Futures Flat As Yields Estendenu Guadagni dopu Brent Crude Hits $ 97 Overnight

I futuri di azioni americani anu invertitu i guadagni iniziali dopu à a sorpresa di u marcuri chì hà aiutatu i stock di i Stati Uniti à chjude in verde, è sò stati scambiati marginalmente più bassu mentre i bonds glubale anu ripresu a so vendita, mandendu i rendimenti di 10Y à un novu piccu di 16 anni, postu chì i prezzi di u petroliu Brent scontru $ 97 durante a notte prima di invertà. u Dollaru di i Stati Uniti hà calatu. À 7:45 am ET, i futuri S&P sò stati scambiati di 0,1% è i futuri Nasdaq 100 sò stati -0,3%. Quandu i rendimenti di l'annu 10 anu aumentatu da 4bps à 4.65%, a curva di rendimentu s'hè appiattita è a 2s10s hè stata invertita da menu di 50bp per a prima volta da maghju . U breakeven 1Y hà avutu a so mossa più grande da a fini di lugliu cum'è l'oliu s'hè sbulicatu nantu à un fornimentu limitatu. I commodities sò mischiati cù metalli è natgas chì guidanu cù USD più bassu pre-mkt. L'attenzione macro d'oghje hè nantu à u PIB, u Cunsumu, i Reclami di disoccupazione, a Vendita di Casa Pendente, a Fed di Kansas, è l'aghjurnamenti nantu à e revisioni ecunomiche. Avemu dinò quattru parlanti Fed, cumpresu Powell à 4pm. E cundizioni finanziarii sò strette da a riunione di a Fed è i tassi di l'ipoteca sò in più di decennii. Mantene un ochju nantu à u nivellu 4200 cum'è ghjunghjemu a scadenza u venneri è u collu JPM hè rotulatu.

In u cummerciu di premercatu, Peloton hà cresciutu 13% dopu chì u fabricatore di e biciclette d'eserciziu di marca hà accunsentutu à un accordu cù Lululemon per sfruttà i so allenamenti in linea è unisce in vestiti. Micron Technology Inc. hà cadutu 5% cum'è a so prospettiva mista per u trimestre di nuvembre pisava u sentimentu di l'investituri. L'analisti vedenu sfide à pocu tempu, ma ricuperazione à longu andà. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Gritstone hà guadagnatu 39% dopu chì a cumpagnia di biotecnologia hà dettu chì riceverà finu à $ 433 milioni da u guvernu di i Stati Uniti per fà una prova di a so vaccina Covid-19 di prossima generazione.
• L'azzioni di u ghjornu di u travagliu cadenu 9.9% dopu chì a cumpagnia di software prevede una crescita annuale di i rivenuti di l'abbonamentu di 17% à 19% in i prossimi trè anni, chì l'analisti dicenu chì l'aspettattivi mancavanu.

U cummentariu Hawkish da i banche cintrali hà sbulicatu a speranza di un pivot versu i tassi più bassi in ogni mumentu, facendu settembre u peghju mese per i stock glubale in un annu è u più debule per i bonds glubale da ferraghju. I gestori di fondi in T. Rowe Price sò shorting Treasuries di 10 è 30 anni nantu à una scumessa chì i rendimenti cuntinueghjanu à aumentà quandu si ritruvà cù a rapida crescita di i tassi d'interessu di a Riserva Federale. È veramente, i cummircianti spinghjenu i rendimenti più altu nantu à a speculazione chì i pulitici americani mantenenu a pulitica stretta mentre i prezzi di u petroliu avvicinanu $ 100 è suscitanu una nova volta di inflazione. U rendimentu di 10 anni di riferimentu hà risuscitatu quattru punti basi à 4,647%.

"I mercati si sveglianu chì i banche cintrali duveranu stà più altu per più in questu mondu furmatu da l'offerta", Wei Li, stratega di l'investimentu globale in BlackRock Investment Institute, hà dettu in una entrevista cù Bloomberg TV. : cù l'aumentu di l'oliu, l'inflazione di e merchenzie chì parechji avianu lasciatu per mortu, hè tornatu cù un bang è a notte WTI hà superatu brevemente $ 95 per a prima volta in più di un annu dopu chì i "fondu di u tank" in i magazzini di Cushing anu sottolineatu un deficit globale crescente.

L'azzioni europee sò in corsu per un sestu ghjornu di decadenza cù u Stoxx 600 in calata di 0,3%, postu chì i guadagni in l'azzioni di l'energia stimulati da l'aumentu di i prezzi di u petroliu sò contruti da a debule in settori sensibili à i tassi, cum'è a tecnulugia è l'immubiliare. AMS-Osram cade dopu chì u chipmaker svizzeru hà annunziatu un prublema di diritti è 888, u pruprietariu di a catena di ghjocu William Hill, cade dopu avè tagliatu a so prospettiva di earnings in una serie di risultati sportivi favuriti per i bettor. Eccu i più grandi mutori europei:

• L'azzioni di Colruyt aumentanu finu à u 13% à u più altu livellu in quasi dui anni ghjovi dopu chì l'operatore di supermercati belga hà previstu un forte aumentu di a prufittuità. Degroof Petercam hà salutatu l'"aumentu di guida maiò di l'impresa".
• L'azzioni di Babcock aumentanu quant'è 11%, u più da lugliu, dopu à a difesa di l'outsourcing co. hà publicatu una aghjurnazione di u cummerciu chì Jefferies vede cum'è "utile" è di risicà a prospettiva FY23.
• L'azzioni di Deliveroo aumentanu finu à u 10%, u più altu in 11 mesi, dopu chì a cumpagnia di consegna di cibo hà dettu chì pensa à vultà finu à £ 250 milioni à l'azionisti via una offerta d'offerta trà 115p-135p per parte.
• L'azzioni di Allegro guadagnanu finu à u 9,1% dopu chì u CFO di a cumpagnia hà avvistatu chì una robusta guida 3Q da a più grande piattaforma di e-commerce di Polonia puderia esse una sola.
• L'indice energeticu Stoxx 600 d'Europa hè u sottusettore di u megliu rendimentu in u benchmark u ghjovi, postu chì u petroliu hè statu propulsatu più vicinu à a marca di $ 100 à barile dopu chì e scorte in un centru di almacenamentu maiò di i Stati Uniti sò cascate à livelli critichi.
• L'azzioni di Bpost aumentanu finu à u 7,2% dopu chì KBC Securities hà aghjurnatu a cumpagnia postale belga, dendu à l'azzioni a so prima valutazione di compra in più di quattru mesi, dicendu chì a visibilità hè avà assai megliu.
• L'azzioni di Billerud guadagnanu quant'è 4.7% à un altu di più di quattru mesi dopu chì SEB hà aghjurnatu a ditta sueca di carta è imballaggio per cumprà un risicu / ricumpensa megliu dopu à un significativu sottoperformamentu di u prezzu di l'azzioni.
• L'azzioni di AMS-Osram cadenu finu à u 23%, caendu à u più bassu da u 2011, dopu chì u chipmaker svizzeru annuncia ciò chì Vontobel hà descrittu cum'è una offerta di diritti "significativamente più grande di u temutu".
• L'azzioni di 888 calanu finu à u 18% dopu chì a sucietà di scommesse in linea hà tagliatu a so prospettiva di Ebitda per tuttu l'annu in una aghjurnazione chì Goodbody descrive cum'è "deludente".

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi sò cascati postu chì e preoccupazioni cuntinuate annantu à u mercatu immubiliare di a Cina accumpagnata da a paura di l'inflazione alimentata da a manifestazione di u petroliu versu $ 100 hà impeditu a presa di risicu. L'indice MSCI Asia-Pacificu hè diminuitu di 0,8%, cù Toyota è Tencent trà i più grandi freti. L'azzioni di Hong Kong sò cadute dopu chì l'azzioni di Evergrande sò state sospese da u cummerciu, debilitandu ancu più u sentimentu nantu à u settore immubiliare di a Cina prima di e vacanze imminenti. "A sospensione di u cummerciu di l'azzioni di China Evergrande è u so presidente postu sottu a vigilazione di a polizia rinforza ancu e probabilità di liquidazione, mentre chì un salvataggio da l'autorità resta improbabile", Yeap Jun Rong, stratega di u mercatu di IG Asia, hà scrittu in una nota. Yeap vede un pocu appetite per a presa di risichi in Asia à a luce di l'ultimi sviluppi in u mercatu di immubiliare in Cina.

• Hang Seng è Shanghai Comp si sò divergenti in mezzu di ventu in u settore immubiliare dopu a sospensjoni di l'azzioni in Evergrande è alcune di e so unità, mentre chì u cuntinente hè statu mantinutu à flotu dopu l'iniezioni di liquidità di u PBoC prima di a chjusura di e vacanze è dopu l'ultimi impegni di sustegnu di a Cina.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà sottumessu dopu à u livellu di 32,000 è in u ghjornu di massa ex-dividend in Giappone riguardanti più di 1,400 cumpagnie. U Topix hè cascatu à mezu à l'aumentu di i tassi d'interessu è cum'è più di 1 000 azioni cummercializati senza diritti à u prossimu dividendu. I mercati sò stati chjusi per e vacanze in Corea di u Sud, Indonesia è Malesia.
• L'ASX 200 di l'Australia hà riduciutu i guadagni iniziali cum'è a forza in i settori ligati à e materie prime hè stata compensata da l'aumentu di i rendimenti è a debulezza in i stocks di i cunsumatori dopu chì e vendite al dettaglio mancavanu e previsioni.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè in calata di 0.3%, finendu a so più longa durata di guadagnà in un annu. U yen hà risuscitatu per u primu ghjornu in cinque cum'è l'avvirtimenti verbali ripetuti da l'autorità giapponesi nantu à a debulezza di a munita hà stimulatu a speculazione di intervenzione. USD/JPY hè cascatu da 0,3% à 149,28, ritirata da l'altitudine di 11 mesi di u marcuri di 149,71. EUR / USD up 0.3% à 1.0537; I dati CPI tedeschi in focus dopu ghjovi. GBP / USD hà fattu un calatu di sei ghjorni, hà cullatu da 0,5% à 1,22 à mezu à i rendimenti più alti di gilt

In i tassi, i tesorieri sò di novu più prezzu finu à 4bp à traversu a longa fine di a curva, postu chì u muvimentu di l'orsu di u marcuri hè allargatu à a prima sessione di i Stati Uniti. I rendimenti di l'annu 5, 10 è 30 di i Stati Uniti anu righjuntu novi alti multiannuali; I rendimenti TSY di 10 anni sò più di 3bp più prezzu in u ghjornu vicinu à 4.65%. A curva 2s10s invertita da menu di 50bp per a prima volta da maghju. I bonds di u guvernu europeu sò in u pede daretu à l'investitori chì si preoccupanu di a prospettiva di tassi d'interessu più alti per più longu. I gilts stanu peggiu chè i so omologhi tedeschi, cù i bunds chì cascanu menu à mezu à i numeri di inflazione statali tedeschi chì indicanu un rallentamentu in a lettura naziunale dopu ghjovi. I rendimenti di 10 anni di u Regnu Unitu sò in 11bps mentre l'equivalente tedescu aghjunghjenu 7bps.

U ciclu di l'asta di tesoru cuncludi cù $ 37b 7-year note; L'asta di billete di 5 anni di u marcuri hà cessatu 1.2bp, chì indica una forte dumanda. WI 7-year yield à ~ 4.70% hè quasi 50bp più prezzu di l'aostu, chì hà firmatu 2.1bp attraversu, è più altu ch'è tutti i precedenti 7Y stops da quandu a vendita di u tenore hà iniziatu in 2009. Dollar IG issued slate includes a couple of deals with more expected. ; Quattru cumpagnie affari di prezzu u marcuri, purtendu u voluminu settimanale à $ 18.4b versus $ 15b-$ 20b projection. A sessione di i Stati Uniti include rivendicazioni di disoccupazione, u PIB è l'asta di nota di 7 anni. U presidente di a Fed Powell hè programatu per ospitarà un avvenimentu di a municipalità cù l'educatori chì parlanu à 4pm ora di New York.

In i commodities, i futures crude WTI sò ligeramente calate dopu avè toccu un altu YTD di $ 95 / bbl durante l'ora di cummerciale asiatica, u livellu più altu in più di un annu.

Fighjendu à u ghjornu avanti, hè abbastanza occupatu da u latu di i dati, cù l'attività di fabricazione di a Fed di Kansas City di Settembre di i Stati Uniti, l'agostu in attesa di vendita di casa è i pretesti iniziali di disoccupazione. In Auropa, avemu i servizii di settembre di l'Eurozone, a fiducia industriale è ecunomica, u CPI di settembre tedescu, a fiducia di a fabricazione italiana di settembre, u sentimentu ecunomicu è a fiducia di i cunsumatori, è u PPI d'aostu. Sentemu ancu da Powell, Cook è Goolsbee di a Fed, è ancu da Holzmann di u BCE. Infine, averemu i guadagni di a cumpagnia da Nike, Accenture è Blackberry.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,312.00
• MXAP calata di 0,9% à 156,51
• MXAPJ calata 0.6% à 486.36
• Nikkei hà calatu 1.5% à 31,872.52
• Topix calata 1.4% à 2,345.51
• L'indice Hang Seng hè in calata di 1,4% à 17 373,03
• Shanghai Composite in crescita di 0.1% à 3,110.48
• Sensex calata da 0,8% à 65 580,52
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 7,024.76
• Kospi pocu cambiatu à 2,465.07
• STOXX Europe 600 calata di 0,4% à 445,12
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.89%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,0518
• Brent Futures cala di 0,1% à $ 96,43/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,0% à $ 1,874.88
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,11 % à 106,55

Top News Overnight

• Cina hà numinatu Lan Fo'an cum'è u capu di u Partitu Cumunistu à u Ministeru di Finanze, una mossa chì avarà a strada per ellu di diventà ministru di e Finanze in un mumentu chì u guvernu cerca di rinfurzà l'ecunumia. BBG
• OpenAI hè in discussioni avanzate cù l'anzianu designer Apple Sir Jony Ive è Masayoshi Son di SoftBank per lancià una impresa per custruisce l'"iPhone di l'intelligenza artificiale", alimentata da più di $ 1 miliardi in finanziamentu da u conglomeratu giapponese. FT
• A Francia esplora modi per limità i prezzi naziunali di l'electricità senza falà in e regule di sussidi di l'UE, cumprese un eventuale impositu inadminutu per rinvià l'impegnu di u presidente Emmanuel Macron di "ritruvà u cuntrollu" di i prezzi. FT
• L'IPC di Spagna per Settembre hè ghjuntu à + 3.2% Y / Y nantu à u titulu, da + 2.4% in August, ma sottu à a previsione di + 3.3% di Street (mentre u core era + 5.8%, da + 6.1% in August è sottu à u Street's + 6% previsione). BBG
• L'Arabia Saudita è a Russia anu guadagnatu miliardi di dollari in rivenuti extra di petroliu in l'ultimi mesi, malgradu a pompa di menu barili, dopu chì i so taglii di produzzione anu mandatu i prezzi di u crudu in crescita. I cutbacks eranu una strategia risicata, sia finanziaria sia puliticamente. Ma parenu esse pagatu per i dui membri più impurtanti di l'Organizazione di i Paesi Esportatori di Petroliu è i so alleati guidati da Russia, o u cartellu OPEC +. WSJ
• WTI hà battutu brevemente $ 95, u più altu in più di un annu, dopu chì una caduta di i stockpiles di Cushing à livelli critichi hà evidenziatu un deficit globale in allargamentu. U saltu hà aumentatu a preoccupazione di l'inflazione è i tassi di l'aspettattivi elevati fermanu più altu per un periudu prolongatu. BBG
• Ci sò pochi segni di un accordu tardiu per evità a chjusa di u guvernu di i Stati Uniti – cù Kevin McCarthy chì face grandi richieste di u presidente Biden è purtendu pocu leverage à u scontru. McCarthy cunta i tagli di spesa à longu andà chì hà estrattu da Biden a primavera scorsa cum'è unu di i so rializazioni più fieri è avà cerca di più cuncessioni. BBG
• U sicondu dibattitu presidenziale di u GOP era pienu d'argumenti, di una linea è di tentativi stretti per l'attenzione, ma nimu di i candidati hà articulatu un casu chjaru perchè duveranu esse u primu postu invece di Donald Trump. WSJ
• U cummerciu di l'azzioni di China Evergrande Group è duie di e so unità publicamente listate hè stata sospesa ghjovi, dopu chì i rapporti chì u fundatore è u presidente di u sviluppatore immubiliare assediatu era statu messu sottu a vigilazione di a polizia. WSJ
• Tutti l'ochji nantu à S & P 500 200dma di 4195. Se u nivellu hè pruvatu è ùn furnisce micca a storia di supportu suggerisce chì S & P 500 avanti 1-/3-/6-/12-month returns sò significativamente sottu à a media dopu à una pausa in u so 200dma.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC si sò scambiate in seguitu à u rendiment indecisu in i Stati Uniti à a fine di u mese è di u quartu in mezzu di più alti in i rendimenti glubale è i prezzi di u petroliu più alti. ASX 200 hà riduciutu i guadagni iniziali cum'è a forza in i settori ligati à e commodità hè stata compensata da l'upside in i rendimenti è a debulezza in i stocks di i cunsumatori dopu chì e vendite di vendita al dettaglio mancavanu e previsioni. U Nikkei 225 hà sottumessu dopu à u livellu di 32 000 è in u ghjornu di massa ex-dividend in Giappone riguardanti più di 1 400 cumpagnie. Hang Seng è Shanghai Comp si sò divergenti in mezzu di ventu in u settore immubiliare dopu a sospensjoni di l'azzioni in Evergrande è alcune di e so unità, mentre chì u cuntinente hè statu mantinutu à flotu dopu l'iniezioni di liquidità di u PBoC prima di a chjusura di e vacanze è dopu l'ultimi impegni di sustegnu di a Cina.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1798 vs exp. 7.3239 (prec. 7.1717)
• HKEX hà annunziatu l'azzioni di Evergrande (3333 HK), Evergrande Property Services (6666 HK) è Evergrande New Energy Vehicle (708 HK) sò stati sospesi.
• U regulatore di u ciberespaziu di a China hà publicatu un prugettu di regule per a prumuzione di u prugettu di riles nantu à a prumuzione è a regulazione di u flussu transfruntier di dati; L'imprese chì furniscenu più di 1 milione di informazioni persunali fora di u paese duveranu una valutazione di sicurezza di e dati. Induve i dati ùn cuntenenu infurmazione persunale o dati impurtanti, ùn ci hè bisognu di dichjarà una valutazione di rivisione di sicurezza, secondu Reuters.
• Chinese FX Regulator aspetta chì l'excedente di u contu currente per esse fermamente stabile in H2 è hà dettu chì l'investimentu transfruntier in dui sensi hè previstu di più stabilizzà è migliurà. A scala di riserve di FX fermarà basicamente stabile. Risolverà attivamente i risichi di scossa esterna. Pruvarà di mantene a stabilità di i mercati FX è u bilanciu di pagamentu.
• U Ministeru di e Finanze Cinese esenterà l'impositu di l'usu di u terrenu urbanu nantu à i terreni utilizati per a custruzzione di prughjetti di abitazioni à prezzi accessibili . L'imposta di timbru per l'imprese di gestione di l'alloghju à prezzi accessibili è i cumpratori sò esentati. L'esenzioni fiscali è i taglii in vigore da u 1 d'ottobre, secondu Reuters.

E borse europee cumercianu più dolce dopu à una chiusura principarmenti negativa ieri postu chì a mancanza di catalizzatori pusitivi mantene u sentimentu soppresso. I settori in Auropa anu una inclinazione soprattuttu negativu cù Travel & Leisure à u fondu di a pila dopu à sente a pressione da i prezzi di l'energia più altu. À u latu, l'Energia è i Risorsi Basici superanu. I futuri di i Stati Uniti sò scambiati modestamente più debuli, riducendu i guadagni vistu in a sessione di ieri. U cartulare per l'oghje riprende, cù i Prezzi US Core PCE (finale), u PIB (finale) è l'IJC settimanali tutti duvuti à l'affullata slot 13:30 BST / 08:30 ET.

Top Notizie Europee

• A Francia hà esploratu un impositu invintatu per ripiglià u cuntrollu di i prezzi di l'energia, secondu FT.
• U vicepresidentu di a Cummissione Europea dice chì u scopu esattu di a sonda in l'impurtazioni EV cinesi ùn hè micca statu ancu decisu , quandu si dumanda se Tesla (TSLA) serà affettatu da a sonda, via CNBC.

FX

• U T-note hà sappiutu di pissà l'acqua per a maiò parte in un intervallu 107-27/15+ è forsi cun qualchì leverage da i flatteners curve bluccati.
• Bunds è Gilts sò stati in caduta libera à fiancu à u debitu di a periferia di l'Eurozona. I benchmarks tedeschi è britannichi di 10 anni anu violatu i grafici più profondi è i supporti psicologichi in u caminu à 127.60 è 93.43 rispettivamente.
• L'angoscia in i BTP hè stata pruvucata da u bilanciu di l'Italia è aggravata da l'offerta di fine di u mese, ma l'ultimu colapsu in altrò pare più basatu nantu à u momentu è tecnicamente guidatu datu micca un catalizzatore fundamentale frescu evidenti.
• L'Italie a vendu 8 milliards d'euros contre exp. EUR 7-8bn 4.10% 2029 , 4.20% 2034 BTP Auction & EUR 1.5bn vs exp. 1-1,5 miliardi 2026, 2030 CCTeu Auction.

Rendimentu Fissu

• U T-note hà sappiutu di pissà l'acqua per a maiò parte in un intervallu 107-27/15+ è forsi cun qualchì leverage da i flatteners curve bluccati.
• Bunds è Gilts sò stati in caduta libera à fiancu à u debitu di a periferia di l'Eurozona. I benchmarks tedeschi è britannichi di 10 anni anu violatu i grafici più profondi è i supporti psicologichi in u caminu à 127.60 è 93.43 rispettivamente.
• L'angoscia in i BTP hè stata pruvucata da u bilanciu di l'Italia è aggravata da l'offerta di fine di u mese, ma l'ultimu colapsu in altrò pare più basatu nantu à u momentu è tecnicamente guidatu datu micca un catalizzatore fundamentale frescu evidenti.
• L'Italie a vendu 8 milliards d'euros contre exp. EUR 7-8bn 4.10% 2029 , 4.20% 2034 BTP Auction & EUR 1.5bn vs exp. 1-1,5 miliardi 2026, 2030 CCTeu Auction.

Commodities

• A Francia hà esploratu un impositu invintatu per ripiglià u cuntrollu di i prezzi di l'energia, secondu FT.
• U vicepresidentu di a Cummissione Europea dice chì u scopu esattu di a sonda in l'impurtazioni EV cinesi ùn hè micca statu ancu decisu , quandu si dumanda se Tesla (TSLA) serà affettatu da a sonda, via CNBC.

Geopolitica

• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1798 vs exp. 7.3239 (prec. 7.1717)
• HKEX hà annunziatu l'azzioni di Evergrande (3333 HK), Evergrande Property Services (6666 HK) è Evergrande New Energy Vehicle (708 HK) sò stati sospesi.
• U regulatore di u ciberespaziu di a China hà publicatu un prugettu di regule per a prumuzione di u prugettu di riles nantu à a prumuzione è a regulazione di u flussu transfruntier di dati; L'imprese chì furniscenu più di 1 milione di informazioni persunali fora di u paese duveranu una valutazione di sicurezza di e dati. Induve i dati ùn cuntenenu infurmazione persunale o dati impurtanti, ùn ci hè bisognu di dichjarà una valutazione di rivisione di sicurezza, secondu Reuters.
• Chinese FX Regulator aspetta chì l'excedente di u contu currente per esse fermamente stabile in H2 è hà dettu chì l'investimentu transfruntier in dui sensi hè previstu di più stabilizzà è migliurà. A scala di riserve di FX fermarà basicamente stabile. Risolverà attivamente i risichi di scossa esterna. Pruvarà di mantene a stabilità di i mercati FX è u bilanciu di pagamentu.
• U Ministeru di e Finanze Cinese esenterà l'impositu di l'usu di u terrenu urbanu nantu à i terreni utilizati per a custruzzione di prughjetti di abitazioni à prezzi accessibili . L'imposta di timbru per l'imprese di gestione di l'alloghju à prezzi accessibili è i cumpratori sò esentati. L'esenzioni fiscali è i taglii in vigore da u 1 d'ottobre, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Settembre Initial Jobs Claims, stima 215,000, prima di 201,000
  • Settembre Continuing Claims, est. 1.68m, prima 1.66m
• 08:30: Revisioni: PIB / Cunti Ecunomichi Naziunali
• 08:30: 2Q PIB annualizatu QoQ, est. 2.2%, prima di 2.1%
  • 2Q Core PCE Price Index QoQ, est. 3,7%, avant 3,7%
  • Indice di prezzi di u PIB 2Q, est. 2,0%, prima di 2,0%
  • U cunsumu persunale 2Q, stimatu 1.7%, prima di 1.7%
• 10: 00: Aostu Pending Home Sales (MoM), est. -1.0%, prima 0.9%
• Pending Home Sales YoY, est. -13.0%, prima -13.8%
• 11: 00: Settembre Kansas City Fed Manf. Attività, est. -2, prima 0

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

A tempesta chì hè stata spazzata da New York mentre ch'e aghju statu quì sta settimana hè stata un pocu più longu in i mercati di redditu fissu, cù u rendimentu di u Treasury 10yr (+7.2bps) cullà à un novu ciculu altu di 4.61%. In parte, questu hè statu guidatu da un novu piccu di i prezzi di u petroliu, cù Brent Crude attualmente à $ 97.41 / bbl sta matina per a prima volta da nuvembre. E cum'è i tassi di i Stati Uniti anu vultatu più altu, ancu l'indici di u dollaru, chì hè ancu à u so livellu più altu da nuvembre quandu andemu à pressa. Eppuru, malgradu l'ultime vendite in i mercati di ubligatoriu, l'azzioni di i Stati Uniti eranu relativamente calmi cù l'S&P 500 (+0,02%) chì ripigliò a so cumpusizioni dopu una vendita di a mità di sessione, ancu quandu i rendimenti passanu da sottu à 4,50% à sopra à 4,60% uni pochi d'ore. Dice questu, sta tregua puderia esse brevi, postu chì i futuri di i Stati Uniti puntanu più bassu sta matina, è ci sò stati forti perdite per parechji indici asiatichi durante a notte. Intantu, ùn ci hè ancu segnu chì a Casa è u Senatu di i Stati Uniti puderanu accunsentà una estensione di finanziamentu prima di un potenziale chjusu di u guvernu americanu à a fine di a settimana. Oghje avemu ancu rivisioni impurtanti di i punti di riferimentu di u PIB di i Stati Uniti, chì succedenu ogni 5 anni è anu u putenziale di riscriva a storia in un modu o l'altru, mentre informanu l'economisti di qualsiasi cambiamentu in u momentu di dati recenti. Vede l'anteprima di Brett Ryan in a so settimana avanti quì.

Ancora una volta, a grande storia d'ieri era quella vendita di obbligazioni, chì hà mandatu l'indici globale di bonu globale di Bloomberg à u so livellu più bassu di 2023 finu à avà. Ma ùn era micca solu u 10yr chì hà persu a terra, cum'è 3 0yr Treasury yields hà ancu spustatu + 4.4bps à un novu ciculu di u so propiu à 4.72%, chì hè u so livellu più altu da 2011. Pudemu vede cumu chì hè sempre più. Passatu ancu à l'ecunumia reale, postu chì l'aghjurnamentu settimanale di l'MBA di i tassi ipotecarii di 30 anni hà cullatu un altru 10bps à 7,41%. Hè u so livellu più altu da dicembre di u 2000, è quellu chì hè prubabile di andà più altu ancu datu u recente muvimentu di i tassi.

I rendimenti reali anu purtatu di novu assai di l'aumentu, cù u rendimentu reale di 10 anni + 4.1bps à un altu post-GFC di 2.26%. Ma avemu vistu ancu una crescita di l'inflazione in breakevens, cù u 30yr + 1.4bps à un altu di 6 mesi di 2.39%, micca menu cum'è a marcia ascendante di i prezzi di u petroliu ripigliò vapore. Questu hè ghjuntu cum'è Brent crude hà sbulicatu u nivellu di $ 95/bbl finu à $ 96,55/bbl, u so livellu più altu da nuvembre, dopu avè guadagnatu + 2,76% in u ghjornu, è sta matina hè sopra à $ 97/bbl. WTI crude hà vistu un aumentu ancu più drammaticu, + 3.64% in a so più grande crescita da maghju, per chjude à un novu altu annu di $ 93.68 / bl, cù più guadagnà sopra $ 94 / bbl sta matina. U piccu di u prezzu di u petroliu hè accadutu cum'è l'ultime dati di l'inventariu di u crudu di i Stati Uniti di a settimana dimustrava una diminuzione di -4.1% in i stock di petroliu in u centru chjave in Cushing, Oklahoma à u so livellu più bassu da l'estiu passatu.

Questa vendita di ubligatoriu sovrani era evidenti ancu in Europa, induve u rendimentu di bund 10yr (+3.5bps) chjusu à un novu altu post-2011 di 2.84%, cù l'OAT francese 10yr (+3.8bps) à 3.40%. I BTP italiani anu sottumessi una volta di più, in ogni modu, cù a diffusione di i rendimenti italiani di 10 anni nantu à i bunds chì si allargavanu à 195bps, u so livellu più altu di chiusura dapoi u stress bancariu in marzu. L'allargamentu di a diffusione hè ghjuntu davanti à u guvernu talianu chì hà presentatu u so bilanciu 2024 eri sera, chì prevede un deficit di 4,3% l'annu prossimu cum'è una parte di u PIB. Hè largamente in linea cù i rapporti precedenti è un toccu sopra u livellu chì i nostri economisti vedenu cum'è coherente cù e raccomandazioni di l'UE – vede a so nota prima di sta settimana.

Per l'azzioni, ci hè stata una breve stabilizazione ieri chì hè diventata più negativa da a notte. Per esempiu, l'S&P 500 hà cumerciatu largamente flat (+0.02%) mentre chì u NASDAQ hà vistu una ligera surperformance (+0.22%). A prestazione hè stata variata trà i settori, cù l'azzioni di l'energia (+ 2.51%) chì anu vistu u rendimentu più forte à mezu à l'aumentu di i prezzi di u petroliu. Altrimenti, l'industriali avanzavanu (+ 0.76%) dopu à dati di ordini di beni di capitale più forti (più nantu à questu quì sottu). Intantu, parechji di i settori più difensivi anu sottumessi, cumprese l'utilità (-1,93%) è i prudutti di u cunsumadore (-0,77%). Notevole hè ancu a diminuzione di quasi u 10% di u settore di a discrezione di u cunsumu in l'ultime duie settimane (-0,38% ieri), chì vene cum'è l'ultime dati di spesa settimanale di a carta BEA anu vistu a media mobile di 4 settimane caduta à u so minimu da u principiu di u 2021. Allora una zona potenziale di preoccupazione per u campu di sbarcu suave. In u futuru, i futuri nantu à l'S&P 500 anu publicatu una modesta diminuzione di -0.04% sta matina.

In a notte in Asia, l'indici maiò anu persu più stamane, cù un forte calatu per u Nikkei (-1,96%) è u Hang Seng (-1,04%) durante a notte. Chì attualmente lascia l'Hang Seng in rotta per a so chiusura più bassa finu à avà di 2023, chì vene cum'è u cummerciu in Evergrande hè statu sospesu in Hong Kong. Altrimenti, ci sò stati cali più chjuchi per i stocks in Cina continentale, cù u CSI 300 in calata -0,28%, mentri u Shanghai Comp (+0,13%) hà vistu un modestu aumentu.

Torna in Auropa, parechji rilasci di dati aghjunghjenu à u tonu downbeat eri. Frà l'altri, l'indici di cunfidenza di i cunsumatori Gfk di Germania hè cascatu di novu, da -25.5 à -26.5 (vs -26.0 previstu). De même, l'enquête de confiance des ménages de l'INSEE français pour septembre est passée de 85 à 83 (vs 84 attendu). Questu era principalmente guidatu da teme di disoccupazione è era u terzu mesi in una fila chì l'indicatore hà debilitatu. À fiancu à l'altri ventu di u macrou, questu hè statu un sfondate sfida per i mercati azionari europei, cù u STOXX 600 calatu da -0,18% à u so livellu più bassu in quasi sei mesi.

Turnendu à i dati rimanenti ieri, l'ordine di beni durable di i Stati Uniti hè ghjuntu sopra à l'aspettattivi à + 0.2% (vs -0.5% previstu) è l'ordine di beni di capitale core sò stati sorpresi fermamente à l'upside à 0.9% (vs + 0.1% previstu). Chistu suggerisce un benefiziu per i trackers di u PIB di u Q3 di i Stati Uniti, ancu s'ellu hè modestu quandu si cuntanu e rivisioni in diminuzione per u mese precedente (-0.5pp per ordini di beni di capitale).

Fighjendu à u ghjornu avanti, hè abbastanza occupatu da u latu di i dati, cù l'attività di fabricazione di a Fed di Kansas City di Settembre di i Stati Uniti, l'agostu in attesa di vendita di casa è i pretesti iniziali di disoccupazione. In Auropa, avemu i servizii di settembre di l'Eurozone, a fiducia industriale è ecunomica, u CPI di settembre tedescu, a fiducia di a fabricazione italiana di settembre, u sentimentu ecunomicu è a fiducia di i cunsumatori, è u PPI d'aostu. Sentemu ancu da Powell, Cook è Goolsbee di a Fed, è ancu da Holzmann di u BCE. Infine, averemu i guadagni di a cumpagnia da Nike, Accenture è Blackberry.