Exxon Extravaganza: L’aumentu di i prezzi di l’energia porta à u più grande prufittu dapoi u 2014, una nova compra di azioni di $ 10 miliardi

In un tempu quandu i tecnulugichi tecnulugichi sò sbattuti, i "generali" di FAAMG sò in periculu di calà, è a maiò parte di l'azzioni sò nantu à a cuspide o in u prufondu in un mercatu bears, un settore hè statu una luce brillanti (di verde) in un altru modu. lugubre (è rossu) paisaghju : energia.

… è nisuna cumpagnia maiò hà benefiziu di più da a rinascita energetica chè Exxon, chì prima oghje hà riportatu guadagni di blockbuster, una guida solida è hà lanciatu una ricuperazione di $ 10 miliardi per boot.

A cuntrariu di u so cumpunimentu Chevron chì hà sbulicatu a settimana passata, Exxon hà liberatu i guadagni knockout Q4, quandu hà riportatu un prufittu di u quartu trimestre di $ 8,87 miliardi, u più grande da u 2014, mentre chì i taglii aggressivi di e spese aiutanu u giant petrolifero à capitalizà cumplettamente a crescita di a dumanda di energia è i prezzi chì permettenu. u primu pruduttore di petroliu di i Stati Uniti per natà in soldi grazia à l'agenda "verde" di Biden, chì hè statu un disastru per u cunsumadore di i Stati Uniti, ma un rigalu per i pruduttori di energia di i Stati Uniti. In u risultatu, a cumpagnia hà generatu u più altu cash da l'operazioni da u 2012 è hà distribuitu un enorme $ 15 billion à l'azzionisti in 2021. A cumpagnia hà riduciutu u gastru dopu chì a dumanda cratered dui anni fà cù earnings in i quarti recenti saltendu sopra i livelli di prima. I risultati venenu un ghjornu dopu chì Exxon hà divulgatu un'altra mossa di serramentu di a cintura, sta volta chì implicava a chjusura di a so sede corporativa in suburbana Dallas è cunsulidà quelli uffizii vicinu à Houston.

Per esse sicuru, è cum'è i guadagni di a cumpagnia è u prezzu di l'azzioni in crescita cunfirmanu, tuttu ciò chì Exxon face hè travagliatu:

• I guadagni sò cresciuti à $ 23 miliardi, grazia à un risparmiu di fondu di $ 2 miliardi.
• CapEx hè stata cuntenuta à solu $ 17 miliardi, assai sottu à i livelli storichi.
• U prezzu di bilanciu di l'oliu di a cumpagnia hè falatu à solu $ 41, chì significa chì cù u petroliu più di $ 80/bbl, Exxon hè nutata in prufitti.
• U cash da l'operazioni di a cumpagnia hè cresciutu à $ 48 miliardi, u più altu in quasi un decenniu
• U debitu hè statu riduciutu da un record di $ 20 miliardi
• E mentri u dividendu hè tornatu in u 2021, u grande puntu di u rapportu d'oghje era l'annunziu di un novu prugramma di ricuperazione di $ 10 miliardi.

Fighjendu più attente à i guadagni Q4 di a cumpagnia, Exxon hà riportatu un fatturatu Q4 di $ 84,97 miliardi, superendu l'aspettative di $ 76,67 miliardi di più di $ 10 miliardi! Hà infurmatu l'EPS ajustatu di $ 2.05, sopra à a previsione di l'analista di $ 1.93 cum'è u prufittu operativu in a produzzione di petroliu è di gasu hà aumentatu. In u stessu trimestre un annu fà, Exxon hà publicatu un prufittu aghjustatu di solu trè centesimi per parte. Qualchi di più dettagli da u trimestre:

• Vendite di prudutti chimichi prime 6,701 kt, + 0.9% y/y, stima 6,692
• Vendite di prodotti petroliferi downstream 5,391 kbd, + 12% a/y, stima 5,291
• Pruduzzione 3.816 KOEBD, stima 3.740
• Pruduzzione di petroliu crudu, LGN, bitume è oliu sinteticu 2,385 KBD, stima 2,362
• Pruduzzione di gas naturale 8,584 MCFD, stima 8,486
• Refinery throughput 4,118 KBD, stima 4,046
• Ingressi totali è altri ingressu $ 84,97 miliardi, + 83% a/a, stima $ 74,67 miliardi

A vendita di gas naturale hà furnitu l'impulsu primariu à i risultati di u quartu trimestre postu chì Exxon è altri fornitori anu guadagnatu forti rendimenti in mezzu di carenza di carburante in tutta l'Europa è in parte di l'Asia. L'escalazione di i prezzi di u petroliu hà ancu dimustratu un beneficu per u più grande esploratore di crudo di u mondu occidentale.

Notevolmente, i guadagni di a cumpagnia eranu negativi un annu fà, è sò cresciuti à $ 23 miliardi in 2021, cù l'aumentu di i prezzi di u petroliu chì cuntribuiscenu à $ 15.9 miliardi di questu aumentu.

Ancu più stupente hè statu u flussu di cassa di a cumpagnia, chì hà esplutatu da $ 48,1 miliardi in 2021 – u più altu da u 2012 – per cortesia di i prezzi di u petroliu crescente. A cumpagnia hà utilizatu questu per pagà $ 20 miliardi in u debitu, riducendu u rapportu di u debitu à u capitale à solu 21%, è spende $ 15 miliardi in distribuzioni di l'azionisti.

Cum'è Bloomberg nota, in u 2021, " Exxon hà guadagnatu assai soldi per riparà u so bilanciu, pagà u terzu dividendu più grande di l'Indice S&P 500 è impegnà à ripiglià a compra di azioni. Hè una svolta finanziaria notevule per u giant petrolifero un annu dopu avè incurru u so primu. perdita annuale in almenu 40 anni durante i ghjorni più scuri di a pandemia ".

Cum'è notevole hè chì grazia à a recente riduzione di i costi, a cumpagnia pò avà pagà tuttu u so dividendu da u flussu di cassa gratuitu, dopu à anni di correre deficit per pagà l'azionisti.

Ultimu, ma micca menu, hè a rimarchevule riduzzione di l'Exxon in i prezzi di l'equilibriu di l'oliu chì hè avà solu $ 41, è per scopi di budgeting (necessariu per copre u prugramma di capitale è i dividendi, scende finu à $ 35).

È dopu avè sopravvissutu à u periodu di turbulenza da u covid, a cumpagnia cerca avà di catturà una parte di u mercatu, annunziendu chì aumenterà a spesa per i pozzi di petroliu è altri prughjetti finu à u 45%, prughjettendu capex trà $ 21-24 miliardi, ristringendu a spesa. varieghja da a guida precedente di gastru trà $ 20-25 miliardi.

A decisione di u CEO Darren Woods d'inversione di u cursu nantu à un pianu di crescita pre-pandemica è di mantene a spesa di capitale à livelli storicamente bassi significa chì i prezzi elevati di e materie prime si traducenu direttamente in un flussu di cassa massivu.

In u futuru, a cumpagnia vede – chì altru – a creazione cuntinuata di valore per l'azionista.

… cum'è transizione in i limiti lunatici di un mondu "net zero".

Divertente, a rimarchevule ricuperazione di Exxon ùn saria micca pussibule senza a pura idiozia chì hè l'agenda "verde" di Biden è l'ipocrisia ESG. Allora grazie "verdi" per fà Exxon unu di i migliori creatori di ricchezza in l'ultimi dui anni.

Mentre chì certi osservatori anu suscitatu preoccupazioni annantu à l'impegnu à longu andà di Exxon à i carburanti fossili, à pocu pressu a cumpagnia hè prufittuamente cugliera riserve più vechje è rimpiazzà cù barili d'altu marghjenu da novi scuperte in lochi cum'è Guyana.

L'azzioni di Exxon hà saltatu prima di a cummercializazione nantu à i guadagni di scoppiu, aumentendu finu à $ 77,50, u più altu livellu da a mità di u 2019. L'azzioni di XOM anu aumentatu più di 20% quist'annu, caminendu un avanzu di quasi 50% in 2021 per u megliu rendimentu annuale in almenu quattru decennii. Aspittemu chì l'azzioni serà cummerciale in u triple cifre in un quartu o dui.

A presentazione di i risultati di a cumpagnia hè quì sottu ( ligame pdf ).