Futures Flat Ahead of CPI Data

I futuri di i stock di i Stati Uniti sò scambiati in un intervallu assai strettu u marcuri, postu chì l'investitori anu ritenutu di fà grandi cummerci prima di a stampa CPI d'oghje chì si prevede di furnisce indizi nantu à e prospettive di a Riserva Federale per l'aumentu di i tassi. I cuntratti nantu à l'S&P 500 anu aumentatu 0.2% à 7:45 am ET, mentre chì i futuri Nasdaq eranu fraccionalmente in u rossu. U Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu, postu chì i rendimenti di u Treasury anu più altu in a curva, riflettendu i movimenti in i mercati di bonu europei. Oliu è oru rosa. Bitcoin era pianu dopu un guadagnu di quattru ghjorni, a so striscia più longa in trè settimane.

Trà i muvimenti notevoli in u cummerciu di premarket, Bed Bath & Beyond hà cullatu 2.6% dopu chì u retailer in difficultà hà riunitu $ 48.5 milioni per via di una vendita di azioni mentre cerca di soldi per evità fallimentu. Nutex Health hà saltatu finu à u 34% dopu chì a cumpagnia di gestione di a salute hà dettu chì hà fattu un accordu anticipatu di $ 100 milioni cù Yorkville Advisors Global. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• MongoDB (l'azzioni aumentanu 3,4%, mentre chì Confluent guadagna 4,8%, dopu chì i dui sò aghjurnati à u sovrappesu da uguale pesu à Morgan Stanley, cum'è u broker aspetta spese più veloce è aumentate in a transizione di l'imprese à u nuvulu publicu.
• National Instruments guadagna 6.5% dopu chì Bloomberg hà dettu, citendu persone familiari, chì Emerson Electric (EMR) hè in discussioni avanzate per acquistà u fabricatore di sistemi di misurazione.
• L'azzioni in imprese di cunsulenza finanziaria di media capitalizazione ponu esse in focus cum'è Morgan Stanley vede un ripresa di u settore spinta finu à u 2024, in una nota chì aghjurnà Evercore è Lazard è taglia Jefferies Evercore hè statu ancu risuscitatu marti à UBS.
• Mantene un ochju à Becton Dickinson (BDX) postu chì hè statu elevatu à sovrappeso da u pesu di u settore in KeyBanc Capital, chì dice chì crede chì a cumpagnia di tecnulugia medica pò infine sguassate da a so gamma di cummerciale di l'ultimi cinque anni, datu una valutazione raghjone è fucalizza nantu à cumpiendu obiettivi finanziarii à longu andà.

Cù l'azzioni bloccati in un intervallu di 30 punti intornu à 4,120 per a maiò parte di aprile, i cummircianti stanu avà guardatu à a stampa CPI d'oghje per rompe l'impasse cù u prossimu indice nantu à u percorsu di l'aumentu di i tassi di a Fed cù l'economisti chì aspettanu di vede un ulteriore ammollimentu di e pressioni di i prezzi cum'è CPI mostra un rallentamentu in u CPI di u capu à 5.1% in marzu da 6.0% un annu fà ( a nostra vista completa hè quì ); mentre chì una lettura più forte puderia spinta a valuta di i Stati Uniti, i strategisti aspettanu chì e preoccupazioni annantu à l'impattu ecunomicu negativu da e cundizioni di creditu più strette limitaranu ogni guadagnu significativu in u prossimu terminu. I swaps indiciati di notte sò i prezzi in una pussibilità di circa 75% di una crescita di punti di basa 25 in maghju, seguita da un tagliu di una dimensione simile à settembre.

"I mercati anu pigliatu pocu tempu chì a Fed hà bisognu di assicurà a stabilità in u sistema finanziariu. Questu significa rinfurzà l'aumentu di i tassi chì puderia sbulicà l'ecunumia ", hà dettu Russ Mould, direttore d'investimentu di AJ Bell. "Tuttavia, u mutivu per quessa chì i tassi anu aumentatu cusì veloce in l'ultimi 12 mesi hè dovutu à l'inflazione crescente, cusì l'aghjurnamentu d'oghje serà sempre impurtante per a Fed."

Cum'è prima avemu infurmatu ayer , u trader di Goldman John Flood hà offrittu linee guida per ciò chì l'investituri ponu aspittà da u mercatu quandu i dati appariscenu.

"I mercati sò super-sensibili à qualsiasi indicazione chì a Fed resterà aggressiva in a so postura di lotta à l'inflazione, è a preoccupazione hè chì l'inflazione core pò esse più difficiuli di calà più rapidamente, ciò chì puderia indurisce a risoluzione di i decisori", disse Susannah Streeter. capu di soldi è mercati in Hargreaves Lansdown.

Intantu, i strateghi di Goldman Sachs anu dettu chì a volatilità di l'equità hè prubabile di aumentà in u sicondu trimestre in mezzu di crescita rallentata, incertezza macro elevata è stress di u mercatu. Focus più tardi sta settimana turnerà à l'iniziu di a stagione di rapportu di u primu trimestre per l'America Corporate. Una misura mostra chì l'equità anu vistu u più grande rally di pre-earnings da u principiu di u 2009 ancu quandu i prufitti di u primu trimestre sò previsti per calà 8%.

I stock europei sò in corsu per un terzu guadagnu consecutivu cù u Stoxx 600 toccu un altu di cinque settimane. U benchmark regiunale hè in crescita di 0.2% cù i settori immubiliarii, media è utilità i più performanti. U FTSE 100 hà superatu cù guadagni di 0.6% guidati da AstraZeneca è Shell. Eccu alcuni di i mutori di premarket più notevuli:

• Volvo hà guadagnatu finu à u 9,6%, u più intraday da marzu 2020, dopu chì i risultati preliminari di u primu trimestre sò ghjunti davanti à l'aspettative, cù u fabricatore svedese di camion è autobus chì batte a vista di l'analista nantu à vendite, redditu operativu è margini.
• Grifols hà saltatu quant'è 6.9% dopu chì Morgan Stanley hà aghjurnatu à u sovrappesu cù u limitu per a surperformance avà bassu per via di a valutazione "depressa" è u sentimentu nantu à u stock.
• Dui grandi ordini di vendita per i diritti TUI mettenu pressione nantu à i prezzi è l'azzioni di i diritti, chì anu cascatu finu à 4,4% in Francoforte.
• Merck hè cascatu finu à u 6.4% dopu chì a cumpagnia farmaceutica hà dettu chì a FDA hà postu un postu clinicu parziale nantu à l'iniziu di novi pazienti cù Evobrutinib è pazienti cù menu di 70 ghjorni di esposizione à studià medicazione in i Stati Uniti.
• A riassicuratore francese Scor hè cresciutu finu à 3,9% dopu chì a cumpagnia hà aghjurnatu i so obiettivi per 2023 sottu u novu standard di cuntabilità IFRS 17, rassicurendu l'investitori nantu à u so turnaround operativu è e prospettive di dividend.
• L'Oreal hè cascatu finu à l'1,6% dopu chì Deutsche Bank hà tagliatu a so valutazione per mantene da compra, dicendu chì u prezzu di l'azzioni tene avà pienamente in contu e caratteristiche difensive di l'imprese di cosmetici francesi è a riapertura di l'economia cinese.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi fluttuanu in un intervallu ristrettu mentre l'investituri aspittàvanu i dati di inflazione di i Stati Uniti. L'indice MSCI Asia-Pacificu hà oscillatu trà guadagnà è perdite cum'è l'azzioni di cumunicazione cadevanu è l'azzioni di materiale aumentanu. A borsa di u Giappone era u megliu performer di a regione, allargendu i guadagni dopu chì i rapporti di i media di u marti anu dettu chì Warren Buffett torna a so attenzione à l'azzioni di a nazione. "U rapportu di notizia di ieri nantu à Buffett hè statu vistu positivamente", hà dettu Tomo Kinoshita, un stratega di Invesco Asset Management Japan. Inoltre, a deprezzazione di u yen è l'aspettativa chì u Bancu di u Giappone mantene a so pulitica attuale sustene l'equità giapponese, Kinoshita hà aghjustatu. L'Indice Topix hà aumentatu 0.8% à 2,006.92 da u mercatu vicinu à l'ora di Tokyo, mentre chì u Nikkei avanzava 0.6% à 28,082.70. I guadagni d'oghje anu seguitu un avanzu in i stocks di u Giappone u marti, dopu chì u Nikkei hà dettu chì Warren Buffett pesa l'investimentu oltre i so interessi in e case di cummerciale giapponesi. Cumpagnia cummirciali cumpresi Mitsui & Co è Mitsubishi Corp eranu trà i principali contributori à u guadagnu di Topix. Fora di 2,158 stocks in l'indici, 1,523 s'arrizzò è 526 cadunu, mentri 109 ùn anu cambiatu.

I benchmarks anu avanzatu ancu in Australia è Corea di u Sudu davanti à i figuri di l'inflazione di i Stati Uniti chì puderanu serve cum'è un fattore cruciale per a prossima riunione di pulitica di a Fed. Cundizioni chì includenu a stretta di creditu da i regolamenti bancari più stretti, i prezzi di u petroliu crudu più altu è l'inflazione aumentanu u risicu di una recessione in i Stati Uniti, secondu u stratega di JPMorgan Rie Nishihara. Leghjite: L'ufficiali di a Fed signalanu a divisione nantu à se aumentà i tassi di novu (2) L'azzioni di a tecnulugia chinesa sò cadute, cù Tencent caduta da u più altu in più di dui mesi, in mezzu di speculazioni chì u so più grande azionista Prosus NV pò accelerà a vendita di l'azzioni di a cumpagnia di tecnulugia chinesa.

L'azzioni australiani anu avanzatu à un massimu di cinque settimane, cù l'indici S&P/ASX 200 chì cresce 0.5% per chjude à 7,343.90, elevatu da i minatori è l'azzioni di salute. L'avanzata vene cum'è l'investituri pesanu u putenziale di i dati di l'inflazione di i Stati Uniti duvuti u mercuri per stimulà a volatilità in i mercati mundiali. En Nouvelle-Zélande, l'indice S&P/NZX 50 a augmenté de 0,4% à 11 917,50

I calibri di stock indiani anu aumentatu per un ottu ghjornu consecutivu , postu chì l'investituri aspettanu a prossima stagione di guadagnà per sustene a ricuperazione di l'azzioni lucali. L'S&P BSE Sensex hà aumentatu di 0,4% à 60,392.77 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index avanzatu 0,5% à 17,812.40. A riunione recente in benchmarks chjave hà spintu i calibre à u so livellu più altu da u 21 di ferraghju, aiutendu à trimà e so perdite annuali. I rivenuti trimestrali è u prufittu di l'imprese Nifty 50 sò stimati per espansione rispettivamente di 11% è 12%, cù l'imprese finanziarii è di l'auto chì rappurtanu una forte crescita, analisti di Axis Securities, anu scrittu in una nota. U guvernu libererà i dati di l'inflazione di i prezzi di u cunsumadore è di a produzzione industriale più tardi u marcuri. I mercati in India seranu chjusi u venneri per via di una festa lucale. HDFC Bank hà cuntribuitu u più à u guadagnu di l'indici, aumentendu 1.3%. Da 30 azzioni in l'indice Sensex, 17 anu aumentatu, mentre chì 13 sò cascati.

In FX, l'Indice Bloomberg Dollar Spot era largamente invariatu, dopu a caduta di 0.2% u marti. U dollaru era mischju contr'à e muniti maiò; USD / JPY hà aumentatu 0.1% à 133.79, EUR / USD up 0.1% à 1.0924 cum'è coppie G10 cumerciu in intervalli stretti prima di a liberazione di u rapportu CPI US. L'eccezzioni hè a corona sueca, chì hà riunitu quant'è 0,8% versus u greenback; EUR / SEK falà 0,5% à 11,3578, dopu à caduta quant'è 0,7%. NOK / SEK drops 0.5% à 0.9857, ochji March triple-bottom à 0.9725-26. NOK / SEK hè una pusizione longa di cunsensu, secondu u stratega di Nomura Jordan Rochester; I movimenti di u prezzu di u marcuri ponu dunque riflette "un svolgimentu cuntinuu" di quella pusizioni dopu i dati PPI più morbidi di u ghjornu precedente da Norvegia.

In i tassi, i tesorieri sò flat, invirtendu una goccia prima in a prima sessione di i Stati Uniti, induve l'attenzione iniziale si gira à i dati di l'inflazione di marzu. I rendimenti di u cash sò più bassi à 2bp in tutta a curva cù perdite guidate da u front-end, anche se i rendimenti di 2 anni restanu in a gamma di marti. I rendimenti di 10 anni sò intornu à 3.43%, più prezzu di ~ 1bp versus a fine di u marti cù 2s10s, 5s30s si sparghje tramindui più flat da ~ 1bp in mezzu di perdite guidate di front-end; TSY di dui anni sò in 1bp à 4,03%. I rendimenti tedeschi à dui anni sò in crescita di 5bp, più ricchi di 1bp versus Treasuries mentre i gilts superanu di ~ 3bp. U ciculu di l'asta di i Stati Uniti cuntinueghja cù una riapertura di billete di $ 32 miliardi à 10 anni, dopu à a vendita di 3 anni venduta di marti chì si ferma nantu à i viti. U rendimentu di 10 anni di WI intornu à 3.45% hè sottu à l'asta d'asta da settembre è più di 50bp più riccu di u risultatu di u mese passatu.

In i commodities, i futuri crudi sò più alti cù u WTI aghjunghjendu 0.3% per u cummerciu vicinu à $ 81.75. L'oru spot cresce 0,3% à circa $ 2,010. Bitcoin cade 0,6%.

Fighjendu l'avvenimenti principali d'oghje, u puntu principale serà a liberazione di u CPI di i Stati Uniti per marzu. Altrimenti da i banche cintrali, averemu a liberazione di i minuti FOMC da a riunione di marzu, è ancu una decisione pulitica da u Bancu di Canada. Parraturi includenu u guvernatore di a BoE Bailey, u vicepresidentu di u BCE de Guindos, De Cos è Villeroy di u BCE, è Barkin è Daly di a Fed. Infine, i ministri di finanza di u G20 è i guvernatori di i banche cintrali seranu riuniti.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 aumentanu di 0,1% à 4.142,00
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,3% à 463,03
• MXAP pocu cambiatu à 162.01
• MXAPJ calata di 0,3% à 524,65
• Nikkei hà aumentatu 0.6% à 28,082.70
• Topix up 0.8% à 2,006.92
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,9% à 20 309,86
• Shanghai Composite in crescita di 0.4% à 3,327.18
• Sensex cresce di 0,3% à 60 366,48
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7 343,88
• Kospi hà aumentatu di 0,1% à 2 550,64
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.31%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0919
• Brent Futures pocu cambiatu à $ 85,61 / bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 2,010.25
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 102.14

Top News Overnight

• I dati da l'applicazioni di viaghju chinesi suggerenu chì l'attività di viaghju in u paese hè tornata à i livelli pre-pandemici è hè pronta à boom durante a prossima festa di u ghjornu di maghju (29 d'aprile-3 di maghju). RTRS
• A parte di u renminbi di u finanziamentu cummerciale hè più chè radduppiata da l'invasione di l'Ucraina, l'analisi da u Financial Times hà truvatu – una crescita chì l'analisti dicenu riflette à tempu un usu più grande di a valuta di a Cina per facilità u cummerciu cù a Russia è u costu crescente di u finanziamentu in dollari. FT
• Cina lancia una "inchiesta di barriera cummerciale" in "misure restrittive" di Taiwan imposte à i prudutti cuntinentali. SCMP
• U subguvernatore di u BOJ reitera u missaghju trasmessu u luni da Ueda, prumettendu di cuntinuà cù un preghjudiziu di facilità per assicurà a realizazione di l'ughjettu di inflazione. RTRS
• L'affiliata di i Stati Uniti di u più grande scambiu di criptu di u mondu hà dettu chì cesserà di facilità i cumerci in i tokens digitale TRX è Spell dopu una rivista. Binance.US ùn hà micca datu motivi specifichi per a so decisione, ma hà dettu chì e so rivisioni periodiche di l'assi digitale consideranu fatturi cum'è a so situazione regulatoria in i Stati Uniti, u voluminu di cummerciale è a liquidità, è i cambiamenti in u so prufilu di risicu. WSJ
• L'investitori di Silicon Valley viaghjanu in u Mediu Oriente, cercandu di custruisce ligami à longu andà cù fondi di ricchezza sovrana durante a peghju crisi di finanziamentu per l'imprese di capitale di venture in quasi una decada. FT
• Un rapportu da a Fed di New York avvirtenu chì i banche facenu più pressioni in i costi di depositu è ​​i beta di depositu (i dipositi prubabilmente continuanu à esce da u sistema bancariu in cerca di rendimenti più attraenti in altrò). Fed di NY
• L'attività di crude in Cushing hà cuntrattu da 1,4 milioni di barili a semana passata, l'API hè dettu chì hà infurmatu. Saria un sestu drawdown se cunfirmatu da l'EIA. In generale, i pruvisti americani anu aumentatu 400 000 barili. In e nazioni di l'OCDE, i stock anu aumentatu di più di 115 milioni di barili da u principiu di u 2022 à u ferraghju di questu annu, OilX hà dettu, in parte stimulatu da e riserve di u guvernu. BBG
• Elon Musk hà dettu chì a maiò parte di l'annunciatori chì anu abbandunatu Twitter sò tornati. Hà riaffirmatu l'operazione di a cumpagnia à circa u breakeven è pò esse u flussu di cassa pusitivu stu trimestre. BBG

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC anu vistu una sessione mista dopu à una guida simile da Wall Street in a prucedura di a sessione di risichi. ASX 200 hè stata una volta sustinutu da i nomi di minieri, cù metalli industriali sustinuti da a recente decadenza di u Dollaru. Nikkei 225 s'allargava più sopra à 28k, cù l'indici sustinutu da i recenti cumenti bullish da Warren Buffett nantu à i stock giapponesi prima di una entrevista CNBC di trè ore da Tokyo. Hang Seng è Shanghai Comp sò stati mischiati cù l'anzianu underperforming in mezzu di perdite in stocks à grande capitalizazione (JD.com, Alibaba, Tencent) dopu a debulezza da i pari di Stateside.

Top Notizie Asiatiche

• A Cina hè stata negoziata un pianu di cumprumissu cù altri creditori maiò chì puderia aiutà à rompe un bloccu in discorsi multimiliardarii di u debitu per e nazioni in via di sviluppu in difficultà, secondu WSJ citendu fonti.
• U Rapportu di Stabilità Finanziaria di l'IMF hà dettu chì i cambiamenti à u Controlu di Curva di Rendimentu (YCC) di u BOJ puderanu affettà i mercati finanziarii internaziunali attraversu trè canali di i tassi di scambiu, i primi à termine nantu à i bonds sovrani è i primi di risicu globale, secondu Reuters.

E borse europee sò essenzialmente immubiliate in cunfurmità cù l'azzione di prezzu più larga davanti à u docket US imballatu, Euro Stoxx 50 + 0.2%. I settori sò mischiati, cù magnitudini slim, cum'è Media porta à mezu à UMG upside cun un ligeru preghjudiziu pro-difensivu in ghjocu. In i Stati Uniti, i futuri sò in-fitting with the above, cum'è i participanti sò interamente cuncentrati in CPI è Fed parranu dopu, ES + 0.1%.

Top Notizie Europee

• Villeroy di u BCE hà dettu chì avà facemu u risicu di l'inflazione arradicata, a crescita di i prezzi hè diventata più diffusa, è potenzalmentu più persistente. Hà aghjustatu chì a risposta di a pulitica di u BCE passa avà da un "sprint" à una "corsa di longa distanza", è u BCE hè pienamente impegnatu à rinfurzà l'inflazione, secondu Reuters.
• U presidente di i Stati Uniti Biden è u primu ministru britannicu Sunak si riuniscenu à 11:15 BST / 06:15 EDT; Biden hà da fà rimarche à 13:00BST / 08:00EDT, secondu a Casa Bianca.
• A Camera Bassa Svizzera hà vutatu di ricusà retrospettivamenti u pacchettu di salvezza di 109 miliardi di CHF Credit Suisse (CSGN SW), secondu Reuters.
• E discussioni di liberu scambiu UK-US hè improbabile di ripiglià finu à u 2025 à u più prestu quandu un novu presidente puderia esse in postu, secondu u Telegraph.

FX

• U DXY hè vicinu à a marca neutrale dopu à un pocu cummentariu di a Fed durante a notte è davanti à l'inflazione cù altri catalizzatori limitati, DXY mantenendu sopra 102.00.
• Azzione chì dà un pocu sustegnu modestu à a maiò parte di i pari di u G10, cù l'EUR chì supera un pocu in paràmetri stretti 1.0912-1.0937 mentre GBP hè un pocu più dolce è apparentemente ligatu à 1.24.
• L'antipode sò simili vicinu à a marca invariata, cù l'AUD andendu un pocu megliu cà u so pari, ma u megliu dopu à e rimarche di Bullock di RBA.
• JPY hà mostratu un intervallu abbastanza grande finu à avà è hè attualmente in u puntu mediu di 133.56-134.04 frontiere mentre digerisce dati più fermi è una reiterazione da Uchida.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.8854 vs exp. 68843. (prev. 6.8882).

Rendimentu Fissu

• U debitu cuntinueghja a deriva più bassu malgradu attacchi di cunsulidazione intornu à l'offerta è a geopolitica Cina-Taiwan chì ùn anu micca riesciutu à cambià marcatamente u tonu pre-CPI / supply US.
• In particulare, a vendita di l'I / L convenzionale tedesca è a successiva in u Regnu Unitu sò state ben accolte, in particulare l'ultime, ancu s'è Bunds è Gilts restanu vicinu à i so 135.46 è 103.09.
• In i Stati Uniti, i UST sò simili più morbidi cù i rendimenti ligeramente offerti è l'azzione un toccu più pronunzianu à a fine longa di a curva.

Commodities

• In generale, u spaziu di mercurie hè adattatu à l'azzione di u mercatu più larga è cum'è tali hè relativamente cuntenutu davanti à u CPI di i Stati Uniti è numerosi parlanti / avvenimenti di u Bancu Centrale.
• WTI è Brent si trovanu à una distanza toccu di a marca invariata in parametri menu di 0,50 USD/bbl, postu chì un flussu di notizie specificu hè essenzialmente inesistente fora di a geopolitica Cina-Taiwan.
• L'ICE annuncia chì hà da implementà limiti di scadenza per i futuri di gas naturale TTF olandese, in vigore per a scadenza di u cuntrattu di futuri di gas naturale TTF di ghjugnu 2023. ICE Endex introduverà un limitu di scadenza di 7k lotti in TTF per l'ultimi ghjorni di cummerciale 5 prima di scadenza.
• L'oru spot cuntinueghja à mantene sopra à a marca di USD 2k è hà aumentatu u gap un pocu quandu paragunatu à l'azzione di u marti da u so 10-DMA à USD 1994/oz; in altrò, i metalli basi sò mischiati.

Geopolitica

• A Casa di i Stati Uniti hà da votà a settimana prossima nantu à un prughjettu di legge per affruntà i potenziali minacce Huawei è ZTE, secondu Reuters.
• U ministeru di difesa di Taiwan hà dettu chì in l'ultime 24 ore hà vistu 35 aerei chinesi è 8 navi chinesi intornu à Taiwan, secondu Reuters.
• A Corea di u Nordu ùn risponde micca à u cuntattu regulare via a linea di ligame intercoreana per un sestu ghjornu, secondu Yonhap.
• U Cunsigliu di Sicurezza Naziunale di i Stati Uniti, Sullivan, hà parlatu marti cù u prìncipe curonu saudita MBS, è anu discututu questioni glubale è regiunale è a diplomazia in corso in relazione à a fine di a guerra in Yemen, secondu Reuters.
• A Cina hà cunfirmatu chì hè dispostu à travaglià cù u guvernu australianu per risolve i disputi tariffarii nantu à l'esportazioni di vinu è orzu, secondu AFR.
• U Ministeru di l'Affari Esteri di a Cina hà tenutu marti una cunsultazione sino-olandese nantu à u cuntrollu di l'arme è a non-proliferazione in Pechino, secondu una dichjarazione di u ministeru.
• Cina hà pensatu à impone una zona di no-fly à u nordu di Taiwan durante l'aprile 16th-18th, via Reuters citendu fonti; in seguitu, a finestra hè stata ridutta à 27 minuti u 16 per un "ughjettu caduta in relazione à un veiculu di lanciamentu" secondu a Corea di u Sud.
• China è Russia sò in discussioni avanzata cù l'Iran per rinfurzà l'approvvigionamentu di l'Iran di un compostu chimicu chì hè adupratu per propulsà missili balistici, via Politico citendu fonti; seria una clara violazione di e sanzioni di l'ONU, aghjusta l'articulu.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Aprile Applicazioni Ipoteche MBA + 5.3%, prima -4.1%
• 08:30: March CPI YoY, est. 5.1%, prima 6.0%; MoM, est. 0.2%, prima 0.4%
• 08: 30: March CPI Ex Food and Energy YoY, est. 5.6%, prima 5.5%; MoM, est. 0.4%, prima 0.5%
• 08:30: Guadagnamentu Reale Mediu Orale di Marzu annu, prima -1.3%
• 08:30: Guadagne settimanale media reale di marzu annu, prima -1.9%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di marzu
• 14:00: Dichjarazione di u bilanciu mensile di marzu, stima – $ 314b, prima – $ 192.6b

Craig Nicol di DB conclude l'involucro di notte

Siccomu i mercati anu tornatu dopu à u longu weekend, i bonds sovrani anu vistu una nova vendita grazia à l'expectativa crescente chì a Fed hà da furnisce una altra crescita di i tassi u mese prossimu. In parte hè una funzione di una bona nutizia, postu chì ùn avemu micca avutu turbulenza di u mercatu supplementu da marzu, è ieri hà vistu l'indici di Bloomberg di e cundizioni finanziarie di i Stati Uniti si alluntanà à u so livellu più accomodante da u colapsu di SVB. Ma à u listessu tempu, ci sò ancu stati altri fatturi negativi chì guidanu questu. In particulare, l'inflazione hà cuntinuatu à curriri à un rapidu rapidu, cusì a liberazione di u CPI di i Stati Uniti d'oghje per u marzu serà una stampa impurtante postu chì l'investitori provanu à fà una guida nantu à se aumenteranu.

In quantu à ciò chì aspetta da a liberazione di l'IPC, i nostri economisti americani cercanu un CPI intitulatu per vene à un mensu + 0,24%, chì pigliarà a tarifa annu à + 5,2%. In ogni casu, vedenu u core CPI à un più robustu + 0.39%, chì avaristi a tarifa annu à un decimu à + 5.6%. A stampa di u mese passatu era più in i tituli grazia à a turbulenza di SVB, ma hà sempre dimustratu chì u core CPI era à un altu di 5 mesi di + 0.45%, è i cumpunenti indicavanu l'inflazione chì restava larga è appiccicosa. Allora a Fed vulerà vede più prugressu prima di pudè esse còmode cù i numeri di inflazione.

Mentre l'investituri aspittavanu a stampa di l'IPC, i mercati si sò spustati à u prezzu in una probabilità crescente di un aumentu di i tassi in trè settimane. Per esempiu, i futuri anu aumentatu a probabilità di una crescita di 25bp à 74% sta matina, chì hè u livellu più altu postu chì SVB hè stata presa da i regulatori u 10 di marzu. 4,42%. À u turnu, questu significava un ulteriore aumentu di i rendimenti di u Treasury, cù u rendimentu di 2yr chì si move più altu per una sessione 4a consecutiva ieri, cun un guadagnu di + 1.5bps à 4.02%, è durante a notte hè aumentatu un altru + 1.0bps à 4.03%. U rendimentu di 10 anni hà ancu aumentatu + 0.9bps eri à 3.43%, è durante a notte hè aghjuntu un altru + 0.4bps.

A pruspettiva di un'altra caminata di a Fed hè stata datu un sustegnu da parechji parlanti FOMC eri. A principiu di a sessione, u presidente di a Fed di New York, Williams, hà dettu chì a previsione mediana di a Fed per un ulteriore aumentu di i tassi era un "locu di partenza raghjone". È più tardi in a sessione, u presidente di a Fed di Filadelfia, Harker, hà dettu chì vulia "ottene tassi sopra à 5 è poi pusà quì per un pezzu", chì implicava almenu una mossa più di 25bp. Tuttavia, u presidente di a Fed di Chicago, Goolsbee, hà fattu un tonu notevolmente più dovish in quantu à certi parlanti recenti, dicendu chì a Fed duveria "esse attentu à l'aumentu di i tassi in modu troppu aggressivu finu à vede quantu travagliu i venti contrari facenu per noi per calà l'inflazione".

Assai cum'è i tesorieri, l'equità eranu abbastanza stabile prima di affundà in a fine, postu chì i settori di crescita più sensibili à i tassi, cum'è u software (-1.4%) è i semiconduttori (-0.8%) guidanu i cali. Tuttavia, a tecnulugia era circa l'unicu settore negativu in u ghjornu cù guadagnà moderatu in altrò. Comu tali, l'S&P 500 era flat, ma u NASDAQ hè cascatu -0,43% è l'indici FANG + hè cascatu -1,45%. L'aziende europee anu fattu un rendimentu più forte, ma chì riflette u fattu chì ùn sò micca stati aperti da ghjovi, è u STOXX 600 hà vistu un guadagnu più grande di + 0,62%. Per i bonds sovrani, ci hè statu un catchup simili in Europa dopu à u rapportu di l'impieghi di i Stati Uniti di u venneri, è i rendimenti nantu à bunds 10yr (+12.8bps), OAT (+12.4bps) è BTP (+14.0 bps) anu vistu un aumentu solidu.

Un'altra tendenza chì ùn hè micca aiutu à u latu di l'inflazione hè stata a ripresa recente di i prezzi di u petroliu. Chì hà cuntinuatu ieri, cù u Brent crude chjusu à un massimu di un mese di $ 85,50 / bbl, mentri WTI hà chjusu à un altu di dui mesi di $ 81,53 / bbl. Questu hè ghjuntu quandu l'Amministrazione di l'Informazione di l'Energia di i Stati Uniti hà publicatu a so prospettiva energetica à cortu termine, chì mostrava a media di Brent crude à $ 85/bbl in 2023, è $ 81/bbl in 2024, tramindui sopra à a previsione di u mese precedente.

Durante a notte in Asia, i mercati di l'equità sò stati messi in un rendimentu mistu davanti à a liberazione di u CPI US più tardi oghje. Attualmente, u Nikkei (+ 0,64 %) hè soprattuttu, cù u Shanghai Comp (+ 0,47 %), u KOSPI (+ 0,22 %) è u CSI 300 (+ 0,16 %) avanzanu ancu. L'eccezzioni principali à questu hè statu u Hang Seng (-0.59%). Altrimenti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti sò stati piani stamane, cù quelli nantu à l'S&P 500 (+0.04%) è u NASDAQ 100 (+0.01%) chì indicanu pocu cambiamentu.

In altrò ieri, l'IMF hà publicatu e so ultime previsioni ecunomiche per l'ecunumia glubale, chì indicavanu modesti downgrades relative à a so ultima aghjurnazione in ghjennaghju. Avà vedenu a crescita glubale à + 2,8% in 2023 è + 3,0% in 2024, chì sò tramindui in calata di un decimu relative à trè mesi fà. In ogni casu, uni pochi di posti anu vistu qualchì aghjurnamentu, cù i Stati Uniti avà aspettatu di cresce da + 1.6% in 2023 (vs. + 1.4% in ghjennaghju) è u Regnu Unitu prughjettatu di cuntratte da -0.3% (vs. -0.6% in ghjennaghju). ). Più in generale, però, u FMI hà indicatu chì i risichi eranu "fortemente inclinati à u latu, cù e probabilità di un atterrissimu duru chì anu aumentatu bruscamente".

Ùn ci era micca assai altri dati per parlà ieri. E vendite di vendita di l'area di l'euro anu cuntratu da -0.8% in ferraghju cum'è previstu, ma l'espansione di u mese precedente hè stata rivista di mezu puntu à + 0.8%. Altrimenti in i Stati Uniti, l'indici di ottimisimu di i picculi imprese NFIB per marzu hè cascatu à un minimu di trè mesi di 90.1 (vs. 89.8 previstu). Un puntu interessante era chì un 9% nettu di i pruprietarii di picculi imprese chì piglianu prestitu spessu dicenu chì u finanziamentu era più difficiuli di ottene in paragunà à trè mesi prima, chì hè u peghju puntuatu in questu in pocu più di una dicada. U mese precedente era solu un 5% nettu, è quellu cambiamentu di 4 punti più bassu in un mese era u più grande calatu mensile da dicembre 2002.

À u ghjornu avanti avà, è u puntu principale serà a liberazione di u CPI US per marzu. Altrimenti da i banche cintrali, averemu a liberazione di i minuti FOMC da a riunione di marzu, è ancu una decisione pulitica da u Bancu di Canada. Parraturi includenu u guvernatore di a BoE Bailey, u vicepresidentu di u BCE de Guindos, De Cos è Villeroy di u BCE, è Barkin è Daly di a Fed. Infine, i ministri di finanza di u G20 è i guvernatori di i banche cintrali seranu riuniti.