Futures Flat Ahead Of First Mag7 Reports: Alphabet, Tesla Earnings On Deck

futures equity US reversed nanzu pèrdite è eranu modestly in u verde cù small-caps leader è Tech lagging, dopu à u retracement parziale da eri è più debuli Semis earnings last night. Da 7:30 am, i futuri S&P sò in 0.1%, mentri Nasdaq futs sò 0.1% in u rossu cù Mag7 stocks soprattuttu flat / up ex-NVDA chì hè -80bps, più bassu cù a maiò parte di l'altri nomi Semis dopu i guadagni deludenti da NXP Semi chì cadutu 9% in premarket dopu avè datu una previsione di ingaghjamentu di u terzu trimestre chì era più debule di l'aspittatu. I rapporti dopu a fine di GOOG/TSLA/TXN sò impurtanti per u cummerciu di Tecnulugia. I rendimenti di i bonds sò più bassi, u USD hè flat, è i commodities sò più debuli ancu chì WTI hè più altu. I dati macro sò principarmenti indicatori di attività regiunale davanti à i PMI Flash di dumane. Ci hè una subasta di bond 2Y oghje; i cummircianti di tassi cercanu una cuncessione modesta.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni di NXP Semiconductors anu calatu di 7,9%, dopu chì a cumpagnia di i dispositi di semiconductor hà datu una previsione di rivinuti di u terzu trimestre chì era più debule di l'espertu. Wiz hà rifiutatu un'offerta di acquisizione finu à $ 23 miliardi da Alphabet, mantenendu invece un pianu IPO. General Electric hà cullatu in u cummerciu di premarket dopu avè signalatu un aumentu di u prufittu di u sicondu trimestre. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Azek cadenu 2.1% dopu chì l'analista di BMO Capital Markets Ketan Mamtora hà tagliatu a raccomandazione di fà u mercatu da un rendimentu superiore, citendu a moderazione di a crescita di a dumanda per i decking composti.
• L'azzioni di Danaher aumentanu 6.8% dopu chì l'impresa di scienze di a vita hà riportatu vendite è earnings per azione aghjustatu da l'operazioni cuntinuate per u sicondu trimestre chì superava a stima media di l'analista.
• L'azzioni di Polaris crollanu 16% dopu chì u fabricatore di motoneve, veiculi off-road è barche hà abbassatu e so previsioni per l'annu tutale di vendite è prufitti.
• L'azzioni di Snap aumentanu 3.2% dopu chì Morgan Stanley hà risuscitatu a so raccomandazione nantu à a cumpagnia di e social media à uguale pesu da u pesu sottumessu, citendu a migliurà a prestazione di publicità.
• Under Armour hè cascatu di 3,1% cum'è Morgan Stanley hà tagliatu a ricunniscenza di u fabricatore di vestiti sportivi à u pesu sottumessu da u pesu uguale, dicendu chì i risultati di l'inchiesta interna sò stati cum'è "neutrali à negativi". Intantu, u bancu hà risuscitatu Skechers USA à sovrappeso da uguale pesu.
• L'azzioni di UPS anu cascatu 7.4% dopu chì a cumpagnia di spedizione hà publicatu u secondu trimestre di earnings per azione aghjustatu sottu u cunsensu è hà datu una previsione di entrate per l'annu sanu di circa $ 93 miliardi. Avìa vistu prima di entrate circa $ 92 miliardi à $ 94.5 miliardi

L'imprese chì rapprisentanu u 29% di u valore di u mercatu di l'S&P 500 anu da riportà sta settimana cù Tesla è Alphabet u primu di u Mag7 per publicà earnings stu trimestre. L'analisti anu da circà i dettagli di u serviziu di robotaxi di Tesla, mentri l'Alphabet, parente di Google, hè previstu di vede un impulsu di vendita da a so unità di nuvola. Cù valutazioni trà l'imprese tecnologiche sempre alte dopu a ritirata di a settimana passata, l'investituri cercanu più evidenza chì e so imprese sò in traccia è l'euforia intornu à l'intelligenza artificiale hè ghjustificata.

"A stagione di i profitti hè avà cambiatu", hà dettu Andrea Tueni, capu di vendita di vendita di Saxo Banque France. "Questu serà u focu di sta settimana prima di l'inflazione u venneri. Ùn vecu micca un reprezzu di u "cummerciu di Trump" chì hè ancu fattu ".

Circa 16% di l'imprese in l'S&P 500 anu infurmatu finu à avà, è a maiò parte anu battutu l'aspettattivi di earnings per share. L'analisti predicanu chì i guadagni di l'indici anu cresciutu 9% in u sicondu trimestre da un annu prima, ma assai di questu dipende da i nomi di tecnulugia mega cap. À u listessu tempu, i sviluppi elettorali di i Stati Uniti restanu davanti è centru, cù Kamala Harris avà avè più di abbastanza delegati prumessi per chjappà a nomina presidenziale demucratica. In u fronte di i dati, e letture di i Stati Uniti nantu à l'ecunumia sò dovute più tardi in a settimana, è ancu l'indicatore di inflazione preferitu da a Riserva Federale.

In Europa, l'Indice Stoxx 600 era 0.6% più altu postu chì a sucietà di software tedesca SAP SE hà aumentatu u più da ghjennaghju è u fabricatore svizzero di accessori per l'informatica Logitech International SA hà saltatu. Eccu alcuni altri mutori notevoli:

• L'azzioni di SAP aumentanu finu à u 7,1% à un record dopu chì a sucietà di software tedesca hà riportatu una crescita di 28% in l'attuale backlog di nuvola – un indicatore di i rivenuti in nuvola per esse riservatu in 12 mesi.
• L'azzioni di Compass Group aumentanu finu à 5.1% dopu chì u catering di u cuntrattu hà datu risultati solidi di u terzu trimestre, cumpresu un modestu aumentu di a so prospettiva di crescita per l'annu.
• L'azzioni di Banca Generali anu aumentatu finu à 4,9% in Milanu dopu chì l'analista di Barclays anu risuscitatu a so raccomandazione à a banca italiana di sovrappeso da uguale pesu.
• L'azzioni di Interparfums aumentanu finu à u 17%, u più grande anticipu intraday da uttrovi 2002, dopu chì u fabricatore di perfume hà dettu vendite 2Q chì Oddo hà chjamatu resistente.
• L'azzioni di ID Logistics aumentanu finu à u 10%, righjunghjendu u più altu livellu intraday recordatu, dopu chì e vendite di u secondu trimestre da a cumpagnia di logistica è di trasportu internaziunali anu battutu e stime.
• L'azzioni di l'Indivior aumentanu finu à u 4,4% in Londra dopu chì Piper Sandler hà iniziatu a copertura di u pruduttore di trattamentu di l'addiction d'opioidi cun una raccomandazione di sovrappeso.
• L'azzioni di Givaudan cadenu finu à u 6,4% cum'è risultati deludenti in a so divisione di gustu è benessere ombreghjanu u prufittu stellare per u giant chimicu svizzeru.
• L'azzioni di Edenred cadenu finu à u 7,9%, culpiendu u livellu intraday più bassu da marzu 2022, dopu chì u fornitore di servizii di pagamentu hà riportatu i rivenuti operativi simili à a prima metà chì sò stati sottu à e stime.
• L'azzioni di UPM-Kymmene slide quant'è 4.8%, u più grande da u frivaru, dopu chì l'ultimi guadagni da a firma finlandese di carta è fureste sò stati qualificati da l'analisti cum'è debuli nantu à parechje metriche.
• L'azzioni di Thales cadenu finu à u 2,8% dopu chì u fornitore di sistemi elettrici à l'industria di difesa è aerospaziale hà riportatu risultati interim chì ampiamente rispondenu à e aspettative.
• L'azzioni di Akzo Nobel calanu finu à u 4,2% in Amsterdam, a più grande calata da a mità di ghjugnu, dopu chì u fabricatore di vernici hà tagliatu a so guida Ebitda ajustata in 2024.
• L'azzioni di Lindt sò cascate finu à l'1,3%, sguassendu i primi guadagni, dopu chì i risultati di a prima mità di u fabricatore di cioccolatu svizzeru è una nova compra di azioni ùn anu micca ridutta a preoccupazione per l'aumentu di i prezzi di cacao.

In Asia, l'azzioni anu guadagnatu, seguitendu un avanzu nantu à Wall Street durante a notte, guidatu da un rimborsu di l'azzioni di a tecnulugia prima di a stagione di earnings iniziu seriamente. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu finu à 0,8%, chjappà trè ghjorni di perdite, cù TSMC è Samsung trà i più grandi impulsi. Taiex di Taiwan hà guidatu i guadagni trà i benchmarks regiunale, aumentendu 2.8%, u so più grande guadagnu in più di cinque mesi. L'avanzata seguita un guadagnu in u S&P 500 u luni, davanti à i risultati di Tesla è Alphabet. E preoccupazioni per e tensioni geopolitiche è a sustenibilità di a manifestazione AI avianu aiutatu à guidà una rotazione in ritardi a settimana passata. Intantu, un sensu di calmu hè tornatu à l'elezzioni di i Stati Uniti dopu a ritirata di Joe Biden.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot hè pocu cambiatu mentre u yen supera a classificazione G-10 FX per un secondu ghjornu, aumentendu 0.7% contr'à u greenback prima di a riunione di pulitica di u Bancu di u Giappone a settimana prossima, postu chì i cummircianti parevanu pronti à trimà u so trasportu. pusizioni durante a stagione di vacanze d'estate. Certi funzionari di u Bancu di u Giappone sò aperti à aumentà i tassi à a riunione di lugliu, mentre chì altri vedenu a debulezza in a spesa di i cunsumatori chì complica a so decisione, secondu e persone familiarizate cù a materia.

In i tassi, i tesorieri scalanu, cù i rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni chì cadenu 2bps à 4,23% è avanzati più grandi per i gilts è a maiò parte di i mercati di bonu di a zona euro. A curva di rendimentu hè più piatta postu chì u front-end ritarda davanti à l'asta di nota di $ 69b à 2 anni à l'13:00 ora di New York, prima di trè vendite di cupuni sta settimana. U rendimentu di 2 anni di WI à 4.465% hè più bassu di l'asta di 2Y ferma da ghjennaghju dopu à a manifestazione da i massimi di rendimentu YTD d'aprile alimentatu principalmente da a migliurà a tendenza di l'inflazione. U ciclu di l'asta di u Tesoru include ancu note di 5 è 7 anni in i prossimi dui ghjorni, l'ultime vendite di cuponi di u trimestre di finanziamentu di maghju-lugliu, cù i piani d'aostu à uttrovi previsti per esse presentati u 31 di lugliu.

In i commodities, i prezzi di u petroliu avanzanu, cù u WTI chì cresce 0,3% per u cummerciu vicinu à $ 78,60 u barile. L'oru spot cresce $ 9 à circa $ 2,405/oz.

Fighjendu u calendariu d'oghje, u calendariu di dati ecunomichi di i Stati Uniti include l'Indice d'Attività Naziunale di Filadelfia di Lugliu (8:30 am), l'Indice di Manufacturing Fed di Richmond di Lugliu è e vendite di casa esistenti di ghjugnu (10 am). I membri di a Fed previsti per parlà prima di a prossima riunione di u FOMC cumencia u 30 di lugliu – un periodu durante u quale un periodu di tranquillità autoimpostu hè abitudine – includenu solu u guvernatore Bowman è u presidente di Dallas Fed Logan u 24 di lugliu, tramindui in un avvenimentu nantu à i partenariati di a cumunità di Texas.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 calanu 0,2% à 5 597,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,1% à 515,41
• MXAP aumenta di 0,4% à 182,79
• MXAPJ cresce di 0,3% à 566,83
• Nikkei hà cambiatu pocu à 39,594.39
• Topix up 0.2% à 2,833.39
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,9% à 17 469,36
• Shanghai Composite calata da 1.6% à 2,915.37
• Sensex calata da 0,3% à 80 279,06
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7,971.13
• Kospi hà aumentatu di 0,4% à 2.774,29
• Rendimentu tedesco 10Y -1.8bps à 2.48%
• L'euro hè calatu di 0,1% à $ 1,0878
• U Brent Futures hè in crescita di 0,4% à $ 82,76/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,1% à $ 2,399.94
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 104,29

Top News Overnight

• A campagna di u vicepresidentu americanu Harris hà assicuratu abbastanza delegati per ottene a nomina presidenziale demucratica: AP
• U presidente di u DNC, Jaime Harrison, hà dettu chì u Partitu Democràticu darà un candidatu presidenziale da u 7 d'aostu chì permetterà un candidatu à a vicepresidenziale in u stessu tempu, mentre chì hà aghjustatu chì se solu un candidatu righjunghji u sogliu di 300 delegati per esse piazzatu in nomina, virtuale. u votu puderia accade appena u 1 d'aostu: BBG
• Kamala Harris hà riunitu più di $ 100 milioni da dumenica, cumprese da circa 680 000 cuntributori per a prima volta, hà dettu a so campagna. U VP hà abbastanza delegati prumessi per assicurà a nomina. Harris lanciarà a so campagna presidenziale in Milwaukee oghje, induve pensa à aduprà a so sfondate cum'è procuratore per definisce Donald Trump. BBG
• U guvernatore di Michigan Whitmer hà appruvatu Harris è hà dettu chì servirà cum'è co-presidente di a campagna di Harris, mentri l'ex presidente di a Casa Pelosi hà ancu appruvatu Harris per u presidente: AP
• L'India hà aumentatu l'impositu nantu à i guadagni di capitale da l'investimenti in azioni è hà aumentatu l'imposta nantu à i cummerci di derivati ​​di azioni in un tentativu di sminuisce u fervore speculativu in u mercatu di borsa di $ 5 trilioni di u paese. U guvernu hà previstu di impositu un tassu di 20% nantu à l'assi finanziarii detenuti per menu di 12 mesi, da u 15%, secondu u bilanciu presentatu in u parlamentu marti. Hà ancu aumentatu l'impositu nantu à e plusvalenze à longu andà à 12,5% da 10% nantu à tutti l'assi finanziarii è micca finanziarii. BBG
• U Primu Ministru israelianu Benjamin Netanyahu hà dettu à e famiglie di ostaggi detenuti in Gaza chì un accordu chì assicurassi a so liberazione puderia esse vicinu, u so uffiziu hà dettu u marti, mentre a lotta infuriava in l'enclave palestinese battutu. RTRS
• L'azzioni di Porsche anu cascatu u più recordu dopu avè emessu un avvisu di prufittu è tagliate e prospettive per l'annu. BBG
• I pruduttori di l'automobili è i rivenditori abbassanu i prezzi per cumpensà a dumanda di ammorbidisce, postu chì i tassi d'interessu elevati deniscenu l'appetite di i cunsumatori americani per i veiculi novi. I pacchetti d'incentivi medii offerti nantu à i veiculi novi anu aumentatu 53 per centu annu annantu à l'annu in u ghjugnu, secondu Motor Intelligence, cù fabricatori cum'è Hyundai, General Motors è Volkswagen chì offrenu cash back, tassi d'interesse bassi è tagli di prezzi per stimulà a dumanda è l'inventarii chjaru, chì anu marciatu più altu da quandu e restrizioni di fornitura di l'era pandemica si sò allentate. FT
• I novi co-capi di banca d'investimentu di JPMorgan cercanu di gestisce più flussi di cassa corporativi, un serviziu mundanu chì pò apre a porta à u prestitu è ​​u cummerciu. In a so prima intervista cumuna, Jenn Piepszak è Troy Rohrbaugh anu dettu chì anu ancu avanzendu in creditu privatu è implementendu AI. BBG
• NXPI hà riportatu i risultati Q2 in linea nantu à e metriche maiò (EPS, GMs, and revs), ma a guida Q3 hè svantaghju (vedenu vendite di ~ $ 3.25B versus Street $ 3.35B w / EPS di 3.42 versus Street 3.56). L'investituri speravanu di una migliione più grande in u momentu finanziariu Q3 – a prospettiva probabilmente piserà u sentimentu per i principali pari di NXPI (ADI, TXN, MCHP, ON, etc.). RTRS
• I discorsi di Google per acquistà a startup di cibersecurità Wiz per un previstu $ 23 miliardi sò cascati, secondu una persona cun cunniscenza di e discussioni. In un email à l'impiegati mandatu u luni è vistu da u Wall Street Journal, u Chief Executive di Wiz Assaf Rappaport hà dettu chì a cumpagnia hè avà destinata à una offerta publica iniziale. WSJ
• A strategia di AMZN per stabilisce i prezzi bassi per i parlanti Echo è altri dispositi intelligenti, aspittendu chì generà ingressu in altrò in u giant tecnologicu, ùn hà micca pagatu. Amazon hà persu decine di miliardi di dollari in i so affari di i dispositi, chì includenu Echos è altri prudutti cum'è Kindles, Fire TV Sticks è video doorbells, secondu documenti interni è persone familiarizati cù l'affari. WSJ

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò stati mischiati è solu parzialmente sustinutu l'impulsu da a ripresa guidata da a tecnulugia in Wall St davanti à e liberazioni di dati chjave è i guadagni di big-tech, cum'è u sentimentu annebbiatu da i guai in corso in Cina. L'ASX 200 hè stata sustinuta da azioni tecnulugiche ispirate da a surperformance di u settore di i Stati Uniti, mentre chì l'energia hà patitu per i recenti cali di i prezzi di u petroliu è cù a pressione in Woodside Energy dopu un aghjurnamentu trimestrale mistu. Nikkei 225 hà stimulatu à l'apertu, ancu s'ellu hà dapoi riparatu a maiò parte di i guadagni in mezzu di una valuta più ferma è dopu chì un rapportu di fonte recente hà suggeritu indecisione in quantu à i tassi à a riunione di BoJ a settimana prossima. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati sottumessi in quale l'ultime hè stata ritardata cum'è i recenti taglii di finanziamentu à breve termine di u PBoC è l'aumentu di a liquidità per via di reverse reverse di 7 ghjorni, lasciò u mercatu chì vulia più.

Top Notizie Asiatiche

• U Ministeru di e Risorse Umane di a Cina hà dettu chì a Cina hà aghjustatu 6,98 milioni di novi impieghi urbani in H1 è a situazione di l'impieghi hè generalmente stabile, mentre chì intensificà l'impieghi è l'imprenditorialità di i ghjovani, cum'è i diplomi universitari.
• Budget Indianu: L'inflazione di l'India hè bassa è si move in modu stabile à destinazione; restanu incertezze. Déficit fiscal vu à 4.9% vs 5.1% in u budget interim. Per riduce l'impurtanza di l'impurtazioni nantu à i lingotti d'oru è di l'argentu à 6%. L'impositu nantu à i guadagni di capitale à longu andà per esse 12,5%.
• Chow Tai Fook Jewellery (1929 HK) Vendite trimestrali di vendita -20%; SSS cuntinente China -26,4%; SSS Hong Kong & Macau -30,8%.

Borse europee, Stoxx 600 (+0.4%), sò soprattuttu, ma modestamente più altu, in quella chì hè stata una sessione agitata finu à avà. I settori europei anu un preghjudiziu negativu; Tecnulugia piglia u primu postu, sustinutu da a forza post-earning in SAP (+ 5%), ma i nomi di chip sò più bassi, dopu i risultati poveri di NXP (-9% pre-mercatu). Risorse Basic hè ostaculatu da a debule sottostanti in u cumplessu di metalli, mentri Autos lags after Porsche AG tagliatu guida. I futuri equity US (ES -0.2%, NQ -0.3%, RTY + 0.1%) sò mischiati, cù u NQ underperforming, dà torna qualchi di l 'avanzati forti vistu in a sessione nanzu, è cù u sentimentu Tecnulu hit dopu à i risultati NXP. Citi Global Equity Strategy: Aghjurnate u UK à a valutazione Neutrale. Aghjurnate u settore Telecoms à Overweight. Scende l'Industriali à Neutrali da u sovrappeso. Aghjurnate i Consumer Staples à Neutrali. Riduce i Mercati Emergente à Sottopesu. Reduce u Settore di Risorse di Base à Sottopesu da Neutrale.

Top Notizie Europee

• De Guindos di u BCE hà dettu chì in quantu à i dati, settembre hè un mesi assai più convenientu per piglià decisioni cà lugliu; U BCE deve esse prudente quandu piglia e decisioni. I dati di l'inflazione sò praticamenti in linea cù a projezzione. Digià vede chì i salarii cumincianu à rallentà. L'inflazione serà à i so livelli attuali attraversu 2024. Serà particularmente vicinu à l'evoluzione di u salariu. Vuleria vede più transazzioni bancari transfrontaliere M&A perchè vulemu avè un mercatu bancariu unicu.
• Discours d'ouverture de BCE's Lane à la Conférence conjointe BCE-FMI-IMFER 2024 [Nessun commentaire sur la politique].

FX

• USD hè più suave versus JPY, ma più fermu versus altri pari. I cunduttori americani freschi mancanu fora di u rumore chì circundava a corsa per l'elezzioni presidenziale 2024. Per avà, DXY hè ingabbiatu in a gamma 104.18-42 d'ieri.
• EUR / USD ferma sottu à a marca 1.09 dopu un brevi forat à 1.0903 u luni. Fresh drivers for the EZ pò esse mancanti in u cortu termini, cum'è i pulitici di u BCE dirigenu per a so pausa d'estate è vede cumu e dati si sviluppanu prima di a so riunione di settembre. Attualmente u cummerciu vicinu à i minimi di sessione à 1.0869.
• GBP hè un toccu più dolce versus USD in un flussu di notizia tranquillu, davanti à e metriche PMI di u marcuri. U cable si trova in a gamma 1.2906-42 di u luni.
• JPY una volta di più di u USD cù USD / JPY slipping sottu à u minimu di u luni à 156.28 à u minimu 155.83. U supportu vene via u 18th July low à 155.36 è 100DMA à 155.32.
• Antipodeans sò tramindui più morbidi versus USD cum'è u sentimentu chì circundava a Cina resta negativu è i prezzi di i metalli sò sottu pressione.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1334 vs exp. 7.2746 (prev. 7.1335).

Rendimentu Fissu

• L'UST sò fermi in un flussu di notizie tranquillu. Ci hè statu assai rumore intornu à l'elezzioni presidenziale. Tuttavia, ùn ci hè statu assai in u modu di l'azzione di prezzu sustinutu à Harris chì entra in a corsa. I rendimenti di i Stati Uniti sò un toccu più suave in u ventre, ma marginalmente cusì.
• Choppy price action for Bunds with the German 10yr paring early losses, avè volatu passatu 132.00 à i massimi di 132.07; I Bunds sò attualmente negoziati vicinu à i massimi di a sessione.
• I gilts sò i ritardi in i mercati di ingressu fissu core senza un veru catalizzatore evidenti daretu à l'azzione di prezzu. Attualmente u cummerciu più bassu di circa 14 ticks, ma fora di i peggiori livelli di 97.61 versus 97.80 attuale.
• U Regnu Unitu vende GBP 1bn 0.125% 2039 I/L Gilt: b/c 3.0x (prev. 3.16x) & rendimentu reale 1.053% (prev. 1.051%)

Commodities

• I futuri crudi sò cumerciu indecisively in ogni latu di a marca piatta, cù futuri crudi di novu in modu di cunsulidazione in a matina europea in l'absenza di altri catalizzatori. Brent Sep in un paràmetru di USD 82.22-78/bbl.
• I metalli preziosi sò mischiati cù l'argentu spot è u paladiu in u rossu, ma l'oru spot ekes guadagnà ligeru; l'ultimi prufittà di a nutizia chì l'India hè di riduce l'impositu d'importazione nantu à i lingotti d'oru è di l'argentu à 6%. L'oru spot hè tornatu sopra à 2 400 USD/oz.
• I metalli di basa sò per suprattuttu più morbidi malgradu u Dollaru in calmu, postu chì a sbornia di a dumanda cinese cuntinueghja, mentre chì u flussu di notizie pertinenti per u cumplessu resta un pocu tranquillu.
• U mercatu mundiale di rame raffinatu era in un surplus di 65k tunnellate metriche in maghju 2024, secondu ICSG.
• A fonte di l'industria petrolifera russa hà dettu chì l'approvvigionamentu di Lukoil attraversu u pipeline Druzbha via l'Ucraina è l'Ungheria ùn anu micca ripresu in lugliu, secondu Reuters.
• Sicondu Bloomberg, a Germania prevede una rete di idrogenu di 10.000 km chì costa circa 19,7 miliardi di euro.
• L'Iran stabilisce l'OSP di Crude Light Iranian d'aostu à l'Asia à Oman/Dubai + USD 2,10/bbl (prev. + USD 2,60/bbl)

Geopolitica: Mediu Oriente

• L'aerei da guerra israeliani anu rottu marti a barriera di u sonu sopra a capitale libanese Beirut è altre zone di u Libanu, secondu Reuters citando fonti di sicurezza libanesi.
• A riunione di u Primu Ministru israelianu Netanyahu è u presidente di i Stati Uniti Biden hè stata postposta è un ufficiale di i Stati Uniti hà dichjaratu dopu chì u presidente Biden hè previstu di scuntrà u primu ministru israelianu Netanyahu ghjovi à a Casa Bianca. Hè statu ancu informatu chì u vicepresidentu Harris si riuniscerà cù u PM israelianu Netanyahu sta settimana à a Casa Bianca è chì Netanyahu hà dumandatu una riunione cù u candidatu presidenziale GOP Trump mentre era in i Stati Uniti sta settimana.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì continuanu à travaglià per finisce a guerra in Gaza è crede chì un cessamentu di u focu hè imminenti in u cunflittu di Gaza.
• L'operazione israeliana in Khan Yunis hà uccisu 70 persone è ferite più di 200, secondu u ministeru di a salute in Gaza citatu da l'agenza di stampa AFP. Inoltre, Israele hà realizatu raids in a cità di Aita al-Shaab in u Libanu miridiunali, mentri Hezbollah hà dettu chì hà bombardatu a colonia Tzuriel per a prima volta cù decine di razzi Katyusha in risposta à l'attaccu à i civili, secondu Al Arabiya è Al Jazeera.
• U Giappone hà da impone e so prime sanzioni à i coloni israeliani in Cisjordania in u quale hà urganizatu un congelamentu di l'assi nantu à i coloni israeliani dopu a mosse simili da i Stati Uniti è u Regnu Unitu, secondu NHK.
• I dirigenti di e fazioni rivali palestinesi Fatah è Hamas si scontranu cù a stampa in Pechino dopu à e discussioni di riconciliazione, mentre chì u Ministru di l'Affari Esteri cinese Wang Yi assisterà à a riunione, secondu CGTN.
• L'Iraq pensa à un ritiru di e forze guidate da i Stati Uniti à partesi di settembre è per finisce formalmente u travagliu di a coalizione da settembre 2025 cù alcune forze americane chì prubabilmente restanu in una capacità di cunsigliu recentemente negoziata, secondu quattru fonti irachene citate da Reuters.

Geopolitica : Altru

• L'uffiziale di i Stati Uniti Kritenbrink hà dettu chì a riunione di i ministri di difesa è di l'Affari Esteri US-Giappone dimustrarà cumu i dui paesi assicuraranu micca solu a difesa di u Giappone, ma ancu a cuntribuzione à a sicurità regiunale.
• L'attaccu russu di notte à l'impianto energeticu in a regione di Sumy hà tagliatu u putere à più di 50 000 cunsumatori, secondu u ministeru di l'energia ucraina.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Lugliu Filadelfia Fed Non-Manufactu, prima di 2.9
• 10:00: Lugliu Richmond Fed Index, est. -6, prima -10
• 10:00: ghjugnu MoM di vendita di casa esistenti, est. -3.0%, prima -0.7%
• 10: 00: ghjugnu Home Revendita cù Condos, est. 3.99m, prima 4.11m

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

I mercati cuminciaru à stabilizzà di novu eri, cù u Magnificent 7 (+ 2.33%) chì guidanu a ricuperazione dopu un slump di 4 ghjorni a semana passata. I muvimenti sò ghjunti cum'è a stagione di earnings hè vicinu à cresce, cù Tesla (+ 5.15%) è Alphabet (+ 2.26%) per esse u primu di u Mag 7 per annunzià i risultati dopu chì i Stati Uniti chjude oghje. Avemu da aspittà per vede ciò chì portanu, ma l'ottimisimu si sparse in i mercati davanti à questu, aiutendu à l'S&P 500 (+1,08%) è STOXX 600 (+0,93%) à publicà e so migliori sessioni dapoi u principiu di ghjugnu è ricuperà un pocu. di e so perdite recenti.

Quandu si trattava di i tituli di ieri, a storia principale era di sicuru a reazione à u ritirata di u presidente Biden da l'elezzioni di i Stati Uniti. U vicepresidentu Harris hà cuntinuatu à cimentà a so pusizioni cum'è u frontrunner demucraticu, è secondu un cuntu micca ufficiale da Associated Press, hà avà prumessu sustegnu sopra à i 1,976 delegati chì avarà bisognu à assicurà a nomina. Questi delegati ùn anu micca bisognu di vutà per ella à a cunvenzione, ma ci vuleria un inseme straordinariu di circustanze per qualcunu chì vene da nulla è sfidala, soprattuttu cù tutti i candidati alternativi realisti chì quasi escenu è sustenenu Harris.

Cume aspittemu à nuvembre, a quistione principale hè veramente ciò chì i sondaggi parenu da quì. Chjaramente, ci sò stati parechji sondaggi ipotetichi finu à avà cù u vicepresidentu Harris cum'è u candidatu demucraticu, è anu dimustratu a so traccia di Trump di circa 2 punti in a media RealClearPolitics. Ma quelli sondaggi ipotetichi ponu spessu esce di manera diversa quandu si prisentanu cù a realità, mentre chì a lettura à traversu à u sondaghju à livellu statale aghjunghje una altra sfida. Allora serà affascinante per vede se u statu di a corsa cambia significativamente una volta chì avemu avutu qualchì sondaghju novu durante a settimana chì vene, è se Harris pò restringe o ancu annullà i margini di Trump in i stati swing chì determinaranu u College Elettorale. Per avà, almenu, a media di e probabilità di scumessa nantu à RealClearPolitics dà à Trump una chance di 59%, ligeramente calata da u so piccu di 66% u 15 di lugliu, pocu dopu à u tentativu di assassiniu.

Per i mercati, a reazione hè stata principarmenti cuncintrata nantu à uni pochi di attivi specifichi, è basicamente hà purtatu à una reversione parziale di u "cummerciu Trump" chì era evidenti a semana passata. Ancu s'ellu ùn hè micca tuttu cumportatu cum'è tù avissi aspittatu. In essenza, a percepzione hè chì u ritiru di Biden rende più prubabile chì i Democratici mantenenu u cuntrollu di a Casa Bianca, è i Republicani sò menu prubabilmente d'ottene a scuperta cumpleta chì li vede ancu vince e duie camere di u Cungressu, cusì rendendu e pulitiche di Trump. marginalmente menu prubabile di esse implementatu. Stu tema hà vistu un ghjornu megliu per l'assi chì puderanu fà megliu sottu una amministrazione demucratica, cum'è l'imprese di energia solare cumpresi Sunrun SolarEdge Technologies (+2.37%) è SunPower (+5.37%). Intantu in u spaziu FX, u Peso Messicanu (+ 0,76%) rinfurzatu contru à u Dollaru US, è era una di e monete glubale più performanti eri.

In generale, s'ellu ci era qualchì muvimentu chjaru in l'assi specifichi, era difficiule di detectà un muvimentu più largu à u prezzu in ogni risultatu puliticu in azioni è bonds. Un classicu "Trump trade" hè statu un curve steepening. Mentre chì questu hà vistu una certa inversione prima di a sessione d'ayer, cù a curva 2s10s chì hà scambiatu 3bps più flat intra-day, à a fine era in realtà + 1.0bps più ripida à -26.7bps. Questu hè ghjuntu cum'è un aumentu di i rendimenti intornu à a fine europea hà mandatu rendimenti più alti à traversu a curva, lascendu u rendimentu di 2yr + 0.5bps à 4.52%, è u rendiment di 10yr + 1.4bps à 4.25%. Tuttavia, in Asia sta matina, i rendimenti nantu à UST 10yr sò -1.6bps più bassi mentre andemu à stampà. In Europa, i rendimenti nantu à i bunds 10yr (+2.7bps), l'OAT (+1.5bps) è i gilts (+3.7bps) sò tutti mossi più altu.

Mentre chì i bonds perdenu, l'azzioni anu avutu un ghjornu assai megliu, cù u Magnificent 7 (+2,33%) chì guidanu a strada. Chì hà aiutatu à u NASDAQ (+1.58%) à surperformà ancu, cù l'S&P 500 (+1.08%) in daretu à i dui. In ogni casu, l'azzioni di l'energia sò stati malamenti, cù quelli in l'S&P 500 -0.72%. Questu vene dopu chì i stock di energia anu superatu u più largu S&P da 4% a settimana passata (+2.02% vs – 1.97%) in mezzu di u cummerciu di rotazione di Trump, ma ùn hè statu aiutatu ieri da una nova calata di i prezzi di u petroliu cum'è WTI crude chjusu sottu $ 80/bbl. per a prima volta in più di un mesi (-0,44% à $ 79,78 / bbl). Di ritornu in Europa, l'equità in generale seguitanu un mudellu simili, ancu s'ellu cù guadagnà più grande, è ci sò stati avanzi decenti per u STOXX 600 (+0,93%), u DAX (+1,29%) è u CAC 40 (+1,16%).

In Asia, u Nikkei (+0.20%), KOPSI (+0.35%) è l'S&P/ASX 200 (+0.63%) sò più alti, ma cù i mercati chinesi sò sottumessi à a delusione cuntinuata dopu à u Terzu Plenum è ancu a preoccupazione per a logica per u U tassu d'interessu sorpresa di PBOC ieri. In quantu à i muvimenti specifichi, u CSI (-1.04%) conduce perdite cù u Shanghai Composite (-0.59%) è l'Hang Seng (-0.10%) ancu più bassu. I futuri S&P 500 (-0,21%) è NASDAQ 100 (-0,35%) sò ancu in deriva.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu e vendite di casa esistenti in i Stati Uniti per ghjugnu, l'indice di fabricazione di Richmond Fed per lugliu, è l'indicatore preliminare di fiducia di i cunsumatori di a Cummissione Europea per a Zona Euro in lugliu. Da i banche cintrali, avemu da sente da u Lane di u BCE. E i risultati di l'oghje includenu Alphabet, Tesla, Visa, Coca-Cola, General Electric è General Motors.