Futures à Session High, appena timidi di 4,000, davanti à CPI

I futuri di i Stati Uniti sò cumerciu vicinu à i massimi di a sessione dopu a fluttuazione precedente trà guadagni è perdite davanti à e dati di inflazione make-or-break chì parechji aspettanu mostranu a pressione di i prezzi chì cuntinueghja à calà. I futuri S&P 500 anu scambiatu 0.1% più altu à 7:30 am ET, appena timidi di 4 000, un ghjornu dopu chì l'S&P 500 hà registratu i primi guadagni back-to-back di questu annu marti è mercuri. I guadagni derivanu da scumesse chì l'inflazione di rinfrescante dà à a Riserva Federale spaziu per rallentà u so ritmu di l'aumentu di i tassi, una presa sustinata da u capu di a Fed di Boston, Susan Collins, chì hà dettu ch'ella s'inclinava versu un quartu di puntu à a riunione di u bancu u 1 di ferraghju. . I Treasuries si sò stabilizzati dopu à i guadagni in a sessione di u marcuri, cù u cummerciu di 10Y à 3,52%, mentre chì un indicatore di forza di u dòricu era più bassu mentre l'investitori anu guardatu oltre u tamburinu di i cumenti falchi da i funzionari di a Riserva Federale. U yen hà riunitu annantu à un rapportu chì u Bancu di u Giappone hà da circà l'effetti secundari di a so pulitica monetaria ultra-loose. I commodities sò soprattuttu più altu cù u dollaru più debule.

Aieri, Collins di a Fed hà sustinutu una crescita di 25bps, in linea cù l'expectativa di u mercatu chì venenu in CPI. U trafficu aereu di i Stati Uniti hè statu disturbatu da una mancanza di u sistema FAA, ma hè torna in linea; I nomi di riapertura di i Stati Uniti cuntinueghjanu à rally, una volta di più in simpatia cù a Cina. I media signalanu e manifestazioni in azioni di meme, chì pò significà chì l'investitore di vendita al dettaglio torna à u mercatu dopu avè vendutu un record vicinu à $ 3 miliardi a settimana passata. L'attenzione d'oghje hè nantu à a stampa CPI è u bilanciu di sta nota include l'analisi di a stampa cù viste da u circondu di l'impresa, cumprese i metudi di monetizazione.

"I mercati sò posizionati per una lettura di l'IPC chì ùn disturberà micca a so marcia avanti", hà dettu Andrea Tueni, capu di cummercializazione in Saxo Banque France. Ma "l'ultime trè publicazioni anu generatu assai volatilità in i mercati cusì ci hè assai in ghjocu", aghjunse.

Trà i muvimenti di premercatu, Tesla hè cascatu di 2% dopu chì Bloomberg hà dettu chì una espansione di a pianta di a cumpagnia in Shanghai hè stata ritardata, mettendu un ostaculu in u modu di e so ambizioni di aumentà a so parte di mercatu in Cina. L'azzioni di Bed Bath & Beyond anu aumentatu un altru 26%, allargendu i guadagni di u mercuri, dopu un rallye in altre cusì chjamate azioni meme. Eccu altri mutori di premarket notevoli:

• L'azzioni di Spotify cadenu di 2,2%, Roku (ROKU US) diminuisce di 3,1%, Unity Software (U US) diminuisce di 2,8% dopu chì Jefferies li hà declassatu in una nota nantu à e prospettive di i media americani, mentre aghjurnà Netflix è JAKKS. L'azzioni di Netflix guadagnanu 1,6% dopu chì Jefferies hà risuscitatu a ricunniscenza di cumprà da hold, citendu sorprese positive à u margine operativu 2024.
• Tesla hè cascatu di 1,2%, sguassendu i guadagni precedenti, dopu chì Bloomberg hà dettu chì una espansione di a pianta di a fabbrica di vittura elettrica di i Stati Uniti in Shanghai hè stata ritardata.
• L'azzioni di Bed Bath & Beyond aumentanu di 21% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, allargendu i guadagni di u mercuri dopu à un rallye in altre cosiddette azioni meme.
• L'azzioni di Marathon Digital avanzanu di 8,6%, chì portanu i stock esposti à a criptovaluta più alti cum'è Bitcoin rallyes per rinvià sopra à u nivellu di $ 18,000, estendendu i guadagni per una nona sessione consecutiva – a so striscia più longa da lugliu 2020.
• L'azzioni di Oramed in i Stati Uniti scendenu 71% dopu chì l'insulina orale sperimentale di a cumpagnia hà fiascatu in una prova clinica in fase avanzata di i pazienti di diabete di tipu 2.
• Mantene un ochju nantu à i chimichi dopu chì KeyBanc Capital Markets hà dettu chì vede un skew di risicu favurevule in i stock di u settore per u 2023, ancu s'ellu hè solu modestu. U broker downgrade DuPont de Nemours à u pesu di settore.
• Citi dice chì cuntinueghja à favurizà l'operatori di scambiu di i Stati Uniti nantu à i brokers in 2023, in una nota chì taglia Virtu Financial (VIRT US) à neutrale.

Ogni aspettu di u rapportu CPI di u ghjovi serà esaminatu, cù una attenzione extra à l'inflazione core, chì esclude l'alimentu è l'energia è hè vistu cum'è un indicatore megliu cà a misura principale. L'aumentu prughjettatu di 5.7% seria assai sopra à l'obiettivu di a Fed, aiutendu à spiegà a so intenzione di mantene e tassi più altu per più longu. Ma a crescita di u prezzu annu à l'annu mostra ancu a moderazione.

"L'inflazione di u core ferma assai sopra u target", hà dettu Ronald Temple, capu di stratega di u mercatu di Lazard Ltd. "Avè statu tardu à agisce, a Fed hè improbabile di mette in pausa u ciculu di strettu finu à chì l'inflazione hè definitivamente sottu cuntrollu".

Ci era una nota di prudenza in a nota matina da a squadra di Market Intelligence di JPM, chì hà avvistatu chì a maiò parte di una miss CPI pò esse digià prezzu in:

U SPX hè + 4.2% da u venneri scorsu, chì porta à parechje conversazioni in quantu à se una stampa CPI più fresca hè prezzu in . Sembra esse a vista da e mo cunversazione di i clienti, cù a maiò parte di penseru chì vedemu un piccu nantu à a stampa è poi fade da quì. U so ragiunamentu? A stampa cunfirmà a narrativa di deflazione, ma ùn serà micca abbastanza bassu per riprizzà materiali i ligami più bassi. Per esse chjarificatu, sta stampa CPI ùn deve micca cambià l'aspettattivi di a Fed per l'aumentu di 25bps in ferraghju è marzu. In più, ogni Fedspeak sussegwente hè prubabile di esse hawkish, datu chì e cundizioni finanziarie sò oghji più loose chè à Jackson Hole (hè pussibule chì a Fed puderia mantene e riunioni di 2023 cum'è "reunione in diretta" dopu a pausa?). Mentre ricunnosce chì l'aspettattivi di l'inflazione sò più bassi avà, a preoccupazione di a Fed hè prubabilmente chì, datu a forza relativa di u Consumatore di i Stati Uniti, pudete vede l'inflazione accelerà più altu se e cundizioni di prestitu facilitanu.

Pensendu à a sessione d'oghje, pensu chì ci hè sempre a capacità per u mercatu di sperimentà un altru rallye malgradu i movimenti chì venenu in stampa . À longu andà, i guadagni sò u prossimu catalizzatore chjave è se u PIB Q4 hè più forte di l'espertu, questu deve esse riflessu in earnings postu chì a crescita EPS tende à esse più correlata à a crescita nominale in quantu à a crescita reale.

L'indici di l'equità europei anu aumentatu cù u Stoxx 600 in crescita di 0,7% è ghjunghjenu à u più altu da l'aprili scorsu, postu chì i cummircianti scommettenu chì l'inflazione di i Stati Uniti mostrarà altri segni di rinfrescamentu. U CAC è FTSE anu guadagnatu 0.6% mentre u DAX aghjunghjenu 0.5%. L'immubiliare, l'autos è i viaghji sò i settori più forti. Eccu i più grandi mutori europei:

• Whitbread salta finu à u 4.9%, culpitu u più altu da u ferraghju 2022, cù l'analisti chì dicenu chì a so aghjurnamentu di cummerciale "pusitivu" implicava migliure in u rendiment 2023 è 2024.
• L'azzioni di Vodafone aumentanu di 3% dopu chì BofA hà aghjurnatu per cumprà, dicendu chì l'allentazione di i costi di l'energia è a trazione di u prezzu di e telecomunicazioni à migliurà a trazione duverebbe risultatu in una revisione positiva di l'estimazioni di guadagnà.
• L'azzioni di Asos aumentanu u più da uttrovi, dopu chì u retailer di moda rapida in difficultà hà dettu chì avanzava in i piani di turnà u so rendiment.
• Boozt guadagna quant'è 11%, rebounding from the 9.9% plonge the previous day, after the Swedish online retail beat expectations in his 4Q report; un "sollievu pusitivu", dice DNB
• L'azzioni di Logitech cadenu finu à u 19% in u cummerciu iniziale, u più altu da aprile 2011, dopu a so seconda guidata tagliata in trè quarti. I muvimenti tiranu i pari, cumpresi GN Store Nord è Demant, più bassu
• L'azzioni di Ubisoft crollanu finu à u 22% dopu avè previstu una perdita operativa, ritardatu u titulu di Skull & Bones per a sesta volta, è dicendu chì i recenti lanciamenti di ghjocu "ùn anu micca fattu cum'è previstu".
• Halfords cala finu à u 24%, u più altu da ghjugnu 2022, postu chì Peel Hunt hà tagliatu a so valutazione per aghjunghje da a compra, nutendu chì a mancanza di manodopera è e pressioni di i costi puderanu strincà u prufittu.
• L'azzioni di Signify anu calatu finu à u 6% dopu chì a cumpagnia hà abbassatu a so guida per tuttu l'annu una volta di più nantu à e disrupzioni di Covid-19 in Cina.

Nanzu à a sessione, i stocks asiatichi avanzavanu, cum'è i minatori in Australia cullà nantu à l'ottimisimu di a dumanda davanti à i dati di inflazione di i Stati Uniti assai aspittati. L'Indice MSCI Asia Pacificu hà risuscitatu quant'è 0.8% à u più altu da Aostu prima di paring. U MUFJ di u Giappone, l'AIA in Hong Kong è u BHP di l'Australia anu aumentatu l'indici u più mentre a manifestazione tecnologica cinese hà pigliatu una pausa. U benchmark di l'azzioni in Australia hè statu un vincitore notevole in a regione, avanzendu 1.2% à u più altu in cinque settimane, postu chì i minatori si sò riuniti in a speranza chì a riapertura di a Cina stimulerà a dumanda di metalli. Equities in Japan anu publicatu guadagnà moderatu aiutatu da finanziarii dopu chì un rapportu hà dettu chì u Bancu di u Giappone hè rivisendu l'effetti secundari di a so pulitica monetaria ultra-facile. I benchmarks in Hong Kong è a Cina continentale fluttuanu trà guadagnà è perdite cum'è i cummircianti digerivanu dati di inflazione cinese. U voluminu di cummerciale era 14% più ligeru di a media davanti à i dati chjave di u prezzu di u cunsumadore da i Stati Uniti duvuti dopu ghjovi.

"A rerating cuntinuu attivatu da u sentimentu migliuratu porta i mercati più alti", disse Lorraine Tan, direttore di ricerca di equità in Morningstar Asia. "A pressione di l'inflazione si riduce è i tassi d'interessu duveranu ghjunghje à u piccu in i prossimi sei mesi". Mentre a vista di cunsensu hè chì i prezzi di i Stati Uniti anu culminatu, l'investituri scrutaranu u prossimu rapportu di inflazione per qualsiasi indicazione di u percorsu di l'aumentu di i tassi futuri di a Riserva Federale. L'aziende asiatiche anu superatu i pari di i Stati Uniti finu à u 2023 in mezzu à l'inversione di a forza di u dòricu è a pulitica Covid Zero di a Cina. A diminuzione di e preoccupazioni annantu à i risichi regulatori è u settore di a pruprietà di a Cina hà ancu attiratu l'investituri in a regione. "Molte cose chì m'anu disturbatu sò state invertite", Ajay Kapur, capu di a strategia APAC è Global EM in Bank of America Securities, hà dettu à Bloomberg TV, in riferimentu à l'inversione di a pulitica di a Cina in Novembre. "Sò sempre abbastanza constructivu". In altrò in Asia, u benchmark indonesianu s'arrizzò, un ghjornu dopu avè intrutu in una correzione tecnica.

L'azzioni giapponesi anu più altu postu chì l'investituri valutavanu i rapporti nantu à i piani di u Bancu di u Giappone è aspittàvanu i dati di inflazione di i Stati Uniti chì puderanu influenzà a pulitica di a Riserva Federale. U Topix hà aumentatu 0.4% per chjude à 1,908.18, mentri u Nikkei era pocu cambiatu à 26,449.82. U yen hà guadagnatu 0.7% contr'à u dollaru dopu à un rapportu Yomiuri chì u BOJ cunsiderà più tweaks di pulitica in a so riunione a settimana dopu. Mitsubishi UFJ Financial Group hà cuntribuitu u più à u Topix guadagnà, aumentendu 5% dopu à u rapportu Yomiuri. Da 2,162 azzioni in l'indici, 786 s'arrizzò è 1,257 cadunu, mentri 119 ùn anu cambiatu. "L'IPC di i Stati Uniti hè sicuramente un fattore da guardà, ma u cambiamentu YCC di u BOJ in dicembre scorsu hà ancu un effettu persistente", hà dettu Hiroshi Matsumoto, senior manager di cartera di clienti in Pictet Asset Management. "Sembra chì l'azzioni sò state oversold nantu à u cambiamentu di pulitica, è u mercatu hè sempre ricuperatu da questu".

I stock di l'Australia saltanu à un altu di cinque settimane, sustinutu da i minatori. L'indice S&P/ASX 200 hà risuscitatu 1.2% per chjude à 7 280.40, u so livellu più altu da u 6 di dicembre. U benchmark superò i calibri regiunale, spinta da i banche è i minatori. L'azzioni di i materiali sò stati cullà nantu à scumesse chì a riapertura di a Cina alimenterà a dumanda di metalli. Leghjite puru: A riapertura di a China Mande l'Azioni minera australiana vicinu à un altu record In Nova Zelanda, l'indice S&P/NZX 50 hè cresciutu di 0.2% à 11,664.88.

L'indice stock di riferimento di l'India hè cascatu per un terzu ghjornu davanti à e dati ecunomichi chjave cumprese l'inflazione di vendita. Bharti Airtel è Reliance Industries anu diminuitu in mezzu di preoccupazioni crescente per l'impattu di i servizii 5G nantu à a ricuperazione di i prezzi di e cumpagnie di telecomunicazioni. L'S&P BSE Sensex hè cascatu 0,3% à 59,958.03 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà diminuitu 0,2%. Per a settimana, u calibre di riferimentu hè pianu, aiutatu da una forte manifestazione u luni. I calibre di stock di picculi è di media capitalizazione anu ancu diminuitu. I 20 sub-calibres di u settore di BSE Ltd. sò stati mischiati, cù l'imprese di beni di capitale chì guidanu l'avanzata mentre e cumpagnie di petroliu è di gas eranu i peggiori risultati. L'esportatore di software Infosys, chì hà riportatu i guadagni di u trimestre di dicembre dopu à a fine di u cummerciu, hà publicatu un profitu più altu di l'aspittatu, mentre chì aumentava a previsione di vendita. L'inflazione di i prezzi di u cunsumu prubabilmente hà aumentatu 5.9% in dicembre da un annu fà, secondu un sondaghju di Bloomberg, è pocu cambiatu da u mese precedente. I dati per a produzzione industriale in u Novembre seranu ancu liberati dopu a chiusura di i mercati.

In Fx, u Bloomberg Dollar Index hè calatu di 0.2% cù u JPY un superperforme chjaru trà i G-10. SEK hè u più debule. U Bloomberg Dollar Spot Index hà allargatu i perditi in a sessione europea mentre u yen hà rializatu da quant'è 1.2%, à 130.89 per dollaru. U greenback cummercializatu mischiatu contru à l'altri Gruppi di 10 pari, cù movimenti limitati à intervalli stretti.

• A manifestazione di u yen hà seguitu dopu chì u ghjurnale Yomiuri hà dettu chì i decisori pulitichi anu da cunsiderà l'aghjustà i so acquisti di obbligazioni è fà più tweaks di pulitica se credenu chì sò necessarii, senza dà alcuna attribuzione. U rendimentu di 10 anni in cash hè statu appughjatu contru à u tettu di 0,50% mentre chì u rendimentu di 15 anni aghjunghjenu 8bps.
• L'euro hà ghjuntu finu à un altu ghjornu di 1,0775. I Bunds sò cullati, guidati da u ventre, è i ligami italiani anu superatu. I mercati di i soldi anu aghjustatu à u BCE chì stringenu i scommesse, annullando alcune di e ritardi di mercuri dopu chì i pulitici Rehn è De Cos anu avvistatu di aumenti significativi di i tassi.
• A libbra hà cumerciatu più altu contru u dollaru. Catherine Mann di u Bancu di l'Inghilterra hà da parlà ghjovi, cù i mercati di soldi chì facilitanu i scommesse nantu à u scopu di più aumenti di i tassi.

In i tassi, a curva di u tesoru estende a mossa di appiattimentu di u mercuri cun un rendimentu longu davanti à l'asta di 30 anni, dopu à una manifestazione più larga in i tassi europei core guidati da gilts. L'avvenimenti di sessione di i Stati Uniti includenu u rapportu CPI di dicembre è parechji parlanti di a Fed. I rendimenti longhi di i Stati Uniti più ricchi di circa 3bp, appiattendu 2s10s, 5s30s spreads da 1.5bp è 2bp vs a fine di u mercuri; i cummerciu di 10 anni circa 3.52%, trailing bunds da 2.5bp, gilts da 5.5bp in u settore. I gilts di u Regnu Unitu superanu cum'è u deterioramentu di u sfondate macro continua à piglià a prima di crescita di i tassi BOE fora di u mercatu di swaps di u Regnu Unitu. In i Stati Uniti, i dati di l'inflazione di dicembre sò previsti per custruisce un casu per una crescita di tassi di 25bp ridotta à a riunione di pulitica di ferraghju. U ciculu di l'asta di i Stati Uniti cunclude cù $ 18 miliardi in 30 anni di riapertura à 1pm; L'asta di 10 anni di u marcuri si ferma da 0.5bp cù forti metriche di participazione. U rendimentu di 30 anni di WI à ~ 3.640% hè ~ 13bp più prezzu di u risultatu di dicembre chì riflette a curve-steepening in l'interim. I bonds di u Regnu Unitu è ​​​​tedeschi sò marginalmente più alti dopu avè riparatu a maiò parte di u so avanzu prima.

In i commodities, l'oliu hè cresciutu per un sestu ghjornu, sperendu chì l'inflazione di i Stati Uniti si rinfriscà è cum'è a compra cruda di a Cina cresce prima di e vacanze di l'annu lunare. U WTI era in 0.9% per u cummerciu sopra $ 78. L'oru spot cresce circa $ 8 per u cummerciu vicinu à $ 1,884/oz. I metalli base sò mischiati.

In a criptografia, u bitcoin hà risuscitatu sopra à a marca di $ 18k, cù l'azzione di l'oghje chì u portanu versu u so megliu di u 14 di dicembre, chì ellu stessu hè ghjustu da 18.5k USD. Coinbase hè infurmatu chì cunsiderà esce da u mercatu giapponese, via Nikkei.

Fighjendu u ghjornu avanti avà, u puntu di dati principali serà a liberazione di l'IPC di i Stati Uniti per dicembre, mentre chì altri dati includenu e richieste iniziali settimanali di disoccupazione. Da i banche cintrali, senteremu da Harker, Bullard è Barkin di a Fed, è ancu da Mann di u BoE, è u BCE publicarà u so Bulletin Ecunomicu.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 3,990.25
• MXAP aumenta di 0,7% à 163,37
• MXAPJ cresce di 0,3% à 537,24
• Nikkei pocu cambiatu à 26,449.82
• Topix up 0.4% à 1,908.18
• L'Indice Hang Seng hà aumentatu di 0,4% à 21 514,10
• Shanghai Composite pocu cambiatu à 3,163.45
• Sensex calata di 0,2% à 59,967.65
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 1,2% à 7 280,40
• Kospi hà aumentatu di 0,2% à 2 365,10
• STOXX Europe 600 in crescita di 0,6% à 450,19
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à 2.17%
• L'euro hà cambiatu pocu à $ 1.0766
• Brent Futures hà aumentatu 0.4% à $ 82.99/bbl
• Brent Futures hà aumentatu 0.4% à $ 82.99/bbl
• Spot d'oru in crescita di 0,4% à $ 1,883.84
• L'indice du dollar américain a diminué de 0,14% à 103,04

Top News Overnight da Bloomberg

• A volatilità di a notte ferma alta in i maiori cum'è i cummircianti aspettanu a liberazione di i dati CPI di i Stati Uniti. Mentre chì e scumesse di u dollaru perdenu trazione, hè u cambiamentu in l'inclinazione di volatilità di a libbra chì guadagna l'attenzione mentre l'esposizione alcista di yen scontra un altru catalizzatore.
• U rallye di l'euro contr'à u dollaru hè stallatu annantu à u mesi passatu à a resistenza intornu à u so altu di maghju. I Bulls speranu chì i dati di l'inflazione di i Stati Uniti di ghjovi furnisceranu abbastanza munizioni per rompe quella barriera è ripiglià u so prugressu versu $ 1,10.
• L'aspettattivi di i cunsumatori per l'inflazione in i prossimi 12 mesi sò diminuite à 5% in nuvembre da 5,4% in ottobre, u BCE hà dettu ghjovi in ​​una dichjarazione chì riassume i risultati di a so indagine mensile.
• U Kazakistan hà dettu chì i brokers lucali chì anu pigliatu u debitu sovranu russu l'annu passatu l'anu fattu largamente in nome di i clienti chì eranu residenti kazaki è russi.
• U watchdog di i mercati di Gran Bretagna hà avvistatu di potenziali "predefiniti sistemici" trà i brokers all'ingrossu in a cità di Londra chì ponu esse inadatti per resistere à scosse brusche è periodi di stress più longu.
• HSBC Holdings Plc hà persu a so offerta per annunzià una decisione di reputazione chì hà truccutu illegale u benchmark Euribor, in un scontru chì sguassate una parte di a glossa da una vittoria procedurale chì hà annullatu milioni di euro in ammende di l'Unione Europea.
• A Cina ùn hà micca aghjurnatu i so rapporti di Covid di ogni ghjornu per trè ghjorni, aghjunghjendu à e preoccupazioni glubale chì u vacu d'infurmazioni maschera u veru impattu di u più grande focu di u mondu.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'APAC sò cummirciate mischiate cum'è l'indici maiò ùn anu fallutu per sustene u momentu iniziale da Wall St. ASX 200 hè stata guidata più altu da a surperformance in l'industrii ligati à i commodities è in u settore finanziariu ponderatu, mentre chì l'ultimi dati di u cummerciu dimustranu un surplus cummerciale più largu. . Nikkei 225 hà sbulicatu i primi guadagni dopu un rapportu chì u BoJ hè di riviseghjà l'effetti secundarii di a so facilità monetaria. Hang Seng è Shanghai Comp hà oscillatu trà guadagni è perdite cù u benchmark di Hong Kong inizialmente stimulatu da u ghjocu di riapertura chì hà aiutatu i nomi di energia, auto è casinò. In ogni casu, i mercati chinesi fiascatu à sustene u mumentu iniziale in mezzu di pèrdite in a tecnulugia è cum'è i participanti digerivanu dati d'inflazione mista da u cuntinente in quale l'IPC currisponde à l'estimazioni, ma i prezzi di a porta di a fabbrica sò cascati più di l'aspittatu.

Top Notizie Asiatiche

• PBoC hà injectatu 65 miliardi di CNY via repos inversi di 7 ghjorni cù a tarifa mantenuta à 2,00% è 52 miliardi di CNY via repos inversi di 14 ghjorni cù a tarifa mantenuta à 2,15% per una iniezione di ogni ghjornu netta di CNY 115 miliardi.
• I Stati Uniti è Taiwan anu intenzione di fucalizza nantu à cinque aree stu weekend durante a so prima volta di negoziazioni versu un accordu cummerciale è anu indicatu una prontezza per l'accordi sottumessi mentre i lati avanzanu, secondu WSJ.
• A BoJ hà da riviseghjà l'effetti secundari di a so massiva facilità monetaria in a so riunione di pulitica a settimana prossima per via di i tassi d'interessu distorti in i mercati malgradu u tweak di u mese scorsu in a so pulitica di cuntrollu di rendimentu di ligami, secondu Yomiuri.
• TSMC offre prospettive miste, spese più basse per l'annu duru à l'avvene
• L'Armata di l'Infurzazione Zero di a Cina di a Covid-19 face un salariu impagatu, a perdita di u travagliu
• Si dice chì Fosun pesa a vendita di l'impresa belga di classificazione di diamanti IGI
• HSBC perde a lotta à a Corte Suprema di l'UE per a carica di rigging Euribor

Borse europee sò più fermi in tuttu u bordu, Euro Stoxx 50 + 0.5%, anche se l'azzione di u prezzu hè stata abbastanza cuntenuta in un flussu di notizie slim pre-CPI. I futuri di i Stati Uniti sò essenzialmente invariati, ES -0.1%, davanti à u CPI di dicembre è a Fed parlanu prima è dopu à i dati chjave. TSMC (2330 TT) Q4 (TWD) net 295,9 miliardi (es. 289,4 miliardi), rev. 625.5bln (prelim. 625.5bln), dice chì a dumanda di smartphone è PC hè cascata più severamente di l'espertu. Guide Q1 (TWD) rev. 16.7bln-17.5bln (exp. 16.4bln) è vede l'inguernu H1 falà u percentualità di una sola cifra mid-to-high. L'espansione di Tesla (TSLA) di a so pianta di Shanghai hè stata ritardata, secondu e fonti Bloomberg; cita preoccupazioni in u guvernu cinese annantu à Starlink di u CEO Musk avè una presenza cusì grande in Cina.

Top Notizie Europee

• ECB Consumer Expectations Survey: L'inflazione hè vistu à 5% (vs. vista previa di 5.4%) nantu à i prossimi 12 mesi; L'inflazione di 3 anni hè vistu à 2.9% vs prev. vista di 3,0%.
• U Regnu Unitu è ​​​​l'UE si preparanu à entre in una fase intensa di negoziazioni da a settimana prossima, via Bloomberg citendu fonti; scopu di questu hè di passà in u "tunnel" di negoziazione, prima di l'anniversariu di l'accordu d'aprile N. Irlanda.
• Un terzu di l'Uffiziu di l'Uffiziu di Dublinu Dormant After Cuts
• Arbonia Falls After Margin Warning; Un modestu downgrade necessariu: ZKB
• L'impresa di ghjocu sustinuta da Apollo Lottomatica pesa 1 miliardo di dollari in IPO
• RBC vede un annu duru per i servizii cummerciale, taglia trè azioni

FX

• A ripresa di Yomiuri Yen mantene Greenback in terra in attesa di dati CPI di i Stati Uniti.
• USD / JPY sonde 131.00 vs quasi 133.00 u marcuri è DXY tethered à u livellu pivotale 103.000.
• Pound perks up on 1.2100 handle as Dollar drifts, Euro cunsolida intornu à l'asse 1.0750 è Aussie pivots 0.6900 cù supportu da un surplus di cummerciale più largu di a previsione.
• PBoC hà stabilitu USD / CNY mid-point à 6.7680 vs exp. 6.7698 (prec. 6.7756)
• U Ministru di i Finanzi S. African dici chì volenu risolve u prublema di Eskom ASAP, una parte di questu hè di sorte u bilanciu. L'annunziu appropritatu serà fattu u 22 di ferraghju.

Rendimentu Fissu

• I Bonds calanu dopu à una prima corsa di toro à è attraversu novi livelli di grande figura per Bunds è Gilts à 138.45 è 104.14 rispettivamente.
• I Treasuries di i Stati Uniti più riservati davanti à u rapportu di l'inflazione cum'è T-note tene ghjustu sottu u piccu di wtd è a resistenza in un intervallu 114-11/22.

Commodities

• Upside per u spaziu crudo hè accadutu sta matina apparentemente senza un catalizatore specificu frescu o cunduttore, cù u spaziu forsi apprufittannu di un pre-CPI softening in u USD è u tonu di risicu europeu un pocu constructivu.
• Elevate u WTI Feb'23 à un novu piccu WTD di 78,29 USD/bbl, anche se questu hè un pocu timida di u megliu USD 81,50/bbl di a settimana passata.
• I funzionari doganali di a Cina in a pruvincia di Guangdong anu ricevutu un avvisu da u guvernu lucale chì ponu sbulicà e spedizioni di carbone australianu, via WSJ citendu fonti.
• Morgan Stanley s'aspetta chì i prezzi di u Brent restanu in u range-bound per u restu di u Q1, intornu à u currentu USD 80-85/bbl.
• L'oru spot hè ancu apprufittatu di u pullback di l'USD, ma resta ligeramente timida di u USD 1886/oz di ieri u megliu finu à avà, mentre chì i metalli di base sò più morbidi in tuttu.
• Un terremotu di magnitudine 6,4 colpisce Coquimbo, Cile, secondu EMSC.

Geopolitica

• U Sicritariu di a Difesa di i Stati Uniti Austin hà dettu chì l'armata chinesa hè impegnata in un cumpurtamentu pruvucativu intornu à Taiwan per pruvà à stabilisce una nova normalità, ma hà aghjustatu chì dubita seriamente chì e pruvucazioni chinesi sò un preludiu à una imminente invasione di Taiwan, secondu Reuters.
• U Ministeru di a Difesa di Taiwan hà dettu chì cinque aerei di l'aviazione cinese anu attraversatu a linea mediana di u Strettu di Taiwan in l'ultime 24 ore, secondu Reuters.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 08:30: Dec. CPI MoM, est. -0.1%, prima 0.1%
  • CPI YoY, est. 6.5%, prima 7.1%
  • CPI Ex Food and Energy MoM, est. 0.3%, prima 0.2%
  • CPI Ex Food and Energy YoY, est. 5.7%, prima 6.0%
  • Guadagnamentu Orale Mediu Reale YoY, prima -1.9%, rivisu -2.1%
  • Guadagne settimanale media reale annua, prima di -3.0%, rivista -3.3%
• 08:30: ghjennaghju Initial Jobs Claims, stima 215,000, prima di 204,000
  • Rivindicazioni Continue, 1,71 m, prima di 1,69 m
• 14:00: Dichjarazione di u budgetu mensuale di dicembre, stima – $ 65b, prima – $ 21.3b

Parlaturi di u Bancu Centrale

• 08:45: Harker di a Fed Discute l'Ecunomica Perspettiva
• 11:30: Bullard di a Fed Discute l'Ecunumia è a Politica Monetaria di i Stati Uniti
• 12:40: Barkin di a Fed parla in Richmond

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

A matina da Copenhague in un grande ghjornu per i mercati mundiali. I ghjorni peghju è megliu per l'S&P 500 in 2022 sò ghjunti in ghjorni di liberazione CPI. Comu tali, hè inevitabbile chì u CPI di i Stati Uniti d'oghje hà a capacità di furmà u prossimu mese.

In effetti, dopu à una longa durata di inflazione sorprendente à u latu, l'ultime versioni anu vistu duie sorprese negative di CPI in una fila per a prima volta da a pandemia, chì hà purtatu à cresce a speranza chì a Fed puderia riesce dopu à un atterraggio suave. . Inoltre, l'inflazione core hè stata ancu più sottumessa, cù u numeru più recente per nuvembre chì mostra l'inflazione core mensili à un minimu di 15 mesi. Queste letture anu aiutatu à rinfurzà u casu per a Fed per rinfriscà a so crescita di i tassi u mese passatu, è se avemu avutu una terza sorpresa negativa oghje, chjaramente chì aghjunghje più carburante nantu à a speculazione di u mercatu annantu à un pivot Fed più tardi in l'annu.

In quantu à ciò chì aspetta oghje, i nostri economisti americani pensanu chì a caduta di i prezzi di u gasu annantu à dicembre pigliarà u CPI in u territoriu negativu à solu -0.15% in u mese (vs. -0.1% consensus). Aspittàvanu ancu di u core CPI per esse sottumessu à + 0.22% nantu à una basa mensuale (vs. + 0.3% consensus), chì saria solu pocu sopra à u minimu di 15-month di + 0.20% in Novembre. Sì sti previsioni sò ghjusti, allora chì a crescita annu in l'annu in CPI falà à + 6.3% (vs. + 6.5% consensus), u so più bassu in più di un annu, mentre chì u core CPI seria falatu à + 5.6% ( vs + 5,7% cunsensu). Cum'è sempre, i cumpunenti individuali seranu in focus, in particulare quelli più appiccicose chì cambianu menu freti.

Nanzu à quella liberazione, l'ottimisimu crescente annantu à a prospettiva di l'inflazione hà purtatu à una manifestazione maiò in i bonds sovrani ieri, particularmente in Europa. Per esempiu, i rendimenti di 10 anni OAT (-14.1bps), BTP (-18.7bps) è gilts (-14.8bps) sò tutti caduti, è ancu s'ellu ci era un rollu di cuntrattu nantu à u bund di 10 anni, a serie generica nantu à Bloomberg era ancu calata – 10,4 bps. In parte chì hè stata guidata da una nova calata di i prezzi di u gasu naturale, chì anu calatu -5,56% eri à 65,45 € / MWh, ghjustu sopra u so bassu di chjusu di un annu a settimana passata.

Ddu manifestazione hà ricevutu un ulteriore sustegnu più tardi in a sessione da un rapportu Bloomberg chì hà dettu chì u cancelliere tedesco Scholz susteneva un novu strumentu di finanziamentu cumunu di l'UE per aiutà l'UE à cumpete contr'à i sussidi verdi di i Stati Uniti. Chistu hà aiutatu à strincà i spreads in particulare, cù a distanza trà i rendimenti di 10 anni italiani è tedeschi avà finu à 183bps, chì hè diminuitu da un significativu -28.9bps da u principiu di l'annu. È l'ottimisimu era ancu chjaru da l'altri assi europei, cù l'Euro chjusu à u so livellu più altu da maghju à $ 1.076, cum'è l'indici iTraxx Crossover stringhjenu -10.0bps à i livelli vistu l'ultima volta in April.

In i Stati Uniti, i Treasuries si sò riuniti cum'è l'investituri aspittàvanu a liberazione di l'IPC, cù 10yr yields down -7.9bps à 3.539% è sò un altru -1.5bps in Asia à 3.524%. In ogni casu, i muvimenti sò stati assai più sottumessi à u front end, cù u rendimentu di 2yr solu -2.9bps (unch overnight), è ci era pocu signu da i futuri di i fondi Fed chì l'investituri anu aghjustatu a so prospettiva di pulitica. Infatti, u prezzu di u terminale di u prezzu di ghjugnu hè statu pocu cambiatu davanti à u CPI oghje, solu + 0.4bps à 4.947%. A mancanza di muvimentu hè stata malgradu u presidente Collins di a Fed di Boston chì hà dettu chì era inclinata versu una diminuzione à una crescita di 25bps in a riunione di ferraghju.

Per l'azzioni, stu sfondate ecunomicu benignu hà purtatu à più avanzati, cù l'S&P 500 un altru + 1.28%. 22 di i gruppi di l'industria 24 anu finitu u ghjornu cù u 80% di i cumpunenti in generale guadagnanu ieri. L'azzioni di a tecnulugia anu superatu in questu, cù u NASDAQ (+1.76%) chì avanzava per una sessione 4th consecutiva per a prima volta da settembre. Cum'è un esempiu di u swing back, Tesla (+ 3.68% ieri) hè avà + 13.99% da i minimi recenti u 3 di ghjennaghju. Torna in Europa, ci sò stati guadagni simili, cù u STOXX 600 (+0.38%), u DAX (+1.17%) è u CAC 40 (+0.80%) chì tutti anu vistu avanzamenti robusti, chì hà purtatu u rendiment YTD per u DAX finu à + 7,36%.

I mercati azionari asiatichi ùn anu micca riesciutu à allargà i guadagni di notte in Wall Street, però cù u Hang Seng (-0.33%), u Shanghai Composite (-0.23%) è u CSI (-0.08%) rinuncianu i so guadagni di apertura mentre u Nikkei (+0.10). %) è u KOSPI (+0,34%) sò solu in territoriu pusitivu. Fora di l'Asia, i futuri di l'azzioni di i Stati Uniti fluttuanu trà guadagnà è perdite cù cuntratti nantu à l'S&P 500 (+0.04%) ghjustu sopra u pianu mentre quelli nantu à u NASDAQ 100 (-0.05%) cumerciu fraccionalmente più bassu davanti à u rapportu di inflazione chjave.

I dati durante a notte da a Cina anu dimustratu chì l'inflazione hà acceleratu à + 1.8% a/a in dicembre, in linea cù l'aspettative di u mercatu, guidatu da l'aumentu di i prezzi di l'alimentu malgradu l'attività ecunomica chì resta mossa per via di Covid. Hà seguitu a lettura di u mese precedente di + 1.6%. In ogni casu, i prezzi di a porta di a fabbrica (prezzi di i pruduttori) anu calatu -0.7% y / y in dicembre (v / s -0.1% previstu), ma da una caduta di -1.3% in nuvembre. In altrò, u surplus cummerciale di l'Australia hè cresciutu inaspettatamente in nuvembre à 13,20 miliardi di dollari australiani (v/s + 11,30 miliardi di dollari australiani previsti), cumparatu cù a lettura riveduta di u mese passatu di 12,74 miliardi di dollari australiani. A figura hè stata à u so livellu più altu dapoi un successu record in ghjugnu.

In u mercatu FX, u yen giapponese (+ 0,77%) si rinfurza contru à u dollaru sta matina, cummerciu à $ 131,43 dopu a nutizia chì u Bank of Japan (BOJ) rivederà l'effetti secundari di a so pulitica ultra-loose à a settimana prossima. riunione pulitica.

In altrò, parechji commodities anu fattu un rendimentu abbastanza decentu in l'ultime 24 ore. Per esempiu, i prezzi di u petroliu Brent sò tornati da + 3,21% à $ 82,67 / bbl, dopu avè aumentatu ogni ghjornu finu à sta settimana. Sò un altru + 0,17% in Asia. Separatamente, i prezzi di u rame anu aumentatu + 2,17% a notte scorsa à u so livellu più altu da ghjugnu, essendu sustinutu da un ottimisimu crescente annantu à a dumanda cinese data a riapertura.

Infine, ùn ci era micca assai dati di nota ieri, ancu s'è e vendite italiane di u retail per nuvembre inaspettatamente crescenu da + 0,8% (vs. -0,3% previstu).

À u ghjornu chì vene avà, è u puntu di dati principali serà a liberazione di l'IPC di i Stati Uniti per dicembre, mentre chì altri dati includenu e richieste iniziali di disoccupazione settimanali. Da i banche cintrali, senteremu da Harker, Bullard è Barkin di a Fed, è ancu da Mann di u BoE, è u BCE publicarà u so Bulletin Ecunomicu.