Exxon Smashes Aspettative, Riporta i risultati più forti mai Q1

È i successi per a cumpagnia chì face " più soldi cà Diu " continuanu à vene, mentre a Casa Bianca guarda cun furia impotente.

Exxon Mobil, u nostru stock preferitu da u 2020, quandu hà cumerciatu brevemente sottu à $ 40, hà publicatu u so primu trimestre più forte di sempre , postu chì a produzzione di petroliu hè cresciuta da novi pozzi in i Stati Uniti è fora di a costa di l'America Sudamerica.

U redditu netu hè più cà radduppiatu da un annu prima à $ 11,4 miliardi ($ 11,6 miliardi ex articuli), u più altu prufittu Q1 in a storia di 140 anni di u giant petroliferu, chì hè notevule da quandu i prezzi di u petroliu sò caduti durante u Q1. L'EPS aghjustatu di $ 2.83 una parte hà sbulicatu l'estimazione di cunsensu di $ 2.63; questu ancu cum'è l'ingrossu tutale di $ 86,56 miliardi (chì batte l'aspettattivi di $ 84,55 miliardi), calatu -4,3% da un annu fà.

U prufittu trimestrale di Exxon hà superatu $ 10 miliardi per quattru trimestri consecutivi, una striscia micca vista da l'era di $ 145-a-baril crude in 2008.

Qualchi altri dettagli da u primu trimestre:

• Ingressu nettu aghjustatu upstream $ 6,62 miliardi, stima $ 6,51 miliardi
• I prudutti di l'energia aghjustate u redditu nettu $ 4,21 miliardi, stima $ 3,89 miliardi
• Prudutti chimichi aghjustatu redditu nettu $ 371 milioni, stima $ 398,3 milioni
• I prudutti di specialità aghjustatu u redditu nettu $ 774 milioni, stima $ 522,5 milioni

• Vendite di prudutti chimichi prime 4,649 kt, stima 5,643
• Vendite di prudutti di petroliu downstream 5,277 kbd
• Pruduzzione 3,831 KOEBD, + 4,2% a/a, stima 3,788
• Pruduzzione di petroliu crudu, LGN, bitume è oliu sinteticu 2,495 KBD, + 10% a/a, stima 2,418
• Trasmissione di a raffineria 3,998 KBD, + 0,4% a/a, stima 3,970

Exxon hà dettu chì u so rapportu di u debitu nettu à u capitale hè diminuitu à solu 4% à a fine di u periodu, grazia in gran parte à una pila di soldi di quasi $ 33 miliardi.

Cum'è mostra in u graficu dopu, a cumpagnia hè cunfortu generando miliardi in Free Cash Flow dopu dividends è buybacks, chì ammonta à $ 3BN in Q1.

A cumpagnia hà arricchitu i so investituri fideli per via di miliardi di dividendi è acquisti d'azzioni, mentre infurià l'occupante senile di u sotano di a Casa Bianca; Hè per quessa chì Exxon hè u stock di energia più performante in l'Indice S&P 500 quist'annu, dopu avè statu u stock di u megliu rendimentu in tuttu u 2022.

I risultati inaspettatamente forti eranu "veramente tutti nantu à noi aumentendu i nostri volumi di produzzione significativamente", a CFO Kathy Mikells hà dettu durante una entrevista. A pruduzzione fora di a costa di Guyana è in u Bacinu Permian di i Stati Uniti hà aumentatu di 40% in una basa cumminata da un annu prima, hà nutatu.

Cum'è Bloomberg nota, a crescita di a produzzione in queste duie regioni era cusì forte chì hà più cà compensatu l'impatti negativi di a vendita di l'assi è l'espropriazione di a Russia di u sviluppu di Sakhalin-1. A pruduzzione netta hè aumentata da l'equivalente di 160 000 barili di un ghjornu cumparatu cù un annu prima, hà dettu Mikells.

È cusì, flussu di soldi è cù u so cummerciu vicinu à un altu record, a speculazione hè larga chì Exxon pò esse preparatu per una grande acquisizione. U Wall Street Journal hà dettu chì Exxon hà tenutu discussioni in prima fase cù Pioneer Natural Resources prima di questu mese. Mentre e duie cumpagnie anu rifiutatu di cummentà i rumuri, l'analisti anu indicatu chì l'accordu hà un sensu strategicu è faria di Exxon u più grande pruduttore in u bacinu Permian di i Stati Uniti, unu di l'obiettivi più prioritari di a gestione in u mondu.

U Chief Executive Officer Darren Woods hà signalatu u so interessu à fà shale è cusì chjamate acquisizioni bassu di carbonu prima di questu annu, ma hà avvistatu chì hè "difficile d'entra è cumprà in u cima di un ciculu di materie prime".

Durante una teleconferenza prevista per inizià à 8:30 am ora di New York, l'analisti sò previsti di dumandà nantu à l'appetite di a cumpagnia per l'affare, è cumu implementerà i soldi. Ancu cù i prezzi di u petroliu calatu di circa 25% in l'annu passatu, Exxon hà generatu assai più cash di ciò chì spende in prughjetti di capitale, buybacks è dividends.

Dopu avè riportatu i guadagni, u prezzu di l'azzioni di XOM hà cumerciatu finu à $ 118,1, solu timida di u so altu di tutti i tempi. Probabilmente batterà un novu record o oghje o in i ghjorni à vene.

Infine, quì sò parechje reazzioni di vendita à i guadagni di u sfondate:

Piper Sandler (soprapeso):

• " U ritmu era largu, cù ogni segmentu chì superava l'aspettattivi PSC / Street, ma una forza particulare in E&P internaziunale", scrive l'analista Ryan Todd.
• "Malgradu i timori ecunomichi crescente", Todd aspetta chì a "portafoglia diversificata è sempre più resistente" di Exxon sustene u rendiment.

Citi (neutre):

• Exxon Mobil hè circa 10% più prezzu di u cuncurrente Chevron nantu à i multipli di cash di 12 mesi.
• "Questu gap di valore resta difficiuli di capiscenu in u cuntestu di duie cumpagnie chì anu ritorni simili, bilanci, portafogli è, discutibili, premii di gestione ben guadagnati", scrive l'analista Alastair Syme.
• U bilanciu di Exxon li dà "assai opzioni intornu à a cunsolidazione"

JPMorgan (sovrappesu):

• Earnings per share è cash flows batte l'aspettattivi di cunsensu
• L'imprese upstream hà sperimentatu un "ventu negativu di $ 2 miliardi da derivati ​​​​instabiliti", scrive l'analista John Royall.

Cowen (realizazione di u mercatu):

• "Aspittemu chì l'investitori si focalizeghjanu nantu à i cummentarii di M&A nantu à a chjama, è ancu di e prospettive downstream, datu i margini di raffinazione in diminuzione è i benefici potenziali da una nova divisione di cummerciale", scrive l'analista Jason Gabelman.

U slidedeck Q1 cumpletu di Exxon hè quì sottu ( ligame pdf )