Futures Bounce, Gilts Tumble In una sessione di Rollercoaster guidata da BOE

L'azzioni di i Stati Uniti sò stati disposti à rimbalzare, finendu una brutale striscia di sconfitta di cinque ghjorni, in mezzu di cunfusione annantu à ciò chì u BOE farà in dui ghjorni, in a speranza chì a stampa CPI di dumane serà più bassa di l'attesa, è cum'è i rendimenti di u Treasury s'hè alluntanatu multi-annu. massimi – almenu inizialmente – è l'investituri abbandunonu a preoccupazione chì u surriscaldamentu di l'inflazione puderia offre più foraggi à i decisori di pulitica di a Riserva Federale, in mezzu à a speculazione chì e cose si rompenu in troppu mercati dopu chì emerge chì a Fed avia mandatu una quantità sustanziale di dollari in Svizzera. sta settimana in u primu usu materiale di a facilità di scambiu di dollari in 2022. I futuri Nasdaq anu guadagnatu 0,9% da 7:30 am in New York, mentre chì i futuri S&P 500 anu aumentatu 0,7% un ghjornu dopu chì l'indice di riferimentu hà guasi sguassatu i so guadagni d'ottobre, mentre chì i bonds di u Regnu Unitu caduta è a libbra s'arrizzò in mezzu à a cunfusione di a pulitica di u Regnu Unitu. Mentre chì u sentimentu di u risicu glubale hà ricevutu prima un impulsu da un rapportu chì suggeria chì u Bancu d'Inghilterra puderia allargà a so ricuperazione di ubligatoriu d'urgenza, un portavoce di u bancu hà annullatu quella speculazione è hà dettu chì u prugramma finisci ancu u venneri, lascendu i cummercianti in u bughju di ciò chì succede.

Intantu, i rendimenti di u Tesoru è u dollaru sò stati pocu cambiati mentre i cummircianti aspittàvanu una misura chjave di l'inflazione di i Stati Uniti per ghjovi chì hà da vultà à un altu di quattru decennii, sottulinendu pressioni di prezzi larghe è elevate chì spinghjenu a Riserva Federale versu un altru grande tassu d'interessu. caminu u mese prossimu. L'investitori di i Stati Uniti cercanu ancu i guadagni corporativi per indizi nantu à a pulitica di a Fed.

Trà i muvimenti notevoli in u cummerciu di premercatu, Uber Technologies hà rimontatu dopu à a calata di 10% di a sessione precedente chì hè stata guidata da a pruposta di l'amministrazione Biden di classificà u statu di u travagliu di i travagliadori. L'analista anu dettu chì ci era un risicu limitatu à pocu pressu, postu chì l'implementazione era "luntanu da imminenti". L'azzioni di chip sò state disposte à ricuperà alcune di e perdite di sta settimana derivanti da fresche frecce nantu à l'accessu di a Cina à a tecnulugia di i semiconduttori di i Stati Uniti. Norwegian Cruise Line Holdings hà ancu guadagnatu in u cummerciu di premarket, dopu chì UBS hà risuscitatu a so raccomandazione nantu à u stock per cumprà, in mezzu di una forte migliione di e prenotazioni. PepsiCo hà guadagnatu 1.9% in u cummerciu di premarket dopu chì a cumpagnia hà risuscitatu a so previsione per l'annu sanu è hà dettu chì i cunsumatori cuntinueghjanu à cumprà più di i so snacks è bevande analcoliche malgradu l'inflazione crescente.

In i Stati Uniti, l'investituri sò stati focalizati in laser nantu à cumu a Fed puderia risponde à i figuri di l'inflazione per u ghjovi. Mentre l'economisti aspettanu chì a lettura di l'indici di i prezzi di u cunsumu per settembre hà diminuitu ligeramente versus un annu prima, un aumentu sorpresa puderia fà caghjà i stocks, u desk di JPMorgan hà avvistatu . Dapoi chì a Fed hà finu à avà mostratu pocu signu di tonificazioni di a so hawkishness, ancu in fronte di una recessione ecunomica potenziale è di i profitti di l'imprese più debuli, assai analisti aspettanu chì i rimbalzi di l'equità sò di corta durata.

"In u spinu di a mente di tutti ci hè a stampa CPI di dumane, cù parechji investitori preoccupati chì pò esse forte quant'è u rapportu di l'impieghi u venneri", hà dettu Neil Campling, capu di ricerca TMT in Mirabaud Securities. " L'orsi sò fermamente in cuntrollu è ogni manifestazione puderia esse incapace di sustene una offerta per più di pochi ghjorni".

"Mentre u posizionamentu di futuri hè avà un pocu menu estremu, hè sempre una stallazione assai ribassista in ciò chì hè vistu cum'è un avvenimentu di u mercatu binariu dumani", hà dettu Carl Dooley, capu di cummerciale EMEA in Cowen in Londra. Chì rende "naturale per vede qualchì copre d'orsu, cù i tori rimanenti avè un altru rollu di dadi".

A grande storia di a notte hè stata a muntagna russa flip-flopping da u BOE: u rendimentu di i gilts di 30 anni hè aumentatu sopra u 5% per a prima volta da a fini di settembre dopu chì u Bancu d'Inghilterra hà cunfirmatu u so pianu di finisce l'acquistu di bonds d'urgenza u venneri è un rapportu. hà dimustratu chì l'ecunumia di u Regnu Unitu hà sbulicatu inaspettatamente in Aostu . Sterling hà riunitu più di 1% dopu un rapportu da Politico chì u guvernu pò fà più inversioni fiscali.

"U Bancu d'Inghilterra hè un casu di prova per quantu i banche cintrali falchi ponu esse senza dannu à a stabilità finanziaria", disse Michael Metcalfe, capu globale di strategia macro in State Street Global Markets. Finu a ora, a "prova" fallisce miserablemente.

In altre nutizie, a stagione di earniungs Q3 accumincia u venneri quandu parechji banche principali di Wall Street anu da riportà cumpresu JPMorgan, anche se l'analisti anu digià diminuitu l'estimazioni per l'America corporativa in l'ultime settimane, una prospettiva triste da i squadre di gestione puderia più pressione di i stock. Lori Calvasina, capu di a strategia di l'equità di i Stati Uniti in RBC Capital Markets, hà tagliatu u so scopu di fine di l'annu per l'Indice S&P 500 à 3 800 da 4 200 citendu un sfondate ecunomicu debbuli finu à a fine di u 2023. Tuttavia, u so novu scopu implica un guadagnu di quasi 6% da a fine di u marti.

In l'azzioni europee, i prudutti di u cunsumu, i chimichi è l'alimentariu è e bevande sò i settori più forti. L'euro Stoxx 50 hè cresciutu di 0,4% in quantu l'IBEX spagnolu hà ritardatu, abbandunendu 0,5% Credit Suisse cade finu à u 5,0%, aghjunghjendu à un mese tumultuoso per u prestatore svizzero, dopu chì Bloomberg hà dettu chì u Dipartimentu di Ghjustizia investiga s'ellu hà cuntinuatu à aiutà i clienti americani à ammuccià. patrimoniu da l'autorità. Eccu altri mutori europei notevuli:

• LVMH cresce finu à u 3,2% nantu à una crescita organica di i rivenuti più forte di ciò chì era previstu, signalendu chì i ricchi stanu sempre spende, è alluntanendu i timori di un rallentamentu di a Cina da i freni di Covid-19.
• Chr. Hansen scala finu à u 15%, u più altu da u 2012, dopu chì u fabricatore danese di enzimi è culturi alimentari hà riportatu risultati 4Q megliu cà l'aspittatu, cumpresu un largu battitu di topline, Jefferies dice.
• Leonteq si ritrova quant'è 7,8% dopu chì a cumpagnia hà rispostu à un rapportu di u Financial Times chì avia guidatu u stock più bassu in l'ultimi ghjorni.
• Bossard cresce quant'è 4.2% dopu à novi mesi di vendita batte l'estimi.
• I stock domestici di u Regnu Unitu sò sottumessi à a volatilità di u mercatu doratu dopu a speculazione anticipata annantu à u timing di a fine di u prugramma di compra di obbligazioni di u Bank of England. I custruttori di case, immubiliarii, i banche di vendita al dettaglio è domestiche sò trà i più grandi declini cù Barclays caduta quant'è 5.3%.
• Philips scende finu à u 12%, chjappà u più bassu in più di una dicada, dopu chì a cumpagnia di tecnulugia medica olandese hà tagliatu a so prospettiva per via di difficultà di a catena di fornitura peggiori di ciò chì era previstu, inducendu l'analisti à dubbità a so capacità à scuntrà i miri 2022.
• Kloeckner cade finu à u 14%, u più intraday da maghju 2020, dopu chì a cumpagnia di l'acciaio hà rivisu a so guida per tuttu l'annu, chì Jefferies hà dettu chì implica una riduzione di 20% à 25% à l'estimi di cunsensu.

Nanzu à a sessione, l'aziende asiatiche sò stati mischiati dopu à una rotta di trè ghjorni, cum'è l'azzioni chinesi anu rimbursatu in una sessione di cummerciale volatile, mentre chì u sentimentu generale restava nervoso prima di a liberazione di u rapportu di inflazione di i Stati Uniti. L'indice MSCI Asia Pacificu hà sguassatu una perdita di prima sessione di 0,8% è hà scambiatu solu 0,1% da 5:02 pm in Hong Kong Mercuri, cù l'azzioni finanziarii chì elevanu u mercatu più largu. Tuttavia, u benchmark hè stata vicinu à un minimu di dui anni. L'azzioni chinesi anu rimbalzatu fermamente in u cummerciu di dopu meziornu mentre i cacciatori di affari s'ammucciavanu in l'azzioni battute di a nazione, cù l'Indice CSI 300 chì chjude 1,5% più altu, u più in dui mesi. L'investituri eranu preoccupati di a pulitica Covid-Zero è di un rallentamentu ecunomicu malgradu un inseme optimu di dati di finanziamentu è prestiti aggregati publicati marti.

"Cù valutazioni di supportu è megliu prospettive di guadagnu, u downside pò esse limitatu da i livelli attuali", hà dettu Vey-Sern Ling, analista di Union Bancaire Privee. Tuttavia, "A Cina hà troppu prublemi pendenti attualmente chì trascinanu u sentimentu di l'investitori. L'investituri ùn ponu micca disposti à cumprà azioni date l'incertezza macro ". U sentimentu era ancu fragile dopu chì u guvernatore di u Bancu di l'Inghilterra, Andrew Bailey, hà dettu chì u bancu finiscerà l'acquisti d'urgenza d'urgenza cum'è previstu sta settimana, di fronte à a pressione di u mercatu per spende u prugramma. I dati di i prezzi di i cunsumatori americani duvuti ghjovi seranu cruciali per definisce a dimensione di l'aumentu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale à a riunione di nuvembre. L'economisti aspettanu chì l'inflazione torna à u 8% di novu. "U strettu di e cundizioni finanziarie di i Stati Uniti, i rallentamenti di a crescita globale è di a Cina anu pesatu assai annantu à l'aziende asiatiche quist'annu", hà dettu Rajat Agarwal, stratega di l'equità asiatica in Societe Generale SA. "A Corea è Taiwan, i dui mercati guidati da i semiconduttori sò stati i più affettati. Un ciculu di semiconduttori chì sbiadisce, i prublemi geopulitichi è più recentemente i curbs di l'esportazioni di semiconduttori anu spintu i valutazioni à un minimu di più di cinque anni in i dui mercati ". L'azzioni di Corea di u Sud anu sguassatu e perdite per chjude più altu dopu chì u bancu cintrali hà pivotatu torna à l'aumentu di i tassi d'interessu à a mità di puntu.

L'azzioni giapponesi anu chjusu un ghjornu senza direzzione ligeramente più bassu, spinghjendu pèrdite à un terzu ghjornu, pisatu da i pruduttori di l'elettronica. U Topix hè cascatu 0.1% per chjude à 1,869.00, mentre chì u Nikkei era praticamente invariatu à 26,396.83. Tokyo Electron Ltd. hà cuntribuitu u più à a diminuzione di l'Indice Topix, diminuendu 4,4%. Da 2,168 azzioni in l'indici, 908 s'arrizzò è 1,151 cadunu, mentri 109 ùn anu cambiatu.

L'azzioni australiane anu fattu una rotta di trè ghjorni, guidata da i stock finanziarii. L'indice S&P/ASX 200 hà righjuntu più altu per chjude à 6,647.50 dopu un drubbing di trè ghjorni, cù i cummircianti chì aspittàvanu i dati di l'inflazione di i Stati Uniti da ghjovi per più indizi nantu à l'aumentu di i tassi d'interessu di a Riserva Federale. L'azzioni finanziarii guadagnati, guidati da u Bank of Queensland, cumpensendu perdite in azioni minera è energia. Coronado Global Resources era trà i primi guadagnatori dopu chì u minatore di carbone hà cunfirmatu chì era in discussioni cù Peabody Energy per una fusione. In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cascatu da 0,8% à 10 873,23.

L'azzioni in India anu guadagnatu per a prima volta in quattru sessioni, aiutati da e cumpagnie immubiliarii è di cunsumu chì avianu vistu una forte calata prima di sta settimana. L'investituri monitoraranu i dati di l'inflazione di i cunsumatori di l'India per settembre per esse liberati dopu u marcuri per calibre a prospettiva di l'azzioni lucali. L'esportatore di software Wipro hà riportatu i guadagni trimestrali sottu stimi di cunsensu. L'S&P BSE Sensex hè cresciutu di 0,8% à 57,625.91 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index era più altu in una misura uguale. Tutti i 19 subindici di settore di BSE Ltd. avanzanu.

In FX, u Bloomberg Dollar Spot Index hè statu pocu cambiatu cum'è u greenback cummercializatu mistu versus i so cumpagni di u Gruppu di 10. u yen hà guidatu i perditi di G-10 è sbulicò à un novu minimu di 24 anni di 146,43 per dollaru mentre i cummircianti anu pruvatu a risoluzione di l'autorità giapponesi per intervene cum'è e dati chjave di l'inflazione di i Stati Uniti puderanu guidà più debule. A libbra britannica guidò G-10 guadagnà dopu a sessione volatile. Prima hà sguassatu i guadagni contr'à u dollaru mentre i gilts allargavanu un decadenza dopu chì u BOE hà cunfirmatu chì u schema di compra di ligami sempre finisce u venneri. Sterling avia risuscitatu dopu chì u Financial Times hà dettu chì u BOE hà dettu à i prestiti chì era preparatu per allargà u prugramma passatu u 14 d'ottobre a data di fine, se e cundizioni di u mercatu l'anu dumandatu. U sentimentu ribassista in a libbra hè u più forte in duie settimane quandu si tratta di scumesse à cortu termine, postu chì i costi di copertura continuanu à rializà. L'euro era fermu attornu à $ 0,97 cum'è i Bunds è i bonds italiani sò cascati guidati da a longa fine di a curva. L'Aussie s'inclinò più in basso.

In i tassi, i Treasuries sò mischiati cù a curva più ripida à u mumentu chì u cummerciu di i Stati Uniti avvia, guidatu da una drammatica crescita in u mercatu di ubligatoriu di u Regnu Unitu dopu chì u guvernatore di u Bancu d'Inghilterra Andrew Bailey hà dichjaratu marti à a fine di a compra di obbligazioni di u bancu cintrali finisce sta settimana. I punti focali di a sessione di i Stati Uniti includenu u PPI di settembre è l'asta di 10 anni, dopu una ricezione fresca per u marti di 3 anni. U rendimentu di i Stati Uniti hà cambiatu pocu à u front end, u rendimentu di 10Y cresce da 1bp à 3.95%, 2s10s in più di ~ 1.5bp, 5s30s da ~ 2bp. U ciculu di l'asta di i Stati Uniti cuntinueghja cù $ 32b 10 anni di riapertura à 1pm ora di New York, cunclude ghjovi cù una riapertura di 30 anni. U rendimentu di WI à 10 anni à circa 3.96% hè sopra à l'asta d'asta da u 2009 è ~ 63bp più prezzu di u risultatu di u mese passatu. I gilts di u Regnu Unitu restanu vicinu à i peggiori livelli di a sessione cù rendimenti di 30 anni più prezzu di ~ 18bp in u ghjornu è UK 2s10s, 5s30s si sparghje più ripidi da 30bp è 15bp. I boni di l'Australia guadagnatu per u primu ghjornu in cinque dopu chì l'assistente di u guvernatore RBA, Luci Ellis, hà dettu chì u tassu d'interessu neutru di u bancu cintrali hè prubabile di esse almenu 2,5%, cumparatu cù l'attuale destinazione di cash rate di 2,6%.

In i commodities, u WTI cumercia in a gamma di u marti, marginalmente falendu à quasi $ 89,33. L'operatore polacco di pipeline hà dettu u marti à a sera chì hà rilevatu una fuga in u pipeline Druzhba; a causa hè scunnisciuta; fuga rilevata in una di e duie linee, a seconda linea funziona cum'è normale. Transfneft di Russia hà dettu chì hà ricevutu avvisu da l'operatore polaccu PERN nantu à a fuga in Druzbha; oliu pumping versu Pulonia cuntinueghja, secondu IFX. U più altu ufficiale polaccu per l'infrastruttura energetica hà dettu chì ùn ci hè micca motivi per crede chì a fuga in u pipeline Druzhba era un sabotamentu, aghjusta chì a fuga hè stata probabilmente causata da danni accidentali. L'oru spot hè modestamente più fermu cum'è l'upside per u Buck resta capped for now, ma u metallu giallu ferma sottu u so 21DMA (USD 1,673.34/oz). I metalli LME sò mischiati cù u ramu relativamente pianu, ma l'aluminiu hè sottoperformante dopu una grande custruzzione in i magazzini LME.

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a lettura di u PPI di i Stati Uniti per settembre, cù u PIB di u Regnu Unitu è ​​​​a produzzione industriale di a Zona Euro per l'agostu. Da i banche cintrali, avemu da ottene i minuti FOMC da a riunione di settembre, è sente da Barr, Kashkari è Bowman di a Fed, u presidente di u BCE Lagarde, u Knot è De Cos di u BCE, è ancu a pillola di u BoE, Haskel è Mann. Infine, e liberazioni di earnings include PepsiCo.

Snapshot di u mercatu

• I futures S&P 500 aumentanu di 0,5% à 3.617,00
• MXAP pocu cambiatu à 137.63
• MXAPJ pocu cambiatu à 444.71
• Nikkei pocu cambiatu à 26,396.83
• Topix calata 0,1% à 1,869.00
• L'indice Hang Seng hè in calata di 0,8% à 16 701,03
• Shanghai Composite in crescita di 1.5% à 3,025.51
• Sensex cresce di 0,6% à 57 503,85
• L'Australia S&P/ASX 200 hà pocu cambiatu à 6,647.54
• Kospi hà aumentatu di 0,5% à 2 202,47
• STOXX Europe 600 calata di 0,2% à 387,21
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.34%
• L'euro cresce di 0,1% à $ 0,9719
• I futuri Brent aumentanu di 0,3% à $ 94,55/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,3% à $ 1,671.92
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 113.12

Top News Overnight da Bloomberg

• L'euforia di Giorgia Meloni per a vittoria di l'elezzioni taliane hè in realità mentre u capu di l'estrema destra si batte per mette inseme un guvernu di coalizione è e prospettive finanziarie di u paese dipendente da u gasu s'obscurcianu.
• L'avvertimentu contundente di u guvernatore di u Bancu d'Inghilterra Andrew Bailey chì i gestori di fondi anu da taglià pusizioni vulnerabili prima chì u bancu cintrali finisci l'acquistu di u debitu manda un fremitu intornu à i mercati di obbligazioni mundiali digià fragili.
• L'ecunumia di u Regnu Unitu hà sbulicatu inaspettatamente in Aostu per a seconda volta in trè mesi, sustendu a pussibilità chì u paese hè avà in una recessione. A caduta di 0,3% in a pruduzzioni hè stata guidata da una forte calata in a fabricazione è una piccula cuntrazione in i servizii.
• U Bancu d'Inghilterra hà avvistatu chì alcune famiglie di u Regnu Unitu puderanu affruntà una tensione per u rimborsu di u debitu chì hè grande cum'è prima di a crisa finanziaria di u 2008, se e cundizioni ecunomiche continuanu à esse difficili.
• U presidente di a pulitica di u Bancu d'Inghilterra Jonathan Haskel hà dettu chì unu di i prublemi chjave chì ponenu l'ecunumia di u Regnu Unitu hè u nivellu scarsu di l'innuvazione è a produtividade di l'imprese.
• L'Unione Europea s'avvicina di prupone una rivisione temporale di u mercatu di l'electricità limitendu i prezzi di u gasu utilizatu per a generazione di energia ancu quandu a pressione cresce per u bloccu per impone un tappu più largu.
• U più grande sindicatu di u settore di servizii di Germania esige un aumentu di u 10,5% di u salariu chì ammonta à almenu 500 euro ($ 486) à u mese per l'impiegati di u settore publicu per evità perdite reali in mezzu di una inflazione record.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

I stock asiatichi sò stati sottumessi cù l'azzione di u prezzu indecisu, postu chì a regione hà pigliatu u so spuntu da u rendiment mozzatu è a vendita tardiva in i Stati Uniti dopu chì u guvernatore di BoE Bailey hà rifiutatu e richieste di l'industria per una estensione di e compra di Gilt, anche se un rapportu da FT durante a notte suggeria u cuntrariu. ASX 200 era rangebound cù forza in l'immubiliare è u settore finanziariu ponderatu cumpensendu e perdite in tecnulugii, utilità è azioni minerarie, mentre chì ci era ancu cumenti da u guvernatore assistente di RBA Ellis chì suggeria chì i tassi nominali anu digià passatu neutrali è chì a pulitica ùn era più espansiva. Nikkei 225 ùn mancava di cunvinzione dopu à i dati deludenti di l'Ordini di Macchinari, ancu s'è u svantaghju hè statu cuntenutu cù u Giappone chì si diceva per stabilisce misure ecunomiche prima di a fine di u mese. Hang Seng è Shanghai Comp. sò stati i più affettati malgradu u saltu in i prestiti è i dati di finanziamentu in Cina cù i mercati limitati da preoccupazioni di bloccu dopu chì Xi'an di a Cina hà annunziatu di sospende e classi in situ per alcuni studienti è chjude altre sedi, mentre chì u Metro di Shenzhen hà sospesu trè stazioni per via di coronavirus.

Top Notizie Asiatiche

• I Stati Uniti anu permessu à almenu dui produttori di chip non-chinesi in Cina per riceve merchenzie è supportu chì sò limitati da e novi regule di esportazione di i Stati Uniti, secondu fonti di l'industria. Dopu hè statu infurmatu chì SK Hynix (000660 KS) hà ricevutu l'autorizazione da u Dipartimentu di u Cummerciu di i Stati Uniti per riceve l'equipaggiu per un stabilimentu di pruduzzione di chip in Cina per un annu senza cercà un permessu separatu da i Stati Uniti, secondu Reuters.
• Cina serà dichjarata una minaccia ufficiale in una nova rivista strategica di i nemici di Gran Bretagna, secondu u Sun.
• L'assistente di u guvernatore RBA Ellis hà dettu chì a tarifa neutrale hè una guida guida per a pulitica micca una destinazione è chì a tarifa neutra reale hè incerta, ma deve esse pusitiva ancu s'ellu hè bassa, chì implica una tarifa neutra nominale di almenu 2.5% per l'Australia, mentre Ellis hà aghjustatu chì a pulitica ùn hè più in un locu espansione, secondu Reuters.
• BoK hà aumentatu a tarifa di basa da 50bps à 3.00%, cum'è previstu, è hà dettu chì l'inflazione restarà alta in u 5% -6% per un tempu considerableu. U guvernatore di BoK Rhee hà dettu chì i membri di u cunsigliu Joo Sang-Yong è Shin Sung-Hwan anu dissenziatu à a decisione di u tarifu di u marcuri, mentre chì hà aghjustatu chì i punti di vista di u cunsigliu annantu à u ritmu di l'aumentu di i tassi in Novembre sò diffirenti, ma hà aghjustatu chì a maiò parte di i membri di u cunsigliu vedenu a tarifa terminale di BoK 3,5%.

E borse europee anu vistu un iniziu mossu à a sessione, ma dapoi anu intitulatu à l'upside mentre i cummercianti americani si preparanu à entre in a lotta. I settori sò mischiati cù i prudutti di u cunsumu sustinuti da i nomi di lussu dopu à i guadagni di LVMH, cù a tecnulugia chì seguita mentre Banche è Immubiliare lag. In i Stati Uniti, i futuri di l'equità di i Stati Uniti cumercianu nantu à una basa più ferma cù l'ES torna sopra à 3600 cum'è l'indici futuri tentativu di ricuperà una parte di a terra persa eri.

Top Notizie Europee

• Hè statu infurmatu chì u BoE hà signalatu à i prestiti chì hè dispostu à allargà a compra di ligami cù l'ufficiali chì indicà in privatu un accostu flexibule se a volatilità di u mercatu cresce, secondu FT. Hè statu infurmatu dopu chì BoE hà affirmatu chì u so schema di compra di ligami finisce u venneri 14 ottobre, via Bloomberg.
• BoE hà dettu chì u bancu hà fattu chjaru da u principiu chì e so compra tempuranee è mirate di gilts finiscinu u 14 d'ottobre, è dopu à u 14 d'ottobre, una quantità di facilità sò in piazza per facilità a pressione di liquidità nantu à LDI.
• Pensions and Lifetime Savings Association hà dettu chì l'annunziu di u BoE per cumprà Gilts index-linked hè una intervenzione addiziale positiva, mentre chì hà nutatu chì a preoccupazione di i fondi di pensione hè stata chì u periodu di compra ùn deve esse finitu troppu prestu, secondu Reuters.
• L'accordu cummerciale di u Regnu Unitu cù l'India hè stata à l'ora di colapsà dopu chì i ministri indiani anu reagitu "furiosamente" à i cumenti di u Ministru di l'Interior Braverman, secondu u Times.
• Ci hè una speculazione crescente chì u Primu Ministru di u Regnu Unitu Truss "puderia abbandunà ancu più aspetti di u mini-budget", secondu Courea di Politico, aghjusta "Pensate chì guardemu à "differisce" i taglii fiscali è forse un ulteriore impositu incassatu ". Tuttavia, a fonte di Downing St hà dettu chì, malgradu l'affirmazioni, ùn ci hè micca un ritardu per a riduzione di l'imposta nantu à u redditu d'aprile, l'aumentu di l'impositu corporativu di l'ex cancelliere Sunak hè sempre annullatu, secondu un ghjurnalista Sun.
• Villeroy di u BCE hà dettu chì i timori di una recessione ùn deve micca sferisce a normalizazione di u BCE è chì u livellu attuale di l'inflazione richiede a determinazione di u BCE, mentre chì hà ancu nutatu chì una recessione curta hè menu dannusu chè a stagflazione è hà dettu chì a discussione annantu à una crescita di 50bps o 75bps in uttrovi hè prematura in mezzu. mercati volatili. Inoltre, Villeroy hà dettu chì u BCE puderia muvimenti più lentamente dopu avè righjuntu un ritmu neutru è chì l'APP unwind puderia principià prima di 2024 cù reinvestimenti parziali.

FX

• DXY hè più dolce, ma fora di i peggiori livelli dopu à i livelli di prova vicinu à 113.00 à u svantaghju.
• GBP era volatile, ma attualmente si trova cum'è u surperformer dopu a speculazione annantu à u Guvernu "abbandunà" o "differisce" più di e pruposte di taglio fiscale.
• U USD allargò a so corsa di toro contr'à u JPY à un novu 2022 è u megliu pluriannuale oltre i livelli di intervenzione giapponese precedente è 146.00, cù poca resistenza da i funzionari fora di i soliti interjezzioni verbali.

Rendimentu Fissu

• Bunds slittò à un frescu intraday low in Eurex à 135.64 per una perdita di 81 tick in u ghjornu dopu avè statu 9 ticks sopra par in una tappa.
• I Gilts restanu più di 100 ticks à a deriva in estremi chì coprenu 90.90-92.81 versus 92.83 Liffe di ieri.
• I Treasuries di i Stati Uniti sò fermi prima di dati PPI, fornitura di note di 10 anni, minuti FOMC è ulteriore retorica Fed.

Commodities

• I futuri di u WTI è u Brent in u primu mese sò fissi intraday, ma fora di i peggiori livelli visti durante a notte.
• NHC hà dettu chì a Tempesta Tropicale Karl hè prevista di rinfurzà oghje mentre si move lentamente sopra u Golfu di u Sud-Ovest di u Messicu.
• L'operatore polacco di pipeline hà dettu u marti à a sera chì hà rilevatu una fuga in u pipeline Druzhba; a causa hè scunnisciuta; fuga rilevata in una di e duie linee, a seconda linea funziona cum'è normale. Transfneft di Russia hà dettu chì hà ricevutu avvisu da l'operatore polaccu PERN nantu à a fuga in Druzbha; oliu pumping versu Pulonia cuntinueghja, secondu IFX. U più altu ufficiale polaccu per l'infrastruttura energetica hà dettu chì ùn ci hè micca motivi per crede chì a fuga in u pipeline Druzhba era un sabotamentu, aghjusta chì a fuga hè stata probabilmente causata da danni accidentali. U Ministru di l'Ecunumia di u Statu di Brandenburg di Germania hà dettu chì ci hè stata una caduta di pressione in u pipeline principale di Druzhba No.2, secondu dpa. L'operatore polacco di pipeline PERN hà dettu chì u supply à i clienti tedeschi cuntinueghja à piglià in contu e pussibulità tecniche; E raffinerie polacche ricevenu oliu in linea cù e nominazioni.
• SGH Macro hà dettu chì l'intesa in Pechino hè chì u prìncipi curonu saudita Mohammad bin Salman hà assicuratu à u presidente di Russia Vladimir Putin chì l'OPEC + cooperarà per assicurà chì i prezzi di u petroliu crudu mundiale ùn cadenu sottu à 80 USD/bbl almenu finu à a fine di u cunflittu militare trà Russia. è l'Ucraina, ancu s'ellu ci hè una crisa ecunomica mundiale ".
• L'oru spot hè modestamente più fermu cum'è l'upside per u Buck resta capped for now, ma u metallu giallu ferma sottu u so 21DMA (USD 1,673.34/oz).
• I metalli LME sò mischiati cù u ramu relativamente pianu, ma l'aluminiu hè sottoperformante dopu una grande custruzzione in i magazzini LME.

Geopolitica

• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu à CNN chì ùn pensa micca chì u presidente russu Putin hà da aduprà un'arma nucleare tattica.
• U presidente di i Stati Uniti Biden hà dettu chì i Sauditi facenu cunsequenze dopu à u tagliu di produzzione OPEC +, secondu Bloomberg.
• Dui delegazioni di cungressisti americani guidati da u Republicanu Brad Wenstrup è u Democraticu Seth Moulton sò ghjunti in Taiwan è stanu finu à ghjovi, secondu Sputnik.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 07: 00: Ottobre Applicazioni Ipoteche MBA -2.0%, prima -14.2%
• 08:30: Settembre PPI Final Demand MoM, est. 0.2%, prima -0.1%
  • Settembre PPI Final Demand YoY, est. 8.4%, prima 8.7%
  • Settembre PPI Ex Food, Energy, Trade MoM, est. 0.2%, prima 0.2%
  • Settembre PPI Ex Food, Energy, Trade YoY, est. 5.6%, prima 5.6%
  • Settembre PPI Ex Food and Energy YoY, est. 7.3%, prima 7.3%
  • Settembre PPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.3%, prima 0.4%
• 14:00: Minutes di a riunione di u FOMC di settembre

Jim Reid di DB cunclude l'involtura notturna

Avemu 3 ghjorni per evità una sorta di crisa finanziaria quì in u Regnu Unitu? Chì paria esse u missaghju implicitu da u guvernatore di BoE Bailey a notte passata in Washington in ciò chì eranu cumenti straordinarii chì scuzzulate i mercati mundiali dopu à ciò chì si stava lentamente trasfurmendu in una sessione abbastanza positiva finu à i rimarche menu di 90 minuti prima di a chiusura di i Stati Uniti.

E so parolle esatte eranu "U mo missaghju à i fondi implicati è à tutte e imprese hè chì avete trè ghjorni da avà …. Avete da fà questu ". Si riferiva à u fattu chì e compra di l'APF sò previste per finisce u venneri è chì ùn ci sarà micca estensione. Ch'ella sia u casu o micca, l'azzioni extra da BoE sta settimana è e parolle severe di Bailey insinuanu certi prublemi maiò per i fondi di pensioni di u Regnu Unitu chì spaventaranu u mercatu. A lingua di Bailey era ancu un pocu spaventosa in altrò dicendu chì era statu svegliu tutta a notte per affruntà i prublemi di u mercatu di u Regnu Unitu è ​​​​chì a volatilità recente di u mercatu hè andata oltre i so test di stress bancari. Pensu chì u prublema cù tuttu questu hè chì, se vulete chì i fondi di pensioni risolvianu tutti i so prublemi in i prossimi trè ghjorni, puderia avè fattu u so travagliu assai più duru cù i cumenti publichi espliciti chì u mercatu serà veramente preoccupatu chì ci hè un prublema più grande avà ch'elli pensavanu prima. Questu hè improbabile d'aiutà i fondi di pensione à deveru. Allora pudemu esse in una certa volatilità maiò in l'assi di u Regnu Unitu per i prossimi ghjorni. L'unicu caveat hè chì u FT hà dettu à 5 ore di sta matina chì u BoE hà comunicatu in privatu à i banchieri chì allargava u prugramma di compra d'urgenza se e cundizioni di u mercatu l'anu bisognu.

A prima reazione à i cumenti di Bailey hè stata sentita in Sterling chì hè cascatu -1.35% da i cumenti à a fine (-0.79% in u ghjornu generale) sbarcò à $ 1.097. Durante a notte hà rimbursatu (+ 0.54%) un pocu cum'è scrive puramente nantu à l'articulu FT chì aghju citatu sopra. I rendimenti di u tesoru di 10 anni anu aumentatu + 6,6 bps à a fine dopu chì Bailey hè statu quasi invariatu immediatamente prima di e rimarche (dopu à i movimenti intraday volatili) è l'aziende glubale si ritiravanu dopu a so propria sessione volatile. Inizialmente, l'S&P 500 hè cascatu -1,23% dopu l'apertura, culpendu i minimi intraday chì sò stati l'ultima volta in nuvembre 2020, immediatamente dopu à i risultati pusitivi di prova Covid di Pfizer, prima di rallye constantemente in tuttu u ghjornu à + 0,76%, solu per invertisce u cursu è immersi in u nasu. u chjusu, finendu -0.65% più bassu dopu à i cumenti di Bailey. A continuazione di a volatilità è l'avvirtimenti intornu à una stabilità finanziaria più larga anu vistu l'indici Vix di volatilità aumentà + 1.2pts à 33.63pts, i so livelli più alti da immediatamente prima di e cundizioni finanziarie di ghjugnu. L'azzioni tecnulugiche maiò hà guidatu a strada, cù u NASDAQ caduta -1.10% per chjappà u so livellu più bassu da u lugliu 2020. L'azzioni europee anu pussutu mancassi i girazioni intraday è a vendita tardiva di i Stati Uniti, ma finiscinu assai in u stessu locu, cù u STOXX 600 (-0,56%) calata per una 5a sessione consecutiva

Torna à u Regnu Unitu, prima, u Bancu di l'Inghilterra hà annunziatu ch'elli anu allargatu u scopu di i so acquisti di gilt di ogni ghjornu per include ancu i gilts ligati à l'indice. U muvimentu hà seguitu alcuni aumenti stupendenti in i rendimenti reali u luni, chì eranu cusì grande chì anu superatu ciò chì avemu vistu durante a turbulenza di u mercatu dopu à u mini-budget, cù u rendimentu di gilt index-linked 10yr chì cresce da un incredibile + 64.1bps. Questu allargamentu in l'intervenzione di u BoE hè avà in accadutu à fiancu di e so acquisti di gilt convenzionali esistenti. 10yr Gilts hà chjusu + 1.0bps, mentre chì i rendimenti reali di 10yr anu chjusu -5.6bps. Tuttavia, i rendimenti nominali di 30 anni anu aumentatu + 10.9bps à 4.78%, è questu era prima di i cumenti di Bailey dopu a chiusura.

In altrò, oghje cumminciamu u turnu versu l'inflazione cù a liberazione di PPI d'oghje da i Stati Uniti chì pone u palcuscenicu per a lettura di l'IPC più impurtante dumane, cù quelli stampi chì anu purtatu à alcuni di i più grandi vendite chì avemu vistu questu annu. Ci hè pocu dubbitu in i mercati chì a Fed hà da andà per un'altra crescita di 75bps in 3 settimane, in particulare dopu à u rapportu di l'impieghi di a settimana passata, ma ci hè più incertezza annantu à e riunioni successive, è ogni sorpresa di inflazione upside oghje è dumane puderia mette ogni rallentamentu. in i tassi aumenta ancu più in distanza. In alternativa, i numeri più morbidi puderanu aiutà à incuragisce un grande rallye datu u posizionamentu di risicu bearish.

Ùn averemu micca a lettura di u prezzu di u pruduttore finu à 13:30 ora di Londra, ma prima di questu avemu avutu l'ultimu Sondamentu di l'Aspettivi di i Consumatori di a Fed di New York per settembre, chì mostrava una stampa divergente nantu à l'expectativa di inflazione. À l'orizzonte d'un annu, l'aspettattivi cadenu à 5,4%, chì hè u so più bassu in un annu, è qualchì altra bona nova per a Fed. Ma i dati à più longu andà eranu un pocu menu pusitivi, cù l'aspettative triennali chì tornanu à 2.9% dopu trè cali mensili consecutivi, è l'aspettative quinquennali avanzavanu à 2.2% dopu quattru cali mensili consecutivi. Claramente chì puderia esse solu un blip, ma l'aspettative di inflazione ben ancorate sò state citate regularmente cum'è un mutivu per chì a Fed ùn si move ancu più aggressivamente, cusì qualsiasi segnu chì l'aspettattivi andavanu in a direzione sbagliata di novu susciterebbe a prospettiva di più strettu. avanti.

Intantu, i funzionari di a Fed cuntinueghjanu à chjappà una nota falcata in i so rimarche ieri, cù u presidente di a Fed di Cleveland, Mester, dicendu chì "i risichi più grande venenu da strincà troppu pocu è chì permettenu una inflazione assai alta per persiste è si incrustà in l'ecunumia". Ricurdativi, ci hè stata una divergenza filusòfica in u Cumitatu nantu à i risichi di strettu eccessiva, datu i ritardi longu è variabili di a pulitica monetaria, chì duverebbe riunisce più vapore una volta chì avemu passatu l'ultimi dui riunioni FOMC in 2022, cusì era istruttivu per sente un ufficiale scendere cusì forte da l'altra parte di u dibattitu di u bilanciu di i risichi. Ddu sfondate hà vistu u prezzu di futuri in una crescita di 75bps per nuvembre cum'è più prubabile ch'è in ogni puntu finu à a data finu à avà, cù un prezzu di + 73.8bps à a fine.

In altrò trà i banchieri cintrali, avemu intesu ancu ieri da l'Economistu Capu di u BCE Lane, ancu s'ellu ùn hà micca revelatu assai in u modu di cunclusioni pulitiche da traslà. Una linea era chì hà dettu chì "u Cunsigliu di Guvernazione di u BCE hè cumplettamente cuscente chì un terrenu ulteriore deve esse coperto in e prossime riunioni per esce da u livellu prevalente assai accomodante di i tassi di pulitica". Allora un signalu chjaru chì più alti di tariffu venenu nantu à e riunioni avanti. In questu sfondate, i bonds sovrani in Europa avianu oscillatu trà guadagnà è perdite in tuttu u ghjornu, in linea cù a volatilità vistu in i mercati glubali. Ma da i renditi stretti eranu soprattuttu caduti in tuttu u cuntinente, cù quelli nantu à bunds 10yr (-4.1bps) è OAT (-3.0bps) tramindui riturnendu. I BTP di 10 anni sò aumentati di + 4,2 bps cum'è una parte di l'eccitazione di u ghjornu precedente annantu à una pussibule emissione cumuna di l'UE per aiutà cù a crisa energetica sbiadita.

I mercati azionari asiatichi tornanu stamane cù l'Hang Seng (-1.92%) chì guidanu perdite seguite da u Shanghai Composite (-1.22%) è u CSI (-1.19%), postu chì u numeru crescente di casi Covid-19 hà incitatu Pechino à impone novi blocchi è restrizioni di viaghju prima di u 20u Cungressu di u Partitu. In altrò, u Nikkei (-0.14%) hè un pocu più debule cù u Kospi (-0.16%) chì si move ancu più bassu cum'è u Bank of Korea (BOK) hà risuscitatu i tassi d'interessu da una mità di puntu percentuale à 3%. A dichjarazione hà indicatu chì vede risichi per a so projezzione di l'inflazione d'aostu per questu annu di 5.2%, chì guarantisci aumentu di i tassi supplementari. Inoltre, hà avvistatu di una crescita più lenta cù l'ecunumia coreana chì cresce l'annu prossimu à un ritmu più lento cà a previsione d'aostu di 2.1%.

Avanzate, i futuri di l'azzioni di i Stati Uniti sò più alti cù i cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0.43%) è u NASDAQ 100 (+0.52%) chì aumentanu cù i Stati Uniti 10yrs -2bps durante a notte. In FX, u yen giapponese toccu un novu bassu di 24 anni di 146,23 contru u dollaru.

In altrò ieri, l'IMF hà publicatu a so ultima ronda di proiezioni ecunomiche cum'è e riunioni annuali di l'IMF / u Bancu Mondiale sò avviate. In quantu à i tituli, anu lasciatu a so previsione di crescita glubale 2022 invariata à + 3,2%, ma a so previsione 2023 hè stata ridotta à + 2,7% (vs + 2,9% in lugliu). Quelli riduzioni sò stati particularmente cuncentrati in l'ecunumia avanzata, cù a Germania chì hà vistu unu di i più grandi downgrades, postu chì avà prevede una contrazione di -0.3% per 2023 (vs + 0.8% in lugliu). Anu ancu aghjurnatu e so previsioni di l'inflazione glubale, è avà prughjettanu chì i prezzi di u cunsumu mundiale anu aumentatu da + 8.8% in 2022 (vs + 8.3% in July) è + 6.5% in 2023 (vs + 5.7% in July).

Infine nantu à u fronte di dati, u tassu di disoccupazione di u Regnu Unitu hè cascatu à 3,5% (vs. 3,6% previstu) in i trè mesi à l'aostu, chì hè u so livellu più bassu da 1974. Inoltre, u numeru di l'impiegati salariati in settembre era + 69k. (vs. + 35k previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è e versioni di dati includenu a lettura di u PPI di i Stati Uniti per settembre, cù u PIB di u Regnu Unitu è ​​​​a produzzione industriale di a Zona Euro per l'agostu. Da i banche cintrali, avemu da ottene i minuti FOMC da a riunione di settembre, è sente da Barr, Kashkari è Bowman di a Fed, u presidente di u BCE Lagarde, u Knot è De Cos di u BCE, è ancu a pillola di u BoE, Haskel è Mann. Infine, e liberazioni di earnings include PepsiCo.