Futures Coiled Ahead Of Critical CPI Print

Avendu ghjuntu periculosamente vicinu à a caduta di 6 ghjorni di fila, a più longa striscia dapoi u Feb 2020, i futuri di l'indici azziunarii americani è l'azzioni europee anu abbracciatu a linea immutata marti dopu à u ritornu in furia in l'ultima ora di cummerciu di u luni prima di i dati chjave di l'IPC chì Hè previstu di mostrà un quartu mese di inflazione statunitense à 5% o più, è chì modellerà l'aspettative di l'investitore nantu à u mumentu probabile di u taper Fed. I S-P 500 E-minis anu aumentatu 2 punti, o 0.04%, à 07:15 am ET. E-minis Dow anu aumentatu di 10 punti, o 0,03%, mentre chì i Nasdaq 100 E-minis eranu di 2,75 punti, o 0,02%. I renditi di u tesoru è u dollaru eranu stabile.

L'azzioni petrolifere, chì eranu i migliori artisti lunedì, anu allargatu i guadagni in u cummerciu di premarket, postu chì i prezzi di u greggio anu toccu un massimu di sei settimane per aspettative di più interruzzioni di l'offerta per via di un uraganu in a Costa di u Golfu. E maghjine tecnulugiche maiò, chì avianu ritardatu i so cumpagni più larghi in a sessione precedente, sò state mute in u cummerciu di premarket.

L'azzioni cinesi elencate in i Stati Uniti si calanu in u cummerciu di i premarketi marti mentre a scrupulosa ripressione regulatoria di a China nantu à l'industrie, da a tecnulugia à u tutoratu dopu à a scola è à l'accolta continua à pisà u sentimentu di l'investitori. I regulatori in Pechino anu da accelerà l'elaborazione è l'implementazione di e lege per prutege i minori in Internet, secondu l'agenza ufficiale Xinhua News. L'azzioni tecnulugichi à grande tappu guidanu a calata sta mane cù Alibaba -1,7%, Pinduoduo -1,9%, NetEase -2,8%, Baidu -1,9% è Didi -0,9% à 6:35 am in New York. L'azzioni di Apple anu aumentatu in u cummerciu di pre-market mentre a cumpagnia hà riparatu un difettu di sicurezza in a so app Messages è prepara un lanciu di produttu assai anticipatu marti.

Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori più impurtanti oghje:

• L'azzioni di Oracle Corp. (ORCL) diminuiscenu 1,8% in u cummerciu di premarket americanu dopu chì u fabricatore di software hà publicatu vendite chì mancavanu e stime di l'analisti
• SeaChange International Inc. (SEAC), u fornitore di servizii video in streaming, arrampica dopu a publicazione di ricavi 2Q chì battenu a stima media di l'analista
• L'azzioni di Sistemi di Comunicazione (JCS) saltanu 37% in u cummerciu di premarket di i SU dopu chì a ditta hà dichjaratu un dividend speciale
• SmileDirectClub (SDC) è Aterian (ATER) crescenu tramindui in u cummerciu di premarket americanu, continuendu i so guadagni da a sessione precedente in mezu à discussioni è annunzii per l'azzioni in Reddit è StockTwits
• Angi (ANGI) hà guadagnatu quant'è 6% marti dopu à a vendita dopu chì a piattaforma digitale per i servizii à domiciliu hà segnalatu un saltu di 21% in i rivenuti totali per Agostu
• Atyr Pharma (LIFE) salta u 19% in u premercatu americanu mentre l'analisti aumentanu i so PT nantu à u stock dopu l'annunziu di risultati pusitivi da un prucessu annantu à u so trattamentu di a malatia pulmonaria ATYR1923
• Akerna (KERN) s'hè lampatu in u mercatu estensivu di u luni dopu avè dichjaratu chì hà firmatu un accordu per acquistà 365 Cannabis in un accordu di 17 milioni di dollari

Focus avà si volta à i dati di u prezzu di u consumatore d'Agostu, daveru à 8: 30 am ET (1230 GMT), chì si prevede di dimustrà se un piccu di l'inflazione quist'annu hè cusì transitoriu quant'è a Riserva Federale hà postu. Un sondaghju Bloomberg prevede chì a lettura veda una modesta calata da lugliu. L'investitori anu preoccupatu chì un aumentu sustinutu di l'inflazione puderia spinghje a Fed à una politica di restringimentu prima di quella signalata, soprattuttu dopu chì i dati a settimana scorsa anu mostratu un forte aumentu di i prezzi di pruduzzione d'aostu.

In termini di ciò chì duvete aspittà, l'economisti di Deutsche Bank pensanu chì ci serà una decelerazione in i figuri mensili per l'IPC di u titulu è l'IPC core, chì duveranu largamente esse una funzione di a dumanda chì cuntinueghja à addulcisce in i settori affettati da Covid. Vedenu e letture mensili à + 0.4% per u titulu è + 0.2% per u core, tramindui chì seranu i più lenti in sei mesi (a stampa YoY hè sempre prevista per esse 5.3% è 4.2% per u titulu è core rispettivamente.). Dittu chistu, Jim Reid di DB sottolinea chì " L'inflazione di i Stati Uniti hà avutu una abitudine regulare di sorprendere à l'alza in l'ultimi mesi, è duvete andà daretu à a stampa di nuvembre per truvà l'ultima volta quellu titulu mensile L'IPC hè entratu sottu à a stima mediana nantu à Bloomberg ".

"U mercatu duveria piglià un soffiu per una cifra di l'IPC più dolce di u 5,3% previstu, ma una forte liberazione hà da smurzà ancu di più l'umore", hà dettu Ipek Ozkardeskaya, analista senior di Swissquote. "L'inflazione alta hè u mutivu maiò per chì a Fed ùn pò micca cuntinuà à fà ciò ch'ella face: lancià liquidità à bon pattu in u mercatu".

"L'investituri ùn volenu micca avè pusizioni massicce davanti à i dati di l'inflazione chì i risichi sò à l'altru mentre l'inflazione Covid cuntinua à impedisce e catene di furnimentu", hà dettu Edward Moya, analista senior di u mercatu in Oanda. "Se l'inflazione vene più calda di l'aspettata, l'aspettative taper puderanu cambià da dicembre à nuvembre".

A messa à u focu hè ancu nantu à u passaghju pussibule di u pacchettu di u bilanciu di 3,5 miliardi di dollari di u presidente di i Stati Uniti Joe Biden, chì prevede includerà una alzata pruposta di u tassiu d'imposizione à 26,5% da 21%. Una alzata pussibule in e tasse d'impresa vene ancu un'altra incertezza, inseme cun recenti preoccupazioni per rallentà a crescita economica per via di a crescita di i casi COVID-19.

L'azzioni europee si sò recuperate dopu avè vendutu à l'apertu; l'indice Stoxx Europe 600 hè statu pocu cambiatu postu chì i fabricanti di vitture anu guadagnatu ma e cumpagnie miniere anu rifiutatu. JD Sports Fashion hà saltatu 8.4% à u massimu di tutti i tempi dopu chì u rivenditore britannicu hà publicatu risultati è guida chì superavanu e aspettative di l'investitori. U FTSE MIB hà superatu cù un 0,5% di guadagnu, DAX è IBEX si recuperanu in territoriu pusitivu. CAC hè u sottupuratore notevuli, chì si stalla intornu à i minimi mentre l'altri indici ribombanu. L'Automobile, l'oliu è u gasu è a tecnulugia sò i più boni artisti, mentre chì l'azzioni di risorse basiche sò calate mentre u minerale di ferru hè calatu per un quintu ghjornu, cù curbs di pruduzzione in Cina chì pesanu à a dumanda è investitori chì aspittàvanu dati industriali è ecunomichi per questa settimana.

L'azzioni di lussu europee sò calate di novu annantu à a rinuvata covid China, preoccupazioni regulatorie: LVMH, Kering è Prada sò state calate à Alphavalue in mezu à e preoccupazioni per a fiducia di u settore in Cina, chì face l'industria di u lussu "assai vulnerabile". L'ultimi sviluppi intornu à Covid-19 in u paese aghjunghjenu preoccupazioni in u settore.

L'azzioni di i servizii spagnoli sò calati dopu chì u guvernu di u paese hà dichjaratu chì limiterà i prufitti imprevisti per e cumpagnie di energia elettrica in un tentativu di limità l'impattu di i prezzi record di l'energia. Endesa -2,9%, Iberdrola -1,2%; Red Electrica, Naturgy è Enagas tutti dip. A calata vene dopu chì u primu ministru spagnolu Pedro Sanchez hà dichjaratu chì u guvernu circarà à "redirige" i profitti da e cumpagnie à i cunsumatori "limitendu e bollette di gas è riducendu a dimensione di e bollette elettriche". una lezzione amara per i lucali chì l'energia "verde" vene cun costi elevati.

In Asia, u Giappone Nikkei 225 Stock Average hà chjusu à u più altu livellu dapoi u 1990 chì l'esportatori anu acclamatu una valuta più debule chì hà elevatu brevemente l'indice à u più altu in più di trè decennii, mentre u KOSPI (+ 0,7%) hà supperformatu malgradu a mancanza di catalizatori freschi fora di u presidente sudcoreanu Moon chì mira à vaccinà cumpletamente u 70% di a pupulazione à a fine di u prossimu mese. U Hang Seng (-1,2%) è u Shanghai Comp. (-1,4%) eranu mancanti prima di i dati di l'attività di dumane è di e speculazioni chì u PBoC puderia micca trasfurmà cumpletamente a maturità MLF di questu mese, mentre u focu era nantu à a Cina Evergrande cù u ligame di u scambiu di u maghju di u 2023 di Shanghai in pausa per via di anormali fluttuazioni in cui hè aumentatu di quasi 23% per rifiuti di rumore di fallimentu, ancu se e so azzioni attuali sò calate di 10% dopu avè segnalatu una diminuzione significativa cuntinua di e vendite di cuntratti è esplora a vendita di beni, è ancu cunsiglieri finanziari assunti per valutà a so struttura di capitale . L'ASX 200 d'Australia (+ 0,2%) hà cummercializatu cù un tonu micca committale per a maiò parte di a sessione chì a surperformance in energia hè stata compensata da perdite in u settore tecnulugicu è ancu se u Novu Galles di u Sud hà publicatu e so infezioni COVID ogni ghjornu più basse in quasi duie settimane, questu era sempre nantu à 1.100 casi è ci hè statu ancu l'annunziu di un allargamentu di bloccu di quattru settimane per Canberra.

Eccu e principali nutizie asiatiche oghje:

• I stocks giapponesi anu avanzatu per un terzu ghjornu, elevendu a media Nikkei 225 à un livellu vistu l'ultima volta durante l'ecunumia di bolla più di trè decennii fà: Nikkei 225 di u Giappone Ritorna à u nivellu di Bubble-Economy Vistu in u 1990
• Singapore hà prughjettatu di rinfurzà u so mercatu domesticu d'investimentu investendu in cumpagnie mid-cap lucali è regiunali, cumprese IPO: Singapore hè dichjaratu per Pianificà Stocchi Locali Boost Cù u Fondu Temasek
• U guvernu di a Cina riunisce un gruppu di esperti di contabilità è legali per esaminà e finanze di a Cina Evergrande, un potenziale precursore di una ristrutturazione di u sviluppatore u più indebitatu di u mondu: a Cina piglia i so propri Cunsiglieri Evergrande cum'è Ristrutturazione di Telai
• L'azzioni indiane lancianu segnali rari chì indicanu a pussibilità di ulteriori guadagni dopu à una manifestazione putente: L'azzioni indiane superanu u mondu da a maiò parte da u 2018 Emboldens Bulls
• A dumanda crescente di e banche di China per scaricà e tene eccessive di dollari aghjusta segni di stress di liquidità in i mercati swap un ghjornu prima di l'operazioni mensili da u PBOC: I Banci Cinesi sò Dumping Dollari in Swap Markets, Traders Say
• I ligami indonesiani à elevatu rendimentu battenu i pari regiunali postu chì e prospettive per l'ecunumia migliuranu dopu à i casi Covid-19 calati à u più bassu da maghju: Junk Bonds surperformeghja mentre l'ecunumia riapre

In i tassi, i Treasuries eranu ligeramente più bassi à u mumentu di u cummerciu di i Stati Uniti, trascinendu una diminuzione più forte per a maggior parte di i mercati EGB guidati da e donne, riducendu prima di l'offerta. I rendimenti sò più alti in tutta a curva, finu à 1.2bp à a fine, in i range di u luni; 10-anni hè più altu di 1.4bp à 1.339% vs aumentu di 4.4bp per u UK 10-year, 2.2bp per l'alemanu. I tassi di inflazione breakeven per i TIPS di 5, 10 è 30 anni si sò stabilizzati dapoi u piccu di maghju à i massimi pluriannuali.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu postu chì u greenback hà scambiatu mischju contr'à i so pari di u Gruppu di 10 mentre i rendimenti di u Tesoru eranu leggermente più alti. A corona svedese s'hè addunita à u massimu di dui mesi contr'à l'euro è hà avanzatu contr'à tutte l'altre valute G-10 dopu chì i dati di l'inflazione fora di a nazione nordica anu battutu e previsioni più alte in un'inchiesta di Bloomberg. CPIF hè ghjuntu in 2.4% y / y, versus una stima mediana di 1.9%; CPIF ex. l'energia hè ghjunta à 1,4% a / a, contr'à una stima mediana di 1,1%. U dollaru australianu hè statu u peghju performer di u G-10 è i rendimenti sovrani di a nazione anu diminuitu dopu chì u guvernatore di a Banca di Riserva, Philip Lowe, hà rinviatu i prezzi attuali di u mercatu, ripetendu chì e cundizioni per una alzata di i tassi sò improbabili finu à u 2024. A sterlina hà avanzatu dopu à e dati chì mostranu un buoyant UK mercatu di u travagliu, cù u numeru di travagliadori nantu à i salarii di l'impresa chì scalanu sopra u so livellu pre-pandemicu. U yen hè cascatu per un terzu ghjornu prima di l'inflazione di i Stati Uniti; U ligame di riferimentu di u Giappone ùn hè statu scambiatu finu à 3 ore Tokyo dopu avè registratu nisuna transazzione u luni.

In merchenzie, u petroliu crudu hà marcatu un terzu ghjornu di guadagni cù un altru uraganu chì emerge pocu settimane dopu chì Ida abbia ingaghjatu a pruduzzione lucale. A calata di e azzioni chì dirigenu versu l'apertura di cassa europea hà incitatu i futuri à esce di i migliori livelli à u mumentu. A parti di quessa, u principale mutore di i prezzi hè statu l'uraganu Nicola chì hà fattu tarra è feghja a costa di u Golfu. Dittu chistu, Nicholas si prevede di debilitassi à una depressione tropicale da mercuri. A matina hà ancu vistu a liberazione di l'OEA OMR, chì hà tagliatu a so previsione di crescita di a dumanda globale 2021 da 105k BPD (in linea cù l'OPEC) ma hà aghjurnatu a previsione 2022 da 85k BPD à 3.2mln BPD (vs 4.2mln BPD di l'OPEC) è hà nutatu segni di diminuzione di i casi COVID significa chì a dumanda hè prevista per rimbalzà bruscamente in Ottobre da 1,6 mln BPD. AIE hà nutatu chì una forte dumanda accumpagnata, e vaccinazioni anu da sustene un forte ribombu di a dumanda di petroliu da u Q4 2021, mentre chì u rapportu hà datu una punta à e vendite recenti di i SPR di i Stati Uniti è a liberazione di e riserve di a China, chì duverebbenu aiutà à bilancià una parte di e forti A dumanda citata da l'AIE è prevista in Q4. L'agenzia hà abbassatu e so previsioni di dumanda Aug è Sep da guasi 600k BPD nantu à i curbs di mobilità di a Cina è di l'Asia sudorientale.

In vista di a sessione d'oghje, u puntu focu hè i dati CPI d'Agostu, chì aiutanu à informà e deliberazioni di a Fed di diminuzione di l'acquistu di l'assi in a riunione di a settimana prossima. Altre publicazioni includenu l'indice di ottimisimu di l'ottimisimu NFIB di i Stati Uniti d'Agostu, è u disimpiegu in u Regnu Unitu di Lugliu. Da e banche centrali, senteremu da u guvernatore Bailey di a Banca d'Inghilterra, è separatamente, l'Assemblea Generale di l'ONU aprirà in New York.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 crescenu da 0,1% à 4.473,00
• STOXX Europe 600 hà cambiatu pocu à 467,19
• MXAP hà cambiatu pocu à 205.81
• MXAPJ scende di 0,3% à 660,12
• Nikkei cresce 0,7% à 30.670,10
• Topix cresce da 1,0% à 2.118,87
• Indice Hang Seng falatu di 1,2% à 25 502,23
• Shanghai Composite hà calatu 1.4% à 3.662,60
• Sensex cresce 0.2% à 58.284,08
• L'Australia S & P / ASX 200 cresce di 0,2% à 7.437,30
• Kospi cresce 0.7% à 3.148.83
• U rendimentu 10Y di Germania hà aumentatu 1.7 bps à -0.314%
• Euro in crescita di 0,1% à $ 1,1825
• Brent Futures cresce di 0,9% à 74,13 $ / bbl
• U puntu d'oru scende di 0,2% à 1.789,65 $
• Indice di u Dollaru US in calata di 0,16% à 92,52

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Boris Johnson hà da cunfirmà marti chì e vaccinazioni di rinfurzamentu contr'à u coronavirus seranu lanciate à e persone più vulnerabili questa autunno, postu chì elabora u novu approcciu di u RU per affruntà u virus.
• U Regnu Unitu hà ritardatu l'introduzione di cuntrolli supplementari à a fruntiera post-Brexit nantu à e merchenzie di l'Unione Europea, postu chì i cummircianti cummattenu contr'à una crisa di a catena di fornimentu alimentata da a pandemia è l'effetti di u rinunciu à l'UE
• A dumanda crescente da e banche di China per scaricà e tene eccessive di dollari aghjusta segni di stress di liquidità in i mercati swap prima di l'operazioni mensili da a Banca Populare Cinese mercoledì
• Una manifestazione ininterrotta di i prezzi di l'energia in Europa accumula pressione nantu à i guverni, cù a Spagna è a Grecia chì piglianu passi per ammuttunà u colpu per i cunsumatori

Una ripresa istantanea di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di Asia-Pac anu seguitu u seguitu per a trasmissione in gran parte positiva da i Stati Uniti, induve un ritardu tardu hà aiutatu Wall Street à fà una serie di perdite di cinque ghjorni, ma cù guadagni massimi davanti à i dati di l'IPC di i Stati Uniti . L'ASX 200 (+ 0,2%) hà cummercializatu cun un tonu micca committale per a maiò parte di a sessione chì a surperformance in energia hè stata compensata da perdite in u settore tecnulugicu è ancu se u Novu Galles di u Sud hà publicatu e so infezioni COVID ogni ghjornu più basse in quasi duie settimane, questu era sempre nantu à 1.100 casi è ci hè statu ancu l'annunziu di un allargamentu di bloccu di quattru settimane per Canberra. U Nikkei 225 (+ 0,7%) hà guadagnatu quandu l'esportatori anu rializatu una valuta più debule chì hà elevatu brevemente l'indice à u so più altu in più di trè decennii, mentre u KOSPI (+ 0,7%) hà supperformatu malgradu a mancanza di catalizatori freschi fora di u presidente sudcoreanu Moon destinatu à vaccinà cumpletamente u 70% di a pupulazione à a fine di u prossimu mese. U Hang Seng (-1,2%) è u Shanghai Comp. (-1,4%) eranu mancanti prima di i dati di l'attività di dumane è di e speculazioni chì u PBoC puderia micca trasfurmà cumpletamente a maturità MLF di questu mese, mentre u focu era nantu à a Cina Evergrande cù u ligame di u scambiu di u maghju di u 2023 di Shanghai in pausa per via di anormali fluttuazioni in cui hè aumentatu di quasi 23% per rifiuti di rumore di fallimentu, ancu se e so azzioni attuali sò calate di 10% dopu avè segnalatu una diminuzione significativa cuntinua di e vendite di cuntratti è esplora a vendita di beni, è ancu cunsiglieri finanziari assunti per valutà a so struttura di capitale . Infine, i 10GB JGB sò stati suttumessi mentre e azzioni giappunesi sò scambiate à i massimi di 31 anni è in mezu à u ritrattu pocu inspiratu per e note T è futures Bund, mentre chì una dumanda più ferma à l'asta di liquidità rinfurzata per i JGB più datati ùn hà micca inspiratu i prezzi sottumessi di i bonds.

Top News Asiatiche

• U Regolatore Chine cunsiglia contr'à u viaghju à l'oltremare in vacanze
• Tata Mulling Makeover Leadership di $ 106 miliardi Imperu Indianu
• Di fronte à a pressione, Kakao Billionaire à Jettison Decade-Old Model
• I Prudutti di Ricchezza di Evergrande Diventanu Crisis Flashpoint

I Corsi in Auropa mantenenu a narrativa mista vista à u numeru apertu (Euro Stoxx 50 -0,1%; Stoxx 600 -0,1%), mentre chì e perdite in Cina anu acceleratu versu a fine . I futuri azionarii americani si sò largamente sposti in tandem cù i so omologhi europei davanti à l'IPC di i Stati Uniti, ancu se in una gamma più cuntenuta è cù u NQ carcu di tecnulugia (Unch) attualmente strettamente lagging vs RTY ciclicu (+ 0,2%) – cù i trader ancu cunnuscenti di Quad Witching stu venneri. I Settori in Auropa ùn riprisentanu micca un tema particulare, ma Oil & Gas ferma cum'è unu di i vincitori à mezu à l'azzione di i prezzi in u cumplessu grezzu, mentre chì e risorse di basa tenenu u so postu cum'è u ritardu quandu i prezzi di i metalli di basa cambianu. I viaghji è l'ochji sughjornu intornu à a mità di u pacchettu è relativamente piattu, cù i raporti di a notte chì suggerenu chì i ministri di u Regnu Unitu si dicenu chì stanu riflettendu i testi di pre-partenza axing à i paesi "à pocu risicu" per i britannichi chì sò stati vaccinati cumpletamente. In termini di mutori individuali. Ocado (-2,6%) hè pressurizatu dopu à un aghjurnamentu di cummerciale downbeat, ma u gruppu aspetta chì a vendita al dettaglio furnisca una forte crescita di i rivenuti in FY22. SAP (-0,3%) hè pressurizatu quandu Oracle peer (-1,9% pre-market) hè cascatu dopu à u guadagnu. Pandora (+ 5,8%) hè sustinutu postu chì u gruppu hà da aumentà u so prugramma di riacquistu di azzioni da alcuni 500 mln DKK. Infine, a mane hà vistu a liberazione di l'Enquesta di BofA Fund Manager, chì hà nutatu chì a prutezzione di l'equità era à u più bassu dapoi u Jan 2018 è e cundizioni di liquidità sò viste cum'è megliu dapoi pocu prima di a crisa finanziaria glubale di u 2008.

Top News europee

• Tesla-Loving Norway Sceglie u travagliu Pro-Oil mentre Cumincianu E Discorsi di a Coalizione
• Ucraina Mulls Produzione di Droni Turchi Bayraktar: Ministeru
• European Gas Notches Fresh Records cum'è Supply Woes Mount
• Illumina Avverte di una Potenziale Amenda di $ 400m EU per a Chjuditura di u Graal Deal

In FX, l'Aussie ùn hà micca avutu assai tempu per apprezzà i miglioramenti in a fiducia è e condizioni di l'attività NAB o più forti di i prezzi di a casa Q2 previsti prima di u cummentariu dovish da u guvernatore RBA Lowe in quantu à i prezzi di u mercatu per u strettu l'annu prossimu è in 2023. Ancu se hà insistitu chì u L'epidemia di Delta hà ritardatu piuttostu chè derailatu a ripresa ecunomica, una prima alzata OCR ùn hè micca prevista finu à u 2024 ancu se altri paesi ponu alzà i tassi di riferimentu prima. Lowe hà continuatu à prevede una cuntrazione di u P2 Q2 di almenu 2% cù rischi di una caduta significativamente più grande è hà ripetutu chì a Banca vole vede u disimpiegu in a zona bassa di 4% davanti à i dati di l'impieghi ghjovi. Aud / Usd pivota 0.7350 à mezu à un interessu di scadenza d'opzione decente ghjustu sottu à 0.7340-45 (1 bn), ma a croce Aud / Nzd scivola versu 1.0300 da 1.0350+ in una tappa chì u Kiwi tene sopra 0.7100 vs u so rivale US in u run up to NZ Q2 GDP dumane. Intantu, a Sterlina hà rimbursatu fermu à a cima 1.3880 in u megliu contru un travagliu largamente marcatu di Greenback post-UK è guadagni / pre-US CPI, ma cù barriere in Cable à 1.3900 prubabile d'offre resistenza in una vena simile per supportà via u 200 DMA chì reside in 1.3831 oghje.

• USD / EUR / CAD / JPY / CHF – Cum'è annunziatu sopra, u Buck hà retrocedutu un pocu più luntanu da i migliori livelli di u lunedì, cù u DXY chì si trova à 92.500 in un intervallu 92.481-664 è cerca a direzzione da i dati di inflazione sopra menzionati in assenza di l'input di Fed per via di u solitu purdah osservatu prima di una riunione FOMC. Dunque, l'Euro piglia un pocu di vantaghju per furmà una basa oltre 1.1800, ma puderia esse limitata da 1.2 bn scadenza di l'opzione in 1.1835, mentre u Loonie abbraccia una linea stretta da ogni latu di 1.2650 induve 1 bn scende è ùn sembra micca prubabile di susciteghja a listessa dimensione da 1.2600-10, a menu chì i picchi crudi WTI o e vendite di fabricazioni canadiani sò super forti. In altrò, u Yen hè sempre appiccicatu à 110.00 davanti à l'ordini di macchine giappunesi è u Franc ferma sottu 0.9200 dopu à una ripresa di i pruduttori svizzeri è di i prezzi d'impurtazione, ancu s'ellu ùn ci hè nunda di forte per ghjustificà un cambiamentu di a pusizione pulitica di a SNB.
• SCANDI / EM – À u cuntrariu, e letture di l'inflazione svedesi ponu risonà bè cù i membri di u Cunsigliu di Riksbank più falchi datu a scala di supersuperazione vs cunsensu è a stima di a Banca, è Eur / Sek hè più bassu in risposta, mentre Eur / Nok hè falatu in daretu d'un altru rialzu in Brent per violà Usd 74 / brl brevemente è alcista indagine regiunale Norges Bank piuttostu ch'è qualsiasi reazione evidente à u risultatu eletturale. Tuttavia, u Rub è Mxn sò entrambi più morbidi di fronte à i più alti rendimenti di u Tesoru di i Stati Uniti è a rinfurzazione di a curva chì pesa ancu nantu à u Try è Zar in cuntrastu cù a resilienza in u Cnh è in Cny, indipendentemente da i rapporti chì u PBoC ùn pò micca rotà tuttu MLF in maturazione di questu mese.
• U guvernatore di u RBA Lowe hà dettu chì u focu di Delta hà ritardatu ma ùn hà micca derailatu a ripresa è hà ripetitu chì l'OCR hè improbabile chì cresce prima di u 2024, mentre ch'ellu hà nutatu chì hè difficiule à capisce i prezzi di i mercati in l'altezza in 2022 è 2023. Lowe hà aghjustatu chì i tassi puderanu aumentà in altri paesi, ma i fattori naziunali sò diversi è chì u cunsigliu hà ghjudicatu chì a pulitica fiscale hè a migliore risposta à i blocchi attuali di Delta. Lowe vede u PIB di u Q3 prubabile di calà di almenu 2% cun risicu di una cuntrazione significativamente più grande è hà dichjaratu ch'elli ùn ponu micca mantene l'acquistu di obbligazioni per sempre cù l'acquisti chì puderebbenu firmà qualchì volta l'annu prossimu. Inoltre, hà dichjaratu chì anu bisognu di vede u disimpiegu in i bassi 4 per alzà i salari è chì l'inflazione temporaneamente sopra u 3% ùn seria micca un prublema. (Newswires)

In merchenzie, WTI è Brent futuri di u primu mese sò stati aggrottati ma in ultima istanza tenenu guadagni. A calata di e azzioni chì dirigenu versu l'apertura di cassa europea hà incitatu i futuri à esce di i migliori livelli à u mumentu. A parte quessa, u principale mutore di i prezzi hè statu l'uraganu Nicholas chì hà toccu a terra è feghja a costa di u Golfu – ancu se dinò, vale a pena di tene à mente l'impattu nantu à a dumanda di raffineria per u grezzu americanu. Dittu chistu, Nicholas si prevede di debilitassi à una depressione tropicale da mercuri. A matina hà ancu vistu a liberazione di l'OEA OMR, chì hà tagliatu a so previsione di crescita di a dumanda globale 2021 da 105k BPD (in linea cù l'OPEC) ma hà aghjurnatu a previsione 2022 da 85k BPD à 3.2mln BPD (vs 4.2mln BPD di l'OPEC) è hà nutatu segni di diminuzione di i casi COVID significa chì a dumanda hè prevista per rimbalzà bruscamente in Ottobre da 1,6 mln BPD. AIE hà nutatu chì una forte dumanda accumpagnata, e vaccinazioni anu da sustene un forte ribombu di a dumanda di petroliu da u Q4 2021, mentre chì u rapportu hà datu una punta à e vendite recenti di i SPR di i Stati Uniti è a liberazione di e riserve di a China, chì duverebbenu aiutà à bilancià una parte di e forti A dumanda citata da l'AIE è prevista in Q4. L'agenzia hà abbassatu e so previsioni di dumanda Aug è Sep da guasi 600k BPD nantu à i curbs di mobilità di a Cina è di l'Asia sudorientale. In questa nota, i regulatori cinesi anu cunsigliatu di ùn viaghjà micca durante e vacanze naziunali – cù u festival di a mità di Autunno chì si terrà da u 20 di settembre. L'AIE ùn hà fattu nisuna menzione di l'oliu iranianu – cù i participanti chì aspittàvanu una data potenziale per a ripresa di e discussioni JCPOA. Da una perspettiva di dati, l'inventarii privati ​​settimanali seranu liberati sta sera. WTI risiede ghjustu sottu à USD 71 / bbl, dopu avè scambiatu da ogni latu di a figura (vs bassu USD 70,50 / bbl), mentre u so omologu Brent scambia choppily intornu à USD 74 / bbl (vs bassu 73,50 / bbl). In altrò, scuprite u cummerciu di oru è d'argentu nantu à u latu più dolce di a gamma stretta attuale d'oghje, cù a prima sempre sottu à a marca USD 1,800 / oz è sottu à i so 50 è 21 DMAs à 1,797,73 è 1,799,22, rispettivamente. In altrò, u ramu LME hè in daretu dopu à perdite tardi di a porta in i mercati azziunarii cinesi, cù u metallu rossu torna sottu à USD 9.500 / t. Intantu, u futuru di coke di carbone è coke cinese chjusu cù perdite in più di 5% in mezu à e preoccupazioni regulatorie, secondu i trader.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: Aug. CPI MoM, est. 0.4%, precedente 0.5%; AA, est. 5.3%, precedente 5.4%
• 8:30 am: Aug. CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.3%, precedente 0.3%; AA, est. 4.2%, prima 4.3%
• 8:30 am: Aug. Reali Guadagnamentu Settimanale YoY, prima -0,7%, rivista -0,9%
• 8:30 am: Aug. Real Avg Oraria Guadagnendu YoY, prima -1,2%

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Ieri aghju liberatu u mo Studiu annuale di Ritornu di Assetti à Long Terminu (ligame quì). L'edizione di quist'annu si chjama "Fiat, Cinquanta è Frail", è marca u 50esimu anniversariu di u sistema oghjincu di soldi fiat. Mustremu cumu l'ultimu mezu seculu hè statu u più inflazionariu di a storia. Dunque ùn vi lascià ingannà da a bassa inflazione di l'ultimi anni. I soldi Fiat sò sempre stati inflazionisti in aggregatu. In effetti in u mondu mudernu avemu pruvatu à u stress u nostru sistema monetariu finu à l'estremu, cù livelli sempre più alti di debitu è ​​stampa di soldi senza precedenti da e banche centrali. Sì qualcosa sta crescente post covid. Se e forze esogene chì mantenenu l'inflazione bassa (per esempiu, mundialisazione è demugrafia) inversanu allora pudemu avè da dumandassi ciò chì accadrà à i soldi fiat. Per a maiò parte di l'ultimi seculi, pochi pochi avarianu messu in discussione l'oru cum'è l'ancura permanente di i soldi. Dunque ùn deve micca esse troppu cuntruversu per dumandassi se averemu sempre soldi fiat per tutta a nostra carriera. Per piacè, vedi u raportu cumpletu per assai di più, cumpresi i ritorni di l'assi è e statistiche economiche di parechji paesi chì vanu da seculi in certi lochi.

L'inflazione era unu di i grandi temi di u rapportu, è passendu da centinaia d'anni di dati à ciò chì ci hè davanti à noi oghje quandu l'investitori si rivolgenu a so attenzione à a liberazione di l'IPC di i Stati Uniti d'Agostu dopu. In termini di ciò chì duvete aspittà, i nostri economisti americani pensanu chì ci serà una decelerazione in i figuri mensili per l'IPC di u titulu è l'IPC di core, chì duveranu largamente esse una funzione di a dumanda chì cuntinueghja à addulcisce in i settori affettati da Covid. Vedenu e letture mensili à + 0.4% per u titulu è + 0.2% per u core, entrambi chì seranu i più lenti in sei mesi. Dice questu, l'inflazione di i Stati Uniti hà avutu un abitudine regulare di sorprendere à a crescita in l'ultimi mesi, è duvete retrocede finu à a stampa di nuvembre per truvà l'ultima volta chì u CPI di u mese nantu à u mese hè entratu sottu a stima mediana nantu à Bloomberg. Per cumpletezza, a stampa YoY hè sempre prevista per esse 5.3% è 4.2% per titulu è core rispettivamente.

Parlendu di inflazione, ci era una evidenza cuntinua di a pressione di u prezzu di custruisce ieri da una quantità di fonti. Prima, ci sò stati ancu ulteriori progressi in i prezzi di e materie prime chì anu mandatu l'indice Bloomberg Commodity Spot (+ 0,58%) à u so livellu più altu in più di un decenniu da a fine, chì mostra solu chì per tutte e discussioni nantu à i muvimenti isolati più bassi per materie specifiche, ùn pare micca chì vedemu ancu una mossa larga basata in l'aggregatu. Trà i vincitori ieri eranu i prezzi di u petroliu, cù u crudu Brent (+ 0,81%) è WTI (+ 1,05%) entrambi chjusi à i so livelli più alti in più di un mese, mentre l'aluminiu era sopra à $ 3,000 / tonna in cummerciu in Londra prima di chjude -0,94 %, si chjude à u sicondu livellu più altu dapoi u 2008. Liam Fitzpatrick da a squadra DB Metals and Mining accoglie una chjama esperta nantu à u mercatu di l'aluminiu a settimana prossima, marti 21 settembre, 15:00 BST / 10:00 EST. Registratevi è accede à i dettagli di u seminariu web (Zoom) quì. Tuttu impurtante per a macro è per i guadagni.

A liberazione di l'IPC da i Stati Uniti duveria palisà di più nantu à u fronte di l'inflazione, ma l'azzioni anu fattu un rendimentu pusitivu custante durante l'ultime ore 24 prima di quessa, malgradu e preoccupazioni continue nant'à i livelli elevati di valutazioni avà. Infatti i nostri risultati di l'indagine (ligame quì) ieri anu suggeritu chì 68% aspettanu almenu una currezzione di 5% à a fine di l'annu.

À a fine di u cummerciu, u S&P 500 (+ 0,23%) s'era stabilizatu dopu à una corsa di 5 calate successive è STOXX 600 d'Europa (+ 0,29%) hà ancu recuperatu u so puntu dopu à una corsa di 4 calate. Hè stata una avanzata ragiunevolmente larga, data a piccula mossa generale, cù più di 60% di i cumpunenti di S&P chì si movenu più altu u ghjornu. Tuttavia, e scorte energetiche sò state e più grandi vincitrici da e duie parte di l'Atlanticu, date quelle fresche mosse più alte per e materie menzionate sopra. À fiancu à a manifestazione di l'azzioni energetiche, i cicli americani sò stati assai forti ieri cù banche (+ 1,86%), autoveiculi (+ 1,21%), è compagnie aeree (+ 1,77%) tutti superavanu à u detrimentu di l'industrie di crescita cum'è a biotech (-1,16 %) è software (-0,31%).

Intantu in i mercati di obbligazioni sovrani, i tesori americani di 10 anni anu finitu a sessione -1.5bps inferiore à 1.326%, cù i breakevens di inflazione (-2.4bps) chì si muvianu più bassu in u corsu di a ghjurnata, ancu quandu l'indagine di a Fed di New York di l'aspettative di i consumatori hà mostratu chì l'inflazione l'aspettattivi per 3 anni avanti eranu à una serie alta di 4%. In Europa, i rendimenti nantu à bundle 10yr (-0.1bps) sò stati pocu cambiati u ghjornu, ma i breakevens (+ 1.9bps) sò cullati à un massimu post-2013 di 1.642%, cume u breakeven italiano (+ 2.3bps) hà fattu un postu -2013 altu troppu di 1,557%.

I mercati asiatichi seguitanu u cumandante di Wall Street sta mane cù u Nikkei (+ 0,51%) in traccia di u so più altu chjassu dapoi u 1990. U Kospi (+ 1,00%), Asx (+ 0,19%) è l'Indianu Nifty (+ 0,35%) anu avanzatu troppu. U Hang Seng (-0,05%) è CSI (-0,29%) sò cummercializati debuli quantunque mentre u Shanghai Comp (+ 0,05%) è ShenZhen Comp (+ 0,73%) sò alti. Futures nantu à u S & P 500 sò in + 0,19% mentre quelli in u Stoxx 50 sò + 0,26%. In altrò, i prezzi di u petroliu crudu sò cresciuti c. + 0,60% in quantu l'offerta in i Stati Uniti hè limitata da u clima estremu cù a Tempesta Tropicale Nicholas chì puderà chjappà a forza di l'uraganu prima di sbarcà in Texas, ancu se si prevede di bypassà soprattuttu e piattaforme petrolifere è di gas naturale offshore.

Dopu à l'ultime novità nantu à a pandemia, a Cina cunnosce un gruppu rinuvatu di casi solu un mesi dopu chì hà purtatu u focu u più largu in u paese dapoi chì u virus hè emergutu per a prima volta in Wuhan sottu cuntrollu. L'ultimu focu, chì ùn hà ancu scappatu di a pruvincia di Fujian, include 103 casi in trè cità finu à avà. Per ammansà a diffusione, a Cina hà impostu un fermu assai strettu per 4,5 milioni di persone in a cità custiera di Xiamen induve i residenti ùn sò micca autorizzati à parte per nunda altru chì circustanze eccezziunali.

Quì in u Regnu Unitu, i principali ufficiali medichi di u paese anu dichjaratu ch'elli eranu favurevuli à dà à i zitelli di 12-15 anni una sola dosa di u vaccinu Pfizer, chì li mette in ligna cù l'altri paesi chì anu dighjà vaccinatu individui sani in quella età. parentesi. Oghje, u primu ministru Johnson hà da spiegà u pianu di u guvernu per gestisce Covid in autunnu è invernu, cù i dettagli di un prugramma di rinfurzamentu previstu a settimana prossima da u cumitatu di vaccinazione. E questu vene in u cuntestu di i casi chì avianu cuminciatu à cascà di novu, cù i numeri chì anu testatu pusitivi in ​​-8,4% in a settimana precedente. A parte, u guvernu di l'Italia hà annunziatu chì u paese hà da cumincià à amministrà terze dosi di vaccini Covid-19 per i cittadini più "à risicu" à partesi di u luni prossimu. Questu vene cum'è un pannellu di scienziati di u mondu sanu, cumprese dui prominenti esperti americani di a FDA, hà publicatu un rapportu in a rivista medica The Lancet chì hà dichjaratu chì a maggior parte di e persone vaccinate ùn anu ancu bisognu di un rinforzatore è chì i guverni anu da focalizassi nantu à u primu vaccinatu colpi invece.

In a scena pulitica, ci sò state alcune nutizie impurtanti nantu à a tassazione di i SU da i Dimucratici di a Casa, postu chì u Cumitatu di i Modi è di i Mezzi hà publicatu una pruposta chì vederia u più altu tassiu di l'impositu di l'impresa cullà à 26,5% (cù un tassu di 18% annantu à i primi 400 000 $ di redditu è 21% nantu à i rivenuti finu à 5 milioni di dollari), postu chì i Cumitati continuanu à mette in opera u pacchettu di riconciliazione più largu chì avanzia l'agenda economica di u presidente Biden. U pianu include ancu aumentà u primu tassiu di l'impositu nantu à u redditu persunale (nantu à i dollari guadagnati sopra $ 518,4k) à 39,6% da u 37% attuale, è aumentà u tassi di guadagni di capitale per "certi individui à redditu elevatu" à 25% (da 20%) cù un impositu addizionale di 3,8% specificamente destinatu à Obamacare. A rumpitura di l'impositu nantu à l'interessi serà limitata è applicata più strettamente, ma micca eliminata cum'è u presidente Biden hà dumandatu in u passatu. In generale, u pianu fiscale cumpletu puderia generà 2,1 trilioni di rivenuti annantu à 10 anni, è u cumitatu crede chì pò uttene altri 870 miliardi di dollari di ricavi quandu si tene contu di a lingua di ruttura fiscale. Questu puderia fà una longa strada per attenuà alcuni democratici moderati intornu à u trilione di $ 3,5 trilioni annantu à u prezzu di u pianu di riconciliazione di u bilanciu di deci anni. Videremu.

Siparatamente in Germania, cù solu 12 ghjorni rimanenti per l'elezzioni federali, ieri anu vistu un altru sundagiu mette a testa di SPD di centru-manca al di là di u margine d'errore. Questu era da INSA, è avia u SPD à 26%, davanti à u CDU / CSU di u Cancelliere Merkel à 20,5%, è i Verdi à 15%. Stu schema di u SPD in primu locu, seguitu da a CDU / CSU è dopu da i Verdi hè statu ripresentatu ancu in e medie più largamente, cù u sundaghju di i sondaggi di Politico chì mette avà u SPD in 25%, davanti à u CDU / CSU in 21% è i Verdi nant'à 16%.

À u ghjornu chì vene avà, è a lettura di l'IPC di i SU citata serà u principale puntu di dati, mentre chì altre versioni includenu l'indice US NFIB di ottimisimu di piccule imprese per aostu, è u disimpiegu in u Regnu Unitu per lugliu. Da e banche centrali, senteremu da u guvernatore Bailey di a Banca d'Inghilterra, è separatamente, l'Assemblea Generale di l'ONU aprirà in New York.