Futures à l’avant-garde d’une autre impression PPI torride

I futuri di i Stati Uniti eranu pocu cambiatu u ghjovi un ghjornu dopu à a stampa CPI più alta da u 1982 è pocu minuti prima di un'altra stampa PPI rossa rossa hè prevista (9.8%, da 9.6%), cum'è l'investituri anu pruvatu à calibre u timing è u ritmu di a stretta monetaria. I futuri S&P 500, Dow è Nasdaq 100 anu aumentatu 0,1% mentre l'investituri aspettavanu u prossimu signale di cummerciale. I rendimenti di 10Y eranu flat attornu à 1.74%, è u dollaru scendeva più bassu cum'è una marea crescente di investitori scumesse chì a munita di riserva di u mondu hà righjuntu un piccu cù l'aumentu di i tassi largamente in u prezzu di u mercatu cù a stretta di a Fed prubabilmente di guidà à una rallentazione ecunomica.

"I mercati in u 2022 sò stati volatili cum'è a realità di l'inflazione, è sta reazione riflette principarmenti u sollievu chì a stampa ùn hà micca superatu l'aspettattivi dighjà elevati", hà dettu Geir Lode, capu di l'equità glubale in l'affari internaziunale di Federated Hermes, in un annu. email.

L'inflazione chì tocca u 7% puderia furzà una mossa più rapida da a Riserva Federale, cù u mercatu avà i prezzi di quattru aumenti di i tassi quist'annu chì cumincianu micca più tardi di marzu, secondu l'analista tecnicu Pierre Veyret à ActivTrades in Londra. "L'investitori anu sempre luttatu cù una quistione cruciale: cumu a Fed riescerà à affruntà a pressione crescente di i prezzi senza deragliare a fragile ripresa economica post-pandemica?"

Di sicuru, u presidente di a Fed di San Francisco, Mary Daly, è u so cumpagnu di Filadelfia Patrick Harker anu aghjustatu a so voce à u coru in l'interviste publicate ieri sera è stamane, chjamanu à un aumentu di i tassi appena marzu, quandu e probabilità di una crescita di i tassi anu ghjuntu à un novu altu. di 90%. L'attenzione oghje serà nantu à l'audizione di cunferma di Lael Brainard in u Senatu. U candidatu à u vicepresidentu, chì hà commentatu publicamente l'ultima prospettiva ecunomica in settembre, hà dettu in rimarche preparate chì a lotta à l'inflazione hè "u compitu più impurtante" di a banca.

In u cummerciu di premarket, l'azzioni in Delta Air Lines anu aumentatu più di 2% ancu s'è u trasportatore hà mancatu l'aspettativi di entrate è EPS, dopu chì a cumpagnia hà dettu chì a variante omicron ùn deragliarà micca a so aspettativa di mantene prufittuamente per u restu di l'annu, postu chì hà liberatu. i risultati finanziarii di u quartu trimestre. Eccu alcuni di i più grandi mutori di i Stati Uniti oghje:

• I stock di chip di i Stati Uniti sò mischiati in u cummerciu di premarket dopu chì u settore di TSMC hà datu una prospettiva di vendita 1Q chì batte l'estimazioni è hà risuscitatu u so capex annuale previstu versu l'annu passatu. Equipment stock Applied Materials (AMAT US) + 2% premarket, mentri i clienti TSMC sò mischju cù Apple (AAPL US) -0.1%, Nvidia (NVDA US) + 0.7% è AMD (AMD US) + 0.6%.
• Puma Biotechnology (PBYI US) sparte un surge 13% in u cummerciu di premarket di i Stati Uniti, dopu chì a cumpagnia hà dettu chì u so trattamentu Nerlynx hè statu inclusu in e linee di pratica clinica di a National Comprehensive Cancer Network (NCCN) in oncologia per u trattamentu di u cancru di mama.
• L'azzioni di KB Home (KBH US) aumentanu di 6,2% in u cummerciu di premercatu dopu chì l'EPS 4Q di u custruttore di casa anu battutu l'estimazioni, cù Wells Fargo chjamendu i risultati è a guida "solidi".
• L'azzioni di Planet Labs (PL US) aumentanu di l'1,6% in u cummerciu di premarket in i Stati Uniti, dopu chì u fornitore di dati satellitari hà dettu chì pensa à lancià 44 satelliti SuperDove ghjovi nantu à u cohettu Falcon 9 di SpaceX.
• Adagio Therapeutics (ADGI US) hà dettu chì ADG20 hà attività di neutralizazione contr'à omicron è cita risultati recenti da trè publicazioni nantu à ADG20. L'azzioni anu saltatu 30% in u cummerciu post-mercatu.

Discutendu di a stampa CPI di ieri, Jim Reid di DB scrive chì "se avete fattu una scansione MRI di l'inflazione di i Stati Uniti ieri, truverete cose per sustene i dui lati di u dibattitu chì hè surprisante quandu hà ghjuntu u 7% YoY è u più altu da u 1982 quandu a Fed. I fondi eranu più di 13% piuttostu cà vicinu à cero cum'è oghje. Allora un tassu reale un pocu sfarente di allora. In fattu, u tassu reale hè attraversu ogni livellu vistu in l'anni 1970 è hè solu paragunabile à i livelli di a seconda guerra mundiale. Torna à CPI è u numeru YoY era in ligna cù l'aspettattivi, ma i figuri core è MoM eranu tutti un pocu più fermu di l'aspittatu.In ogni casu, i battiti eranu abbastanza chjuchi chì i dati ùn anu micca cambiatu significativamente a prospettiva di a pulitica monetaria, cù i futuri di i fondi Fed sempre i prezzi. in una probabilità di 89% di una caduta di marzu, chì hè quasi intornu à induve era statu in i ghjorni precedenti ".

In Auropa, l'Indice Stoxx Europe 600 s'hè fermatu dopu à un anticipu di dui ghjorni, sguassendu i primi cali di quant'è 0.3% per u cummerciu pocu cambiatu, cù a tecnulugia è l'azzioni di l'automobile chì compensavanu e perdite in i prudutti di u cunsumu è l'assistenza sanitaria. CAC 40 underperforms, caduta quant'è 0.6%. U subindici Stoxx Europe 600 Technology hè in crescita di 1.1%, ottenendu un impulso da i stock di chip chì anu guadagnatu dopu chì u settore di TSMC hà datu una prospettiva di vendita 1Q chì batte e stime è hà aumentatu u so capex annuale previstu versu l'annu passatu. Geberit hè cascatu quant'è 4,5% à un minimu di sette mesi dopu chì u pruduttore svizzeru di installazioni sanitarie hà dichjaratu vendite di u quartu trimestre.

Bloomberg Dollar Spot si immerge in u rossu spingendu a maiò parte di i maiori à i migliori livelli di a sessione. NZD, AUD è GBP sò i migliori artisti di G-10. I futuri crudi mantenenu un intervallu relativamente ristrettu. WTI hè pianu vicinu à $ 82,70, Brent si ferma vicinu à $ 84,84. Spot gold dips prima di truvà supportu vicinu à $ 1,820/oz. A maiò parte di i metalli di basa sò in u rossu cù peers lagging di zincu LME.

L'azzioni asiatiche sò state pocu cambiate dopu à a fine di a so più grande manifestazione in un annu, cù i nomi di l'assistenza sanitaria è di a tecnulugia di software in ritirata mentre i finanziari avanzavanu. L' indice MSCI Asia Pacificu hà fluttuatu trà una caduta di 0,3% è un guadagnu di 0,2% ghjovi. L'Indice Tecnulugicu Hang Seng di Hong Kong hà persu 1,8% dopu à u più crescente in trè mesi in a sessione precedente . I benchmarks in Cina è Giappone eranu i peggiori risultati di u ghjornu, mentre chì Filippine è Australia anu superatu. "U mercatu hè cresciutu un pocu troppu ieri", disse Mamoru Shimode, stratega in capu di Resona Asset Management in Tokyo. "L'investitori continuanu à passà avanti è avanti da azioni di valore à nomi di crescita è viceversa. Hè perchè ùn sapemu micca ancu induve i rendimenti à longu andà di i Stati Uniti finiranu per stabiliscenu ". A misura di l'azzioni asiatica hà saltatu 1.9% u mercuri per vede chì l'aumentu di i tassi anticipati di a Riserva Federale aiuterà à frenà l'inflazione è permetterà a ricuperazione glubale. A lettura di l'inflazione di i Stati Uniti durante a notte, à un massimu di quasi quattru decennii, era in linea cù l'aspettattivi è aiutau l'investituri à mantene e scumesse precedenti.

I stock giapponesi sò cascati dopu chì Tokyo hà elevatu a so alerta Covid-19 à u sicondu livellu più altu in un sistema di quattru livelli. U Topix hè cascatu 0.7% à 2,005.58 à u 3 pm close in Tokyo, mentri u Nikkei 225 hà diminuitu 1% à 28,489.13. Recruit Holdings Co. hà cuntribuitu u più à a decadenza di Topix, diminuendu 4%. Da 2,181 azzioni in l'indici, 500 sò aumentati è 1,604 sò cascati, mentri 77 ùn anu cambiatu. HIS, Japan Airlines è altre azzioni di viaghju sò cascate. I casi di ogni ghjornu di Tokyo anu saltatu più di cinque volte u mercuri à 2,198 cumparatu cù 390 una settimana prima.

L'indice di l'equità di riferimentu di l'India hà cercatu guadagnà per compie a so più longa serie di avanzi da a mità d'ottobre, sustinutu da e duie prime imprese IT di a nazione dopu i so rapporti di guadagnu. U S&P BSE Sensex hà aumentatu per un quintu ghjornu, aghjunghjendu 0.1% per chjude à 61,235.30 in Mumbai, mentri l'NSE Nifty 50 Index hà cullatu 0.3%. Infosys è Tata Consultancy Services eranu trà i più grandi impulsi à e duie misure. Di e 30 azzioni in l'indici Sensex, 19 sò aumentati è 11 sò cascati. Tredeci di i 19 sub-indici di u settore compilati da BSE Ltd avanzanu, guidati da un gauge di cumpagnie di metalli. I guadagni trimestrali di Infosys anu battutu è belli e vendite di Tata Consultancy Services megliu cà l'attese offrenu una certa speranza chì a manifestazione in u settore di a tecnulugia di l'India hà più spaziu per fà, secondu l'analista. Tuttavia, Wipro hà affundatu u più in un annu dopu chì i so profitti ùn anu micca stimatu

U redditu fissu hè relativamente tranquillu, cù cambiamenti in e curve maiò limitati à menu di un puntu di basa finu à avà. U rendimentu di l'annu 10 hà stallatu intornu à 1.75%, un pocu più prezzu in u ghjornu, è largamente in linea cù bunds è gilts. I futuri di l'eurodollari portanu un toccu più forte dopu una volta di Fedspeak hawkish durante l'ora asiatica. I Treasuries eranu stabili cù rendimenti largamente in un puntu di basa di a fine di u marcuri. L'eurodollari sò ligeramente più bassi in i cuntratti verdi è blu dopu chì Daly è Harker di a Fed sonavanu toni falchi durante l'ora di l'Asia. In u front-end, a striscia di l'eurodollari stende à cuntratti blu-pack (Mar25-Dec25), chì sò più bassi finu à 4bp. A riapertura di ubligatoriu di 30 anni à 1pm ET cunclude u ciclu di l'asta di cuponu di sta settimana. $ 22b A riapertura di 30 anni à 1pm ET seguita una coda di 0.3bp in l'asta di 10 anni di u marcuri, è grandi code in l'ultimi dui venditi di 30 anni. U rendimentu di 30 anni di WI à ~ 2.095% hè sopra à l'asta d'asta da ghjugnu è ~ 20bp più prezzu di u mese scorsu, chì hà sbulicatu u WI di 3.2bp.

In FX, a sterlina hà avanzatu à u so livellu più altu da u 29 d'ottobre à mezu à e dumande à u primu ministru britannicu Boris Johnson di dimissioni per una festa "portate a vostra propria buttiglia" à l'altezza di un bloccu destinatu à frenà a prima onda di infezioni da coronavirus in 2020. . U Bloomberg Dollar Spot Index hà tenutu un minimu di dui mesi chì u greenback si debilitava contr'à tutti i so cumpagni di u Gruppu di 10, è l'euro hà riunitu un terzu ghjornu quandu si avvicinava à u manicu di $ 1.15. A volatilità implicita in e valute maiò nantu à u tenore di duie settimane, chì avà cattura a prossima riunione di a Fed, vene in linea cù u rollu, ma l'investituri sceglienu i lati. U dollaru australianu allargò u so guadagnu di notte cum'è u greenback diminuì dopu l'inflazione di i Stati Uniti cum'è prevista. Iron mineral supply supply also supported the currency. U yen si stende vicinu à un altu di duie simane mentre i posti longu di dollari sò stati sbulicati. I bonds di u guvernu giapponesi sò scambiati in intervalli stretti.

In i commodities, i futuri cude mantenenu un intervallu relativamente ristrettu. WTI hè pianu vicinu à $ 82,70, Brent si trova vicinu à $ 84,50. Spot gold dips prima di truvà supportu vicinu à $ 1,820/oz. A maiò parte di i metalli di basa sò in u rossu cù peers lagging di zincu LME. Bitcoin hà cummercializatu circa $ 44 000 cum'è i numeri di inflazione rinfriscà u dibattitu nantu à se a criptografia di munita hè una copertura contr'à l'aumentu di i prezzi di i cunsumatori.

I dati previsti ghjovi includenu i prezzi di i pruduttori, un indicatore iniziale di i tendenzi inflazionisti, è e richieste di disoccupazione.

Snapshot di u mercatu

• I futuri S&P 500 sò pocu cambiati à 4,715.50
• STOXX Europe 600 calata di 0,1% à 485,67
• MXAP pocu cambiatu à 196.79
• MXAPJ cresce di 0,1% à 643,93
• Nikkei calata da 1,0% à 28 489,13
• Topix calata da 0,7% à 2 005,58
• L'Index Hang Seng hè in crescita di 0,1% à 24 429,77
• Shanghai Composite calata da 1.2% à 3,555.26
• Sensex cresce di 0,1% à 61 220,38
• L'Australia S&P/ASX 200 hè in crescita di 0,5% à 7 474,36
• Kospi calata di 0,3% à 2 962,09
• U rendimentu tedesco 10Y pocu cambiatu à -0.04%
• L'euro cresce di 0,2% à $ 1,1465
• Brent Futures cala di 0,1% à $ 84,58/bbl
• Spot d'oru calatu di 0,3% à $ 1,820.68
• L'indice di u Dollaru US hà pocu cambiatu à 94,83

Top News Overnight da Bloomberg

• U presidente di u Bancu di a Riserva Federale di San Francisco, Mary Daly, è u so cumpagnu di a Fed di Filadelfia, Patrick Harker, si sò uniti à i ranchi di i funzionari chì discutevanu publicamente un aumentu di i tassi d'interessu in marzu, quandu u bancu cintrali cerca di cumbatte l'inflazione più calda in una generazione.
• I banche cintrali glubali diverghjeranu nantu à a manera di risponde à l'inflazione quist'annu, creendu risichi per l'ecunumie in ogni locu, hà dettu Catherine Mann, a pulitica di u Bancu d'Inghilterra.
• A corsa di a Norvegia per numinà un novu guvernatore di u bancu cintrali hè ghjunta à un finale imbruttata in cuntruversia à a prospettiva di un alleatu puliticu è amicu di u Primu Ministru Jonas Gahr Store ottene u travagliu.
• U guvernu di l'Italia travaglia in un pacchettu di spesa chì ùn hà micca bisognu di rivisione u so bilanciu per espansione u deficit, anu dettu e persone familiarizate cù a materia.
• Parechji di i più grandi banche di a Cina sò diventati più selettivi per u finanziamentu di i prughjetti immubiliarii da i veiculi di finanziamentu di u guvernu lucale, preoccupati chì alcuni piglianu troppu risicu dopu avè rimpiazzatu i sviluppatori privati ​​​​cum'è cumpratori chjave di terra, dicenu persone familiarizati cù a materia.

Un sguardu più detallatu à i mercati glubali per cortesia di Newsquawk

L'azzioni di l'Asia-Pac hà scambiatu mistu dopu à a sessione mozzada in i Stati Uniti induve l'indici maiò anu guadagnatu ligeri mentre i mercati digerivanu dati CPI in quale l'inflazione annuale stampata à 7.0%. ASX 200 (+ 0.5%) hè stata sustinuta postu chì i settori energetichi è minieri anu continuatu à prufittà di l'incrementu recente di i prezzi di e materie prime sottostanti, mentre chì l'azzioni di Crown Resorts anu superatu dopu chì Blackstone hà risuscitatu a so pruposta di cassa per Crown Resorts dopu à e dumande di diligenza. Nikkei 225 (-1.0%) hà diminuitu cù l'indice ostacolatu da i flussi di valuta sfavorevule è cù Tokyo alzendu a so alerta COVID-19 à u sicondu livellu più altu. Hang Seng (+0.1%) è Shanghai Comp. (-1.1%) sò stati inizialmente sottumessi, ma hà divergentu dopu, dopu à u ligeru miss in i prestiti è i dati di finanziamentu aggregatu, mentre chì ci hè una mansa di prossime liberazioni chjave da a Cina in i ghjorni à vene cumpresi i figuri di u cummerciu dumane, è ancu u PIB è dati di attività u luni. Inoltre, i più grandi mutori sò stati guidati da i tituli, cumpresu u sviluppatore Sunac China, chì hè calatu da un percentualità di duie cifre dopu avè fattu un prezzu di vendita di 452 milioni di azioni à un scontu di 15% per rimborsà i prestiti è l'operatore di crociera Genting Hong Kong hà sguassatu circa a mità di u so valore. ripresa di u cummerciu dopu avè avvistatu di difetti per via di insolvenza di a so attività di custruzzione navale tedesca. Infine, 10yr JGBs tradebound rangebound è sò stati appiccicati vicinu à u nivellu 151.00 dopu à l'umore indecisu in T-notes chì ùn era micca aiutatu da una 10yr auction stateside senza inspirazione, mentri a mancanza di compra BoJ in u mercatu hà ancu aghjuntu à u tonu humdrum.

Top Notizie Asiatiche

• L'Asia Stocks Steady After Best Rally in a Year; Guadagni finanziarii
• Country Garden Selloff mostra a diffusione di preoccupazioni di i sviluppatori chinesi
• I Banchi Chine Curb Prestiti di Proprietà à Imprese di u Guvernu Locale
• U veru dolore di disoccupazione in Cina mascheratu da dati ufficiali

Bourses in Auropa vede avà una stampa mista cù l'ampiezza di l'azzione di prezzu ancu stretta (Euro Stoxx 50 Unch; Stoxx 600 -0,10%). A regione hà inizialmente apertu cun un modestu preghjudiziu in seguitu da un traspurtadore per l'APAC soprattuttu negativu dopu chì Wall Street hà guadagnatu ligeri . Dapoi, i futuri di l'azioni americane sò stati chjappi in un intervallu ristrettu è mostranu un rendimentu relativamente largu senza veri artisti eccellenti. Torna in Europa, i settori sò mischiati è mancanu un tema generale. A tecnulugia resta a superperformante da a matina cù un seguitu vistu da u fabricatore di chip di cuntrattu TSMC (ADR + 4.3% pre-mercatu), chì hà battutu nantu à u netu è i rivenuti mentre aumentà u so Capex 2022 à 40 miliardi à 44 miliardi USD da circa 30 miliardi USD in u 2022. l'annu prima, mentre chì u CEO aspetta chì a capacità resterà stretta in tuttu u 2022. A tecnulugia hè seguita strettamente da Autos and Parts è Travel & Leisure, mentri l'altra estremità di u spettru vede Healthcare, Oil & Gas, Retail and Personal & Household goods trà i straddlers. – cù Tesco (-1.5%) è Marks & Spencer (-5.3%) chì pesanu nantu à l'ultimi dui dopu l'aghjurnamenti di cummerciale. In quantu à l'altri mutori individuali, BT (+0.5%) cummercia in u verde à mezu à i rapporti DAZN hè vicinu à un accordu per cumprà BT Sport per circa 800 mln USD, un puderia esse ghjuntu appena stu mese, ma ùn hè micca statu finalizatu. Turnendu à u cummentariu di l'analista: i clienti di Morgan Stanley si sò allineati à a visione chì l'azzioni europee prubabilmente funzionaranu megliu cà i contraparti americani. 45% di respondents vede Financials cum'è u settore top-performing stu annata, 14% preferitu Tecnica chì saria u puntu più bassu in più di sei anni.

Top Notizie Europee

• Johnson Cumpra tempu cù scuse, ma u Regnu Unitu Tory Rage simmers
• I rivenditori di u Regnu Unitu slide cum'è l'aghjurnamenti mostranu l'impattu persistente di u virus
• Piani di u Gruppu di Legnu Vendita di Unità di Ambiente Custruitu U prossimu trimestre
• Just Eat Advisers Pitching Grubhub Sale o Take-Private: Fonti

In FX, u Dollaru hà debilitatu ancu più in seguitu à i dati di l'inflazione di i Stati Uniti di u marcuri, cum'è a dinamica di "buy rumor sell fact" hè aggravata da più paring di pusizioni è impulsi tecnichi sempre più bearish per superà i fatturi fundamentali chì parevanu sustegnu, in carta o in teoria. Infatti, l'indici hà riunitu solu un momentu di ricuperazione abbastanza per ghjunghje à 95.022 nantu à u spinu di u cummentariu di a Fed hawkish è una breve copertura prima di retrocede à traversu u livellu psicologicu, allora u minimu 94.903 d'ieri è un altru bassu da a fine di u 2021 à 94.824 (nuvembre 1941.71). finu à quì è lascià pocu bar u 100 DMA, à 94.675 oghje, in termini di supportu davanti à 94.500. Tuttavia, u Greenback di bandiera puderia uttene un fillip via PPI è / o IJC, se micca a prossima volta di parlanti Fed è a tappa finale di l'asta di sta settimana in forma di bonds long 22 miliardi di USD.

• NZD / AUD – Un cambiamentu in l'ordine di corsa sottu induve u Kiwi hà superatu l'Aussie, indipendentemente da i chjami bullish nantu à a croce Aud / Nzd da MS, cù Nzd / Usd chì rompe u 50 DMA intornu à 0.6860 in a strada di 0.6884 è Aud /. Usd scaling the 100 DMA à 0.7288 poi 0.7300 prima di fading à 0.7314.
• GBP/EUR/CHF/CAD/JPY – Estrattu ancu più impetu à a spesa di u Buck, ma à varii gradi mentre Sterling cuntinueghja à scrollà a spalle l'agitazione di u partitu Tory in corso per ottene u statutu di 1.3700+ è superà u 200 DMA chì si trova à 1.3737, mentri l 'Euro hà superatu resistenza Fib attornu a 1,1440, oltri ogni reticence semi-psiculoghjche à 1,1450 à ghjunghje sin'à 1,1478 è u Franc hè avà più vicinu à 0,9100 cà 0,9150. In altrò, u crudu hè sempre furnitu à u Loonie un incitamentu per cullà è u USD / Cad hà ricullatu ancu più da i primi picchi di u 2022 sottu à 1,2500 per quessa, è u Yen hè intornu à 114,50 cù un scopu per un ritracciamentu più forte per pruvà u 55 DMA, à 114.22.
• SCANDI / EM – Certi signali di fatigue cum'è u Nok si ferma à u latu di 9.9000 contr'à l'Eur in tandem cù Brent solu uni pochi di centesimi più di 85 USD/brl, ma u Czk hà registratu novi alti decenni più altu versus a munita unica dopu rimarche. da u capu di a CNB Rusnok nantu à a necessità di mantene a stretta è ricunnosce chì questu pò culminate in l'apprezzazione Koruna. U Cnh è Cny sò più fermu versus l'Usd pre-Chinese u cummerciu è u PIB dati ogni latu di u weekend, ma u Rub hè ritardatu novu cum'è u Kremlin cuncludi chì ùn ci era micca prugressu in i discorsi trà Russia è l'Occidenti, ma u Pruvate hè underperforming. di novu cù i venti in testa da i prezzi di u petroliu elevati è a priscinniri di un marcatu pick up in Turkish ip.

In i commodities, i cuntratti di u primu mese di WTI è Brent anu cunfurmatu à l'umore indecisu in i mercati, ancu s'è i benchmarks anu ricivutu un ligeru uplift cum'è u Dollaru s'hè ritruvatu in i primi ore europei. In quantu, u cuntrattu WTI Feb è u Brent Mar risiedenu trà 0,80 USD/bbl, vicinu à 82,50 USD/bbl è 84,50 USD/bbl rispettivamente. U flussu di nutizie per u cumplessu hè statu tranquillu è i participanti sò in cerca di u prossimu catalizzatore, potenzialmente in forma di richieste di disoccupazione di i Stati Uniti / PPI in mezu à parechji parlanti, anche se l'aumentu di i casi APAC COVID resta un ventu continuu à a dumanda per avà – in particulare. in Cina. Nantu à u fronte geopuliticu, e truppe sustinute da a Russia anu cuminciatu à alluntanassi da u territoriu kazako di 1,6 milioni di BPD, ma a tensione di Mosca cù l'Occidenti ùn pare micca calà. U Kremlin di Russia hà suggeritu chì e discussioni cù l'Occidenti ùn anu micca successu – chì vene dopu chì u Sicritariu Generale di l'OTAN hà suggeritu ieri chì ci hè un veru risicu di un novu cunflittu armatu in Europa. In altrò, l'oru spot s'hè alluntanatu da i migliori livelli cum'è u DXY hà truvatu un pianu, per ora – cù u sustegnu più vicinu à ieri 1,813 USD / oz bassu davanti à i DMA 50 è 21 à 1,807 USD/oz è 1,806,50 USD/oz rispettivamente. U ramu LME hà ancu ritiratu da i migliori livelli di ieri à livelli sottu à 10 000 USD/t, postu chì l'umore resta prudente, ancu s'è i prezzi di u ramu in Shanghai anu aumentatu à più di dui mesi, postu chì hà ghjucatu à catch-up à LME ieri.

Calendariu di l'avvenimenti di i Stati Uniti

• 8:30 am: Dec. PPI Final Demand YoY, est. 9.8%, prima 9.6%; MoM, est. 0.4%, prima 0.8%
• 8:30 am: Dec. PPI Ex Food and Energy YoY, est. 8.0%, prima 7.7%; MoM, est. 0.5%, prima 0.7%
• 8:30 am: ghjennaghju Continuing Claims, est. 1.73m, prima 1.75m
• 8:30 am: ghjennaghju Initial Jobs Claims, estimu 200,000, prima 207,000

Jim Reid di DB cunclude l'involucro di notte

Oghje aghju un primu. Aghju duie scansioni MRI. Un novu nantu à u mo spinu è unu nantu à u mo ghjinochju dirittu chì hà cedutu mentre stava riabilitazione (squats è lunges) u ghjinochju manca dopu a chirurgia recente. In a mo quinta dicada di ghjucà à u sport in media, ma vigorosamente, tuttu mi prende assai rapidamente. Aghju esauritu tutte e rutine di eserciziu di rinfurzà è iniezioni nantu à a mo spalle è u dulore s'aggrava. U mo chirurgu ùn vole micca operà, ma videremu s'ellu cambia idea dopu oghje. S'ellu dice ghjucà menu golf, andaraghju fora di a mità di a riunione ancu s'ellu pò esse medicalmente currettu. À u cuntrastu, u mo chirurgu di u ghjinochju hè un sciatore avid è cuntinueghja à fà cose per allargà a mo carriera di sci, ancu s'ellu li aghju dettu chì mi importa solu di u golf. Allora cercheraraghju prestu un golfista avid chì hè solu un chirurgu di schiena.

Parlendu di preghjudiziu di cunferma, se avete fattu una scansione MRI di l'inflazione di i Stati Uniti ieri, truverete cose per sustene i dui lati di u dibattitu chì hè surprisante quandu hà ghjuntu à 7% YoY è u più altu da u 1982 quandu i Fed Funds eranu più di 13% piuttostu. chè vicinu à zero cum'è oghje. Dunque un tassu reale un pocu sfarente à allora. In fatti, a tarifa reale hè attraversu ogni livellu vistu in l'anni 1970 è hè solu paragunabile à i livelli di a seconda guerra mundiale. Torna à CPI è u numeru YoY era in ligna cù l'aspettattivi, ma i figuri core è MoM eranu tutti un pocu più fermu di l'espertu. Tuttavia, i battiti eranu abbastanza chjuchi chì i dati ùn anu micca cambiatu significativamente a prospettiva di a pulitica monetaria, cù i futuri di i fondi Fed chì anu sempre i prezzi in una probabilità di 89% di una crescita di marzu, chì hè apprussimatamente induve era stata in i ghjorni precedenti. .

Fighjendu i detaglii di a liberazione, (l'involucramentu cumpletu di a nostra squadra di l'econum di i Stati Uniti quì) u numeru di u capu di u mese à u mese hè ghjuntu à + 0.5% in dicembre (vs. + 0.4% previstu), chì hè a 8thtime in l'ultimi 10 mesi. chì a stampa hè ghjunta sopra l'expectativa di cunsensu nantu à Bloomberg. Tuttavia, questu marca sempre una decelerazione da a crescita mensile di + 0,9% è + 0,8% in uttrovi è nuvembre rispettivamente. A lettura di u core CPI era ancu un toccu più forte di l'anticipatu, cù a stampa mensuale à + 0.6% (vs. + 0.5% previstu), mandendu cusì a misura annuale di u core CPI à + 5.5% (vs. + 5.4% previstu) è u so più altu dapoi u 1991. Diving in certi di i sub-cumpunenti chjave, i vitture è i camioni usati preferiti di l'era di Covid-19 anu cresciutu + 3.5% MoM. Più preoccupante per i decisori pulitichi, hè a crescita cuntinua di e misure persistenti cum'è l'abitazione, cù l'affittu primariu è equivalente à i pruprietari tramindui aumentendu + 0.4% MoM. Sè aspittàvate chì Omicron rallenta i viaghji di vacanze americani, pensate di novu, l'alloghju fora di casa è i prezzi di l'aerei anu publicatu grandi aumenti, + 1.2% è + 2.7%, rispettivamente. A maiò parte di i previsioni pensanu chì u piccu per l'inflazione hè prestu prestu, ma u ritmu di u percorsu di glide hè apertu à u dibattitu. Questu hè un tema chì avemu trattatu in u CoTD d'ayer, trovu quì.

Ancu s'è i Treasuries s'eranu riuniti forte in l'immediatu dopu à u rapportu, cù u rendimentu di 10 anni chì torna à 1.709% à u minimu intraday, i rendimenti riduttanu quelli perdite per finisce a sessione basicamente invariata à 1.74% (+0.7bps). L'IPC era aspittatu per esse male è per quessa a capacità di scossa era relativamente bassu.

Tuttavia, sta mossa generale ammansata hà mascheratu una divergenza trà un forte rimbalzo in u rendimentu reale di 10 anni (+7.5bps) è una diminuzione di i breakevens di l'inflazione (-7.5bps) postu chì i peggiori timori da u rapportu ùn sò micca stati realizati. In l'Europa, però, ci hè statu un rally più sustinutu, cù i rendimenti nantu à i bunds 10yr down -3.2bps à -0.06%, dopu avè avvicinatu in l'ultimi ghjorni à vultà in territoriu pusitivu per a prima volta da maghju 2019. era una divergenza cuntinua trà e duie regioni à a fine di a curva, cù a distanza trà i rendimenti di 2 anni nantu à i Treasuries è i bunds allargate à 153bps ieri, chì hè u più grande da quandu a pandemia hà iniziatu.

Stendu cù obbligazioni, a nostra squadra di strategia di l'econum è Rates di i Stati Uniti hà publicatu un pezzu cumunu a notte scorsa chì delinea e so aspettative anticipate per QT, quì.

Per l'azzioni, a mancanza di una sorpresa di l'inflazione significava ch'elli anu avutu una ripresa cuntinua dopu à a vendita di a settimana passata, cù l'S&P 500 (+0,28%) chì avanzava per un 2u ghjornu in corsu per a prima volta questu annu, mentre chì in Europa u STOXX 600 ( + 0,65%) hà publicatu un avanzu ancu più forte. L'azzioni di a tecnulugia Megacap anu un surperforme notevule, cù l'indice FANG+ guadagnatu + 1,25%, mentre chì in Europa l'indice STOXX Banks (+ 1,22%) hà righjuntu un novu altu di 3 anni.

In u tema di e pressioni inflazionistiche, un attivu chì cuntinueghja a so marchja ascendante era u petroliu ieri, cù Brent Crude (+ 1,13%), solu manca u so primu chjusu sopra $ 85/bbl da uttrovi aieri. Tenite in mente chì era solu 6 settimane prima chì Brent hà ghjuntu u so bassu di chiusura post-Omicron, ghjustu sottu à $ 69/bbl, cusì hè avà più di $ 16/bbl in quellu periodu. WTI (+ 1.75%) hà vistu un aumentu simile ieri, chì ùn serà micca una nutizia benvenuta per quelli chì anu speratu chì a recente calata di i prezzi di l'energia à a fine di l'annu passatu offre un pocu sollievu in u fronte di l'inflazione. Dice questu, l'oliu WTI face un grande casu per esse l'attivu maiò di u più altu rendimentu per un secondu annu consecutivu à u minutu, avendu avanzatu di più di + 10% dapoi u principiu di l'annu.

Sta mane, i mercati asiatichi sò soprattuttu cumerciu più bassu. U Nikkei (-0,91 %) hè u principale pèrdite in a regione, seguita da u CSI (-0,55 %), Shanghai Composite (-0,31 %) è Kospi (-0,19 %). In altrò, l'indici Hang Seng di Hong Kong (+ 0,07%) hè oscillante trà guadagni è perdite. In e nutizie di stock, l'operatore di crociera Genting Hong Kong Ltd hà fattu un scontru record di 56%, dopu avè ripresu u cummerciu oghje dopu a sospensjoni di a settimana passata, postu chì a cumpagnia hà indicatu a pussibilità di default. In u futuru, i futuri di l'equità di i Stati Uniti indicanu un principiu debbule cù u S&P 500 (-0.15%), u Nasdaq (-0.26%) è u Dow Jones (-0.11%) cuntratti in u rossu.

Nantu à u fronte di Covid, ci era ancu una bona nutizia da u Regnu Unitu postu chì l'ultima onda mostrava altri segni di calata. Per u Regnu Unitu in tuttu, u numeru tutale di casi signalati in l'ultimi 7 ghjorni hè avà calatu -19% cumparatu cù u periodu di 7 ghjorni precedente, mentre chì in Inghilterra u numeru di pazienti Covid in un lettu di ventilazione meccanica hè cascatu à u so minimu. in quasi 3 mesi, prima chì avemu avutu ancu intesu parlà di a variante Omicron.

Per quelli chì seguitanu u creditu, i nostri culleghi in a squadra di Ricerca Europea di Finanza Leveraged anu publicatu appena e so idee di cummerciale trimestrali. Pudete truvà u rapportu quì.

Fighjendu à l'altri dati d'ayer, a produzzione industriale di l'Eurozona hà crisciutu da + 2.3% in u Novembre (vs. + 0.3% previstu), ancu s'è a lettura d'uttrovi hè stata rivista per mostra una cuntrazione -1.3%.

À u ghjornu chì vene avà, è unu di i punti culminanti serà l'audizione di nomina di u guvernatore di a Fed Brainard à u cumitatu bancariu di u Senatu per diventà Vicepresidente di a Fed. Altri parlanti di u bancu cintrali includenu Barkin è Evans di a Fed, u vicepresidentu di Guindos di u BCE è Elderson di u BCE, cù Mann di u BoE. Separatamente, e divulgazioni di dati da i Stati Uniti includenu u PPI di dicembre è e richieste iniziali settimanali di disoccupazione, mentre chì ci hè ancu a produzzione industriale di l'Italia per nuvembre.