Fighjate questi nomi prima di l’apertura cum’è scadenza di $ 509 miliardi di opzioni di azioni uniche

Cumu avemu nutatu prima, oghje vede $ 3.2 trilioni di nozioni di opzioni scadute in i mercati di azioni.

Di questu, $ 509 miliardi di opzioni d'azzioni uniche scaduranu oghje, un 30% più altu da i minimi di lugliu.

Questu hè paragunatu à una media di $ 489 miliardi dapoi u 2018, è $ 448 miliardi fora di a più grande scadenza di ghjennaghju.

Cum'è Vishal Vivek di Goldman nota, malgradu l'ampia calata di i volumi d'opzioni singole, i ghjorni intornu à e scadenze mensili restanu impurtanti per l'investituri.

À i grandi scadenze, i cummircianti d'opzioni traccianu situazioni induve una grande quantità di interessu apertu hè stabilitu per scade. In situazioni induve ci hè una quantità significativa di interessu apertu in scadenza in i colpi di soldi (prezzi di strike à o assai vicinu à u prezzu di l'azzioni attuale), l'attività di delta-hedging pò influenzà a cummercializazione di l'azzioni sottostanti quellu ghjornu.

Sì i pruduttori di u mercatu o altri cummircianti d'opzioni chì delta-hedge e so pusizioni sò l'opzioni ATM longu netti, u flussu di scadenza puderia avè l'effettu di sfondate i movimenti di u prezzu di l'azzioni, facendu chì u prezzu di l'azzioni si stalla vicinu à a greva cù un grande interessu apertu. Questa situazione hè spessu referita cum'è "pin" è pò esse una situazione ideale per un grande investitore chì prova di entre / esce da una pusizione di stock.

In alternativa, se i delta-hedgers sò netti brevi opzioni ATM (avè una pusizioni "gama negativa"), a so attività di copertura puderia aggravà i movimenti di u prezzu di l'azzioni.

Vivek revela una lista quì sottu di azioni induve un grande percentualità di cuntratti, relative à u so voluminu mediu di u ghjornu cummercializatu, scade oghje, putenziale purtendu à "pinning".