Fitch avvisa i Big Banks Face Downgrades

À l'iniziu d'aostu, Fitch Ratings hà diminuitu a prima classificazione di creditu di u guvernu americanu. A settimana passata, Moody's hà tagliatu i valutazioni di creditu di i banche americani chjuchi è medii per via di i costi di finanziamentu più elevati, i potenziali debule di capitale regulatori, è i risichi crescenti ligati à i prestiti immubiliarii cummerciale. Avà, una altra settimana, un altru pussibili downgrade, sta volta di i grandi banche.

L'analista di Fitch Chris Wolfe hà dettu à CNBC chì un'altra volta di turbulenza puderia esse vicinu per l'industria bancaria. Ellu hà dettu chì l'agenzia di qualificazioni sta riflettendu nantu à i declassamenti di classificazione per decine di banche, cumpresi quelli grandi cum'è JPMorgan Chase.

"Un altru downgrade d'una tacca di u puntu di l'industria, à A + da AA-, forzaria Fitch à rivalutà e valutazioni nantu à ognuna di e più di 70 banche americane chì copre", Wolfe hà dettu à CNBC à a sede di a cumpagnia di New York.

Cuntinuò: "Se avemu da trasfurmà à A +, allora chì ricalibreria tutte e nostre misure finanziarie è prubabilmente si traduce in azzioni di valutazione negativa".

Wolfe hà dettu chì l'abbassamentu di u puntu di l'ambienti operativi per i banche americani à "aa-" da "aa", riflettendu a pressione discendente nantu à a valutazione sovrana di i Stati Uniti, i lacune in u quadru regulatori è l'incertezza strutturale intornu à a normalizazione di a pulitica monetaria, passava "in gran parte inosservata perchè". ùn hà micca attivatu downgrades nantu à i banche ".

Questu vene una settimana dopu à un triple scontru di fatturi di i banche regiunale: Costi di finanziamentu più altu, debulezza di capitale di regulazione potenziale, è risichi risichi ligati à i prestiti CRE anu incitatu Moody's à calà i rating di creditu per dece banche americane chjuche è medie; è hà nutatu in una mansa di note chì pò sminuì i banche maiò.

"In cullettivu, sti trè sviluppi anu abbassatu u prufilu di creditu di una quantità di banche americane, ma micca tutti i banche ugualmente", l'agenza di qualificazione hà scrittu in alcune di e valutazioni.

Forse Fitch manda palloncini di prova per Wall Street per informàli chì u potenziale per un'altra volta di downgrades bancari hè un veru risicu per u mercatu.

Più da CNBC nantu à a cunversazione cù Wolfe:

U prublema creatu da un altru downgrade à A + hè chì u puntuatu di l'industria serà tandu più bassu di quelli di i so prestatori più apprezzati. I dui banche più grande di u paese per l'attivu, JPMorgan è Bank of America, seranu prubabilmente tagliati à A + da AA- in questu scenariu, postu chì i banche ùn ponu esse valutati più altu ch'è l'ambiente in quale operanu.

È se l'istituzioni superiori cum'è JPMorgan sò tagliate, allora Fitch seria custrettu à almenu cunsiderà i downgrades in tutte e valutazioni di i so pari, secondu Wolfe. Chì puderia potenzialmente spinghja alcuni prestatori più debuli più vicinu à u statutu di non-gradu d'investimentu.

U timing di a prossima volta di downgrade bancari ùn hè micca statu divulgatu, ma serve com'è un avvisu per più turbulenza bancaria postu chì a Riserva Federale hà aumentatu i tassi d'interessu à i massimi di 22 anni.

"Ciò chì ùn sapemu hè, induve si ferma a Fed? Perchè questu serà un input assai impurtante in ciò chì significa per u sistema bancariu ", disse.

I tassi nantu à i cuntratti di swap chì riferenu à e future riunioni di pulitica di a Fed suggerenu chì l'aumentu di i tassi puderia esse un piccu cù u potenziale per i taglii per inizià in a seconda mità di u 2024.

L'entrevista cuntinuava:

Un prublema cunnessu hè se i prestiti predefiniti di l'industria aumentanu oltre ciò chì Fitch cunsidereghja un livellu di perdite storicamente normale, hà dettu Wolfe. I difetti tendenu à aumentà in un ambiente di tassi, è Fitch hà manifestatu preoccupazione per l'impattu di i prestiti di l'uffiziu in i banche più chjuchi.

"Ùn duverebbe micca esse scandalizante o allarmante", disse. "Ma s'è no superemu [perdite nurmalizate], questu hè ciò chì forse ci punta".

Intantu, ghjorni fà, avemu citatu una nota da Vishwanath Tirupattur, un stratega di Morgan Stanley, chì hà dettu: " Semu scettichi chì l'agitazione in u settore bancariu regiunale chì hè ghjuntu à u primu postu in marzu hè daretu à noi".

… è tuttu vene dopu chì Fitch hà diminuitu a qualificazione di creditu di i Stati Uniti da AAA à AA + prima di u mese. Di sicuru, l'amministrazione Biden hà accusatu Trump .

L'azzioni di i grandi banche sò digià sliding premarket nantu à u rapportu CNBC.

Chjaramente a turbulenza bancaria ùn hè micca finita.