Futures Flat After OpenAI “Train Wreck” Cum’è Mercati Preparate Per Nvidia Earnings

I futuri di i stock di i Stati Uniti anu sguassatu perdite precedenti per u cummerciu pianu postu chì Microsoft hà guadagnatu 2% in u cummerciu di premarket, mandendulu à un novu altu di tutti i tempi, dopu chì hà dettu chì Sam Altman guidà a nova squadra di intelligenza artificiale interna di u sviluppatore di software. U cofundatore di OpenAI hè statu cacciatu da a so startup a settimana passata.

Restemu impegnati in a nostra partenariata cù OpenAI è avemu fiducia in a nostra roadmap di produttu, a nostra capacità di cuntinuà à innuvà cù tuttu ciò chì avemu annunziatu in Microsoft Ignite, è in cuntinuà à sustene i nostri clienti è partenarii. Aspittemu di cunnosce Emmett …

— Satya Nadella (@satyanadella) 20 novembre 2023

À 8:30 am ET, i futuri S&P eranu flat à 4.525, dopu à trè settimane di guadagnà chì anu spintu l'indici quasi 10% più altu è spinghjendu à un altu di 11 settimane. I Treasuries anu calatu, spinghjendu i rendimenti di i Stati Uniti à 10 anni in 3bps à 4,47%. U dollaru hà allargatu un decadenza, cù un calibre di forza di greenback chì culpisce u so livellu più bassu da l'aostu, in mezzu di speculazione chì a Riserva Federale hè vicinu à a fine di u so ciculu di crescita di tariffu. I commodities sò mischiati: l'oliu hè più altu; i metalli basi sò più bassi. I membri di l'OPEC + si riuniscenu per stabilisce a pulitica u 26 di nuvembre cù e fonti RTRS chì informanu chì l'OPEC + hà da cunsiderà s'ellu deve esse tagliatu supplementu di l'approvvigionamentu di petroliu. I catalizzatori chjave di sta settimana includenu Minutes FOMC (mar), guadagni di NVDA (mar), richieste iniziali di disoccupazione (mer), PMI (ven) è riunione OPEC (dome). Averemu una settimana accurtata per via di Thanksgiving, è l'avvenimentu chjave hè u guadagnu NVDA di dumane. Cum'è Jim Reid di DB ci ricorda, "U guadagnu Q1 di Nvidia in maghju hè statu probabilmente l'avvenimentu chì hà catapultatu l'IA in a stratosfera in quantu à esse un tema macrou impurtante, cusì u ritmu di u so successu serà un mutore chjave in quantu rapidamente l'AI s'infiltra in a nostra vita di ogni ghjornu. ."

In u cummerciu di premarket, Microsoft hà cullatu finu à u 2,7% dopu avè assuciatu i cofundatori di OpenAI Sam Altman è Greg Brockman per guidà a so squadra di intelligenza artificiale interna. Eccu alcuni altri mutori di premarket notevoli:

• Arm Holdings hà cullatu 0.7% cum'è Wells Fargo inizia a copertura di u disegnatore di chip cù una valutazione di sovrappeso, dicendu chì a cumpagnia hè una di e megliu posizionate in l'industria di i semiconduttori globale di S550 miliardi.
• Boeing hà guadagnatu 1.7% cum'è l'aghjurnamenti di Deutsche Bank per cumprà in una logica "semplice" chì e spedizioni di l'aerei cumincianu à accelerà.
• L'azzioni di Chegg anu cascatu 3.5% dopu chì a cumpagnia di edtech hè stata ridutta à sottopeso in Morgan Stanley, chì vede tendenzi più debuli in uttrovi è più cumpetizione di l'AI generativa à longu andà.

I cummircianti sò attualmente i prezzi in circa 30% di probabilità di un primu tagliu di a tarifa Fed in marzu è aspettanu a publicazione marti settimana di minuti di l'ultima riunione di i tassi di a Fed per più insight in u pensamentu di Powell.

"A narrativa dovish Fed ferma in u locu", hà dettu Win Thin, capu globale di strategia valutaria in Brown Brothers Harriman. "Ci hè prubabilmente una pressione discendente in corso nantu à i rendimenti di i Stati Uniti è u dollaru".

In a più grande nutizia pulitica annantu à u weekend, u candidatu libertariu argentinanu Javier Milei (sconfittu u Ministru di l'Ecunumia Sergio Massa per vince u turnu presidenziale di dumenica. I bonds di l'Argentina si sò riuniti, mentre chì un indicatore di valute di i mercati emergenti hà guadagnatu inseme cù i stock di nazioni in via di sviluppu. Altrò in i mercati emergenti. , L'eurobonds di Zambia s'immergiu dopu chì u paese hà dettu chì ùn pò micca implementà un pattu di ristrutturazione cù i detentori di bonds, perchè micca tutti i creditori sustenevanu l'accordu. Securities due 2027 fallen more than 2 cents in the dollar.

L'azzioni europee anu invertitu i guadagni prima, è scambiati à i minimi di a sessione, cù u Stoxx 600 in calata di 0,2% cum'è una mansa di nutizie corporative negative pisanu nantu à l'azzioni. Bayer AG hè cascatu da u più di sempre dopu chì u giant farmaceuticu tedescu hà firmatu un prucessu di droga chjave è hà patitu una scunfitta in un prucessu ligatu à u so erbaccia Roundup. Peer americanu Bristol-Myers Squibb Co. cadutu più di 4% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti. Ashtead Group Plc hè cascatu dopu chì a cumpagnia di l'equipaggiu di u Regnu Unitu hà tagliatu e so previsioni di entrate. Julius Baer Group Ltd. hè cascatu finu à u 12% dopu chì u bancu svizzeru hà avvistatu di una diminuzione di i profitti in mezzu di l'aumentu di e disposizioni di prestiti cattivi. Eccu l'altri mutori di premarket notevoli:

• U diploma cresce finu à u 9,7%, u più altu da lugliu. L'impresa britannica di cumpunenti di custruzzione hà dichjaratu una consegna "assai solida" è un battutu di margini, secondu Morgan Stanley. L'analisti vedenu l'aghjurnamenti à u cunsensu
• Pepco salta finu à l'11% in Varsavia dopu chì u so azionista maiuranza Ibex hà dettu chì ùn venderia micca alcuna participazione à u prezzu di l'azzioni attuale.
• L'azzioni di Currys guadagnanu finu à u 5,3%, righjunghjendu u più altu livellu intraday da u 4 di settembre, dopu chì RBC Capital Markets hà aghjurnatu l'azzioni per superà a performance di u settore, nutendu chì a vendita di l'unità Kotsovolos in Grecia hà fattu u retailer di l'elettronica "più investibile".
• L'azzioni di Julius Baer cascanu finu à u 12% dopu chì i risultati di u bancu svizzeru à 10 mesi indicanu un downgrade di 10% à l'estimi di l'EPS, secondu Kepler Cheuvreux.
• Ipsen cade quant'è 5,4% dopu à Jefferies downgrades per mantene, citendu i risichi potenziali di pipeline per a droga francese è a mancanza di catalizzatori chjave.
• Aurubis cade quant'è 3,5%, a più grande caduta dapoi u 21 di settembre, dopu chì u riciclatore di ramu hà avutu u so stock downgraded, citendu una mancanza di upside è "deludente" di i tariffi di smelter.
• L'azzioni di Endesa diminuiscenu finu à u 3% in Madrid dopu chì a Corte Internaziunale di Arbitramentu di a Càmera di Cummerciu Internaziunale hà decisu chì Endesa Generación deve pagà ~ $ 570 milioni à u pruduttore di gas naturale liquefattu in u prucessu d'arbitramentu.
• AMS-Osram cade quant'è 11% dopu chì u chipmaker hà dettu chì emetterà ~ 724 milioni di novi azioni di portatore à 1,07 CHF ciascuna, un prezzu chì Vontobel dice chì hè "chiaramente più bassu" di ciò chì s'aspittava.
• L'azzioni di Sirius Real Estate cadenu finu à u 5% in quantu l'impresa offre azioni via Joh Berenberg Gossler & Co. KG, Peel Hunt, Panmure Gordon, PSG Capital.

Un aumentu di i costi di l'energia pò annebbiare a prospettiva per l'inflazione è i tassi d'interessu in Europa. I prezzi di u gasu naturale anu saltatu dopu chì una nave sequestrata in u Mari Rossu da i ribelli Houthi sustinuti da l'Iran hà rinnuvatu a preoccupazione chì a guerra Israele-Hamas puderia affettà i corsi d'acqua vitali per u carburante. I futuri di gasu europei di benchmark anu aumentatu quant'è 6,9%. L'aumentu hè statu ancu guidatu da e previsioni di u clima più fretu è i prezzi più alti di u petroliu crudu prima di una riunione OPEC + più tardi sta settimana. U membru di u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE, Pierre Wunsch, hà dettu u luni chì u Bancu Centrale puderia avè da rinfurzà i costi di prestitu se l'investitore scommette nantu à un allentamentu monetariu minà a pusizione di pulitica di l'istituzione. Era u primu di una quantità di funzionari di u BCE chì anu da parlà u luni è più tardi sta settimana.

Nanzu à a sessione, i stock asiatichi anu allargatu u guadagnu di a settimana passata, guidatu da un rebote in l'azioni quotate in Hong Kong dopu pèrdite a fine di a settimana passata. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà cullatu finu à 0,6%, dirigendu per u so quintu guadagnu in sei sessioni. I pesi pesanti di l'indice Tencent è Alibaba si sò rimbalzati in Hong Kong dopu avè sbulicatu in seguitu à l'annunziu di i risultati di l'ultimu venneri. In modu più generale, u sentimentu di risicu hà migliuratu cù i cummircianti chì aghjunghjenu a scumessa chì a Riserva Federale hè fatta cù l'aumentu di i tassi.

• Hang Seng è Shanghai Comp anu superatu à mezu à a resistenza in a tecnulugia è cù u settore di a pruprietà sustinutu da impegni di supportu, mentre chì l'ultimi tassi di riferimentu di prestitu di Cina à 1 è 5 anni sò stati mantenuti senza sorpresa.
• L'ASX 200 di l'Australia hà finitu marginalmente più altu postu chì a forza in energia è finanziaria hè stata in parte compensata da perdite in utilità è minatori, mentre chì un calendariu di dati tranquillu hà ancu aghjuntu à l'umore senza impegni.
• U Nikkei 225 di u Giappone hà oscillatu trà guadagnà è perdite in u quale un primu rallye hà vistu l'indice cullà sopra 33,850 è stampà u so livellu più altu da u 1990, prima di sguassà tutti i so guadagni è più. L'indici hè statu stimulatu da a recente debulezza di yen, i solidi guadagni di a cumpagnia, è e riforme di guvernu corporativu.
• I stock indiani sò calati, pesati da u più grande prestatore ombra di l'India, Bajaj Finance, chì hè statu pressatu da a repressione di i prestiti di u retail senza garanzia di u bancu cintrali. L'S&P BSE Sensex hè cascatu di 0,2% à 65,655.15 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu da una misura simili. Bajaj Finance Ltd. hà cuntribuitu u più à a decadenza di Sensex, diminuendu 2,1%.

In i tassi, i Treasuries anu aumentatu, spinghjendu i rendimenti di l'annu 10 di i Stati Uniti da 2bps à 4,45%. I bonds italiani superanu in Europa dopu chì Moody's hà rivisu a prospettiva di u paese à stabile da negativu. I rendimenti italiani à 10 anni cadenu 3bps. L'asta di u Tesoru ripiglià cù $ 16b 20 anni di novu emissione; U rendimentu WI à ~ 4.83% hè ~ 42bp più riccu di u risultatu di a vendita d'ottobre. Dollar IG emissione slate viotu finu à avà; U voluminu per a settimana prevista per esse più ligeru di l'ultime duie settimane cù circa $ 10 miliardi in novi vendite di ligami prughjettati.

In FX, u dollaru hà aghjustatu à a so recente decadenza, cù u Bloomberg Dollar Spot Index falendu 0.4% à u so livellu più bassu da l'aostu. U yen giapponese hè u megliu esercitu trà i G-10, aumentendu 0.9% versus u greenback. I cummircianti sò attualmente i prezzi in circa 30% di probabilità di u primu tagliu di a tarifa Fed in marzu dopu chì u Vicepresidente per a Supervisione Michael Barr hà dettu chì i funzionari di u venneri sò prubabilmente à a fine di a so campagna di rinfurzà. I risichi BBDXY di un mese sò intornu à 16 punti di basa, chjama nantu à i putenzi. Se e valutazioni estreme di lugliu sò state eliminate, u sentimentu bullish per u greenback ùn hè micca statu cusì debule in trè anni. U yen hà rinfurzatu 0.9% à 148.32 in mezzu di speculazione chì u Bancu di u Giappone duverà rinfurzà a pulitica per luttà contra l'inflazione. U yuan offshore s'hè rinfurzatu dopu chì u Bancu di u Populu Corsu di Cina hà aumentatu u so tassu di riferimentu di ogni ghjornu per a valuta à u più forte da l'aostu. Lunedì, i finanziatori cummerciale di a nazione anu mantenutu i so tassi di prestiti di riferimentu invariati, in linea cù a decisione di u bancu cintrali stu mese di mantene i tassi di pulitica in favore di altri mezi per sustene a spesa di stimulu.

Bitcoin hè più fermu nantu à a sessione è si estende più sopra à a marca di $ 37k, dopu a vittoria di Milei in l'elezzioni presidenziale argentina.

I dati ecunomichi di i Stati Uniti includenu uttrovi Leading Index à 10am (est. -0.7%, prima -0.7%); avanti sta settimana sò vendita di casa esistenti, ordini di beni durable, sentimentu di l'Università di Michigan è S&P Global PMI. In a settimana di vacanze accurtata, e richieste di disoccupazione sò state avanzate à u marcuri per via di a festa, è i dati di sta settimana currispondenu à a settimana di l'inchiesta per i salarii cusì datu questu è u fattu chì hè andatu in crescita (anche lentamente) in l'ultime settimane. face unu di i punti di dati chjave in u mumentu

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,531.00
• MXAP aumenta di 0,7% à 161,94
• MXAPJ cresce di 0,9% à 505,22
• Nikkei calata di 0,6% à 33 388,03
• Topix calata 0.8% à 2,372.60
• L'indice Hang Seng cresce di 1,9% à 17 778,07
• Shanghai Composite in crescita di 0.5% à 3,068.32
• Sensex calata di 0,2% à 65 651,53
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,1% à 7 058,42
• Kospi hà aumentatu di 0,9% à 2.491,20
• STOXX Europe 600 pocu cambiatu à 455.76
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.59%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,0939
• Brent Futures in crescita di 0,8% à $ 81,24/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,0% à $ 1,979.85
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,43% à 103,48

Top News Overnight

1. A parte di a Cina di l'ecunumia glubale si riduce à u ritmu più veloce da l'era di Mao, righjunghjendu un piccu di 18,4% in 2021 prima di calà à 17% questu annu. FT
2. TikTok hè affruntatu ciò chì vede cum'è forse a so crisa più grande di sempre, cù l'app più famosa di u mondu affruntà una intensa reazione annantu à a percepzione chì favurizeghja u cuntenutu pro-palestinese è, à volte, antisemita. Citendu i posti anti-Israele chì sò apparsu in TikTok da quandu u cunflittu di Gaza hà iniziatu è una lettera di decennii di Osama bin Laden chì hà circulatu sta settimana, i legislatori di Washington anu rinnuvatu chjamati per pruibisce l'app in u WSJ di i Stati Uniti.
3. Cina crea una lista di 50 sviluppatori immubiliarii eligibili per una gamma di supportu finanziariu postu chì u guvernu cuntinueghja à piglià passi per stabilizà l'industria. BBG
4. L'Italia hà assicuratu una vittoria maiò dopu chì l'Italia hà elevatu a so prospettiva di u paese à stabile, eliminendu u risicu di un downgrade in u territoriu spazzatura. BBG
5. I Stati Uniti, Israele è Hamas sò vicini à un accordu chì vede a lotta ferma per 5 ghjorni in cambiu di a liberazione di e donne è i zitelli tenuti in ostaggi. WaPo
6. OpenAI hà sfruttatu l'anzianu CEO di Twitch Emmett Shear per rimpiazzà Sam Altman, sfidendu e chjama di l'investitori per reintegrallu. Altman è u cofundatore di OpenAI, Greg Brockman, si uniscenu à Microsoft per guidà a so nova squadra interna di AI, hà dettu u CEO Satya Nadella. BBG
7. A valutazione di appruvazioni di Biden scende à u 40%, u livellu più bassu di a so presidenza, è seguita Trump in un ipoteticu scontru elettorale generale. NBC News
8. Washington hè cunvinta chì i stati arabi ùn armanu micca u petroliu è nota chì i prezzi sò vicinu à i minimi malgradu duie guerre maiò chì si sò accaduti (in Ucraina è Gaza). FT
9. Citigroup pensa à annunzià u luni a prima grande volta di licenziamenti in una ristrutturazione ampia – a più grande ristrutturazione di u bancu in quasi duie decennii – chì eventualmente risulterà in l'eliminazione di migliaia di pusizioni. FT

Un sguardu più detallatu à i mercati glubale per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac era soprattuttu pusitivi, ancu s'è cun guadagni limitati in mezzu à a mancanza di catalizzatori freschi da u weekend è mentre i participanti aspettanu l'avvenimenti chjave di sta settimana, cumpresu a liberazione di minuti FOMC dumani. ASX 200 hà finitu marginalmente più altu postu chì a forza in energia è finanziaria hè stata in parte compensata da perdite in utilities è minatori, mentre chì un calendariu di dati tranquillu hà aghjustatu ancu à l'umore senza impegni. Nikkei 225 hà oscillatu trà guadagni è pèrdite in quale un primu rallye hà vistu l'indici cullà sopra 33,850 è stampà u so livellu più altu da u 1990, prima di sguassà tutti i so guadagni è più. Hang Seng è Shanghai Comp anu superatu à mezu à a resistenza in a tecnulugia è cù u settore di a pruprietà sustinutu da impegni di supportu, mentre chì l'ultimi tassi di riferimentu di prestitu di Cina à 1 è 5 anni sò stati mantenuti senza sorpresa.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC 1-Year Loan Prime Rate (Nov) 3.45% vs Exp. 3,45% (Prev. 3,45%); 5-Year Loan Prime Rate 4.20% vs Exp. 4,20% (Prec. 4,20%)
• U regulatore di i valori mobiliari di a Cina aduttà diverse pulitiche per affruntà u risicu di difetti di ligami da e grande cumpagnie immubiliarii secondu e so circustanze rispettive, secondu a media finanziaria cinese Yicai.
• L'inviatu APEC di Taiwan, Chang, hà dettu chì hà avutu interazzioni informali cù u presidente di i Stati Uniti Biden, u vicepresidentu Harris è u secretariu di Statu Blinken, ma ùn hà micca avutu interazzione cù u presidente cinese Xi.
• A Cina hè stata scritta una "lista bianca" di sviluppatori 50 per un impulsu di finanziamentu, via Bloomberg; cuncepitu per guidà l'istituzioni cumu cunsidereghjanu u sustegnu à l'industria.

Borse europee in u verde, Euro Stoxx 50 -0.1%, cù l'azzione relativamente cuntenuta in generale in u flussu di notizia macro ligera dopu un passaghju APAC ligeramente downbeat. I settori sò mischiati cù Retail, Telecom & Utilities più fermu datu Cinco Dias chì informa chì Cellnex cerca l'opzioni per diverse unità mentre chì l'assistenza sanitaria, à fiancu à u DAX 40 -0.1%, hè ostacolata da una pressione marcata in Bayer -20% dopu parechji aghjurnamenti negativi. In i Stati Uniti, i futuri sò essenzialmente flat andendu in un calendariu relativamente ligeru aspetta per una subasta di 20 anni prima di i minuti FOMC di u marti è i chjusi di Thanksgiving, ES + 0.1%; NQ supera ligeramente cum'è MSFT (+ 2.0%) si estende in u pre-mercatu. U CEO di Microsoft (MSFT), Nadella, dice chì l'ex dirigenti OpenAI Sam Altman è Greg Brockman anu da unisce à Microsoft per guidà un novu squadra di ricerca avanzata di AI.

Top Notizie Europee

• U cancelliere di u Regnu Unitu Hunt hà dettu ch'ellu ùn hà micca realizatu alcuna riduzione di l'impositu chì aggravarà l'inflazione è chì l'unicu modu per riduce i tassi persunali hè di spende soldi publicu in modu più efficiente, mentre ellu hà rispostu chì tuttu hè nantu à a tavula in quantu à a Dichjarazione di l'Autunnu quandu hè stata dumandata nantu à i rapporti. di riduzzione di l'imposte di successione. Hunt hà ancu dichjaratu chì u pesu di l'impositu hè troppu altu chì ellu vole riduce, secondu Reuters. Hè statu informatu separatamente chì Hunt hè "cunsiderendu" un tagliu di l'imposta di redditu è ​​l'assicuranza naziunale in a Dichjarazione di l'Autunno, ma pò ritardà una riduzione largamente anticipata di l'imposta di eredità finu à u bilanciu di primavera, secondu l'Independent.
• U Primu Ministru di u Regnu Unitu Sunak dice chì credemu in taglià i tassi cù cura è sustinibili, l'approcciu principia cù u cuntrollu di l'inflazione. I taglii fiscali ùn paganu micca automaticamente per elli stessi, dice Sunak; pò solu tagliate i tassi una volta chì l'inflazione è u debitu hè sottu cuntrullatu. Per fà cresce l'ecunumia, avarà bisognu di piglià cinque decisioni à longu andà.
• Wunch di u BCE dice chì l'aposta nantu à i taglii di i tassi risicate invece di incitarà una crescita; i mercati sò ottimisti per escludiri più escursioni; i tassi ùn anu micca cambiatu in dicembre è ghjennaghju.
• U portavoce di u guvernu tedescu dici chì a sentenza di a corte nantu à u fondu climaticu significa chì andemu in un novu territoriu legale; tutti i fondi spiciali sò rivisiuti avà.
• U Primu Ministru Ungherese Orban hà dettu chì l'Ungheria hà bisognu di cambià l'UE per ùn lascià micca, mentre ch'ellu hà ancu dichjaratu chì anu da curregà a prumessa sbagliata di inizià a discussione nantu à l'appartenenza di l'Ucraina à l'UE.
• Fitch hà affirmatu a Spagna u venneri à A-; Outlook Stable, mentri Moody's hà risuscitatu a valutazione di u Portugallu da dui tacche da Baa2 à A3; Outlook Stabile è affirmatu l'Italia à Baa3; L'Outlook hè rivisatu à Stabile da Negativu.
• Javier Milei hà vintu l'elezzioni presidenziale di l'Argentina contr'à Sergio Massa chì cuncede a scunfitta.

FX

• U dollaru cuntinueghja a ritirata cù DXY perde a vista di 104.00 prima di truvà qualchì sustegnu sottu à 103.50 in u range 103.97-46.
• Yen è Yuan trà i principali beneficiari o architetti di a depreciazione di u Buck cum'è USD / JPY sonde 148.50 da un altu pocu di 150.00 è USD / CNY, CNH top 7.1650 à u megliu.
• Kiwi torna sopra 0.6000 vs Greenback davanti à i dati di u cummerciu di NZ è Aussie più di 0.6550 aspittendu i discorsi RBA.
• Lira torna brevemente nantu à 1.2500 manicu è l'Euro ricunquistà u statutu di 1.0900+
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 7.1612 vs exp. 7.2320 (prev. 7.1728)

Rendimentu Fissu

• I futuri di u debitu ripiglià a cumpusizioni à varii gradi dopu avè assuciatu più offerte.
• I Gilts rimbalzanu fermamente da 96.87 à 97.28, i tags T-note longu in un intervallu 108-16/25 prima di l'emissione di 20 anni è Bunds in coattails trà 130.70-131.00 limiti.
• I BTP superanu soprattuttu sopra 114.00 dopu l'aghjurnamentu di a prospettiva italiana di Moody's à stabile da negativu.

Commodities

• I benchmarks crude cuntinueghjanu a ripresa chì hà iniziatu u venneri, induve i cuntratti si sò stallati più altu di circa. 3 USD/bbl. I specìfichi sò stati luci u luni mentre i participanti digeriscenu i rapporti di l'OPEC + di u venneri / weekend.
• Attualmente, u WTI cumercia sopra 77,00 USD/bbl (vs low 75,14/bbl) mentre Brent hè ghjustu sottu à 82 USD/bbl in un intervallu intraday 79,58-81,75 USD/bbl.
• Bakr d'Energia Intel hà dettu ch'ella ùn hà micca intesu parlà di alcun tagliu "addizionale" di l'OPEC + discutitu à questu mumentu. U venneri, hè statu informatu chì l'OPEC + hà da cunsiderà se approfondisce i taglii di a pruduzzioni di petroliu à a prossima riunione u 26 di nuvembre, secondu e fonti Reuters OPEC +. Inoltre, u venneri, i rapporti suggerenu chì l'Arabia Saudita hè assai prubabile di allargà u so tagliu di 1 mln BPD almenu finu à a primavera, mentre chì un tagliu supplementu OPEC + di finu à 1 mln BPD puderia esse nantu à a tavula, secondu fonti FT.
• Gazprom di Russia è PDVSA di Venezuela anu da discutiri novi prughjetti di gas in Venezuela, secondu RIA.
• L'oru spot hè un toccu più dolce, postu chì i rendimenti restanu più alti è u DXY scende da i bassi, ma l'azzione generale hè cuntenuta. I metalli base sò soprattuttu più fermi in una continuazione di l'azzione APAC, induve Shanghai Copper hà culpitu dui mesi. In altrò, u minerale di ferru di Dalian s'hè allargatu trà e preoccupazioni di l'approvvigionamentu australianu intornu à i cunduttori di treni BHP chì piglianu azzione industriale.
• Prima Operazione Quantum, Cobre Panama: Minera Panama hà ulteriormente ridutta l'operazione in Cobre Panama à un trenu di trasfurmazioni di minerale restante. Senza i spedizioni chì arrivanu à Punta Rincon, aspetta di esce da u 20 di nuvembre in u locu di a pianta di energia elettrica.
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Geopolitica

• Israele, Hamas è i Stati Uniti sò vicinu à un accordu per liberà decine d'ostaggi in Gaza in cambiu di una pausa di cinque ghjorni in a lotta è sò stati signalati chì anu arrivatu à un accordu tentativu, secondu u Washington Post. Tuttavia, a Casa Bianca hà dettu chì ùn ci hè ancu un accordu è cuntinueghjanu à travaglià dura per ottene un accordu trà Israele è Hamas.
• E forze israeliane anu avanzatu in a cità di Gaza mentre u primu ministru israelianu Netanyahu hà resistitu à e chjama di un cessamentu di u focu, secondu FT. In una notizia pertinente, l'ambasciadore d'Israele in i Stati Uniti Herzog hà dettu chì Israele sperava chì un numeru significativu di ostaggi puderia esse liberatu in i ghjorni à vene.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu in un articulu Op-Ed chì una autorità palestiniana rivitalizzata duveria ultimamente guvernà Gaza è a Cisjordania, mentre aghjunse chì a cumunità internaziunale deve stabilisce un mecanismu di ricustruzzione per risponde in modu sustenibile à i bisogni à longu andà di Gaza.
• U Sicritariu Generale di l'ONU, Guterres, hà dettu ch'ellu hè profondamente scusatu chì duie scole di l'UNRWA sò state colpite in menu di 24 ore in Gaza chì hà uccisu è feritu decine di persone. Guterres hà dettu ancu chì u bilanciu civile in Gaza hè stupente è inaccettabile, mentre ellu ripete a chjama per un cessamentu di u focu umanitariu immediatu.
• U capu di a pulitica estera di l'UE Borrell hà dettu in una cunferenza di stampa cumuna cù u PM Qatari Al-Thani chì a risoluzione di u Cunsigliu di Sicurezza di l'ONU nantu à e pause umanitarii in Gaza deve esse implementata. Hè statu ancu informatu chì u Primu Ministru di Qatar hà dettu chì e sfide à l'accordu di l'ostaggi sò avà assai minori è chì i punti di attaccu in i negoziati sò pratichi è logistichi, mentre ch'ellu hè più cunfidendu avà chì un accordu pò esse ghjuntu nantu à l'ostaggi.
• U Ministru di l'Affari Esteri iranianu hà dettu chì i gruppi di resistenza aghjustanu in modu intelligente a pressione annantu à Israele è i so sustenitori è anu una "capacità inattivata" di pressione.
• U Capu Supremu di l'Iran Khamenei hà dumandatu à i stati musulmani per almenu taglià i ligami pulitichi cù Israele per un periudu limitatu di tempu, secondu TASNIM.
• I Houthis di u Yemen anu dettu ch'elli anu da mira à tutti i navi posseduti è operati da cumpagnie israeliane o chì portanu a bandiera israeliana, mentri l'Houthis anu annunziatu dopu chì anu pigliatu una nave israeliana è l'anu purtatu in un portu yemenita.
• U Ministru di l'Affari Esteri Chinese Wang Yi hà dettu chì a cumunità internaziunale deve agisce avà è piglià misure efficaci per finisce u disastru umanitariu in quantu à a situazione di Gaza è chì a Cina sustene pienamente a chjama di a cima di Riyadh per una suluzione di dui stati. U Ministru di l'Affari Esteri di l'Arabia Saudita hà ancu cummentatu chì chjamanu un cessamentu di u focu immediatu è l'assistenza umanitaria, mentre chì hà aghjustatu chì a cumunità internaziunale deve assume a respunsabilità di piantà Israele.
• U presidente turcu Erdogan hà dettu chì a Turchia farà sforzi per ricustruisce l'infrastruttura danneggiata, ospedali è scole in Gaza se un cessamentu di u focu hè ottenutu, mentre chì hà aghjustatu chì a Turchia face un appellu à l'ispezioni di l'armi nucleari in Israele, cusì ùn ci hè dubbitu lasciatu nantu à u prublema, I media turchi.
• L'Armenia è l'Azerbaigian anu accunsentutu nantu à i principii basi di un trattatu di pace, secondu TASS chì citendu u primu ministru di l'Armenia.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 10:00: Ottobre Leading Index, est. -0.7%, prima -0.7%

Parlaturi di u Bancu Centrale

• Barkin di a Fed Parla nantu à Fox Business

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Ùn possu micca crede chì a so settimana di Thanksgiving hè digià. In seguitu, mi dicerete chì Natale hè ghjustu à l'angulu. A festa significarà una seconda mità di settimana tranquilla per i mercati, ma ci hè sempre un numeru raghjone di avvenimenti pianificati per tutta a settimana. I guadagni di Nvidia dumani seranu affascinanti, cum'è a saga in OpenAI induve u CEO, è u pioniere di l'Intelligenza Artificiale, Sam Altman hè statu cacciatu u venneri sera da u cunsigliu, ma cù Bloomberg chì suggerenu chì ci hè statu un muvimentu sussegwente da i so investitori per ottene lu reintegratu, cumprese da Microsoft. Tuttavia, u cunsigliu hà assuciatu un novu CEO per a notte. Allora una grande settimana per AI. Ricurdativi chì i guadagni Q1 di Nvidia in maghju era probabilmente l'avvenimentu chì hà catapultatu l'AI in l'estratosfera in quantu à esse un tema macrou impurtante, cusì u ritmu di u so successu serà un mutore chjave in quantu rapidamente l'AI infiltra a nostra vita di ogni ghjornu.

In i Stati Uniti sta settimana, i rivindicazioni di disoccupazione sò state avanzate à u marcuri per via di e vacanze, è i dati di sta settimana currispondenu à a settimana di l'indagine per i salarii cusì datu questu è u fattu chì hè andatu in crescita (anche lentamente) in l'ultime settimane fa. hè unu di i punti di dati chjave in u mumentu. Se a previsione di i nostri economisti di + 236k hè curretta, allora a media mobile di 4 settimane serà pocu menu di 10% sopra induve era per a settimana di l'inchiesta d'ottobre. Allora, mentre chì predichendu i salarii hè più difficiule di indovinà quale sarà u clima sta volta a settimana prossima quì in u Regnu Unitu, questu serà un input in mudelli.

In altrò in i Stati Uniti, i beni durable sò ancu duvuti u mercuri cù DB chì s'aspittava chì l'ordine di core falà ligeramente in u primu mese di Q4 dopu dui mesi forti à a fine di Q3. In u stessu ghjornu, l'inchiesta finale di u sentimentu di i cunsumatori di l'Università di Michigan portarà ogni rivisione à ciò chì era l'aspettativa d'inflazione alta in a prima lettura. L'aspettattivi di 5-10 anni eranu in 12-year highs di 3.2%. Ci hè di solitu un pocu di preghjudiziu à e rivisioni discendente in a seconda lettura, ma videremu.

Prima di quessa, oghje vede l'ultimu indice di l'indicatore principale di i Stati Uniti chì hè statu negativu ogni mese da ghjennaghju 2022. Dumane vede e vendite di casa esistenti cù l'ultimi minuti FOMC. Videremu s'ellu era cum'è dovish cum'è u mercatu interpretatu à l'epica. U discorsu sussegwente di Powell hè statu cunsideratu cum'è un pocu menu dovish, cusì forse stava prova à cambià ligeramente l'interpretazione di u mercatu di a riunione. Cù e cundizioni finanziarii chì sò impurtanti per a Fed in u mumentu, è cun elli swinging about tard, u preghjudiziu per u cumitatu pò cambià cù u tempu, cusì i minuti seranu digià un pocu fora di data, postu chì e cundizioni finanziarie si sò allentate soprattuttu dapoi in parte per via di e preoccupazioni di a Fed per elli. Allora tuttu un pocu circular. Stendu nantu à u tema u contu di u BCE di a so ultima riunione serà fora ghjovi.

Allargendu da i Stati Uniti, i PMI flash globale seranu fora ghjovi (Europa) è venneri (US è Giappone). A Germania hà u so PPI oghje è un spartimentu di u PIB Q3 è l'ultimu sondaghju Ifo u venneri. L'Olandese anu una Elezzione Generale u marcuri u stessu ghjornu cum'è a dichjarazione di u vaghjimu di u Regnu Unitu induve si parla di uni pochi di tagli fiscali selezziunati intornu à 14 mesi da u famusu bilanciu di taglio mega-tax di u regime Liz Truss. In Asia l'inflazione giapponese ghjovi serà a liberazione chjave. Vede u calendariu ghjornu per ghjornu à a fine per una vista previa completa di a settimana.

Sta matina i mercati di l'aziende asiatiche anu purtatu u recente momentum globale bullish. In tutta a regione, u Hang Seng (+ 1.51 %) hè guidatu guadagnà cù u Shanghai Composite (+ 0.52 %) è u CSI (+ 0.41 %) chì anu ancu più altu dopu à una ripresa di l'azzioni di Proprietà dopu chì i regulatori chinesi anu indicatu chì furnisceranu più. sustegnu puliticu à u settore immubiliare assediatu per aiutà à stabilizà a crescita ecunomica. U KOSPI (+1.06%) hè ancu cummerciale in territoriu pusitivu mentre chì u Nikkei (-0.53%) hè invechjate a tendenza dopu avè toccu brevemente un altu di 33 anni prima di a sessione. I futuri S&P 500 (-0.09%) è NASDAQ 100 (-0.26%) sò più bassi è i rendimenti UST 10yr sò circa + 1.5bps più altu.

Riturnendu in Cina, u PBOC hà mantinutu i so tassi di prestitu prime (LPR) invariati vicinu à i minimi record cum'è previstu. U bancu cintrali hà mantinutu 1-Yr LPR à 3.45% (u peg per a maiò parte di i prestiti domestici è corporativi) cù a tarifa di riferimentu di 5-Yr intacta à 4.2% (a tarifa di riferimentu per a maiò parte di l'ipoteki).

In i mercati di l'energia, u petroliu hà allargatu i so guadagni in Asia da u venneri dopu à un paru di settimane duru (+ 0.71%) è prima di una riunione OPEC + prevista u 26 di nuvembre induve u cartellu di u petroliu hà da cunsiderà s'ellu ci vole à fà taglii supplementari di l'approvvigionamentu di petroliu.

Recapping a semana passata avà è i mercati si sò riuniti grazia à una sorpresa negativa in a liberazione di u CPI di i Stati Uniti, chì hà purtatu à una speculazione crescente chì a Fed è l'altri banche cintrali seranu prestu à tagliate i tassi. Questu hè statu cimentatu da qualchì altra dati più debule, chì hà purtatu l'investituri à fà avanzà e so aspettative di futuri taglii di tariffu. Per esempiu, a settimana passata hà vistu i futuri aumentà a probabilità di un tagliu da maghju da 21% à 77%, cù un tagliu avà cumplettamente prezzu in ghjugnu.

Dice questu, sta narrazione hà persu un pocu di vapore u venneri grazia à i cumenti di Collins di a Fed chì "Ùn aghju micca pigliatu un rassodamentu supplementu da a tavola", è chì "hanu bisognu di stà veramente u corsu". Separatamente, certi rilasci di dati di i Stati Uniti eranu ancu megliu di l'espertu, cù l'abitazione di i Stati Uniti chì principia à un tassu annualizatu di 1.372m in uttrovi (vs 1.35m previstu).

Ddu sfondate significava chì i rendimenti di i bonds sovrani anu aumentatu significativamente durante a settimana, anche se u venneri ci era più stabilizazione. Chì includia rendimenti nantu à i Treasuries 10yr, chì finiscinu a settimana -21.6bps più bassu (unch. Venneri), mentri u rendimentu di 2yr hà vistu a so più grande diminuzione settimanale in dui mesi cù un muvimentu -17.7bps (+4.8bps Friday). Inoltre, i rendimenti di 30 anni sò calati per una 4a settimana consecutiva, cù una diminuzione di -17.3bps (-2.6bps u venneri). Ma a pruspettiva di riduzzione di i tassi ùn era micca cusì bona nutizia per u dollaru, è l'indici di u dollaru debilitatu -1,84% (-0,41% u venneri).

In Europa, i mercati anu ancu acquistatu in una narrativa dovish, ancu s'ellu hè in una misura menu cà in i Stati Uniti. Chistu significava chì l'investituri anu un prezzu in una probabilità di 32% di un tassu di u BCE tagliatu da marzu, da u 26% à u principiu di a settimana. È u venneri, Villeroy di u BCE hà dettu chì a diminuzione di l'inflazione "justifica cumplettamente l'arrestu di a sequenza di l'aumentu di i tassi". Dopu questu, avemu vistu i rendimenti nantu à i bunds di 10 anni cadunu -12.9bps a settimana passata (-0.2bps u venneri), mentre chì quelli di i gilts 10yr UK sò calati -23.1bps (-4.6bps u venneri) à u so livellu più bassu da maghju. Dopu chì i Stati Uniti chjusu u venneri, avemu ancu intesu da Moody's, chì hà elevatu a so prospettiva per l'Italia da "negativa" à "stabile".

I mercati di l'azzioni spartuti in a manifestazione di a settimana passata, cù l'S&P 500 affissendu un avanzu di + 2,24% annantu à a settimana (+ 0,13% u venneri), è righjunghjendu u so livellu più altu di chjusu da u 1 di settembre. Questu hè stata specchiata da u NASDAQ, chì hà aumentatu + 2,37% (+ 0.08% Venneri), è u picculu-cap Russell 2000 surged da + 5.42% (+ 1.35% Venneri). Torna in Auropa, u STOXX 600 hà vistu un guadagnu + 2.82% (+ 1.01% u venneri), è u DAX tedescu hà vistu a so prestazione settimanale più forte da ghjennaghju cum'è s'arrizzò + 4.49% (+0.84% ​​venneri).

Infine in i commodities, i prezzi di l'energia anu falatu a semana passata, cù u Brent crude affissendu una 4a decadenza consecutiva. Chistu hà fattu calà -1.01% à $ 80.61/bbl, ancu s'ellu cù qualchi grandi oscillazioni annantu à a settimana, cumpresu un slump di -4.63% u ghjovi chì era seguitu da una ricuperazione + 4.12% u venneri. Questu hà ancu seguitu un rapportu di u venneri da u FT chì l'Arabia Saudita era pronta per allargà i so taglii di pruduzzione in 2024. In altrò, u ramu hà riunitu in linea cù altri assi di risicu, affissendu a so megliu settimana da marzu grazia à una crescita di + 4,22% (+ 0,97%). Vennari).