Futures, Bitcoin Slide Cum’è Cumprà Frenzy Fizzles; Salti di u Dollaru

U futuru azionariu americanu è l'azzioni mundiali sò calati da i record record di u venneri lunedì mentre un umore di prudenza hà spazzatu nantu à i banchi di cummercializazioni quandu l'indicatori ecunomichi falteri trippanu una corsa solida per a speranza di più stimulu fiscale. L'ansietà davanti à u secondu prucessu di impeachment di Trump era ancu palpabile accumpagnata da preoccupazioni per i crescenti casi di coronavirus, mentre i rendimenti elevati di u Tesoru anu aiutatu u dollaru à toccà i so livelli più alti in più di duie settimane è mezu, in una inversione di u cummerciu u più consensu di 2021 chì cum'è noi previstu chì accaderia a settimana scorsa.

I S-P 500 E-minis eranu in calata di 22,5 punti, o 0,60% dopu a crescita di 1,8% a settimana scorsa; E-minis Dow eranu calati 223 punti, o 0.7% è Nasdaq 100 E-minis eranu calati 81.25 punti, o 0.7%.

L'azzione di Twitter hè cascata in premarket 6% dopu a sospensione definitiva di u contu di u presidente americanu Donald Trump tardi venneri. L'azzione di Tesla era ancu calata malgradu l'ultimu aghjurnamentu di Wall Street, sta volta da BofA chì hà elevatu u so prezzu di mira da 500 $ à 900 $. Boeing era calatu di 3% dopu chì un apparechju Boeing 737 s'hè lampatu pocu dopu u so decollamentu in Indonesia, uccidendu tutti quelli à bordu.

Cum'è Bloomberg nota, pisà nantu à a mente di i investitori sò preoccupazioni chì l'azzioni stanu troppu caldi è e valutazioni sò allungate in un momentu in cui e parti principali di u mondu si trovanu in lotta cù u peghju di a pandemia. In Germania, u ministru di a salute hà invitatu i citadini à riduce drasticamente u cuntattu suciale dopu à u bilanciu di i morti da u virus sopra i 40.000. "L' assi risicati anu fattu una longa strada è sò avà in una pausa o prufittu di piglià territoriu", hà dettu Mohit Kumar, strategistu in Jefferies International. "L'investitori anu preoccupatu per una crescita di i rendimenti".

"Ci hè statu assai ottimisimu annantu à e prospettive di stimulu cù l'amministrazione Biden chì hà guadagnatu i dui posti di u Senatu di Georgia", hà dettu Michael Hewson, analista di i mercati di CMC Markets in Londra, annunzendu i record record di u venneri chì anu seguitu i Democratici chì anu vintu u cuntrollu di i Stati Uniti. Senatu. "U rapportu di paga di u venneri (US) hè statu deludente, sottolineanu a necessità di una risposta fiscale più significativa. Ma mentre andemu in a seconda settimana (di l'annu novu), pensu chì un pocu di questu ottimisimu hè statu temperatu un pocu cù u prufittu ".

E scumesse nantu à una ripresa di l'attività cummerciale in u 2021 alimentata da l'introduzione di i vaccini, cuntrolli più grandi è spese d'infrastruttura sottu u presidente elettu di i Stati Uniti Joe Biden anu sustenutu l'ascesa di Wall Street à i picchi recenti. Tuttavia, a settimana scorsa i banchieri di Wall Street anu avvertitu di i mercati borsari toppy è di una ritirata imminente dopu à esuberanza da un stimulu ecunomicu senza precedenti avianu purtatu à i prezzi di l'assi "spumanti" è à a crescita di i rendimenti di i bonds.

" Pensu chì ci sia una percezione forse chì i mercati si piglianu leggermente davanti à elli stessi", hà dettu Hewson.

Hè forse statu à qualcosa: l'azzioni europee si sò calate in i primi scambii ma eranu fora di i livelli peggiori, cù l'indice paneuropeu STOXX 600 in calata di 0,3% (dopu à calà 0.6% prima) cume i casi di coronavirus crescenti in tuttu u cuntinente è a Cina anu trascinatu a merce azzioni. DAX di Germania hà perdutu 0,55%, FTSE 100 di Gran Bretagna, FTSE MIB di l'Italia è CAC 40 di Francia anu cascatu circa mezzu percentu ognunu, è IBEX di Spagna hà calatu 0,2%. Automobili, utilità più bassu, sciddicendu 1,2% o più, mentre e banche sò solu u gruppu di l'industria à cresce. Stoxx 600 venneri s'era riunitu à u più altu dapoi u ferraghju 2020 nantu à e scumesse di più stimulu sottu u Cungressu cuntrullatu da i Democratici, sparghje vaccine.

Nanzu à a sessione, l'indice MSCI d'Asia di e azzioni Asia-Pacificu ex-Giappone hà calatu 0,2%, avendu surged 5% a settimana scorsa per registrà massimi, i so migliori guadagni settimanali in dui mesi a settimana scorsa. Nikkei di u Giappone hè statu chjosu per e vacanze dopu avè finitu à u massimu di 30 anni venneri. U benchmark di l'azzioni di a China hè calatu di 1% postu chì l'investitori anu dumandatu sì e più alte valutazioni in 13 anni per l'indice CSI 300 anu sensu. U calibru di l'azzioni di Malesia hè calatu 1% postu chì l'investitori aspettavanu novi misure di coronavirus. L'Australia è a Nova Zelanda eranu ancu trà i laggards. L'azzioni di a Corea di u Sud sò chjuse 0,1% più bassu dopu a crescita di 3,6% prima guidata da Samsung Electronics. L'investitori di vendita al dettaglio di a nazione anu compru luni una quantità record di azzioni Kospi. L'azzioni di e cumpagnie ligate à EV anu avutu un forte iniziu per a nova settimana. Hyundai Motor hà riunitu un altru 8,7% à u più altu dapoi u 2012 dopu una nota di ricerca pusitiva di u settore di u Credit Suisse. BYD, listatu in Hong Kong, hà saltatu 6,7%, allargendu i guadagni à un novu piccu, postu chì a sucietà hà dettu chì hà guadagnatu ordini da a Culumbia. E cumpagnie di outsourcing di l'India IT saltanu, stimulate da forti risultati da Tata Consultancy Services. U Giappone hè chjosu per vacanze

In l'ultime nutizie covide, l'infezioni mundiali anu superatu i 90 milioni è parechji esperti di salute anu dichjaratu chì a sparghjera di vaccini in parechji paesi ùn derà micca immunità à a banda da a pandemia quist'annu, citendu l'accessu limitatu per i paesi poveri, prublemi di fiducia in a cumunità è mutazioni di virus potenziali.

In FX, cum'è l'avemu avertitu a settimana scorsa, u dollaru hà cresciutu contr'à tutti i so principali pari, cù una dumanda sustinuta da elevati rendimenti di u Tesoru quandu i Traders anu svilatu e pusizioni brevi è anu pesatu l'implicazione di rendimenti più alti di u Tesoru à mezu à a spinta di u presidente elettu Joe Biden per enormi aiuti fiscali ; l'appellu di u paradisu di u dollaru hà avutu un impulsu dopu chì u presidente Nancy Pelosi hà dichjaratu chì a Camera avia previstu di imputà u presidente Donald Trump, a menu chì u vicepresidentu Mike Pence è u gabinettu agiscinu per caccià lu.

L'euro hè cascatu à u più bassu dapoi u 23 di dicembre à 1.2155 $, da un recenti più altu di 1.2349 $, rompendu u supportu intornu à 1.2190 $. U dollaru hà ancu guadagnatu à 104,18 yen da un trough di 102,57 hit a settimana scorsa. A sterlina hè calata finu à u 0,6% dopu chì u Telegraph hà dettu chì u Regnu Unitu pò stringhje e restrizioni di bloccu. A corona norvegese hà purtatu e perdite di u G-10 seguitate da i dollari neozelandesi è australiani. U yen giappunese hà tenutu u megliu contr'à u dollaru, ma hè sempre calatu à u minimu in un mese. L'azzioni di Baidu sò aumentate di 6% dopu chì u gigante di i motori di ricerca cinesi hà dichjaratu chì istituirà una sucietà per associà cù u fabricatore di automobili Zhejiang Geely Holding Group per fà veiculi elettrichi intelligenti.

"L'assi risicati anu fattu una longa strada è sò avà in una pausa o prufittu di piglià territoriu", hà dettu Mohit Kumar, strategistu in Jefferies International. "L'investitori anu preoccupatu per una crescita di i rendimenti".

È parlendu di rendimenti, i rendimenti di u Tesoru eranu à u più altu dapoi marzu dopu à u debule rapportu d'impieghi di venneri fanned speculazioni di più stimulu fiscale americanu avà chì i Democratici anu u cuntrollu di u guvernu. U presidente elettu Joe Biden hà da annunzià i piani per "trilioni" in novi fatture di sollievu sta settimana, una grande parte di i quali serà pagatu da un aumentu di u prestitu . In listessu tempu, a Riserva Federale sona cuntenta per mette u fardu nantu à a pulitica fiscale. U vicepresidente Richard Clarida hà dichjaratu chì ùn ci serà cambiatu prestu in i 120 miliardi di dollari di debitu chì a Fed compra ogni mese.

Cù a Fed riluttante à acquistà ligami più datati, i rendimenti di u Tesoru à 10 anni anu saltatu guasi 20 punti basi a settimana scorsa à 1,12%, u più grande aumentu settimanale da ghjugnu. Luni, i rendimenti sò diminuiti dopu avè superatu i fasci è e femine durante a mattina europea, lascendu i rendimenti più ricchi di ~ 2bp à a fine. U Tesoru di 10 anni era più riccu di ~ 1.5bp u ghjornu à ~ 1.10%, superava i bunds, e donne da ~ 1bp. U ciculu di l'asta principia cù a vendita di note di 3 anni à 1pm ET; 10- è 30 anni seguitanu marti è mercuri.

U strategu di i tassi di BofA, Mark Cabana, hà avvertitu chì u stimulu puderia ulteriore pressione nantu à u dollaru è pruvucà a diminuzione di a Fed à a fine di questu annu. "Un primu taper di Fed crea rischi à l'altru per a nostra fine di l'annu 1,5% 10% di u tesoru target è sustene e nostre aspettative à longu andà per i tassi neutrali chì si movenu versu u 3%", hà dettu in una nota à i clienti.

In merchenzie, l'oru era pianu à 1.843 $ l'oncia dopu à sciddicà finu à 1.816 $. I prezzi di u petroliu grezzu Brent sò calati, culpiti da e preoccupazioni rinuvate nantu à a dumanda glubale di carburante à mezu à i duri blocchi di coronavirus in u globu, è ancu da u dollaru più forte. U futuru grezzu Brent hè cascatu 1,3% à 55,25 $. U futuru grezzu americanu hà persu 0.7% à 51,84 $ u barile. In criptu, Bitcoin hè cascatu finu à 21% a dumenica è u luni finu à 32 389 $.

In vista di a settimana chì vene, i risultati Q4 da JP Morgan, Citi è Wells Fargo u venneri lancianu a stagione di i guadagni, chì puderebbe offre più indizii nantu à se i dirigenti di l'impresa riflettenu l'entusiasmu di un ribombu in i guadagni 2021 è l'ecunumia. Dopu chì i dati ufficiali anu indicatu un rallentamentu significativu in a ripresa di u mercatu di u travagliu venneri, l'investitori si concentreranu nantu à l'inflazione, e vendite al dettaglio è l'indicatori di sentimenti di u consumatore sta settimana per valutà a misura di i danni ecunomichi.

In u calendariu d'oghje, ùn sò previsti dati ecunomichi maiò. U Carnavale riporta i guadagni; più tardi in a ghjurnata a Camera di i Rapprisintanti Dimucràtichi prevede un votu per incuragisce u vicepresidentu Mike Pence à piglià passi per caccià u presidente Donald Trump da l'uffiziu dopu l'assaltu mortale di i so sustenitori di u Capitoliu, prima di pruvà à imputallu di novu.

Istantanea di u Mercatu

• I futuri S&P 500 falanu da 0,6% à 3.795,00
• MXAP calà 0.2% à 207.91
• MXAPJ scende di 0,1% à 694,83
• Nikkei cresce 2,4% à 28.139,03
• Topix cresce 1.6% à 1.854,94
• Indice Hang Seng in crescita di 0,1% à 27 908,22
• Cumposti di Shanghai scende 1,1% à 3,531,50
• Sensex cresce 1% à 49.262,71
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,9% à 6.697,16
• Kospi calà 0.1% à 3.148.45
• STOXX Europe 600 scende di 0,4% à 409,36
• U rendimentu tedescu 10Y hè cascatu 0.6 bps à -0.525%
• Euro in calu di 0.3% à 1.2186 $
• U rendimentu 10Y talianu hè cascatu 2.8 bps à 0.42%
• Rendimentu spagnolu 10Y senza cambiu à 0,04%
• Futures Brent falanu 1,3% à $ 55,29 / bbl
• U puntu d'oru cresce 0.1% à 1.851,55 $
• Indice di u Dollaru US in crescita di 0,3% à 90,34

Top Notte Overnight da Bloomberg

• Trump hà cunfidenza in Pence è i membri di u so cabinet ùn tenteranu micca di cacciallu sottu à u 25esimu Amendamentu
• Biden hà da liberà e so pruposte per un pacchettu di stimulu ecunomicu ghjovi
• I traduttori segnalanu una forte dumanda di fondi sfruttati per u dollaru
• A ripercussione da e sanzioni americane à e cumpagnie ligate à l'armata cinese s'hè allargata quandu e banche è i gestiunari di soldi si sò affruntati à rispettà un ordine esecutivu chì pruibisce novi investimenti da u luni
• I media statali di a Cina anu dumandatu a vendetta dopu chì l'amministrazione Trump abbia eliminatu e restrizioni decenni di interazioni cù i funzionari di Taiwan

Un sguardu rapidu à i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

I mercati azionarii asiatici anu iniziatu a settimana indecisiva in mezu à a tentatività dopu à i dati di l'impieghi NFP di i Stati Uniti è cù i participanti giappunesi fora per u Ghjornu di l'età , mentre chì e preoccupazioni in corso di COVID-19 è e tensioni US-Cina anu cuntribuitu ancu à l'umore prudente da a notte. ASX 200 (-0,9%) hà cummercializatu negativu cù Vendite di vendita al dettaglio megliu di l'aspettatu è a levata di u bloccu di 3 ghjorni in Brisbane fallendu à alzà l'indice chì era pressatu mentre a tecnulugia è i minatori anu guidatu u largu declinu in tutti i settori, mentre NZX 50 (-1,8%) hè statu u peghju colpu dopu chì RBNZ hà annunziatu una violazione illegale di unu di i so sistemi di dati. KOSPI (-0,1%) inizialmente allargatu nantu à i livelli record aumentati da i guadagni continui in Samsung Electronics chì anu ancu notatu freschi massimi di tutti i tempi dopu i risultati preliminari di a settimana scorsa è Hyundai Motor hà subitu aumentatu da un altru 10% nantu à i rapporti di legami Apple EV, ancu se l'indici hà dunque fluctuatu trà guadagni è perdite cù l'ultimi numeri di cummerciu chì furniscenu ventu dopu à e spurtazioni sudcoreane diminuite 15,4% Y / Y durante i primi 10-ghjorni di u 2021. Hang Seng (+ 0,1%) è Shanghai Comp. (-1,0%) eranu scrupolosi in quantu l'ottimisimu da i dati di l'inflazione più forti di quelli previsti hè statu compensatu da e tensioni aumentate dopu chì u Sicritariu di Statu US Pompeo hà annunziatu chì i Stati Uniti anu da rimuovere tutte e restrizioni autoimposte à l'interazioni di e agenzie di u ramu esecutivu cù i so omologhi da Taiwan prima di a visita di l'Ambasciatore di i Stati Uniti chì a China hà dighjà avvertitu. Inoltre, si dice chì a Casa Bianca esamina opzioni supplementari per risponde à a Cina in quantu à u virus è à Hong Kong, mentre chì hè statu ancu dichjaratu chì MOFCOM hà publicatu nuove regule chì impediscenu à e cumpagnie di rispettà e leggi straniere chì proibiscenu e transazzioni cù e cumpagnie cinesi.

Top News Asiatiche

• Si dice à a Cina chì e Banche Vendinu Prestiti Persunali Cattivi per Sforzà i Rischi
• OMS ottiene l'accessu à a Cina Dopu à Virus Origini Esperti Ritardati
• China Telcos Rally cum'è Fondi Cuntinentali Cumprate Record Stock di Hong Kong
• Cumpagnia Netta di Cummercianti Cinesi Raccordi Attraversu China-HK Connect

E borse europee scambianu cun modeste perdite in tuttu u livellu (Euro Stoxx 50 -0,3%), ancu se i livelli peggiori seguitanu da una trasmissione APAC simile discendente induve u Giappone era luntanu è u Hang Seng restava l'unicu vincitore, ancu se modestu, cù alcuni rapporti citendu Cummercianti cinesi chì acquistanu una quantità record di azzioni HK via ligami. U flussu di notizie per a sessione finu à avà hè statu ligeru in ciò chì si sente cum'è un cummerciu prudente, cù u ramp-up in retorica US-Sino è varianti COVID-19 chì pesanu nantu à a mente di l'investitori dopu chì u Giappone hà trovu una nova tensione distinta da u Regnu Unitu è ​​u Sud Tipi africani. Inoltre, alcuni anu suggeritu ancu a lanciazione di i vaccini per furnisce venti di testa per l'azzioni in forma di un rilassamentu prima di u previsto in una politica sciolta. Intantu i futuri azziunarii americani succumbenu à e perdite nantu à i mercati borsari mentre Twitter (-7,5%) vede perdite sustanziali pre-mercatu dopu à a sospensione permanente di u presidente US in uscita nantu à a piattaforma. Di ritornu in Auropa, i borse vedenu perdite à larga basa cù l'AEX (-0,1%) à pocu pressu megliu à mezu à guadagni in alcuni di i so cumpunenti più grandi. I settori sò principalmente inferiori cù e Banche, i Finanzii è e Telecomunicazioni chì guadagnanu un liggeru guadagnu cù l'anziani dui aiutendu da una surperformance simile in Hong Kong è in u cuntestu di a recente crescita di i rendimenti. Intantu, l'altra estremità di u spettru vede Viaghjà è Divertimentu pressatu à mezu à i guai COVID in corsu, mentre chì i nomi d'Automobile risiedenu cum'è u laggard in mezu à una stringa di produzzione ferma à mezu à a scarsità di semiconduttori. Inoltre, u fabricatore EV NIO cinese (+ 4,8% pre-mkt) hà assuciatu cù NVIDIA (+ 0,8%) per sviluppà una nova generazione di veiculi elettrichi di guida automatica mentre Geely è Baidu (+ 5% pre-mkt) anu cunfirmatu l'ambizioni EV. In termini di alcuni mutori individuali, Airbus (+ 0,7%) scambia cù guadagni cume u CEO di u Co hà dettu ch'ellu hè prudentemente ottimistu per u 2021. In più, u VP / Commissariu à u Cummerciu di l'UE Dombrovskis hà dettu ch'ellu hè prontu à finisce a disputa di Boeing / Airbus è spera u guvernu americanu entrante serà più cooperativu. Intantu Roche (+ 0,5%) hè più fermu dopu avè annunziatu chì Xofluza hà appruvatu da a Cummissione Europea per u trattamentu di l'influenza, u primu novu antivirale di l'influenza per i pazienti in quasi 20 anni.

Top News europee

• Sanofi per Cumprà Antibody Maker Kymab in $ 1,45 Billion Deal
• Total Acquista Produttore Francese di Biogas Fonroche Biogaz in Green Push
• Brexit Trascina u Regnu Unitu Sottu à i Stati Uniti in Classificazione di Località di l'Imprese
• CD Projekt Salta cum'è Morgan Stanley Riporta Stake

In FX, u Buck si reagruppa dopu avè reculatu largamente cù u DXY chì borda appena più di 90.500 dopu avè tenutu sopra i minimi di a notte. Dunque, u Greenback rimane fermu è in modu di recuperu in u fondu di u sentimentu di risicu diminuitu dopu à un iniziu rialzista di l'annu novu chì hà stimulatu l'azzioni mundiali è i punti di riferimentu di i Stati Uniti finu à i record record. Pò dassi chì a calata soberana di u venneri di i salarii non agriculi hà pruvucatu una certa riduzzione, mentre chì a diffusione in corsu di COVID-19 è u lag prima chì i vaccinati possinu fà alcune strade cù e misure restrittive hè ancu in regina in una certa esuberanza, chì l'indice estende i so parametri à 90.520-238 parametri davanti à e tendenze d'impiegu è un coppiu di parlanti Fed.

• AUD / NZD / CAD – Nisuna terapia di vendita per l'Aussie ancu se i dati di cunsumu finale per u Novembre sò stati riveduti un pocu più alti, o sollievu chì Brisbane hè surtitu da u so bloccu di u 3-day, cum'è Aud / Usd hà un pocu più di 0.7700 è si sente ancu u pesu di i prezzi più bassi di u minerale di ferru è di un Yuan più dolce. Similmente, u Kiwi lotta per tene vista di 0.7200 è Loonie cuntene perdite attraversu 1.2750 chì u cumplessu crudu hè ancu vittima di a rinascita di u Dollaru US in pronta à e prospettive cummerciale di u Canada Q4 per e vendite future. Di ritornu sottu, l'Aussie pò ancu esse tappatu da un interessu decadente di scadenza d'opzioni à a greva 0.7725 (1.3 bn) in u tagliu di NY.
• CHF / GBP / EUR / JPY – Tuttu u passu à u Buck, cù u Franc vicinu à a basa di un intervallu 0.8850-0.9000 dopu un altru calatu di i depositi di vista svizzeri settimanali, u Cavu stava ghjustu sottu à 1.3500 in attesa di cumenti da Tenreyro di BoE è una dichjarazione nantu à l'ecunumia da u Cancelliere di u Regnu Unitu Sunak à mezu à speculazioni nantu à restrizioni pandemiche ancu più strette. In altrò, l'Euro hè sub-1.2200 è feghja 1.2150, mentre chì u Yen torna sottu 104.00 in volumi più fini per via di a festa di u mercatu di l'Avenimentu di l'Età di u Giappone, cù u presidente di a BCE Lagarde chì s'affacca nanzu à l'ultima inchiesta Japanese Watchers Economic Watchers marti.

In merchenzie, WTI è Brent, i futuri di u primu mese sperimentanu un principiu dolce à a settimana in un passu serratu cù u sentimentu generale è accantu à un Dollaru più fermu. U flussu di nutizie specificu cumplessu hè restatu leggeru. Durante u weekend, u Giappone hà trovu una nova variante COVID-19 chì si distingue da quella truvata in u Regnu Unitu è ​​in Sudafrica, ancu se specificità intornu à a variante fermanu scarse. In altrò, l'Iraq hà dettu chì hà elevatu u so OSP per tutti i so gradi grezzi in Asia in una mossa simile vista da Saudi Aramco. WTI Feb scambia sub-52 / bbl dopu à calà da un piccu di a notte à USD 52.70 / bbl, mentre Brent Mar vede USD 55 / bbl à u downside vs altu ~ 56.40 / bbl. Trascendendu à i metalli, vede l'oru è l'argentu spot vedi guadagni malgradu u più fermu Buck cun qualchì citazione di uscite da bitcoin in i metalli tradiziunali sicuri mentre chì altri citanu ancu u librettu di l'inflazione. In termini di metalli di basa, u futuru di u minerale di ferru Dalian hè cascatu guasgi 2% per a notte mentre u Dollaru hà firmatu è e spedizioni australiane di portu di ferru Port Hedland in Cina anu saltatu 16% in Dicembre. U ramu LME si scambia ancu nantu à u backfoot oghje in una dinamica simile. Infine, qualcosa da cunnosce – l'amministratore di u presidente di i Stati Uniti in uscita si muvie per allentà alcune regulazioni minerarie è dà l'accordu per alcuni prughjetti minerali prima di lascià u postu, cun alcuni dichjaratu chì l'amministrazione entrante pò esse incapace di riversà alcuni di i si move.

Calendariu di l'eventi US

• Nunda di maiò pianificatu

Jim Reid di DB cunclude l'involucru di a notte

Dopu à u ritornu da e vacanze menu di una settimana quist'annu, parechji temi interessanti si sviluppanu è pensu di più in più chì questu ùn serà micca un annu à pocu volu. Permettimi di sottolineà chì pensu chì a crescita ecunomica puderia diventà sempre più rivista una volta chì avemu toccu Q2 in avanti è chì pudemu vede una domanda abbastanza alta pent up una volta entrati in i mesi di l'estate. Dunque hè difficiule per esse troppu preoccupatu per l'ecunumia. Tuttavia una cumbinazione di u fusione in risicu, bolle chì soffianu dappertutto, stimulu più prubabile da i Democratici è ciò chì sò dighjà elevati livelli di inflazione in i Stati Uniti significa chì avemu un numeru di parti mobili à ottanu altu chì saranu assai difficiuli à calibrà in u 2021.

Dunque per mè pensu chì a probabilità di un annu fluidu per i mercati sia annullata. Per avà si sente chì u risicu hè assai difficiule da discutere, ma i più grandi rischi chì aghju spiegatu in a mo prospettiva 2021 sò probabilmente intensificati in a prima settimana di l'annu. Eranu quì chì ci era un shock shock / taper tantrum à un certu puntu è chì ci era una bolla di tecnulugia chì scoppia. Finu à questu annu UST 10yr USTs sò in alza + 20bps è i breakevens americani di 10 anni sò dighjà in alza + 8.5bps à 2.07% da 0.55% in marzu è solu pocu più di 10bps nantu à i massimi di 6 anni. Saria difficiule d'andà troppu più altu senza parlà seriu di affusolamentu è di i prezzi più immediati in a prima escursione di u ciclu. In quantu à una bolla, finu à questu annu Bitcoin hà aumentatu + 22,8%, Tesla + 24,7% (hà digià aghjustatu $ 165,3 miliardi di capitalizazione di u mercatu), cù a mo storia preferita chì hè una piccula cumpagnia di assistenza sanitaria Texas Signal Advance (senza impiegati à tempu pienu altri cà u CEO à u mumentu di una presentazione di marzu 2019) chì cresce quasi 1500% à un puntu ghjovi dopu chì Elon Musk hà twittatu "aduprà Signal". Si riferiva à una app di messageria rivale à WhatsApp, ma invece hà alimentatu una frenesia in una sucietà chì hè cresciuta da pochi milioni à quasi una cumpagnia di $ 100m in quellu tweet interpretatu male. Era sempre in alti c.1100% u ghjovi è u venneri ancu cumpresu u cummerciu di u venneri quandu l'errore duvia esse cunnisciutu. Ùn sò micca mercati normali !! Ride a liquidità per avà, ma questu ùn si sente micca cum'è l'ingredienti per un annu di mercatu à pocu vol.

Questa settimana ùn hè micca a più occupata in termini di eventi pianificati cù i punti culminanti di i dati cumpresi i dati di l'IPC di i Stati Uniti (mercuri) è di e vendite al dettaglio (venneri) di dicembre, mentre ci serà ancu a publicazione di u contu di a BCE di a so riunione di dicembre ( Ghjovi) è u Libru Beige di a Riserva Federale (Venneri). Forse u puntu culminante serà Biden chì spiegherà più dettagli nantu à e so priorità di l'amministrazioni novi ghjovi. Questu ci pò dà alcuni indizii nantu à a direzzione di viaghju per stimulu ch'ellu hà scopu di attraversà u Cungressu. Fora di questu seranu assai attenti nantu à se i Democratici pruvanu à impeachà u presidente Trump cù menu di 10 ghjorni rimanenti in ufficiu, ma serà più una curiosità ch'è un avvenimentu in muvimentu di u mercatu. Durante a notte, l'oratore di a Camera, Pelosi, hà dettu chì i dirigenti demucratici si muveranu per impugnà sta settimana, a menu chì u VP Mike Pence è u cabinet invocanu u 25th Amendamentu. Allora uni pochi di ghjorni impegnati in Capitoliu.

Infine, ci hè un numeru limitatu di versioni di guadagni, davanti à un calendariu di guadagni assai più occupatu durante e prossime settimane. Blackrock (ghjovi), JPM, Citigroup è Wells Fargo (venneri) sò e cumpagnie di più altu profilo chì lancianu e cose. A ghjurnata sana da ghjornu à settimana hè davanti à a fine di u pezzu oghje.

I mercati asiatichi sò cummercializati misti sta mane cù u Hang Seng (+ 0,81%) in su mentre u Kospi (-0,20%) è u Shanghai Comp (-0,10%) sò calati. I mercati giapponesi sò chjusi per vacanze. Intantu, i futuri nantu à u S&P sò calati -0,55% è l'indice di u dollaru US hè aumentatu + 0,36% da a notte à a sera. In altrò, i prezzi di l'oru sò calati di -0,78% mentre u bitcoin si scambia in calata di -6,36% sta mane dopu à calà di -6,88% dumenica. Per mette in risaltu a volatilità cuntinua avemu guasgi toccatu $ 41.500 prima dumenica mattina ancu affunditu appena sopra $ 33.500 à u minimu sta mattina. Una corsa salvatica. In termini di rilasciu di dati, u PPI di Dicembre di a China hè ghjuntu à -0.4% annu (vs. -0.7% annu paru) mentre chì l'IPC era à + 0.2% annu (vs. 0.0% previstu).

A settimana scorsa hè stata un principiu bullish di l'annu in u mondu. In i Stati Uniti, l'anticipazione di ulteriore stimulu fiscale hà datu à u cummerciu ciclicu è di riflazione un'altra spinta in avanti. U S&P 500 hà guadagnatu + 1,83% a settimana (+ 0,55% venneri), mentre chì u compositu NASDAQ hè aumentatu + 2,43% (+ 1,03% venneri). L'azzioni bancarie da e duie parte di l'Atlanticu anu guadagnatu à u mumentu di a crescita di i tassi di core, cù e banche statunitensi chì si sò riunite + 7,65% mentre e Banche europee aumentavanu un pocu menu + 6,01%. L'azzioni europee anu superatu in generale cum'è u STOXX 600 hà finitu a settimana + 3.04% più altu (+ 0.66% venneri) mentre chì u FTSE (+ 6.39%) è IBEX (+ 4.14%) sò sopratuttu superati. I stocks energetichi anu ancu superatu cum'è Brent crude rose + 8,09%, cù l'OPEC + chì ghjunghjenu à un accordu nantu à a pruduzzioni di petroliu cù un ochju versu più restrizioni ecunomichi in u prossimu trimestre.

I risultati di u scorsu di u Senatu à mezu à a settimana significanu chì u scenariu di "Onda Blu" hè finalmente arrivatu resultendu in una magre maggioranza demucratica in e duie camere di u Cungressu. L'implicazione principale hè a pruspettiva di un pacchettu di stimulu US assai più grande in un prossimu futuru. In anticipazione ci hè statu un venditore sustanziale in i Tesoreri di i Stati Uniti, cù 10yr rende + 20.2bps à 1.12%. I rendimenti 10 anni sò avà sopra a barriera di l'1% per a prima volta dapoi a mità di marzu, quandu i rendimenti affundati à i minimi intra-ghjornu di tutti i tempi in i primi ghjorni di a pandemia di coronavirus. Ci hè statu un forte rinfrescamentu in a curva di rendiment, cù a curva 2s10s + 18.6bps à 97.6bps, chì hè u livellu più forte in 3 anni, mentre i 5s30s anu toccu u so più forte in 4 anni. I rendimenti in Europa anu aumentatu ancu, ma micca à u listessu gradu. I renditi di 10Yr Bund eranu + 5.0bps (+ 0.3bps venneri) più alti à -0.52% è 10yr Gilt rendimenti aumentavanu + 9.1bps (+ 0.4bps venneri) à 0.29%.

Nantu à u fronti di dati, u puntu culminante di u venneri era u datu di i salarii di i Stati Uniti, chì mostrava chì u mercatu di u travagliu di i Stati Uniti perde posti di travagliu mese per mese per a prima volta da aprile. I salarii non agriculi (+ 50k previsti) sò cascati -140k da a stampa di nuvembre, cù u tassu di disoccupazione chì ferma à 6,7%, rompendu una striscia di miglioramentu di 7 mesi. A maggior parte di a debolezza era in l'industria di i servizii cum'è ristoranti, bar è altre imprese ostacolate da restrizioni pandemiche. D’altronde, u disimpiegu di a zona euro hà dimustratu un miglioramentu cuntinuu, falendu à 8,3% (8,5% previstu) ma hè più retrocedente (riferendu à i dati di nuvembre) è ùn tene micca contu di i chjusi rinuvati.