Fondi VC Vede “Evenimentu di estinzione di massa” Per Startups in 2023: “Fà chì a Crisi Finanziaria Sembri Piuttostu”

I principali attori di capitali di venture predicanu un "avvenimentu di estinzione di massa" per e startups in prima è a mità di u stadiu chì farà chì u colapsu fiscale globale in u 2008 "sembra pittorescu" in paragone. Sicondu Globest , una nova indagine hà truvatu chì u 81% di e startups in prima fase stanu affruntendu un fallimentu in u 2023 perchè – à a fine di uttrovi – avianu menu di 12 mesi di capitale per cuntinuà perchè i fondi VC anu vultatu u spinu. off l'annu passatu nantu à una inundazione di finanziamentu di sumente.

Un sondaghju internaziunale di 450 fundatori di startup in i Stati Uniti è in Europa hè statu realizatu trà Aostu è Ottobre 2022 da a sucietà di ricerca January Ventures, cù u 61% di i rispondenti da i Stati Uniti è u 32% da l'Europa. I fundatori chì anu participatu à l'indagine sò stati ancu categurizzati per u livellu di finanziamentu per l'iniziu: 48% di i rispondenti anu dichjaratu chì avianu cullucatu un finanziamentu pre-seed, 32% hà dettu chì anu risuscitatu finanziamentu di seed è 16% ùn avia micca cuminciatu à cullà finanziamentu.

L' indagine hà scupertu chì quattru startups su cinque sò in risicu di fallimentu quist'annu , cù menu di 12 mesi di "pista" manca – definitu cum'è "sufficient capital to keep the lights on" (in l'era dot.com anu chjamatu questu un "burn rate", una riferenza à a quantità di capitale di VC chì una startup era brusgiata prima di generà alcun ingressu).

Un avvenimentu d'estinzione chì estingue più di l'80% di e startups in prima fase seria u più grande da quandu un asteroide in forma di colapsu di l'abitazione hà colpitu u sistema finanziariu glubale in u 2008.

In un post Twitter dopu chì i risultati di January Ventures sò stati publicati – in, naturalmente, ghjennaghju – Mark Suster, un cumpagnu di l'impresa di capitali di venture capital di Los Angeles Upfront Ventures, hà cuncordatu cù i risultati di l'indagine, stima chì a mità di i 5 000 startups in prima fase. a so cumpagnia hà finanziatu annantu à l'ultimi quattru anni attualmente sò in risicu di esce da l'affari.

Suster hà dettu chì u numeru di fallimenti di startup hè statu "tenutu artificialmente bassu" in l'ultimi sette anni per via di l'inundazione di u mercatu cù capitali eccessivi, InvestmentMonitor basatu in Londra hà dettu.

"I rapporti di perdita in l'ultimi sette anni sò stati artificialmente bassi per via di l'eccessu di capitale. U pendulu oscillarà troppu in l'altra direzione ", disse Suster, secondu u rapportu di IM.

In u stessu filu di Twitter, Tom Loverro, un venture capitalist in a sucietà d'investimentu di Silicon Valley, IVP, hà previstu un "avvenimentu d'estinzione di massa" per startups in prima è a mità di u stadiu chì serà peghju ch'è u colapsu epicu in u 2008. U so filu tutale di Twitter. hè aghjuntu à u fondu di sta storia.

PREDICTION: Ci hè un avvenimentu d'estinzione di massa chì vene per e cumpagnie di prima è di mezza tappa. A fine di u 23 è u 24 farà chì a crisa finanziaria di u 2008 sembri pittoresca per e startups. Sottu spiegheraghju quandu, perchè è cumu si cumminciarà è offre * cunsiglii dettagliati à i fundatori * per sopravvive à a morte imminente. /1

– Tom Loverro (@tomloverro) 31 di ghjennaghju di u 2023

"Ci hè un'estinzione di massa chì vene ancu per e cumpagnie in prima è a mità di u stadiu. A fine di u 23 è u 24 farà chì a crisa finanziaria di u 2008 pareva pittoresca per i startups ", Loverro hà tweetatu.

U totale per u capitalismu di venture globale hè cascatu di 32% in 2022, scendendu sottu à $ 300B da u $ 513B totali di 2021, secondu GlobalData. U fattu chì u voluminu di l'affari hà dimustratu solu una calata in u 2022 da 21.7K à 19.2K hè indicativu di una prevalenza di dimensioni più grande di affare cù assai menu di finanziamentu di sementi per i primi iniziali statali.

In u quartu trimestre, l'affare di a tappa di crescita hà pigliatu un grande successu, cù una calata di 24% in u voluminu di l'affari, GlobalData hà dettu.

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Appendice: Sottu ripubblichemu u filu cumpletu di Loverro di u 31 di Ghjennaghju :

PREDIZIONE:

Ci hè un avvenimentu d'estinzione di massa chì vene per e cumpagnie in prima è in a mità di u stadiu. A fine di u 23 è u 24 farà chì a crisa finanziaria di u 2008 sembri pittoresca per e startups. Sottu spiegheraghju quandu, perchè è cumu si cumminciarà è offre * cunsiglii dettagliati à i fundatori * per sopravvive à a morte imminente. /1

Prima, u cuntestu: i "grandi" startups seranu sempre finanziati, anche se micca in termini di stile 2021. Parechje startups "boni" duveranu round down o flat. Parechje startups solu "ok" è pre-prodottu in u mercatu mureranu – à un ritmu più grande di tuttu ciò chì avemu vistu da u 2008. /2

Parechje startups suscitanu ~ 2 anni di soldi in 2021 è 2022. Anu tagliatu a brucia in H2 2022 per allargà quella pista. Ma ùn importa ciò chì, anu bisognu di cresce di novu (o vende, o diventà un ) à a fine di u 2023 è u 2024. /3

4 in 5 cumpagnie in fase iniziale anu menu di 12 mesi di pista, secondu un sondaghju di 450 fundatori l'ultimu vaghjimu da January Ventures. /4

Tuttu chistu indica un FLOOD di startups chì venenu à u mercatu per cullà u capitale cuminciendu in H2 2023 è cuntinuendu finu à u 2024 . Più cercherà capitale di ciò chì serà finanziatu. Ciò chì si sente avà hè u silenziu prima di a tempesta. / 5

A fine di u 2023 à u 2024 serà peghju chè a Grande Crisi Finanziaria di 2008-9 per i startups sustinuti da venture . GFC hè stata centrata nantu à Wall St. Valutazioni di startup privatu, dimensioni tondi è brusgiate ùn andavanu banane in l'anni prima di u GFC. / 6

Stu tempu hè differente. 2021, per i startups, era più tossicu chè u GFC. A sbornia accuminciarà più tardi questu annu è serà più severa chè quella da u GFC . /7

Puderete vede un flussu di startups chì raccoglie $. I VC timidi cù armi d'alligatore rallentaranu u so ritmu, piglianu menu risicu è finanzianu e startups cù a trazione più concreta. I timidi LP si nasconderanu sottu à i scrivani. / 8

Intantu, insiders riluttanti discuteranu di fà pro rata in turni di ponte. Parechje volte implicaranu a struttura. Licenziamenti, vendite di incendi è chjusi saranu. /9

Ma ùn torneremu micca à 15x + fwd multiplici di entrate ancu per cumpagnie eccellenti in i mercati publichi. (Attualmente simu à ~ 4.5x per a maiò parte di l'imprese è 8x-12x per l'elite.) I multipli di mkt privati ​​​​pò micca currispondenu à i mercati publichi, ma veneranu assai più vicinu! /10

"Oh, ma Tom, chì ne dite di tutti i discorsi di polveri secche chì facenu ricuperà e valutazioni?" FALSE per i seguenti motivi: /11

• A. I fondi ùn sparghjeranu micca u so capitale in 1 annu (cuntrariu di 2021) ma piuttostu in 3+ anni, dividendu quellu pulveru per 3 o 4! Iè!
• B. Parechje fondi sò digià investiti parzialmente o soprattuttu; i so prossimi fondi puderanu esse più chjuchi è piglià 2x più longu per cullà, b / c di limitazioni LP. /12
• C. 2001-2004, ci era ancu "assai pulveru seccu", ma i valutazioni anu sempre cascatu è e parolle cum'è "struttura", "ratchet" è "pay-to-play" eranu cumuni. Fighjate si avete bisognu. Per esempiu quì. /13

Per sopravvive, eccu 7 passi chì i fundatori di a prima fase duveranu fà: /14

1. Raise $ avà o prima di ciò chì avete aspittatu, prima di a Great Flood di 2023. Se fallite, pudete sempre pruvà più tardi. Ma s'è aspettate, pruvate più tardi è falla, bè … /15
2. Avete fattu un licenziamentu è tagliatu brusgiatu? Perfettu. Avà tagliate brusgiate ancu di più. Tagliate ciò chì hè "bonu d'avè" ma cuntinueghja à finanzà u core R&D. / 16
3. Focus nantu à a sopravvivenza, micca a valutazione. Ùn lasciate micca chì u vostru ego o u preghjudiziu di l'ancora ti tumbà. I prezzi di l'azzioni di a cumpagnia publica aumentanu è diminuiscenu ogni microsecondu. A fluttuazione di u vostru prezzu di azzione ùn hè micca fatale. Esce da soldi hè. / 17
4. Per i startups di u mediu è più tardi, portanu operatori sperimentati in roli C-livellu è per alcune cumpagnie di scala, puderia ancu significà a porta di CEO prufessiunali. Fattu bè, questu permette à i fundatori di ghjucà à i so punti di forza. / 18
5. Cummercia megliu ecunumia unità per a crescita. I tassi di crescita sò in calata per tutti questu annu. Hè tuttu parente quandu si raccoglie soldi. Se pudete chjappà a vostra ecunumia unità, pudete sempre rampa brusgiate è crescita dopu. / 19
6. Ghjucate bè e vostre carte, sopravvive è andate in OFFENSE. U megliu tempu per custruisce è piglià a parte di u mercatu hè quandu a vostra cumpetizione hè morta / in ritirata. U 2021 hè parsu cum'è u megliu annu per custruisce una startup, ma hè ancu sentu cum'è l'annu megliu per cumprà azioni di alta crescita 😉 Avà hè u tempu! / 20
7. Siate decisivu. A mezza misura raramente riesce. /FINE