Futures Flat As Traders si preparanu à u Diluviu di a Banca Centrale, Fighjate l’Oliu crescente

I futuri di i Stati Uniti eranu modestamente in u verde, annunziendu una prima caduta in i mercati asiatichi mentre i cummircianti aspittavanu signali da i banche cintrali in una settimana piena di decisioni di pulitica monetaria. U benchmark Stoxx 600 d'Europa hà cullatu 0,3%, elevatu da i nomi energetichi cù i principali petroliferi TotalEnergies, BP è Shell trà i più grandi cuntributori. A 7:45 am, i futuri S & P 500 è i cuntratti Nasdaq eranu tramindui circa 0.1%; crude hà riunitu à un novu altu di 10 mesi cù u Brent chì superava $ 95. U dollaru è l'oru eranu flat mentre Bitcoin s'arrizzò.

In u cummerciu di premarket, i nomi Tech mega-cap eranu soprattuttu più altu. Mantene un ochju nantu à l'AAPL chì si dice chì vede a dumanda di iPhone megliu cà l'aspittava malgradu una ricezione tipida à u so annunziu una settimana fà. Block, cunnisciutu prima cum'è Square, azzioni caduta quant'è 1,7% dopu à a cumpagnia di pagamentu digitale hà dettu chì Alyssa Henry, u CEO di u so affari Square, hè partutu, cù Jack Dorsey per ripiglià. L'analisti anu dettu chì u sviluppu era una sorpresa è pò aghjunghje à altre preoccupazioni nantu à a cumpagnia, ma hà accoltu chì Dorsey intervene in u rolu. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Equinox Gold falanu di 10% dopu chì a cumpagnia accunsente à vende $ 150 milioni di 4,75% di note senior convertibili senza assicurazioni per u 2028.
• Nio cade 4,4% dopu avè signalatu l'offerta pruposta di $ 500 milioni di note senior convertibili per u 2029 è $ 500 milioni di note senior convertibili per 2030.
• L'azzioni di Rackspace Technology sò indicati più altu dopu chì Raymond James hà aghjurnatu a cumpagnia di l'infrastruttura-software per superà a performance di u mercatu, dicendu chì u so pianu di turnaround hè guadagnatu trazione.
• L'azzioni di Rocket Lab USA cadenu finu à u 19%, dopu chì u fabricatore di a nave spaziale hà dettu chì u so mistieru avia avutu un prublema pocu dopu u lanciu, furzendu à finisce a missione. Hè ancu postponatu una missione imminente.

In altre nutizie, l'UAW hà stabilitu un vennari à 12pm ET scadenza per un accordu prima di espansione a greva. Macy's hè dettu di impiegà 38k travagliadori di vacanze versus 41k in 2022 è 76k in 2021. U focu di dati macro d'oghje hè nantu à Housing Starts and Building Permits; Videremu s'ellu i dati duru currispondenu à i dati molli di ieri chì dimustranu l'Indice di l'Abitazione NAHB caduta à u livellu più bassu da aprile.

Cù a previsione di a Fed per mantene i tassi d'interessu nantu à sta settimana, i cummircianti seranu focu annantu à u chjamatu riassuntu dot plot di e previsioni economiche. I dui quistioni principali sò s'ellu i pulitichi conservanu e so prughjezzione per un più di 25 punti di basa di più à a fine di l'annu, è quantu facilità sò penciling in per 2024. In u ghjugnu, prughjettanu un puntu percentuale di cuts.

"A Fed hè prubabile di mette in risaltu chì, in a so vista cullettiva, a lotta contru l'inflazione ùn hè ancu stata vinta è chì u FOMC serà assai dipendente di e dati in quantu à e decisioni di i tassi futuri, lascendu a porta aperta per una pussibule aumentu di i tassi più tardi in u annu ", hà dettu Richard Flax, capu d'investimentu di u gestore di ricchezza digitale europea Moneyfarm. "Se a Fed sona un tonu più falcu, pudemu vede una continuazione di a tendenza più altu per più longu chì avemu vistu recentemente, cù probabilità più bassa di taglii significativi di tassi in 2024".

Intantu, cum'è infurmatu ieri , u crudu hè cresciutu di circa un terzu da a mità di ghjugnu, postu chì l'Arabia Saudita è a Russia si sò uniti per frenà i suministi è guidà un rebote in i prezzi. Chì hà sustinutu a pressione nantu à i banchieri cintrali mentre cercanu di rinfriscà l'inflazione, mentre gestionanu risichi per e so economie. A Riserva Federale stabilisce a pulitica Mercuri, u Bancu di l'Inghilterra ghjovi è u Bancu di u Giappone Venneri.

"I banche cintrali anu fattu un travagliu piuttostu bonu finu à avà, ma ci hè pocu spaziu per manuvra avà", disse David Kalfon, CEO di Sanso Investment Solutions. " Anu fattu chjaru da u principiu di u ciculu chì batte l'inflazione hè a chjave, micca a crescita".

A pruspettiva di i tassi di stà più altu per più tempu ùn hà micca solu sguassatu una parte di l'entusiasmu versu l'azzioni di a tecnulugia, dopu avè guidatu u rallye in i stock di i Stati Uniti prima di questu annu, ma pò avè spuntatu a bolla AI. I flussi suggerenu chì l'investitori si posizionanu per più perdite in u Nasdaq 100, secondu Chris Montagu di Citigroup, chì hà dettu chì i futuri Nasdaq cuntinueghjanu à attirà flussi ribassisti a settimana passata, lascendu u posizionamentu più pesante nantu à scumesse brevi invece di longu . Questu suggerisce chì "pochi investitori sò cunfortu per piglià una vista alcista nantu à a pussibilità di una reversione à pocu pressu per l'indici di crescita / tecnulugia", anu scrittu in una nota datata u 18 di settembre. u 18 di lugliu.

L'azzioni europee anu riisciutu à scaccià i cali di apertura per u cummerciu ligeramente più altu. U Stoxx 600 hè in crescita di 0,2% cù i settori immubiliarii, finanziarii è automobili i più performanti. I principali di u petroliu TotalEnergies SE, BP Plc è Shell Plc eranu trà i più grandi contributori postu chì u benchmark Stoxx 600 d'Europa hà cullatu 0.3%. Eccu i più grandi mutori d'Europa:

• L'azzioni di Billerud guadagnanu finu à u 9,4%, u più altu da u 2020, dopu chì Jefferies hà aghjurnatu a so visione nantu à l'impresa svedese di carta è imballaggio per cumprà da a stiva, citendu un rendimentu di l'annu finu à a data è riducendu i costi di legnu in 2024.
• L'azzioni di TUI aumentanu finu à u 6,6% dopu chì l'operatore turisticu di pacchetti hà cunfirmatu chì aspetta chì l'Ebit sottostante cresce significativamente in u 4Q è l'annu fiscale cumpletu, postu chì e prenotazioni di vacanze cuntinueghjanu à sfidà a stretta di u costu di a vita.
• L'azzioni di Ocado guadagnanu finu à 5% dopu chì l'alimentarii in linea di u Regnu Unitu hà dichjaratu una crescita di vendita in u terzu trimestre. Bernstein hà dettu chì l'aghjurnamentu mostra un bonu prugressu versu a guida di a cumpagnia di l'annu tutale di a crescita di i rivenuti à una sola cifra.
• Volkswagen cresce finu à u 3,4%, u megliu rendimentu in l'indice DAX di Germania, dopu chì Jefferies hà doppiu aghjurnà l'azzioni per cumprà da un rendimentu sottumessu, citendu u putenziale di miglioramenti è tagli di costu in 2024, è ancu a valutazione attraente di a borsa.
• L'azzioni di Avacta aumentanu finu à u 15% dopu chì a biotecnologia britannica hà furnitu un aghjurnamentu à a so prova chjave AVA6000, dicendu chì "l'eccellente prufilu di sicurezza" di u candidatu à a chimioterapia "cuntinueghja à esse osservatu in a sesta coorte di escalazione di dosi".
• L'azzioni di a Terra Britannica guadagnanu finu à u 2.6% dopu chì u pruprietariu di u Regnu Unitu hà aghjurnatu a guida di crescita di l'ERV di u retail park per FY2024 à 3% -5% da 2% -4% in u spinu di un "momentu di leasing significativu" cuntinuatu, secondu una dichjarazione.
• L'azzioni di Kion cadenu finu à u 4,1% dopu à una offerta di azioni da Invesco via Goldman Sachs à u prezzu di 35,20 € per ogni, chì rapprisenta un scontu di circa 5,8% finu à l'ultimu chjusu.
• L'azzioni di SocGen falanu quant'è 3.3% dopu a co. hà patitu u downgrade di rating da BNP Paribas Exane è HSBC dopu chì u novu CEO di u prestatore francese ùn hà micca vintu l'investitori cù un novu pianu strategicu u luni.
• L'azzioni di SMCP in u SMCP francesu sò cascate finu à u 29% à mezu à volumi enormi di cummerciale u luni dopu chì u pruprietariu di i marchi di moda Sandro, Maje, Claudie Pierlot è Fursac, hà tagliatu a so guida per u 2023, citendu un rallentamentu in Europa è un cunsumu cinese inferiore à u previstu. .
• L'azzioni di Naked Wines cadenu finu à u 10%, u più altu da u 4 di lugliu, dopu chì u cummerciante di vinu in linea hà dettu chì a vendita hè cascata in u primu trimestre di l'annu fiscale attuale è hà previstu una calata di i rivenuti per l'annu. I profitti più alti sò ghjunti à a spesa di vendita, secondu Stifel.
• L'azzioni di Kingfisher cascanu finu à u 7,2% dopu chì u retailer di migliuramentu di a casa hà riportatu risultati di a prima mità chì anu mancatu l'estimazioni è furnia una prospettiva per l'annu chì era ancu sottu à e aspettative. L'analisti anu signalatu a debulezza in Pulonia durante a prima mità.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi sò cascati per un secondu ghjornu mentre i cummercianti aspittavanu una mansa di decisioni principali di u bancu cintrali, cù a pressione inflazionistica crescente da i prezzi di u petroliu più altu chì mantene a porta aperta per i missaghji falchi. L'indice MSCI Asia Pacificu hè cascatu finu à 0,4% u marti prima di chjude quasi flat, guidatu da a tecnulugia è l'azzioni di salute.

• I punti di riferimentu di Hong Kong è di a Cina continentale sò scambiati in un intervallu strettu, postu chì l'investituri pisanu i recenti rimjiet verdi in dati ecunomichi contr'à i prublemi di u settore di a pruprietà. Stanu monitorendu attentamente i tituli da i sviluppatori in difficoltà per ulteriori indizi nantu à a so salute finanziaria. U sentimentu hè statu guidatu da a pressione in a tecnulugia è e fortune miste trà e scorte di pruprietà, ma u svantaghju hè ghjuntu dopu à ulteriori discussioni US-Cina è i sforzi di liquidità cuntinuati di u PBoC.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà sottumessu postu chì e perdite recenti in a regione anu pigliatu l'indici à u ritornu da a chjusura di e vacanze è cù u sentimentu ancu sbulicatu cù i participanti chì anu indovinatu se u guvernatore di u BoJ Ueda metterà e basi sta settimana per una futura uscita.
• L'Australia hà ancu calatu mentre i cummircianti analizavanu minuti da a riunione di settembre di u bancu cintrali. L'ASX 200 hè statu pressatu cum'è a debulezza in i beni immubiliarii è finanziarii hà guidatu i decadimenti da u principiu, mentre chì i minuti RBA da a riunione di settembre furnì assai pocu in modu di nova infurmazione.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè in calata di 0,1%, a corona norvegese è a corona sueca eranu trà i più boni risultati in u Gruppu di 10 davanti à e decisioni di u bancu cintrali in i dui paesi ghjovi. l'ultime hà mostratu pocu reazione à una rivisione à a diminuzione di l'IPC di a zona euro.

• U dollaru australianu hà guadagnatu; u Reserve Bank of Australia hà cunsideratu u casu per l'aumentu di i costi di prestitu stu mese, secondu i minuti di a riunione di u 5 di settembre.
• L'euro hè cascatu per un primu ghjornu in trè dopu à chjappà u so livellu più bassu da marzu a semana passata; munita cumuna puderia esse digià in modu di reversione media secondu l'opzioni.

In i tassi, i tesorieri sò pocu cambiatu cum'è u ghjornu di cummerciale di i Stati Uniti principia, cù futuri vicinu à a fine alta di i intervalli di u luni, dopu avè sbulicatu intervalli stretti durante a sessione di l'Asia è a matina di Londra. I volumi è i flussi restanu sottili davanti à l'annunziu di a pulitica Fed di u marcuri. A sessione di u marti include a riapertura di bonds di 20 anni è i dati di l'iniziu di l'alloghju. I rendimenti à traversu a curva sò più altu in u ghjornu per menu di 2bp, 10-annata vicinu à 4.32%, rising 2bps da a fine di u luni cù bunds and gilts outperforming by 1.5bp è 6bp in u settore; I bonds di u Regnu Unitu superanu in Europa davanti à l'IPC domesticu d'aostu duvutu u mercuri. A lista di emissione di Dollar IG include u Bancu Mundiale 5Y è hè previstu di crescita; 10 emittenti anu vindutu quasi $ 15b u luni è almenu un emittente s'hè ritiratu. L'asta di cuponi di u Tesoru ripiglià cù $ 13b 20 anni di bonds riapertura à 13:00 ora di New York; sta settimana include ancu un TIPS di 10 anni di $ 15b riapertura ghjovi.

In i commodities, u petroliu cuntinueghja à cullà cù i futuri WTI up 1.1% à YTD altu è avvicinassi $ 93 / bbl mentre Brent hà rializatu brevemente sopra $ 95 per a prima volta questu annu.

Fighjendu à u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti è i permessi di custruzzione per Aostu, è ancu l'IPC di u Canada per Aostu. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Elderson di u BCE.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiatu à 4,505.25
• MXAP calata di 0.1% à 162.78
• MXAPJ calata di 0,2% à 503,25
• Nikkei calata di 0,9% à 33 242,59
• Topix pocu cambiatu à 2,430.30
• L'indice Hang Seng cresce di 0,4% à 17 997,17
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,124.96
• Sensex calata di 0,4% à 67 596,84
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in calata di 0,5% à 7 196,63
• Kospi calata di 0,6% à 2 559,21
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,2% à 457,69
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.70%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1,0688
• Brent Futures hè in crescita di 0,7% à $ 95,13/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,0% à $ 1,934.08
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,12 % à 105,07

Top News Overnight

• U Sicritariu di Statu Blinken è u Vice Resident Chinese Han Zheng sonu cunciliatori dopu à una riunione luni à l'ONU, l'ultimu signu chì e relazioni trà i dui paesi ponu esse modestamente scongeli. SCMP
• L'ecunumia mundiale hè pronta per un rallentamentu postu chì l'aumentu di i tassi d'interessu pesa nantu à l'attività è u rebote di a Cina decepisce, l'OCDE hà dettu. A crescita scenderà à 2,7% in 2024 dopu una espansione digià "sub-par" di 3% questu annu, secondu e so ultime previsioni. BBG
• Alti funzionari chinesi anu dettu chì una investigazione interna di u Partitu Cumunistu hà trovu chì l'ex Ministru di l'Affari Esteri Qin Gang s'hè impegnatu in una relazione extraconiugale chì durò in tuttu u so mandatu cum'è u primu mandatu di Pechino à Washington. Qin, una volta cunzidiratu un assistente di fiducia di u capu Xi Jinping, hè statu spogliatu di u so titulu di ministru di l'Affari Esteri in lugliu – senza spiegazione – dopu avè sparitu da a vista publica un mese prima. À un certu puntu chì hà purtatu à a so cacciata, u Ministeru di l'Affari Esteri hà dettu chì l'absenza di Qin di 57 anni era per ragioni di salute. WSJ
• U BOJ di u Giappone ùn hè micca previstu di fà cambiamenti ghjovi sera, ma Ueda continuarà à mette a basa retorica per una ulteriore normalizazione di a pulitica. BBG
• L'India hà rifiutatu l'allegazioni di Justin Trudeau chì i so agenti eranu daretu à l'assassiniu u 18 di ghjugnu di un capu sikh prominente in a Culumbia Britannica, chjamendu "assurdi è motivati", è si trasfirìu per espulsà un diplomaticu canadianu. I ligami infestati minaccianu di deragliare i piani per un accordu cummerciale in prima fase. BBG
• L'UAW hà avvistatu chì allargarà a so greva di i travagliadori di l'auto da u venneri meziornu se "progressu seriu" ùn hè micca fattu in discussioni cù Ford, GM è Stellantis. U genitore Chrysler hà descrittu a ripresa di negoziazioni cum'è "custruttiva", ma u capu di u sindicatu Shawn Fain hà dettu à NPR chì anu un "longu caminu per andà". BBG
• Trump pensa à saltà u prossimu dibattitu GOP u 27 di settembre è invece di indirizzà una folla in Detroit mentre l'ex presidente cerca di injectà si in i grevi UAW. NYT
• U pianu fiscale di McCarthy, svelatu durante u weekend, ùn hà micca abbastanza supportu republicanu per esce da a Casa (è era digià DOA in u Senatu è a Casa Bianca), aumentendu a probabilità di un arrestu à a fine di u mese. NYT
• U crude hà rializatu, cù u Brent chì hà inclinatu più di $ 95. L'aumentu di i costi di l'energia pò causà una inversione significativa in l'inflazione di u titulu di i Stati Uniti, furzendu a Fed à agisce in modu più aggressivu. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I stock di l'APAC eranu per suprattuttu più bassi dopu à u rendimentu flat in i Stati Uniti in mezzu di una mancanza di catalizzatori è cù l'appetite per u risicu sappiutu mentre i mercati si preparanu per l'avvicinamentu di e riunioni di a banca centrale. ASX 200 hè statu pressatu cum'è a debulezza in i beni immubiliarii è finanziarii hà guidatu i decadimenti da u principiu, mentre chì i minuti RBA da a riunione di settembre furnì assai pocu in modu di nova infurmazione. Nikkei 225 hà subitu cum'è perdite recenti in a regione chjappà à l'indici à u ritornu da a chjusura di e vacanze è cù u sentimentu ancu sbulicatu cù i participanti chì anu indovinatu se u guvernatore di u BoJ Ueda metterà e basi sta settimana per una futura uscita. Hang Seng è Shanghai Comp eranu agitati per via di a pressione in a tecnulugia è di e fortune miste trà l'azzioni di i pruprietà, ma cù un svantaghju ghjuntu dopu à ulteriori discussioni US-Cina è i sforzi di liquidità cuntinuati di u PBoC.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministru di l'Affari Esteri Chinese Wang hà dettu chì a Cina è a Russia perseguite una pulitica estera indipendente è chì a cooperazione trà i lati ùn hè micca diretta à un terzu è ùn serà micca influenzatu da un terzu. Wang hà ancu dichjaratu chì a Cina è a Russia anu da seguità a tendenza di u prugressu di i tempi, dimustrà e so rispunsabilità cum'è paesi maiò, cumpiendu i so obblighi internaziunali è rinfurzà a cooperazione strategica.
• A Cina hà convocatu l'inviatu tedescu dopu chì u Ministru di l'Affari Esteri tedescu Baerbock hà descrittu recentemente u presidente cinese Xi cum'è un dittatore in a televisione di i Stati Uniti, secondu SCMP.
• U vicepresidentu di a Cummissione Europea, Vera Jourova, hà dettu chì hè impurtante chì a Cina è l'UE mantenenu e cumunicazioni aperte ancu in diversi gradi induve ùn sò micca d'accordu, mentre chì hà aghjustatu chì a Cina hè un cumpagnu, cuncurrente è rivale sistemicu per l'Europa. Inoltre, hà aghjustatu chì u successu ecunomicu cuntinuu di a Cina richiede un ambiente d'investimentu attraente per e cumpagnie straniere è chì l'UE ùn cerca micca di disaccoppià da a Cina.
• RBA Minutes da a riunione di u 5 di settembre hà dichjaratu ch'elli anu cunsideratu aumentà i tassi da 25bps o mantenenu fermu è u casu per mantene fermu era più forte, mentre aghjunse chì i dati recenti ùn anu micca alteratu materialmente a prospettiva ecunomica. Inoltre, hà riiteratu chì un pocu più strettu di a pulitica monetaria pò esse necessariu se l'inflazione hè più persistente di l'espertu.
• U guvernu di u Giappone LDP senior ufficiale Seko dice chì un stimulu ecunomicu di un minimu di JPY 15tln hè necessariu, è preferibilmente JPY 20tln, secondu a stampa Jiji; a dimensione di stimulu ecunomicu deve esse intornu à 3% di u PIB.

Borse europee sò in u verde, Euro Stoxx 50 + 0,2%, ma solu modestamente cusì cù u spaziu chì lotta per ricuperà a terra persa da u luni. I settori sò principarmenti in u verde, cù un rendimentu superiore vistu in l'Autos dopu à una doppia aghjurnazione à Volkswagen, mentre chì Retail ritarda in u rossu in mezzu di pressione in Kingfisher chì hà tagliatu a guida FY. In i Stati Uniti, i futuri sò in-fitting cù i pari europei in a pubblicazione di un ligeru preghjudiziu pusitivu, ma in generale in lotta per a direzzione mentre aspittemu a Fed per inizià una settimana di blockbuster di l'attività di u Bancu Centrale; ES + 0,2%.

Top Notizie Europee

• OCDE: L'ecunumia mundiale hè prevista di cresce da 3,0% in 2023, prima di rallentà à 2,7% in 2024. Una parte sproporzionata di u crescita glubale in 2023-24 hè prevista di cuntinuà à vene da l'Asia, malgradu u più debule di l'aspittatu. ricuperazione in Cina.
• BoE's Woods (FPC/PRC) dice chì avemu vistu una cullizzioni in i impairments in u settore finanziariu da una basa assai bassa, interessata in l'esposizione di i banche à u settore di a pruprietà cinese.

FX

• Buck cuntinueghja à chjappà in l'accumulazione di FOMC è una mansa di altri cunfabbuli di u Bancu Centrale, i bordi DXY più vicinu à 105.000 in un intervallu di 105.210-010 gradualmente più bassu.
• Kiwi, Loonie è Aussie elevatu à mezu à a forza in i commodities sottostanti, NZD / USD comodamente sopra 0.5900 dati di u contu currente pre-NZ, AUD / USD probing 0.6450 minuti RBA post-hawkish è USD / CAD sub-200 DMA aspittendu CPI Canadian.
• Sterling, Euro è Yen allughjenu vicinu à grandi figure versus Dollar, à 1.2400, 1.0700 è 148.00 rispettivamente.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1733 vs exp. 7.2839 (prec. 7.1736)

Rendimentu Fissu

• I ligami rimbalzanu largamente, ma micca uniformemente cum'è a countdown to Central Bank-fest cuntinua.
• I Gilts superanu i parenti mainstream in a gamma 95.46-94.94 pre è post-ben ricevuta a vendita DMO 2053.
• Bunds toppy sopra 130.00 trà i paràmetri 130.10-129.80 è T-note lags in strettu 109-20/14 band in attesa di dati di l'abitazione di i Stati Uniti, fornitura di 20 anni è u principiu di a riunione di a Fed di 2 ghjorni.

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent di Novembre fermanu nantu à una basa pusitiva dopu a stallazione più ferma u luni cù fundamenti cunnisciuti chì mantenenu u cumplessu sottumessu.
• In ogni casu, dopu à i downgrades di l'OCDE à 2024 viste di crescita per numerosi ecunumii chjave cumpresi l'EZ, l'Allemagne, u Regnu Unitu è ​​​​a Cina, una certa pressione hè stata veduta in u spaziu di merceria; attualmente, WTI è Brent sò più fermi da circa. USD 0,50/bbl, dopu avè tagliatu da una magnitudine simile da i massimi precedenti chì anu vistu l'eclissi di Brent USD 95,00/bbl.
• L'oru spot hè essenzialmente invariatu nantu à a sessione datu chì u USD resta cuntenutu in generale, ma hè statu un pocu mossu in i limiti attuali, u metallu giallu cuntinueghja à cummerciu da ogni latu di u 50-DMA à USD 1931/oz.
• I metalli di basa sò pressati da e perdite APAC è cù più pressioni chì emananu da e previsioni di l'OCDE.

Geopolitica

• U presidente di a riunione di i Ministri di l'Affari Esteri di u G7, u Giappone, hà dettu chì a Russia deve ritirarà e so truppe è l'equipaggiu militare da u territoriu ricunnisciutu internaziunale di l'Ucraina immediatamente, cumplettamente è incondizionatamente, mentre chì i membri di u G7 anu cundannatu a Russia per l'attuazione di elezzioni simulate in i territorii occupati illegalmente di l'Ucraina è ùn ricunnosceranu mai e rivendicazioni illegitime di Russia. . U G7 hà ripetutu l'appellu à i terzi per cessà ogni assistenza à a guerra d'aggressione di a Russia o affruntà costi severi è hà dumandatu à a Cina di pressà a Russia per piantà a so aggressione militare è ritira immediatamente e so truppe da l'Ucraina.
• I Ministri di l'Affari Esteri Russi è Cinesi anu nutatu l'"inutilità" di i tentativi di risolve a crisa di l'Ucraina senza cuntu debite per l'interessu è a participazione russa, mentre chì anu ancu nutatu a vicinanza di e so pusizioni nantu à u caratteru antirussu è anti-cinese di l'azzioni di i Stati Uniti in u mondu internaziunale. affari, secondu Reuters.
• U Dipartimentu di Statu di i Stati Uniti hà dettu dopu à una riunione trà u Sicritariu di Statu Blinken è u Vicepresidentu Cinese Han chì i lati avianu una discussione sincera è constructiva. Inoltre, anu scambiatu opinioni nantu à a guerra di Russia in Ucraina è l'azzioni pruvucatori di a Corea di u Nordu, mentri Blinken hà sottolineatu l'impurtanza di a pace in u Strettu di Taiwan, secondu Reuters.
• I funzionari di i Stati Uniti, u Giappone è a Corea di u Sud anu spartutu preoccupazioni chì a cooperazione Russia-Corea di u Nordu pò avè un impattu negativu nantu à a pace è a stabilità in l'Indo-Pacificu, secondu u Ministeru di l'Affari Esteri di u Giappone.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di Corea di u Sudu hà annunziatu u trasferimentu successu di i fondi congelati di l'Iran à un terzu paese è spera chì questu portarà à u sviluppu di ligami bilaterali, secondu Reuters.
• A Casa Bianca hà dettu ch'ella era assai preoccupata per l'allegazioni fatte da u primu ministru canadianu Trudeau in quantu à l'assassiniu di un capu sikh è hè criticu chì l'inchiesta di u Canada procede è i perpetratori sò purtati à a ghjustizia. Inoltre, u guvernu indianu hà dettu chì l'allegazioni di l'implicazione di u guvernu indianu in ogni attu di viulenza in Canada sò assurde è motivate, mentre chì aghjunse chì l'allegazioni fatte da u primu ministru canadianu Trudeau à u primu ministru Modi in quantu à l'implicazione di l'India in qualsiasi attu di viulenza in Canada sò state completamente rifiutate, à Reuters.
• L'AIEA dici chì e negoziazioni cù l'Iran ùn avanzanu micca rapidamente quant'è necessariu, secondu Al Arabiya.
• U Ministeru di a Difesa di l'Azerbaijan hà iniziatu operazioni "anti-terroristi" in Karabakh, secondu Tass; "A grande lotta principia vicinu à Stepanakert in Nagorno-Karabakh, quandu l'Azerbaijan annuncia l'iniziu di l'operazione", secondu ELINT News.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Aostu Housing Starts MoM, est. -0.9%, prima 3.9%
• 08:30: Aostu Accominciamentu di l'alloghju, est. 1.44m, prima 1.45m
• 08:30: Permessi di custruzzione d'aostu MoM, est. -0.2%, prima di 0.1%
• 08:30: Permessi di custruzzione d'aostu, est. 1.44m, prima 1.44m, rivedutu 1.44m

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A narrativa generale daretu à a trilogia hè chì u mondu finanziariu hà sperimentatu una era d'oru unica durante u 1980-2020, ma chì e tendenze chì anu permessu stu super-ciclu sò pronti à invertisce in avanti. A pandemia hà acceleratu stu prucessu, ma pensemu chì e forze sò prubabilmente sorgiti in l'anni 2020 indipendentemente. Per esempiu, l'inflazione hè tornata in una manera chì ùn avemu micca sperimentatu in una generazione, è ci hè statu un rapidu aumentu di i rendimenti reali in l'ultimi dui anni. Tuttu chistu hà da limità severamente a capacità di i pulitici di gestisce u ciculu cummerciale. In u risultatu, pensemu chì ci sarà una frequenza più alta di recessioni in i prossimi anni è decennii.

A seconda mità di u studiu include i nostri renditi aghjurnati di classi multi-attivu in numerosi paesi DM è EM chì tornanu più di 200 anni induve pussibule. Rivedemu u decenniu finu à quì, chì per i bonds è i portafogli 60/40 hè quì sopra cù u peghju in u record. I commodities sò più performanti, mentre chì l'azzioni sò mischiate secondu u paese. Per esempiu, e borse di i Stati Uniti, u Giappone è l'India superanu a storia è guidanu a strada. Ma altri sò sempre calati annantu à l'anni 2020 in termini reali.

Da più di 300 anni di storia à l'ultime 24 ore è a storia principale cum'è avemu principiatu a grande settimana di u bancu cintrali hè stata l'aumentu incessante di i prezzi di u petroliu in l'ultime settimane, cù ieri videndu u Brent Crude cullà un altru + 0.66% à $ 94.55 /. bbl. Hè u so livellu più altu di chjusu in più di 10 mesi, è vene à u spinu di 3 guadagni settimanali consecutivi chì ùn anu micca mostratu alcun segnu di piantà. Sta mane in Asia avemu un altru + 0.75% à più di $ 95/bbl. L'aumentu recenti sò digià filtrati in i prezzi di a benzina di vendita, cù a media di ogni ghjornu di i Stati Uniti da l'AAA à un altu di 11 mesi di $ 3.88 / gallone dumenica.

In vista di quelli segni freschi di pressioni inflazionistiche, l'investituri si trasfirìu à u prezzu chì i tassi d'interessu restanu più alti per più in u 2024. Per esempiu, u prezzu di prezzu per a riunione di a Fed di ghjugnu 2024 hà culpitu un novu altu per stu ciculu à 5,16%, suggerendu chì l'investitori ùn aspettanu micca assai in u modu di tagli in ogni mumentu prestu. Era a listessa storia per l'altri banche cintrali, cù a tarifa di ghjugnu 2024 per u BCE (+7.9bps) è a BoE (+2.2bps) ancu più altu. Ricurdativi chì avemu avutu a decisione di a Fed dumane, u Bancu di l'Inghilterra ghjovi, è dopu u Bancu di u Giappone u venneri, cusì hè una settimana impurtante in cartografia di a strada versu a fine di l'annu, è quantu volenu mantene. pulitica di stringimentu.

À u turnu, chì hà aiutatu à sparghje una vendita decente trà a maiò parte di i bonds sovrani. In Europa, i rendimenti di i bunds di 10 anni sò aumentati di + 3,1 bps à 2,70%, mentre chì quelli di l'OAT di 10 anni (+ 3,1 bps), i BTP (+ 4,9 bps) è i gilts (+ 3,2 bps) anu ancu spustatu più altu. In i Stati Uniti, u rendimentu di u Treasury 2yr (+ 2.0bps) chjusu à 5.055%, chì hè solu a 3a volta in stu ciculu hè chjusu sopra a marca di 5.05%. Intantu, u rendimentu di 10 anni hà scuppiatu a tendenza glubale è hè calatu -3.0bps à 4.30% dopu flirting with August post-2007 intra-day highs and above 4.35% early in the US session.

Per l'azzioni, stu mudellu di perdite più pesanti in Europa è un rendimentu stabile di i Stati Uniti era ancu evidenti. In fattu, u STOXX 600 (-1,13%) hà vistu u so peghju rendimentu di ogni ghjornu in più di un mesi, è ci sò stati forti perdite per u DAX (-1,05%), u CAC 40 (-1,39%) è u FTSE 100 (-0,76). %) ancu. Ma in i Stati Uniti, l'S&P 500 (+ 0,07%) hà sappiutu ottene un guadagnu assai chjucu, aiutatu da una forte surperformanza di i stock di energia (+ 0,68%). L'azzioni tecnulugiche anu vistu un ghjornu mistu, cù u settore di l'IT chì superava in l'S&P 500 (+0.47%), ma cù l'indice di megacaps Magnificent Seven in calata -0.19% dopu una caduta di -3.32% per Tesla. Les petites capitalisations ont connu un sous-performance, l'indice Russell 2000 (-0,69 %) s'étant descendu au plus bas depuis juin.

Durante a notte in Asia, u Giappone guida i decadimenti in i principali indici cù una calata di -0,96% in u Nikkei dopu chì torna da vacanze. U CSI 300 di a Cina hè ancu più debule (-0.23%) sta matina, ma u sentimentu per u Hang Seng hè un pocu megliu (+0.02%). I futuri S&P 500 sò flat è i rendimenti di u Treasury 10y sò + 0.6bps.

Ci era pocu in u modu di dati ecunomichi ieri. Ma in i Stati Uniti, avemu avutu l'indici di u mercatu di l'abitazione di u NAHB, chì hè cascatu più di l'espertu à 45 (vs. 49 previstu). L'abitazione hè un settore interessante, postu chì hè unu di i più sensibili à i cambiamenti di i tassi d'interessu, è questu indice hè diminuitu in ogni mese di u 2022. À l'iniziu di u 2023, dopu hà ricuperatu per 7 mesi in una fila, ma l'ultimi dui. mesi anu vistu duie altre calate, cù l'indici à un minimu di 5 mesi à mezu à i tassi d'interessu à longu andà.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu l'iniziu di l'abitazione di i Stati Uniti è i permessi di custruzzione per l'agostu, è ancu l'IPC di u Canada per l'agostu. Altrimenti, i parlanti di u bancu cintrali includenu Elderson di u BCE.