Futures Arrotulati Davanti à u J-Hole Cum’è a Cina si Slumps, Bitcoin Slides

I futuri di S&P continuanu à cummercià cum'è paralizati in una stretta gamma di punti 20 nantu à volumi disgustosi ghjustu sottu à 4.500 per u 3u ghjornu di fila, è da a notte à a notte sò fraccionati in rossu ancu se fora di i minimi di sessione, cù u Nasdaq 100 in calà di 0.2% è S&P 500 -0,1% à mezu à una ritirata in l'azzioni tecniche è e materie prime chì i mercati sò rimasti à l'avanguardia davanti à a riunione virtuale Jackson Hole di u venneri induve u presidente Jay Powell deve parlà à 10 ore è dà indizii nantu à u prossimu taper. U dollaru hè aumentatu, i rendimenti sò stati invariati à 1,34%, l'oliu hè calatu è u bitcoin hè calatu.

L'indici principali di Wall Street anu marcatu u so ultimu massimu record mercuri, ma a sessione di l'Asia era stata assai più sfrenata: l'Asia hà vistu cresce u so primu interessu di focu post-COVID in Corea di u Sudu durante a notte, mentre i mercati cinesi sò cascati dopu chì u sviluppatore immubiliariu u più indebitu di u paese, Evergrande, hà avvistatu di un 39% di i prufitti, u Giappone hà suspesu u vaccinu COVID di Moderna, mentre l'umore di i cunsumatori tedesci si scurisce di novu. I stocks esposti à a criptovaluta cadenu, traccendu una calata in Bitcoin dopu a so recente manifestazione. Bit Digital (BTBT) hà calatu 3,8% è Riot Blockchain (RIOT) hè calatu di 2,1%, mentre MicroStrategy (MSTR) hà scappatu 3%. Eccu alcuni di l'altri notevuli mutori americani oghje:

• Amneal Pharmaceuticals (AMRX) cresce 9,6% in u cummerciu di premarket dopu chì un prucessu di droghe di Parkinson hà rializatu u so scopu principale, supportendu i piani per una nova applicazione di droga. Piper Sandler ripete una valutazione di sovrappesu, u prezzu di destinazione 9 $.
• Joyy Inc. (YY) riunisce u 8,6% in i Stati Uniti dopu chì Reuters hà dichjaratu chì dui azionisti principali, u presidente David Li è u fundatore di Xiaomi Lei Jun, anu scopu di piglià a sucietà cinese di i media suciali in un accordu chì pò valutà finu à $ 8b.
• Salesforce (CRM) guadagna 2,5% cù analisti chì aumentanu i so obiettivi di prezzu nantu à u gigante di u software, dicendu chì i so risultati trimestrali eranu forti in tuttu u bordu è chì l'acquistu di Slack duveria migliorà a so crescita in futuro, ancu s'ellu pesa nantu à i margini.
• Selectquote (SLQT) cala 24% dopu à e stime mancate di i guadagni di l'agenzia d'assicuranza, pruvucendu calamenti di classificazione è tagli di u prezzu da RBC è KBW.
• Snowflake (SNOW) cresce 2,3% dopu chì a sucietà abbia segnalatu guadagni megliu cà previsti è una forte previsione per u terzu quartu. L'analisti anu rispostu à i risultati di l'impresa di software aumentendu i so obiettivi di prezzu di l'azzioni.

L'azzioni cinesi elencate à i Stati Uniti anu ripresu a so diapositiva in u cummerciu di premarket dopu ghjovi dopu una manifestazione di quattru ghjorni, postu chì i debuli guadagni fora di l'Asia pesanu annantu à u sentimentu di l'investitore digià fragile. L'azzioni tecniche chinesi à grande tappu sò tutti più bassi sta mane cù Alibaba -1%, Pinduoduo -0,8%, JD.com -0,3%, NetEase -1,1%, Baidu -1,2% è Didi -0,4%. I pruduttori di veiculi elettrichi diminuiscenu ancu chì Nio cade 0.6%, XPeng cala 2.9% è Li Auto perde 1.5%. I nomi d'educazione in Cina eranu ancu sottu pressione, cumpresu New Oriental -1,5%, Tal Education -1,9% è Gaotu Techedu -2,3%. Trà l'altri stock di China cummercializati in i Stati Uniti chì si trovanu in u premarket: Bilibili -1,8%, KE Holdings -2,1%, Lufax -1,8%, Tencent Music -1,8%, Futu -2,1%, iQiyi -2,3% è 360 DigiTech – 2,4%.

"A cosa più interessante chì avemu avutu hè u mercatu di e obbligazioni sovrane in euro chì hè in vita ieri", hà dichjaratu u capu di strategia FX di Saxo Bank John Hardy, indicendu a marcata pop up di i rendimenti chì avianu ancu spintu l'euro. "Sembra chì u mercatu sia assai cumpiacente quantunque (circa u simposium Jackson Hole) è a barra per una sorpresa hè praticamente inesistente".

Mentre avemu trattatu u tema finu à a morte, l'investitori è i decisori pulitichi sò particularmente focalizzati nantu à ciò chì signala u presidente Fed Jeremy Powell à Jackson Hole venneri. "Idealmentu, a Fed vuleria osservà u più longu pussibule, (è) … assicuratevi chì l'ecunumia sia in bona strada versu a crescita ", Raghuram Rajan, anzianu guvernatore RBI è prufessore di finanza à l'Università di Chicago Booth School of Cummerciu, hà dettu à u Reuters Global Markets Forum mercuri. "Benintesa, u prublema hè a variante Delta, più e varianti chì nascondenu in fondu".

I punti di vista sò divisi nantu à se u discorsu di u presidente Jerome Powell à a riunione di Jackson Hole venneri darà una guida più chjara nantu à a diminuzione di u supportu di emergenza Fed. Mentre u ribombu ecunomicu in corsu è l'inflazione elevata aghjunghjenu u casu per inizià a nurmalizazione di e pulitiche, a tensione di u virus delta à diffusione rapida minaccia un ritmu di ritruvamentu più lente di quellu chì avianu previstu.

"Se u mercatu cumencia à prezzu in un cicculu di camminata Fed più falcu, questu seria coherente cù a crescita per i renditi di u bonu reale in i prossimi mesi", hà dettu Milla Savova, strategista di Bank of America Corp. un ventu di testa particulare per settori di crescita cum'è a tecnulugia ".

L'indice europeu STOXX 600 hè calatu di 0,4%, cù i minieri, i viaghji è u divertimentu è l'azzioni retail trà i più grandi perdenti. U ritornu di l'avversione à u risicu hà stabilitu a prestazione di u bonu di u guvernu di a zona euro davanti à a riunione di a Banca Centrale Europea pochi minuti dopu in a ghjurnata. FTSE 100 hè calatu 0.4%, è u DAX hè calatu ~ 0.6%. Eccu alcuni di i più grandi mutori europei oghje:

• L'azzione Vivendi salta finu à u 4,7% dopu Barclays à l'upgrade à u sovrappesu da uguale pesu, è dopu u so Gruppu Musicale Universale stabilisce obiettivi finanziarii prima di a lista.
• Elmos Semiconductor accumpagna 8% à un massimu di quasi un mese dopu chì u fabricatore di chip tedesco hà aumentatu u so prezzu di offerta di riacquistu à EU39 / share da EU36.
• L'azzioni Fielmann scalanu quant'è 4,5%, a più da ghjugnu, dopu risultati 2Q chì eranu "optimisti" nantu à a guida FY21, Bryan Garnier dice in una nota.
• L'azzioni CRH crescenu finu à u 2,4% dopu à risultati chì mostranu una leva operativa forte è cunsistenti in l'attività mentre i benefici di u mudellu integratu passanu, secondu l'analista di Goodbody (cumprà) David O'Brien.
• L'azzioni di Bouygues guadagnanu quant'è 2,2% à u più altu in quasi 18 mesi dopu à i risultati. Goldman Sachs dice chì "u rassicuranza" di a cumpagnia di l'infrastruttura è di u sustegnu di u gruppu hè "rassicurante".
• L'azzioni di Elis calanu finu à u 4,4% dopu à esse ridutta à u neutru da compra in Goldman Sachs, chì cita u "upside relativamente limitatu" à u so target di prezzu paragunatu cù una cobertura più larga per u passatempi, l'alloghju è u ghjocu.
• Eiffage guadagna u più in un mesi nantu à i risultati di 1H chì Citi dice chì eranu davanti à l'aspettative nantu à i margini aumentati in a so attività di cuncessione è più elevati ricavi di cuntrattazione.

"U pezzu più faciule da scrive in l'ecunumia glubale avà hè e tartarughe è i lepri COVID", hà dettu Kit Juckes di a Societe Generale. "I paesi zero COVID anu avutu un iniziu di cracking, ma avà sò l'altri chì guidanu", hà dettu, indicendu cumu e prenotazioni di ristoranti è compagnie aeree in Europa anu migliuratu di manera cuntinua mentre chì i lochi cum'è l'Australia eranu duri.

Nanzu à a sessione, l'indice MSCI di e azzioni Asia-Pacificu fora di u Giappone hè calatu 0.65%, arrestendu un avanzamentu di trè ghjorni, cun discrezionalità di i cunsumatori è assistenza sanitaria i più impurtanti trà i gruppi di l'industria chì i trader anu aspettatu ulteriori segnali nantu à a ripressione regulatoria di a Cina è i piani di a Riserva Federale. per cumincià à riduce u stimulu. E patatine turchine cinesi eranu calate di 2% è Hong Kong hè finita di 1%, postu chì una manifestazione tecnologica hè finita senza vapore.

L'Indice Hang Seng Tech, induve assai di e grandi imprese tecnulugiche cinesi sò elencati, hè calatu 1,9%. L'avvertimentu di prufittu di Evergrande hà mandatu e so azzioni in calu di 7% è e azzioni di a so unità di veiculi elettrichi sò cascati guasi 20%. L'azzioni tecnulugiche cinesi sò calate quandu i guadagni di una serie di imprese anu mancatu l'ubbiettivi di analista, mentre chì l'investitori anu scaricatu ancu azzioni di pruduttori di liquori cum'è Kweichow Moutai. L'azzioni sudcoreane si sò lampate dopu chì a Banca di Corea hà alzatu inaspettatamente i tassi d'interessu. A riduzzione di a China nantu à l'industrie da u fintech à l'educazione à a prupietà hà digià cuminciatu à dannà l'ecunumia di a nazione, è Pechino hà segnalatu chì ci hè più regulazione per l'imprese in l'anni à vene.

L'impulsione inflazionista glubale era in i tituli mentre a banca centrale sudcoreana hà alzatu u so tassiu di basa da un minimu record, a prima economia maiò in Asia à fà. U guvernatore Lee Ju-yeol hà mantenutu u so tonu falcu è hà suggeritu chì a banca puderia rinfurzà ulteriormente a pulitica postu chì i dati mostranu chì a quarta economia di l'Asia era surriscaldata.

"U mercatu puderia mette in discussione i tempi di a Fed se decide di diminuisce mentre i dati macro sò in ritiru, ma a cunversione hè necessaria per calà l'inflazione spinta in i costi", hà scrittu in una nota u strategistu SMBC Nikko Masashi Akutsu. "Una volta chì ci hè chiarezza nantu à quandu a diminuzione di u ritardu pò inizià, ùn duverebbe micca piglià longu i mercati per finisce u prezzu".

Intantu, u rendimentu di u Tesoru di 10 anni hà aumentatu 0.5bps à 1.344%, superendu i bunds è e donne da circa 0.5bp ciascuna, cù a maiò parte di i rendimenti chì restanu largamente in un puntu di basa di a fine di u mercuri. L'attività di u rotulu di u calendariu in futures continua à domine, mentre i mercati di cassa sò stati silenziati durante a sessione in Asia. Focus nantu à i dati di u PIB è l'asta di 7 anni, chì seguita vendite solidi di 2 è 5 anni finu à sta settimana. U ciculu d'asta di a settimana si cunclude cù vendita di $ 62b à 7 anni à 1pm ET; WI 7 anni à ~ 1,13% hè 8bp più prezzu di u stop-out di lugliu, chì hà fattu u WI da 1bp. L'obligazioni di u guvernu giappunese anu fattu guadagnà dopu à una vendita di obbligazioni di 20 anni attiratu una forte dumanda; u yen hè statu in una gamma stretta.

In FX, u dollaru hà guadagnatu 0,1%, cù CHF, NZD è AUD i più grandi declinatori G-10. L'euro hè statu pocu cambiatu nanzu à a publicazione da a BCE di u cuntu di a riunione di pulitica monetaria di u Cunsigliu Governativu tenuta da u 21 à u 22 di ghjugnu. L'Aussie è u kiwi eranu trà i peghju artisti di u G-10 è e duie valute sò cascate per a prima volta in quattru ghjorni à mezu à u peghju infezioni da coronavirus chì impediscenu à e banche centrali di e duie nazioni di ritirà stimulu.

In materie prime, i prezzi di u petroliu sò calati dopu à trè ghjorni di guadagni, cù Brent crudu di 0.9% à 71,56 $ u barile ma tenendu fermu sopra à 71 $ / bar, è u crudu americanu hè cascatu 1,2% à 67,5 $ u barile. A maiò parte di i metalli sò in cascata, eccettu u minerale di ferru. L'oru hè calatu di 0,2% à 1.787 $ / Oz.

Bitcoin è u spaziu criptu più largu sciddiconu intornu à u 4% cù a vendita emergente da l'Asia, è trascinendu u bitcoin da 49000 $ à 47000 $.

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di a banca centrale includenu i minuti da a riunione di lugliu di a BCE, cù osservazioni da Rehn, Villeroy è Schnabel di a BCE. I dati publicati da i Stati Uniti includenu a seconda stima di u PIB di Q2, e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu, è l'attività di fabricazione di a Fed di Kansas City per Agostu. In Auropa, ci hè l'offerta monetaria M3 di a zona euro per lugliu, a cunfidenza cummerciale francese per aostu, è a misura di cunfidenza di i consumatori tedeschi GfK per settembre. Infine, i rapporti di guadagnu oghje includenu Dollar General è HP.

Istantanea di u Mercatu

• U futuru S&P 500 hà cambiatu pocu à 4.489,50
• STOXX Europe 600 scende di 0,4% à 469,95
• MXAP calatu di 0,5% à 197,10
• MXAPJ scende di 0,6% à 647,34
• Nikkei hà cambiatu pocu à 27 742,29
• Topix hà cambiatu pocu à 1.935,35
• Indice Hang Seng in calata di 1,1% à 25 415,69
• Shanghai Composite hà calatu 1.1% à 3.501,66
• Sensex hà cambiatu pocu à 55,993,50
• L'Australia S & P / ASX 200 scende di 0,5% à 7.491,23
• Kospi hà calatu 0.6% à 3.128.53
• U rendimentu tedescu 10Y hà aumentatu 1.2 bps à -0.409%
• Euro pocu cambiatu à $ 1,1761
• U futuru Brent scende di 1,0% à $ 71,53 / bbl
• U puntu d'oru scende da 0,4% à 1.784,63 $
• Indice di u dollaru americanu in crescita di 0,13% à 92,94

Top Notte Overnight da Bloomberg

• U presidente Xi Jinping hà dichjaratu chì a Cina hà da sforzassi di ghjunghje à i principali obiettivi di sviluppu ecunomicu è suciale stabiliti per quest'annu, ancu quandu l'autorità mantenenu un approcciu aggressivu per cuntene Covid-19
• L'azzioni tecnulugiche cinesi sò calate bruscamente, scattendu una manifestazione di trè ghjorni chì i guadagni di una serie di imprese ùn anu micca rializatu i scopi di l'investitori
• L'avvenimenti di i bonds di a Cina anu sciddicatu u più in duie settimane in mezu à e preoccupazioni per e regule di gestione di a ricchezza, ancu dopu chì a banca centrale aghjunghjessi soldi à i mercati monetari per mantene i livelli di liquidità interbancaria
• U Giappone Yoshihide Suga s'hè avvicinatu di esse rielettu capimachja di u partitu di guvernu è di restà primu ministru dopu chì una faczione putente l'abbia sustinutu, ancu quandu una onda record di infezioni Covid-19 hà spintu u so tassu di supportu publicu à novi minimi.

Una visione più dettagliata di i mercati mundiali per cortesia di Newsquawk

L'azzione Asia-Pac hà scambiatu cun prudenza à mezu à un diluviu di rilasciu di guadagni è mentre i mercati aspettanu u Simposium Jackson Hole, mentre i futuri azionari americani scappavanu più bassu da a notte dopu un altru ghjornu consecutivu di record record in Wall St induve i finanziarii guidavanu ma a tecnulugia era in ritardu in mezu à u crescente ambiente di rendiment . ASX 200 (-0,5%) hè statu negativu cù l'indice trascinatu più bassu da sottoperformance in minatori d'oru è settori difensivi, cù azzione di prezzu influenzata ancu da una sovraccarica di rilascii di guadagni è un altru record quotidianu di infezioni COVID-19 in New South Wales induve a regione u bloccu serà allargatu à almenu u 10 di settembre. Nikkei 225 (+0,1) hà spazzatu i guadagni di apertura cù u sentimentu ostaculatu da e preoccupazioni COVID-19 chì recentemente hà pruvucatu un allargamentu di u statu di emergenza è u KOSPI (-0,6%) hà ancu ripresu i primi avanzamenti dopu chì u BoK hè diventatu a prima banca centrale asiatica maiò per aumentà i tassi dapoi chì a pandemia hà iniziatu. Hang Seng (-1,1%) è Shanghai Comp. (-1,1%) diminuì cù azzioni cum'è AAC Technologies è Xiaomi sottupperformendu in Hong Kong malgradu i so rilascii di guadagni migliurati è cun Evergrande marcendu una calata di 29% -39% di i prufitti. Inoltre, e preoccupazioni regulatorie sò persiste dopu chì u MIIT di a Cina abbia eliminatu 67 app da i magazini mercuri à causa di fallimenti in a conclusione di rettifiche richieste intornu à a raccolta irregulare di informazioni persunali. Infine, i 10GB JGB sò stati più bassi chì i rendimenti in a regione Asia-Pac anu tracciatu i so omologhi induve l'urba di curva hè stata attribuita à u posizionamentu per una attività falcata Fed and roll, mentre a regione hà ancu digeritu a crescita BoK è risultati misti à u Asta JGB di 20 anni.

Top News Asiatiche

• Cunsiglii Asiatici Dip in Unease Over China Regulation, Fed Taper Risk
• Obligazioni Chine Sempre Sottu Pressione Malgradu PBOC Cash Injection
• A 'Rivoluzione Cyber-Culturale' di l'Armata Web Cinese silenzia i critichi
• Suga di u Giappone Firma Up Key-Re-Election Support Malgradu Sondaggi Bassi

I corsi europei si scambianu predominantemente più bassi (Stoxx 600 -0,6%) ma in i livelli peghju in ciò chì hè stata una mattina agitata ma tranquilla in termini di flussu di notizie. E perdite in Europa anu acceleratu à a cassa aperta. I futuri di i patrimonii americani sò ancu sottumessi ma in una misura minima di i so pari in tuttu u stagnu – cù u NQ (-0,2%) strettamente lagging vs ES (Unch) potenzialmente nantu à a dinamica di rendiment, davanti à parechji parlanti Fed spargugliati in tuttu oghje è dumane in u run-up à l'indirizzu di a Presidenza Powell (anteprima cumpleta dispunibile in Newsquawk Research Suite). Di ritornu in Auropa, u SMI (+ 0,1%) supera di manera stretta i so pari in mezu à una prestazione robusta in u settore difensivu di a Salute, cù guadagni guidati da Roche-pharma-giant. I settori in generale ùn riprisentanu micca un tema particulare. I media anu apertu cum'è outperformer è anu cunservatu quellu postu – largamente in u fondu di e prestazioni di Vivendi dopu un aghjurnamentu di u broker. Vivendi conta un sustanziale 13,4% di u settore Media. E risorse informatiche è di basa si sò aperte cum'è laggards, ancu se u primu hà riduttu perdite è u secondu resta sottumessu. In termini di mutori individuali, u bracciu DWS di Deutsche Bank (-1,8%) (-12%) hè calatu dopu chì a SEC di i Stati Uniti abbia apertu una sonda in u bracciu di gestione di l'attività, in mezu à e rivendicazioni chì hà sopravvalutatu quantu hà adupratu criteri d'investimentu sustenibili per gestisce i so patrimonii. L'altri mutori fermanu un pocu senza interessu cù CRH (+ 1,8%), Bouygues (+ 1,5%) è Hays (+ 1,9%) tutti più fermi post-guadagni. Unu per tene nantu à u radar per i pruduttori di l'automobile – Securities Daily di a China hà dettu chì u mercatu EV hè surriscaldatu è mostra rischi. Altrò, a Gigafactory di Berlinu di Tesla (-0,5% prima di u mercatu) serà oghje sughjettu à discussioni nantu à e pussibuli obiezioni naziunali.

Top News europee

• I Migliori è i Peggiori Lochi da Esse cum'è Delta Relitti Piani di Riapertura
• I Carmakers di u Regnu Unitu afflittu da e Mancanze in u peghju di Lugliu Dapoi u 1956
• U Prugramma di l'Uffiziu Famiglia di u Miliardariu Nixon per Spinta e Scumesse Crypto
• Consegna Eroi Dips; RBC Dice Orientazione Ripetita cum'è Aspettatu

In FX, u Dollaru ferma fermu paragunatu à a maiò parte di e maiò, ancu se fora di i migliori livelli dopu à u ribombu di u mercuri chì pare esse statu più 'cat mortu' cà decisivu in termini di un veru puntu di svolta quandu l'ora cuntinueghja à spuntà u presidente Fed Powell dumane. In u parcorsu, i dati di l'IJC seranu probabilmente assai più influenti ch'è u libru di u 2nd Q2 di u PIB, salvo rivisioni radicali, mentre u cummentariu di Kaplan è Bulard puderia furnisce più infurmazioni nantu à l'intenzioni diminuite è l'asta di nota di 7 anni cunclude ciò chì hè stata una borsa mista di emissione da una perspettiva di dumanda. Dunque, i Treasuries sò sempre prudenti è supportivi per u Greenback in una misura chì u DXY vola appena sottu 93.000 in un intervallu 92.968-807 vs l'estremi 93.135-92.801 più largu d'eri.

• CHF / AUD / NZD / GBP / CAD – Micca assai da sceglie trà u più grande perdente è quelli chì sustenenu megliu per esse onesti, ma u Franc hè in ritardu è sottu 0.9150 contr'à u Buck, mentre si ritira ancu versu 1.0800 vs l'Euro avendu accariziatu u numaru tondu quì sottu pocu fà. In altrò, hè un scontru strettu sottu à mezu à tutti i prublemi pandemici Aussie è NZ, ma Aud / Usd tene appena sopra 0.7250 è Nzd / Usd intornu à 0.6950, cù questu ultimu incuraghjitu, se micca stimolatu da più forte di u Q2 Capex previstu. A sterlina hè svanita al di là di 1.3750 in assenza in corsu di qualcosa di specificu di u RU per offre un impulsu indipendente, è a croce Eur / Gbp sembra impedita in i livelli tecnichi in forma di 50 è 100 DMA à 0.8547 è 0.8589 rispettivamente, mentre chì a Loonie hè sempre sottu 1.2600 è allentendu i ligami cù i prezzi di u crudu mentre u focu cambia u guadagnu mediu canadianu, à un diploma.
• JPY / EUR – U Yen cerca di cuntene perdite attraversu 110.00 davanti à Tokyo CPI chì puderia offre una distrazione per a situazione deteriorante COVID-19 di u Giappone è a vigilia di diffusione di u rendimentu UST-JGB chì diventa più rialzista per Usd / Jpy, ma puderia truvà sustegnu via u 50 DMA à 110.15 .. Inversu, l'Euro hà allargatu pocu più di 1.1770 per sonde u 21 DMA chì si trova à 1.1772 oghje prima di calà in anticipu di i minuti di a BCE (vede 10.00BST postu nantu à u Titulu Feed per una preview), dopu cumenti da i membri di u GC Villeroy è Schnabel.

In merchenzie, i futuri WTI è Brent d'ottobre fermanu sottumessi, ma intricciati, cù u cumplessu apparentemente tracciatu di l'appetitu di risicu in assenza di catalizatori freschi. Ci hè pocu novu da riportà nantu à u front COVID fora di u rumore crescente in quantu à a necessità di rinforzi – cù l'amministrazione di u presidente di i Stati Uniti, Biden, pianificherà boosters à sei mesi invece di ottu mesi. A parte da a Fed, u focu serà nantu à a riunione OPEC + prevista per u 1u di settembre, cù a riunione JTC in anticipu. I participanti seranu attenti à e fonti à fiancu à suggerimenti per sapè se u gruppu anderà avanti cù l'incremento di 400k BPD di a pruduzzione in u prossimu mese. I membri di l'OPEP + sò stati tranquilli, mentre chì i Stati Uniti anu dumandatu à i membri di liberà più pruduzzione in una prova per abbassà i prezzi di l'essenza per i cunsumatori. Intantu, i mercati energetichi prubabilmente piglianu a so spinta da l'umore generale di u mercatu à fiancu à l'influenza di u Dollaru. WTI Oct, à u mumentu di a scrittura, scambia meanders intornu à USD 67.50 / bbl (vs altu USD 68.15 / bbl) mentre u so omologu Brent risiede intornu à USD 71.50 / bbl (vs altu USD 72.13 / bbl). I metalli preziosi sò ancu modestamente più soffici chì u Buck ferma agitatu è rende più altu. L'oru spot vede parechji DMA vicini, cù u 21 à USD 1.785 / oz, u 50 à USD 1.790 / oz, è u 200 è u 100 à SUD 1.809.50 / oz è USD 1.810.50 / oz. Intantu, u ramu LME sottumessu intornu à a mità di una gamma relativamente stretta in mezu à u tonu prudente in i mercati. I contatti di minerale di ferru Dalian anu scambiatu più altu, ma anu rinunziatu a maiò parte di i so primi guadagni, mentre chì a banca ANZ prevede chì a dumanda di minerale di ferru per calà 87 mln di tunnellate per via di i bordi di a Cina.

Calendariu di l'eventi US

• 8:30 am: QoQ annualizatu 2Q GDP, est.6,7%, prima 6,5%
  • 2Q PCE Core QoQ, est. 6.1%, precedente 6.1%
  • Indice di Prezzi 2Q PIB, est. 6.0%, precedente 6.0%
• 8:30 am: 2Q Cunsumazione Persunale, est.12.2%, prima 11.8%
• 8:30 am: Aug. Richieste Iniziali di Impiegu, est. 350.000, prima 348.000
  • Aug. Continuing Claims, est.277m, prima 2.82m
• 11 ore di matina: Aug. Kansas City Fed Manf. Attività, est.25, precedente 30

Jim Reid di DB cunclude l'imbottitura di a notte

Mentre l'investitori aspettavanu avanti u discorsu di a Catedra Fed Powell dumane à u simposium Jackson Hole, l'assi di risicu anu fattu un'altra forte prestazione eri chì hà vistu indici azionari mondiali toccà di novu i massimi di tutti i tempi, à fiancu à un novu avanzamentu di i prezzi di e materie prime. Tuttavia, ci hè stata ancu una grande mossa più alta in i rendimenti di i bonds suvrani, in particulare in Europa, postu chì l'investitori anu cunsideratu u ritmu potenziale di diminuzione durante i prossimi mesi, è altri assi di paradisu cumpresu l'oru (-0,66%) è u Yen Giapponese (-0,34% ) tramindui anu luttatu ancu.

In vista di sti muvimenti in prufundità, u S&P 500 (+ 0,22%) hà avanzatu per una quinta sessione consecutiva, è à un certu puntu in u cummerciu hà infatti violatu a marca 4.500 per a prima volta, prima di stallassi ghjustu sottu à quellu chì era sempre un record . L'industrie cicliche anu alimentatu l'avanzata, cù e banche (+ 1,80%) superavanu in particulare grazia à a mossa più alta in i rendimenti di obbligazioni, è i tituli à piccula capitalizazione eranu un altru beneficiariu di u muvimentu di risicu mentre u Russell 200 aumentava + 0,37%. L'azzioni tecniche eranu relativamente più debuli in quantu i tassi più alti pesavanu leggermente nantu à l'industrie di crescita, ma questu ùn hà ancu impeditu à u NASDAQ (+ 0,15%) di colpisce un altru massimu storicu.

In Auropa, era una storia assai più sottumessa per i tituli, cù u STOXX 600 in ghjustu + 0,01%, ma per l'obligazioni sovrane era un quadru assai diversu, cume i rendimenti di 10yr bunds (+ 5,6bps), OAT (+ 6,2bps) ) è BTP (+ 9,3bps) tutti anu vistu muvimenti impurtanti più alti. Infatti, à a fine, u rendimentu di 10yr bund avia vistu a so più grande mossa di un ghjornu da u principiu di marzu. U cambiamentu drammaticu più altu hè statu in parte u risultatu di un'intervista di Reuters cù l'economistu capu di a BCE Philip Lane, chì s'hè appughjatu di manera falsa in pochi aspetti. U principale titulu era a so apertura à piglià una decisione operativa nantu à u ritmu di l'acquisti PEPP in settembre, chì puderebbe vede u ritimu di l'acquisti riduttu in quella riunione. In l'intervista, hà dettu chì l'ughjettivu di l'acquisti era "di mantene e cundizioni di finanziamentu favorevoli", ma hà dettu chì quandu si trattava di una decisione potenziale di settembre "in u grande schema di e cose, questu hè un adattamentu lucale", è hà dettu chì ancu in Q1 à u ritmu più lente di compra, eranu sempre alti in quantu à e norme storiche. I cumenti venenu davanti à u discorsu assai anticipatu di Jackson Hole di dumane da a Fed Chair Powell, chì Lane vulia nutà ancu chì a BCE era pronta à risponde à qualsiasi interruzzione di u mercatu chì a diminuzione di a Fed puderia causà. In più di e so rimarche annantu à l'acquisti di PEPP, Lane hà minimizatu l'impattu di u rallentamentu in Cina è hà descrittu l'impattu di a variante Delta nantu à l'ecunumia generale cum'è "abbastanza limitatu finu à avà". U rendimentu di u Tesoru di i Stati Uniti si hè mudificatu più altu u ghjornu, cù 10yr rende un più chjucu + 4.6bps à 1.339% – u so più altu livellu di chjusura in quasi duie settimane.

A notte in Asia, i mercati di a regione cuntinueghjanu à luttà postu chì e preoccupazioni nantu à a ripressione regulatoria in corso di a China sò tornate à palesu, è u Hang Seng (-1,48%), Shanghai Comp (-0,50%), Kospi (-0,77%) è i Nikkei (-0,03%) sò tutti andati più bassu. In altre nutizie, a Banca di Corea hà alzatu u so tassu d'interessu di 25bps à 0,75%, dicendu ch'elli avarianu "aghjustatu gradualmente" u gradu di sustegnu à l'ecunumia, postu chì anu alzatu ancu e so prospettive d'inflazione per questu annu à 2,1%. In altrò, i futuri nantu à u S & P 500 sò calati -0,18% mentre i rendimenti nantu à 10y UST sò calati -0,7bps à 1,332%.

In a scena pulitica, ci hè esattamente un mese per andà finu à l'elezzioni federali tedesche oghje, chì pare avà incredibilmente strettu basatu annantu à i sondaggi d'opinione attuali. Ieri hà vistu un altru sundagiu di Civey per Der Spiegel cù a CDU / CSU è u SPD attaccati à 22% ciascuna, chì s'inserisce in a tendenza di una corsa collu trà i dui, mentre chì i Verdi ùn eranu micca in daretu u 18 %. Stu sondaghju particulare hà avutu un margine d'errore di +/- 2,5%, dunque ùn stende micca i regni di plausibilità chì unu di questi trè partiti puderia finisce in pusizione superiore dopu l'elezzioni, è oscillazioni assai strette in l'opinione publica puderanu avè un grande impattu annantu à a pusizione di ogni partitu dopu. Inoltre, cù i sondaggi chì indicanu avà chì 3 partiti seranu necessarii per furmà una coalizione di maggioranza dopu l'elezzioni, questu aumenta ancu a prospettiva chì ci puderebbenu esse longu negoziazioni nantu à a furmazione di una nova amministrazione. E questu puderia esse allargatu ancu se qualchissia decide di dumandà u sustegnu di i so membri per qualsiasi accordu di coalizione, cum'è accadutu cù u SPD entrendu in un'altra grande coalizione dopu l'elezzioni di 2017. Infatti, l'ultima volta ùn hè statu chè in marzu 2018 chì una nova amministrazione era in piazza, guasgi sei mesi dopu l'elezzioni à a fine di settembre 2017.

Dopu à a pandemia, i casi continuanu à pianificà à u livellu glubale secondu i dati di l'Università John Hopkins, ancu se ùn simu ancu à inizià una calata sustinuta finu à avà. Dice questu, questu maschera una grande variazione trà i diversi paesi, cù a Nova Zelanda chì riporta 68 casi chì portanu u numeru tutale di casi di a cumunità in u focu attuale à 277. Intantu in Australia, continuanu à vede una situazione chì s'aggrava, cù U Novu Galles di u Sud riporta più di 1000 casi à ghjornu per a prima volta, chì hà vistu u bloccu di u statu allargatu finu à u 10 di settembre. Separamente in Scozia, un numeru record di casi sò stati segnalati per un secondu ghjornu di corsa, chì aghjunghjerà à u nervu chì ancu un prugramma di vaccinazione avanzata (u 79% di i più di 16 anni sò cumpletamente vaccinati quì) puderia micca esse efficace quant'è una volta sperata data a variante delta è u putenziale per una efficacia diminuita cù u tempu. In altre nutizie, ci sò stati ulteriori sviluppi nantu à i booster jabs mentre Johnson & Johnson hà dettu chì una seconda dose di u so vaccinu hè stata trovata per scatenà un forte saltu in u numeru di anticorpi. Separatamente nantu à u tema di i mandati di vaccinazione, Delta Air Lines ùn hà micca impostu un mandatu, ma invece anu annunziatu chì imponeranu un surcharge mensile di $ 200 à l'impiegati chì ùn sò micca stati vaccinati, chì entrerà in vigore da u 1 di Novembre. , L'UE hè prevista per discutà oghje se restrizioni di viaghju duverebbenu esse riportate à i visitatori di i Stati Uniti cume i casi Covid-19 continuanu à cresce quì.

In vista di i dati d'ayer, l'indicatore di u clima cummerciale Ifo da Germania in Agostu hè cascatu à 99,4 (vs. 100,4 previsti), chì hà marcatu u secondu declinu consecutivu di a misura. A misura di valutazione attuale hè in realtà aumentata à un massimu post-pandemicu di 101.4 (vs. 100.8 previsto), ma a misura di l'aspettative hè tornata à un minimu di 6 mesi di 97.5 (vs. 100.0 previsto). Cum'è un ricordu, i nostri economisti tedeschi anu calatu a so previsione di u PIL tedescu per u 2021 à 3,1% ieri (ligame quì), cù perturbazioni di a catena di fornimentu è a variante delta avendu un impattu nantu à e prospettive à breve termine. Intantu in i Stati Uniti, a liberazione preliminare per l'ordine di beni durevoli in lugliu hà mostratu una cuntrazione di -0,1% (vs -0,3% prevista).

À u ghjornu chì vene avà, è i punti culminanti di a banca centrale includenu i minuti da a riunione di lugliu di a BCE, cù osservazioni da Rehn, Villeroy è Schnabel di a BCE. I dati publicati da i Stati Uniti includenu a seconda stima di u PIB di Q2, e rivendicazioni iniziali settimanali senza travagliu, è l'attività di fabricazione di a Fed di Kansas City per Agostu. Separatamente in Europa, ci hè l'offerta monetaria M3 di a Zona Euro per lugliu, a cunfidenza cummerciale francese per aostu, è a misura di cunfidenza di i consumatori tedeschi GfK per settembre. Infine, i rapporti di guadagnu oghje includenu Dollar General è HP.