Futures Fade Overnight Surge As Jump In Yields Sparks Market Jitters

U futuru di i patrimonii americani è i mercati glubali si sò alzati sta mattina, continuendu a torrida ondata di a tarda ghjurnata, quandu l'investitori anu guardatu e perturbazioni di a catena di fornimentu è si sò focalizati nantu à l'ubbiettivi ottimisti per a vaccinazione è a riapertura economica, dopu chì Joe Biden hà radduppiatu l'ubbiettivu per a so unità di vaccinazione I casi Covid-19 crescenu sempre, è a Riserva Federale hà liberatu e banche da restrizioni pandemiche à i dividendi. L'oliu hà ripresu è hà spintu u Tesoru rende più altu, incuraghjendu l'investitori à cumprà energia sottovalutata è azzioni bancarie davanti à ciò chì si prevede esse a crescita economica più rapida dapoi u 1984. L'investitori aspettavanu i principali dati di u redditu, di a spesa è di l'inflazione dopu à a ghjurnata.

L'appetitu per u risicu hà fattu un ritornu in u mondu nantu à e scumesse di ricuperazione ecunomica, limitendu una settimana volatile afflitta da disputi di vaccinazione, un bloccu di trafficu annantu à u canale di Suez è un ulteriore deterioru in e relazioni di a Cina cù l'Occidenti. L'ottimisimu rinnuvatu hà aiutatu l'investitori à circà un'altra povera asta di debiti 7Y in i Stati Uniti

"Cum'è una lampadina scintillante, u tonu di u mercatu hà cambiatu in qualchì modu da l'angoscia à l'ottimisimu, stimolatu da u duppiu di u presidente Biden di u scopu di sparghjera di i vaccini di i Stati Uniti è di a fine di a Fed di i dividendi di l'epica pandemia", Nema Ramkhelawan-Bhana, un strategistu di Rand Merchant Bank in Johannesburg, hà scrittu in una nota. " Hè rimarchevuli quantu pocu ci vole à cambià l'umore."

Dopu chì u cumerciu di riflazione s'hè svanitu à l'iniziu di sta settimana, hè vultatu cù un colpu u venneri quandu l'inflazione hè stata affaccata per ripiglià a suprana, perchè quandu u rendimentu 10Y hà saltatu 5bps oghje ..

… i futuri guadagni sò stati limitati è spingenu i futuri Nasdaq in u rossu.

A 740 am ET, Dow E-minis eranu in crescita di 129 punti, o 0.40%, S&P 500 E-minis aumentavanu di 7.5 punti, o 0.19% è Nasdaq 100 E-minis eranu di 42.75 punti, o 0.33%.

Frà i muderni mutori di premarket:

• I giganti petroliferi Exxon, Chevron, Exxon, Marathon Oil, Occidental Petroleum è Devon Energy aumentanu trà 0,7% è 2,6% cume i prezzi di u crudu anu guadagnatu 2%.
• Nio hà calatu circa 1% perchè u fabricatore di veiculi elettrichi cinesi hà dettu di piantà a produzzione per cinque ghjorni di travagliu in a so fabbrica di Hefei per via di una mancanza di chips di semiconduttori.
• Grandi banche JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo, Citigroup, Goldman Sachs è Morgan Stanley eranu trà 0,6% è 1,8% in cummerciu di premarket.
• L'operatori di linea di cruciera Royal Caribbean Cruises Ltd. è Carnival Corp. anu aumentatu almenu 2,9% in cummerciu di premarket.

In Europa, l'Indice Stoxx 600 avia guadagnatu 0.6% in 750 am Time Eastern cù minatori di gran lunga i migliori artisti, dopu guadagni di notte in Wall Street quandu u presidente di i Stati Uniti Joe Biden hà radduppiatu u so obiettivu di vaccinazione per i primi 100 ghjorni. E azzioni europee sò cullate à a fine di una settimana volatile di cummerciu quandu i novi obiettivi di vaccinazione di i Stati Uniti anu aumentatu l'ottimisimu nantu à e prospettive di crescita mundiale. U valore è e azzioni cicliche anu purtatu grandi guadagni di u settore in Europa quandu i minatori anu saltatu 2.3%, mentre chì l'azzioni petrolifere si sò riunite mentre u bloccu di u Canale di Suez hà continuatu. E banche anu superatu, mentre chì l'assistenza sanitaria s'arrizzò u menu. E scorte in Auropa anu sciappatu dapoi a mità di marzu nantu à a preoccupazione di sapè se a crescita di i tassi di virus è i ritorni in u prugramma di vaccinazione ritarderanu a riapertura economica. Eppuru, assai attori di u mercatu sò rialzati nantu à l'azzioni di a regione, cume e azzioni economiche è cicliche piglianu ritmu, è u Stoxx 600 hè menu di 2% da un record attruvatu in Farraghju 2020. "Semu pronti per una fine decente di a settimana" hà dettu Michael Hewson, analista capimachja di u mercatu di CMC Markets. "Hè statu rimarcatu sta settimana chì per tutte e preoccupazioni circa un rallentamentu in Europa è un ritardu per una riapertura economica chì ogni calata in l'azzioni europee hè stata abbastanza bassa. Questu suggerisce chì per tutte e preoccupazioni nantu à e valutazioni, in Europa almenu l'appetitu per l'azzioni hè sempre quì. " U Stoxx 600 hè in crescita di 5.3% di marzu è hè prontu per un quartu aumentu trimestrale drittu.

Nanzu à a sessione, l'indice MSCI Asia Pacific aghjunghjia 1,3%, prontu à u so più grande avanzu in più di duie settimane, guidatu da guadagni in imprese tecnulugiche. I cunsumatori discretionarii è finanziarii eranu ancu trà i più grandi cuntributori à a manifestazione larga in l'indici MSCI Asia Pacific. I stocks cinesi anu rimbursatu, cù u CSI 300 chì aghjunghjenu 2.3% dopu avè finitu ghjovi à un novu minimu questu annu. L'azzione hà cullatu davanti à i rapporti di guadagnu da e più grandi banche di a nazione da vene più tardi venneri. TSMC hè statu u più grande impulsu unicu per u benchmark asiaticu, guidendu ancu guadagni in u benchmark di Taiwan.

E azzioni giappunesi eranu ancu forti mentre avanzavanu per un secondu ghjornu, cù l'elettronica è l'automobile scalendu cù l'aiutu di un yen più debule in mezu à l'ottimisimu annantu à i vaccini Covid-19 è dopu à u yen indebulitu contr'à u dollaru. L'elettronica è i pruduttori di l'automobile eranu trà i più grandi impulsi à l'indice Topix, cù tutti i 33 gruppi di l'industria chì guadagnanu. SoftBank Group è Advantest sò stati i più grandi cuntributori à a crescita di u Nikkei 225. U yen hà allargatu leggermente a so perdita attraversu 109 per dollaru. I stocks asiatichi si sò riuniti largamente, dopu à i so pari americani più alti dopu chì u presidente Joe Biden hà annunziatu un novu scopu di amministrà 200 milioni di dosi di vaccinu Covid-19 in i so primi 100 ghjorni in ufficiu. Intantu, a Riserva Federale hà annunziatu e banche chì e prove di stress chjaru ponu arricà dividendi dopu à u 30 di ghjugnu. Ancu cù dui ghjorni di forti guadagni, u Nikkei hà sempre finitu a settimana cù una perdita di più di 2%. U calibru di chip blu hè cascatu sottu à a marca 30,000 venneri scorsu dopu chì a Banca di Giappone hà annunziatu un pianu per trasfurmà i so acquisti di fondi di scambiu di scambiu à u focu solu nantu à u Topix. "Pò esse difficiule per u Nikkei 225 di spinghje sopra 30.000 senza u sustegnu di a Banca di u Giappone", hà dettu Ayako Sera, strategista di u mercatu di Sumitomo Mitsui Trust Bank. "U Topix attualmente pare un pocu nantu à u latu caru, ma cù u tempu, i profitti corporativi esisteranu è ghjustificanu a forza."

"Ci hè un certu cummerciu di risicu cù Biden annunzendu un raddoppiu di l'obiettivu di vaccinazione per i so primi 100 ghjorni in ufficiu è a Cancelliera tedesca Merkel rinuncendu da i so piani per un strettu serratura di cinque ghjorni per Pasqua", hà dettu David Forrester, una valuta stratega in Credit Agricole CIB in Hong Kong. "A Fed hà da alzà ancu i limiti di l'era pandemica nantu à i dividendi di e banche US da a mità di l'annu per quelle banche chì passanu un test di stress"

In i tassi, i Treasuries eranu più economici da 5bp à a fine di a curva, seguitanu un muvimentu più largu di rinfurzamentu di l'orsi in bundle è gilts mentre l'azzioni europee è i futuri americani avanzanu. U Tesoru di 10 anni rende intornu à 1,68%, più altu di guasi 5bp, cù bundle di e donne chì sò in ritardu di guasi 1bp ciascuna; perdite guidate à longu andà accentuanu 2s10s da più di 4bp, 5s30s da quasi 2bp. EGB core anu cuntinuatu à perde l'offerta di paradisu dopu chì Germania Marzu IFO abbia battutu l'aspettative. A zattera di i dati americani venneri include redditu / spesa persunale di ferraghju. I spread di swap americani si allarganu in u back-up di i rendimenti di u Tesoru, guidati da intermediari.

In FX, u dollaru hè cascatu contr'à a maiò parte di e valute di u Gruppu di 10 dopu à l'appetitu per u risicu hè statu stimulatu da una rapida accelerazione di u vaccinu in i Stati Uniti è da a mossa di a Riserva Federale di alzà i bordi di i pagamenti di dividendi. I renditi di u Tesoru anu allentatu dopu à una vendita à l'asta di sette anni, cù i trader focalizati nantu à i flussi di quartu di fine. L'investitori aspettanu i numeri d'impieghi di i Stati Uniti da vene a settimana prossima dopu un rapportu ghjovi hà dimustratu chì e dumande di prestazioni senza travagliu sò calate à u minimu di l'epica pandemica a settimana scorsa.

L'azzione glubale ferma solu sottu à u record, postu chì l'investitori consideranu u prugressu in a lotta contr'à Covid-19 è i risichi di l'inflazione da un stimulu pesante. A ripresa di i Stati Uniti pare in traccia cù l'ultimi dati chì mostranu una calata più grande di a previsione di e rivendicazioni settimanali senza travagliu. U presidente di a Riserva Federale, Jerome Powell, hà ribattutu chì a banca centrale di i Stati Uniti aspetta chì l'ecunumia sia "guasgi sana sana" per tirà indietro un sustegnu monetariu straurdinariu.

Oghje ghjornu, è e publicazioni di i dati americani includenu u redditu persunale di u ferraghju è a spesa persunale, è a lettura preliminare di l'inventarii à l'ingrossu per u mese di farraghju, cù a lettura finale di l'indice di sentimentu di u consumatore di l'Università di Michigan. In Europa, ci hè ancu l'indicatore di u clima cummerciale Ifo per marzu da a Germania, a fiducia di i consumatori italiani per marzu è e vendite al dettaglio in u Regnu Unitu per farraghju. Parlanti di e banche centrali includenu Rehn di a BCE è Saunders è Tenreyro di a BoE, mentre u vertu virtuale di i dirigenti di l'UE continuerà oghje.

Istantanea di u Mercatu

• S&P 500 futures cresce 0.3% à 3.913.00
• Indice SXXP in crescita di 0.8% à 426.25
• MXAP in crescita di 1,3% à 204,82
• MXAPJ in crescita di 1,4% à 676,36
• Nikkei cresce 1.6% à 29.176,70
• Topix cresce 1,5% à 1.984,16
• Indice Hang Seng in crescita di 1,6% à 28 336,43
• Shanghai Composite cresce 1.6% à 3.418,33
• Sensex cresce 1.4% à 49.129,67
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce 0,5% à 6.824,23
• Kospi cresce 1.1% à 3.041.01
• U futuru Brent cresce 1,7% à $ 62,97 / bbl
• U puntu d'oru cresce di 0,1% à 1.728,31 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0,2% à 92,70
• L'alemanu 10Y cede 6 bps à -0,36%
• Euro in crescita di 0,1% à $ 1,1778

Top Notte Overnight da Bloomberg

• I dirigenti di l'Unione Europea anu datu u so sustegnu tutelatu à un pianu per limità l'esportazioni di vaccini dopu à l'emergenza, u bloccu hà mandatu più colpi à u restu di u mondu di ciò chì hà datu à u so populu
• I sforzi per sbulicà a vasta porta container Ever Ever chì blocca u Canale di Suez durerà almenu mercoledì prossimu, più longu di quellu inizialmente temutu, alzendu a prospettiva chì l'incidentu scatenerà perturbazioni in tutte e catene di fornimentu mundiale da oliu à granu à vitture
• U declassamentu di una grande impresa immobiliare hà apprufunditu a preoccupazione di l'investitori per u settore immubiliare carcu di debitu di a Cina, postu chì i difetti di i prestiti di l'imprese terrestri crescenu à un record.
• A vendita di vendita al dettaglio in u Regnu Unitu hà fattu un modestu ribombu in Farraghju dopu à un brutale inizio di l'annu, quandu un bloccu per cuntene u coronavirus hà forzatu i negozi non essenziali à chjude.

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac hà scambiatu per suprattuttu più altu dopu à u ribombu in i Stati Uniti induve i picculi tappi anu espiatu per a sottoperformanza di u ghjornu precedente. ASX 200 (+ 0,5%) hè statu sustinutu da a forza in i settori di telecomunicazioni è di mercurie, ma cun upside capped da debolezza in difensivi è preoccupazioni riguardanti i ligami di l'Australia cù u so più grande cumpagnu cummerciale dopu chì i rapprisentanti di l'industria cinese anu cunfirmatu chì alcune importazioni di fenu australiane sò state fermate è ch'elli cercanu fonti alternative, mentre Nikkei 225 (+ 1,6%) hà continuatu à superà e hà recuperatu u livellu 29k à mezu à una valuta più debule è cù a dinamica di risicu JPY intatta. Hang Seng (+ 1,6%) è Shanghai Comp. (+ 1,6%) hà aderitu à l'umore pusitivu cù Xiaomi è Great Wall Motor à mezu à i più grandi vincitori in Hong Kong dopu a nutizia chì u fabricatore di smartphone pensa à fà EV è hè in discussioni per associà è aduprà a fabbrica di Great Wall Motor per a produzzione. L'attenzione hè stata dinò nantu à un diluviu di liberazione di guadagni, cumprese i principali petroliferi di a Cina CNOOC è PetroChina in ritardu. Infine, i 10GB JGB sò stati relativamente piatti cun una domanda ostacolata da un appetitu di risicu aumentatu è dopu à un'altra subasta à l'asta di 7 anni statali, ancu se u svantaghju in JGBs hè statu fruttu in mezu à a presenza di BoJ in u mercatu per JPY 850bln di JGBs cù principalmente 1yr- Maturità 3 anni è 5 anni-10 anni.

Top News Asiatiche

• A famiglia di u miliardariu Mistry perde a battaglia in tribunale in Tata Feud
• I Tariffe di a China nantu à u Vinu Australianu per Durà 5 Anni cum'è Ties Sour
• A Banca Centrale Cinese stima una Potenziale Crescita di Sott'à 6%
• Cumpagnia di Cumpagnia di Hong Kong EmergeVest hà dettu di Pianificà $ 250 Milioni SPAC

L'azzioni europee (Eurostoxx 50 + 0,6%) si scambianu nantu à una basa più ferma purtendu l'Eurostoxx 50 à livelli relativamente invariati per a settimana. A sessione d'oghje hà vistu una preferenza versu alcuni di i settori più esposti ciclicamente cù Risorse di Base u chjaru outperformer, accantu à i guadagni in Autos è nomi Oil & Gas ; quantunque, i guadagni per quest'ultimi sò stati tagliati à fiancu à un ritornu in i prezzi di u crudu. Nota, i guadagni per i ciclichi ùn sò micca ghjunti à u detrimentu di l'azzioni Tech / Momentum cù u settore Tecnologicu in Europa attualmente fermu in u verde malgradu u rendiment di i Stati Uniti 10yr chì si muove sopra à 1,65%. L'ultimu rapportu IFO di Germania ùn hà micca pussutu influenzà assai l'indici. Tuttavia, vale da nutà chì u rapportu sopra à e aspettative era relativamente rialzista per l'ecunumia tedesca cù l'economisti IFO chì a industria tedesca hè assai forte è chì i libri d'ordini sò riempiti. In termini di specificità di l'azzioni, i vincitori notevuli cumpresu Smith Group (+ 6,8%) post-guadagni è Maersk (+ 4,9%) in seguitu di perturbazioni in corso in u Canale di Suez chì hà purtatu à una crescita di i costi di spedizione. À u puntu negativu, Burberry (-1,3%) lags coetanei cù a sucietà impegnata in a fila di critiche di u Xinjiang, mentre chì Ocado (-0,6%) hè ancu più bassu nantu à a sessione dopu à esse statu calatu in Berenberg.

Top News europee

• A crescita di u tassu di infezioni francese face a preoccupazione in Germania
• Allianz accetta di Cumprà a Unità di Polonia Aviva per 2,9 miliardi di dollari
• I Signali di Santander Impulsanu à Prufittu Dopu Un Fortu Iniziu à l'Annu
• Fintech SPAC Falls di Ex-Commerzbank CEO in Amsterdam Debutu

In FX, a paring di pusizione prima di u weekend è u cunsulidamentu generale ponu cuntribuisce à a perdita di impulsu di u Greenback, ma una marcata migliuranza di u sintimu di risicu è l'ultima ripresa di i prezzi di u crudu anu ancu smurzatu a dumanda di u Dollaru chì hà gudutu di 3 sessioni di vittoria successive vs. a maiò parte sì micca tutti i rivali. U DXY hà chjusu sopra un livellu tecnicu chjave ghjovi in ​​a forma di u 200 DMA chì si trova intornu à 92.600 oghje, ma ùn pudia micca ghjunghje à 93.000 è i pruponenti di carte pudianu esse stati un pocu delusi o simpliciamente cunvinti di piglià un pocu di prufittu è di trim longs. Tuttavia, l'indice è Buck restanu fermi in generale davanti à i dati americani cumprese l'inflazione PCE è u sentimentu finale Michigan, cù l'anzianu serpente trà 92.836-684.

• JPY – Nisun sollievu per u Yen à spese di u Greenback o Tokyo CPI chì era un pocu più fermu di a previsione di u bilanciu, cume Usd / Jpy continua à ribombà attraversu 109.00 è hà avà publicatu un novu ytd altu circa 109.55. Inoltre, ci hè pocu in termini di resistenza tecnulugica prima di 110.00 è mese spot, a fine Q1 è FY hè ancu à vene u luni per u Yen chì porta una storica grande hedge di riequilibru SD per l'ultimu ghjornu di marzu.
• NZD / AUD – À u cuntrariu, l'umore hà miglioratu un pocu sottu cù l'appetitu di risicu, è finu à u puntu chì u Kiwi hè tornatu vicinu à 0.7000 contr'à u so omologu US, mentre l'Aussie hà in realtà recuperatu u statutu 0.7600+ in u fondu di u RBA dovish di Westpac dumandà chì QE sia prorogatu in uttrovi à u ritmu attuale di Aud 100 miliardi paragunatu à Aud 50 miliardi prima è a Cina schiaffunendu i tariffi antidumping finu à 218,4 $ per u vinu per 5 anni cù effetti da u 28 di marzu.
• GBP / NOK / CAD / EUR – Sterling stalla una Corona Norvegese alimentata à l'oliu per u 3u postu in u G10 postu chì Cable eyes 1.3900 è Eur / Gbp riprova l'offre / supportu intornu à 0.8550 per via di risicu di ritornu nantu à l'impulsi è spera chì u Regnu Unitu -U stand-off di u vaccinu EU serà risoltu nanzu troppu longu. Intantu, Eur / Nok si trova à cavallu 10.1500, Usd / Cad si hè ritiratu attraversu 1.2600 davanti à i bilanci di u bilanciu canadianu è Eur / Usd hà diminuitu a diminuzione di a zona bassa 1.1760 chì hà ancu arrestatu perdite sottu un retracement di Fib ieri per piglià un altru ochju à 1.1800 in vigilia di un sondaghju Ifo tedescu optimizatu leggermente tarnished da l'avvertimentu strettu di u RKI di segni chiari chì l'onda COVID-19 attuale puderia esse più severa cà a prima.
• CHF / SEK – L'altri ritardi impurtanti, cume u Franc pivota 0.9400 vs u Buck è 1.1075 contr'à l'Euro post-SNB, mentre a Corona Svedese gira da ogni latu di 10.1800 è inverteva par cù a moneta unica è u so scandinavo rispettivamente senza veru impetu da i dati di cummerciu o di vendita al dettaglio.
• EM – Mentre u bloccu di merchenzie gleans trazione da u rinascimentu sopra menzionatu in metalli grezzi, preziosi è basi, u Pruvate rimane bloccatu in una battaglia per tene sopra 8.0000 o minimi più profondi vs l'USD ancu se a fiducia di a fabricazione turca hà miglioratu in marzu, mentre l'investitori continuanu à evità a Lira per motivi di credibilità CBRT.

In commodities, WTI è Brent futures di u primu mese anu iniziatu l'ultima sessione di a settimana nantu à u pede davanti, videndu una continuazione di guadagni, ma sò dipoi abbandunati i migliori livelli. Fundamentalmente, u supportu per i prezzi hè ghjuntu accantu à e segnalazioni chì puderebbenu piglià settimane per scartà u bastimentu containeru Ever Date da u Canale di Suez. U bloccu cunduce à una spremuta in e pruviste d'oliu è à cresce e paure di e custrizzione di l'offerta durante e settimane à vene. Nota, i guadagni sò stati un po 'limitati da i tassi di infezioni COVID crescenti in Europa è i mercati emergenti, cum'è u Brasile è l'India. U numeru crescente di casi puderia spinghje indietro e speranze per una ripresa estiva per a dumanda di carburante per jet. U cuntrattu di maghju WTI scambia ghjustu sottu à u manicu USD 60.00 / bbl (vs bassu 58.32 / bbl) mentre chì u so omologu Brent scambia marginalmente sopra USD 63.00 / bbl (vs bassu 61.85 / bbl). Fighjendu avanti, eventi notevuli di risicu includenu possibili rapporti di fonti JMMC & OPEC + prima di a riunione di a settimana prossima, induve l'aspettative restanu chì OPEC + mantene a produzzione attuale. Nota, i dati di Baker Hughes Rig Count di oggi sò publicati oghje in u Regnu Unitu à a prima ora di 17: 00GMT. L'oru spot hà cummercializatu intricatu, ma, cum'è l'argentu spot hè più fermu nantu à a sessione à fiancu à un ligeru ritornu in u Dollaru. Dice questu, u DXY hà fattu un massimu di quattru settimane ieri è cume tale, l'oru hè fissatu per u so primu declinu settimanale in trè settimane. L'oru spot ferma ghjustu sottu à USD 1,730 / oz (vs bassu USD 1,723 / oz) è l'argentu spot hè cummerciale intornu à a marca USD 25,20 / oz (vs bassu USD 25,04 / oz). In i metalli di basa, u ramu LME seguita u sentimentu più largu più fermu è hè nantu à a sessione è reside in prossimità di USD 8 930 / t. Inoltre, ci hè un ottimisimu crescente intornu à u metallu versatile in mezu à u so prugressu di vaccinazione COVID più veloce di l'aspettatu in i Stati Uniti. Infine, u minerale di ferru Dalian hè fissatu per a so prima crescita settimanale in quattru settimane, à mezu à a diminuzione di l'inventarii di l'acciaiu è à a dumanda crescente in Cina.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Revenu Persunale di Feb., est -7.2%, prima 10.0%
• 8:30 am: Spesa Persunale di Feb., est -0.8%, prima 2.4%
• 8:30 am: Feb. PCE Deflator MoM, est 0.3%, precedente 0.3%; PCE Deflator YoY, est. 1.6%, precedente 1.5%
• 8:30 am: Feb. PCE Core Deflator MoM, est. 0.1%, precedente 0.3%; PCE Core Deflator YoY, est.1.5%, precedente 1.5%
• 8:30 am: Feb. Spesa Persunale Reale, est -1.0%, precedente 2.0%
• 8:30 am: Inventarii Retail MoM, est. 0.8%, prima -0.6%, riveduta -0.5%; Inventarii à l'ingrossu MoM, est. 0.8%, precedente 1.3%, rivedutu 1.4%
• 8:30 am: Feb. Balance di Cummerciu di Merci Avanzate, est – $ 86b, prima – $ 83,7b, rivedutu – $ 84,6b
• 10 ore di marzu: Marzu U. di Mich. 1 An Inflazione, prima 3,1%; Inflazione 5-10 anni, prima 2.7%
• 10 ore di marzu: Marzu U. di Mich. Cundizioni attuali, est. 93.1, precedente 91.5; Sentimentu, est.86.6, precedente 83.0; Aspettative, est.78.8, precedente 77.5

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

I mercati zig-zaggedu intornu à ieri cum'è mè nantu à i fairway à l'iniziu di a prossima settimana. À l'ora di pranzu u Stoxx 600 era finu à -1,02% più bassu prima di arricà tuttu u ritornu à quasi pianu (-0,07%) à a fine. I Stati Uniti anu seguitu a tendenza (-0,92% in i primi scambii) è anu continuatu nantu à u percorsu più altu dopu chì l'Europa sia andata in casa prima di chjude eventualmente + 0,52% più altu u ghjornu. 20 di i 24 gruppi di l'industria S&P 500 sò alzati eri, mentre più di 80% di tutti i cumpunenti di S&P 500 eranu alti. E banche eranu l'industria più performante (+ 2,28%), seguitata da altri ciclichi cum'è i servizii di cunsumatori (+ 2,02%), i trasporti (+ 1,83%) è l'automobile (+ 1,58%). E scorte energetiche (+ 0,25%) si sò stabilizate un pocu ancu quandu i prezzi di u petroliu sò calati più di -4% eri. L'azzioni tecniche anu luttatu ancu se u NASDAQ hà sappiutu ricuperà da un minimu intraday di -1.35% per finisce a sessione + 0.12%. In ogni casu a tecnulugia megacap cuntinueghja à sottupperformà cù l'indici NYFANG falendu un antru -2,30% eri è avà falatu -4,57% a settimana fin'à avà.

Un puntu focale in i tassi hè statu l'asta di u Tesoru di 7 anni chì hà vistu chì a dumanda ùn hè più cà l'aspettativa di u venditore chì e note sò state attribuite à 1.30% – 2.5bps più altu ch'è ghjustu prima di l'asta. Hè megliu cà l'equivalente di u mese scorsu, ma ancu peghju di a media. Immediatamente dopu à 10yr i rendimenti aumentonu quasi 2bps è à a fine avianu finitu + 2.5bps in generale. Tuttavia questu puderia ancu mette li in traccia per u so più grande declinu settimanale dapoi u ghjugnu scorsu, essendu calatu di -9.8bps dapoi u principiu di a settimana. I muvimenti sò venuti quandu a Catedra Fed Powell hà continuatu à tuccà un tonu dovish, dicendu in una intervista eri chì u supportu serà tiratu indietro "quandu l'ecunumia hà guasgi tuttu recuperatu". Tuttavia, i prezzi di u mercatu continuanu à superà a trama di punti di a Fed, cù una alzata di i tassi apprezzata da Q1 2023, ancu se a trama di punti a settimana scorsa hà indicatu chì i tassi saranu sempre in attesa à a fine di quellu annu. In Europa, i renditi di i bonds suvrani diminuinu, cù quelli nantu à bunds 10yr (-3,1bps), OAT (-2,7bps) è BTP (-1,1bps) chì si movenu più bassu.

I mercati asiatichi anu pigliatu u cumandu di Wall Street sta mane cù i Nikkei (+ 1,47%), Hang Seng (+ 1,46%), Shanghai Comp (+ 1,41%) è Kospi (+ 1,03) tutti affissendu forti guadagni. L'avvenimenti nantu à u S&P 500 aumentanu + 0,40% mentre quelli di u Nasdaq sò in crescita + 0,61%. Grandi banche statunitensi stendenu i guadagni in negoziu dopu l'ore in parte aiutati da a decisione di a Fed di permettere à quelle grandi banche statunitensi chì cancellanu u prossimu giru di test di stress cun capitale sufficiente per riprendere l'aumentu di dividendi à a fine di ghjugnu Questu signale a fine di e restrizioni di l'era pandemica chì anu trascinatu l'azzioni finanziarie l'annu scorsu. JPM (+ 0,92%), Bank of America (+ 1,09%), Citigroup (+ 1,23%) è Wells Fargo (+ 0,97%) tutti cummercializati più alti in cummerciu estensu. I rendimenti nantu à 10y UST sò piatti sta mattina mentre quelli di i 10 anni di a Nuova Zelanda aumentanu + 5.3bps prubabile in nutizie chì u RBNZ abbasserà u so target QE settimanale per via di emissione più bassa da u Tesoru. I renditi 10y d'Australia sò calati -2,5bps. I prezzi di u petroliu crudu sò cummercializati di circa + 1% sta mane dopu avè calatu circa -4% eri.

I muvimenti in i mercati sò ghjunti à mezu à qualchi forti dati di dati ecunomichi fora di i Stati Uniti eri induve e rivendicazioni settimanali iniziali senza travagliu per a settimana finu à u 20 di marzu sò cascate à 684k (vs 730k previsti), chì hè u so livellu più bassu da quandu a pandemia hà iniziatu. Inoltre, a media mobile di 4 settimane era ancu à un minimu post-pandemicu di 736k, cume eranu rivendicazioni continue per a settimana finu à u 13 di marzu, chì cascò à 3.87m (vs. 4m previsti). È infine, l'ultima stima di a crescita Q4 hè stata rivista in duie decime, per avà mostra un ritmu annualizatu di + 4,3%.

Tuttavia, hè Covid chì hà in parte ostaculatu a recente manifestazione di risicu, cù i dati chì mostranu un aumentu sustinutu di u numeru di casi mundiali da a mità di ferraghju chì ùn hà mostratu alcun segnu di diminuzione finu à u mumentu, è hà purtatu l'investitori à riflettà nantu à ciò chì un novu rinnovu di restrizioni puderia significà per l'ecunumia mundiale. U presidente di a Cummissione Europea von der Leyen hà annunziatu ieri chì "simu à l'iniziu di a terza onda di a pandemia". In Polonia, hè statu annunziatu chì i viveri è i pre-sculari chjuderanu, postu chì u paese hà segnalatu un novu record di 34.151 novi casi. A so volta, questu hà mandatu u Zloty polaccu à u so livellu più debule contr'à l'Euro dapoi 2009. In altrò, u guvernu finlandese hà presentatu una pruposta chì vederia restrizioni temporanee à u muvimentu in e zone più colpite per 3 settimane, cù e persone solu capaci di lascià e so case per ragioni essenziali o ricreazione à l'aria aperta. Intantu a Francia hà allargatu u so chjosu à trè regioni supplementari – e zone di Nièvre, Rodanu è Aube – cù u guvernu annunzendu chì l'ultima onda hà un numeru più altu di ghjovani chì sò ammessi in ospedali. A cancillera tedesca Merkel hà ancu signalatu ch'ella dichjarerà a Francia una "Zona Covid ad alto risicu". Durante a notte, u presidente francese Macron hà dettu chì e novi misure per cuntene l'epidemica pudianu esse necessarie in e prossime settimane è hà aghjustatu chì "E prossime settimane seranu dure".

Da u latu più ottimistu, u presidente Biden hà annunziatu in a so prima cunferenza di stampa da quandu hè diventatu presidente chì a so amministrazione rivisitava ascendentemente u so scopu di 100m colpi in i so primi 100 ghjorni à 200m colpi in u listessu intervallu di tempu. L'offerta hè prevista per ripiglià in e prossime settimane chì i fabricanti aumentanu e spedizioni, in particulare Johnson & Johnson chì anu ricevutu autorizazione solu più recentemente. I Stati Uniti anu amministratu più di 130mn di colpi finora, cù 16,5mn chì venenu durante l'ultimi ghjorni di l'amministrazione di u presidente Trump. Circa u 13% di u paese hè cumplettamente vaccinatu in stu mumentu.

A cunferenza di stampa di u presidente Biden altrimente si hè cuncentrata annantu à a so prossima agenda economica à longu andà, chì si prevede di svelà a settimana prossima. Hà prumessu un novu "paradigma" per a classa media cù un focusu nantu à un supportu allargatu per l'assistenza sanitaria, cambiamenti fiscali destinati à l'imprese è i ricchi, cù un novu pianu d'infrastruttura. Quandu hè statu dumandatu nantu à u filibusteru, a misura in u Senatu chì forza una grande parte di i voti non fiscali è non ghjudiziari à passà da almenu un margine di votu 60-40, u presidente Biden hà datu u so appoghju u più vicinu à sbarrazzassi di a regula, chì i Repubblicani sustenenu chì a pulitica serà assai più volatile in avanti. Infine nantu à a Cina, Biden hà dettu chì a Cina hà "un scopu generale di diventà u paese di punta in u mondu, u paese u più riccu di u mondu è u paese u più putente di u mondu. Ciò ùn accadrà micca in a mo guardia, perchè i Stati Uniti continueranu à cresce è à espansione ".

Intantu à u summit di i dirigenti di l'UE, novu elettu u primu ministru talianu Draghi hà urdinatu à l'altri dirigenti di l'UE di utilizà e nuove regule di u bloccu per assicurassi chì ci sia una pruvista adatta di vaccini per i stati membri. Hà appruvatu ancu u pianu di a CE per frenà l'esportazioni di vaccini è equipaggiamenti medichi, questu vene dopu à segnalazioni chì l'UE hà esportatu più di dosi 77mn vs 62mn amministrati in a regione. U presidente di a CE von der Leyen hà adupratu diapositive durante a riunione chì hà mostratu chì l'UE prevede di riceve circa 100mn di colpi in u primu trimestre di l'annu è 360mn in u secondu trimestre.

Dopu à u Canale di Suez, l'accumulazione di congestione hè peghju in l'ultime 24 ore chì u containeru Ever Date resta bluccatu in postu. In termini di ultimi tempi, l'Autorità di u Canale di Suez hà dettu chì l'Ever Date hè statu parzialmente riflottu è spostatu accantu à a banca di u canale. GAC, una sucietà di servizii marini basati in Dubai, hà dettu in u so situ web chì "I cunvoys è u trafficu sò previsti per ripiglià appena u bastimentu hè rimorchiatu in un altru postu". Cum'è simu nantu à stampa stampata, Bloomberg informa chì i travaglii per sbulicà a nave cuntenente dureranu finu à u minimu mercuri a settimana prossima, postu chì serà necessariu più tempu per dragà a sabbia.

In vista di altri mercati, hè chjaru chì l'inversione di u risicu in l'ultimi ghjorni hà avutu effetti in altrò, cù u dollaru rinfurzendu + 0,36% à un massimu di 4 mesi, mentre u campanile industriale chjave di u ramu (-1,73% ieri) hà i prezzi vistu falanu à u minimu di 1 mese. L'investitori di Bitcoin sò stati ancu colpiti, cù a criptovaluta in calata un ulteriore -3,79% ieri à 52 001 $, chì lascia i prezzi in calata di c.16% da u so piccu intraday di 61 742 $ torna u 13 di marzu.

Oghje ghjornu, è e publicazioni di i dati americani includenu u redditu persunale di u ferraghju è a spesa persunale, è a lettura preliminare di l'inventarii à l'ingrossu per u mese di farraghju, cù a lettura finale di l'indice di sentimentu di u consumatore di March di l'Università di Michigan. In Europa, ci hè ancu l'indicatore di u clima cummerciale Ifo per marzu da a Germania, a fiducia di i consumatori italiani per marzu è e vendite al dettaglio in u Regnu Unitu per farraghju. Parlanti di e banche centrali includenu Rehn di a BCE è Saunders è Tenreyro di a BoE, mentre u vertu virtuale di i dirigenti di l'UE continuerà oghje.