più cunsirvatore chì si focalizeghja più nantu à a prospettiva à longu andà invece di u rendiment ecunomicu immediatu.

"Ùn ci hè micca un mutore di crescita evidenti avà, cusì u guvernu cerca unu", hà dettu Bruce Pang, capu di ricerca macro è strategica di China Renaissance Securities Hong Kong Ltd. "L'investimentu di e piccule imprese pò furnisce una fonte di più sana, più longa. crescita à u termine, cumparatu cù l'investimentu di u guvernu o di a pruprietà ".

In i tassi, i futuri di u Tesoru à 10 anni sò in cima à a gamma di u marti, guadagnendu nantu à a sessione di l'Asia mentre i futuri in eurodollari sò in 1-2 ticks in pacchetti rossi è verdi mentre l'azzioni diminuinu in Cina è Hong Kong prima di a decisione FOMC d'oghje è dopu. L'avvertimentu di u Premier Li di pressioni discendente à l'ecunumia. Treasury 10-year-years riccu da 1.8bp in u ghjornu, flattening 2s10s spread with front-end yields inchanged — bunds and gilts trade un pocu più prezzu versus Treasuries. Cash Treasuries hà ripresu a cummercializazione in Londra dopu esse chjusu in Tokyo per una festa giapponese – a curva s'hè appiattita cù i rendimenti longu più ricchi finu à 2bp. Focus nantu à a sessione di i Stati Uniti include dati di l'impieghi ADP è beni durable, annunziu di rimborsu prima di 2pm ET decisione di tarifa Fed. In Auropa, u toru di Bunds s'hè appiattitu, aiutatu in parte da i cumenti dovish da Lagarde è Muller di u BCE, mentre chì i spreads periferici si sò stretti cù 10y Bund / BTP narrowing 3bps vicinu à 120bps.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index inched più bassu cum'è u dollaru hè cascatu versus a maiò parte di i so parenti di u Gruppu di 10 è i rendimenti di u Treasury cadenu finu à 3 punti di basa, guidati da a longa fine di a curva. L'euro hà gradualmente cullà versu u manicu di $ 1,16 mentre chì i rendimenti di i boni di u guvernu europei sò cascati è e curve appiattite. U dollaru neozelandese era trà i primi artisti di u G-10, è hè cresciutu da un minimu di duie settimane dopu chì a taxa di disoccupazione hè cascata più di l'economisti previsti; u Kiwi è l'Aussie sò stati ancu stimulati da una copertura corta leveraged. A libbra hè ghjunta da un minimu di trè settimane contr'à u dollaru prima di un discorsu da u guvernatore di u Bancu d'Inghilterra Andrew Bailey. Hedging a libbra nantu à una basa di notte hè u più caru da marzu, postu chì i cummircianti si focalizanu nantu à e riunioni prossime da a Riserva Federale è u BOE.

In i commodities, i futuri crudi allarganu a dolcezza di l'Asia; U WTI cade più di u 2%, stallendu vicinu à $ 82, Brent cade una magnitudine simile à u cummerciu vicinu à $ 83. L'oru spot si stende intornu à i peggiori livelli di l'Asia vicinu à $ 1,783/oz. A maiò parte di i metalli basi sò più di 1% cù l'aluminiu LME è u stagnu superendu

Fighjendu à u ghjornu avanti, u puntu culminante serà a decisione di pulitica di a Fed sopra citata cù a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. Altri parlanti di a banca centrale includenu u presidente di u BCE Lagarde, à fiancu à Elderson, Centeno, de Cos è Villeroy di u BCE. A liberazione di dati include i servizii finali d'ottobre è PMI composti da u Regnu Unitu è ​​​​i Stati Uniti, è altri dati di i Stati Uniti includenu l'indice di servizii ISM per uttrovi, u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per uttrovi è ordini di fabbrica per settembre. Infine, i guadagni oghje includenu Qualcomm, Booking Holdings, Fox Corp è Marriott International.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,622.00
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 479.79
• MXAP pocu cambiatu à 197.87
• MXAPJ pocu cambiatu à 645.10
• Nikkei calata di 0,4% à 29 520,90
• Topix calata 0.6% à 2,031.67
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,3% à 25 024,75
• Shanghai Composite calata da 0.2% à 3,498.54
• Sensex pocu cambiatu à 59,993.78
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,9% à 7 392,73
• Kospi calata di 1,3% à 2 975,71
• U rendimentu di 10Y in Germania hà pocu cambiatu à -0.18%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,1587
• Brent Futures cala 1,8% à $ 83,23/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,782.83
• L'indice di u dollaru US hà pocu cambiatu à 94,05

Top News Overnight da Bloomberg

• A Riserva Federale hè largamente prevista per annunzià a riduzzione di l'acquistu di l'attivu à a cunclusione di a so riunione di pulitica u marcuri, chì u presidente Jerome Powell prubabilmente dicerà chì ùn hè micca un passu versu l'aumentu di i tassi d'interessu prestu prestu.
• I cummircianti anu avutu una vista mista per a maiò parte di questu annu annantu à quandu i banche cintrali emergenti di l'Asia cumincianu à nurmalizà a pulitica. À l'improvvisu, però, si precipitanu à u prezzu di e scumesse di crescita di i tassi in tutta a regione. U cambiamentu falcu hè più evidenti in Corea di u Sud è l'India, induve i mercati anticipanu avà almenu un quartu di puntu in i prossimi trè mesi, mentre chì sò ancu custruendu in Malesia è Tailanda nantu à un orizzonte di dui anni.
• L'ecunumia di a Cina affruntà novi pressioni discendente è deve taglià i tassi è i tariffi per affruntà i prublemi affrontati da e piccule è medie imprese, secondu u primu ministru di u paese, Li Keqiang.
• Più pruvince in Cina cumbattenu Covid-19 chè in ogni mumentu da quandu u patogenu mortale hè apparsu per a prima volta in Wuhan in 2019.
• A probabilità chì l'inflazione elevata s'incarcerà hè in crescita, secondu u membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u Bancu Centrale Europeu Bostjan Vasle.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionari asiatichi anu scambiatu misti malgradu un altru traspurtadore incuragiscendu da Wall Street induve tutti i principali indici anu registratu un novu record di chjusi per u terzu ghjornu consecutivu, è u DJIA hà violatu u livellu di 36k in mezzu di una mansa di guadagni è di l'assenza di qualsiasi catalizzatore significativu per svià u recente uptrend. . I guadagni in l'APAC sò stati ancu limitati da e cundizioni di vacanze diluitate cù u Giappone fora per u ghjornu di a Cultura è cum'è l'annunziu FOMC s'avvicina (anteprima completa di Newsquawk dispunibule in a Suite di Ricerca). L'ASX 200 (+ 0.9%) hà superatu in mezzu di un risorgimentu in u settore finanziariu ponderatu cum'è l'azzioni di AMP sò stati stimulati dopu avè annunziatu di divest una participazione di 19.1% in Resolution Life Australasia per AUD 524mln è cù CBA ancu più altu cum'è u più grande bancu d'Australia. per offre à i clienti l'abilità di fà transazzione criptu via a so app. À u cuntrariu, u KOSPI (-1.3%) hà ritardatu dopu chì i so produttori di l'automobili anu publicatu una debule vendite d'ottobre in i Stati Uniti è dopu à i cumenti di u primu ministru sudcoreanu Lee chì ùn ponu micca permette di pagà supplementi di soldi in questu momentu, mentre chì ci era ancu attenzione à Kakao Pay chì hà più di radduppiatu da Prezzo IPO à u so debut. U Hang Seng (-0,3%) è Shanghai Comp. (-0.2%) eranu lackluster è ùn anu micca benefiziu di a migliione in Chinese Caixin Services and Composite PMI data, in mezzu di preoccupazioni cuntinui ligati à u crunch energeticu è cù a tecnulugia sottumessa dopu chì Yahoo hà tiratu fora di a Cina per via di un ambiente di cummerciale è legale sfida. Inoltre, i rapporti anu ancu nutatu chì a versione cinese di Fortnite chjuderà à a mità di nuvembre, mentre chì una operazione di liquidità PBoC un po' più ferma ùn hà micca riesciutu à stimulà i mercati cinesi postu chì i so sforzi anu sempre risultatu in un drenu nettu sustanziale. I rendimenti di l'Aussie cuntinueghjanu à sbulicà dopu chì l'RBA hà affirmatu u so tonu dovish à a riunione d'ieri è cù u bancu cintrali ancu presente in u mercatu oghje per AUD 800mln in obbligazioni semi-governamentali chì hè in ligna cù e so compra settimanale regulare, mentre chì un b / c più dolce. à l'asta di i boni australiani di 10 anni hà fiascatu à snerve i bonds domestici è i futuri di T-notes sò stati fermi durante a notte in mezzo à u FOMC imminente.

Top Notizie Asiatiche

• U Bancu Statale di l'India Profit Top Estimazioni nantu à e Provisioni Inferiori
• I fonderie di rame chinesi aumentanu l'esportazioni per facilità a compressione storica
• U PBOC di a Cina dice chì l'utilizatori di yuan digitale sò cresciuti à 140 milioni
• A Malesia Mantene Tassi nantu à a Recuperazione, Prospettiva di Inflazione "Benign".

I maiori europei anu aduttatu un rendimentu mistu simili (Euro Stoxx 50 -0.1%; Stoxx 600 Unch) cum'è vistu durante a sessione APAC, postu chì i mercati è i participanti cuntanu à a decisione di pulitica FOMC, cù u BoE è l'NFP ancu in u docket per u u restu di a settimana . I futuri di l'equità di i Stati Uniti sò ancu mischiati, ma sò stati ligeramente più altu in u cummerciu europeu finu à avà, versus una sessione di notte piatta. Riturnà in Europa, ùn ci hè nunda di più impurtante per annunzià in termini di underperformers / outperformers trà i maiori europei, ancu s'ellu l'IBEX di Spagna (-0.7%) hè in ritardu in a periferia in mezzu di perdite in i pesi pesanti di u settore. I settori in Europa sò mischiati senza tema generale. Basic Resources in cima à i charts in una ligera inversione di u underperformance d'ayer è in mezzu di un rimbalzo in i prezzi di i metalli base. Travel & Leisure hè sustinutu da Deutsche Lufthansa (+5.0%) post-earnings. I nomi di Oil & Gas sò pressati da a calata in u cumplessu di crudo in a ghjurnata di a cunfazione OPEC + di dumane, mentre chì i Banchi sò scarsi in quantu i rendimenti perdenu. In termini di movimenti individuali, Vestas Wind System (-9.0%) hè in u fondu di u Stoxx 600 dopu a guida di cutting. BMW (+ 0,4%) hè mozzatu dopu à earnings chì hà vistu EBIT top forecasts and targets cunfirmati, ancu s'ellu u gruppu hà nutatu chì l'aumentu di i prezzi di a materia prima anu avutu ancu un impattu nantu à earnings, ma ùn s'aspittavanu micca chì a mancanza di magnesiu à cortu termine. influenza a produzzione. Infine, Pandora (+ 0.8%) hà riportatu migliure in e so metriche, ma hà avvistatu chì a prestazione di l'APAC, cumpresa a Cina, resta debule è assai affettata da COVID-19, cù a Cina chì s'aspittava à stà un trascinamentu di u rendiment per u restu di l'annu.

Top Notizie Europee

• Musculi BMW à traversu a carenza di chip cù un saltu di prufittu
• Nexans Drops cum'è Morgan Stanley dice chì i risultati 3Q eranu debuli
• U più grande rivenditore di alcool di Russia cerca 1,3 miliardi di dollari in IPO
• U capu di LSE aspetta chì Londra mantene u rolu di pulitura di l'UE Post-Brexit

In FX, luntanu da tutti i cambiamenti, ma u Kiwi hà ricunquistatu u statutu di 0.7100+ contr'à u Greenback è una presa più ferma di u manicu in seguitu di metrica di u mercatu di u travagliu NZ significativamente più forte di l'attesa via l'aghjurnamentu HLFS di Q3 durante a notte, cumprese a crescita di l'impieghi chì vene in cinque volte. più altu ch'è previstu è u tassu di disoccupazione hè in forte calata, indipendentemente da una crescita di participazione. Nzd/Usd si aggira attornu à 0.7135 è a croce Aud/Nzd hè sottu à 1.0450, ancu s'è l'Aussie hà ritruvatu un pocu di compostura dopu a so ricaduta post-RBA per ritestà 0.7450, anche se cù l'assistenza di u largu pull-back di u Buck piuttostu cà PMI misti è assai. più debule di l'appruvazioni di custruzzione previste. In verità, u Francu hà ancu rimbursatu da circa 0.9150 senza incentivazione indipendente è cunsciente chì a SNB monitorerà i movimenti mentre Eur / Chf serpente in a so gamma 1.0604-1.0548 wtd.

• DXY/JPY/EUR/GBP/CAD – L'indice di u Dollaru s'hè alluntanatu da un novu altu frazionariu cumparatu à u megliu di u marti trà 94.144-93.970 paràmetri versus un intervallu 94.136-93.818 ieri, è per pocu ragiuni apparenti fora di u tinkering pre-FOMC. è fine-tuning di pusizioni pari. Tuttavia, i cumpunenti DXY sò soprattuttu apprufittannu di a situazione, anche se in intervalli tipicamente stretti vistu in un ghjornu di a Fed, cù u Yen chì mantene sopra 114.00 u ghjornu di a Cultura Giapponese, l'euro pocu menu di 1.1600 è in mezu à l'interessu di scadenza di opzioni più decenti (1.1 miliardi da 1.1585 à u numeru tondu), Sterling sempre pruvatu à mantene u statutu di 1.3600+ è ancu vicinu à una scadenza di l'opzione abbastanza grande (821 mn à u strike 1.3615) è u Loonie striving to contain declines below 1.2400 in u sfondate di i prezzi di u petroliu in ritirata. Nota, alcuni upside in a Libbra via l'aghjurnamenti à i servizii di u Regnu Unitu è ​​​​i PMI composti, ma limitati è Eur / Gbp ferma più di 0.8500 in anticipu di u cunfrontu trà Gran Bretagna è Francia nantu à a pesca dumani quandu u BoE rende ancu u so verdict di pulitica di Novembre.
• SCANDI / EM – Poca reazione avversa à un rallentamentu di i servizii PMI di Svezia per u Sek, mentre chì u Nok piglia l'ultima calata di u Brent crude in gran parte in stride à a vigilia di a riunione di u Norges Bank chì hè largamente vistu cimentendu a guida di l'aumentu di i tassi per u mese prossimu. Tuttavia, scarsa tregua o cunsulazione per l'Try from sub-consensus Turkish CPI cum'è a stampa vicinu à 20% a/y significa più divergenza in quantu à u repo di 1 settimana di u CBRT, è PPI acceleratu di novu per incrementà l'accumulazione di pressioni di u prezzu di pipeline. À u cuntrariu, u Cnh è Cny sò nudging daretu sopra 6.4000 dopu à un incuragisce Chinese Caixin servizii PMI è u Zar hè nantu à un pede fermu aspittendu risultati di SA elezzione lucali.
• RBNZ hà dettu chì u sistema finanziariu hè ben pusatu per sustene a ricuperazione ecunomica malgradu l'incertezza è i risichi, mentre chì u più recente focu di Delta crea stress per alcune industrie è regioni, in particulare in Auckland. RBNZ hà ancu nutatu chì, cù u risicu di l'inflazione glubale aumentatu, i prezzi di l'assi dighjà allungati sò affruntati da l'aumentu di i tassi d'interessu glubale è chì i buttiglii di a catena di supply chain è l'inflazione aghjunghjenu stress in certi settori. Inoltre, intendenu aumentà u requisitu minimu di CFR à u so livellu precedente di 75% u 1u di ghjennaghju 2022, sottumessu à nisun peghju significativu di a cundizione ecunomica, mentre chì i requisiti di capitale per i banche anu da aumentà progressivamente da u 1 di lugliu 2022 è hè incuragisce à vede. li cresce davanti à sti esigenze. (Newswire)

In materie prime, i futuri di u primu mese di WTI è Brent sò più morbidi è in prossimità di USD 82/bbl è USD 83/bbl rispettivamente cù perdite oghje ancu potenzialmente una funzione di l'aghjurnamenti di COVID-19 in China visti durante a notte. Cum'è un ricordu, u più recente focu di COVID-19 di a Cina hè informatu u più diffusatu da Wuhan cù l'infezione in 19 di 31 pruvince, secondu un grande articulu di notizie. Hè statu ancu informatu chì circa a mità di i voli da è da i dui aeroporti di a cità di Pechino sò stati annullati marti, secondu u situ di dati di l'industria di l'aviazione VariFlight. In più, i dati di l'Inventariu Privatu di ieri era ancu ribassista, stampendu una custruzzione più grande di l'attesa di 3.6mln bbl vs exp. + 2,2 mln, davanti à i DoE d'oghje chì si feranu 1 ora prima per quelli in Europa. In vista di l'OPEC + di dumane, i mercati aspettanu una continuazione di u pianu attuale per facilità a pruduzzione di 400k BPD / m. I chjamati esterni sò diventati più forti per i pruduttori per apre i rubinetti più di ciò chì era previstu in mezzu di un feed-through inflazionistu à i cunsumatori è i marghjini di l'imprese, anche se i ministri, cumpresi i capi di defactor Saudi è Russia, anu messu un pesu daretu à i piani attuali, senza spinta. vistu da i membri in l'OPEC + finu à avà. Inoltre, a situazione COVID in Cina si deteriora, dunque i ministri prubabilmente esprimeranu un approcciu prudente. In altrò, l'oru è l'argentu spot sò piani in intervalli di notte, cum'è di solitu u casu prima di FOMC. I metalli di base stanu in scena una ricuperazione cù u rame LME sopra à 9 500 USD/t, mentre chì i futuri di carbone termale cinese anu aumentatu circa 10% dopu à 10 ghjorni di cali.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:15: Ottobre ADP Cambiamentu di l'impieghi, 400.000 stimati, prima 568.000
• 9:45: Ottobre Markit US Services PMI, est. 58.2, prima 58.2
  • Ottobre Markit US Composite PMI, prima di 57.3
• 10:00: Settembre Ordini di Beni Durabili, stima -0.4%, prima -0.4%
  • Settembre – Meno Trasportu, est. 0.4%, prima 0.4%
  • Settembre Cap Goods Orders Nondef Ex Air, prima di 0.8%
  • Sept. Cap Goods Ship Nondef Ex Air, prima di 1.4%
• 10am: Settembre Ordini di fabbrica, 0.1% stima, prima 1.2%
  • Settembre Ordini di fabbrica Ex Trans, est. 0%, prima 0.5%
• 10 ore: Ottobre ISM Services Index, est. 62.0, prima 61.9
• 2pm: Decisione di Tariffa FOMC

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Allora dopu assai anticipazione avemu finalmente ghjuntu à u ghjornu di a decisione di a Fed, induve hè largamente anticipatu (cumpresu da l'economisti americani di DB) chì anu da annunzià un tapering in i so acquisti di attivu. Una tale mossa hè stata sempre più anticipata in l'ultimi mesi, soprattuttu cù l'aghjurnamenti ripetuti di e previsioni di l'inflazione in u 2021, è u FOMC stessu l'hà signalatu in a so riunione di settembre, induve a so dichjarazione hà dettu chì "se u prugressu cuntinueghja largamente cum'è previstu … una moderazione in u ritmu di l'acquistu di l'assi pò esse prestu garantita ".

In quantu à ciò chì i nostri economisti aspittàvanu, a so vista hè chì a Fed annuncerà riduzioni mensili di $ 10bn è $ 5bn in u ritmu di l'acquisti di Treasury è MBS rispettivamente, cù u primu cut to buys in a mità di nuvembre. Vedenu chì questu finisce l'ultima volta di QE in ghjugnu 2022, ancu s'ellu offre ancu una certa flessibilità per risponde à qualsiasi cambiamenti in l'ambiente ecunomicu in l'ottu mesi chì venenu. Nantu à a quistione di l'aumentu di i tassi, pensanu chì u lift-off ùn averà micca finu à dicembre 2022, ma ùn vedenu micca chì u presidente Powell rimette attivamente i prezzi attuali di u mercatu (una crescita cumpleta guasi à a mità di l'annu 22) datu u elevata incertezza nantu à e prospettive, in particulare nantu à l'inflazione. Pudete vede più dettagli in a so preview quì.

Di sicuru, dapoi l'ultima riunione di a Fed, parechje pressioni inflazionisti sò cresciute solu, in particulare datu a nova crescita di i prezzi di l'energia chì hà purtatu l'oliu WTI finu à $ 83/bbl, dopu avè statu solu à $ 72/bbl à u mumentu di a so riunione di settembre. À u turnu, questu hà pigliatu ancu l'aspettattivi di u mercatu di l'inflazione futura, cù u breakeven di 10 anni chì si trova avà à 2.52%, da u 2.28% dopu a cunferenza di stampa di Powell in settembre. È i prezzi di u mercatu sò ancu cambiati significativamente da l'ultima riunione, cù l'investituri chì sò passati da aspittà menu di una crescita completa da a riunione di dicembre 2022 à più di duie.

Davanti à tuttu ciò, l'assi di risichi glubale cuntinuavanu à eseguisce forte è una quantità di indici maiò hà cullatu à i più freschi di tutti i tempi ieri. L'S&P 500 (+0,37%), u NASDAQ (+0,34%), u Dow Jones (+0,39%) è u STOXX 600 d'Europa (+0,14%) anu battutu novi records, mentri u CAC 40 di Francia (+049%) hà superatu u so record. u piccu di chjusu precedente hà fattu tuttu u ritornu in u 2000. A notizia positiva di earnings hà aiutatu à rinfurzà quelli indici, cù 27 di 29 reporters S&P 500 chì battevanu e stime di earnings durante u cummerciu, è 16 di 20 reporters after-hours battevanu stimi di earnings. Questu hà inclusu Pfizer durante u ghjornu, chì hà risuscitatu e so previsioni per l'annu sanu à u spinu di una forte dumanda di vaccina è hà nutatu chì avia a capacità di pruduce quant'è 4 miliardi di colpi l'annu prossimu. In ogni casu, u grande vincitore ieri (u più grande in u picculu-cap Russell 2000 ieri) hè Avis Budget Group (+ 108,31%) ancu s'ellu u so rendimentu hà marcatu una caduta da u so altu intraday quandu u prezzu di l'azzioni avia più di triplicatu. Quelli muvimenti sò accaduti dopu chì Avis hà publicatu forti guadagni guidati da una dumanda megliu cà l'aspittava. U so CEO hà dettu ch'elli aghjunghjenu più vitture elettriche, mentre chì u stock hà ancu attiratu l'attenzione nantu à u foru di WallStreetBets in Reddit, chì i lettori ponu ricurdà chì era daretu à alcuni grandi muvimenti à u principiu di l'annu in diversi "stocks meme" cum'è GameStop. ghjornu hà aghjustatu $ 8.5bn à a so capitalizazione di u mercatu, chì l'hà aiutatu à saltà a rana cumpagna meme stock AMC per diventà a seconda più grande cumpagnia in u Russell 2000 da u terzu slot ieri.

In altri stock di vendita cum'è populari, Tesla si ritirò -3,03% dopu chì Elon Musk hà sbulicatu qualchì dubbiu a sera precedente annantu à l'accordu recentemente annunziatu per vende 100 000 vitture à a cumpagnia di noleggio Hertz. Dice questu, u fabricatore di l'automobile hà ancu aghjustatu più di $ 300 miliardi di capitalizazione di u mercatu annantu à l'ultimu mese.

I bonds sovrani eranu un'altra classa d'attivu chì hà messu in un rendimentu decentu davanti à a Fed, cù i rendimenti chì cascanu in tutta a curva in una varietà di paesi dopu à u tonu relativamente dovish versus l'aspettattivi aumentati da a RBA ieri matina. À a fine, quelli di i Treasuries à 10 anni sò calati -1.4bps à 1.54%, mentre chì i so omologhi in Europa anu vistu cali ancu più forti, cumpresi quelli nantu à bunds 10yr (-6.3bps), OAT (-8.5bps) è BTP (-14.1bps). ). I BTP eranu a storia più grande è a mossa pareva coincide cù una rivalutazione di l'aspettattivi di l'alzata di u BCE, postu chì i prezzi finu à dicembre 2022 anu diminuitu -6.5 bps, da c.20 bps di u prezzu di u strettu previstu di u luni. Dunque un grande calatu.

In l'Asia, u Shanghai Composite (-0.57%), u Hang Seng (-0.93%) è u KOSPI (-1.23%) sò tutti cumerci più bassu. I mercati di u Giappone sò chjusi per via di u ghjornu di a Cultura, chì significheghja ancu chì i tesorieri di cash ùn sò micca cummerci in a regione. In e versioni di dati, u Caixin Services PMI per a Cina hà risuscitatu à 53.8 versus 53.1 previstu. Tuttavia, e rimarche di u Premier Li nantu à a nova "pressione à a discesa" annantu à l'ecunumia di a Cina è l'ultimu focu di COVID, chì hè avà u più diffusa da a prima emergenza di u virus, pesanu u sentimentu. Intantu, a Cina è Hong Kong discutanu a riapertura di a fruntiera cumuna. U futuru S&P 500 (-0.01%) hè abbastanza flat sta matina. I rendimenti di l'Aussie sò di novu più bassu soprattuttu à u front end cù l'infame bond 24 d'aprile intornu à -7bps mentre scrivemu.

Cum'è andemu à stampà, l'Associati Press anu chjamatu Virginia cum'è una vittoria per u GOP Youngkin cù l'equivalente di New Jersey chì cercanu ancu probabili di andà à u GOP. Allora un grande colpu per i Democratici. Di quelli, Virginia era più attentamente guardata. Cum'è l'anni di Obama era un campu di battaglia ferocemente disputatu, ma hè una tendenza demucratica in l'ultimi cicli, cù u margine di vittoria di 10 punti di Biden l'annu passatu sopra à u so margine di 4.4 punti à u livellu naziunale. Dunque, questu ùn serà micca una bona nutizia per i Dems prima di i mandati di l'annu prossimu. Aumenterà ancu e probabilità di bloccu legislativu è fiscale dopu à questu – ancu s'ellu hè statu sempre più previstu.

Stendu cù a Pulitica di i Stati Uniti, u presidente Biden hà indicatu in una cunferenza di stampa chì era più vicinu à annunzià s'ellu rinominava o micca u presidente di a Fed Powell per un altru mandatu cum'è capu di u bancu cintrali, o s'ellu nominava un novu presidente. Ellu disse chì un annunziu vene "abbastanza rapidamente".

In quantu à l'ultime nantu à a pandemia, u cumitatu cunsultivu di i CDC di i Stati Uniti nantu à e pratiche di immunizazione hà riunitu è ​​sustene a vacuna Pfizer per i zitelli di 5-11 anni, unendu a FDA chì hà datu a vacuna a luce verde per u listessu gruppu di età.

Ùn ci era micca assai in u modu di liberazione di dati ieri, ancu s'è avemu avutu u PMI di fabricazione finali da l'Europa, induve u PMI di l'Euro Area per uttrovi hè statu rivisu in dui decimi da a stima flash à 58,3. L'Alimagna hà vistu ancu una rivisione discendente à 57.8 (vs. flash 58.2), ma l'Italia superò l'expectativa cù una lettura 61.1 (vs. 59.6 prevista).

À u ghjornu avanti avà, è u puntu culminante serà a decisione di pulitica citata da a Fed, inseme cù a cunferenza di stampa successiva di u presidente Powell. Altri parlanti di a banca centrale includenu u presidente di u BCE Lagarde, à fiancu à Elderson, Centeno, de Cos è Villeroy di u BCE. A liberazione di dati include i servizii finali d'ottobre è PMI composti da u Regnu Unitu è ​​​​i Stati Uniti, è altri dati di i Stati Uniti includenu l'indice di servizii ISM per uttrovi, u rapportu di l'ADP di i salarii privati ​​per uttrovi è ordini di fabbrica per settembre. Infine, i guadagni oghje includenu Qualcomm, Booking Holdings, Fox Corp è Marriott International.