Fear & Inflation: I Strumenti di Pulitica Timeless Di Sistemi Discreditati

Scrittu da Matthew Piepenburg via GoldSwitzerland.com,

Se vi dumandate perchè i media, i mercati è i mandati anu menu sensu malgradu un flussu constante di fatti duri chì contraddianu u so messagiu, hè criticu per fighjà ciò chì hè fattu piuttostu cà dettu da i decisori pulitichi daretu à a paura è l'inflazione "nova normale. "

L'ultima traduzzione Fed-Speak: Da "Transitoria" à "Persistente" Inflazione

À u puntu chì ci hè qualcosa di eccitante nantu à un Jerome Powell in corruzzione , hà almenu pussutu abbandunà alcune bombe à a so riunione di u 30 di nuvembre davanti à u Cungressu, cumprese una osservazione veramente d'avanguardia è teme chì e forze d'inflazione sò "più persistenti" è chì hè avà. tempu di ritirata a parolla "transitoria" riguardu à u listessu.

Ebbè, Jerome, avariamu pussutu dì cusì tantu, tantu tempu fà , ma questu, sicuru, ùn hè micca un shocking…

Più Taper-Talk (Distrazione)

Forsi più "eccitante" era u so annunziu micca cusì sottile chì a Fed pensa à inizià una discussione in a so prossima reunione per accelerà u taper Fed da uni pochi di mesi.

Hmmm…

Malgradu u fattu chì ogni Fed Taper serà in sostanza un "non-taper" datu i trucchi di liquidità backdoor da a Standing Rep Facility è e linee di scambiu FIMA, l'ottica di tale taper-talk cuntinuatu serà negativa per quasi tutti l'assi salvu per u USD. , u cummerciu di VIX, cusì-chiamatu "safe-haven" Treasuries è possibbilmente d'oru.

I prublemi di Bitcoin

Inutili, BTC ùn hà micca rispostu troppu bè, falendu da 20% in seguitu à a doppia lingua di Powell; da sta scrittura, hè aumentatu da 9% in menu di 24 ore.

Tali oscillazioni drammatiche di u prezzu, in u nostru parè, cunfirmanu chì i criptu (malgradu i dolori di "consolidazione" è "adopzione") ùn saranu mai magazzini di valore, ma piuttostu volatile (è sì, eccitante) attivu di speculazione – ancu s'è sapemu i circles cripto (chì sarà prubabilmente ancu ignurà l'avvirtimenti recenti [suscitati da Jintao Ding ] di i risichi di pirate quantum) ùn sò fermamente in disaccordu.

Fortunatamente, l'oru fisicu ùn pò micca esse sculacciatu da un clic quantisticu di u mouse, ma avemu parlatu in altrò perchè u dibattitu Bitcoin / Gold ùn hè veramente un dibattitu à tutti …

I più grandi prublemi di u mercatu di u tesoru

A più longu tempu, però, ci hè una raghjone assai bona per preoccupassi di u mercatu di u Tesoru di $ 22T duverebbe a Fed cumincià à riduce e parte di i so $ 80B per mese di supportu UST in un sfondate di inflazione stabile è innegabilmente "persistente".

Comu avemu nutatu in altrò, u mercatu di Treasury, cù menu "alloghjamentu" di a Fed, ùn hè micca quasi liquidu cum'è a Fed altrimenti vulete crede.

In cortu, se i stocks è i bonds cumincianu à falà in cuncertu, cum'è prubabilmente, tali malfunctioning di un mercatu di securities altrimenti rigged diventerà più difficiuli di cuntene senza una inversione rapida di a strategia di taper "guidata in avanti" signalata da Powell.

Ancu i bonds corporativi megliu valutati anu persu 2% in l'ultimi ghjorni 60 mentre i vendite cuntinueghjanu, spinghjendu i rendimenti in quantu a liquidità di dollari in i C-suites diventa più difficiuli di ottene.

Per avà, sicuru, tuttu ciò chì riguarda u mercatu di borsa sempre sustinutu (è dunque sempre in crescita è rigged) hè un indicatore urlante di una sopravvalutazione record di ogni metrica.

Cum'è u graficu sottu cunfirma, u S&P hè in una zona rossa storicamente record di risicu di sopravalutazione, mantinutu vivu solu da u sustegnu favorevule (zona verde) di a Fed è dunque i rendimenti ripressi (costu di u debitu).

Avete vistu quantu hè impurtante u mercatu di bonu "accomodatu" per a farsa di u mercatu di l'equità? Avete vede cumu u debitu, è u debitu solu, hè ciò chì mantene stu sistema fallutu in esecuzione?

I Livelli di Debitu rendenu Facile (è Disperata) a Previsione di Politica Fallata

Cumu avemu avvistatu dapoi anni, "U mercatu di u debitu hè a cosa", è l'aumentu di i tassi creanu ogni tipu di effetti d'ondulazione dolorosa in un sistema finanziariu glubale guidatu più da IOU chè da PIB.

Ponendu sta realità cruda in u cuntestu / esempiu di a narrativa ecunomica proxy di i Stati Uniti (cun ​​​​un rapportu di debitu à u PIB à 125%), a Fed scoprerà prestu chì l'unicu modu pò evità predefinitu è ​​pagà spese d'interessu nantu à a tabulazione di a barra senza vergogna di Uncle Sam. hè di eventualmente inversà u cursu nantu à u taper.

Hè assai più impurtante, però, hè u fattu unspoken chì, ancu s'ellu teme publicamente, l'inflazione hè u megliu amicu di a Fed, postu chì in modu efficau de-leves u debitu publicu cum'è l'ultimu strumentu disperatu (è sintumu) di un esperimentu monetariu fallutu.

Di novu: Fighjate ciò chì facenu i decisori pulitichi, micca ciò chì dicenu.

In altre parolle: volenu inflazione. Hanu bisognu di inflazione . Intantu, fingenu di "cumbattà" vocalmente.

senza vergogna…

Questu hè chì l'unicu modu per evità u Tesoru o i predefiniti di u dirittu (in un cuntestu induve a vera spesa d'interessu nantu à u debitu di u guvernu hè di 111% di i ricevuti fiscali) o per stimulà più PIB hè via più inflazione, chì significheghja più altu di l'infrastruttura è i prezzi di e materie prime in a strada. .

Un avvisu à i sognatori chì sentenu chì u debitu ùn importa micca

Malgradu e lezioni di storia è di matematica chì cunfirmanu in modu coerente l'effetti mortali di u debitu nantu à a sopravvivenza naziunale è e valute naziunali, a fede delirante in a dirigenza, l'aggettivi è a pulitica calda è fuzzy resta un cunfortu umanu, troppu umanu .

Quasi ogni difesa data da tali sognatori delirante, di sicuru, hè l'esempiu di u Giappone, chì u debitu à u PIB sfida a credenza è ancu chì i livelli di inflazione sò stati cuntenuti.

In altri palori, se u Giappone pò fà, cusì u ziu Sam, nò?

Sbagghiatu.

Ciò chì tali sognatori ignoranu, hè chì quandu si tratta di bilanci fiscali è di u debitu naziunale, u Giappone è i Stati Uniti ùn puderanu micca esse più diffirenti.

A cuntrariu di i Stati Uniti, u Giappone hà un surplus di cuntu currente è una Posizione Netta d'Investimentu Internaziunale (NIIP) di + 66% di u PIB, chì significa chì u valore di i so assi stranieri contr'à i so passivi esteri hè assai pusitivu .

I Stati Uniti, però, anu un deficit di u contu currente è un NIIP chì hè assai negativu à -70%.

U Giappone, in più, finanzia u so debitu internamente per via di i compratori di obbligazioni di i citadini, mentre chì i Stati Uniti finanzianu i so debiti esternamente da quale altru: a stampante di soldi di a Fed.

Cusì, basatu annantu à a matematica dura è a storia ostinata in quantu à e lezioni di e nazioni sottu à u stivale di deficit gemelli, finanziamentu esternu è troppu debitu, i Stati Uniti sò assai più reminiscenti di a Germania di Weimar chì di u Giappone mudernu.

È cusì, diceremu di novu: L'unicu modu chì a terra di a munita di riserva di u mondu pò evità predefinitu hè per via di a strada inflazionistica di creà più soldi fiat (indipendentemente da u taper talk attuale) da una fonte esterna: vale à dì da quellu mostru parasitariu. (è banca privata ) altrimenti cunnisciuta cum'è a Riserva Federale .

L'oru in una tempesta di carta

Parlendu di deficit gemelli, debitu massivu, finanziamentu esternu è inflazione cum'è pulitica piuttostu cà mitu transitoriu (vale à dì, a parentela di Weimar / US), eccu un altru fattu divertente (è graficu) cumplimenti di Dan Oliver, chì hà tracciatu u prezzu di l'oru contr'à u paper di Weimar. Marchi:

Ok, sapemu ciò chì tutti dicenu è pensanu: Ùn puderia mai più succede. Micca avà, è certamente micca in i Stati Uniti di A.

O ancu megliu, questu hè solu un graficu di "inflazione di timore" da i bug d'oru in Zurich .

L'avemu. I Stati Uniti d'A ùn sò micca Jugoslavia, Argentina o Venezuela, è di sicuru ùn hè micca Weimar, nò? Hè ancu a casa di a munita di riserva mundiale, nò?

È sicuru, sapemu ancu chì oghje a Fed è l'altri banche cintrali è glubale anu putenzi magichi spiciali cum'è un sustegnu crescente, o parlà di, una nova Moneta Digitale di u Bancu Centrale (CBDC) è un calmu è urdinatu ristabilisce a strada. per prevene i grafici cum'è quellu di sopra da sempre reoccurring, right?

Hmmm…

Avemu, in fattu, avemu menu fede in un resettore cusì ordinatu o una suluzione magica di CBDC à e monete di carta chì perde a credibilità da a seconda.

In breve, rimpiazzà a carta di merda cù valute di banca centrale digitale ugualmente crappy (è fiat) hè sempre, bè… merda.

Forse ùn vedemu micca persone chì spinghjenu carriole di soldi in a strada per cumprà burro è pane, ma anticipemu una inflazione dolorosa è cuntrolli di capitale drammaticu (cum'è a libertà persunale cuntinuata) in l'anni à vene (tutti, di sicuru attribuiti convenientemente à COVID ancora per via di spese disgraziate è di negligenza criminale di a banca centrale).

Stessi sintomi, diverse malatie

Quandu i sistemi si rompenu in tutta a storia, cum'è i sistemi attuali sò chjaramente, i putenzi chì sò sempre cunservatu è sfruttatu a so reputazione còmica cù l'impiegu di duie pulitiche simplici: 1) Inflate u so debitu cù valute di merda è 2) cuntrullà / distrae u so debitu. masse arrabbiate cù a paura è a minaccia di "nemici" stranieri o interni piuttostu cà i criminali chì li guidanu.

Sona familiare?

Cum'è avemu dettu prima, COVID hè statu una narrativa cunvene (cum'è un nemicu internu è esternu) per i cambiamenti scuri dibattiti è suppurtati da tutti noi, indipendentemente da e nostre opinioni pulitiche, virali o di u mercatu individuali.

In Australia, per esempiu, uni pochi di persone anu "scappatu" di pocu tempu da un campu di confinamentu di COVID è u risultatu netu hè statu un isteria di i media, una barricata di a polizia è una ricerca fora di a lege chì ricorda a caccia di Jessie James (o per voi australiani, Joseph B. Johns) .

Intantu, i tituli d'Omicron, sia in l'Australia sia fora di l'Australia, cuntinueghjanu à sparghje deliberatamente (è prevedibile) a paura cù u listessu effettu puliticu di a minaccia bolchevica chì si sparghje in una Europa altrimenti rotta è saturata da l'inflazione in l'anni 1930.

In breve, è quandu si tratta di valute mori è di credibilità pulitica morente, sia da un parlamentu, da a Casa Bianca o da una banca cintrali, l'inflazione, i capri espiatori è a paura sò sempre cresciuti cù una coerenza inquietante è risultati drastici ogni volta chì i capi chì mettenu i so citadini in un pirtusu ecunomicu cercanu una scusa per evità a rispunsabilità per i risultati dolorosi.

Pensate chì u mumentu attuale in u tempu ùn hè micca diversu?

Se no, preparate per più valute degradate è libertà distrutte.