Futures Flat As Tumbling Boeing Shares Offset Stellar JPM Earnings

I futuri di azioni di i Stati Uniti eranu flat in un'altra sessione di notte di notte dopu à a manifestazione fastidiosa di ghjovi, mentre i cummercianti si preparavanu per una mansa di guadagni da i principali banche cum'è JPMorgan Chase è Citigroup Inc. I cuntratti nantu à l'S&P 500 sò calati 0.1% da 7:45 am ET in gran parte cum'è u risultatu di una grande caduta di l'azzioni di Boeing, parzialmente compensata da i solidi guadagni di JPM dopu à earnings stellari, mentre chì quelli nantu à u Nasdaq 100 anu cascatu da 0,5% dopu chì l'indici sottostanti aghjunghjenu 2% in l'ultima sessione.

In u cummerciu di premarket, JPMorgan (JPM) salta 5,9% dopu chì u bancu hà aumentatu a so previsione di redditu nettu d'interessu per l'annu sanu à $ 81 miliardi da circa $ 73 miliardi. Questu hè statu più cà compensatu da una caduta in Boeing chì hè cascata dopu chì a cumpagnia aerospaziale hà pausa e spedizioni di alcuni 737 Max per una questione di parti, chì era stata notificata da Spirit AeroSystems un ghjornu prima. L'analisti anu dettu chì a nutizia era negativa per Boeing è puderia riesce à un rallentamentu di e spedizioni, è ancu influenzà u settore più largu. L'azzioni di Boeing (BA) falanu quant'è 6,4%. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni esposti à a criptovaluta guadagnanu cum'è u rallye di Bitcoin guadagna impulsu, cù u token digitale chì mantene sopra à u nivellu di $ 30 000 in a speranza chì a Fed puderia eventualmente pause l'aumentu di i tassi d'interessu.
• Lucid (LCID) hè cascatu di 6.3% u venneri dopu chì u fabricatore di EV hà informatu e spedizioni preliminari di veiculi per u primu trimestre chì hà mancatu l'estimazione media di l'analista.
• PNC Financial (PNC) cresce quant'è 8.2% dopu chì a ditta hà riportatu guadagnà per parte per u primu trimestre chì era più altu ch'è l'estimazioni di l'analista di cunsensu è hà riportatu dipositi à a fine di u periodu per quellu chì hà riunitu l'estimazione media di l'analista.
• Rivian Automotive (RIVN) cade 3.5% dopu chì Piper Sandler hà diminuitu u stock di u fabricatore di EV à neutru da u sovrappeso, dicendu chì u mudellu intensivu di capitale di a cumpagnia pò scoraggià l'investituri in l'attuale ambiente macro.
• Un toru di longu tempu nantu à Rivian Automotive Inc. (RIVN) hà riduciutu u so target di prezzu nantu à l'azzioni da trè quarti, rinunziendu à u fabricatore di veiculi elettrichi dopu un annullamentu di 92% in i so azzioni.
• L'azzioni di Tesla (TSLA) calanu finu à l'1,8% dopu chì u fabricatore di e vitture elettriche hà dettu chì riducerà i prezzi per i novi mudelli Model 3 è Model Y da 5% in Singapore.
• VF Corp. (VFC) guadagna 5,4% dopu chì Goldman Sachs aghjurnà a cumpagnia di vestiti è calzature per cumprà da vende, dicendu chì l'azzioni strategiche cumincianu à migliurà a prospettiva di prufittuità.
• ViewRay (VRAY) cade quant'è 7.1% dopu à un paru di analisti sminuì i so valutazioni nantu à a cumpagnia di l'equipaggiu medicale dopu à u so tagliu di prospettiva annuale è l'annunziu di u so pianu di scopra alternative strategiche. L'azzione era cascata di 39% ghjovi in ​​a più grande calata da Aostu 2019.
• Wells Fargo (WFC) guadagna 3,1% dopu chì a ditta hà dichjaratu u redditu nettu d'interessu è u guadagnu per parte per u primu trimestre chì batte a stima media di l'analista.

L'azzioni di i Stati Uniti anu cullatu sta settimana davanti à i risultati di i prestiti, postu chì i cummircianti anu evaluatu una misura chjave di l'inflazione di i Stati Uniti, chì mostrava suggerimenti di moderazione in marzu, è minuti da l'ultima riunione di a Riserva Federale. L'investitori analizzaranu e dichjarazioni di earnings per i segni di un rallentamentu ecunomicu, mentre misuranu cumu e cumpagnie anu sappiutu affruntà i venti in contra, cum'è u stress di u sistema bancariu è i tassi più alti.

"Serà a prospettiva chì l'investitori saranu fissati", Susannah Streeter, capu di soldi è mercati in Hargreaves Lansdown, hà dettu à Bloomberg Television. "Siccomu a paura bancaria hà scoppiatu, ci sò tante quistioni chì sò state messe in u mischju – micca menu una previsione di una ligera recessione da a Fed, ma ancu questu volu di depositu".

Hartnett di BofA Preferisce l'Azzioni Globali à u Tech-Heavy US Market Bank of America Corp., Michael Hartnett, hà dettu chì l'investitori duveranu evità i stock di i Stati Uniti postu chì l'aspettattivi di una recessione sò diventati universali, in particulare a tecnulugia in u sfondate di tassi più alti. Per i guadagni, hà dettu chì tutti l'indicatori principali indicanu una recessione di prufittu più profonda di l'espertu

"Ciò chì vecu hè chì u mercatu vede una cattiva nutizia cum'è una bona nutizia, cusì ogni signu di rallentamentu di l'ecunumia hè previstu di calà l'inflazione è furzà i banche cintrali à tagliate i tassi. Hè a narrativa in u mumentu è dunque u sentimentu pusitivu ", hà dettu Flavio Carpenzano, direttore d'investimentu di Capital Group in Londra.

"L'investitori resteranu attenti à qualsiasi indicazione chì a turbulenza bancaria regiunale hè stata tradutta in standard di prestiti materialmente più stretti in tuttu u sistema", i strategisti di BMO Ian Lyngen è Benjamin Jeffery anu scrittu in una nota.

Intantu, JPMorgan Chase è Well Fargo hà iniziatu una stagione di guadagnu impegnata. JPMorgan hà saltatu circa 8% in u premercatu dopu avè infurmatu chì i dipositi di u primu trimestre anu aumentatu inaspettatamente. Wells Fargo hè cascatu circa 1% in u premarket dopu chì u prestatore hà aumentatu e disposizioni per perdite di creditu per i prestiti immubiliarii cummirciali trà l'altri.

L'azzioni europee parenu pronte à finisce a settimana nantu à u pede di fronte à mezu à a speculazione chì u ciculu di stringimentu monetariu glubale hè ghjuntu à a so cunclusione. U Stoxx 600 hè in crescita di 0,4% è in corsu per un quintu guadagnu consecutivu cù i settori immubiliarii, sanitari è alimentarii è bevande i più forti. In ogni casu, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò in u rossu cù i guadagni bancari in focus. Eccu i mutori europei più notevuli:

• Hermes hà guadagnatu finu à u 2% à un record dopu chì e so vendite trimestrali saltavanu l'estimi passati à u spinu di una forte dumanda glubale, in particulare in Cina.
• 888 hà saltatu finu à u 17% dopu chì a cumpagnia di ghjocu britannica hà riportatu i guadagni è hà datu una guida di i rivenuti di u Mediu Oriente prima di l'aspettattivi dopu avè finitu una investigazione interna nantu à e rivendicazioni di blanchimentu di soldi.
• Comet Holding hè cascatu finu à u 6,4%, a più grande caduta intraday da nuvembre, dopu chì a guida di vendita 2023 di l'impresa di tecnulugia svizzera hè stata ben sottu à l'aspettattivi.
• Alstom slid cum'è 8.5% dopu à u Deutsche Bank downgraded per mantene, dicendu chì a partenza di u CFO di u trenu francese porta incertezze supplementari in quantu à l'obiettivi finanziarii è l'interruzzione potenziale in a cumunicazione cù Moody's.
• Philips hè cascatu quant'è 4,5% dopu chì u regulatore di droghe di i Stati Uniti hà dettu chì u numeru di dispusitivi rimpiazzati è rimpiazzati chì sò stati spediti à i cunsumatori in i Stati Uniti per via di a ricurdazione di l'apnea di u sonnu di Philips hè considerablemente menu di u numeru di "nuvelli dispositi di rimpiazzamentu". kits di riparazione' listati nantu à u situ web di a cumpagnia olandese.
• National Grid hà diminuitu quant'è 1.5% cum'è i risultati in linea sò stati ombreggiati da l'intruduzione di a spesa cumpleta per i capex, per u Budget di Primavera di u Regnu Unitu, chì indica una pusizione di cassa è ecunomica largamente neutra per l'utilità britannica, secondu Jefferies.
• Dechra Pharmaceuticals hà saltatu finu à u 40% à 3,882p dopu chì a cumpagnia di forniture veterinaria glubale hà cunfirmatu discussioni cù a sucietà d'investimentu sueca EQT nantu à una pussibule acquisizione di tutti i soldi à un prezzu di 4,070p / share.
• Superdry hè cascatu finu à u 20%, chjappà u più bassu da marzu di u 2020, postu chì a marca di vestiti hà tiratu una guida di guadagnu per tuttu l'annu dopu chì e vendite di vendita per i primi dui mesi di l'annu ùn anu micca scuntratu e aspettative. Inoltre, a cumpagnia hà dettu chì l'opzioni di crescita di capitale sò state cunsiderate.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi anu righjuntu u più altu livellu in quasi dui mesi, postu chì una mansa di dati ecunomichi americani più debuli di l'aspittatu hà alimentatu scumesse chì a Riserva Federale pò prestu in pausa i so aumenti di i tassi d'interessu. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cresciutu quant'è 0.6% u venneri, elevatu da a tecnulugia è l'azzioni industriali. A maiò parte di i mercati in a regione anu avanzatu, cù i stock giapponesi chì guidanu guadagnà dopu à Fast Retailing hà cullatu u più in dui anni nantu à una guida di prufittu più altu. L'India è a Tailanda eranu chjusi per e vacanze. Un calatu sorpresa di i prezzi di i pruduttori di i Stati Uniti è e rivindicazioni di disoccupazione più altu ch'è previstu anu ancoratu l'aspettative di tassi, aghjunghjendu à i dati precedenti chì i prezzi di u cunsumu di u cunsumu rallentavanu. Chì, inseme cù una ritirata in u dollaru americanu, auguranu bè per l'assi di u mercatu emergente in Asia. U bancu cintrali di Singapore hà sorpresu u mercatu mantenendu i so paràmetri di pulitica monetaria invariati, unendu à altri banche cintrali in Canada è in Australia in una pausa di stringimentu monetariu datu l'aumentu di i risichi di recessione glubale è a diminuzione di l'inflazione.

U benchmark di l'azzioni asiatica hà guidatu per un guadagnu di 1.6% sta settimana, postu chì a prospettiva di un piccu di i tassi d'interessu hà aiutatu à cumpensà e preoccupazioni nantu à a prospettiva ecunomica glubale. I dati di u cummerciu ottimu di a Cina anu ancu servitu per rinfurzà a fiducia di l'investitori in a ripresa economica di a nazione. "A crescita di i guadagni per a regione in generale hà da veramente accelerà in 2024 è u mercatu hà da principià à i prezzi quandu si stende più in a seconda mità", hà dettu Timothy Moe, capu di stratega di l'equità Asia-Pacificu di Goldman Sachs, in un Bloomberg. Entrevista televisiva. Hà aghjustatu chì i ritorni in Cina ponu esse megliu cà u restu di a regione datu "una ricuperazione à pocu pressu assai megliu".

L'azzioni giapponesi anu aumentatu per un sestu ghjornu, postu chì Warren Buffett cuntinueghja à cresce l'eccitazione in l'azzioni di u paese è cum'è e dati ecunomichi americani più debuli di l'aspittatu anu aumentatu l'aspettattivi di un ciculu di ritmu di rinfrescante. L'Indice Topix hà aumentatu 0,5% à 2,018.72 à u tempu di u mercatu vicinu à Tokyo, mentre chì u Nikkei hà avanzatu 1,2% à 28,493.47. A principiu di sta settimana, Buffett, l'investitore miliardariu, hà dettu ch'ellu pensa à un impulsu à i so investimenti in azioni in Giappone pocu dopu chì Berkshire Hathaway Inc. hà iniziatu una vendita di boni di yen. Sony Group Corp. hà cuntribuitu u più à u guadagnu Topix Index, aumentendu 1.8%. Fora di 2,158 stocks in l'indici, 1,404 s'arrizzò è 645 cadunu, mentri 109 ùn anu cambiatu. "I cumenti di Buffett cuntinueghjanu à furnisce un ventu considerableu à i stock giapponesi, chì sò sottovalutati in termini di valutazioni, è attiranu più attenzione", disse Ayako Sera, un stratega di u mercatu in Sumitomo Mitsui Trust Bank.

In Australia, l'indici S&P/ASX 200 hè cresciutu di 0,5% per chjude à 7,361.60, u so livellu più altu in cinque settimane , stimulatu da un rebote in l'azzioni minieri è i banche. U benchmark hà guadagnatu 2% per a settimana, u terzu avanzu settimanale consecutivu. L'aumentu vene cum'è un calibre di i stock glubale chì si dirigenu à a so più alta fine in 10 settimane nantu à a speculazione chì a Riserva Federale è l'altri banche cintrali s'avvicinanu à a fine di i so cicli di caminata. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,4% à 11 880,57.

In FX, un calibre di u dollaru allargò a so discesa u venneri, andendu per una quinta settimana consecutiva di perdite, a so più longa striscia di perdita da u 2020 nantu à l'aspettativa di u mercatu crescente chì a Riserva Federale riducerà i tassi d'interessu più tardi questu annu. U francu svizzeru hà sbulicatu intornu à un altu di dui anni è l'euro cummercializatu à u più forte in un annu; a corona svedese era ancu trà i migliori artisti di u G10. U Bloomberg Dollar Spot Index hà diminuitu u 0.1%, aiutatu da a compra cuntinuata di l'euro da i fondi macro è di sovrapposizione per u più altu di 12 mesi in Londra u ghjovi, secondu un trader FX basatu in Asia. L'indici hè in calata di 0,8% sta settimana, chì marca a più longa striscia di perdita settimanale da lugliu 2020. "Asperemu chì ogni cundizione per a debulezza di u dollaru si mette in u locu in e settimane à vene", hà scrittu Kit Juckes, strategist FX di Societe Generale in una nota.

• USD/CHF hè cascatu quant'è 0.3% à 0.8871, vicinu à u minimu 0.8860 di dui anni righjuntu ghjovi. U rallye di u francu svizzeru l'hà propulsatu da a libbra cum'è a valuta G-10 più performante questu annu.
• EUR / USD hè cresciutu quant'è 0.3% à 1.1076, u più altu da aprile 2022
• USD / CAD hè cascatu quant'è 0.2% à 1.3317, u più bassu in un mesi. o "U nostru modu preferitu per sprimà a debulezza di u dollaru hè probabilmente attraversu USD / CAD, perchè hè quì chì u posizionamentu longu USD hè più evidenti", Juckes di SocGen hà scrittu.
• USD / JPY caduta 0.1% à 132.48; yen hè l'unica munita G-10 per debilitatu contru u dollaru sta settimana. A volatilità implicita di dui settimane USD / JPY signala chì ci hè un puntu di probabilità di 72% cummercià in un intervallu di 129.18-135.53 durante stu periodu basatu nantu à u cummerciu di spot à 132.57; chistu significa chì a coppia ferma in a gamma di cummerciale chì hè stata da a mità di marzu
• USD / SEK slipped as much as 0.4% to 10.2366 even as Swedish inflation slowed for the first time in more than an year. U Riksbank hà dettu chì aspetta di elevà a tarifa chjave da 3% quandu u cunsigliu esecutivu si riunisce u 25 d'aprile è u guvernatore Erik Thedeen hà dettu chì i dati publicati prima di quella riunione seranu "più impurtanti chè mai" per determinà u so cursu d'azzione.

In i tassi, i tesorieri eranu ligeramente più prezzu da u front-end à l'intermedii, aghjunghjendu à a vendita di ghjovi cum'è i futuri di l'azzioni aumentanu dopu à forti guadagni di JPM. U rendimentu di i Stati Uniti più prezzu finu à 1bp in u ventre. I rendimenti di 10 anni intornu à 3.46%, più ricchi di 2bps versus ghjovi chiudi cù gilts lagging by 1bp supplementari in u settore è bunds cummercializazioni largamente in linea. IG emissione slate viotu finu à avà; volumi per a settimana si trovanu à circa $ 11b versus projections di $ 10b à $ 15b. Libor à trè mesi + 0,14 pb à 5,26171%.

In i commodities, i futuri di Crude avanzanu cù u WTI chì cresce 0.2% per u cummerciu vicinu à $ 82.30. L'oru spot cade 0.2% à circa $ 2,036. Bitcoin aghjunghjenu 1,6%, ma hè stata ombreggiata da Ethereu, chì hà saltatu 5,2%.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di i Stati Uniti includenu vendite di vendita, pruduzzione industriale è utilizzazione di a capacità per marzu, inseme cù l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per aprile. Da i banche cintrali, avemu da sente da Waller di a Fed, Nagel di u BCE è Tenreyro di u BoE. Infine, i risultati di l'oghje includeranu JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock è UnitedHealth.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 sò in calata di 0,1% à 4 166,50
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,4% à 466,10
• MXAP aumenta di 0,5% à 163,91
• MXAPJ cresce di 0,5% à 529,15
• Nikkei hà aumentatu 1.2% à 28,493.47
• Topix up 0.5% à 2,018.72
• L'indice Hang Seng cresce di 0,5% à 20 438,81
• Shanghai Composite in crescita di 0.6% à 3,338.15
• Sensex pocu cambiatu à 60,431.00
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7 361,58
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2 571,49
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.38%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 1,1058
• Brent Futures pocu cambiatu à $ 86.12/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 2,033.91
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 100,93

Top News Overnight

• U bancu cintrali di Singapore hà mantinutu i so paràmetri di pulitica monetaria invariati dopu à cinque muvimenti diretti da uttrovi 2021, unendu una lista crescente di banche cintrali chì anu sceltu di pause in mezzu di risichi di crescita globale è di calata inflazione. BBG
• Cina hà appruvatu a "furnizazione di l'aiutu letale" à a Russia in a so guerra in Ucraina prima di questu annu è hà previstu di disguise l'equipaggiu militare cum'è articuli civili, secondu una interceptazione di l'intelligenza russa di i Stati Uniti revelata in documenti secreti filtrati. WaPo
• L'inflazione sottostante di Svezia hà rallentatu per a prima volta in più di un annu, suscitatu speranze di una svolta per e famiglie di a nazione nordica è u so bancu cintrali, chì ferma sottu pressione per aumentà i costi di prestitu. BBG
• A speranza per un accordu per finisce alcune di e greve ferroviarie chì anu colpitu i passageri di u Regnu Unitu sò aumentate u venneri dopu chì e cumpagnie di treni anu fattu un'altra offerta à i sindicati di trasportu. U Gruppu di Consegna Ferroviaria, chì rapprisenta l'operatori di treni, hà dettu chì a so ultima pruposta à u sindicatu RMT hà aghjustatu "mpurtanti chiarificazioni è rassicurazioni" in quantu à i termini è e cundizioni di u travagliu à a so offerta di longa durata di un aumentu di 9 per centu in dui anni. FT
• U costu di cumprà l'assicuranza contr'à un predefinitu di u guvernu americanu hà cullatu à u so livellu più altu in più di una dicada, in un primu signu di preoccupazione di u mercatu per l'impasse puliticu in Washington annantu à u tettu di u debitu. FT
• U presidente di a Casa Kevin McCarthy si prepara à svelà a settimana prossima un pianu chì suspende u tettu di u debitu di a nazione per un annu in cambiu di cuncessioni di spesa, secondu e persone familiarizate cù e discussioni. BBG
• Boeing hà dettu ghjovi chì un prublema di produzzione affetterà a so capacità di furnisce un numeru "significativu" di 737 Max jet, potenzialmente aggravando a carenza di aerei per e compagnie aeree in u mondu. FT
• L'esportazioni di petroliu russu in marzu sò aumentate à u più altu da aprile 2020 grazia à l'aumentu di i flussi di prudutti chì sò tornati à i livelli visti l'ultima volta prima chì a Russia invadisca l'Ucraina. IEA
• BlackRock hà battutu u cunsensu cù flussi netti di $ 110,32 miliardi è AUM di $ 9,09 trilioni, chì era un calatu annu annantu à l'annu, ma hè in cima à l'estimazioni. L'impresa hà ancu vindutu titoli sustinuti da l'assi per Credit Suisse in l'ultime duie settimane, cumprese almenu $ 300 milioni di obbligazioni, anu dettu e persone cunnisciute. BBG
• Una prospettiva debilitante per a spesa corporativa accumpagnata da preoccupazioni emergenti nantu à l'ambiente di prestitu rapprisentanu risichi negativi per i dividendi. Sicondu e previsioni di cunsensu di u fondu di Bloomberg, i banche regiunale è i REIT di l'uffiziu sò previsti per cuntribuisce menu di $ 1 à S & P 500 DPS in 2023. Questu rapprisenta solu 6 bp di a crescita di l'indici implicata da e previsioni di Bloomberg bottom-up. Se questi gruppi anu da mantene a so pulitica di dividendu attuale per u restu di l'annu, l'indici seria in traccia di realizà una crescita di 5% annu / annu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu cummercializatu cù guadagni modesti è prudenti cù un momentu in upside un pocu calante in quella chì era una sessione di catalizzatore. ASX 200 era indecisu è si moveva trà guadagni è pèrdite in u principiu di u cummerciu, cù u pesante rendimentu di i minatori d'oru chì ammortizzavanu e pèrdite per l'indice. Nikkei 225 hà superatu è hè statu sustinutu da quasi tutti i so settori in un puntu dopu à i cumenti rialzisti di Warren Buffett nantu à i stock giapponesi prima di sta settimana, mentre chì l'azzioni di Fast Retailing anu guadagnatu più di 8% post-earnings dopu avè aumentatu e so previsioni di guadagnà. Hang Seng è Shanghai Comp anu vistu guadagnà moderate per a maiò parte di a sessione, ma i intervalli sò stati cuntenuti cù i cummercianti prudenti prima di e dati ecunomichi chjave di a settimana prossima, cumpresu u PIB, mentre chì u guvernatore di PBoC, Yi Gang, hà dettu chì aspetta chì a crescita di u PIB di a Cina in u 2023 à "circa 5%" – in linea cù u scopu di u guvernu.

Top Notizie Asiatiche

• U guvernatore di PBoC, Yi Gang, è u presidente di a Fed Powell, anu discututu marti nantu à a situazione economica è finanziaria di i Stati Uniti è a Cina, secondu Bloomberg.
• U guvernatore di PBoC, Yi Gang, aspetta chì a crescita di u PIB di a Cina in 2023 à circa 5% (in linea cù l'obiettivu di u guvernu), è l'ecunumia di a Cina si stabilizza è si rimbalza, secondu a dichjarazione da a riunione G20. Ellu disse chì l'inflazione di a Cina ferma à livelli bassi è u mercatu di immubiliare di a China mostra cambiamenti pusitivi.
• Sicondu Bloomberg, i principali banche di a Cina pianificanu 5,8 miliardi di USD di vendite di obbligazioni per copre a fossa di capitale.
• "A scala di l'emissione di ubligatoriu speciale [chinese] in u sicondu trimestre pò cuntinuà à mantene alta. Se a ricuperazione ecunomica sussegwente ùn manca micca di l'aspettattivi ", secondu Securities Times.
• U guvernatore di u BoJ, Ueda, hà dettu chì u BoJ mantene l'allenamentu monetariu attuale; L'IPC core di u Giappone, chì hè avà sopra à 3%, prubabilmente rallentarà sottu à 2% versu l'ultima mità di questu FY. Hà aghjustatu chì aspettanu chì i salarii in Giappone cuntinueghjanu à aumentà, secondu a so vista chì l'ecunumia glubale si ricuperà, secondu Reuters.
• U Ministru di Finanzi di RBNZ, Robertson, dice chì a Nova Zelanda hà un spaziu in u bilanciu cù u prestitu sottu u 20% di u PIB, è l'impattu di l'inflazione da a ricustruzione pò esse menu di u temutu, secondu Reuters.
• U guvernatore di BoK Rhee dice chì ùn hè micca preoccupatu per una tarifa specifica USD / KRW, secondu Reuters.
• L'Autorità Monetaria di Singapore (MAS) mantene a pendenza, a larghezza è u centru di a banda di valuta; è l'inflazione di u core hè prevista per facilità materiale à a fine di u 2023.
• I principali cumpagnie tecnologichi di Taiwan anu patitu a più grande calata di i rivenuti in almenu una dicada u mese passatu, secondu a dati Nikkei.
• U Ministeru di u Cummerciu di a Cina dice chì riviseghja i tariffi anti-dumping / anti-sussidi nantu à l'orzu australianu.

Borse europee sò quasi interamente più fermu, Euro Stoxx 50 + 0,3%, cù catalizzatori ex-earnings luci è u Stoxx 600 in traccia di vede a settimana fora cù guadagnà circa. 1,5%. U guadagnu di Hermes hà inizialmente rinforzatu i Prudutti è i servizii di u cunsumu, ancu s'ellu hè avà u megliu, cù l'immubiliare in prima volta mentre i nomi di l'Energia è di l'Assicurazioni sò in ritardo. In i Stati Uniti, i futuri sò modestamente in u rossu cù l'azzione tentativa davanti à l'ingrossu di u bancu di i Stati Uniti è e vendite di vendita dopu, ES -0.3%. UnitedHealth Group Inc (UNH) Q1 2023 (USD): EPS 6.26 (exp. 6.13), Revenue 91.9bn (exp. 89.78bln) + 1.5% in u cummerciu di pre-mercatu. BlackRock Inc (BLK) Q1 2023 (USD): Adj. EPS 7,93 (exp. 7,76), Revenue 4,24 miliardi (exp. 4,24 miliardi)

Top Notizie Europee

• Kazaks di u BCE hà dettu chì u risicu di recessione ùn hè micca triviale è i tassi duveranu cullà più per ammansà l'inflazione, secondu a CNBC. Hà aghjustatu chì u prublema chjave hè sempre una inflazione assai alta, è ùn escluderà micca una crescita di 50bps in maghju.
• Holzmann di u BCE hà dettu chì un aumentu di a tarifa di 50bps hè in u ballpark per maghju, secondu a CNBC.
• Nagel di u BCE hà dettu chì ùn aspetta micca una recessione, secondu Reuters.
• Wunsch di u BCE dice chì u BCE puderia piantà cumplettamente i reinvestimenti di l'APP questu annu; i prezzi di u mercatu di a tarifa terminale sò ragiunate, ma ùn hè micca prubabilmente tagliatu rapidamente.
• U Ministru di l'Ecunumia di Spagna Calviño hà dettu chì u PIB à u principiu di l'annu hè statu assai forte, secondu Reuters.
• Ministeru di l'Ecunumia Tedesca: U crescita di u PIB Q1 prubabilmente hà aumentatu ligeramente QQ, postu chì una recessione tecnica pò esse evitata.
• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt hà dettu chì l'ultimi numeri di u PIB mostranu chì ùn ci hè assolutamente micca spaziu per a cumpiacenza. Hà nutatu a fiducia in a resistenza di l'ecunumia di u Regnu Unitu trà i funzionari finanziarii mundiali, secondu Reuters.
• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt per "guardà" l'aumentu di e garanzii di depositu in seguitu à u colapsu di SVB dopu chì i recenti turbulli anu dimustratu chì i banche puderanu fallu più rapidamente cà in a crisa di u 2008, secondu FT.

FX

• DXY dangling off minor new 2023 low in 101.010-100.780 range before of US retail sales, ip, UoM survey and dove/hawk Fed speakers.
• Majors strettamente mischiati versus Greenback, ma vicinu à cime è grandi livelli di figura.
• Yen capped by decent option expiry interest à 132.00, Aussie è Kiwi straddle 100 DMAs à 0.6800 è 0.6302.
• PBoC stabilisce USD / CNY mid-point à 6.8606 vs exp. 6.8614 (prec. 6.8658)

Rendimentu Fissu

• L'USTs in linea piatta in attesa di l'agenda occupata, postu chì u rendimentu di 10 anni si mantene sottu à 3.5% è a deriva di a nota T in un intervallu di 115-20+/114+.
• Bunds è Gilts sottumettenu dopu brevi rimbalzi sopra 135.00 è versu 103.00, postu chì i bassi di wtd restanu magnetichi.
• Modesta rimbalza in u spaziu dopu à u Bostic di a Fed (Voter 2024), chì hà dettu dopu à una altra crescita di i tassi d'interessu chì a Fed pò mette in pausa per valutà.
• Berkshire Hathaway (BRK/B) hà stabilitu i termini di cinque obbligazioni denominate in yen, per 164,4 miliardi di JPY, secondu dealwatch.

Commodities

• Una volta di più, una sessione abbastanza cuntenuta per u spaziu di merce cun crudu pocu cambiatu in generale è i metalli appena fora di u megliu di ghjovi in ​​un flussu di notizie limitatu.
• U crude specificamente hè statu ligeramente mossu, ma hè ancu significativu per a marca neutrale cù parametri particularmente sottili. À mezu à questu, u cumplessu hè in traccia di vede a settimana fora cù un upside appena timida di USD 2.0/bbl.
• L'Angola aspetta chì a so pruduzzione di petroliu aumenterà temporaneamente l'annu dopu à u spinu di l'investimenti privati ​​recenti, ma resterà sottu à 1.5mln BPD (vs current 1.12mln BPD); u budget assume l'oliu à 75 USD/bbl; l'oliu sottu à 70 USD/bbl diventa incunificatu, secondu Reuters.
• L'amministratore di Biden hà appruvatu l'esportazioni di GNL da u prughjettu di l'Alaska LNG prupostu, secondu un documentu citatu da Reuters.
• Rapportu mensile di u mercatu di l'oliu di l'IEA: a dumanda di petroliu hè prevista per aumentà da 2 mln BPD in 2023 à un record di 101,9 mln BPD (vs a vista di marzu di 101,9 mln BPD)
• U ministru di a minera cilena aspetta chì u slump di a produzzione attuale in l'industria di u ramu lucale per rimbursà in l'anni à vene; ùn vede micca una grande variazione in u prezzu di cobre da a previsione di Cochilco di USD 3.85 / lb questu annu; u dialogu cù l'industria aiuta à facilità i prublemi, secondu Reuters.
• U metallu giallu hè sbulicatu da circa 10 USD/oz da u piccu di 2047oz USD di notte, chì hè circa 1 USD/oz timida di u megliu WTD; i metalli di base più fermu, ancu s'ellu hè megliu cum'è u USD tentativu di ricuperà.

Geopolitica

• U capu nordcoreanu Kim hà guidatu ghjovi a prova ICBM di carburante solidu, secondu i media lucali KCNA – u novu ICBM chjamatu Hwasong-18.
• Cina hà realizatu esercitazioni di lanciamentu di missile in a regione Xinjiang, secondu i media statali chinesi.
• U Ministeru di a Difesa Russu dice chì a Flotta di u Pacificu hè stata messa in alerta alta in una ispezione sorpresa, via Tass.
• I Stati Uniti è a Corea di u Sud anu da mette in scena esercitazioni aeree chì implicanu un bombardiere US B-52, secondu Yonhap.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08: 30: Indice di Prezzi d'Importazione di Marzu YoY, est. -4.0%, prima -1.1%
• 08:30: Indice di Prezzi d'Importazione di Marzu MoM, est. -0.1%, prima -0.1%
• 08: 30: Indice di prezzi di l'esportazione di marzu YoY, prima -0.8%
• 08: 30: Indice di Prezzi d'Esportazione di Marzu MoM, 0% stimatu, prima di 0,2%
• 08:30: Gruppu di cuntrollu di vendita di vendita di marzu, est. -0.5%, prima 0.5%
• 08:30: Vendite al dettaglio di marzu Ex Auto è Gas, est. -0.6%, prima 0%
• 08:30: Vendite al dettaglio di marzu Ex Auto MoM, est. -0.4%, prima -0.1%
• 08: 30: Avanzate di vendita di vendita di marzu MoM, est. -0.4%, prima -0.4%
• 09: 15: Produzzione Industriale di Marzu MoM, est. 0.2%, prima 0%
• 09: 15: Produzzione di March Manufacturing (SIC), est. -0.1%, prima 0.1%
• 09: 15: Utilizazione di a capacità di marzu, 79.1% est, prima 78.0%, 79.1% riveduta
• 10: 00: Inventarii di l'Affari di Febbraiu, est. 0.3%, prima -0.1%
• 10:00: April U. of Mich. Sentiment, est. 62.1, prima 62.0
• 10:00: Aprile U. of Mich. Expectations, stima 58.5, prima 59.2
• 10:00: Aprile U. of Mich. Condizioni attuali, est. 66.0, prima 66.3
• 10:00: Aprile U. of Mich. 1 Inflazione annu, est. 3.7%, prima 3.6%
• 10:00: Aprile U. of Mich. 5-10 Yr Inflation, est. 2.9%, prima 2.9%

Henry Allen di DB cuncludi l'involtura di notte

L'appetite di risicu hà tornatu à i mercati in l'ultime 24 ore, aiutatu da qualchi dati debbuli di i Stati Uniti chì sustenevanu l'aspettattivi chì a Fed puderia prestu chjamà un ghjornu nantu à i so rialzi di i tassi. In particulare, l'investituri anu accoltu a nutizia chì l'inflazione di i prezzi di i pruduttori di i Stati Uniti anu surprised in u scontu, cù u PPI di u titulu è di u core chì venenu à u so ritmu mensile più lento da 2020. Ma ancu quandu i mercati stavanu rallye, e preoccupazioni per un rallentamentu ecunomicu restanu prominenti dopu à u mercuri. Minuti Fed dimustravanu chì u persunale era avà prughjettatu una recessione ligera. Quelli teme anu avutu un sustegnu aghjuntu da altre dati ieri, postu chì e richieste iniziali settimanali di disoccupazione sò ghjunte sopra l'aspettattivi per una terza settimana consecutiva.

U prublema per parechji investitori avà hè chì hè sempre pussibule di custruisce narrazioni abbastanza divergenti nantu à l'ecunumia secondu a serie chì guardate. Da una banda, una serie di indicatori principali indicanu una recessione di i Stati Uniti annantu à l'annu à vene, in linea cù a nostra propria House View in DB Research. Per esempiu, e curve di rendimentu anu invertitu, i travaglii tempurane sò in diminuzione, è in l'occasioni precedenti, quandu a Fed hà caminatu cusì veloce è cusì rapidamente, una recessione hà seguitu pocu dopu. Ma s'è vo vulete piglià a vista cuntrariu, pudete indicà à u disoccupazione intornu à u so più bassu in decennii, un altu livellu di posti vacanti da i standard storichi, i mercati finanziarii chì anu sbulicatu soprattuttu l'agitazioni ligati à SVB, inseme cù i segni crescente chì l'inflazione si stende è a Fed hè vicinu à una pausa in i so rialzi di tassi.

Per u mumentu, almenu, l'investituri anu pigliatu a speranza in a liberazione di PPI soft, induve i dettagli eranu più pusitivi per l'investituri in quantu à a liberazione CPI u ghjornu precedente. Hè perchè a lettura di l'IPP hà vistu a sorpresa di u titulu è di u core à u latu, à u cuntrariu di a lettura di l'IPC induve l'inflazione core era sempre resistente è in linea cù l'aspettattivi. Per esempiu, u PPI mensile hè ghjuntu à -0.5% (vs. 0.0% previstu), pigliendu a misura di l'annu à + 2.7% (vs. + 3.0% previstu). Intantu, u core PPI chì esclude l'alimentariu, l'energia è i servizii di cummerciu hè ghjuntu à + 0.1% (vs. + 0.3% previstu), pigliendu a misura annu à + 3.6% (vs. + 3.8% previstu) .

Stu sfondate pusitivu in u latu di l'inflazione hà purtatu à un forte rendimentu di l'equità, è l'S&P 500 (+1.33%) hà publicatu u so più grande avanzu d'aprile finu à avà cù 78% di l'indici chì finiscinu u ghjornu più altu. Quelli guadagni sò stati guidati da i settori più sensibili à i tassi, cum'è a tecnulugia, è u NASDAQ hà avutu u so megliu ghjornu in quasi un mese (+ 1.99%), mentri l'indici FANG + era + 2.44%. À u listessu tempu, a volatilità di l'equità hè stata sottumessa cum'è l'indice VIX (-1,3 pts) chjusu à u so livellu più bassu da ghjennaghju 2022, à solu 17,80 pts, chì hè stupente quandu si cunsidereghja quantu i mercati tumultuosi eranu solu un mese prima. A prossima cosa da guardà serà a stagione di earnings avà, cù parechji rapporti finanziarii di i Stati Uniti oghje, cumprese JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo è BlackRock.

Cù una inflazione più dolce di quella prevista, l'investitori si sò trasfiriti per rinfurzà ligeramente quantu aspittàvanu chì a Fed cuntinueghja a caminata. Per esempiu, e probabilità di una crescita in a riunione di maghju sò cascate marginalmente à 69% per a notte, dopu avè statu sopra u 70% per a maiò parte di l'ultima settimana. Per d 'altra banda, u crescente bullishness significava chì i tassi à longu andà si movenu un pocu più altu, è a tarifa di prezzu da a riunione di dicembre hà in realtà aumentatu + 2.1bps à 4.34%. À u turnu, i rendimenti di u Treasury più brevi eranu piuttostu flat in u ghjornu, cù u 2yr yield closesing + 1.1bps più altu à 3.97%, è u rendiment 10yr hà vistu un + 5.4bps crescita à 3.44%.

Un altru fattore chì hà guidatu una modesta vendita di i tesorieri americani a scadenza più corta ieri hè stata a nutizia chì i Republicani di a Casa eranu disposti à liberà una pruposta per sospende u tettu di u debitu per un annu in cambiu di cuncessioni di spesa à cortu termine. Questa pruposta hè solu l'apertura di e negoziazioni GOP cù a Casa Bianca è i Democratici di u Cungressu, è seguita a liberazione di a pruposta di bilanciu di l'amministrazione Biden uni pochi settimane fà. U pianu, cum'è riportatu da Bloomberg, suspende u tettu di u debitu finu à maghju 2024, chì avaristi ancu ramificazioni pulitiche postu chì saria solu 6 mesi prima di l'elezzioni presidenziale di u 2024.

In Europa, ci era ancu una dosa raghjunata di ottimisimu, cù l'Euro stessu chjusu sopra $ 1.10 per a prima volta da aprile 2022, pocu più di un annu fà. È durante a notte hè vistu un aumentu ulteriore chì u lascia à $ 1,1072 avà. Ddu ottimisimu hè statu ritruvatu trà l'azzioni, cum'è u STOXX 600 (+0.40%) avanzava per una 4a sessione consecutiva per ghjunghje à u so livellu più altu in più di un mesi. Stu sfondate più pusitivu hè ghjuntu à mezu à l'expectativa crescente chì u BCE puderia perseguite un'altra crescita di 50bp in a so prossima riunione in maghju, invece di abbandunà à 25bps cum'è a Fed hà fattu prima di questu annu. Infatti, ieri, u belga Wunsch è u slovenu Vasle dicenu chì a prossima decisione seria trà fà 25bps o 50bps, aprendu cusì esplicitamente a porta à quella opzione. Allora i Kazaki di Letonia dissenu "Ùn vecu alcuna ragione per rallentà prestu in quantu à l'aumentu di i tassi d'interessu, perchè l'inflazione ferma assai alta". Chì vene nantu à i tacchi di l'Austria Holzmann chì hà appruvatu un muvimentu di 50bp u ghjornu precedente, è i renditi nantu à bunds 10yr (+0.2bps), OAT (+0.4bps) è BTP (+0.7bps) anu vistu un modestu aumentu.

Durante a notte in Asia, l'assi di risicu in tutta a regione sò stati sustinuti da u forte traspurtadore da Wall Street per a notte. A maiò parte di l'indici di l'equità maiò sò cummerci più altu, cumpresu u Nikkei (+1.07%), u KOSPI (+0.69%), u CSI 300 (+0.39%) è u Shanghai Composite (+0.33%). L'unica eccezzioni hè u Hang Seng (-0.00%) chì hè quasi invariatu. In ogni casu, i futuri di i stocks di i Stati Uniti sò in difficultà per guadagnà trazione sta matina, cù quelli nantu à l'S&P 500 (-0.05%) è u NASDAQ 100 (-0.09%) tramindui ligeramente più bassi. Un'altra tendenza per a notte hè stata a diminuzione cuntinuata di l'indici di u dollaru di i Stati Uniti (-0.20%), chì hà debilitatu per un quartu ghjornu consecutivu è hè attualmente cummerciale vicinu à un minimu di un annu sta matina.

In altrò eri, una altra classa d'attivu chì hà benefiziu da a prospettiva di una pausa in l'aumentu di i tassi di a Fed eranu metalli preziosi. Per esempiu, i prezzi di l'oru (+ 1,26%) anu cullatu à u so livellu più altu in più di un annu, chjudendu à $ 2,040/oz, chì l'abbanduneghja pocu à pocu pressu da u so altu di tutti i tempi in termini nominali, quandu hà ghjuntu à un livellu intraday di $ 2,075/. oz torna in Aostu 2020. Durante a notte hè aumentatu un altru + 0,13% à $ 2,043/oz. Intantu, l'argentu (+ 1.28%) era ancu à u so livellu più altu in quasi un annu, culpiendu $ 25.82 / oz à a fine, è durante a notte hè aumentatu un altru + 0.63% à $ 25.99 / oz, chì l'abbandunaria à una sola. – chjusu di l'annu altu.

Fighjendu à l'altri dati d'ayer, i reclami iniziali di l'impieghi settimanali di i Stati Uniti sò ghjunti à 239k in a settimana chì finisce l'8 d'aprile (vs 235k previstu). È quì in u Regnu Unitu, a crescita mensile di u PIB in u ferraghju hè stata plana (vs + 0,1% previstu), ancu s'è a stampa generale era un pocu megliu di quellu chì implica, postu chì a figura di ghjennaghju hè stata rivista da una decima à + 0,4%.

À u ghjornu chì vene avà, è i dati di i Stati Uniti includenu vendite di vendita, pruduzzione industriale è utilizzazione di a capacità per marzu, inseme cù l'indice preliminare di sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan per aprile. Da i banche cintrali, avemu da sente da Waller di a Fed, Nagel di u BCE è Tenreyro di u BoE. Infine, i risultati di l'oghje includeranu JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo, BlackRock è UnitedHealth.